1/ Con información al cierre del jueves 07 de septiembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
08 de septiembre, 2017
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Apertura de Hoy:
En una jornada con escasas referencias económicas, las principales bolsas en el mundo operan con resultados nega-tivos. En Estados Unidos continúa la preocupación por el huracán Irma, que se espera llegue a Florida este fin de se-mana lo que ha dado paso a la mayor labor de evacuación en la historia del condado de Miami-Dade y ha golpeado a varios mercados, desde el jugo de naranja y el gas natural hasta los seguros y los bonos para catástrofes.
En cuanto a las tensiones geopolíticas, la semana termina con la misma preocupación en torno a Corea del Norte que se veía a principios de semana. El régimen norcoreano celebra este sábado el aniversario de la nación lo que hace pensar que podría llevar a cabo otro ensayo nuclear, como hizo este mismo día hace un año.
En China, el sector externo se mantiene fuerte. Las exportaciones aumentaron 5.5% en agosto a tasa anual (en línea con lo esperado por el mercado), mientras que las importaciones superaron las previsiones con un incremento de un 13.3%.
En Japón, el crecimiento económico en el segundo trimestre fue mucho más lento de lo que reveló una lectura prelimi-nar. La economía se expandió a una tasa anualizada de 2.5% por ciento en abril-junio, mucho menos que una estima-ción inicial de un crecimiento de 4.0%.
Ayer, el presidente de la FED regional de Nueva York, William Dudley, volvió a defender los aumentos en las tasas de interés, pero declaró por primera vez en público que fuerzas más grandes podrían estar obstaculizando el vínculo tra-dicional entre un ajuste del mercado laboral y las presiones sobre los precios. Además, comentó que los daños provo-cados por huracanes en Texas y posiblemente en Florida podrían causar un leve aumento de la inflación en tanto se ajusta el mercado laboral de la construcción.
En México, hoy la Secretaria de Hacienda enviará al Congreso el Paquete Económico 2018.
El dólar sigue depreciándose frente a la mayoría de las monedas en el mundo y se ubica en su nivel más bajo desde principios de 2015, afectado por las tensiones con Corea del Norte. Lo anterior ayuda a que el peso mexicano por momentos de la madrugada se aprecie hasta $17.61 spot.
Actualmente, la moneda mexicana se ubica alrededor de $17.70 y por el resto del día, podría fluctuar entre los $17.63 y $17.78 (el euro $1.200 y $1.209).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
8-sep. 20:30 China Inflación (Var % anual) Ago 1.60 1.40
11-sep. 8:00 Mex Producción Industrial (Var % anual) Jul -0.30
13-sep. 4:00 Euro Producción Industrial (Var % mensual) Jul -0.60
13-sep. 7:30 EU Precios al Productor (Var. % mensual) Ago 0.30 -0.10
13-sep. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 08-sep 4.58
13-sep. 21:00 China Producción Industrial (Var % anual) Ago 6.60 6.40
13-sep. 23:30 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Jul -0.80
14-sep. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 09-sep 298.00
14-sep. 7:30 EU Inflación (Var % mensual) Ago 0.30 0.10
14-sep. 7:30 EU Inflación (Var % anual) Ago 2 2
15-sep. 7:30 EU Índice Manufacturero Nueva York (Empire, puntos) Sep 18.50 25.20
15-sep. 7:30 EU Ventas al menudeo (Var. % mensual) Ago 0.20 0.60
15-sep. 8:15 EU Producción Industrial (Var % mensual) Ago 0.00 0.20
15-sep. 9:00 EU Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Sep 95.80 96.80Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
Calendario de Indicadores Económicos (del 08 al 15 de septiembre de 2017)
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Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
Pesos por euro en un año
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17.4017.6017.8018.0018.2018.4018.6018.8019.0019.2019.4019.6019.8020.0020.2020.4020.6020.8021.0021.2021.4021.6021.8022.00
31-a
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.-16
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.-17
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17.67
Promedio móvil 100 días
Promedio móvil 23 días
1.03
1.04
1.05
1.06
1.07
1.08
1.09
1.10
1.11
1.12
1.13
1.14
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1.19
1.20
1.21
14/0
7/2
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28/0
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29/0
6/2
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13/0
7/2
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27/0
7/2
017
10/0
8/2
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24/0
8/2
017
07/0
9/2
017
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
17.45
17.60
17.75
17.90
18.05
18.20
18.35
15
-ju
n.-1
7
18
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7
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7
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30
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7
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7
15
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18
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7
21
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7
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30
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7
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go
.-1
7
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go
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7
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.-1
7
11
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o.-
17
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17
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29
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17
1-s
ep
.-1
7
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ep
.-1
7 19.60
19.80
20.00
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08/0
9/2
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22/0
9/2
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4/2
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13/0
7/2
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27/0
7/2
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10/0
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07/0
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017
MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 17.70 -0.7 -1.5 -14.2 -3.7 20.62
Dólar Spot EE.UU. 17.67 -0.6 -1.4 -14.7 -3.8 20.73
Euro Spot 21.25 0.2 0.5 -2.6 2.9 21.81
Libra Spot 23.15 -0.3 -0.9 -9.5 -5.6 25.59
Dólar Canadiense Spot 14.59 0.2 3.1 -5.5 2.1 15.43
Yen Spot 0.16 0.0 0.6 -7.9 -9.9 0.18
Franco Suizo Spot 18.60 -0.1 1.0 -8.7 -1.9 20.37
Dólar por Euro 1.2023 0.9 1.9 14.3 7.0 1.0517
Yen por dólar 108.45 -0.7 -2.1 -7.3 6.6 116.96
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 17.76 17.93 18.18 18.69
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.
Cierre
Variación %Cierre
2016
Var % diaria Var % en el año
Zloty polaco (0.9) (15.6)
Peso mexicano (0.6) (14.7)
Euro (0.9) (14.3)
Dólar australiano (0.6) (11.6)
Peso chileno (0.5) (7.7)
Rublo ruso (0.8) (7.6)
Yen japonés (0.7) (7.3)
Nuevo dólar taiwanés (0.0) (7.0)
Rand sudafricano 0.2 (6.9)
Libra esterlina (0.4) (6.2)
Yuan chino (0.2) (6.1)
Won coreano 0.4 (5.8)
Rupia hindú (0.0) (5.6)
Real brasileño (0.7) (4.2)
Peso colombiano (0.7) (3.0)
Rupia indonesa (0.0) (1.0)
Peso argentino (0.2) 8.4
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
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Dirección de Análisis Económico y Bursátil 3
08 de septiembre, 2017
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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 7.000 7.000 6.525 4.15 5.75
Fondeo Bancario* 7.020 7.020 6.550 4.16 5.78
Cetes 28 días 6.980 6.910 6.530 4.16 5.69
Cetes 91 días 7.110 7.110 6.770 4.36 5.96
Cetes 182 días 7.160 7.170 6.918 4.54 6.23
Cetes 364 días 7.220 7.230 7.032 4.69 6.39
TIIE 28 7.369 7.378 6.904 4.4804 6.1100
TIIE 91 7.380 7.391 6.988 4.5748 6.1925
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 6.65 7.28 7.04 5.45 6.45
5 años 6.63 7.05 7.05 5.83 7.25
10 años 6.89 6.88 7.22 6.18 7.25
20 años 7.13 7.25 7.54 6.70 7.60
30 años 7.17 7.61 7.59 6.77 7.67
UDIS (pesos) 5.80 5.80 5.72 5.45 5.56
Udibonos 30 años 3.58 3.60 3.73 3.40 3.79
UMS 2021 (dolares) 1.86 1.89 2.41 2.53 2.97
Instrumentos IPAB (sobretasa)
BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37
BPA 182 7 años 3\ 0.13 0.12 0.23 0.27 0.30
BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)
prom. cierre
MBONO Jun-2018 6.95 6.97 6.86 5.04 6.70
MBONO Dic-2024 6.70 6.79 7.08 6.09 7.37
MBONO Jun-2027 6.77 6.85 7.18 6.34 7.56
MBONO May-2031 6.97 7.05 7.37 6.61 7.74
MBONO Nov-2038 7.15 7.20 7.51 6.80 7.90
1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.
2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.
3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 116 119 117 217 164 212
México 98 98 97 196 156 166
Brasil 186 188 187 332 280 340
Francia 21 21 15 73 38 34
Italia 143 144 102 218 165 139
España 67 67 47 103 79 91
Irlanda 31 31 28 71 65 63
Portugal 157 158 155 362 283 280
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg
2016Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 1.25 1.25 1.01 0.51 0.75
T-Bill 3 meses 1.02 1.02 0.83 0.33 0.56
5 años 1.63 1.68 1.85 1.33 1.93
10 años 2.04 2.10 2.32 1.84 2.44
30 años 2.66 2.72 2.93 2.60 3.07
Libor 3 meses 1.32 1.32 1.18 0.74 1.00
Libor 12 meses 1.71 1.71 1.74 1.38 1.69
Tasa PRIME 4.25 4.25 4.01 3.51 3.75
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EU 2.04 2.10 1.76 México 6.78 6.86 7.44
Zona Euro 0.31 0.35 0.21 Chile 4.29 4.29 4.36
Japon 0.01 0.01 0.46 Brasil 9.79 9.88 11.46
Reino Unido 0.97 1.01 1.24 Portugal 2.75 2.85 3.75
Italia 1.92 2.03 1.82 Grecia 5.47 5.47 7.11
España 1.495 1.567 1.38 China 3.65 3.69 3.06
Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2016Actual PrevioCierre
2016Actual Previo
DiariaAcum en
2017
Índice General de Commodities* (0.1) 2.6 1,189.31 1,145.9 1,159
WTI (usd/barril) (0.1) (8.5) 49.13 49.2 53.7
Mezcla Mexicana (usd/barril) 1.7 2.4 47.43 44.1 46.3
Oro (usd/onza troy) 1.1 17.1 1,349.29 1,247 1,152.3
Plata (usd/onza troy) 1.4 13.9 18.13 17.2 15.9
Cobre (usd/kg) (0.1) 24.9 312.95 268.7 250.6
Indice Agricola (0.8) (4.7) 1,280.8 1,330.4 1,345
Maiz (usd/bushel) 0.0 (5.0) 3.21 3.4 3.4
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,
USDA, UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
2017
Cierre
2016
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
2,000
26
31
36
41
46
51
56
61
66
71
76
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86
91
96
101
106
111
en
e.-
10
ab
r.-1
0
jul.
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oc
t.-1
0
en
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e.-
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2
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-12
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2
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13
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r.-1
3
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-13
oc
t.-1
3
en
e.-
14
ab
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4
jul.
-14
oc
t.-1
4
en
e.-
15
ab
r.-1
5
jul.
-15
oc
t.-1
5
en
e.-
16
ab
r.-1
6
jul.
-16
oc
t.-1
6
en
e.-
17
ab
r.-1
7
jul.
-17
WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
1/ Con información al cierre del jueves 07 de septiembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4
08 de septiembre, 2017
Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 50,249.12 -0.53 -2.22 10.09 6.01 33.20 2.84 20.42 9.08
Dow Jones (EU) 21,784.78 -0.10 -1.51 10.23 17.59 46.33 3.61 18.55 11.77
S&P 500 (EU) 2,465.10 -0.02 -0.64 10.11 12.76 56.02 3.12 21.09 12.86
Bovespa (Brasil) 73,412.41 1.75 8.06 21.89 22.09 85.59 1.76 22.92 9.31
Dax (Alemania) 12,296.63 0.67 0.32 7.10 14.36 57.15 1.79 17.13 7.01
FTSE 100 (Reino Unido) 7,396.98 0.58 -1.79 3.56 8.04 43.14 1.88 24.98 9.95
CAC40 (Francia) 5,114.62 0.26 -1.79 5.19 12.22 49.26 1.55 18.23 9.25
Nikkei 225 (Japón) 19,396.52 0.20 -3.00 1.48 14.37 40.76 1.67 17.53 9.64
SSE Composite (China) 3,365.50 -0.59 2.55 8.44 8.71 64.39 1.85 17.64 14.46
Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Valor de la
Empresa /
EBITDA 12
meses
44,000
44,500
45,000
45,500
46,000
46,500
47,000
47,500
48,000
48,500
49,000
49,500
50,000
50,500
51,000
51,500
52,000
sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
2,080
2,100
2,120
2,140
2,160
2,180
2,200
2,220
2,240
2,260
2,280
2,300
2,320
2,340
2,360
2,380
2,400
2,420
2,440
2,460
2,480
sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
-3.0
-2.5
-1.9
-1.8
-1.5
0.9
1.0
1.2
1.8
2.1
SANMEXB
VOLARA
WALMEX
AC
GRUMAB
ALSEA
GAPB
GFINBURO
OHLMEX
LALAB
-29.7
-20.0
-17.9
-16.9
-15.2
20.5
20.8
23.3
25.2
183.6
VOLARA
ALPEKA
GENTERA
NEMAKA
GCARSOA
OHLMEX
AC
PE&OLES
AMXL
ELEKTRA
1/ Con información al cierre del jueves 07 de septiembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
08 de septiembre, 2017
/1
Actualización reciente
INFLACIÓN EN AGOSTO DE 2017 (var. %)
Mensual Acum. Anual Anual (julio
'17) Mensual Acum. Anual
Anual (julio
'17)
INPC 0.49 4.08 6.66 6.44 Servicios
Subyacente 0.25 3.52 5.00 4.94 No Subyacente 1.22 5.80 11.98 11.27
Mercancías 0.47 4.90 6.51 6.42 Agropecuarios 2.06 8.67 13.89 11.98
Servicios 0.06 2.34 3.72 3.68 Energét. y Tarif. Gob. 0.67 3.98 10.76 10.81
Fuente: INEGI.
Por actividades
II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016 2015 I-17 IV-16 III-16 II-16 2016
PIB 1.8 2.8 2.3 2.3 2.3 2.6 Consumo Privado 3.1 2.8 3.0 2.5 2.7
Gasto Gubernamental 0.9 1.6 1.6 1.6 1.2
Primarias 0.7 6.4 3.3 5.3 4.1 1.5 Inversión Privada 0.0 1.0 -0.7 0.7 0.1
Secundarias -1.1 0.5 -0.3 -0.1 0.0 1.0 Exportaciones 9.1 2.0 1.0 0.1 1.2
Terciarias 3.2 3.7 3.5 3.4 3.4 3.5 Importaciones 7.7 0.5 0.3 0.8 1.1
Fuente: INEGI. Base 2008.
Por componentes
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
jun.-17 may.-17ene-jun
20172016 jul.-17
ene-jul
20172016
IGAE 2.4 2.3 2.4 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,172 38.2 555.6 732.6
Actividades Primarias 2.2 0.4 3.6 4.2 Permanentes (miles) 16,474 26.4 443.9 649.8
Actividad Industrial 0.0 0.1 0.0 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,548 19.0 174.9 69.2
Ind. Manufactureras 2.7 3.5 3.8 1.1 jun-17 may-17 abr-17 2016
Actividades Terciarias 3.9 3.6 3.6 3.3 Tasa de desempleo 3.27% 3.56% 3.46% 3.37%
Ventas al menudeo 0.5 3.4 4.0 8.3 ** Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
Variación % real anual
jul.-17
Creación/pérdida neta de empleos
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
SECTOR EXTERNO
jul.-17 jun.-17 ene-jul 17 2016 jul.-17 jun.-17 ene-jul 17 2016
Exportaciones 8.0 11.5 10.1 -1.8 Importaciones 6.6 9.5 7.6 -2.1
Petroleras 19.3 10.4 28.6 -19.1 Consumo 2.4 11.7 7.8 -7.7
No Petroleras 7.4 11.5 9.2 -0.6 Bienes Intermedios 8.2 10.8 8.3 -0.8
Manufactureras 7.2 11.3 8.9 -1.1 Bienes de Capital 0.4 -2.2 2.0 -3.8
Automotriz 13.2 17.8 11.2 -1.0 Balanza Comercial (md) -17 62 -4,432 -13,135
2017* 2016 2015 jun.-17 may.-17 abr.-17 2016
Ingresos por Remesas (var %) 2.3 8.8 4.8 Reservas Internacionales 174.2 175.1 175.0 173.5
Ingresos por Turismo Internacional (var %) 10.6 10.4 9.4
Inversión Extranj. Directa (mmd) 26.74 33.18
Fuente: INEGI y Banco de México.
Variación % anual
Saldo a f in de periodo (mmd)
Variación % anual
Variación % anual
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
2017 2018 2 T. '17 1 T. '17 4 T. '16 2016
PIB 1/ 3.0 1.2 1.8 1.5
PIB México (var. % real anual) 2.30 2.50 ago 17 jul 17 may 17 dic 16
Inflación (var. % anual) 6.10 3.85 Precios al consumidor 2/ 0.1 0.0 0.3
Cetes 28 (cierre) 7.00 6.50 Precios al consumidor 3/ 1.7 1.6 2.1
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 17.80 17.70 Producción industrial 2/ 0.2 0.4 0.6
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.00 2.30 Producción industrial 3/ 2.2 2.0 0.7
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.4 4.3 4.4 4.7
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación % anual. Empleo generado (miles) 156 209 231 155
4/ M ichigan Consumer Confidence Sentiment. jul 17 jun 17 may 17 2016
Fuente: Bureau of Economic Analysis, B loomberg Confianza del consumidor 4/ 93.1 95.1 97.1 98.2
5.
1/ Con información al cierre del jueves 07 de septiembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6
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1103 1103 Ext. 5699
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