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COMBINACIONES DE NEGOCIOS
COMBINACIONES DE NEGOCIOS
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Definición
Una combinación de negocios es la unión de
entidades o negocios separados en una únicaentidad que informa. El resultado de casi todas
las combinaciones de negocios es que unaentidad, la adquirente, obtiene el control de uno o
más negocios distintos, las entidades adquiridas.
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Entendiendo el control
� Activos Empresas Asociadas Subsidiarias
� Financieros
� Inversión Influencia Control
� Pasiva Significativa
0% 20% 50% 100%
� Nic 39 Nic 28/31 Nic 27
Combinaciones de Negocios (Niif 3)
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Métodos de registro contable
� Activos Empresas Asociadas Subsidiarias
� Financieros
� Método del Método de la Consolidación
� Costo Participación
� Nic 39 Nic 28/31 Nic 27
0% 20% 50% 100%
Combinaciones de
Negocios (Niif 3)
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Control
� Control es el poder para dirigir las políticas financiera y de
explotación de una entidad, con el fin de obtener beneficios de
sus actividades
Control
Por tenencia de acciones
Por influencia en las decisiones
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Métodos de registro contable
Criterio Nivel de propiedad Método contable Nic
Falta capacidad para influir
n forma significativa.
Menos del 50% Costo
39
Influencia significativa 20% al 50% Par ticipación 28/31
Control legal Más del 50% Consolidación 27
Adquisición completa 100% Combinación de negocios niif 3
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R egistro de activos financieros
� Con el objetivo de valorar un activo financiero después delreconocimiento inicial, la Nic 39 clasifica los activos financieros
en las cuatro siguientes categorías::
� a) activos financieros al valor razonable con cambios enresultados;
� b) inversiones mantenidas hasta el vencimiento;
� c) pr éstamos y partidas a cobrar;
� d) activos financieros disponibles para la venta.
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R egla de Valoración -Inversiones
� Al reconocer inicialmente un activo financiero o
un pasivo financiero, la entidad los valorará por
su valor razonable ajustado, en el caso de un
activo financiero o un pasivo financiero que no se
contabilicen al valor razonable con cambios en
resultados, por los costes de transacción que sean
directamente atribuibles a la compra o emisióndel mismo.
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R egla de Valoración -Inversiones
� Después del reconocimiento inicial, la entidad valorará los
activos financieros, por sus valores razonables, sin deducir los
costes de transacción en que pueda incurrir en la venta o
disposición por otra vía del activo, con la excepción de los
siguientes activos financieros:
� «.las inversiones en instrumentos de patrimonio que no tengan
un precio de mercado cotizado en un mercado activo y cuyo valor
razonable no pueda ser valorado con fiabilidad, y los
instrumentos derivados que estén vinculados a y que deben ser
liquidados por entrega de dichos instrumentos de patrimonio no
cotizados, que se valorarán al coste
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R egla de Valoración -Inversiones
� El valor razonable de las inversiones en instrumentos
de patrimonio que no tengan un precio de mercado
cotizado en un mercado activo se determina de manera
fiable si:
� a) La variabilidad en el rango de estimaciones razonables
de valor razonable no es significativo para ese
instrumento o
� b) Las probabilidades de las diversas estimaciones dentro
del rango pueden ser razonablemente valoradas y
utilizadas al estimar el valor razonable.
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R egla de Valoración -Inversiones
� Bajo el método del costo el inversionista registra su inversión al
costo de adquisición y reconoce ingresos (dividendos) solo en la
medida en que recibe la distribución de las ganancias acumulada
de la empresa en que efectuó la inversión.
� En caso de recibir repartos de ganancias por encima de las
utilidades acumuladas esto se considera como una recuperación de
la inversión y por tanto se registra como una disminución en el
costo de adquisición de la misma.
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Método de la participación
� Según el método de la participación, la inversión en una
asociada se registrará inicialmente al coste, y s e
incrementará o disminuirá su importe en libros para
reconocer la porción que corresponde al inversor en el resultado del ejercicio obtenido por la entidad
participada, después de la fecha de adquisición
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Método de la participación
� Las distribuciones no incluyen dividendos recibidos de acciones preferidas.
� Los aumentos en valor por participación incluyen valorizaciones patrimoniales
tales como el efecto de las revaluaciones de propiedad, planta y equipo.
Valor ación de la inversión efectuada
Costo de Adquisición $0,00
Más/ menosParticipación en las utilidades o pérdidas $0,00
Menos
Distribuciones recibidas $0,00
Nuevo valor en libros $0,00
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Método de la participación
� Supongamos que la entidad denominada ³grande´ poseeuna inversión en el patrimonio de la entidad ³pequeña´
equivalente al 20% de propiedad, lo cual convierte a
pequeña en una entidad asociada. Los resultados de
pequeña han sido los siguientes:
Años Utilidades de
pequeña
Pago de
dividendos
2005 200.000,00 10.000,00
2006 300.000,00 20.000,00
2007 400.000,00 40.000,00
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Método de la participación
� Bajo el método de participación la distribución de las operaciones
de inversión de grande en pequeña sería:
Años U ili a es epeq eña
Pago ei i e os
Valor elibros
i er si al
cos o
Participacie las
tili ades
Valor elibros de la
i er si
2005 200.000,00 10.000,00 200.000,00 40.000,00 230.000,00
2006 300.000,00 20.000,00 200.000,00 60.000,00 270.000,00
2007 400.000,00 40.000,00 200.000,00 80.000,00 310.000,00
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Método de la participación
� Las aplicaciones contables serían:ar i a 1
Inver si nes 2 .000,00
inver si nes en pequeña
Bancos 2 .000,00
V/ adquisici n de acciones
ar i a 2
Inver siones 40.000,00
inver siones en pequeña
Ganancia en inver siones 40.000,00
V/ Participaci n en las utilidades de
pequeña.
ar i a 3
Ef ectivo $10.000,00
Inver siones $10.000,00
Inver siones en pequeña
V/ Recepci n de dividendos por parte
de pequeña.
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Método de la participación
� El inversor reconocerá, en su resultado del ejercicio, la porción que le corresponda en los resultados de la
participada. Las distribuciones recibidas de la
participada reducirán el importe en libros de la
inversión.
� Podría ser necesario la realización de ajustes para
recoger las alteraciones que sufra la participación proporcional en la entidad participada, como
consecuencia de cambios en el patrimonio neto que la
misma no haya reconocido en su resultado del ejercicio.
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Método de la participación
� Entre estos cambios se incluyen los derivados de la
revalorización del inmovilizado material y de las
diferencias de cambio al convertir los estados
financieros de negocios en el extranjero.
� La porción que corresponda al inversor en esos cambios
se reconocerá directamente en su patrimonio neto. (E l
valor no será distribuible hasta que se haya realizado
por parte de la asociada)
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Método de la participación
� La inversión en la asociada se contabilizará, aplicando el
método de la participación, desde el momento en que se
convierta en asociada. En la fecha de adquisición, la
diferencia entre el coste de la inversión y la porción quecorresponda al inversor en el valor razonable neto de los
activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de
la asociada será contabilizada de acuerdo con la NIIF 3
Combinaciones de negocios.
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Método de la participación
� a) El fondo de comercio relacionado con la asociada se incluirá en
el importe de libros de la inversión. No obstante, la amortización
de dicho fondo de comercio no está permitida y, por lo tanto, no se
incluirá en la determinación de la participación del inversor en los
resultados de la asociada.
� b) El exceso que, sobre el coste de la inversión, suponga la
participación del inversor en el valor razonable neto de los activos,
pasivos y pasivos contingentes identificables de la asociada, seexcluirá del valor contable de la inversión, y se incluirá como
ingreso en la determinación de la participación del inversor en los
resultados de la asociada, dentro del ejercicio en que se hubiera
adquirido.
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Método de la participación
� Si la porción que corresponde al inversor en las pérdidas
de la asociada iguala o excede a la inversión que tiene en
la misma, dejará de reconocer la parte que le pudiera
corresponder en las pérdidas adicionales, a estos efectos,la inversión en la asociada será igual al importe en libros
calculado según el método de la participación, al que se
le añadirá el importe de cualquier otra partida que, por su
fondo económico, forme parte de la inversión neta delinversor en la asociada.
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Método de la participación
� Una vez que el inversor haya reducido el valor de su
inversión a cero, tendrá en cuenta las pérdidas
adicionales mediante el reconocimiento de un pasivo,
sólo en la medida que haya incurrido en obligaciones
legales o implícitas, o bien haya efectuado pagos en
nombre de la asociada.
� Si la asociada obtuviera con posterioridad ganancias, elinversor seguirá reconociendo su parte en las mismas
cuando su participación en las citadas ganancias iguale a
la que le correspondió en las pérdidas no reconocidas.
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E jemplo
� 1- Con fecha 01 de enero de 2003 Alpha compra
acciones de la compañía Omega por valor de $15,000.00
Par ti a 1
Inversi nes 15,000.00
Omega
Bancos 15,000.00V/ Compra de a ione en la empre a
Omega S.A.
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E jemplo
� 2- Con fecha 25 de febrero de 2004 Alpha incrementa su
inversión en Omega a través de la compra de $25,000.00
sumando con ello $ 40,000.00 de inversión en Omega; a
la fecha de esta última adquisición Omega presentaba lasituación financiera siguiente:
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Estados Financieros de Omega al 25 de Febrero de 2004
Ome a Val r r z ble
Ef e ti o 8,800.00 8,800.00
Cuentas por obrar 61,000.00 60,500.00
In entar ios 81,000.00 82,500.00
In ersiones a Largo pl zo
Terrenos 50,000.00 53,000.00
Edif i ios (netos) 200,000.00 225,000.00
P tentes 0 0
Total a ti os 400,800.00 429,800.00
Pro eedores 25,000.00 24,500.00
Cuentas por pagar 48,300.00 48,000.00
Prestamos ban ar ios 190,000.00 185,000.00
Capital so i l 120,000.00
eser as 17,500.00
Utilidades del ejer i io 0.00
400,800.00 257,500.00
Valor neto de a ti os y pasi os 172,300.00
Numero de a iones 24,000
Valor nominal de l s a iones 5
Valor ontable de l s a iones 5.73
Valor de mer ado de l s a iones 8
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Es s F r s O ega al 5 e Febr er e 4
Ome ga Val r r az able
Ef ectivo 8,8 . 8,8 . Con la nueva adquisicion lpha par ticipa en O ega en 9. 9 %
Cuentas por cobr ar 6 , . 60,500.00
nventar ios 8 ,000.00 82,500.00
nver siones a Lar go plazo Inver sion cu ulada de O ega 40,000.00
Terr enos 50,000.00 53,000.00Edif icios (netos 200,000.00 225,000.00 Total patr i onio de O ega 37,500.00
Patentes 0.00 0.00
Total activos 400,800.00 429,800.00 29.09%
Pr oveedor es 25,000.00 24,500.00
Cuentas por pagar 48,300.00 48,000.00
Pr esta os bancar ios 190,000.00 185,000.00
Capital social 120,000.00
Reser vas 17,500.00Utilidades del ejer cicio 0.00
400,800.00 257,500.00
Valor neto de activos y pasivos 172,300.00
Nu er o de acciones 24,000
Valor no inal de las acciones 5
Valor contable de las acciones 5.73Valor de mer cado de las acciones 8
I er i es ( e Alpha en Omega)
Par ti a 2 15,000.00
25,000.00
Inver si nes 25,000.00 40,000.00
Omega
Bancos 25,000.00
V Compr a de acciones en la empr esa
Omega S.A.
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Al 31 de diciembre de 2004 Omega obtuvo los siguientes resultados:
Ventas 4 , .
Costo de ventas 1 7, .
Utilidad br uta 212, .
Gastos de oper a ión 105,3 7.
Utilidad de oper a ión 107,143.
Reser va legal (7. %) 7, .
Impuestos 24,911.
Utilidad neta 74,732.
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Al 31 de d embr e de 004 Omega bt ene los siguientes r esultados
Ventas 400,000.00
Costo de ventas 187, 00.00Utilidad br uta 212, 00.00
Gastos de oper a ión 105,357.00
Utilidad de oper a ión 107,143.00
Reser va legal (7.0%) 7,500.00Impuestos 24,911.00
Utilidad neta 74,732.00
Res
ul
tados
par a ef e tos
de valo
r aio
n de l
a i
nver sio
n: 82,232.00
La valor a ion se ef e tua por la utilidad neta mas la r eser va legal ya
que ambos on eptos f or man par te del patr imonio neto de la
empr esa Omega.
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P r t 3
I ers es 23 921 2
OmegaI res s 23 921 2
G nanc en empr esas asoc s
V egis r e par icipación en ganancia
e Omega.
La par icipacion es
P r ce n a e e pr piedad cc ionar ia 2 .09%
G nancia s u e a par icipacion 82 232.00
P r t c p c n e lph 23,921.29
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P r ti a 4
Efecti 21,739.54
In ersi nes 21,739.54
O ega
Ganancia en e presas asociadasV Registro de distribución de di idendos
a par ticipacion es
Porcentaje de propiedad accionaria 29.09%
Di idendos distribuidos 74,732.00
P r tici aci n e Al a 1,739.54
In ersi nes ( e Al a en Omega)
1) 15,000.00
2) 25,000.00
40,000.00
3) 23,921.29 21,739.54 4)
3,921.29 21,739.54
42,1 1.75
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� Los resultados, para efectos de la valoración de la inversión por
parte de Alpha, son de $ 82,232.00 (Utilidad neta más reservalegal). Omega acordó en la Junta General de accionistas repartir en
dividendos el total de utilidades netas por valor de $ 74,732.00 de
acuerdo a la participación de los accionistas al 31 de diciembre de
ese año.
� Al 31 de julio de 2005 la compañía Alpha adquiere el total de las
participaciones de Omega mostrando ambas empresas los
siguientes registros a la fecha indicada:
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Alpha Valor razonable Omega Valor razonable
Efectivo 175.000,00 175.000,00 10.000,00 10.000,00
Cuentas por cobrar 160.000,00 165.000,00 80.000,00 78.000,00
Inventarios 180.000,00 196.000,00 100.000,00 112.500,00
Inversiones a Largo plazo 270.000,00 285.000,00
Terrenos 60.000,00 75.000,00 50.000,00 60.000,00
Edificios (netos) 400.000,00 475.000,00 200.000,00 225.000,00
Patentes 20.000,00 60.000,00 0,00 0,00
Total activos 1.265.000,00 1.431.000,00 440.000,00 485.500,00
Proveedores 190.000,00 155.000,00 30.000,00 30.000,00
Cuentas por pagar 130.000,00 75.000,00 50.000,00 49.000,00Préstamos bancarios 350.000,00 345.000,00 200.000,00 198.000,00
Capital social 440.000,00 120.000,00
Reservas 85.000,00 25.000,00
Utilidades del ejercicio 70.000,00 15.000,00
Total pasivo y patrimonio neto 1.265.000,00 575.000,00 440.000,00 277.000,00
Valor neto de activos y pasivos 856.000,00 208.500,00
Número de acciones 40.000 24.000
Valor nominal de las acciones 10,00 5,00
Valor contable de las acciones 14,88 6,67
Valor de mercado de las acciones 16,00 9,50
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� Alpha adquiere a Omega pagando el valor de $210,000.00 el cual
será pagado a través de un desembolso de $90,000.00 en efectivo
y la diferencia en acciones de Alpha.
Alpha adquie e a ega pagando $ 210,000.00 a i:
f e ti o 90.000,00
Acccione de Alpha 120.000,00
Tot l a a o 210.000,00
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Valor de la combinación
Valor d ompra d la om i acion
El lor ompra ra s ribuido asi:
Inver siones exis entes 4 , .
Pago adicional por el resto de acciones , .Total d la com iación 252,181.75
lpha ya posee una participacion de $ 4 , . en mega y lo ue hace es
compra el resto de las acciones o de la empresa.
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Acciones a emitir por la compra
Acciones emitir or l compr
Val a agar acci s . ,
Val r la acci s l ha ,
ro acciones a emitir .5 ,
Distr ibucion e l s cciones emitir
Acc iones a emitir .5 ,
Valor nominal e las acciones ,Acciones v lor nominal 75.000,00
r ima en venta e acciones 45.000,00
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R egistro de la combinación del negocioPar i a 5
Ef ecti o 10.000,00
uentas por cobrar 78.000,00
In entar ios 112.500,00
errenos 60.000,00
Edif icios (netos) 22 .000,00
Fondo de omer cio 43.681,75
Pro eedores 30.000,00
uentas por pagar 49.000,00Préstamos bancar ios 198.000,00
Inversi nes 42 181 75
apital social (acciones emitidas) 75.000,00
Pr ima en enta de acciones 45.000,00
Bancos 90.000,00
29.181,75 529.181,75
V/ Adquisicion de Omega
a adquisicion de la empresa se ef ectua por sus alores razonables
eliminando el alor de la in resion exis tente pues al adquir ir la empresa
la in er sion exis tente se disuel e en tanto se trasladan o absorben los
acti os pasi os de Omega.
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Alpha
Ef e i o 95 000 00
uen as por obrar 238 000 00
In en arios 292 500 00
In er siones a argo plaz 227 818,25
Terrenos 120.000,00Edif i ios (ne os) 625.000,00
a en es 20.000,00
F ndo de Comer io 43.681,75
Total a ti os 1.662.000,00
r oveedores 220.000,00
Cuentas por pagar 179.000,00
réstamos ban arios 48.000,00
Capital social 15.000,00
eser vas 85.000,00
Utilidades del e er cicio 70.000,00
rima en venta de acciones 45.000,00
Valor neto de activos y pasivos 1.662.000,00
úmer o de acciones 47. 00
Valor nominal de las acciones 10,00
Valor contable de las acciones 15,0
Valor de mer cado de las acciones 16,00
8/6/2019 Combinaciones de Negocios Para Clases 2
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Las inver
sione
s se
r edu
en en lo qu
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tenia inv
er tido
en O
ega y
se r edu
e el
ef ectivo por el valor pagado por la adquisición.
8/6/2019 Combinaciones de Negocios Para Clases 2
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Casos de ejercicio
� La combinación de negocios se lleva a cabo así:� Caso 1 - Alpha adquiere a Omega pagando el valor de
$210,000.00 por omega la cual será pagadera a través de la
emisión de acciones de Alpha
�� Caso 2 - Alpha adquiere a Omega pagando el valor de
$210,000.00 el cual será pagado a través de un desembolso de
$90,000.00 en efectivo y la diferencia en acciones de Alpha.
�� Caso 3- Alpha adquiere a Omega pagando $ 150,000.00 el cual
será pagado a través de la emisión de deuda por el 100% de la
adquisición.
�
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