Profesor: Javier Macre.

Universidad de PanamáFacultad de Ciencias Agropecuarias

Tema: Equilibrios Patrimoniales

Presentado por: Maykelys Mendoza 2-730-2063

Aracelis Rodríguez 3-710-789 Alexander Pineda 9-758-169

El truco del equilibrio es que sacrificar cosas importantes no sea la norma.

Simón Sinek.

frase celebre

4.6.6 Equilibrio patrimoniales

El equilibrio patrimonial viene determinado por la posición que adoptan los elementos que constituyen el patrimonio, es decir, la correlación existente entre las distintas masas patrimoniales.

Es la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante.

4.6.7 Fondo de reserva o maniobra

Ciclo corto: es el ciclo de la actividad normal que se desarrolla en la empresa y que constituye su objeto.

Ciclo largo: se relaciona con las inversiones en bienes del activo no corriente, instalaciones, maquinaria, vehículos.

4.6.8 Ciclos de actividad de la empresa

Es el tiempo que transcurre desde que una empresa invierte una unidad monetaria en la adquisición de factores hasta que es convertida en liquidez a través de su cobro por la venta del producto o servicio ofrecido.

4.6.8.1 Periodo medio de maduración

Es el tiempo que por término medio transcurre desde que la empresa invierte una unidad monetaria en un ciclo de explotación hasta que lo recupera por mediación de las ventas.

4.6.8.2 Periodo medio de maduración económico

Nos referimos al tiempo que por término medio transcurre desde que se procede al pago de cada unidad monetaria invertida en un ciclo de explotación hasta que es recuperado por mediación del cobro a los clientes.

4.6.8.3 Periodo medio de maduración financiero

4.6.9 Ratios Financieros

Definición:Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado

Función: Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas

4.6.9.1 Ratios de liquidez

Definición Miden la capacidad de

pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo.

4.6.9.1.1 Razón Corriente

Razón corriente muestra qué proporción de

deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas

Definición: Es aquel indicador que proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo.

4.6.9.1.2 Prueba Acida

Definición Permite medir la capacidad efectiva de la empresa

en el corto plazo; considera únicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables, descartando la influencia de la variable.

4.6.9.1.3 Razón Efectiva

4.6.9.1.4 Capital de Trabajo

Definición:Es un índice de estabilidad financiera o de protección marginal, muy utilizada pues muestra la protección para los acreedores en caso la empresa entre en recesión.Capital de Trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

4.6.9.1.5 Cuentas por Cobrar Definición

Mide el plazo promedio de los créditos que la empresa otorga a sus clientes y permite evaluar la política de créditos y cobranzas. También representa la liquidez de las cuentas por cobrar.Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas Anuales/Promedio Cuentas x Cobrar anual

El periodo promedio de cobro es un ratio que indica

el número de días que se demora una empresa para que las cuentas por cobrar comerciales se conviertan en efectivo.

4.6.9.1.5.1 Periodo promedio de cobranza

Representa el número de veces que las cuentas por cobrar rotan durante el año comercial. Para determinar los días de Venta por cobrar, o Tiempo medio que debe esperar la Empresa después de efectuar una venta para recibir efectivo, se dividen los días en el año entre la rotación de cuentas por cobrar.

4.6.9.1.5.2 Rotación de cuentas por cobrar

  Estos ratios permiten analizar el ciclo de rotación

del elemento económico seleccionado y por lo general son expresados en días. Sus resultados proporcionan elementos que permiten profundizar en el comportamiento de algunos índices.

4.6.9.2 Rotación de gestión o actividad

La Rotación de Cuentas por Cobrar muestra las veces que rotan las cuentas por cobrar en el año. Se calcula dividiendo las Ventas Netas entre el saldo de las Cuentas por Cobrar a corto plazo.

4.6.9.2.1 Rotación de cartera (cuentas por cobrar)

Puede ser calculado expresando los días promedio que permanecen las cuentas antes de ser cobradas o señalando el número de veces que rotan las cuentas por cobrar

4.6.9.2.2 Rotación anual

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta inversión va al mercado, en un año y cuántas veces se repone.

4.6.9.2.3 Rotación de los inventarios

El número de días que permanecen inmovilizados o el número de veces que rotan los inventarios en el año.

4.6.9.2.3.1 Periodo de inmovilización de los inventarios o rotación anual.

Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 172 días, lo que demuestra una baja rotación de esta inversión, en nuestro caso 2.09 veces al año.

4.6.9.2.3.1.1 Rotación anual.

Este es otro indicador que permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo.

4.6.9.2.3.2 Periodo de pago a proveedores.

Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir días de venta. Lo obtenemos multiplicando el total de Caja y Bancos por 360 (días del año) y dividiendo el producto entre las ventas anuales.

4.6.9.2.3.3 Rotación de caja y bancos.

Ratio que tiene por objeto medir la actividad en ventas de la firma

4.6.9.2.3.4 Rotación de activos totales.

Esta razón es similar a la anterior, con el agregado que mide la capacidad de la empresa de utilizar el capital en activos fijos.

4.6.9.2.3.5 Rotación de activos fijos.

Los ratios de rentabilidad comprenden un conjunto de indicadores y medidas cuya finalidad es diagnosticar si una entidad genera rentas suficientes para cubrir sus costes y poder remunerar a sus propietarios, en definitiva, todas aquellas medidas que colaboran en el estudio de la capacidad de generar plusvalías por parte de la entidad.

4.6.9.4 Ratios de rentabilidad

4.6.9.4.1 Rendimiento sobre el patrimonio

Indica la tasa de rendimiento que obtienen los propietarios de la empresa, respecto de su inversión representada en el patrimonio registrado contablemente

4.6.9.4.2 Rendimiento sobre la inversión

Se obtiene dividiendo la utilidad neta en los activos totales de la empresa, para establecer la efectividad total de la administración y producir utilidades sobre los activos totales disponibles.

Este indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa, se calcula dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos por el monto de activos.

4.6.9.4.3 Utilidad activo

Este expresa la utilidad obtenida por la organización por cada utilidad monetaria de ventas.

Se determina restando la utilidad neta – costo de lo vendido.

4.6.9.4.4 Utilidad ventas

Es un medidor utilizado en el análisis del balance para medir la rentabilidad por acción en un tiempo determinado.

4.6.9.4.5 Utilidad por acción

Es la relación entre la utilidad neta y las ventas totales ingresos operacionales.

Es la primera fuente de rentabilidad en los negocios y de ella depende la rentabilidad sobre los activos y sobre el patrimonio.

Este índice mide el rendimiento de ingresos operacionales

4.6.9.4.6 Margen neto de utilidad

El análisis económico estudia la estructura y evolución de los resultados de la empresa y de la rentabilidad de los capitales utilizados.

4.6.10 Análisis económico

La Cuenta de Perdidas y Ganancias o Cuenta de Resultados ofrece, a un nivel agregado, las diferentes partidas de gastos, ingresos, pérdidas y derivadas de las operaciones realizadas por la empresa, que forman parte del resultado generado durante un ejercicio económico.

4.6.10.1Cuenta de perdidas y ganancias

BeneficiosPodemos definirlo como la diferencia entre los ingresos y los gastos en un período de tiempo determinado.

Rentabilidad Se define como la relación expresada en porcentaje, entre el beneficio obtenido y los recursos invertidos para obtener dicho beneficio.

4.6.10.2 Diferencia entre beneficios y rentabilidad

Utilizados en el análisis económico, y por tanto orientados al estudio de cómo una empresa genera resultados (beneficios o pérdidas) y la manera de mejorarlos. Para ello, y como es evidente, la mayoría se centran en la cuenta de resultados empresarial.

4.6.10.3 Ratios económicos

Se define como el porcentaje que representa el valor añadido respecto a la producción y sintetiza, por tanto, la capacidad de generación de rentas por unidad de producto.

4.6.10.3.1 Tasa de valor añadido (TVA)

Se define como la proporción que los gastos de personal representan respecto al valor añadido y mide la participación del empleo asalariado en el reparto de la renta generada en la empresa.

4.6.10.3.2 Tasa de gastos de personal (TGP

Se define como la proporción que el resultado bruto de explotación representa respecto a la cifra de negocio y es la medida básica o primaria de la rentabilidad de la explotación desde la óptica de la empresa.

4.6.10.3.3 Margen bruto de explotación (MBE)

Puede definirse como la proporción que representan dichos resultado atípicos sobre el valor añadido. Este ratio informa de la importancia de los beneficios netos obtenidos por inmuebles y de valores al margen de la actividad ordinaria de la empresa.

4.6.10.3.4 Tasa de resultados atípicos (TRA)

Se define por el cociente entre los gastos de personal y el número de asalariados.

El coste medio por asalariado alcanza los mayores valores, superiores a 5 millones en algunos sectores energéticos etc.

4.6.10.3.5 Coste medio por asalariado (CMA)

Es el cociente entre el valor añadido y el número de asalariados y representa la aportación de cada trabajador a la generación de rentas de la empresa.

Este ratio tiene sentido en la medida en que el valor añadido sea positivo.

4.6.10.3.6 Productividad por asalariado (PA)

Es la proporción que el valor añadido representa respecto a los recursos propios netos.

Este ratio tiene sentido en la medida en que el valor añadido de la empresa y los recursos propios netos sean positivos.

4.6.10.3.7 Productividad del capital (PC)

Es el porcentaje que representa la suma de resultado de actividades ordinarias más gastos financieros respecto al activo real, que se define como el activo total minorado en los gastos de establecimiento, los gastos a distribuir en varios ejercicios, y las provisiones para riesgos y gastos y para otras operaciones.

4.6.10.3.8 Rentabilidad económica (REC)

Es el porcentaje que representa el resultado antes de impuestos (RAI) respecto a los recursos propios netos. Puede considerarse como la medida de la rentabilidad desde la perspectiva del propietario o accionista ya que incluye la totalidad de los resultados, con independencia de su origen.

4.6.10.3.9 Rentabilidad financiera (RF)

Muchas gracias por su atención