combinación de negocios niif 3

23Las inversiones estratégicas de los grupos empresariales nutresa, Sura y Argos bajo niif en Colombia

CAPÍTULO 2

COMBINACIÓN DE NEGOCIOS NIIF 3

En la primera parte de este capítulo se exponen las características del manejo contable de las combinaciones de negocios según lo estipulado en la NIIF 3; enseguida se describen las diferencias entre las NIIF 3 Combinaciones de negocios y los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia (PCGA) y, en último término se presenta la aplicación de la NIIF 3 por parte de los grupos empresariales Nutresa, Sura y Argos y su respectivo análisis.

2.1 Combinaciones de negocios NIIF 3

Una combinación de negocios es una transacción u otro suceso en el que una adquirente obtiene el control de uno o más negocios. Las transacciones se denominan algunas veces “verdaderas fusiones” o “fusiones entre iguales” (IASB, NIIF 3 Combinaciones de negocios, 2008).

Como lo ilustra la Figura 3, según la NIF 3 la adquirida es el negocio o negocios cuyo control obtiene la adquirente en una combinación de negocios.

Los fundamentos de las conclusiones estipuladas en la NIIF 3 contemplan las consideraciones de la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (por sus siglas inglés, IASB), con sede en Londres, y la Junta de Estándares Internacionales de Contabilidad (por sus siglas en inglés FASB), con sede en Norwalk Estados Unidos, para alcanzar los desarrollos normativos que se formularon en la norma en comentarios sobre combinaciones de

Maricela Ramírez • Gloria Mercedes Manrique Joya24

negocios, la cual formaliza las mejoras advertidas en la norma emitida y revisada en el 2008, así como las consideraciones de FASB 141, revisado en el 2007 (IASB, Fundamentos de las conclusiones, 2008).

Esta norma, que está altamente armonizada con las normas de Estados Unidos, establece un método contable para contabilizar las combinaciones de negocios, basado en la aplicación general del valor razonable a los elementos de la sociedad adquirida (Consejo Técnico de la Contaduría Pública, 2015).

A continuación, de acuerdo con la Figura 4, se presentan los antecedentes y el desarrollo histórico de la NIIF 3:

_ En abril de 2001, la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad adoptó la NIC 22 Combinaciones de negocios, que había sido originalmente emitida por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) en octubre de 1998. La NIC 22 era en sí misma una versión revisada de la NIC 22 que se emitió en noviembre de 1983.

Figura 3. Defi nición de combinación de negocios. Fuente: elaboración propia


_ El 31 de marzo del 2004, las NIIF 3 reemplazan a la NIC 22 y se presentan las nuevas NIC 36 y 38 modificadas.

_ El 1 de abril de 2004 se establecen disposiciones especiales para el goodwill reconocido previamente, goodwill negativo, activos intangibles y los derechos de las inversiones contabilizadas.

_ El 10 de enero del 2008, IASB publica la versión revisada de las NIIF 3, que sustituye las NIIF 3 del 2004, para ejercicios iniciados a partir del 1 de julio de 2009. Estas modificaciones son el resultado de un proyecto conjunto entre el IASB y el FASB con el propósito de unificar y mejorar la información financiera, especialmente en lo relacionado con la combinación de negocios y su contabilización, dándose así un paso muy importante para la convergencia y globalización de las normas internacionales de contabilidad y de información financiera.

_ Otras NIIF han realizado modificaciones de menor importancia en la NIIF 3. Estas incluyen la NIIF 9 Instrumentos financieros (emitida en noviembre de 2009 y octubre de 2010), NIIF 10 Estados financieros consolidados (emitida en mayo de 2011), NIIF 11 Acuerdos conjuntos (emitida en mayo de 2011) y NIIF 13 Medición del valor razonable (emitida en mayo de 2011).

_______

Figura 4. Secuencia histórica de la emisión de NIIF 3. Fuente: elaboración propia

De esta manera, el IASB ha completado su proyecto sobre combinaciones de negocios, con el objetivo de lograr una convergencia sustancial entre las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y los


Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Estados Unidos (US GAAP), (Deloitte, 2009).

En este trazado histórico se puede observar cómo las operaciones de combinación de negocios han sido un tema tratado de manera permanente por parte de los organismos emisores de normas contables, dado que

su campo de aplicación en el escenario contable y empresarial es muy amplio y abarca una gran cantidad de operaciones que con frecuencia se realizan en el mundo de los negocios e implican impactos económicos y cambios estructurales en el dominio y en los enfoques operacionales y organizacionales de las empresas, tanto en el ámbito nacional como internacional, individual o grupal. (Figueroa, 2012, pp. 110-111)

En Colombia, el tema de combinaciones de negocios ha sido ampliamente expuesto en el Documento de Orientación Técnica 010 “Orientaciones técnicas sobre la aplicación de las NIIF completas combinaciones de negocios”, debido a que se considera un área que contiene un mayor número de aspectos novedosos y que puede ser de amplio interés. Estas son operaciones de gran trascendencia en el mundo empresarial. “Las fusiones y adquisiciones de negocios son transacciones complejas y con múltiples aspectos a considerar al informar sobre ellas” (Consejo Técnico de la Contaduría Pública [CTCP], 2015).

El Documento de Orientación Técnica también analiza las precisiones que establece la norma para la aplicación de los criterios a situaciones concretas relativas a los siguientes aspectos (CTCP, 2015):

- La valoración de la contraprestación entregada para la adquisición de un negocio, incluidos los pagos contingentes.

- La identificación de elementos que se considera que no forman parte de la combinación de negocios (que la NIIF 3 denomina transacciones separadas).

- Los criterios relativos al período en el que la contabilización de la combinación de negocios puede considerarse provisional.

- El tratamiento por seguir en las combinaciones en etapas, las combinaciones en etapas, las combinaciones sin contraprestación y las adquisiciones inversas.


Por otra parte, en el Documento de Orientación Técnica se explica el tratamiento que se ha de dar a los elementos adquiridos en una combinación de negocios después del registro inicial, así como la información a revelar, de la misma que se ha de proporcionar en las notas (CTCP, 2015).

Esta dinámica operacional, por lo tanto, exige un manejo de carácter contable que señale con certeza la naturaleza real de los hechos económicos que se realizan, de tal forma que la información que se genere responda a las características cualitativas de relevancia, fiabilidad y comparabilidad.

2.2 Identificación de una combinación de negocios

Se ha definido una combinación de negocios bajo los requerimientos de la NIIF 3 como la “unión de entidades o negocios separados en una única entidad que informa”. Para el desarrollo de esta NIIF, el IASB consideró las definiciones de combinación de negocios del SFAS 141 y lo que planteaba en la NIC 22: combinaciones de negocio (IASB, NIIF 3 Combinación de negocios, párr. 4, 2012).

Por lo tanto, es necesario diferenciar la adquisición de un negocio para su control de otras transacciones relacionadas con la compra de un activo, recurso o grupo de activos. Así se constituye una combinación de negocios cuando se dan todas las características que enuncia la NIIF 3:

Figura 5. Características de una combinación de negocios NIIF 3.Fuente: elaboración propia.


2.3 Exenciones a la aplicación de la NIIF 3

Es importante señalar que la NIIF 3 Combinación de negocios no se aplica a las siguientes transacciones, dado que, si bien corresponden a adquisiciones de negocios, no corresponden propiamente a una combinación de negocios, en tanto y en cuanto no se toma el control total de una entidad (IASB, NIIF 3 Combinación de negocios; párr. 2, 2013).

- Cuando se forma un negocio conjunto.- Cuando se adquiere un solo activo o un grupo de activos, puesto

que no se constituye una entidad o negocio.- Cuando se dé una combinación de entidades o negocios bajo

control común (pertenecientes a un mismo grupo económico).

Por lo tanto, la NIIF 3 define un negocio como un conjunto integrado de actividades y activos susceptibles de ser dirigidos y gestionados con el propósito de proporcionar una rentabilidad en forma de dividendos, menores costos u otros beneficios económicos directamente a los inversores u otros propietarios, miembros o participes. Así, un negocio se concibe como un conjunto integrado de actividades que, basadas en insumos y procesos, tienen la capacidad de generar un producto (IASB, NIIF 3 Combinación de negocios. Parte B, párrs B7- B12, 2013) y se diferencia de la adquisición de activos, como lo ilustra la Figura 6:

Figura 6. Diferencias entre combinación de negocios y adquisición de activos.Fuente: elaboración propia con base en NIIF 3.


2.4 Método de la adquisición

Una entidad que ejecute una combinación de negocios, debe aplicar el método de la adquisición (IASB, NIIF 3 Combinación de negocios, párr. 4, 2012).

De igual forma, el IASB consideró que el método de la adquisición, el cual mide un importe por el valor de la contraprestación recibida, es el método apropiado para las combinaciones de negocios, por cuanto es congruente con el modelo contable que, generalmente, se aplica para adquirir activos y asumir pasivos y se desarrolla en cada una de las normas particulares. En suma, es considerar que una combinación de negocios es un conjunto de activos y pasivos que operan bajo un modelo de negocio (ver Fundamentos para conclusiones de la NIIF 3, párr. FC24).

Por esto, el método de la adquisición requiere identificar la información cualitativa con respecto al proceso que se va a ejecutar, para posteriormente realizar el reconocimiento y medición de los activos y pasivos identificados en la combinación de negocios. Como lo muestra la Figura 7, la NIIF 3 resume este método en los siguientes pasos: (IASB, NIIF 3 Combinación de negocios, párr. 5, 2013):

Figura 7. Pasos del método de la adquisición NIIF 3.Fuente: elaborado con base en NIIF 3

2.5 Reconocimiento y medición de las operaciones identificables

2.5.1 Reconocimiento

La adquirente deberá reconocer en sus estados financieros, separadamente del valor de la plusvalía, los activos identificables adquiridos, los pasivos


asumidos y cualquier participación no controladora en la adquirida (IASB, NIIF 3 Combinación de negocios, párr. 12, 2013).

La empresa adquirida debe cumplir con unas condiciones previas, para que la adquirente pueda reconocer los elementos descritos en sus estados financieros: a) Los activos identificables y pasivos asumidos de la adquirida deben

cumplir con las definiciones de activos y pasivos contemplados en el marco conceptual para la información financiera (IASB, NIIF 3 Combinación de negocios, párr. 12, 2013).

b) Los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos deben ser parte de lo que la adquirente y la adquirida negociaron y no como producto de transacciones separadas (IASB, NIIF 3 Combinación de negocios, párr. 12, 2013).

c) La combinación de negocios puede dar la contabilización de algunos activos y pasivos que la adquirida no haya reconocido previamente en sus estados financieros (IASB, NIIF 3 Combinación de negocios, párr. 13, 2013).

En general, en una combinación de negocios, el adquirente al incorporar cada partida del activo y del pasivo tendrá en cuenta que cumplan con los lineamientos de las NIIF; no obstante, puede darse que surjan nuevos recursos y obligaciones por incorporar que la adquirida no presentaba en su información financiera.

2.5.2 Excepciones al reconocimiento

Estas excepciones se refieren a operaciones que no se incorporan o no están reconocidas en los estados financieros base de la operación de combinación: pasivos contingentes, impuesto a las ganancias, beneficios a empleados, activos de indemnización (IASB, NIIF 3 Combinación de negocios, párr. 19, 2013).

2.6 Medición

La adquirente debe medir los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos, en una combinación de negocios, a sus valores


razonables en la fecha de adquisición. Este es un principio fundamental en la combinación de negocios (IASB, NIIF 3 Combinación de negocios, párr. 19, 2013)

Así mismo, deben medirse los componentes de las participaciones no controladoras en la adquirida que son participaciones sobre la propiedad actual y le otorgan a sus tenedores el derecho a una participación proporcional en los activos netos de la entidad en el caso de liquidación, como son (IASB, NIIF 3 Combinación de negocios, párr. 19, 2013):

a) Al valor razonable.b) A la participación proporcional de los instrumentos de propiedad

actuales en los importes reconocidos de los activos netos identificables de la adquirida.

2.6.1 Costos adicionales en la adquisición

Pueden darse costos adicionales para la adquisición que se relacionan con la operación inherente a la combinación y pueden ser honorarios legales, asesoramiento, consultoría técnica, estudios contables y de valoración, entre otros (IASB, NIIF 3 Combinación de negocios, párr. 53, 2013)

Estos costos no deben hacer parte de la inversión, de manera que deben ser tratados como gastos en el resultado del período en el que se dio la combinación de negocios.

2.6.2 Excepciones al principio de medición Los siguientes temas son la excepción al principio de medición: derechos readquiridos, transacciones con pagos basados en acciones y activos mantenidos para la venta (IASB, NIIF 3 Combinaciones de negocios, párr. 38, 2013).

2.6.3 Reconocimiento y medición de la plusvalía

Cuando se efectúe una combinación de negocios, la adquirente puede reconocer un importe por plusvalía, si el valor global de la contraprestación total transferida excede el valor de los activos netos en


la fecha de la adquisición, conforme se explica a continuación (IASB, NIIF 3 Combinaciones de negocios, párr. 38, 2013).

Valor global de la contraprestación transferida= Contraprestación transferida medida a valor razonable + Importe de cualquier participación no controladora en la adquirida.Valor de los activos netos adquiridos= Activos identificables a valor a razonable – Pasivos asumidos a valor razonable.

Plusvalía= Valor global de la contraprestación transferida >Valor de los activos netos adquiridos Ganancia en compra ventajosa = Valor global de la contraprestación transferida <Valor de los activos netos adquiridos.

Figura 8. Determinación de plusvalía o ganancia en compra ventajosa.Fuente: elaborado con base en NIIF 3

2.7 Tipos particulares de combinaciones de negocios

2.7.1 Combinaciones de negocios por etapas

Algunas veces, una adquirente obtiene el control de una adquirida en la que tenía una participación en el patrimonio inmediatamente antes de la fecha de la adquisición, denomina esta transacción como una combinación de negocios realizada por etapas, a la que también se refiere algunas veces como adquisición por pasos (IASB, NIIF 3 Combinaciones de negocios, párr. 38, 2013)

En una combinación de negocios realizada por etapas, la adquirente medirá nuevamente su participación previamente tenida en el patrimonio de la adquirida por su valor razonable en la fecha de adquisición y reconocerá la ganancia o pérdida resultante, si la hubiera, en el resultado del periodo o en otro resultado integral, según proceda (IASB, NIIF 3 Combinaciones de negocios, párr. 42, 2013).

2.7.2 Combinaciones de negocios sin la transferencia de una contraprestación

En algunos casos, una adquirente podría obtener el control de una adquirida sin que haya lugar a la transferencia de una contraprestación.


Estas operaciones podrían darse en casos como los siguientes (Figueroa, 2012):

− La adquirida readquiere sus propias acciones en tal cantidad que una entidad inversora ya existente, que vendría a ser la adquirente, obtiene el control de la adquirida por quedar, como consecuencia de dicha readquisición, con una proporción mayor del 50 % de las acciones de la adquirida.

− La caducidad de derechos de veto minoritarios que antes de este hecho impedían a la adquirente controlar una adquirida en la que tenía la mayoría de los derechos de voto.

− La adquirente y la adquirida convienen en combinar sus negocios solamente mediante un contrato, donde se acuerda que la adquirente no transfiere contraprestación alguna a cambio del control de la adquirida ni antes ni después de la fecha de la adquisición.

2.8 Contraprestaciones

2.8.1 Contraprestación transferida

El valor que la adquirente transfiere a la adquirida a través de la combinación de negocios debe ser medido al valor razonable. Esto significa que como la operación puede incorporar no solo transacciones monetarias debe estimarse también en la fecha de adquisición, la suma de los valores razonables de los siguientes componentes:

- Activos transferidos por la adquirente;- Pasivos incurridos por la adquirente con los anteriores

propietarios de la adquirida, y- Participaciones en el patrimonio, emitidas por la adquirente.

Las contraprestaciones transferidas pueden ser: el efectivo, otros activos, un negocio o una subsidiaria de la adquirente, contraprestaciones contingentes, instrumentos de patrimonio ordinarios o preferentes, opciones, certificados de opción para suscribir títulos (warrants) y participaciones de miembros de otras entidades de inversión (IASB, NIIF 3 Combinaciones de negocios, párr. 38, 2013).


La contraprestación transferida puede incluir activos y pasivos de la adquirida que tengan un importe en libros que difiere de sus valores razonables, en la fecha de adquisición. En este caso, la adquirente debe medir sus activos y pasivos por sus importes en libros inmediatamente antes de la fecha de la adquisición y con posterioridad a la misma, siempre que retenga el control sobre los activos en cuestión. En otras palabras, no puede reconocer una ganancia o pérdida en los resultados sobre activos o pasivos que se mantienen en poder de la adquirente, después de la combinación de negocios (IASB, NIIF 3 Combinaciones de negocios, párr. 38, 2013).

2.8.2 Contraprestación contingente

En la contraprestación transferida por la adquirente pueden estar incluidos activos o pasivos originados en un acuerdo de contraprestación contingente, la cual debe ser medida por la adquirente a su valor razonable; salvo cuando se trate de pasivos contingentes pagaderos con acciones de la adquirente, caso en el cual la contraprestación se reconocerá conforme a la NIIF 2 (pagos basados en acciones), esto es, basado en el valor de mercado de las acciones (Figueroa, 2012).

2.9 Medición posterior y contabilización

La adquirente debe medir los activos identificados y los pasivos asumidos o incurridos y los instrumentos de patrimonio emitidos en una combinación de negocios, de acuerdo con todas y cada una de las NIIF aplicables, dependiendo de su naturaleza, posteriormente a la realización de la operación. La NIIF 3 establece los criterios que deben ser aplicados en las siguientes situaciones: derechos readquiridos, pasivos contingentes (IASB, NIIF 3 Combinaciones de negocios, párrs. 54-56, 2013).

2.10 Información a revelar

La NIIF 3 señala en los párrafos 59 al 63 la información que la adquirente debe revelar en sus estados financieros cuando realice una combinación de negocios. La premisa es que debe revelarse la información necesaria que permita a los usuarios evaluar la naturaleza y los efectos financieros de una combinación de negocios.


2.11 Diferencias contables en combinaciones de negocios: PCGA- NIIF 3

En Colombia, la normativa, antes de la implementación de las NIIF, no hace expresa referencia a la combinación de negocios, tan solo en el Código del Comercio se menciona lo relacionado con: “las fusiones, definición, aprobación, publicación, término de los acreedores para exigir garantías, responsabilidad de los socios, contenido de la escritura de fusión, derechos y obligaciones de la absorbente, representación legal de la sociedad de la sociedad fusionada, entre otros” (Código de Comercio, 1971).

Ahora, el tema de escisión se encuentra contemplado en la Ley 222 de 1995, artículos 3 al 10, donde se mencionan: modalidades de escisión, proyecto de escisión, publicidad, derechos de los acreedores, derechos de los tenedores de bonos, perfeccionamiento de la escisión, efectos de la escisión y responsabilidad

Desde el punto de vista contable, antes de la implementación de NIIF, la legislación colombiana no era explícita en el tratamiento que debe darse a las operaciones comerciales de fusión y escisión de sociedades, pero mencionaba el crédito mercantil en el artículo 66 del Decreto 2649 de 1993 y en el Plan Único de Cuentas reglamentado por el Decreto 2650 de 1993, identificaba el crédito mercantil adquirido como una cuenta de intangibles en el activo cuenta 160510 de naturaleza débito.

La normativa colombiana hace referencia al proceso de consolidación de estados financieros y a la determinación del crédito mercantil, como la diferencia entre el precio de adquisición y el valor intrínseco de las acciones adquiridas en una transacción en la que se origina un vínculo de subordinación.

El impacto de la implementación de la NIIF 3 en la información financiera, según la Superintendencia de Sociedades constituye un hecho económico de alto impacto sistémico, pues los ajustes de su implementación a NIIF presentan una importancia material por su efecto en la estructura patrimonial y en los resultados futuros.


De esta manera, las diferencias contables durante el proceso de implementación se presentan especialmente en las siguientes partidas (Tabla 1):

Tabla 1. Diferencias contables en combinaciones de negocios: Colgaap- NIIF 3Transacciones relacionadas

combinación de negocio

PCGA NIIF 3 Combinación negocios

Definición de crédito mercantil o goodwill o

plusvalía

Diferencia entre el valor en libros y el precio de adquisición, de manera que no se aplica el valor razonable de los activos netos adquiridos.

Para el caso de inversiones en entidades no controladas, el teórico crédito mercantil originado en la compra de la inversión (diferencia entre el precio y el valor intrínseco) es ajustado contra el resultado u otras cuentas patrimoniales, como gastos, valorizaciones o desvalorizaciones.

El concepto de crédito mercantil utilizado en Colombia es similar al goodwill o plusvalía de los estándares internacionales de información financiera.

La plusvalía o minusvalía se define como la diferencia entre los activos netos a valor razonable y el valor de adquisición.En inversiones en entidades no controladas la plusvalía se contabiliza como un activo intangible, en caso de minusvalía se realiza ajuste contra resultados.

Método por aplicar Algunas normas legales (contenidas en la legislación comercial, financiera o fiscal) permiten la aplicación del método de unificación de intereses al contabilizar una fusión de uno o varios negocios.

La NIIF 3 señala el método de adquisición como única opción en caso de fusiones o adquisiciones de negocios sobre los que se obtiene el control.

Reconocimiento de activos intangibles

diferentes a la plusvalía

En una combinación de negocios podrían reconocerse activos identificables separables distintos del goodwill, como es el caso de marcas, contratos y otro tipo de activos intangibles que no han sido objeto de reconocimiento en la entidad adquirida.No existen disposiciones que establezcan la obligación de separar el goodwill (crédito mercantil) de los activos intangibles, fundamentadas en el supuesto de que el goodwill no es una partida identificable (separable o que se derive de derechos legales).

Únicamente se reconoce el activo intangible denominado plusvalía en caso que el valor de la adquisición sea superior al valor de los activos netos medidos a valor razonable.

El goodwill se considera un intangible y se presenta de forma separada en los estados financieros de los demás intangibles.


Origen del goodwill El goodwill hace referencia a la compra únicamente de acciones.

La existencia del goodwill en la adquisición de un negocio no está limitada a la compra de acciones. El control sobre un negocio puede ser obtenido mediante una fusión o mediante la adquisición de los activos netos de una entidad.

Amortización de goodwill

El goodwill se amortiza. El goodwill debe ser sometido a pruebas de deterioro anualmente y se elimina la opción de amortización.

Contraprestaciones Las contraprestaciones no son objeto de contabilización.

Se contabilizan las contraprestaciones transferidas y las contingentes.

Interés minoritario Las participaciones minoritarias de la entidad que informa son medidas por su valor en libros, estableciéndose este como el resultante de multiplicar el patrimonio contable por el porcentaje de participaciones minoritarias.

Se presenta en una partida entre el pasivo y el patrimonio.

El interés minoritario de la entidad que informa es medido por su valor en razonable, estableciéndose este como el resultante de multiplicar el patrimonio contable por el porcentaje de participaciones minoritarias.

Se presenta en una partida del patrimonio.

Fuente: elaboración propia.

Como se puede observar, las normas locales establecen el crédito mercantil como una diferencia entre el valor en libros y el precio de adquisición, de manera que no se aplica el valor razonable de los activos netos adquiridos. Este tratamiento determina que el crédito mercantil, bajo las normas locales, incorpora los siguientes elementos que no hacen parte de la plusvalía en el contexto de las NIIF:

a) La valorización o deterioro que pueden haber sufrido los activos o pasivos desde la fecha de adquisición, por parte de la entidad adquirida.

b) Activos y pasivos no reconocidos en la contabilidad de la entidad adquirida, que cumplen los criterios de reconocimiento como activos separados, como podría ser el caso de activos intangibles: las marcas, los contratos y otros intangibles formados.

c) Activos y pasivos contingentes no reconocidos por la entidad adquirida.


Ahora, en el proceso de transición las mediciones a valor razonable de las inversiones en la fecha de transición, cuando estas se basan en precios de cotización pública y no en el valor intrínseco, incorporan de manera implícita el goodwill comprado o formado por la entidad adquirida, por lo que las diferencias entre el precio y el valor intrínseco pagadas por el adquirente al adquirir las inversiones, incluso las formadas, quedarían incorporadas en el balance de transición.

En este caso, el crédito mercantil reconocido para las inversiones en entidades subordinadas debería tenerse en cuenta al establecer el ajuste a valor razonable de la inversión, para evitar que esta partida tenga un doble reconocimiento en la fecha de transición (Superintendencia de Sociedades, 2011b, p. 98).

En la normativa nacional, el crédito mercantil solo existe cuando una entidad adquiere un paquete de acciones que le permite obtener el control, dejando sin una regulación explícita a las compras de paquetes de acciones mediante las cuales no se adquiere el control, la compra de los activos netos y la adquisición mediante el mecanismo de fusión.

En el caso de las compras de participaciones en entidades no controladas, el crédito mercantil pagado que se incorpora en el precio de adquisición es dado de baja en libros al ajustar la inversión al valor intrínseco como sustituto del valor de mercado. (Superintendencia de Sociedades, Principales divergencias en políticas contables, 2011b, pp. 15-16). En el proceso de transición esto genera cambios en el momento que se presente plusvalía en la adquisición de inversiones en asociadas y negocios conjuntos.

2.12 Combinaciones de negocios NIIF 3 Grupo Nutresa, Sura y Argos. Estado de la situación financiera de apertura (ESFA) Grupo Nutresa 2014

Grupo Nutresa implementa las NIIF de acuerdo con el cronograma previsto por el Consejo Técnico de la Contaduría Pública, de tal manera que el período de transición se da en el año 2014 y la implementación definitiva en 2015. A continuación se presentan los efectos de la aplicación de NIIF 3 en la información de Grupo Nutresa:


Tabla 2. Impacto de combinación de negocios NIIF 3 en el estado de la situación financiera de apertura (ESFA) 1 de enero de 2014

Transacción en proceso de adopción por primera vez

Impacto en la situación financiera o en resultados

Se realizan pruebas de deterioro sobre los créditos mercantiles (plusvalía) de las combinaciones no re expresadas y se registran en utilidades retenidas.

Se registran con cargo a utilidades retenidas por $43.392 millones.

Reversión de la amortización de créditos mercantiles que bajo Colgaap se homologaba a las subsidiarias del exterior que aplicaban NIIF incrementan el valor de los intangibles en el balance de apertura.

Incremento el valor de los intangibles en el balance de apertura $17.326 millones.

Durante el período de transición, se genera un menor gasto por la no amortización de los créditos mercantiles bajo NIIF. Todo esto, genera un impacto acumulado en el patrimonio de la Compañía.

Impacto acumulado en el patrimonio de 2014 $35.265 millones (año de transición) al dejarse de generar un menor gasto por $78.657 millones debido a la no amortización del crédito mercantil (plusvalía).

De acuerdo con Colgaap, el reconocimiento del impuesto diferido se realiza considerando únicamente las diferencias temporales que se presentan entre los resultados contables y los resultados fiscales. Bajo NIIF, el método es el denominado “método del pasivo” que considera todas las diferencias temporarias entre las bases contables y fiscales de activos y pasivos.

El impacto neto en el balance de apertura de Grupo Nutresa es de $ 207.993 millones ($82.580 impuesto diferido activo y $ 290.573 impuesto diferido pasivo).

Fuente: elaborado con base en estados financieros consolidados Grupo Nutresa 2014.

En términos generales, el estado de la situación financiera de apertura de Grupo Nutresa en el tema de combinación de negocios presenta la siguiente información financiera (Grupo Nutresa 2014):

a) De acuerdo con la NIIF 1 Adopción por primera vez, la exención de combinación de negocios permite la aplicación retroactiva de combinaciones de negocios según NIIF 3 en los estados financieros consolidados. Esto implica la medición de activos y pasivos a valor razonable, la identificación de activos intangibles y pasivos contingentes y el recálculo de la plusvalía.


En este proceso, Grupo Nutresa reexpresa la combinación de negocios de la adquisición de Tresmontes Lucchetti en 2013. Esta reexpresión no tuvo impacto en el patrimonio consolidado de Grupo Nutresa, pero generó reclasificaciones entre los rubros del balance, incrementando los intangibles, marcas principalmente:

Tabla 3. Reexpresión de adquisición Tresmontes Lucchetti por parte de Grupo Nutresa

Rubro NIIF 3 Combinación negocios

Otros intangibles $ 197,824Crédito mercantil (175,312)Propiedad, planta y equipo 6,627Cuentas por pagar 10,590Pasivo por impuestos diferidos (36,324)Otros (3,405)

Fuente: información financiera Grupo Nutresa 2014

b) Antes de la implementación de las NIIF, Grupo Nutresa bajo Colgaap amortizaba en 20 años los créditos mercantiles. Bajo NIIF no se amortizan, pero se someten a pruebas de deterioro. Este cambio de política genera un menor gasto que afecta directamente la utilidad neta, asimismo el valor del crédito mercantil no se ve disminuido por este concepto.

c) La cuenta de intangibles y crédito mercantil (plusvalía) presenta una disminución, porque se ajusta el valor del crédito mercantil producto de las nuevas valoraciones de las compañías adquiridas.

d) Las pruebas de deterioro sobre los créditos mercantiles de las combinaciones de negocios no reexpresadas se registraron con cargo a las utilidades retenidas.

e) La reversión de la depreciación de créditos mercantiles, que bajo Colgaap se homologaba a las subsidiarias del exterior que aplicaban NIIF, incrementó el valor de los intangibles en el balance de apertura.

2.12.1 Aplicación de la NIIF 3 en Grupo Nutresa año 2015

Para el año 2015, Grupo Nutresa compra el Grupo El Corral incorporando al consolidado de Grupo Nutresa los activos y pasivos de las compañías


adquiridas a 28 de febrero de 2015 y sus resultados a partir del 1 de marzo de 2015. El detalle del valor en libros de los activos netos a la fecha de adquisición incorporados como parte de la combinación de negocios y el crédito mercantil es el siguiente (Información Financiera Grupo Nutresa 2015):

Tabla 4. Reexpresión de adquisición Tresmontes Lucchetti por parte de Grupo NutresaActivo corriente 61.240Activo no corriente 484.151Activos identificables 545.399Pasivo corriente 56.308Pasivo no corriente 280.501Pasivos asumidos 336.809Total activos netos incorporados (545.399-336.809) 208.590Contraprestación transferida 743.401Crédito mercantil (743.401-208.590) 534.811

Fuente: información financiera Grupo Nutresa 2015

El crédito mercantil reconocido por $534.811 se asigna al segmento de Alimentos al consumidor y no es deducible del impuesto de renta, de acuerdo con la normativa fiscal vigente en Colombia (Grupo Nutresa, 2015).

Tabla 5. Asignación de crédito mercantil al segmento de alimentos al consumidor

Segmento reportable UGE Saldo al 1

de enero AdicionesDiferencias

por conversión

Saldo a 31 de

diciembreAlimentos

al consumidor

Grupo El Corral 534.811 534.811Grupo Pops 170.494 170.494Helados Bon 51.530 51.530

Café Industrias Aliadas 4.313 4.313Cárnico Setas de Colombia 906 906Chocolates Nutresa de México 172.248 10.394 182.642Galletas AbimarFoods 96.546 96.542

Galletas Pozuelo 27.950 9.045 36.995TMLUC TresmontesLuchetti 849.085 106.081 955.166

1.373.072 534.811 125.520 2.033.399Fuente: información financiera Grupo


El Grupo ha optado por medir la participación no controladora en la adquirida al valor de la participación proporcional en los activos netos , el cual asciende a la fecha de adquisición a $13 millones (Grupo Nutresa, 2015).

Los ingresos de las actividades ordinarias y resultado de Grupo El Corral durante el período son:

Tabla 6. Información financiera Grupo El CorralActivo corriente 61.240Activo no corriente 484.151Activos identificables 545.399Pasivo corriente 56.308Pasivo no corriente 280.501Desde el 01/03/2015 hasta 31/12/2015Ingreso de actividades ordinarias 371.926Utilidad 22.897Desde el 01/01/2015 hasta 31/12/2015 534.811Ingreso de actividades ordinarias 436.860Utilidad 24.161

Fuente: información financiera Grupo Nutresa (2015)

El crédito mercantil por la adquisición del Grupo El Corral no fue objeto de evaluación de deterioro a diciembre de 2015, debido a que la asignación del precio de compra se finalizó en una fecha muy cercana al cierre del año, y no se ha presentado ningún cambio que pudiera afectar su valor recuperable (Grupo Nutresa, 2015).

2.12.2 Implementación de NIIF 3 Combinaciones de negocios Grupo Sura. Estado de la situación financiera de apertura (ESFA) Grupo Sura

2.12.2.1 Combinaciones de negocios realizadas en periodos anteriores 2014 (Grupo Sura, 2014)

De acuerdo con lo indicado en la NIIF 1, Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera, la Compañía ha optado por una exención opcional para las combinaciones de negocios como una alternativa para aplicar la NIIF 3 retroactivamente


(combinaciones de negocios anteriores a la fecha de transición a las NIIF). Grupo Sura aplicó esta exención antes mencionada para todas las combinaciones de negocios realizadas hasta la fecha de transición. Por lo tanto, no ha reexpresado las combinaciones de negocios que tuvieron lugar con anterioridad a la fecha de transición del 1 de enero del 2014. Las combinaciones de negocios registradas por la Compañía bajo los anteriores Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA anteriores) se encontraban reconocidas bajo los lineamientos de la NIIF 3 (Grupo Sura, 2014).

En abril de 2013, Sura México anunció el acuerdo y proceso de compraventa de la compañía Primero Seguros Vida S.A. de C.V., una empresa mexicana que durante los últimos años maneja aproximadamente 600.000 pólizas de vida y primas por más de 450 millones de pesos, con presencia nacional y con una fortaleza en ciudades estratégicas para Sura en México. El proceso de compraventa se hizo por el 100 % de la compañía, no existía participación no controlada. La transacción se hizo pública en el mes de abril de 2013; posteriormente, Sura Asset Management obtuvo las autorizaciones correspondientes por parte de los entes reguladores y concluyó la operación el 6 de diciembre de 2013. La empresa adquirente fue Sura Asset Management México S.A. de C.V., que pagó por la aseguradora un monto de $21,434 (USD 11,124), adicionalmente, debido a requerimientos operativos se inyectó capital a la empresa adquirida por un monto de $1,299 (USD 674). La compañía adquiriente reconoce una inversión total en sus estados financieros por $21,434 (USD 11,124). Identificación y registro de activos intangibles y plusvalía. De acuerdo con los parámetros establecidos por la NIIF 3 “Combinación de negocios”, y aplicando el “método de adquisición”, se procedió a medir los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos en la compañía adquirida. Para tal efecto, se realizó un análisis sobre las partidas involucradas en la transacción, considerando lo siguiente (Grupo Sura, 2014):

i. La valuación de la cartera de inversión. ii. El valor de los activos fijos. iii. Validación de cuentas de activo por reaseguro. iv. Valuación de reservas a valor razonable y pruebas de suficiencia.


v. Identificación, reconocimiento y estimación del valor de mercado de los activos intangibles a la fecha de la transacción.

vi. Determinación de la plusvalía. vii. Cálculo del impuesto diferido.

De esta forma, la administración, junto con el consultor Towers Watson, identificó los siguientes activos intangibles para ser potencialmente reconocidos de forma separada de la plusvalía (Grupo Sura, 2015):

− Cartera a corto plazo: no se ha reconocido en el contexto de este ejercicio de asignación de precio de compra, dado que, según lo manifestado, los contratos requieren de renovaciones anuales no automáticas, que exigen esfuerzos relevantes de gestión de renovación a cada vencimiento, por lo cual su valor de mercado se acota al flujo de los meses remanentes hasta su vencimiento, no presentando valores materiales en la visión de la compañía.

− Marca: aun cuando se ha identificado como separable y medible, la compañía ha manifestado que esta no es relevante para el negocio, pues se comercializará con la marca Sura, en línea con la estrategia de oferta de productos de protección, ahorro e inversión.

− VOBA (Value of Business Acquired) / Cartera a largo plazo: con el propósito de estimar el valor de mercado, la compañía consideró el método “MEEM” (Multi-period Excess Earnings Method) como método adecuado para ser aplicado, el cual se encuentra dentro del enfoque de ingresos, basado en el principio de que el valor de un activo específico puede ser obtenido como el valor presente de los flujos de fondos futuros excedentes, después de impuestos, atribuibles a dicho activo a lo largo de su vida útil remanente. La cartera considerada en este ejercicio corresponde específicamente a cartera de Vida Individual y Vida Grupo Largo Plazo en vigor a la fecha de la transacción; los valores calculados son los siguientes:

− VOBA por la cartera de vida individual $166 millones (1,126,743 pesos mexicanos) amortización en vida estimada 7.06 años

− VOBA por la cartera de vida grupo $490,753 (3,335,773 pesos mexicanos) amortización en vida estimada 1.2 años. De acuerdo con análisis de la administración y considerando la baja materialidad de los activos intangibles identificados, se determinó reconocer dicho


monto como mayor valor de la plusvalía, al cual se le hará prueba de deterioro al final de cada ejercicio. Reconocimiento y medición de la plusvalía. El cálculo de la plusvalía es como sigue: saldos a 1 de enero de 2014 (en millones de pesos).

Tabla 7. Cálculo de la plusvalía en combinación de negocios por adquisición de Grupo Sura

Valor en libros - entidad

adquirida

Reconocimiento del valor razonable

Valor razonable - entidad adquirida

Monto a asignar / contraprestación en efectivo

21,434

Activo Activos financieros 21,392 -865 20,527Activos por contratos de reaseguros

5,831 -33 5,798

Efectivo y equivalentes de efectivo

6,254 - 6,254

Cuentas por cobrar 7,17 - 7,17Propiedad, planta y equipo 285 - 285Activo por impuesto diferido 3,019 620 3,64Otros activos 426 - 426Total activo 44,377 -277 44,099Pasivo Reservas técnicas 28,486 1,170 29,656Cuentas por pagar 1,909 - 1,909Prestaciones para empleados 538 - 538Otros pasivos 2,811 - 2,811Total Pasivo 33,745 1,170 34,914Activos netos adquiridos 9,185Plusvalía que surge de la adquisición

12,249

Fuente: información financiera Grupo Sura (2014)

2.12.2.2 Plusvalía adquirida a través de la compra de activos de ING

La plusvalía generada a través de combinaciones de negocios y las marcas con vida útil indefinida se han asignado a las siguientes unidades generadoras de efectivo (UGE), a efectos de comprobar su deterioro (Grupo Sura, 2014):


- AFP Capital S.A. (Chile) - Afore Sura S.A. de C.V. (México) - AFP Integra S.A. (Perú)- AFAP Sura S.A. (Uruguay) - Sura Investment Management México S.A. de C.V. (México) - Fondos Sura SAF S.A.C. (Perú) - Corredora de Bolsa Sura S.A.(Chile) y - Administradora General de Fondos S.A. (Chile)

Estas entidades representan las compañías operativas que al momento de la combinación de negocios con ING eran de relevancia y en donde la subsidiaria Sura Asset Management gestiona, controla y proyecta su negocio en la región.

Grupo Sura realizó la prueba de deterioro anual, cuyos resultados no arrojaron indicios de deterioro en la plusvalía ni en las marcas con vida útil indefinida. A efectos de asignar la plusvalía consolidada a cada una de las UGE identificadas, se aplicó el criterio de valor razonable sobre el patrimonio. Dicha asignación se realizó con base en los valores razonables estipulados al cierre del balance de apertura (PPA) durante el plazo de un año posterior a la compra. También se han asociado ciertas marcas a los negocios de las dos UGE correspondientes, que se detallan a continuación:

− La marca AFP Capital, asociada a la AFP Capital S.A. y− La marca AFP Integra, asociada a la AFP Integra S.A.

2.12.2.3 Aplicación de la NIIF 3 en Grupo Sura año 2015

Según la información financiera reportada por el Grupo Sura, la combinación de negocios presenta las siguientes características (Grupo Sura, 2015):

El 31 de agosto de 2015, Grupo Sura, a través de su subsidiaria Suramericana S.A., adquirió el 100 % de los derechos de voto de la adquirida Seguros Suramericana de Panamá (antes Seguros Banistmo S.A.) en Panamá, mediante la compra de 1.000.000 acciones, la operación se cerró en USD 96,495,801. Seguros Suramericana de Panamá S.A.


(antes Seguros Banistmo S.A.) es una sociedad anónima dedicada al negocio de seguros en la República de Panamá, constituida el 31 de mayo de 1957, bajo las leyes de la República de Panamá y posee licencia para operar en los negocios de seguros y reaseguros, en todos los ramos de generales, fianzas y vida. El detalle del valor razonable de los activos netos adquiridos a 31 de agosto de 2015 y la plusvalía es el siguiente:

Tabla 8. Plusvalía en la adquisición del Seguros Suramericana de Panamá S.A.

Valor en libros - entidad

adquirida

Reconocimiento del valor razonable

Valor razonable - entidad adquirida

Monto a asignar / contraprestación en efectivo

297,204

Activo Efectivo y equivalentes de efectivo

75,958 -

75,958

Inversiones y operaciones derivadas

218,582 -

218,582

Cartera de crédito 543 - 543Cuentas por cobrar 72,185 -11 72,174Propiedad, planta y equipo 524 - 524Activos Intangibles - 41,298 41,298Otros activos 24,326 -905 23,421Total activo 392,118 40,382 432,5Pasivo Cuentas por pagar 42,382 - 42,382Reservas técnicas 131,871 - 131,871Obligaciones laborales 2,142 - 2,142Total Pasivo 176,395 - 176,395Activos netos adquiridos 215,723 40,382 256,105Plusvalía que surge de la adquisición

41,099

2015**La información se reporta hasta octubre de 2015, ya que a partir del 6 de noviembre de 2015 Suramérica S.A., empresa de Grupo Sura, fusiona a Seguros Suramericana de Panamá S.A. (antes Seguros Banistmo S.A.), tras obtener las autorizaciones necesarias por parte de las autoridades.

Fuente: información financiera Grupo Sura 2014. Cálculo del deterioro de la plusvalía Aseguradora Suiza Salvadoreña S.A. Asesuiza (Grupo Sura, 2015)

Grupo de inversiones Suramericana, a través de su subsidiaria Suramericana S.A., adquirió en el año 2012 las compañías Seguros Sura


S.A. de República Dominicana, Aseguradora Suiza Salvadoreña S.A. Asesuiza, mediante una combinación de negocios.

Anualmente se realiza revisión del deterioro para dichos activos intangibles.

Metodología utilizada para el cálculo del deterioro:

1) Cálculo del valor en uso: realizar la valoración de la compañía con el corte deseado. Esta valoración debe realizarse según la metodología que se tenga definida en la compañía y contar como mínimo con: - Valor presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros

que la compañía espera obtener. - La proyección de los flujos futuros debe estar basada en hipótesis

razonables y fundamentadas, que representen las mejores estimaciones de la gerencia sobre el futuro de la compañía.

- Se debe excluir cualquier estimación de entradas o salidas de efectivo que se espere surjan de reestructuraciones futuras o de nuevas líneas de negocio no adquiridas en el momento de la adquisición.

- Las proyecciones cubrirán como máximo un periodo de cinco años, salvo que pueda justificarse un plazo mayor.

- Las proyecciones de flujos de efectivo posteriores al periodo cubierto por los cinco años se deben extrapolar utilizando un gradiente de perpetuidad o ROE esperado.

Una vez evaluada la existencia de deterioro, en el año 2013 se registró un deterioro de $9,392, el cual ha venido aumentado anualmente debido a las variaciones de la tasa de cambio, ya que el intangible se registra en la moneda funcional del negocio en el extranjero, y se convierten en la moneda de presentación a la tasa de cambio de cierre.

1) Llenar la plantilla de deterioro, donde: - Monto a asignar: valor en uso de la compañía. - Activos netos adquiridos a valor de libros. - Exceso a alocar: es el monto a asignar menos los activos netos

adquiridos a valor de libros.


- Total activos intangibles: es el valor de los activos intangibles definidos (con vida útil definida) que posee la compañía, luego de realizar la correspondiente amortización o deterioro.

- Goodwill: es el resultado de tomar el exceso a alocar y restarle el total activos intangibles y los impuestos diferidos.

2) Determinar si existe deterioro:En este paso se debe comparar el goodwill calculado en el nuevo corte, con el goodwill calculado para el corte de referencia, así:

Figura 9. Cálculo del deterioro de plusvalía.Fuente: estados financieros consolidados 2015.

Una vez evaluada la existencia de deterioro, en el año 2013 se registró un deterioro de $9,392, el cual ha venido aumentado anualmente debido a las variaciones de la tasa de cambio, ya que el intangible se registra en la moneda funcional del negocio en el extranjero y se convierte en la moneda de presentación a la tasa de cambio de cierre.

Plusvalía Enlace Operativo y Compuredes

En el contexto de la preparación de los estados financieros consolidados, la compañía llevó a cabo la prueba de deterioro de su plusvalía adquirida a través de combinaciones de negocio de las unidades generadoras de efectivo (UGE), Enlace Operativo y Compuredes a efectos de comprobar su deterioro.

Supuestos generales en la estimación del valor razonable

El cálculo del valor de uso para la unidad generadora de efectivo, es sensible a la siguiente hipótesis:


Horizonte de proyección: dadas las condiciones macroeconómicas actuales y las características y madurez de los negocios de las distintas unidades generadoras de efectivo bajo análisis, junto con la información disponible, se ha considerado un horizonte de proyección explícito de cinco años.

2.12.3 Implementación de NIIF 3 Combinaciones de negocios Grupo Argos. Estado de la situación financiera de apertura (ESFA) Grupo Argos

Tabla 9. Combinaciones de negocios Grupo Argos 2013, 2014 y 2015

Subsidiarias o grupos de activos adquiridos

Actividad principal Fecha de

adquisición

Proporción de acciones

adquiridas

Contraprestación transferida

Argos Honduras S. A. de C.V.(i)

Explotación de cemento

Diciembre, 2013

53,28% 745.025

Activos adquiridos en la Florida(ii)

Producción de cemento

Marzo, 2014 - 1.419.432

Ciments Guyanais S. A.S.(iii)

Producción de cemento

Abril, 2014 100% 148.291

Argos Puerto Rico, LLC (iv)

Empaque y comercialización

de Cemento

Abril, 2015 100% 43.701

Fuente: información financiera Grupo Argos, 2015.

(i) En septiembre de 2013, la compañía suscribió el acuerdo de adquisición del 53,28 % de las acciones de la sociedad Argos Honduras S. A. de C.V. (antes Lafarge Cementos S. A. de C.V.), perteneciente a la multinacional francesa Lafarge. La sociedad Lafarge Cementos Honduras está compuesta por la planta integrada de cemento Piedras Azules, cerca de la capital, Tegucigalpa, además de la molienda y las facilidades portuarias ubicadas en San Lorenzo, sobre el océano Pacífico. Producto de esta compra, se incrementa la capacidad de producción anual de cemento en 1.3 millones de toneladas métricas, para un total estimado de 17 millones de toneladas (Grupo Argos, 2014).

(ii) En enero de 2014, la compañía suscribió un acuerdo para la adquisición de activos cementeros con la estadounidense VulcanMaterials Company, ubicados en el estado de Florida. En marzo de 2014 se


perfeccionó el mencionado acuerdo, en el cual Argos Cement LLC y Argos ReadyMix LLC adquirieron operaciones de cemento, premezclado y fabricación de bloque de VulcanMaterials Company (“Vulcan”). En la operación se adquirieron las reservas de mineral de piedra caliza de calcio, de la calidad requerida para la fabricación de cemento en Newberry, Florida (Grupo Argos, 2014).

(iii) En abril de 2014, la compañía suscribió el acuerdo de adquisición del 100 % de las acciones de la sociedad Ciments Guyanais S.A.S., perteneciente a la multinacional francesa Lafarge. Ciments Guyanais S.A.S. cuenta con una molienda de cemento con una capacidad de 200.000 toneladas y acceso a facilidades portuarias (Grupo Argos, 2014).

(iv) El 30 de abril de 2015, Argos SEM, S. A., subsidiaria de Cementos Argos S.A., adquiere el 60 % del capital social de Wetvan Overseas Ltda, sociedad que controla una terminal de recibo, almacenaje, venta y distribución de cemento en Puerto Rico por 18.3 millones de dólares de los Estados Unidos de América, a través de la compañía Argos Puerto Rico LLC (Grupo Argos, 2015).

Tabla 10. Combinaciones de negocios Grupo ArgosArgos

Honduras S. A. de C.V.

Ciments Guyanais

S. A.S.

Activos adquiridos a Vulcan

Argos Puerto Rico,

LLCEfectivo y equivalentes de efectivo 152.711 9.324 - -Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto

136.604 11.553 - -

Activo por impuesto corriente 428 - - -Inventarios 19.168 6.277 81.077 -Otros activos no financieros corrientes 1.811 123 143 -Activo corriente 310.722 27.277 81.220 -Otros activos financieros no corrientes 15.097 - 295 -Otros activos intangibles, neto 351.523 43.162 9.304 35.863Propiedad, planta y equipo, neto 175.689 57.039 1.279.653 13.365Crédito mercantil - - - - -Activos por impuestos diferidos - - - 256Activo no corriente 542.309 100.201 1.289.252 49.484Total activos identificables 853.031 127,478 1.370.472 49.484Obligaciones financieras 12.515 8 - -Pasivos comerciales y cuentas por pagar 23.552 1.148 - -Impuestos, gravámenes y tasas 6.699 595 - -


Argos Honduras

S. A. de C.V.

Ciments Guyanais

S. A.S.

Activos adquiridos a Vulcan

Argos Puerto Rico,

LLCPasivo por beneficios a empleados 1.840 1.489 - -Provisiones corrientes 862 - - -Otros pasivos no financieros corrientes 6.766 21 2.992 -Pasivo corriente 52.234 3.261 2.992 -Obligaciones financieras - 816 - -Pasivo por beneficios a empleados 3.200 - - -Pasivo por impuesto diferido 103.605 31.288 - -Pasivo corriente 106.805 32.104 - -Total pasivos asumidos 159.039 35.365 2.992 -Total activos netos identificables y asumidos a valor razonable

693.992 92.113 1.367.480 49.484

Participación no controladora 324.226 - - 29.135Crédito mercantil/ganancia en compra ventajosa generado en la adquisición

375.259 56.178 51.952 23.352

Contraprestación: Efectivo 745.025 147.363 1.419.432 43.701Acuerdo de contraprestación contingente 928 745.025 148.291 1.419.432 43.701Costos relacionados con la adquisición 6.191 1.642 18.962 7.069

Fuente: información financiera Grupo Argos (2015)

Los costos de transacción relacionados con la adquisición consisten principalmente en los honorarios de la banca de inversión y los honorarios de consultoría relativos al proceso de debida diligencia. Los costos relacionados con la adquisición no asociados a la emisión de instrumentos financieros han sido excluidos de la contraprestación transferida y han sido reconocidos como un gasto en el período, dentro de “otros egresos”, en el estado del resultado del período consolidado.

El Grupo ha optado por medir la participación no controladora de todas las combinaciones de negocio realizadas en los períodos sobre los que se informa por la participación proporcional de los activos netos de la entidad (Grupo Sura, 2015).

2.13 Análisis de las combinaciones de negocios en los grupos empresariales

La implementación de la NIIF 3 Combinación de negocios en la transición a las NIIF, según la Superintendencia de Sociedades es un hecho

Continuación Tabla 10

combinación de negocios niif 3

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