calculo del un 1st loss policy. - “por una asociación ... · salvo convenio en contrario, si la...
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Calculo del un
1st loss policy.
Javier Rodríguez ([email protected])
Gen Re México
11 de Noviembre, 2011
2
Ley Contrato de Seguro
• Artículo 8°.- El proponente estará obligado a declarar por
escrito a la empresa aseguradora, de acuerdo con el
cuestionario relativo, todos los hechos importantes para la
apreciación del riesgo que puedan influir en las condiciones
convenidas, tales como los conozca o deba conocer en el
momento de la celebración del contrato.
• Artículo 9°.- Si el contrato se celebra por un representante del
asegurado, deberán declararse todos los hechos importantes
que sean o deban ser conocidos del representante y del
representado.
• Artículo 10.- Cuando se proponga un seguro por cuenta de
otro, el proponente deberá declarar todos los hechos
importantes que sean o deban ser conocidos del tercero
asegurado o de su intermediario.
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• Artículo 86.- En el seguro contra los daños, la empresa
aseguradora responde solamente por el daño causado hasta el
límite de la suma y del valor real asegurados. La empresa
responderá de la pérdida del provecho o interés que se obtenga
de la cosa asegurada, si así se conviene expresamente.
• Artículo 92.- Salvo convenio en contrario, si la suma asegurada
es inferior al interés asegurado, la empresa aseguradora
responderá de manera proporcional al daño causado.
PROPORCIONAL INDEMNIZABLE
Ley Contrato de Seguro
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• Artículo 95.- Cuando se celebre un contrato de seguro por
una suma superior al valor real de la cosa asegurada y ha
existido dolo o mala fe de una de las partes, la otra tendrá
derecho para demandar u oponer la nulidad y exigir la
indemnización que corresponda por daños y perjuicios.
• Si no hubo dolo o mala fe, el contrato será válido, pero
únicamente hasta la concurrencia del valor real de la cosa
asegurada, teniendo ambas partes la facultad de pedir la
reducción de la suma asegurada. La empresa aseguradora no
tendrá derecho a las primas por el excedente; pero le
pertenecerán las primas vencidas y la prima por el período en
curso, en el momento del aviso del asegurado.
Ley Contrato de Seguro
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• Artículo 128.- En el seguro contra incendio, se entenderá
como valor indemnizable:
– I.- Para las mercancías y productos naturales, el precio
corriente en plaza;
– II.- Para los edificios, el valor local de construcción,
deduciéndose las disminuciones que hayan ocurrido
después de la construcción; pero si el edificio no se
reconstruyere, el valor indemnizable no excederá del valor
de venta del edificio;
– III.- Para los muebles, objetos usuales, instrumentos de
trabajo y máquinas, la suma que exigiría la adquisición de
objetos nuevos, tomándose en cuenta al hacer la
estimación del valor indemnizable los cambios de valor que
realmente hayan tenido los objetos asegurados.
Ley Contrato de Seguro
El cálculo tradicional del precio en reaseguro
A Berkshire Hathaway Company
La suscripción del negocio de
reaseguro es muy complejo y
requiere mucha experiencia actuarial.
7
1st loss policies
• 1st loss policies = Pólizas a Primera Perdida
• Pólizas a Primera Perdida Vs de Primer Riesgo
• Suma Asegurada = Limite de Responsabilidad.
• TIV = Total Insurable Value = Valores Reales = Valores
Asegurables
• Coberturas (Edificio y Contenidos)
• Riesgos Individuales / Múltiples Ubicaciones
• Evento
• Aéreas de Fuego, de Mayor Valor ó Mayor Exposición
6 pisos totalmente destruidos por el fuego
+ 4 pisos dañados por humo y fuego200 millones US$=
Daño físico esperadoDaño económico esperado
PML esperado del WTC
¡Ningún suscriptor hubiera creído un
escenario con dos torres quemadas y que
además después se derrumbaron!
Pérdidas en el WTC evento (en Mío USD)
• Reaseguradores EU 4,109
• Aseguradores EU 5,659
• Reaseguradores Europeos 5,506
• Aseguradores Europeos 3,865
• Compañías en Bermudas 2,479
• Lloyds’s 2,844
• Compañías Japonesas 2,338
___________________________________________
• Total 26,799
Fuente: Dowling & Partner
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Dis
trib
uc
ión
%
de
Pé
rdid
a
Distribución % de la suma asegurada
Distribución de Pérdida
Ejemplo
Distribución de la Prima
Origen de las curvas
XL por Riesgo: 500,000 xs 500,000
Suma Asegurada: 1,000,000
prima (de riesgo) original: 1,000
• Caso 1: siniestro total
• Caso 2: siniestro 750,000
• Caso 3: siniestro 250,000
Distribución de la Prima
Origen de las curvas
Caso 1 : siniestro total
0,5 m
1 m Siniestro: 500,000 reaseguro
500,000
reasegurado
Prima: 500 reaseguro
(50%)
500 reasegurado
(50%)
Distribución de la Prima
Origen de las curvas
Caso 2 : siniestro 750,000
0,5 m
1 m Siniestro: 250,000 reaseguro
500,000
reasegurado
Prima: 333 reaseguro (33%)
666 reasegurado (67%)
Distribución de la Prima
Origen de las curvas
Caso 3: siniestro 250,000
0,5 m
1 m Siniestro : 0 reaseguro
250,000 reasegurado
Prima: 0 reaseguro
1,000 reasegurado
Distribución de la Prima
Origen de las curvas
0,5 m
1 m Siniestro: 750,000 reaseguro
1,250,000 reasegurado
Prima: 375 reaseguro (37%)
625 reasegurado (63%)
Agregado
Distribución de la Prima
Origen de las curvas
Deducible en % de la Suma Asegurada
x
50% = 500,000 / 1,000,000
63%
• Repetimos el mecanismo con diferentes deducibles….
• deducible 250,000 (25% de SI):
prima reasegurada (37.5%)
• deducible 750,000 (75% de SI):
prima reasegurada (87.5%)
• ...
Distribución de la Prima
Origen de las curvas
Distribución de Prima - Idea
• la prima de riesgo recibida por el cedente es una medida
apropiada para los siniestros
• la prima de riesgo está distribuída en:
–siniestros dentro del deducible
–siniestros que exceden el deducible
Origen de las curvas
Clase de riesgos
Siniestros observados del mercado (tamaño relativo)
“todos” los deducibles
curva de exposición
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Dis
trib
uc
ión
de
Pri
ma
Deducible en % de la suma asegurada
Distribución de Prima
Ejemplo
Diferentes Curvas 1st Loss PolicyD
istr
ibu
ció
n
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Deducible en % de la Suma Asegurada
de P
rim
a
Riesgos con Suma Asegurada
menor al Valor Real o Asegurable
Riesgos con Suma Asegurada 100%
= Valor Real o Asegurable
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Dis
trib
ució
n d
e P
rim
a.
% 1st Loss policy
Curva 1st Loss policy
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Dis
trib
uc
ión
de
Pri
ma
Deducible en % de la suma asegurada
Distribución de Prima
Ejemplo
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1st loss policies
• Ejemplo: Planta Industrial
• TIV = Total Insurable Value = 100 millones
• S.A. = Sum Asegurada = 60 millones
• El asegurado compra una cobertura hasta el limite de perdida
(60 millones).
• Para cobrar la prima adecuada para “1st. Loss Policy = Primer
Riesgo de 60 millones, la compañía de seguros tiene que
asegurarse que el TIV es conocido y correcto.
• Cláusula de infra seguro (arreglar el problema de valoración)
per risk XL on 1st loss policy portfolio
Ejemplo de: 1st loss policies
T.I.V.: 100m USD
S.A.: 60m USD
1st loss
policy
+ Clausula de Infra seguro
Ejemplo
• Tenemos un riesgo de incendio, con las siguientes
característica:
• Suma Asegurada: 200,000,000
• Prima: 200,000
• PML 100,000,000
• El riesgo es distribuido bajo un contrato de excedentes, con
cuatro líneas de 10m = 40m (capacidad del excedente)
Compresión Problema No. 1:
Error en PML
No Proporcional
50 m
Ret.
10 m
= 20%
Excedente
40 m
= 80%
No Proporcional
50m xs 50 m
sobre el100 % del riesgo
Compresión Problema No. 1:
Error en PML
Ejemplo : Pérdida es por 125 mio. (= 25% mas del cálculo de PML)
• No Proporcional solo cubre 50 m
• La primaria cubre (Retención y el Excedente ) 50 mio. + 25mio.
• 20% Retención = 15 mio.
• 80% Contrato = 60 mio.
– (La pérdida excede en 50% en la Retención y Excedente)
Compresión Problema No. 1:
Error en PML
No Proporcional
50 m
Ret.
10 m
= 20%
Excedente
40 m
= 80%
Error en la estimación en 25 m
Perdida es por 125 mio (= 25% mas del calculo de PML)
Compresión Problema No. 1:
Error en PML
No Proporcional
50 m.
Ret.
10 m.
= 20%
Excedente
40 m.
= 80%
Error en la estimación en 25 m.
Pérdida es por 125 mio (= 25% mas del cálculo de PML)
Compresión Problema No. 1:
Error en PML
Mis - Estimación – Error PML.
No Proporcional
50 m
Ret.
10 m
= 20%
Excedente
40 m
= 80%
Compresión Problema No. 1:
Error en PML
Mis - Estimación – Error PML.
No Proporcional
50 m
Ret.
10 m
= 20%
Excedente
40 m
= 80%
Pérdida
15 mPérdida
60 m
Compresión Problema No. 1:
Error en PML
Mis - Estimación – Error PML.
No Proporcional
50 m
Ret.
10 m
= 20%
Excedente
40 m
= 80%
Pérdida
15 mPérdida
60 m
Solución: Comprar una capa adicional que cubre la mis estimación del PML
Diferentes Curvas 1st Loss PolicyD
istr
ibu
ció
n
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Deducible en % de la Suma Asegurada
de P
rim
a
Riesgos con Suma Asegurada
menor al Valor Real o Asegurable
Riesgos con Suma Asegurada 100%
= Valor Real o Asegurable
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Dis
trib
ució
n d
e P
rim
a.
% 1st Loss policy
Curva 1st Loss policy
per risk XL on 1st loss policy portfolio
Método de calculo
Uso de la tablaEscala para Primeros riesgos y Excesos de perdida.
A B C A B C
1.00 22.4 77.6 33.00 77.0 23.0
1.10 22.5 77.5 34.00 77.3 22.7
1.20 23.5 76.5 35.00 77.6 22.4
1.30 24.1 75.9 36.00 78.0 22.0
1.40 24.7 75.3 37.00 78.4 21.6
1.50 25.2 74.8 38.00 78.8 21.2
1.60 25.8 74.2 39.00 79.2 20.8
1.70 26.4 73.6 40.00 79.5 20.5
1.80 27.0 73.0 41.00 79.9 20.1
1.90 27.5 72.5 42.00 80.2 19.8
2.00 28.1 71.9 43.00 80.4 19.6
2.10 28.4 71.6 44.00 80.8 19.2
2.20 28.7 71.3 45.00 81.1 18.9
2.30 29.0 71.0 46.00 81.5 18.5
2.40 29.3 70.7 47.00 81.8 18.2
2.50 29.6 70.4 48.00 82.1 17.9
2.60 29.8 70.2 49.00 82.4 17.6
2.70 30.1 69.9 50.00 82.7 17.3
2.80 30.4 69.6 51.00 83.0 17.0
2.90 30.7 69.3 52.00 83.2 16.8
3.00 31.0 69.0 53.00 83.4 16.6
3.10 31.6 68.4 54.00 83.7 16.3
3.20 32.1 67.9 55.00 83.9 16.1
3.30 32.7 67.3 56.00 84.1 15.9
3.40 33.3 66.7 57.00 84.4 15.6
3.50 33.9 66.1 58.00 84.6 15.4
3.60 34.4 65.6 59.00 84.8 15.2
3.70 35.0 65.0 60.00 85.0 15.0
3.80 35.6 64.4 61.00 85.3 14.7
3.90 36.2 63.8 62.00 85.5 14.5
4.00 36.7 63.3 63.00 85.7 14.3
4.10 37.3 62.7 64.00 86.0 14.0
4.20 37.9 62.1 65.00 86.2 13.8
4.30 38.5 61.5 66.00 86.4 13.6
4.40 39.0 61.0 67.00 86.7 13.3
4.50 39.6 60.4 68.00 86.9 13.1
4.60 40.2 59.8 69.00 87.1 12.9
4.70 40.8 59.2 70.00 87.3 12.7
4.80 41.3 58.7 71.00 87.6 12.4
4.90 41.9 58.1 72.00 87.8 12.2
5.00 42.5 57.5 73.00 88.0 12.0
6.00 44.8 55.2 74.00 88.3 11.7
7.00 47.1 52.9 75.00 88.5 11.5
7.50 48.2 51.8 76.00 89.0 11.0
8.00 49.4 50.6 77.00 89.4 10.6
9.00 51.7 48.3 78.00 89.9 10.1
10.00 54.0 46.0 79.00 90.3 9.7
11.00 55.1 44.9 80.00 90.8 9.2
12.00 56.3 43.7 81.00 91.3 8.7
13.00 57.4 42.6 82.00 91.7 8.3
14.00 58.6 41.4 83.00 92.2 7.8
15.00 59.7 40.3 84.00 92.6 7.4
16.00 60.9 39.1 85.00 93.1 6.9
17.00 62.0 38.0 86.00 93.6 6.4
18.00 63.2 36.8 87.00 94.0 6.0
19.00 64.3 35.7 88.00 94.5 5.5
20.00 65.5 34.5 89.00 94.9 5.1
21.00 66.6 33.4 90.00 95.4 4.6
22.00 67.8 32.2 91.00 95.9 4.1
23.00 68.9 31.1 92.00 96.3 3.7
24.00 70.1 29.9 93.00 96.8 3.2
25.00 71.2 28.8 94.00 97.2 2.8
26.00 72.0 28.0 95.00 97.7 2.3
27.00 72.7 27.3 96.00 98.2 1.8
28.00 73.4 26.6 97.00 98.6 1.4
29.00 74.1 25.9 98.00 99.1 0.9
30.00 74.8 25.2 99.00 99.5 0.5
31.00 75.6 24.4 100.00 100.0 0.0
32.00 76.3 23.7
Compresión Problema No. 2:
Tasa Original Insuficiente
Ejemplo: La prima original se reduce en 50% quedando en
100,000 (original 200,000)
• Facultativo no Proporcional cubre 50 m Xs 50 m
(Usando “Salzman A” la tasa al facultativo es de 11% = 22.000
• La primaria formada por la retención y el excedente cubre 50 mPrima (178,000) 78,000
• 20% Retención = 10 m Prima de (36,500) 15,600
• 80% Excedente = 40 m Prima de (142,400) 62,400
(50% de la prima = 71,200; tasa insuficiente (71,200 –62,400 = 8.800)
• La prima final a la retención queda en 15,600 - 8,800= 6,800
Compresión Problema No. 2:
Tasa Original Insuficiente
No Proprocional
22,000
Ret.
36,500
Excedente
142,400
Ejemplo 1: La prima original es de 200,000
Compresión Problema No. 2:
Tasa Original Insuficiente
No Proprocional
22,000
Ret.
(36,500)
15,600
Excedente
(142,400)
62,400
Insuficiencia de tasa
Ejemplo: La prima original se reduce en 50% quedando
en 100,000 (original 200,000)
Compresión Problema No. 2:
Tasa Original Insuficiente
No Proprocional
22,000
Ret.
(36,500)
(15,600)
6,800
Excedente
(142,400)
(62,400)
71,200
Insufic
iencia
de ta
sa
Ejemplo: La prima original se reduce en 50% quedando
en 100,000 (original 200,000)
per risk XL on 1st loss policy portfolio
Método de calculo
Uso de la tablaEscala para Primeros riesgos y Excesos de perdida.
A B C A B C
1.00 22.4 77.6 33.00 77.0 23.0
1.10 22.5 77.5 34.00 77.3 22.7
1.20 23.5 76.5 35.00 77.6 22.4
1.30 24.1 75.9 36.00 78.0 22.0
1.40 24.7 75.3 37.00 78.4 21.6
1.50 25.2 74.8 38.00 78.8 21.2
1.60 25.8 74.2 39.00 79.2 20.8
1.70 26.4 73.6 40.00 79.5 20.5
1.80 27.0 73.0 41.00 79.9 20.1
1.90 27.5 72.5 42.00 80.2 19.8
2.00 28.1 71.9 43.00 80.4 19.6
2.10 28.4 71.6 44.00 80.8 19.2
2.20 28.7 71.3 45.00 81.1 18.9
2.30 29.0 71.0 46.00 81.5 18.5
2.40 29.3 70.7 47.00 81.8 18.2
2.50 29.6 70.4 48.00 82.1 17.9
2.60 29.8 70.2 49.00 82.4 17.6
2.70 30.1 69.9 50.00 82.7 17.3
2.80 30.4 69.6 51.00 83.0 17.0
2.90 30.7 69.3 52.00 83.2 16.8
3.00 31.0 69.0 53.00 83.4 16.6
3.10 31.6 68.4 54.00 83.7 16.3
3.20 32.1 67.9 55.00 83.9 16.1
3.30 32.7 67.3 56.00 84.1 15.9
3.40 33.3 66.7 57.00 84.4 15.6
3.50 33.9 66.1 58.00 84.6 15.4
3.60 34.4 65.6 59.00 84.8 15.2
3.70 35.0 65.0 60.00 85.0 15.0
3.80 35.6 64.4 61.00 85.3 14.7
3.90 36.2 63.8 62.00 85.5 14.5
4.00 36.7 63.3 63.00 85.7 14.3
4.10 37.3 62.7 64.00 86.0 14.0
4.20 37.9 62.1 65.00 86.2 13.8
4.30 38.5 61.5 66.00 86.4 13.6
4.40 39.0 61.0 67.00 86.7 13.3
4.50 39.6 60.4 68.00 86.9 13.1
4.60 40.2 59.8 69.00 87.1 12.9
4.70 40.8 59.2 70.00 87.3 12.7
4.80 41.3 58.7 71.00 87.6 12.4
4.90 41.9 58.1 72.00 87.8 12.2
5.00 42.5 57.5 73.00 88.0 12.0
6.00 44.8 55.2 74.00 88.3 11.7
7.00 47.1 52.9 75.00 88.5 11.5
7.50 48.2 51.8 76.00 89.0 11.0
8.00 49.4 50.6 77.00 89.4 10.6
9.00 51.7 48.3 78.00 89.9 10.1
10.00 54.0 46.0 79.00 90.3 9.7
11.00 55.1 44.9 80.00 90.8 9.2
12.00 56.3 43.7 81.00 91.3 8.7
13.00 57.4 42.6 82.00 91.7 8.3
14.00 58.6 41.4 83.00 92.2 7.8
15.00 59.7 40.3 84.00 92.6 7.4
16.00 60.9 39.1 85.00 93.1 6.9
17.00 62.0 38.0 86.00 93.6 6.4
18.00 63.2 36.8 87.00 94.0 6.0
19.00 64.3 35.7 88.00 94.5 5.5
20.00 65.5 34.5 89.00 94.9 5.1
21.00 66.6 33.4 90.00 95.4 4.6
22.00 67.8 32.2 91.00 95.9 4.1
23.00 68.9 31.1 92.00 96.3 3.7
24.00 70.1 29.9 93.00 96.8 3.2
25.00 71.2 28.8 94.00 97.2 2.8
26.00 72.0 28.0 95.00 97.7 2.3
27.00 72.7 27.3 96.00 98.2 1.8
28.00 73.4 26.6 97.00 98.6 1.4
29.00 74.1 25.9 98.00 99.1 0.9
30.00 74.8 25.2 99.00 99.5 0.5
31.00 75.6 24.4 100.00 100.0 0.0
32.00 76.3 23.7
per risk XL on 1st loss policy portfolio
Método de calculo
Uso de la tabla
Escala para Primeros Riesgos y
Excesos de perdida.
A B C
1.00 22.4000 77.6000
…
10.00 53.8060 46.1940
…
16.67 63.7690 36.2310
…
60.00 92.9510 7.0490
…
99.00 99.5000 0.5000
100.00 100.0000 0.0000
per risk XL on 1st loss policy portfolio
Método de calculo
• Instrucciones:
– 1.- Primero determine la relación porcentual entre la prioridad y
la suma asegurada total.
– 2.- Encuentra el porcentaje en la columna "A".
– 3.- Bajo el mimo renglón, la columna "B" refleja el porcentaje de
la prima total que deberá de ser aplicada a la parte de riesgo
por debajo de la prioridad.
– 4.- La columna "C" muestra la porción completaría de la prima
total que corresponde a la parte por arriba de la prioridad, para
la cesión al reasegurador
per risk XL on 1st loss policy portfolio
Ejemplo: 1st loss policy
• La Compañía compra una cobertura por riesgos de
50m USD xs 10m USD
• Calculamos el precio de la capa (usamos la curva Salzmann A)
– Prima para los valores totales : 200,000 USD ( Valor Real 100m )
– Prima1st 60m:
• A: 60%; B: 92,951%
• 0,92951 x 200,000 = 185,902 USD
– Prima para la capa:
• A: 10,0%; B: 53,806%
• (0,92951 – 0,53806) x 200,000 = 78,290 USD
Ejemplo: 1st loss policy
• Comparando: No se sabe que se trata de un 1st Loss Policy, por
lo tanto no se conocen los Valores Totales
• Consideramos los siguiente:
• Suma Asegurada 60m. USD
• Prima 185,902 USD
• Precio de la Capa 50m xs 10m?
• A: ~ 17,00%; B: 63,769%; C: 36,231%
• 0,36231 x 185,902 = 67,354 USD
• El precio no es correcto!!!
• En este caso estamos considerando un precio por debajo
del precio exacto aproximadamente en 16%!!!
per risk XL on 1st loss policy portfolio
• Problema:
– Cuando calculamos el precio de 1st loss policy en una
distribución por riesgo de un XL, normalmente conocemos
las Sumas Aseguradas, Valores Reales y Prima de la póliza,
pero...
– … no calculamos la distribución de la prima con valores
totales (100% de las primas, 100% T.V.R.)
• Solución:
– Seleccione el uso adecuado de una curva (p.e. Salzmann A).
– Calculemos la exposición del riesgo considerando sus
valores totales reales.
– Detallemos el procedimiento sobre la distribución y tipo de
riesgo.
Ejemplo: 1st loss policy
per risk XL on 1st loss policy portfolio
Consideraciones en la suscripción
• La calidad de la suscripción de la cedente, Las primas de las “1st loss policy” son calculadas de forma correcta. ¿?
• Motivaciones del cliente: ¿Qué tipo de negocio estas basados en los esquemas “1st loss policy” ?,
• La motivación es evitar las colocaciones facultativas o simplemente tener una capacidad adicional automática
• Información 1: Contar con perfiles de riesgo con esquemas “1st
loss policy” indicando la suma asegurad y valores reales totales.
• Información 2: Contar con información de estadísticas de los riesgos con esquemas “1st loss policy” indicando la suma asegurada y valores reales totales.
per risk XL on 1st loss policy portfolio
Consideraciones en la suscripción
• Clausula de bajo seguro Problema es evaluar la exposición.
• Limite Mínimo “Minimum Loss Limits” (50%?)
• Precio:
– Altos índices de siniestralidad en las exposiciones por pólizas
“1st loss policy”
– Bajas comisiones bajo contratos no proporcionales debido a
pólizas “1st loss policy”.
• Acumulaciones basadas en el Total de Sumas Aseguradas
per risk XL on 1st loss policy portfolio
Perfil de Riesgos: 1st. Loss Policy
Pólizas individual Portafolio
per risk XL on 1st loss policy portfolio
Mínima Información Requerida:
Perfil de cartera por TIV y SA.
Limites por Banda Numero T. Valores Reales Sumas Aseg. Prima % Limite Tarifa Tarifa
Promedio Promedio
Inferior Superior de polizas de perdida TIV SA
0 100,000 2,927 110,656,165 109,864,578 250,180 99.28% 2.261 2.277
100,001 200,000 463 66,421,329 65,594,103 129,611 98.75% 1.951 1.976
200,001 300,000 237 58,753,040 57,768,833 93,180 98.32% 1.586 1.613
300,001 400,000 71 25,043,736 24,795,067 45,265 99.01% 1.807 1.826
400,001 500,000 287 140,931,166 140,188,776 101,618 99.47% 0.721 0.725
500,001 1,000,000 94 72,747,024 66,195,047 183,778 90.99% 2.526 2.776
1,000,001 2,000,000 43 65,188,133 61,542,270 117,050 94.41% 1.796 1.902
2,000,001 5,000,000 40 352,460,337 140,965,549 640,648 39.99% 1.818 4.545
5,000,001 9,000,000 9 176,936,308 63,066,084 243,460 35.64% 1.376 3.860
9,000,001 12,000,000 2 115,564,978 20,600,000 162,666 17.83% 1.408 7.896
12,000,001 a más 8 712,789,216 171,276,820 1,084,544 24.03% 1.522 6.332
4,181 1,897,491,433 921,857,128 3,051,999 48.58% 1.608 3.311
El impacto de la
compresión de contratos
Javier Rodríguez ([email protected])
Gen Re México
11 de Noviembre, 2011
Contenido
• ¿Qué es la compresión?
• ¿Cuál es nuestro argumento en las discusiones con los
reaseguradores del contrato?
• Mecanismos para evitar la compresión
• ¿Qué sucede en caso de un error en la valoración insuficiente
de un PML?
• ¿Cómo repercute la insuficiencia de tasas originales?
Ejemplo
• Tenemos un riesgo de incendio, con las siguientes
característica:
• Suma Asegurada: 200,000,000
• Prima: 200,000
• PML 100,000,000
• El riesgo es distribuido bajo un contrato de excedentes, con
cuatro líneas de 10m = 40m (capacidad del excedente)
100m0Siniestro Bruto
Dis
trib
ució
n d
el sin
iestr
oDistribución del riesgo
Excedente y Facultativo Proporcional
100,000(50% de 200,000)
80,000(40% de 200,000)
20,000(10% de 200,000)Retención
Excedente
Facultativo/Contrato
Proporcional del 50 %
50,000,000
(50% de 100,000,000)
(40% de 100,000,000)
10,000,000
(10% de 100,000,000)
Distribución:de la prima del Riesgo
0 100m
Dis
trib
ució
n d
el sin
iestr
o
Siniestro Bruto
Distribución del riesgo
Excedente y Facultativo No Proporcional
22,000
142,400(80% de 178,000)
35,600(20% de 178,000)Retención
Excedente
No
Proporcional
Facultativo/Contrato
No Proporcional
50m Xs 50 m
sobre el 100 % del riesgo 50,000,000
(50,000,000 Xs
50,000,000))
40,000,000
(80% de 50,000,000)
10,000,000
(20% de 50,000,000)
Distribución:de la prima del Riesgo
Comparación
Proporcional del 50 % No Proporcional
50m Xs 50 m
sobre el100 % del riesgo
Retención
Excedente
Retención
Excedente
¡Compresión!
Impacto al contrato
• El excedente queda mas expuesto a siniestros pequeños(Compresión).
– Para siniestros individuales menores a 50m, la pérdida al excedente se duplicando, en comparación con el facultativo proporcional.
• Bajo la compresión el contrato tiene los siguientes efectos:
Sin Compresión Con Compresión
– Prima: 80,000 142,400
– Equilibrio: 2 ‰ 3,56 ‰
• La compresión afecta dos condiciones de los contratos proporcionales
– “El contrato no puede ser usado como prioridad”.
– “mismos términos como la poliza original”.
Ejemplo 1
La compañía de Seguros “ABC” tiene el siguiente programa:
XL por riesgo de 4m xs 1m riesgo
2 líneas el excedente con 5m de retención
Capacidad adicional otorgada por reaseguro facultativo
Tiene una casa asegurada , con una valor de 20m
Llevando de Bruto a Neto
20m Bruto
5m Facultativo (pro rata)
10m Contrato Excedente
5m Retención Neta
Llevando de Bruto a Neto
20m Bruto
5m Facultativo (pro rata)
10m Contrato Excedente
5m Retención Neta
4m xs 1m Riesgo XL
Ejemplo 1
• Esto significa:
• 25% del riesgo cedido a facultativo
• 50% del riesgo que esta siendo cedido a contrato Excedente
• 25% del riesgo neto retenido
• Esta retención es cubierta por XL por riesgo (4m xs 1m)
Ejemplo 1
Recuerden:
• En el reaseguro proporcional los siniestros se comparten en
la misma proporción como los riesgos cedidos al contrato.
• En el reaseguro no proporcional los siniestros hasta el
deducible son retenidos y solamente los siniestros que
exceden son tomados por el reaseguro.
Ejemplo 1
• Los siniestros de 5m se comparten de la manera siguiente:
25% de los siniestros cubiertos por reaseguro facultativo de: 1.25m
50% de los siniestros cubiertos por el reaseguro de excedente de:
2.5m
25% de los siniestros netos retenidos: 1.25m
0.25m en exceso de 1m de deducible, así 0.25m es pagado por el
XL por riesgo.
Ejemplo 1
20m Bruto
5m Facultativo (pro rata)
10m Contrato Excedente
5m Retención Neta
4m xs 1m Riesgo XL
Ejemplo 1
20m Bruto
5m Facultativo (pro rata)
10m Contrato Excedente
5m Retención Neta
4m xs 1m Riesgo XL
Ejemplo 2
• ¿Ahora si en el reaseguro facultativo no existe proporcional
entonces hay no proporcional?
• ¿Hay algun cambio para el reaseguro del programa
mencionado?
Ejemplo 2
• El reaseguro deberá ser, como sigue:
5m xs 15m reaseguro facultativo para una tasa de 7%
66% o 10m son cedidos al excedente
La prima es el 66% de 93% = 61.4% (en vez de 50%)
33% o 5m son retenidos
La prima retenida es 33% de 93% = 30.7% (en vez de 25%)
..Así que todos estamos felices?
• Si ahora tenemos otro incendio en el techo con un siniestro de 5m:
La poliza facultativa esta en xs 15m, así que no pertenece a esta reclamación.
El excedente obtiene un 66% = 3.3m del siniestro
33% del siniestro esta retenido = 1.7m de del siniestro
El XL por riesgo cubre con 0.7m
Ejemplo 2
20m Bruto
5m facultat ivo (np)
10m Contrato excedente
5m retención neta
4m xs 1m riesgo xl
Una distribución adecuada de los riesgos, es decir:
• Mayor numero de siniestros en la compresión y montos
mas altos, por lo tanto mas prima a las capas primarias
(retención y contratos).
• Transparencia sobre los riesgos que comprimen las
estructuras.
• Conocimiento y decisión del reasegurador líder sobre la
aceptación de los mismos, así como su revisión al calculo
de la prima para las capas primarias.
Mecanismos para evitar la compresión
Estructura de Reaseguro:
• XL en Retención Incrementada
• XL en Segunda Retención
Los cuales revisaremos en las variantes
de los esquemas No Proporcionales.