Normas Especiales Relativas a Procesos de Titulizacin

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLOFACULTAD DE CIENCIAS ECONMICASESCUELA DE ECONOMAVIII CICLO - B

UNTDECRETO LEGISLATIVO N861Ttulo XI -Captulo IAo de la Promocin de la Industria Responsable y del Compromiso ClimticoNormas Especiales Relativas a Procesos de TitulizacinTtulo XI - Captulo IDECRETO LEGISLATIVO N 861TITULIZACINes el proceso mediante el cualSe constituye un patrimonio cuyo propsito exclusivo es respaldar el pago de los derechos conferidos a los titulares de valores emitidos con cargo a dicho patrimonio.Comprende, asimismo, la transferencia de los activos al referido patrimonio y la emisin de los respectivos valores.Artculo 291Normas GeneralesDecreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas.Artculo 292Trminos.- Para efectos de las normas relativas a procesos de titulizacin contenidas en la presente ley, se entender por:Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas.Artculo 293:Normas Aplicables y Rgimen de ControlEn los casos en que un proceso de titulizacin se efecte en forma parcial en el territorio nacional, las normas contenidas en el presente ttulo sern, salvo pacto en contrario, de aplicacin exclusiva a los actos que se efecten en el pas.Las disposiciones del presente Ttulo establecen normas a las que deben sujetarse las personas que efecten actos dentro de procesos de titulizacin.Corresponde a CONASEV ejercer el control y la supervisin de las personas naturales y jurdicas que intervengan en los procesos de titulizacin.Patrimonios de Propsito ExclusivoLa titulizacin puede ser desarrollada a partir de los siguientes patrimonios de propsito exclusivo:Patrimonios fideicometidos, mediante fideicomisos de titulizacin.Patrimonios de sociedades de propsito especial.Otros que resulten idneos, segn establezca CONASEV mediante disposiciones de carcter general.Artculo 294:Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas.Captulo IIACTIVOS A TITULIZAR Y SU TRANSFERENCIA A LOS PATRIMONIOS DE PROPSITO EXCLUSIVO.Artculo 295:Activos que pueden ser TitulizadosCon el objeto deCon el objeto de integrar patrimonios de propsito exclusivo, pueden ser transferidos todos aquellos activos y la esperanza incierta a que hace referencia el artculo 1409 del Cdigo Civil, sobre los que su titular pueda disponer libremente.Artculo 296Transferencia de Activos.- La transferencia de activos a los patrimonios de propsito exclusivo se efecta a travs de los actos jurdicos que correspondan de acuerdo a su naturaleza.Tratndose de cesin, sta puede efectuarse en uno o varios actos, individualizndose los activos con indicacin de sus caractersticas. Para efectos de la cesin se aplicar el rgimen siguiente:Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas.Artculo 297Transferencia por Personas Sujetas a Supervisin y Control Especial.- Las personas jurdicas sujetas a un rgimen de control y supervisin especial de algn organismo pblico, debern sujetarse a las reglas que ste establezca para la enajenacin de conjuntos de activos destinados aprocesos de titulizacin.Activos en Poder del Servidor.- El servidor debe mantener en forma separada los activos y los documentos relativos a stos que tenga en su poder en virtud del servicio prestado.Artculo 300Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas.Captulo IIICONSTITUCIN DE PATRIMONIOS DE PROPSITO EXCLUSIVOSub-Captulo IFideicomiso de TitulizacinArtculo 301En el fideicomiso de titulizacin una persona, denominada fideicomitente.Se obliga a efectuar la transferencia fiduciaria de un conjunto de activos en favor del fiduciario para la constitucin de un patrimonio autnomo, denominado patrimonio fideicometido.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas.Sujeto al dominio fiduciario de ste ltimo y afecto a la finalidad especfica de servir de respaldo a los derechos incorporados en valores, cuya suscripcin o adquisicin concede a su titular la calidad de fideicomisario.La sociedad titulizadora, mediante acto unilateral, puede tambin constituir patrimonios fideicometidos.En virtud de dicho acto, la sociedad se obliga a efectuar la transferencia fiduciaria de un conjunto de activos para la constitucin de un patrimonio fideicometidoSujeto a su dominio fiduciario, reuniendo en tal supuesto, las calidades de fideicomitente y fiduciario.La sociedad titulizadora puede tener bajo su dominio a uno o ms patrimonios fideicometidos.Artculo 302SOCIEDADES TITULIZADORAS.-Es la sociedad annima de duracin indefinida cuyo objeto exclusivo es desempear la funcin de fiduciario en procesos de titulizacin, pudiendo adems dedicarse a la adquisicin de activos con la finalidad de constituir patrimonios fideicometidos que respalden la emisin de valores mobiliarios.Las sociedades titulizadoras deben incluir en su denominacin social la expresin "Sociedad Titulizadora".Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas.Artculo 303CAPITAL Y PATRIMONIOSu capital social mnimo es de setecientos cincuenta mil Nuevos Soles (S/. 750 000) y debe estar ntegramente suscrito y pagado antes de dar inicio a sus actividades.En ningn caso el patrimonio neto de las sociedades titulizadoras podr ser inferior al monto del capital social establecido en el prrafo precedente.Artculo 304. FACTOR FIDUCIARIO Y COMISIN ADMINISTRADORAPor cada fideicomiso la sociedad titulizadora designa una persona, denominada factor fiduciario, quien asume personalmente su conduccin.Adicionalmente, cuando las circunstancias lo requieran, la sociedad titulizadora designa una comisin administradora a cuyas decisiones se somete el factor fiduciario.Artculo 305IMPEDIMENTOSNo pueden ser fundadores, directores, gerentes, representantes, factores fiduciarios o miembros de la comisin administradora u rgano equivalente:Artculo 306Obligaciones Especiales.- En virtud del fideicomiso la sociedad titulizadora tiene, adems de las sealadas en el acto constitutivo y en la Ley General, las siguientes obligaciones:Deben contar con autorizacin de organizacin y de funcionamiento expedido por el mencionado organismo pblico, e inscribirse en el Registro.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas- Artculo 307.Supervisin y Control al control y supervisin de CONASEVLas sociedades titulizadoras se encuentran sujetas No puede ser modificada sin el previo consentimiento del fideicomisario.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas- Artculo 308.Acto Constitutivo del FideicomisoEl acto constitutivo del fideicomiso que establezca CONASEVDeber constar en escritura pblicadeber sealar cuando menos:escritura pblicaEn caso de no resultar posible tal individualizacin a la fecha de la celebracin del fideicomiso, constar la descripcin de los requisitos y caractersticas que debern reunir los activos.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas- Artculo 308.Inscrito en los Registros Pblicos.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas- Artculo 309.InscripcinCuando los valores vayan a ser objeto de oferta pblicaEl acto constitutivo deber ser:En relacin a cada fideicomiso se deber inscribir en el Registro Pblico que corresponda, dentro del plazo de 30 das del otorgamiento de la escritura pblica, adems del acto constitutivo. Sobre dicho patrimonio la sociedad titulizadora ejerce el dominio fiduciario.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas- Artculo 310.Patrimonio FideicometidoEl acto constitutivouna vez cumplida la formaEstablecida:Genera un patrimonio autnomo: Distinto al patrimonio propio de la sociedad titulizadoraDel fideicomitenteDel Fideicomisario De La Persona Designada Como Destinatario De Los Activos Remanentes Del Fideicomiso.no se encuentran afectos al pago de las obligaciones y responsabilidades de laspersonas sealadas en el artculo 310.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas- Artculo 311.Intangibilidad del Patrimonio FideicometidoLos activosQue integran el patrimonio fideicometido No se encuentran afectos a dicho pago, los activos que integran: El patrimonio propio de la sociedad titulizadora.Del fideicomitenteDel fideicomisario Del destinatario del remanente.Responsabilidad del Patrimonio FideicometidoLos activos que integran el patrimonio fideicometido se encuentran afectos al pago de las obligaciones y responsabilidades que lasociedad titulizadora contraiga en ejercicio del dominio. Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas- Artculo 312. Sobre el patrimonio fideicometido la sociedad titulizadora ejerce un dominio fiduciario, el mismo que le confiere plenas potestades: las de administracin,Uso Disposicin Reivindicacin sobre los activos que integran el patrimonio fideicometido.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas- Artculo 313.Dominio FiduciarioSon ejercidas con arreglo a la finalidad para la que fue constituido el fideicomiso y con observancia de las limitaciones que se hubieren establecido en el acto constitutivo.Tales valores confieren a sutitular la calidad de fideicomisario.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas- Artculo 314.Emisin de Valores MobiliariosLa sociedad titulizadora emite valores libremente transferibles representativos de derechos respaldados en el patrimonio fideicometido.A los patrimonios fideicometidos cuyos valores sean objeto de oferta pblica.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas- Artculo 315.Supervisin y ControlEl control y la supervisin de CONASEV se efectan exclusivamente en relacin Nulidad de Estipulacin Contraria a la Celebracin de Juntas de FideicomisariosDecreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas- Artculo 316.Los acuerdos relativos a la remocin y a la aceptacin de la renuncia de la sociedad titulizadora, cuando corresponda, a la designacin de representantes y procuradores, as como los relativos a lasmodificaciones de las clusulas del fideicomisoDebern adoptarse por fideicomisarios que representen por lo menos la mayora absoluta de los derechos conferidos por los valores emitidos. El dominio fiduciario de una sociedadtitulizadora cesa por: Renuncia;Ingresar en proceso de disolucin y liquidacin; y, Remocin.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas- Artculo 317.Cesacin del Dominio FiduciarioEn dichos supuestos, la sociedad titulizadora, o quien tenga a cargo su liquidacin, se encuentra obligada a transferir los activos del patrimonio fideicometido al fiduciario reemplazante, otorgando los instrumentos y contribuyendo a las inscripciones registrales que corresponda.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas.RENUNCIAaprobacin del fideicomisario y del fideicomitente.Las sociedades titulizadoras nicamente proceder con la Artculo 318enla renuncia surtir efectos desde la transferencia del patrimonio fideicometido al nuevo fiduciario.CONASEVDecreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas.Disolucin y Liquidacinpatrimonio propio y no a los patrimonios fideicometidos que se encontraren bajo su dominio.Las sociedades titulizadoras slo afectar a suArtculo 319enle correspondedesignar a la o las personas que ejercern la funcin de liquidador.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas.Insolvencia del Patrimonio Fideicometidoa hacer cobro de sus derechos con el patrimonio fideicometido, se deber seguir, en lo pertinente, las disposiciones establecidas en las normas relativas a la reestructuracin patrimonial de las empresas.un mecanismo alternativo que salvaguarde los derechos de las partes intervinientes y de los terceros facultados.de acuerdo a lo dispuesto por la presente leyArtculo 321.de no haberse previstoDecreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas- Artculo 322.Destino de los Activos a la Extincin del Fideicomisoel fiduciario estar obligado a entregar los activos fideicometidos al destinatario del remanente del patrimonio extinguido.otorgando los instrumentos y contribuyendo a las inscripciones registrales que corresponda.Artculo 322.Decreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas.Normas Complementariasforma supletoria, en lo que resulte pertinente, por las disposiciones relativas al fideicomiso contenidas en la Ley General.El fideicomiso de titulizacinse rige enArtculo 323enDecreto legislativo 861 Titulizacin de Empresas.Normas Complementariasentenderse efectuadas a la sociedad titulizadora y a CONASEV, respectivamente."banco" o "banco fiduciario", y "Superintendencia"debernArtculo 323las referencias aSOCIEDADES TITULIZADORASLOS PROCESOS DE TITULIZACIN EN EL MERCADO PERUANO

LOS PROCESOS DE TITULIZACIN EN EL MERCADO PERUANOEl mercado nacional est formado por ocho Sociedades Titulizadoras, cuatro de las cuales tienen como accionista mayoritario a los bancos ms importantes del sistema financiero local. Dichas sociedades se encuentran reguladas por la Ley Mercado de Valores.A continuacin el detalle de las sociedades antes mencionadas:

LOS PROCESOS DE TITULIZACIN EN EL MERCADO PERUANO

LOS PROCESOS DE TITULIZACIN EN EL MERCADO PERUANOACRES SOCIEDAD TITULIZADORA S.A

ACRES SOCIEDAD TITULIZADORA S.ADATOS GENERALES:Denominacin SocialACRES SOCIEDAD TITULIZADORA S.A.CIIU6599DireccinAv. Los Incas 172PasPeruDepartamentoLimaProvinciaLimaDistritoSan IsidroTelfono422-1927

ANTECEDENTES

La sociedad est sujeta al reglamento de los procesos de titulizacin activos aprobados por resolucin N 001- 97-EF/94.10.SOLICITUD DE AUTORIZACIN DE ORGANIZACIN

REGLAMENTO DE LOS PROCESOS DE TITULIZACIN DE ACTIVOS- Artculo 19.La solicitud para la autorizacin de organizacin de una sociedad titulizadora debe ser suscrita y presentada cuando menos por el nmero mnimo de personas naturales o jurdicas necesarias para constituir una sociedad annima de acuerdo con la Ley de Sociedades.

ACTIVIDAD ECONMICA

ACTIVIDAD ECONMICA

Prestar asesora sobre fideicomisos de titulizacion a terceros en el Per y en el extranjero.Mantener los valores residuales de las titulizaciones.Mantener, adquirir y/o vender los instrumentos de titulizacion que emita.Adquirir activos con la finalidad de constituir patrimonios fideicometidos que respalden en la emisin de valores.Constituir fideicomisos de titulizacin.Actuar como originador en los fideicomisos en titulizacin.Emitir valores mobiliarios representativos de deuda o participacin (instrumentos de titulizacion, sea por oferta pblica o privada, con el respaldo de los recursos de los fideicomisos de titulizacion que administre.Actuar como estructurador en procesos de titulizacion con sujecin a las leyes aplicables.Actuar como fiduciario en las emisiones que estructura. ACTIVIDAD ECONMICA

Actualmente, la compaa es fiduciaria y administradora de un patrimonio en fideicomiso:Est formada por la cartera de clientes que CMCP Lima transfiere en dominio al fiduciario la cual ser hasta por un valor de s/. 40 000 000. 000.Patrimonio en fideicomiso- decreto legislativo N 861 Ttulo XI

PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES QUE SIGUE LA COMPAA

CAPITAL El capital est representado por 1 364, 523 acciones comunes, de S/. 1.00 de valor nominal cada una, autorizadas y pagadas.

Su estructura de participacin accionaria ACCIONISTAN DE ACCIONESVALOR NOMINAL POR ACCINVALOR TOTAL POR ACCIONES (S/.)PORCENTAJE ACCIONARIOAcres Invesment S.A1337,2331.001337,23398%Rafael Bernardo Lopez Aliaga13,6451.0013,6451%Javier Eduardo Riofrio Orrego13,6451.0013,6451%TOTALES1364,5231.001364,523100%GRUPO CORIL SOCIEDAD TITULIZADORA S.A

DATOS GENERALES:GRUPO CORIL SOCIEDAD TITULIZADORA S.A

Denominacin SocialGRUPO CORIL SOCIEDAD TITULIZADORA S.A.CIIU6712DireccinCalle Monterosa N 256, Piso 12-Edificio Centrum, Chacarilla Del EstanquePasPerDepartamentoLimaProvinciaLimaDistritoSantiago De SurcoTelfono6118000Fax4417745CONSTITUCINGRUPO CORIL Sociedad Titulizadora S.A. fue constituida el 12 de noviembre de 1997, su inscripcin figura en la Partida N 11012397 del Registro de Personas Jurdicas de los Registros Pblicos de Lima. SOLICITUD DE AUTORIZACIN DE ORGANIZACIN

REGLAMENTO DE LOS PROCESOS DE TITULIZACIN DE ACTIVOS- Artculo 19.La solicitud para la autorizacin de organizacin de una sociedad titulizadora debe ser suscrita y presentada cuando menos por el nmero mnimo de personas naturales o jurdicas necesarias para constituir una sociedad annima de acuerdo con la Ley de Sociedades.

GRUPO ECONMICO

Grupo Coril Sociedad Titulizadora S.A. pertenece al grupo econmico de Grupo Coril, cuyas empresas las conforman, adems: Grupo Coril Sociedad Agente de Bolsa S.A.Grupo Coril Sociedad Administradora de Fondos S.A. Corporacin Coril S.A.C.CAPITAL SOCIAL Capital social suscrito y pagado: S/.3846,000 Nmero de acciones emitidas: 3,846 Valor nominal por accin: S/.1,000.00AccionistasNOMBRES Y APELLIDOSPARTICIPACIN (%)PARTICIPACIN (S/.)CORPORACIN CORIL S.A99.8700%3841EDUARDO NORIEGA HOCES0.1300%5Total100 %3846

Resolucin CONASEV N0 846-97-EF/94.10, de fecha 26 de Diciembre de 1997. Empresa autorizada por CONASEV ahora la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) para realizar operaciones de titulizacin de activos.Descripcin De Operaciones Y DesarrolloObjeto SocialDesempear la funcin de fiduciario en procesos de titulizacin, asimismo brindar un servicio integral en la estructuracin y constitucin de patrimonios fideicometidos que respalden la emisin de valores, los cuales otorgarn capital a las empresas que requieren recursos, a travs de financiamiento directo.

Control y SupervisinLa empresa y sus actividades son supervisadas por Superintendencia del Mercado de Valores, SMV. Evolucin de las OperacionesOfrece el servicio de estructuracin de patrimonios fideicometidos definiendo y caracterizando cada uno de ellos conforme a las necesidades y requerimientos especficos de cada una de las empresas solicitantes.

INTERNACIONAL DE TTULOS SOCIEDAD TITULIZADORA S.A

INTERNACIONAL DE TTULOS SOCIEDAD TITULIZADORA S.ADenominacin SocialINTERNACIONAL DE TITULOS SOCIEDAD TITULIZADORA S.A.-INTERTITULOS STCIIU6711DireccinAv. Carlos Villarn # 140PasPerDepartamentoLimaProvinciaLimaDistritoLa VictoriaTelfono2192000Fax2192287CONSTITUCININTERTTULOS ST fue constituida con fecha 26.8.1999, iniciando sus operaciones el 6.10.1999, luego de la expedicin de la autorizacin de funcionamiento emitida mediante la Resolucin CONASEV 094-99-EF/94.10. Su constitucin consta en Escritura Pblica extendida ante el Notario de Lima, Dr. Manuel Noya de la Piedra, la cual fue inscrita en la Partida Registral 11135305 del Registro de Personas Jurdicas de la Oficina Registral de Lima y Callao, sede Lima. BREVE DESCRIPCIN DEL GRUPO ECONMICOINTERTTULOS ST forma parte del Grupo Econmico Intercorp en su calidad de empresa subsidiaria de Interbank. Las principales empresas del Grupo Intercorp son las siguientes:

Capital Social, Acciones Creadas y Emitidas y Nmero y Valor Nominal de las AccionesAl 31.12.2013 el capital social suscrito, pagado e inscrito de INTERTITULOS ST asciende a la suma de S/. 3911,169.00 (Tres Millones Novecientos Once Mil Ciento Sesenta y Nueve con 00/100 Nuevos Soles) representado por 3911,169 acciones nominativas con derecho a voto de un valor nominal de S/. 1.00 (Uno y 00/100 Nuevos Soles) cada una.Estructura AccionariaAl 31.12.2013, el Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank, empresa constituida en Per, es titular del cien por ciento de las acciones con derecho a voto representativas del capital social de Interttulos ST. :

Estructura accionaria:Objeto SocialDESCRIPCIN DE OPERACIONES Y DESARROLLOINTERTTULOS ST pertenece al CIIU 6711, administracin de mercados financieros. El objeto social de INTERTTULOS ST es ejercer las labores de fiduciaria en fideicomisos de titulizacin de activos, adquirir activos con el fin de constituir patrimonios fideicometidos que respalden la emisin de valores mobiliarios y realizar todo tipo de operaciones compatibles con las actividades de una sociedad titulizadora autorizada por la CONASEV.- Patrimonio Fideicometido Supermercados Peruanos: Con un plazo total para la operacin de cinco (5) aos iniciados a partir del 16.6.2004, fecha en la cual se realiz la primera colocacin de estos Bonos Titulizados.Los Fideicomisos Titulizados que siguen vigentes a la fecha son:DESCRIPCIN DE OPERACIONES Y DESARROLLOPatrimonio Fideicometido Primer Programa de Bonos Titulizados Supermercados Peruanos: Con un plazo total para la operacin de cinco (5) aos iniciados a partir del 12.1.2007, fecha en cual se realiz la primera colocacin de estos Bonos Titulizados.Patrimonio en Fideicomiso D.S. 093-2002-EF - Interproperties Holding: Con fecha 13.7.2012, otorgada ante el notario Pblico, el Dr. Eduardo Laos de Lama, se formalizaron los acuerdos adoptados en la asamblea de Fideicomisarios de la clase B de fecha 11.7.2012 y la Asamblea de Fideicomisarios de Interproperties Holding de fecha 12.7.2012, mediante el cual se precisa la conversin inmediata de los certificados de la Clase B en la Clase A.Asimismo, con fecha 8.8.2012, mediante operacin burstil, la empresa InRetail Real Estate Corp. adquiri la titularidad del 100% de los Certificados de Participacin emitidos por el Patrimonio en Fideicomiso D.S. 093-2002-EF Interproperties Holding.Los Fideicomisos Titulizados que siguen vigentes a la fecha son:EVOLUCIN DE OPERACIONESPatrimonio Fideicometido E. Wong y Metro: Con un plazo total para la operacin de cinco (5) aos iniciados a partir del 28.8.2001, fecha en que se dio la primera colocacin de estos Bonos Titulizados. El plazo de esta operacin venci el 29.9.2006, segn lo previsto en el Contrato de Titulizacin.Patrimonio Fideicometido Graa & Montero y Subsidiarias: Con un plazo total para la operacin de ocho (8) aos iniciados a partir del 9.8.2003, fecha en que se dio la emisin de estos Bonos Titulizados. El plazo de esta operacin venci el 8.3.2010, fecha en la cual se acordo la pre-cancelacin del total de los Bonos Titulizados.Patrimonio Fideicometido Quimpac: Con un plazo total para la operacin de siete (7) aos contados a partir del 1.1.2002 de acuerdo a la modificacin del acto constitutivo. Con fecha 26 de junio, luego de ser aprobada por Junta de Inversionistas se acord y procedi al pre-pago total de los Bonos Titulizados. EVOLUCIN DE OPERACIONESPatrimonio Fideicometido Cineplex: Con un plazo total para la operacin de cinco (5) aos iniciados a partir del 19.10.2005, fecha en que se dio la primera colocacin de estos Bonos Titulizados. Con fecha diciembre de 2009 se procedi a la pre-cancelacin de los Bonos Titulizados.Patrimonio en Fideicomiso D.S. 093-2002-EF - Interproperties Holding: Con fecha 13.7.2012, otorgada ante el notario Pblico, el Dr. Eduardo Laos de Lama, se formalizaron los acuerdos adoptados en la asamblea de Fideicomisarios de la clase B de fecha 11.7.2012 y la Asamblea de Fideicomisarios de Interproperties Holding de fecha 12.7.2012, mediante el cual se precisa la conversin inmediata de los certificados de la Clase B en la Clase APatrimonio Fideicometido Primer Programa de Bonos Titulizados Supermercados Peruanos: Con un plazo total para la operacin de cinco (5) aos iniciados a partir del 12.1.2007, fecha en que se dio la primera colocacin de estos Bonos Titulizados.

CREDICORP CAPITAL SOCIEDAD TITULIZADORADenominacin SocialCREDICORP CAPITAL SOCIEDAD TITULIZADORA S.ACIIU6711DireccinAv. El Derby 055, Torre 4, Piso 10, Centro Empresarial CronosPasPeruDepartamentoLimaProvinciaLimaDistritoSantiago De SurcoTelfono313-2400Fax313-2556CREDICORP CAPITAL SOCIEDAD TITULIZADORACONSTITUCINBCP Capital S.A.A. se constituy como sociedad annima abierta el 23 de abril de 2012 y es el resultado de la escisin de un bloque patrimonial del Banco de Crdito del Per, realizada el 1 de noviembre de 2012. El 18 de octubre de 2013 se acord en Junta de accionistas el cambio de nombre de la compaa a Credicorp Capital Per S.A.A..La actividad principal de la Compaa es ser una sociedad tenedora (sociedad holding) de acciones, participaciones y valores mobiliarios en general y prestar servicios de asesora en materia corporativa y financiera.La Sociedad en su calidad de empresa emisora de valores inscritos en el Registro Pblico del Mercado de Valores de la Superintendencia de Mercado de Valores (en adelante SMV) y en la Bolsa de Valores de Lima (en adelante BVL), est normada por lo dispuesto en el Decreto Legislativo N 861 - Ley del Mercado de Valores (en adelante la Ley), normasrelativas al mercado burstil de valores emitidas por la BVL y dems normas reglamentarias emanadas emitas por la SMVBREVE DESCRIPCIN DEL GRUPO ECONMICOCredicorp Capital Per es una subsidiaria de Grupo Crdito y Credicorp las cuales tienen el 84.96% y 12.73% de su capital social al 31 de diciembre de 2013, respectivamente. Actualmente posee el 99.99% de las acciones de Credicorp Capital Sociedad Agente de Bolsa S.A. (antes Credibolsa), el 99.99% de Credicorp Capital S.A. Sociedad Administradora de Fondos (antes Credifondo), el 99.99% de Credicorp Capital Sociedad Titulizadora S.A. (antes Credittulos), y el 99.99% de Credicorp Capital Servicios Financieros S.A. (antes BCP Capital Financial Services).Credicorp Capital Per pertenece al Grupo Credicorp:

CAPITAL Y ACCIONISTAS PRINCIPALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013El Capital Social de la sociedad es de S/. 85,001,000.00, est representado por 85,001,000 acciones comunes suscritas y pagadas con un valor nominal de S/. 1.00 cada una. Estructura accionaria:Los accionistas principales de la Compaa son Credicorp Ltd y Grupo Crdito:

CAPITAL Y ACCIONISTAS PRINCIPALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013Estructura accionaria:Acciones con derecho a voto en BCP Capital

PROCESOS LEGALESNi Credicorp Capital Per S.A.A. ni la gerencia de la empresa ha participado como parte agraviada, denunciante o participante de ningn proceso legal que haya afectado directa o indirectamente a Credicorp Capital Per S.A.A., sus accionistas, directores o gerentes y que afecten significativamente el normal desenvolvimiento de sus actividades y negocios.A travs de la alianza formada por BCP Capital (hoy Credicorp Capital Per), Correval (Colombia), IM Trust (Chile) y CSI (Estados Unidos), lderes locales en el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), en el 2012 Credicorp logr tener una presencia regional en los negocios de finanzas corporativas, mercado de capitales y gestin de activos. El 2013 fue el ao de consolidacin de esta plataforma regional de negocios.DESARROLLO DEL NEGOCIOEn abril se lanz al mercado la marca regional: Credicorp Capital. De esta manera se comunic al MILA la unin constituida, con identidad propia y nica. Como logro ms relevante a lo largo del 2013 se debe destacar la transicin de un modelo de gestin por pases a uno por negocios, con 4 unidades de negocio establecidas: Finanzas Corporativas, Mercado de Capitales, Gestin de Activos y Negocios de Confianza, adems de una plataforma regional de soporte y staff.DESARROLLO DEL NEGOCIOEn el negocio de gestin de activos, Credicorp Capital Per culmin el 2013 con un total de US$ 4,150 millones en activos bajo administracin, los que incluyen US$ 2,390 millones correspondientes a fondos mutuos administrados, reportando una participacin de mercado de 40.6% al cierre de ao. En cuanto al negocio de mercado de capitales, durante el 2013 Credicorp Capital Per intermedi un total de US$ 1,328 millones en instrumentos de renta variable y US$ 781 millones en renta fija, alcanzando una participacin de mercado de 16% y 45%, respectivamente.Finalmente, en el negocio de finanzas corporativas se debe destacar principalmente la participacin de Credicorp Capital como joint lead manager de un importante nmero de transacciones en el mercado internacional de bonos Corporativos de empresa peruanas (144A / RegS), por un monto total de US$ 4,244 millones, siendo las principales:DESARROLLO DEL NEGOCIOTransportadora de Gas del Per (bono internacional) por US$ 850 millonesGraa y Montero (ADS) por US$ 413 millonesAlicorp (bono internacional) por US$ 450 millonesConsorcio Transmantaro (bono internacional) por US$ 450 millonesBanco de Crdito del Per (3 emisiones de bonos internacionales) por un monto agregado de US$ 886 millonesGRACIAS