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CONCLUSIONES
Al analizar y discutir los resultados, se muestran a continuación por
objetivo las siguientes conclusiones.
En lo que respecta al primer objetivo analizar la planificación financiera
a largo plazo de la empresa Distribuidora Aventura, C.A se concluyó de la
decisión de reemplazo que la misma realiza compras de activos fijos para
sustituir los existentes con el fin de mantener y mejorar las operaciones de la
empresa.
Así mismo en lo relacionado con decisión de expansión en la empresa
Distribuidora Aventura, C.A, fue corroborado el incremento de las
operaciones existentes de la organización producto de la adquisión de
activos fijos que aumentan de forma periódica y se vinculan entre sí.
Con respecto a los proyectos independientes se concluye que la
empresa Distribuidora Aventura, C.A, lleva a cabo proyectos de capital de
forma independiente pero que a su vez estos afectan la rentabilidad de otros
proyectos, por tanto no se aplica correctamente este tipo de proyecto puesto
que al realizarlo no se debe afectar la rentabilidad de otros proyectos.
En relación con a las políticas de dividendos estables y predecibles la
empresa Distribuidora Aventura C.A, mantiene este tipo de política puesto
que se realizan pagos en efectivo y además los dividendos se incrementan
periódicamente pero sin embargo no todo el tiempo son pagados bajo una
tasa constante esto determina que los inversionistas no prevén, el dividendo
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anual en dinero con el pago de un dividendo específico a través de la
estimación de una tasa constante.
Así mismo en la empresa Distribuidora Aventura C.A, al analizar el
pago de dividendos en acciones se pudo concluir que los accionistas no
pagan sus dividendos en acciones y que a su vez tampoco las reinvierten,
por su parte demuestran que no reinvierten de forma automática en
acciones de la empresa los dividendos que ésta le ha pagado y de esta
manera aumentar el valor de sus acciones.
Por otro lado, la generación de propuestas de la empresa Distribuidora
Aventura C.A, permitió concluir en lo que se refiere a la gerencia de la
empresa el no relacionar las propuestas de inversión de acuerdo a un plan,
así como también el área administrativa no interviene en las propuestas de
inversión como parte del plan, a pesar de que existen en la organización
propuestas de inversión que se examinan cuidadosamente, es determinante
relacionar las ideas de todos los niveles de una organización empresarial, las
propuestas que requieren grandes desembolsos se examinan de manera
más cuidadosa que las menos costosas pero debe existir coordinación desde
el nivel más alto en la organización hasta el último nivel.
Con respecto a la toma de decisiones la empresa siempre está sujeta a
la proporción al pago del gasto de capital, y otorga autoridad a los
administradores para tomar decisiones sobre el financiamiento a largo plazo
pero los niveles de endeudamiento no siempre están en función a los gastos
pagados por el capital quien indica que, las empresas subordinan la toma de
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decisiones del gasto del capital de acuerdo con los límites monetarios, la
junta directiva debe ser quien autorizar los gastos que sobrepasan cierto
límite. Con frecuencia, los administradores son quienes se les otorga esa
autoridad.
Por otra parte, se concluye que en la empresa Distribuidora Aventura,
C.A los proyectos de inversión planificados se ejecutan luego de ser
analizados, así como también los gastos de capital se realizan luego de
finalizados los proyectos de inversión, de los cuales la puesta en marcha se
realiza por etapas asociadas al financiamiento al largo plazo por su parte
presentan buena organización en los proyectos de inversión.
En relación al segundo objetivo analizar el proceso de planificación
financiera a corto plazo de la empresa Distribuidora Aventura, C.A pudo
concluirse, que la misma siempre determina la cantidad de efectivo
necesaria para las operaciones, la cual garantiza la funcionalidad en las
operaciones sin interrupción y por tanto establece un flujo de efectivo
adecuado para el desenvolvimiento eficiente de sus funciones mediante un
programa de registro de entrada y salida de efectivo en el periodo contable.
Por otro lado, se concluye que la empresa Distribuidora Aventura C.A al
disponer de inversiones líquidas a corto plazo corrobora la obtención de un
buen rendimiento sobre el efectivo que no requieren al momento sobre
depósitos a plazo fijo, no dejando de mencionarse la opción de adquirir otro
tipo de inversión como papeles comerciales a corto plazo.
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Así mismo, la empresa Distribuidora Aventura C.A, en lo que se refiere
a la administración de inventario afirma la utilización de control de
mercancías lo que a su vez le permite pronosticar sus ventas con certeza,
Con respecto a los gastos por pasivos acumuladas se concluye que
para la empresa Distribuidora Aventura C.A el disponer de pasivos
acumulados ocasionalmente no es pertinente puesto que esto le permite los
mismos deben aparecer cada periodo y de esta manera demostrar que las
operaciones se han expandido.
De igual manera, para este objetivo se señala que para la empresa
Distribuidora Aventura, C.A los préstamos bancarios son usados en
ocasiones lo cual indica que mantienen línea de crédito y que son fijados en
razón de sus vencimientos es recomendable por su parte la utilización de
estas líneas de crédito comerciales como fuente de financiamiento.
También es de resaltar la ausencia de emisión de documentos como
títulos valores o papeles comerciales emitido por grandes empresas
financieramente sólidas para reunir fondos y luego venderlo sobre todo a
otras empresas.
Con relación al tercer objetivo elaborar el pronóstico de ventas proforma
para la planificación financiera de la empresa Distribuidora Aventura, C.A se
pudo concluir la relevancia de este instrumento el cual permite tener una
visón hacia el futuro y establecer el curso de acción a ejecutar producto de
las tendencias anteriores.
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En cuanto al objetivo denominado elaborar el presupuesto de gasto
proforma para la empresa Distribuidora Aventura, C.A se concluye como el
programa utilizado en la parte administrativa para brindar una estimación de
los desembolsos que la empresa realiza por período afectándose partidas de
diferentes departamentos operativos, ventas, administración, servicios,
gastos varios entre otros, siendo la base los desembolsos totales de periodos
anteriores.
Por otra parte, del objetivo elaborar el flujo de efectivo pro forma para la
planificación financiera de la empresa Distribuidora Aventura, C.A muestra la
utilidad financiera de este reporte sobre su grado de liquidez y la situación
en la que se encuentra la entidad en las operaciones normales al vender sus
bienes o servicios. De allí parten dos tipos de flujo de efectivo el operativo y
el libre ambos se pautan con el fin de revelar montos generados por las
operaciones normales de la empresa o los disponibles para los
inversionistas.
En lo referente a elaborar el estado de resultado proforma para la
planificación financiera de la empresa Distribuidora Aventura, C.A se obtuvo
del diseño que la estimación de utilidades o pérdidas generan un pronóstico
del resultado que se espera para un futuro utilizando como referencia
estudios de mercado y técnico a través del método porcentual de ventas
empleando los pronósticos de ventas, presupuestos de gastos y flujos de
efectivo de años anteriores.
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Con respecto al objetivo de diseño elaborar el balance general proforma
para la planificación de la empresa Distribuidora Aventura, C.A se concluyo
su importancia desde el punto de vista financiero puesto que muestra
cantidades estimadas con el fin de mostrar una propuesta o una situación
financiera futura probable.
Por otro lado, el objetivo determinar el punto de equilibrio operativo para
la planificación financiera de la empresa Distribuidora Aventura, C.A sirve de
base para calcular la relación producto del volumen de ventas y la
rentabilidad financiera, punto en el cual las ventas pagarán los costos
operativos.
Finalmente, se concluye del último objetivo de diseño como el rango
esperado de utilidades antes de intereses e impuestos que será necesario
para cubrir los costos financieros fijos, en el caso de la empresa Distribuidora
Aventura, C.A la determinación del punto de equilibrio será cero puesto no
existen acciones preferentes dentro de su plan de cuentas que le permita
arrojar algún valor.
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REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS LIBROS Besley y Brighman., (2008). Fundamentos de Administración Financiera. 14ª.
Edición. Buebano Jorge (2005). Presupuesto. McGraw-Hill. Chávez, N. (2007), Introducción a la investigación educativa. 3 era edición Edición. Cengace learning España. Editorial Paraninfo. Gitman, L. (2003). Principios de Administración Financiera. México. Pearson
Educación. Gitman, L. (2007). Principios de Administración Financiera. México. Pearson
y Addison Wesley. Ediciones hispanoamericanas. Hernandez. R, Fernandez, C. Baptista, P. (2006). Metodología de la
Investigación. 4ta Edición. México D.F. Mc Graw Hill Kennedy, R. (2004) Estados Financieros. México. Limusa Ochoa, G (2002) Administración Financiera. Mc Graw Hill. Sierra, R. (2001). Tecnica de investigación social: teoría y ejercicio. Madrid
España Tamayo, M. (2007). El Proceso de la Investigación Científica: Incluye
evaluación y administración de proyectos de investigación. 4ª edición. México: Venezuela. Edición La Columna.
TESIS DE GRADO
Ardila, Bohórquez y Morales (2011). Diseño de la planificación financiera
para el Hotel Kristoff, C.A. Trabajo Especial de Grado no publicado (contaduría pública). Universidad Dr. Rafael Belloso Chacín.
Casanova, Cortes y Martínez (2010). Diseño de una planificación financiera
para la empresa Tendencia Maracaibo C.A. Trabajo Especial de Grado no publicado (contaduría pública). Universidad Dr. Rafael Belloso Chacín.
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Garcías, Luzardo y Morales (2008). Diseño de una planificación financiera para la empresa ADM solutions, C.A. Trabajo Especial de Grado no publicado (contaduría pública). Universidad Dr. Rafael Belloso Chacín.
Luzardo, Moreno y Rosales (2010). Diseño de la planificación financiera para
la empresa Cargo Occidental Express, C.A. Trabajo Especial de Grado no publicado (contaduría pública). Universidad Dr. Rafael Belloso Chacín.
Montaña, Querales y Villegas (2007). Diseño de la planificación financiera a corto plazo para la oficina de ingeniería Stamboll Rojas Córdova, C.A. Trabajo Especial de Grado no publicado (contaduría pública). Universidad Dr. Rafael Belloso Chacín.
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ANEXOS
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ANEXO A INSTRUMENTO DE VALIDACIÓN
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REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA UNIVERSIDAD DR. RAFAEL BELLOSO CHACÍN FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA
INSTRUMENTO DE VALIDEZ DE CONTENIDO PARA OBSERVACIÓN DE CAMPO Y DOCUMENTAL
DISEÑO DE UNA PLANIFICACIÓN FINANCIERA PARA LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA, C.A
TRABAJO ESPECIAL DE GRADO PARA OPTAR AL TÍTULO
DE LICENCIADO EN CONTADURÍA PÚBLICA
EXPEDIENTE Nº C-16.02.12
MARACAIBO, NOVIEMBRE DE 2012
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I.- IDENTIFICACIÓN DEL EXPERTO:
Nombre: ___________________________________________________
Titulo de Pregrado: ___________________________________________
Titulo de Postgrado: __________________________________________
Titulo de Doctorado: __________________________________________
II.- IDENTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
1. TÍTULO
Diseño de una planificación financiera para la empresa Distribuidora
Aventura, C.A.
2. INFORMACIÓN ADICIONAL
2.1. TIPO DE INVESTIGACIÓN
La presente investigación se clasificó como un proyecto factible,
descriptivo y de campo.
2.2. DISEÑO DE INVESTIGACIÓN
El tipo de diseño de la presente investigación es no experimental,
transeccional.
2.3. POBLACIÓN
En la presente investigación la población estará constituida por la siguiente unidad: un gerente general, un gerente de operaciones, un
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administrador, dos asistentes administrativos, un contador y dos asistentes contables en Distribuidora Aventura, C.A. Como se muestra a continuación en el cuadro de distribución de la población
Cuadro 2
Distribución de la población Cargo Cantidad Gerente General 1 Gerente de Operaciones 1 Administrador 1
Asistente contable 2
Contador 1
Asistente contable 2 TOTAL 8
Fuente: Distribuidora Aventura, C.A (2012). 2.4. TÉCNICA DE OBSERVACIÓN
En la presente investigación se utilizará la técnica de observación
mediante encuesta.
2.4.1 INSTRUMENTO (S)
El instrumento que se aplicara será el cuestionario el cual consta de
cincuenta y siete (57) preguntas, cincuenta y tres (52) con alternativas de
escala forzada, una (1) de opciones múltiples, tres (3) abiertas y una (1)
dicotómica cerrada.
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JUICIO DEL EXPERTO
1. ¿Los ítems son pertinentes con los objetivos? Suficiente _____ Medianamente suficiente ____ Insuficiente ____ Observaciones:____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2. ¿Los ítems son pertinentes con la variable? Suficiente _____ Medianamente suficiente ____ Insuficiente ____ Observaciones:____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3. ¿Los ítems son pertinentes con las dimensiones? Suficiente _____ Medianamente suficiente ____ Insuficiente ____ Observaciones:____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
4. ¿Los ítems son pertinentes con los indicadores? Suficiente _____ Medianamente suficiente ____ Insuficiente ____ Observaciones:____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
5. ¿Considera que la redacción es la adecuada? Suficiente _____ Medianamente suficiente ____ Insuficiente ____ Observaciones:____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
6. ¿Considera válido este instrumento? Suficiente _____ Medianamente suficiente ____ Insuficiente ____ Observaciones:____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
______________________________________ NOMBRE Y FIRMA DEL EXPERTO
FECHA DE VALIDACIÓN: __________ EXPEDIENTE Nº C-16.02.12
ESTA PLANILLA DEBE ENTREGARSE A LA COORDINACION UNA VEZ REVISADO EL INSTRUMENTO POR EL EXPERTO
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CUADRO DE CONSTRUCCIÓN Y VALIDACIÓN DEL CUESTIONARIO DIRIGIDO A Distribuidora Aventura C.A.
Objetivo General: Objetivo General: Diseñar una planificación financiera para la empresa Distribuidora Aventura C.A.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADOR
ES
ÍTEMS PERTINENCIA REDACCIÓN
EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA C.A
OBJETIVO VARIABLE DIMENSIÓN INDICADOR
P NP P NP P NP P NP A I
Analizar el proceso de planificación financiera de largo plazo de la empresa Distribuidora Aventura, C.A.
Planificación Financiera
Proceso de planificación financiera a largo plazo
Decisión de reemplazo
1. ¿Adquieren ac tivos fijos para sustituir los existentes? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA ___
2. ¿Obtienen activos fijos para mejorar las operaciones del negocio? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
Decisión de expansión
3. ¿El incremento de las operaciones del negocio depende de la adquisición de activos fijos? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
4. ¿Incrementan la cantidad de de activos fijos de forma periódica? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
P: pertinente NP: no pertinente A: adecuado I: inadecuado
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CUADRO DE CONSTRUCCIÓN Y VALIDACIÓN DEL CUESTIONARIO DIRIGIDO A Distribuidora Aventura C.A.
Objetivo General: Diseñar una planificación financiera para la empresa Distribuidora Aventura C.A.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES
ÍTEMS PERTINENCIA REDACCIÓ
N EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA C.A
OBJETIVO
VARIABLE
DIMENSIÓN
INDICADOR
P NP P NP P NP P NP A I Analizar el proceso de planificación financiera de largo plazo de la empresa Distribuidora Aventura, C.A.
Planificación Financiera
Proceso de planificación financiera a largo plazo
Decisión de expansión
5. ¿La decisión de expansión de los proyectos de inversión están vinculados entre si? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
Proyectos independientes
6. ¿Se llevan a cabo proyectos de inversión de manera independiente? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
7. ¿Las ganancias de cada proyecto de inversión afectan la rentabilidad de otros proyectos? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
Proyectos mutuamente excluyente
8. ¿Realizan proyectos de inversión l de manera simultánea? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
9. ¿La aceptación de un proyecto de capital implica la cancelación de otro? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA ___
P: pertinente NP: no pertinente A: adecuado I: inadecuado
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CUADRO DE CONSTRUCCIÓN Y VALIDACIÓN DEL CUESTIONARIO DIRIGIDO A Distribuidora Aventura C.A.
Objetivo General: Diseñar una planificación financiera para la empresa Distribuidora Aventura C.A.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES
ÍTEMS PERTINENCIA REDACCIÓ
N EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA C.A
OBJETIVO
VARIABLE
DIMENSIÓN
INDICADOR
P NP P NP P NP P NP A I Analizar el proceso de planificación financiera de largo plazo de la empresa Distribuidora Aventura, C.A.
Planificación Financiera
Proceso de planificación financiera a largo plazo
Políticas de dividendos residuales
10. ¿Los dividendos pagados a los accionistas son iguales a las utilidades del negocio? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
11. ¿Las utilidades retenidas se utilizan para financiar el presupuesto de capital? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
Políticas de dividendos estables y predecible
12. ¿Dentro de la polít ica de dividendos incluyen pagos en efectivos ? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
13. ¿Los dividendos se incrementan periódicamente? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
14. ¿Los dividendos se pagan de manera constante? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES __ CASI NUNCA___ NUNCA___
P: pertinente NP: no pertinente A: adecuado I: inadecuado
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CUADRO DE CONSTRUCCIÓN Y VALIDACIÓN DEL CUESTIONARIO DIRIGIDO A Distribuidora Aventura C.A.
Objetivo General: Objetivo General: Diseñar una planificación financiera para la empresa Distribuidora Aventura C.A.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES
ÍTEMS PERTINENCIA REDACCIÓN
EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA C.A
OBJETIVO VARIABLE DIMENSIÓN INDICADOR
P NP P NP P NP P NP A I
Analizar el proceso de planificación financiera de largo plazo de la empresa Distribuidora Aventura, C.A.
Planificación Financiera
Proceso de planificación financiera a largo plazo
Razón constante de pagos de dividendos
15. ¿El pago de los dividendos es un porcentaje constante de las utilidades? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
16. ¿Aplican un porcentaje a las utilidades para el pago de los dividendos? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
Plan de reinversión de dividendos
17. ¿Paga los dividendos en acciones? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
18. ¿Tiene accionistas que reinvierten sus dividendos en acciones? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
19. ¿Con qué frecuencia los accionistas reinvierten sus dividendos en acciones ? _________________________________
P: pertinente NP: no pertinente A: adecuado I: inadecuado
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CUADRO DE CONSTRUCCIÓN Y VALIDACIÓN DEL CUESTIONARIO DIRIGIDO A Distribuidora Aventura C.A. Objetivo General: Objetivo General: Diseñar una planificación financiera para la empresa Distribuidora Aventura C.A.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES
ÍTEMS PERTINENCIA REDACCIÓN
EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA C.A
OBJETIVO VARIABLE DIMENSIÓN INDICADOR
P NP P NP P NP P NP A I
Analizar el proceso de planificación financiera de largo plazo de la empresa Distribuidora Aventura, C.A.
Planificación Financiera
Proceso de planificación financiera a largo plazo
Generación de Propuestas
20. ¿La gerencia de la empresa relacionan las propuestas de inversión de acuerdo a un plan? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
21. ¿El area administrativa interviene en las propuestas de inversión como parte del plan? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
22. ¿Existen propuestas de inversión que se examinan cuidadosamente? SI ___ NO ___
Revisión y análisis
23. ¿Identifican los beneficios de las propuestas de inversión? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
24. ¿Evalúan la vialidad financiera de las propuestas de inversión? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
P: pertinente NP: no pertinente A: adecuado I: inadecuado
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CUADRO DE CONSTRUCCIÓN Y VALIDACIÓN DEL CUESTIONARIO DIRIGIDO A Distribuidora Aventura C.A. Objetivo General: Objetivo General: Diseñar una planificación financiera para la empresa Distribuidora Aventura C.A.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES
ÍTEMS PERTINENCIA REDACCIÓN
EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA C.A
OBJETIVO VARIABLE DIMENSIÓN INDICADOR
P NP P NP P NP P NP A I
Analizar el proceso de planificación financiera de largo plazo de la empresa Distribuidora Aventura, C.A.
Planificación Financiera
Proceso de planificación financiera a largo plazo
Revisión y análisis
25. ¿incluyen en el informe administrativo de las propuestas el análisis de los factores considerados? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
Toma de decisiones
26. ¿La toma de decisiones esta sujeta a la proporción al pago del gasto capital? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
27. ¿Los niveles de endeudamiento en función a los gastos pagados por el capital? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
28. ¿Se le otorga autoridad a los administradores decisiones sobre el financiamiento a largo plazo? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
P: pertinente NP: no pertinente A: adecuado I: inadecuado
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CUADRO DE CONSTRUCCIÓN Y VALIDACIÓN DEL CUESTIONARIO DIRIGIDO A Distribuidora Aventura C.A. Objetivo General: Diseñar una planificación financiera para la empresa Distribuidora Aventura C.A.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES
ÍTEMS PERTINENCIA REDACCIÓN
EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA C.A
OBJETIVO VARIABLE DIMENSIÓN INDICADOR
P NP P NP P NP P NP A I
Analizar el proceso de planificación financiera de largo plazo de la empresa Distribuidora Aventura, C.A.
Planificación Financiera
Proceso de planificación financiera a largo plazo
Puesta en marcha
29. ¿Los proyectos de inversión planificados se ejecutan luego de ser analizados? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
30. ¿Se realizan los gastos de capital luego de finalizados los proyectos de inversión? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
31. ¿La puesta en marcha de los proyectos de inversión se realizan por etapas asociadas al financiamiento al largo plazo? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
Seguimiento
32. ¿Son supervisados los resultados de la planificación del proyecto de inversión? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
33. ¿se comparan los costos de los proyectos de inversión? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
34. ¿Se verifican los beneficios de los proyectos de inversión? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
P: pertinente NP: no pertinente A: adecuado I: inadecuado
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CUADRO DE CONSTRUCCIÓN Y VALIDACIÓN DEL CUESTIONARIO DIRIGIDO A Distribuidora Aventura C.A. Objetivo General: Objetivo General: Diseñar una planificación financiera para la empresa Distribuidora Aventura C.A.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES
ÍTEMS PERTINENCIA REDACCIÓN
EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA C.A
OBJETIVO VARIABLE DIMENSIÓN INDICADOR
P NP P NP P NP P NP A I
Analizar el proceso de planificación financiera a corto plazo de la empresa Distribuidora Aventura, C.A.
Planificación Financiera
Proceso de Planificación financiera a corto plazo
Administración de efectivo
35. ¿Se determina la cantidad de efectivo necesario para las operaciones? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
36. ¿La cantidad de efectivo garantizan que las operaciones normales continúen sin interrupciones? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
Presupuesto de efectivo
37. ¿Disponen de un programa para registrar las entradas de efectivo del período contable? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
38. ¿Existe un programa para registrar los desembolsos de efectivo del período contable? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
39. ¿Disponen de un programa que muestre los saldos de efectivo del período contable? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
P: pertinente NP: no pertinente A: adecuado I: inadecuado
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CUADRO DE CONSTRUCCIÓN Y VALIDACIÓN DEL CUESTIONARIO DIRIGIDO A Distribuidora Aventura C.A. Objetivo General: Objetivo General: Diseñar una planificación financiera para la empresa Distribuidora Aventura C.A.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES
ÍTEMS PERTINENCIA REDACCIÓN
EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA C.A
OBJETIVO VARIABLE DIMENSIÓN INDICADOR
P NP P NP P NP P NP A I
Analizar el proceso de planificación financiera a corto plazo de la empresa Distribuidora Aventura, C.A.
Planificación Financiera
Proceso de Planificación financiera a corto plazo
Valores negociables
40. ¿Disponen de inversiones líquidas a corto plazo? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
41. Si la respuestas anterior fue positiva indique cuales
42. ¿Obtiene rendimiento sobre el efectivo que no requiere al momento? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
Administración del crédito
43. ¿ la administración del crédito en términos de la inversión es adecuada para la empresa? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
44. ¿La administración del crédito genera perdida en las ventas? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA ___
P: pertinente NP: no pertinente A: adecuado I: inadecuado
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CUADRO DE CONSTRUCCIÓN Y VALIDACIÓN DEL CUESTIONARIO DIRIGIDO A Distribuidora Aventura C.A. Objetivo General: Objetivo General: Diseñar una planificación financiera para la empresa Distribuidora Aventura C.A.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES
ÍTEMS PERTINENCIA REDACCIÓN
EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA C.A
OBJETIVO VARIABLE DIMENSIÓN INDICADOR
P NP P NP P NP P NP A I
Analizar el proceso de planificación financiera a corto plazo de la empresa Distribuidora Aventura, C.A.
Planificación Financiera
Proceso de Planificación financiera a corto plazo
Administración del inventario
45. ¿Las mercancías son controladas usando técnicas administrativas? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
46. Si la respuesta anterior fue positiva indique cuales son las técnicas administrativas. _____________________________
47. ¿la forma como se manejan los inventarios permiten pronosticar ventas? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA ___
Gastos acumulados
48. ¿Disponen de pasivos acumulados que no implican salidas de fondos? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
49. Indique cuales de estos pasivos son acumulados SUELDOS___ IMPUESTOS___ OTROS___
50. ¿Los pasivos acumulados aumenta de forman espontáneas de un periodo a otro? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
P: pertinente NP: no pertinente A: adecuado I: inadecuado
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CUADRO DE CONSTRUCCIÓN Y VALIDACIÓN DEL CUESTIONARIO DIRIGIDO A Distribuidora Aventura C.A. Objetivo General: Objetivo General: Diseñar una planificación financiera para la empresa Distribuidora Aventura C.A.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES
ÍTEMS PERTINENCIA REDACCIÓN
EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA C.A
OBJETIVO VARIABLE DIMENSIÓN INDICADOR
P NP P NP P NP P NP A I
Analizar la planificación financiera de largo plazo de la empresa Distribuidora Aventura, C.A.
Planificación Financiera
Planificación financiera de largo plazo
Cuentas por pagar
51. ¿Utiliza créditos con proveedores? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
52. ¿Las transacciones comerciales ordinarias generan espontáneamente cuentas por pagar? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
Préstamos bancarios a corto plaz o
53. ¿Los préstamos bancarios se encuentran en función al vencimiento? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
54. ¿Disponen de líneas de crédito para controlar prestamos bancarios? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
Papel comercial
55. ¿Se emiten documentos a corto plazo para reunir fondos? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
56. Si la respuesta anterior fue positiva ¿los documentos emitidos se vende a otras empresas? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA ___
P: pertinente NP: no pertinente A: adecuado I: inadecuado
CUESTIONARIO DIRIGIDO AL PERSONAL ADMINISTRATIVO
DE LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA C.A.
INSTRUCCIONES
A continuación se presentan un cuestionario comprendido por 56 preguntas que debe ser respondido con objetividad, el mismo permitirá obtener la información necesaria para el diseño de una planificación financiera.
Lea detenidamente las preguntas y respóndalas de acuerdo a lo solicitado
en cada una de ellas.
1. ¿Adquieren activos fijos para sustituir los existentes? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA ___
2. ¿Obtienen activos fijos para mejorar las operaciones del negocio? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
3. ¿El incremento de las operaciones del negocio depende de la adquisición de activos fijos? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___ 4. ¿Incrementan la cantidad de de activos fijos de forma periódica? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
5. ¿La decisión de expansión de los proyectos de inversión están vinculados entre si? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
6. ¿Se llevan a cabo proyectos de inversión de manera independiente? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
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7. ¿Las ganancias de cada proyecto de inversión afectan la rentabilidad de otros proyectos? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
8. ¿Realizan proyectos de inversión de manera simultanea? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
9. ¿La aceptación de un proyecto de inversión implica la cancelación de otro? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA ___
10. ¿Los dividendos pagados a los accionistas son iguales a las utilidades del negocio? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE__ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
11. ¿Las utilidades retenidas se utilizan para financiar el presupuesto de capital? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
12. ¿Dentro de la política de dividendos incluyen pagos en efectivos? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
13. ¿Los dividendos se incrementan periódicamente? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
14. ¿Los dividendos se pagan de manera constante? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
95
15. ¿El pago de los dividendos es un porcentaje constante de las utilidades? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
16. ¿Aplican un porcentaje a las utilidades para el pago de los dividendos? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
17. ¿Paga los dividendos en acciones? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
18. ¿Tiene accionistas que reinvierten sus dividendos en acciones? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
19. ¿Con qué frecuencia los accionistas reinvierten sus dividendos en acciones? _________________________________ 20. ¿La gerencia de la empresa relacionan las propuestas de inversión de acuerdo a un plan? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
21. ¿El area administrativa interviene en las propuestas de inversión como parte del plan? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
22. ¿Existen propuestas de inversión que se examinan cuidadosamente? SI ___ NO ___
23. ¿Identifican los beneficios de las propuestas de inversión? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
96
24. ¿Evalúan la vialidad financiera de las propuestas de inversión? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
25. ¿incluyen en el informe administrativo de las propuestas el análisis de los factores considerados? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
26. ¿La toma de decisiones esta sujeta a la proporción al pago del gasto capital? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
27. ¿Los niveles de endeudamiento en función a los gastos pagados por el capital? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
28. ¿Se le otorga autoridad a los administradores decisiones sobre el financiamiento a largo plazo? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
29. ¿Los proyectos de inversión planificados se ejecutan luego de ser analizados? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
30. ¿Se realizan los gastos de capital luego de finalizados los proyectos de inversión? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
31. ¿La puesta en marcha de los proyectos de inversión se realizan por etapas asociadas al financiamiento al largo plazo?
97
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
32. ¿Son supervisados los resultados de la planificación del proyecto de inversión? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
33. ¿se comparan los costos de los proyectos de inversión? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
34. ¿Se verifican los beneficios de los proyectos de inversión? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
35. ¿Se determina la cantidad de efectivo necesario para las operaciones? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
36. ¿La cantidad de efectivo garantizan que las operaciones normales continúen sin interrupciones? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
37. ¿Disponen de un programa para registrar las entradas de efectivo del período contable? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
38. ¿Existe un programa para registrar los desembolsos de efectivo del período contable? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
39. ¿Disponen de un programa que muestre los saldos de efectivo del período contable?
98
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
40. ¿Disponen de inversiones líquidas a corto plazo? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
41. Si la respuesta anterior fue positiva indique cuales
42. ¿Obtiene rendimiento sobre el efectivo que no requiere al momento? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
43.¿ la administración del crédito en términos de la inversión es adecuada para la empresa? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
44. ¿La Administración del crédito genera perdida en las ventas? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA ___
45. ¿Las mercancías son controladas usando técnicas administrativas? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
46. Si la respuesta anterior fue positiva indique cuales son las técnicas administrativas. 47. ¿la forma como se manejan los inventarios permiten pronosticar ventas? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA ___
99
48. ¿Disponen de pasivos acumulados que no implican salidas de fondos? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
49. Indique cuales de estos pasivos son acumulados SUELDOS___ IMPUESTOS___ OTROS___
50. ¿Los pasivos acumulados aumenta de forman espontáneas de un periodo a otro? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
51. ¿Utiliza créditos con proveedores? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA___ NUNCA___
52. ¿Las transacciones comerciales ordinarias generan espontáneamente cuentas por pagar? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA___
53. ¿Los préstamos bancarios se encuentran en función al vencimiento? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
54. ¿Disponen de líneas de crédito para controlar prestamos bancarios? SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
55. ¿Se emiten documentos a corto plazo para reunir fondos? SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___ NUNCA___
56. Si la respuesta anterior fue positiva ¿los documentos emitidos se vende a otras empresas?
100
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___ NUNCA ___
101
GLOSARIO DE TÉRMINOS
Decisión de reemplazo: implica determinar la compra de activos de capital
para que tomen el lugar de los activos existentes para mantener o mejorar
las operaciones existentes. (Besley y Brighman 2008, p.352).
Decisión de expansión: permiten determinar la compra de proyecto de
capital y agregarlo a los activos existentes para incrementar las operaciones
existentes. (Besley y Brighman 2008, p.352).
Proyectos independientes: Son aquellos cuyos flujos de efectivos no se
ven afectados por las decisiones que toman acerca de otros proyectos.
(Besley y Brighman 2008, p.352).
Proyectos mutuamente excluyentes: conjunto de proyectos en donde la
aceptación de un proyecto significa que no se puede aceptar la ejecución de
otros. (Besley y Brighman 2008, p.352).
Política de dividendos residuales: es la política en la cual el dividendo
pagado se establece en igualdad con las utilidades reales menos el monto de
utilidades retenidas que se necesitan para financiar el presupuesto de capital
óptimo de la empresa. (Besley y Brighman 2008, p. 526).
Política de dividendos estables y predecibles: se define como el pago de
un dividendo específico en dinero cada año o un incremento periódico del
dividendo a una tasa constante, los inversionistas pueden prever, más o
menos, el dividendo anual en dinero. (Besley y Brighman 2008, p. 526).
Razón constante de pago de dividendos: según el autor se conceptualiza
como el pago de un porcentaje constante de las utilidades como dividendos
cada año. (Besley y Brighman 2008, p. 526).
102
Plan de reinversión de dividendos: el mismo permite que un accionista
reinviertan de forma automática en acciones de la empresa los dividendos
que ésta le ha pagado.( Besley y Brighman 2008, p. 526).
Generación de propuestas: se relacionan las ideas de todos los niveles de
una organización empresarial, estas son revisadas por el personal de
finanzas. Las propuestas que requieren grandes desembolsos se examinan
de manera más cuidadosa que las menos costosas. (Gitman 2007, p. 318).
Revisión y análisis : se llevan a cabo para identificar la conveniencia de las
propuestas y evaluar su vialidad económica. Una vez terminado el análisis,
se presenta un informe resumido a los administradores a cargo de la toma de
decisiones. (Gitman 2007, p. 318).
Toma de decisiones: comúnmente, las empresas subordinan la toma de
decisiones del gasto del capital de acuerdo con los límites monetarios. Por lo
general, la junta directiva debe autorizar gastos que sobrepasan cierto límite.
Con frecuencia, los administradores de planta se les otorga la autoridad para
tomar las decisiones necesarias que mantengan la línea de producción en
operación. (Gitman 2007, p. 317,318).
Puesta en marcha: después de la operación, los gastos de capital se
realizan y los proyectos se ponen en marcha. Para un proyecto importante se
realizan con frecuencia en etapas. (Gitman 2007, p. 318).
Seguimiento: los resultados se supervisan, y tanto los costos como los
beneficios reales se comparan con los esperados. Es necesario tomar
medidas si los resultados reales difieren de los planeados. (Gitman 2007,
p.318).
103
Administración de efectivo: consiste en determinar cuánto efectivo debe
tener disponible una empresa en un momento determinado para garantizar
que sus operaciones de negocios normales continúen sin interrupciones.
(Besley y Brighman 2008, p. 585).
Presupuesto de efectivo: es el programa que muestra las entradas,
desembolso y los saldos de efectivo de una organización dentro de un
periodo específico de ese ente. (Besley y Brighman 2008, p. 586).
Valores negociables: son inversiones a corto plazo, muy líquidas, las
mismas permiten a la empresa obtener rendimientos positivos sobre el
efectivo que no requiere de momento para pagar sus cuentas, pero de igual
manera necesitará en algún momento, quizás unos cuantos días, semanas o
meses. (Besley y Brighman 2008, p.595).
Administración del Crédito: es importante porque una cantidad excesiva es
costosa en términos de la inversión en cuentas por cobrar y su
mantenimiento, mientras que una cantidad demasiado pequeña podría
generar pérdidas en ventas lucrativas. (Besley y Brighman 2008, p. 595).
Administración del inventario: es una técnica utilizada por las empresas
para mantener un control sobre su mercancía. La mayoría de las empresas
encuentran que es necesario mantener alguna forma de inventario porque no
es posible pronosticar las ventas con certeza y porque toma tiempo
transformar un producto en una forma lista para su venta. (Besley y Brighman
2008, p. 596).
104
Gastos acumulados: se definen como pasivos a cortos plazos recurrentes y
continuos; pasivos como sueldos e impuestos que aumentan de manera
espontánea conforme se expanden las operaciones de una empresa. (Besley
y Brighman 2008, p. 626).
Cuentas por pagar: el crédito que se crea cuando la empresa le compra a
crédito a otra empresa. Es una fuente de financiamiento espontánea en el
sentido de que surge de las transacciones comerciales ordinarias. (Besley y
Brighman 2008, p, 627).
Préstamos bancarios a corto plazo: los bancos comerciales, cuyos
préstamos en general aparecen en el balance general de las empresas como
documentos por pagar, son los segundos en importancia para el crédito
comercial como una fuente de financiamiento a corto plazo. Los préstamos
bancarios presentan ciertas características como los son el vencimiento, el
pagaré, los saldos compensadores y la línea de crédito. (Besley y Brighman
2008, p. 628).
Papel comercial: es un tipo de pagaré a corto plazo sin garantía, emitido por
grandes empresas financieramente sólidas para reunir fondos y se vende
sobre todo a otras empresas, compañías de seguros, fondos de pensión,
fondos mutualistas del mercado de dinero y bancos. (Besley y Brighman
2008, p. 632).
105
ANEXO B VERSIÓN FINAL DEL INSTRUMENTO
106
CUESTIONARIO DIRIGIDO AL PERSONAL ADMINISTRATIVO DE LA EMPRESA DISTRIBUIDORA AVENTURA C.A.
INSTRUCCIONES
A continuación se presentan un cuestionario comprendido por 56
preguntas que debe ser respondido con objetividad, el mismo permitirá
obtener la información necesaria para el diseño de una planificación
financiera.
Lea detenidamente las preguntas y respóndalas de acuerdo a lo
solicitado en cada una de ellas.
1. ¿Adquieren activos fijos para sustituir los existentes?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___
NUNCA ___
2. ¿Obtienen activos fijos para mejorar las operaciones del negocio?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
3. ¿El incremento de las operaciones del negocio depende de la adquisición
de activos fijos?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
4. ¿Incrementan la cantidad de de activos fijos de forma periódica?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___
NUNCA___
5. ¿La decisión de expansión de los proyectos de inversión están vinculados
entre si?
107
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___
NUNCA___
6. ¿Se llevan a cabo proyectos de inversión de manera independiente?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___
NUNCA___
7. ¿Las ganancias de cada proyecto de inversión afectan la rentabilidad de
otros proyectos?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___
NUNCA___
8. ¿Realizan proyectos de inversión de manera simultanea?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___
NUNCA___
9. ¿La aceptación de un proyecto de inversión implica la cancelación de
otro?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___
NUNCA ___
10. ¿Los dividendos pagados a los accionistas son iguales a las utilidades
del negocio?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE__ AVECES ___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
11. ¿Las utilidades retenidas se utilizan para financiar el presupuesto de
capital?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___
NUNCA___
108
12. ¿Dentro de la política de dividendos incluyen pagos en efectivos?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
13. ¿Los dividendos se incrementan periódicamente?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___
NUNCA___
14. ¿Los dividendos se pagan de manera constante?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA___
NUNCA___
15. ¿El pago de los dividendos es un porcentaje constante de las utilidades?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___
NUNCA___
16. ¿Aplican un porcentaje a las utilidades para el pago de los dividendos?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA
___
NUNCA___
17. ¿Paga los dividendos en acciones?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
18. ¿Tiene accionistas que reinvierten sus dividendos en acciones?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
19. ¿Con qué frecuencia los accionistas reinvierten sus dividendos en
acciones?
_________________________________
109
20. ¿La gerencia de la empresa relacionan las propuestas de inversión de
acuerdo a un plan?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___
NUNCA___
21. ¿El area administrativa interviene en las propuestas de inversión como
parte del plan?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES ___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
22. ¿Existen propuestas de inversión que se examinan cuidadosamente?
SI ___ NO ___
23. ¿Identifican los beneficios de las propuestas de inversión?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
24. ¿Evalúan la vialidad financiera de las propuestas de inversión?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA___
NUNCA___
25. ¿incluyen en el informe administrativo de las propuestas el análisis de los
factores considerados?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA___
NUNCA___
26. ¿La toma de decisiones esta sujeta a la proporción al pago del gasto
capital?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___
NUNCA___
110
27. ¿Los niveles de endeudamiento en función a los gastos pagados por el
capital?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
28. ¿Se le otorga autoridad a los administradores decisiones sobre el
financiamiento a largo plazo?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___ AVECES___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
29. ¿Los proyectos de inversión planificados se ejecutan luego de ser
analizados?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___
NUNCA___
30. ¿Se realizan los gastos de capital luego de finalizados los proyectos de
inversión?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
31. ¿La puesta en marcha de los proyectos de inversión se realizan por
etapas asociadas al financiamiento al largo plazo?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
32. ¿Son supervisados los resultados de la planificación del proyecto de
inversión?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___
NUNCA___
111
33. ¿se comparan los costos de los proyectos de inversión?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
34. ¿Se verifican los beneficios de los proyectos de inversión?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
35. ¿Se determina la cantidad de efectivo necesario para las operaciones?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
36. ¿La cantidad de efectivo garantizan que las operaciones normales
continúen sin interrupciones?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___
NUNCA___
37. ¿Disponen de un programa para registrar las entradas de efectivo del
período contable?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
38. ¿Existe un programa para registrar los desembolsos de efectivo del
período contable?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
39. ¿Disponen de un programa que muestre los saldos de efectivo del
período contable?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
112
40. ¿Disponen de inversiones líquidas a corto plazo?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
41. Si la respuesta anterior fue positiva indique cuales
42. ¿Obtiene rendimiento sobre el efectivo que no requiere al momento?
SIEMPRE___ CASI SIE MPRE___AVECES___ CASI NUNCA___
NUNCA___
43.¿ la administración del crédito en términos de la inversión es adecuada
para la empresa?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA___
NUNCA___
44. ¿La Administración del crédito genera perdida en las ventas?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA ___
NUNCA ___
45. ¿Las mercancías son controladas usando técnicas administrativas?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
46. Si la respuesta anterior fue positiva indique cuales son las técnicas
administrativas.
113
47. ¿la forma como se manejan los inventarios permiten pronosticar ventas?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___
NUNCA ___
48. ¿Disponen de pasivos acumulados que no implican salidas de fondos?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA___
NUNCA___
49. Indique cuales de estos pasivos son acumulados
SUELDOS___ IMPUESTOS___
OTROS___
50. ¿Los pasivos acumulados aumenta de forman espontáneas de un
periodo a otro?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___
NUNCA___
51. ¿Utiliza créditos con proveedores?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA___
NUNCA___
52. ¿Las transacciones comerciales ordinarias generan espontáneamente
cuentas por pagar?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___
NUNCA___
53. ¿Los préstamos bancarios se encuentran en función al vencimiento?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
114
54. ¿Disponen de líneas de crédito para controlar prestamos bancarios?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
55. ¿Se emiten documentos a corto plazo para reunir fondos?
SIEMPRE___ CASI SIEMPRE___AVECES___ CASI NUNCA ___
NUNCA___
56. Si la respuesta anterior fue positiva ¿los documentos emitidos se vende
a otras empresas?
SIEMPRE ___ CASI SIEMPRE___AVECES ___ CASI NUNCA___
NUNCA ___
115
ANEXO C TABULACIÓN
116
Sujetos
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Items
Sujeto 1 3 4 4 3 3 3 4 3 3 4 3 4 4 3 4 3 4 3
Sujeto 2 3 4 2 3 4 3 3 3 3 3 2 2 4 3 4 4 1 2 Sujeto 3 3 4 4 3 3 3 3 4 3 4 3 4 4 3 4 3 4 3 Sujeto 4 4 4 4 4 4 4 4 2 5 3 3 2 3 3 3 3 1 1 Sujeto 5 3 3 3 2 1 4 2 4 2 5 5 4 4 4 5 5 1 1 Sujeto 6 4 5 3 4 3 4 3 4 2 3 3 3 3 4 5 4 1 2 Sujeto 7 3 4 3 3 3 3 4 3 2 3 3 2 3 3 4 4 1 2 Sujeto 8 3 4 4 3 3 3 4 3 3 4 3 4 4 3 4 3 4 3
Sujetos
20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 Items
Sujeto 1 3 2 3 3 3 4 3 3 5 4 4 4 5 5 5 4 4 4
Sujeto 2 2 2 4 4 3 3 2 1 4 4 4 3 5 5 5 5 5 5 Sujeto 3 2 2 4 3 3 2 2 2 2 4 3 3 5 3 3 4 5 5
Sujeto 4 5 4 5 5 5 4 2 4 5 4 2 5 5 5 5 5 5 5
Sujeto 5 3 3 4 4 3 3 3 1 5 3 4 5 5 5 5 5 5 5 Sujeto 6 2 2 4 3 3 4 3 4 4 3 4 5 5 5 4 3 4 4
Sujeto 7 2 2 4 3 3 4 3 4 4 4 4 4 5 5 4 4 4 3 Sujeto 8 3 4 3 3 3 4 3 3 5 4 4 4 5 5 5 5 4 4
Sujetos 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56
Items Sujeto 1 4 4 3 4 2 4 4 3 4 4 4 4 3 1 1 Sujeto 2 5 4 3 4 3 5 4 3 3 5 5 5 5 1 1
Sujeto 3 4 4 3 3 3 4 4 5 3 5 5 5 5 1 1
Sujeto 4 5 5 4 4 2 5 4 3 4 4 4 5 4 1 1 Sujeto 5 5 4 4 4 2 5 5 5 4 2 2 5 3 1 1
Sujeto 6 3 3 3 4 3 4 4 3 3 5 4 5 4 1 1 Sujeto 7 3 3 3 4 3 4 4 3 3 5 4 5 4 1 1
Sujeto 8 4 4 3 4 2 4 4 3 4 4 4 4 3 1 1
Sujetos 19 Sujetos
22 Sujetos 41 Sujetos
46 Sujetos 49
Items Items Items Items Items Sujeto 1 2 Sujeto 1 2 Sujeto 1 1 Sujeto 1 3 Sujeto 1 3 Sujeto 2 3 Sujeto 2 2 Sujeto 2 2 Sujeto 2 2 Sujeto 2 3
Sujeto 3 2 Sujeto 3 2 Sujeto 3 2 Sujeto 3 1 Sujeto 3 1 Sujeto 4 1 Sujeto 4 2 Sujeto 4 2 Sujeto 4 3 Sujeto 4 2
Sujeto 5 3 Sujeto 5 2 Sujeto 5 2 Sujeto 5 3 Sujeto 5 3
Sujeto 6 2 Sujeto 6 2 Sujeto 6 1 Sujeto 6 2 Sujeto 6 3 Sujeto 7 3 Sujeto 7 2 Sujeto 7 2 Sujeto 7 1 Sujeto 7 1
Sujeto 8 1 Sujeto 8 2 Sujeto 8 2 Sujeto 8 3 Sujeto 8 3