54 Febrero | Marzo 2020

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En la actualidad, el sector geriátrico español cuenta con una ratio de camas por mayores inferior a la recomendada. Las previsiones de crecimiento de la población senior no harán sino agravar esta situación, salvo que se empiece a poner remedio. Por ello, son muchos los inversores y los grupos geriátricos, fundamentalmente extranjeros, que se han fijado en las posibilidades de crecimiento del mercado de atención a la dependencia en España. A corto y medio plazo, el futuro augura nuevas etapas de expansión para un sector en plena ebullición.

El parque geriátrico nacional está integrado en la actualidad por cerca de 370.000 plazas geriátricas operativas, una cifra que se verá

incrementada en más de 32.700 nuevas camas, una vez que se pongan en marcha las iniciativas asistenciales que se encuentran en distintas fases de desarrollo.

Sector Geriátrico

VANESSA VALVERDEvanessa.valverde@alimarket.es

La demanda de nuevas camas tira de la

inversión privada

Grupo Domusvi

55Febrero | Marzo 2020

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España en cifras

Vicepresidente segundo y ministro de Derechos Sociales y Agenda 2030:

Pablo Iglesias Turrión (Unidas Podemos)

Población total: 47.026.208 personas

Población mayor de 65 años: 9.057.193 personas

Población mayor de 80 años: 2.964.519 personas

Centros geriátricos operativos: 5.201

Camas geriátricas operativas: 369.840

Centros geriátricos en proyecto: 326

Camas geriátricas en proyecto: 32.772

Ratios camas geriátricas: 4,08 camas por cada 100 mayores de 65 años12,9 camas por cada 100 mayores de 80 años

*Datos demográfi cos obtenidos del INE 2019

Ranking gestores geriátricos en Españapor número de camas operativas

Empresa/Grupo Sede Número de centros Número de camas

1 GRUPO DOMUSVI ESPAÑA Vigo (PO) 144 19.449

2 ORPEA IBÉRICA, S.A. - GRUPO Madrid 53 8.258

3 VITALIA PLUS, S.A. - GRUPO VITALIA HOME Zaragoza 54 7.986

4 INTERCENTROS BALLESOL, S.A. (GRUPO BALLESOL) Madrid 50 7.334

5 ASOCIACIÓN EDAD DORADA-MENSAJEROS DE LA PAZ Madrid 104 6.364

6 SANITAS MAYORES, S.L. Barcelona 47 6.344

7 GRUPO AMAVIR Madrid 42 6.223

8 COLISÉE ESPAÑA Valencia 51 5.943

9 GRUPO CLECE - DIVISIÓN DE MAYORES Madrid 66 4.868

10 FUNDACIÓN SAN ROSENDO Ourense 47 3.342

Fuente: Alimarket Sanidad y Dependencia

Con esta capacidad y dando por buena la ratio recomendada de 5 camas geriátricas por cada 100 mayores de 65 años, el sector geriátrico español estaría ahora mismo por debajo de las necesidades. En concreto, la ratio actual se sitúa en algo más de 4 camas por cada 100 mayores de 65 años. Sería necesario para cubrir la demanda actual contar con algo más de 450.000 camas operativas, lo que implicaría la puesta en marcha de unas 80.000 nuevas plazas (algo menos de 50.000 si tenemos en cuenta los proyectos ya formulados).

La situación se agravaría además, si tenemos en cuenta las previsiones que apuntan que en un plazo de menos de 15 años, la población mayor de 65 años representará más del 25% del total de los habitantes del país. En la actualidad, y según los datos del INE correspondientes a 2019, el porcentaje de mayores de 65 años asciende a algo más de 19%.

Esta necesidad de camas según la ratio establecida está bastante generalizada en todo el país, si bien, hay comunidades autónomas que cuentan con un sector geriátrico más consolidado y que atesoran ratios

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adMONOGRÁFICO SECTOR GERIÁTRICO

por encima incluso de las 7 camas por cada 100 mayores. Por contra, comunidades autónomas como Canarias, Comunidad Valenciana o Murcia arrastran una necesidad cada vez más creciente de nuevas instalaciones asistenciales.

Despierta el capital privado

El sector geriátrico, y especialmente la iniciativa privada, se ha dado cuenta ya de esta necesidad de plazas, y, entre otras acciones, ha puesto especial interés en el desarrollo de nuevos proyectos. Tanto es así que se ha dibujado ya una tendencia de crecimiento signifi cativa en cuanto al número de proyectos defi nidos en los últimos ejercicios.

En concreto, desde 2016, las camas en proyecto se han incrementado en casi 20.000, lo que supone además prácticamente triplicar el parque geriátrico en construcción. Esta tendencia se mantiene además en el último ejercicio, ya que las camas en desarrollo se han incrementado en más de 9.000 en poco menos de un año.

Esta misma necesidad de incrementar la capacidad geriátrica es la que ha seguido atrayendo en los últimos meses al capital inversor e industrial. Tan solo en 2019, se cerraron en el sector geriátrico una veintena de operaciones de compra-venta, que implicaron el traspaso de cerca de 11.000 plazas residenciales. En buena parte de estas operaciones estuvieron implicadas empresas patrimonialistas, que cada vez tienen más peso en el sector.

Healthcare Activos, titular ya de 17 activos geriátricos operativos y otros seis en proyecto, ha seguido desarrollando su estrategia de crecimiento en el sector. En concreto, en septiembre de 2019, la empresa traspasaba todos sus activos a la nueva sociedad Healthcare Activos Yield, en la que un grupo de inversores agrupados en torno a la gestora de inversiones Altamar

Fuente: Alimarket Sanidad y Dependencia

358.140360.760

363.059366.039

369.452

31.658

22.170

17.701

11.40111.818

2015 2016 2017 2018 2019

Evolución de las camas geriátricasen los últimos cinco años

Camas en ProyectoCamas Operativas

tomaba una participación mayoritaria. La operación se presupuestó en 250 M€ y permitía al grupo Healthcare Activos mantener su actividad inversora.

El grupo Healthcare Activos llevaba invertidos hasta esa fecha 350 M€, de los que 85 M correspondían a proyectos en marcha. Además, sus previsiones se mantenían en los 500 M€ de presupuesto a medio plazo. Para la gestión de sus instalaciones, Healthcare Activos tiene fi rmados acuerdos a largo plazo con gestores tan representativos en el ámbito geriátrico, como Amavir, Colisée o Bastón de Oro, entre otros.

Healthcare Activos se ha visto acompañada en los últimos meses

por otros inversores, como Adriano Care, sociedad vehículo que cuenta con fondos de la red de clientes de Indosuez, Banca March y Azora. Esta entidad ha cerrado ya sus primeras operaciones en el sector, con una inversión de 76 M€, para la compra de seis residencias en Galicia, País Vasco y Castilla y León (750 camas en total), así como un solar en Madrid, donde construirá un geriátrico de 350 plazas.

La inversora Thor Private Equity, por su parte, daba a conocer su estrategia de crecimiento en el sector geriátrico, con la formulación de sus primeros proyectos en nuestro país. En la actualidad, la inversora maneja ya seis nuevas iniciativas en Galicia, Cataluña, Comunidad Valenciana

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MONOGRÁFICO

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y Andalucía, cuya gestión cederá a la especialista Clece, con la que ha fi rmado una alianza, que incluye la gestión de hasta diez centros promovidos por Thor. Para todos sus proyectos, Thor cuenta con la patrimonialista belga Cofi nimmo como partner.

Mas inversiones internacionales

Por su parte, la sociedad Lagune, vehículo e inversión en activos inmobiliarios sanitarios, turísticos y de ocio del grupo francés Batipart, adquiría otras dos residencias del grupo geriátrico DomusVi, en sendas operaciones de sale&lease back. Con estas dos compras, Lagune sumaba

un total de 18 activos geriátricos operativos, todos ellos gestionados por DomusVi, a través de contratos a largo plazo.

A fi nales de 2018 empezaba también a operar en nuestro país la luxemburguesa Threestones Capital Management, que se hacía con un centro en la provincia de Tarragona, cuya gestión cedía a la Fundació Vallparadís. Meses más tarde, Threestones adquiría a la francesa Colisée otros tres geriátricos en Barcelona, Burgos e Ibiza, a los que ha seguido, ya en 2020, una residencia en Cantabria, que también gestionará Colisée.

También entraba en el sector español la patrimonialista francesa Foncière Siscare, con la adquisición de dos centros en Madrid y La Rioja, cuya gestión cedía a su compatriota Emera.

Solo en 2019 se cerraron una veintena de operaciones de compra-venta en el sector geriátrico

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Operaciones corporativas cerradas en el sector geriátrico español en 2019 (*)

Fecha Grupo comprador Activo adquirido Ubicación Camas implicadas

Enero Korian Grupo Seniors Málaga y Cádiz 1.181

Enero Healthcare Activos Dos geriátricos Ciudad Real y Murcia 373

Enero MGS (División Mayores) Un geriátrico Barcelona 176

Enero Caser Residencial Un geriátrico Pontevedra 193

Febrero Colisée Grupo Armonea – La Saleta Care Comunidad Valenciana 4.490

Febrero Lagune Dos geriátricos Valladolid y Zamora 404

Febrero Helthcare Activos Un geriátrico Salamanca 219

Abril Grupo Vitalia Dos geriátricos Córdoba 173

Junio Colisée España Dos geriátricos Barcelona e Ibiza 158

Junio Korian Negocio geriátrico Grupo 5 Baleares 696

Junio SGMR Ouest España Geriátrico Bizkaia 50

Julio DomusVi Residencias Nostem País Vasco 220

Julio Albertia Geriátrico Zaragoza 166

Julio IMQ Igurco Hospital de cuidados Álava 90

Octubre Foncière Siscare Dos geriátricos Madrid y La Rioja 212

Octubre Threestones Capital Tres geriátricos Barcelona, Burgos e Ibiza 329

Noviembre Adriano Care Seis geriátricos País Vasco, A Coruña y Palencia 750

Noviembre Grupo Vitalia Joint venture Grupo Vitalitas País Vasco y Cantabria 715

Noviembre Grup VL Un geriátrico Barcelona 64

Diciembre Emera España Un geriátrico Valencia 98

(*) Solo se incluyen activos geriátricos en funcionamiento y dentro de España.

Fuente: Alimarket Sanidad y Dependencia

Además, el interés de nuestros vecinos franceses por el mercado geriátrico español no se limita exclusivamente a los inversores. También los gestores galos han seguido desarrollando sus estrategias de crecimiento en nuestro país en los últimos meses. Así, en 2019 se consolidaba la presencia y el proyecto del grupo francés Emera en España, donde prevé contar con 4.500 camas a medio plazo (a principios de 2020, el grupo contaba ya con cinco geriátricos y más de 600 camas operativas y más de 1.000 en proyecto).

El ejercicio de 2019 era también el de la consolidación del nuevo grupo Colisée, que había entrado en España con la compra de STS y reforzaba su presencia en nuestro

país con la adquisición de la belga Armonea, propietaria del grupo español La Saleta Care. A través de la sociedad Colisée España, el nuevo grupo fi jaba su sede en Valencia y nacía con una red de 50 geriátricos y más de 5.800 camas. El plan de expansión de Colisée implicaría nuevas adquisiciones

en nuestro país, como la cerrada a principios de 2020, cuando entraba en Cantabria con la compra de un geriátrico en Puente Viesgo.También elegía España para materializar su internaconalización SGMR Ouest, presente en nuestro país con dos centros, uno de ellos adquirido a mediados de 2019 en Bizkaia (50 camas).Y más recientemente, la gala Vivalto Vie se hacía con el 100% de Gero Residenciales Solimar, titular de una red de siete geriátricos, con 944 plazas residenciales y otras 140 de día en la Comunidad Valenciana. Sus planes en nuestro país pasaban ahora por replicar el modelo de negocio y asistencial de Solimar para adquirir otras 3.000 plazas en distintas ciudades espàñolas.

El interés del sector geriátrico ha atraído a los principales operadores franceses y a varias inversoras

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Reparto de las camas geriátricas por Comunidad Autónoma

Fuente: Alimarket Sanidad y Dependencia

Cataluña15,71%

Andalucía11,74%

Melilla 0,09%

CAMASOPERATIVAS

5.201 centros369.840 camas

Galicia5,65%

Comunidad de Madrid13,95

CAMASEN PROYECTO

326 centros32.772 camas

Castilla y León11,58%

ComunidadValenciana

7,83%

Castilla-La Mancha7,28%

País Vasco5,27%

Ceuta 0,10%La Rioja 0,94%

Murcia 1,39%Islas Baleares 1,45%

Navarra 1,71%Cantabria 1,71%

Canarias 1,79%Asturias 3,29%Extremadura 3,49%

Aragón4,97%

Cataluña14,33%

Comunidad de Madrid13,39

Andalucía10,93% Galicia

10,33%

Canarias8,15%

ComunidadValenciana

8,09%

Castilla y León5,64%

Castilla-La Mancha4,83%

País Vasco4,06%

Aragón4,09%

Asturias1,55%

Navarra 1,81%Cantabria 1,81%

La Rioja 2,13%Murcia 2,61%

Islas Baleares 2,72%Extremadura 3,53%