bolsa mexicana de valores, s.a.b. de c.v. · 121700000000 ajustes de valuaciÓn por cobertura de...

BALANCE GENERAL DE SOFOMFINANCIERA INDEPENDENCIA, S.A.B.DE C.V. SOFOM, E.N.R.

FINDEPCLAVE DE COTIZACIÓN:

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

TRIMESTRE: 03 AÑO: 2020

CONSOLIDADO

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 Y 2019

(PESOS) Impresión Final

Impresión Final(PESOS)SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA

CIERRE PERIODOACTUAL

IMPORTESUB-CUENTACUENTA

TRIMESTRE AÑOANTERIOR

IMPORTE

100000000000 11,783,073,784 12,532,379,927A C T I V O110000000000 724,412,274 333,130,166DISPONIBILIDADES115000000000 0 0Cuentas de margen (derivados)120000000000 0 0INVERSIONES EN VALORES

120100000000 0 0Títulos para negociar

120200000000 0 0Títulos disponibles para la venta

120300000000 0 0Títulos conservados a vencimiento

120800000000 0 0DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR)121400000000 582,325,343 308,509,537DERIVADOS

121406000000 0 0Con fines de negociación

121407000000 582,325,343 308,509,537Con fines de cobertura

121700000000 0 0AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE ACTIVOS FINANCIEROS128000000000 6,777,245,559 8,193,374,615TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO)129000000000 6,777,245,559 8,193,374,615CARTERA DE CRÉDITO NETA129500000000 7,817,642,924 8,753,080,658Cartera de crédito

130000000000 7,253,659,257 8,264,319,445CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE130100000000 0 9,321,834Créditos comerciales

130107010000 0 0Actividad empresarial o comercial

130107020000 0 9,321,834Entidades financieras

130107030000 0 0Entidades gubernamentales

131100000000 7,253,659,257 8,254,997,611Créditos de consumo

132100000000 0 0Créditos a la vivienda

132107010000 0 0Media y residencial

132107020000 0 0De interés social

132107040000 0 0Remodelación o mejoramiento con garantía otorgada por la Banca de Desarrollo o fideicomisos públicos

135000000000 563,983,667 488,761,213CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA135051000000 0 0Créditos comerciales

135051010000 0 0Actividad empresarial o comercial

135051020000 0 0Entidades financieras

135051030000 0 0Entidades gubernamentales

135061000000 563,983,667 488,761,213Créditos de consumo

135071000000 0 0Créditos a la vivienda

135071010000 0 0Media y residencial

135071020000 0 0De interés social

135071040000 0 0Remodelación o mejoramiento con garantía otorgada por la Banca de Desarrollo o fideicomisos públicos

139000000000 -1,040,397,365 -559,706,043ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS139700000000 0 0DERECHOS DE COBRO (NETO)

139798000000 0 0DERECHOS DE COBRO ADQUIRIDOS139799000000 0 0ESTIMACIÓN POR IRRECUPERABILIDAD O DIFÍCIL COBRO

179700000000 0 0BENEFICIOS POR RECIBIR EN OPERACIONES DE BURSATILIZACIÓN140000000000 505,084,875 534,013,415Otras cuentas por cobrar150000000000 0 0Bienes adjudicados160000000000 237,310,331 266,181,064Propiedades, mobiliario y equipo170000000000 43,537,007 0INVERSIONES PERMANENTES179500000000 0 0ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN DISPONIBLES PARA LA VENTA180000000000 986,647,311 975,936,545Impuestos y ptu diferidos (a favor)190000000000 1,926,511,084 1,921,234,585OTROS ACTIVOS

190300000000 1,786,412,880 1,862,080,980Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles

191600000000 140,098,204 59,153,605Otros activos a corto y largo plazo

200000000000 7,286,769,184 8,204,272,873P A S I V O250000000000 4,169,524,918 4,774,204,184PASIVOS BURSÁTILES230000000000 2,320,574,680 2,739,406,282Préstamos interbancarios y de otros organismos

230200000000 2,121,726,982 2,610,168,584De corto plazo

230300000000 198,847,698 129,237,698De largo plazo

220900000000 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía220901000000 0 0Reportos

220903000000 0 0Derivados

220990000000 0 0Otros colaterales vendidos

221400000000 0 0DERIVADOS221406000000 0 0Con fines de negociación

BALANCE GENERAL DE SOFOMFINANCIERA INDEPENDENCIA, S.A.B.DE C.V. SOFOM, E.N.R.




CONSOLIDADO



Impresión Final(PESOS)SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA

CIERRE PERIODOACTUAL


TRIMESTRE AÑOANTERIOR

IMPORTE

221407000000 0 0Con fines de cobertura

221700000000 0 0AJUSTES DE VALUACIÓN POR COBERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS221900000000 0 0OBLIGACIONES EN OPERACIONES DE BURSATILIZACIÓN240000000000 785,632,715 677,837,467OTRAS CUENTAS POR PAGAR

240200000000 0 0Impuestos a la utilidad por pagar

240800000000 2,804,662 4,035,025Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar

240300000000 0 0Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistas

240900000000 0 0Acreedores por liquidación de operaciones

241000000000 0 0Acreedores por cuentas de margen

241300000000 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo

240100000000 782,828,053 673,802,442Acreedores diversos y otras cuentas por pagar

270000000000 0 0OBLIGACIONES SUBORDINADAS EN CIRCULACIÓN280000000000 0 0Impuestos y ptu diferidos (a cargo)290000000000 11,036,871 12,824,940CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS400000000000 4,496,304,600 4,328,107,054CAPITAL CONTABLE450000000000 0 0Participación controladora

410000000000 1,731,891,955 1,731,892,470CAPITAL CONTRIBUIDO410100000000 157,191,065 157,191,065Capital social

410700000000 0 0Aportaciones para futuros aumentos de capital formalizadas en asamblea de accionistas

410400000000 1,574,700,890 1,574,701,405Prima en venta de acciones

411100000000 0 0Obligaciones subordinadas en circulación

420000000000 2,764,412,641 2,596,214,579CAPITAL GANADO420100000000 14,317,694 14,317,694Reservas de capital

420300000000 2,714,060,878 2,405,858,020Resultado de ejercicios anteriores

420500000000 0 0Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta

421500000000 -13,249,848 -75,772,470Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo

421700000000 68,532,775 30,184,880Efecto acumulado por conversión

422300000000 -2,694,975 -4,954,670Remediciones por beneficios definidos a los empleados

420900000000 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios

421100000000 -16,553,883 226,581,125Resultado neto

430000000000 4 5PARTICIPACION NO CONTROLADORA431000000000 4 5Resultado neto correspondiente a la participación no controladora

439000000000 0 0Otra participación no controladora

700000000000 2,073,557,058 1,950,811,692CUENTAS DE ORDEN710000000000 0 0Avales otorgados

790000000000 0 0Activos y pasivos contingentes

730000000000 0 0Compromisos crediticios

740000000000 0 0Bienes en fideicomiso o mandato

750000000000 0 0Bienes en administración

773100000000 0 0Colaterales recibidos por la entidad

773200000000 0 0Colaterales recibidos y vendidos por la entidad

771000000000 50,467,515 47,025,940Intereses devengados no cobrados derivados de cartera vencida

774000000000 0 0Rentas devengadas no cobradas derivadas de operaciones de arrendamiento operativo

780000000000 2,023,089,543 1,903,785,752Otras cuentas de registro

ESTADO DE RESULTADOS DE SOFOM

Impresión Final

CONSOLIDADO


FINANCIERA INDEPENDENCIA, S.A.B.DE C.V. SOFOM, E.N.R.

CLAVE DE COTIZACIÓN: FINDEP AÑO:TRIMESTRE: 202003

DEL 1 DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2020 Y 2019(PESOS)

CUENTA CUENTA / SUBCUENTA

TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIORIMPORTEIMPORTE

510000000000 Ingresos por intereses 3,793,770,200 3,985,442,884

610000000000 Gastos por intereses 576,857,424 587,503,792

520000000000 Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) 0 0

670100000000 Margen financiero 3,216,912,776 3,397,939,092

620000000000 Estimación preventiva para riesgos crediticios 1,537,228,347 1,032,907,905

670200000000 Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 1,679,684,429 2,365,031,187

530000000000 Comisiones y tarifas cobradas 227,509,320 327,012,075

630000000000 Comisiones y tarifas pagadas 58,901,581 59,059,918

540000000000 Resultado por intermediación 380,774,943 3,970,014

590000000000 Resultado por arrendamiento operativo 0 0

505000000000 Otros ingresos (egresos) de la operación 107,938,355 107,080,993

640000000000 Gastos de administración y promoción 2,353,439,710 2,418,132,984

670400000000 Resultado de la operación -16,434,244 325,901,367

570000000000 Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas, asociadas y negociosconjuntos

37,247,018 0

672500000000 Resultado antes de impuestos a la utilidad 20,812,774 325,901,367

660000000000 Impuestos a la utilidad causados -33,529,188 -95,858,555

560000000000 Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 3,837,469 3,461,687

670700000000 RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUAS -16,553,883 226,581,125

580000000000 Operaciones discontinuadas 0 0

671100000000 Resultado neto -16,553,883 226,581,125

670900000000 Participación controladora -16,553,883 226,581,125

671300000000 Participación no controladora 0 0

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DE SOFOMFINANCIERA INDEPENDENCIA, S.A.B.DE C.V. SOFOM, E.N.R.




CONSOLIDADO



Impresión Final(PESOS)CUENTA / SUBCUENTA

AÑO ACTUAL


AÑO ANTERIOR

IMPORTE

820103500000 -16,553,883 226,581,125Resultado neto820103600000 53,282,130 395,621,040Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:

820103600100 0 0Pérdidas por deterioro o efecto por reversión del deterioro asociados a actividades de inversión

820103600200 63,766,366 63,769,665Depreciaciones de propiedades, mobiliario y equipo

820103600300 5,950,008 5,950,008Amortizaciones de activos intangibles

820103600400 0 0Provisiones

820103600500 37,366,657 99,320,242Impuestos a la utilidad causados y diferidos

820103600600 -37,247,018 0Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas, asociadas y negocios conjuntos

820103600700 0 0Operaciones discontinuadas

820103609000 0 0Otros

Actividades de operación820103010000 0 0Cambio en cuentas de margen

820103020000 0 0Cambio en inversiones en valores

820103030000 0 0Cambio en deudores por reporto

820103040000 0 0Cambio en préstamo de valores (activo)

820103050000 0 0Cambio en derivados (activo)

820103060000 1,429,622,291 -515,020,643Cambio en cartera de crédito (neto)

820103070000 0 0Cambio en derechos de cobro adquiridos

820103080000 0 0Cambio en beneficios por recibir en operaciones de bursatilización

820103090000 0 0Cambio en bienes adjudicados (neto)

820103100000 0 0Cambio en otros activos operativos (netos)

820103110000 0 0Cambio en captación tradicional

820103120000 -535,775,181 300,425,554Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos

820103130000 0 0Cambio en acreedores por reporto

820103140000 0 0Cambio en préstamo de valores (pasivo)

820103150000 0 0Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía

820103160000 0 0Cambio en derivados (pasivo)

820103170000 -532,895,184 -180,070,976Cambio en obligaciones en operaciones de bursatilización

820103180000 0 0Cambio en obligaciones subordinadas con características de pasivo

820103190000 0 0Cambio en otros pasivos operativos

820103200000 -410,435,748 83,927,582Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de operación)

820103230000 0 0Cobros de impuestos a la utilidad (devoluciones)

820103240000 0 0Pagos de impuestos a la utilidad

820103900000 262,182,545 -114,586,333Otros

820103000000 265,980,853 -29,703,776Flujos netos de efectivo de actividades de operaciónActividades de inversión

820104010000 0 0Cobros por disposición de propiedades, mobiliario y equipo

820104020000 -29,918,723 -62,914,070Pagos por adquisición de propiedades, mobiliario y equipo

820104030000 0 0Cobros por disposición de subsidiarias, asociadas y acuerdos con control conjunto

820104040000 0 0Pagos por adquisición de subsidiarias, asociadas y acuerdos con control conjunto

820104050000 0 0Cobros por disposición de otras inversiones permanentes

820104060000 0 0Pagos por adquisición de otras inversiones permanentes

820104070000 0 0Cobros de dividendos en efectivo

820104080000 0 0Pagos por adquisición de activos intangibles

820104090000 0 0Cobros por disposición de activos de larga duración disponibles para la venta

820104100000 0 0Cobros por disposición de otros activos de larga duración

820104110000 0 0Pagos por adquisición de otros activos de larga duración

820104120000 0 0Cobros asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de inversión)

820104130000 0 0Pagos asociados a instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas relacionadas con actividades de inversión)

820104900000 -7,989,964 -5,162,515Otros

820104000000 -37,908,687 -68,076,585Flujos netos de efectivo de actividades de inversiónActividades de financiamiento

820105010000 0 0Cobros por emisión de acciones

820105020000 0 0Pagos por reembolsos de capital social

820105030000 0 0Pagos de dividendos en efectivo

820105040000 -8,148,747 -156,284Pagos asociados a la recompra de acciones propias

820105050000 0 0Cobros por la emisión de obligaciones subordinadas con características de capital

820105060000 0 0Pagos asociados a obligaciones subordinadas con características de capital

820105900000 51,959,879 -4,048,455Otros

820105000000 43,811,132 -4,204,739Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DE SOFOMFINANCIERA INDEPENDENCIA, S.A.B.DE C.V. SOFOM, E.N.R.




CONSOLIDADO



Impresión Final(PESOS)CUENTA / SUBCUENTA

AÑO ACTUAL


AÑO ANTERIOR

IMPORTE

820100000000 271,883,298 -101,985,100Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo820400000000 0 0Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo820200000000 452,528,976 435,115,266Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo820000000000 724,412,274 333,130,166Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo

ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE DE SOFOM


FINANCIERA INDEPENDENCIA, S.A.B. DEC.V. SOFOM, E.N.R.

CLAVE DE COTIZACIÓN:

CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP AÑO:TRIMESTRE: 202003


(PESOS)

Concepto

Capital contribuido Capital Ganado

Participacioncontroladora

Capital social Aportaciones parafuturos aumentos decapital formalizadas

en asamblea deaccionistas

Prima en venta poracciones

Obligacionessubordinadas en

circulación

Reservas de capital Resultado deejercicios anteriores

Resultado porvaluación de títulosdisponibles para la

venta

Resultado porvaluación de

instrumentos decobertura de flujos

de efectivo

Efecto Acumuladopor conversion

Remediciones porbeneficios definidos

a los empleados

Resultado portenencia de activos

no monetarios

Resultado neto Participación nocontroladora

Capital contable

Saldo al inicio del periodo 0 157,191,065 0 1,574,700,890 0 14,317,694 2,398,263,035 0 -166,993,071 16,572,896 -2,694,975 0 323,946,591 4 4,315,304,129

MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOSACCIONISTAS

Suscripción de acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Capitalización de utilidades 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Constitución de reservas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Traspaso del resultado neto a resultado de ejercicios anteriores0 0 0 0 0 0 323,946,591 0 0 0 0 0 -323,946,591 0 0

Pago de dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total de movimientos inherentes a las decisiones de lospropietarios

0 157,191,065 0 1,574,700,890 0 14,317,694 2,722,209,626 0 -166,993,071 16,572,896 -2,694,975 0 0 4 4,315,304,129

MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LAUTILIDAD INTEGRAL

-Resultado neto 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -16,553,883 0 -16,553,883

-Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

-Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujosde efectivo.

0 0 0 0 0 0 0 0 153,743,223 0 0 0 0 0 153,743,223

-Efecto acumulado por conversión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Remediciones por beneficios definidos a los empleados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

-Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros 0 0 0 0 0 0 -8,148,748 0 0 0 0 0 0 0 -8,148,748

Total de movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidadintegral

0 0 0 0 0 0 -8,148,748 0 153,743,223 51,959,879 0 0 -16,553,883 0 181,000,471

Saldo al final del periodo 0 157,191,065 0 1,574,700,890 0 14,317,694 2,714,060,878 0 -13,249,848 68,532,775 -2,694,975 0 -16,553,883 4 4,496,304,600


COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS

DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA


1

AÑO:TRIMESTRE: 03 2020

CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP

FINANCIERA INDEPENDENCIA, S.A.B.DE C.V. SOFOM, E.N.R. PAGINA 9/

Financiera Independencia avanza en estabilizar su portafolio de crédito y fortalece su

posición financiera. Dentro de lo esperado en su estrategia para mitigar los efectos

negativos del COVID-19, reporta una pérdida neta de 29 millones de pesos en el tercer

trimestre de 2020.

.

•Cartera de Crédito Total de Ps. 7,817.6 millones, una contracción de 5% respecto a

2T20 y de 10.7% versus 3T19 AcA. La reducción se deriva de la instrumentación de una

estrategia prudente de limitar la exposición de riesgo e incrementar la liquidez, para

hacer frente a la incertidumbre del entorno COVID-19. Nuestro nivel de originación de

crédito se encuentra actualmente al 88% de la originación pre-COVID, desde un mínimo de

46% en abril.

•Índice de cartera vencida de 7.2%, 160 pbs superior a lo registrado en 2T20 y 3T19. La

Compañía tiene constituidas reservas prudenciales suficientes para hacer frente al

incremento de riesgo transitorio observado en el portafolio de crédito. El incremento

en ICV responde a clientes que recibieron productos de apoyo COVID durante el 2T20.

•Se desplegaron programas temporales de alivio durante 2Q20. Al cierre de julio, menos

del 3% del portafolio de crédito aún tenía medidas de apoyo; en octubre ninguno de

nuestros clientes tenía este beneficio. Más del 55% de los clientes que fueron apoyados

a través de programas de alivio permanecen a la fecha al corriente en sus pagos o con

retrasos menores a 14 días, lo que demuestra el éxito de estos programas en apoyar una

relación de largo plazo con los clientes.

•Índice de cobertura de cartera vencida de 184.5%, 70 puntos porcentuales superior al

114.5% registrado en 3T19.

•Margen Financiero de Ps.994.6 millones, 6.5% inferior respecto al registrado en 2T20,

13.9% por debajo de 3T19 AcA.

•Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios de Ps.383.4 millones, 52% inferior

respecto al registrado en 2T20, 1.1% por debajo de 3T19 AcA.

•Gastos de administración y personal de Ps. 740.1 millones en 3T20, 6.3% inferiores a

los reportados en 3T19 AcA. Estos gastos incluyen liquidaciones y costos de cierre de

algunas sucursales de Finsol México; al excluir ese efecto así como la variación

cambiaria en los costos de AFI, los gastos de 3T20 se ubican 9.4% por debajo de los

registrados en 3T19, presentado de manera pro-forma.

•Resultado neto de Ps. -29.1 millones en 3T20 y de Ps. -16.6 millones acumulado en los

nueve meses del año. Cabe destacar que Finsol México registró una pérdida de Ps. 29

millones durante el trimestre. Sin esta compañía, la cual dejamos de operar y vendimos

su cartera y ciertos activos a principios de octubre, el resultado neto del trimestre

hubiese sido cercano a cero presentado de manera pro-forma. La Compañía muestra buena

recuperación en los negocios de crédito individual en México y en Finsol Brasil, al

registrar una utilidad neta de Ps. 30 millones y Ps. 5 millones, respectivamente. El

negocio que afectó de manera significativa nuestro desempeño fue AFI, ante una

recuperación más lenta de lo esperado debido al impacto económico de los incendios en

California, además de las medidas de confinamiento por la pandemia. Sin embargo,

recientemente hemos observado una recuperación importante en este negocio, al registrar

el volumen más alto de originación de nuevos créditos en el año durante septiembre, con

indicadores de riesgo alentadores.





2


CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


•Reducción de pasivo de 11.2% con relación a 3T19 AcA.

•Índice de Capital sobre Activos de 38.2%, 360 pbs superior que en 3T19

Ciudad de México, 22 de octubre de 2020, Financiera Independencia, S.A.B. de C.V.,

SOFOM, E.N.R. (BMV: FINDEP; OTC: FNCRY), (” FINDEP” o la “Compañía”) una institución

mexicana que otorga microcréditos quirografarios a personas físicas de los segmentos de

bajos ingresos bajo la metodología individual, nómina y grupal, anunció hoy sus

resultados para el periodo de tres y nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2020.

Eduardo Messmacher, Director General, comentó:

“En 3T20 continuamos ejecutando nuestra estrategia ante la pandemia. Los resultados

reportados reflejan los efectos negativos temporales sobre el portafolio de crédito por

los programas de alivio instrumentados, los cuales están siendo mitigados con las

reservas que tenemos constituidas.

Hemos mantenido la prudencia y disciplina en la conducción de los negocios durante

estos meses de pandemia, lo cual se demuestra en la buena posición financiera que tiene

la Compañía de cara a retomar su ruta de crecimiento con una plataforma operativa y

tecnológica fortalecida.”

RESULTADOS CONSOLIDADOS 3T20

Los resultados no-auditados para los periodos considerados en este reporte incluyen el

efecto de la consolidación de las siguientes subsidiarias: Apoyo Económico Familiar

(“AEF”), una de las principales instituciones de microcréditos en México; Apoyo

Financiero Inc. (“AFI”), una compañía de microfinanzas que atiende primordialmente a la

comunidad Hispana no bancarizada en California; Financiera Finsol (“Finsol México”),

una de las principales instituciones en el mercado de las microfinanzas de créditos

grupales en México; y Finsol Sociedade de Crédito ao Microempreendedor E À Empresa De

Pequeno Porte (“Finsol Brasil”), institución líder en créditos grupales en Brasil.

El desempeño en el tercer trimestre de 2020 es consistente con la estrategia que hemos

seguido desde marzo, de ajustar con toda oportunidad la operación y la conducción de

los negocios a las condiciones del entorno, para proteger la liquidez, los activos y el

patrimonio de la Compañía ante los efectos negativos de la pandemia por COVID-19. En

este marco, la Compañía registró un resultado neto negativo de Ps. 29.1 millones en el

trimestre, ante una contracción de 5% en el saldo de la cartera de crédito total

respecto a 2T20, y de -10.7% versus 3T19 AcA.

En los estados financieros del tercer trimestre, se ven reflejados los efectos de la

disminución en el ritmo de originación de crédito que de manera deliberada nos

planteamos en la estrategia para mitigar los riesgos, así como los efectos del programa

temporal de alivio que de manera selectiva ofrecimos a algunos de nuestros clientes

durante el segundo trimestre. Se observa un incremento en los índices de cartera

vencida en nuestras carteras de crédito individual, con excepción de los créditos que

se cobran por medio de descuentos vía nómina. Los incrementos observados en los ICVs se

explican, principalmente, por la porción de la cartera con mal comportamiento dentro de

la población que recibió productos de apoyo, y por la reducción de los saldos de

cartera. Consideramos que los incrementos en los ICVs son de carácter temporal, y la

exposición de riesgo se encuentra identificada y respaldada con reservas suficientes.





3


CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


No anticipamos efectos de contaminación hacia otras partes del portafolio.

Al término del tercer trimestre, la posición financiera de la Compañía se mantiene

sólida, al presentar un menor índice de apalancamiento, un nivel de liquidez por encima

de lo ordinario producto de la acumulación neta de flujo operativo, un índice de

solvencia superior a 38% y acceso a todas nuestras fuentes de financiamiento. Sin dejar

de lado, el fortalecimiento de las capacidades operativas y de generación de negocios,

conseguidas a partir del impulso tecnológico.

Los resultados reportados se encuentran dentro de parámetros que consideramos

aceptables para la Compañía, considerando los escenarios previstos en la estrategia

desplegada, un entorno de negocios con márgenes de maniobra que se han venido

estrechando, y signos de lenta recuperación económica.

A continuación se presenta el análisis del estado de resultados.

Margen Financiero ajustado por Riesgos Crediticios

En 3T20 el Margen Financiero ajustado por Riesgos Crediticios fue Ps. 611.2 millones,

2.3 veces superior a los Ps. 264.9 millones reportados en 2T20, 21.3% por debajo de

3T19 AcA. Dicha cifra refleja los efectos de la contracción en el portafolio de crédito

y de menor cobranza en algunos créditos que fueron objeto de medidas temporales de

alivio durante el periodo abril-junio.

Al considerar lo generado durante los nueve meses del año, el Margen Financiero

ajustado por Riesgos Crediticios es de Ps. 1,679.7 millones, 29% por debajo del

registrado en el mismo periodo de 2019.

Ingresos por Intereses

Los Ingresos por Intereses en 3T20 fueron de Ps.1,161.8 millones, 7.6% inferiores con

relación a los de 2T20, 14.8% por debajo de 3T19 AcA, reflejo de menores saldos de

crédito en los portafolios de crédito individual y grupal.

El saldo de la cartera de crédito total experimentó una contracción de 5% respecto al

cierre de 2T20 al ubicarse en Ps. 7,817.6 millones, y una reducción de 10.7% con

relación a 3T19 AcA.

El saldo del portafolio de crédito individual se ubicó en Ps. 6,929.6 millones, una

reducción de 4.9% con relación a 2T20, inferior en 8.4% al de 3T19. El saldo del

portafolio de crédito grupal se ubicó en Ps. 888.1 millones, mostrando una reducción de

5.7% en el trimestre y de 25.3% versus 3T19, con una participación de 11.4% dentro del

total del portafolio.

En términos de región geográfica, la cartera de crédito en México se contrajo 3.9% en

el trimestre; también se redujo 8.8% en California EUA y creció 6.1% en Brasil. El

saldo de la cartera de crédito al segmento formal se redujo 5.3% con relación a 2T20 y

la del segmento informal -3.9%.

La cartera de Independencia se redujo 3.9% en el trimestre al pasar de Ps. 3,214.9

millones a Ps.3,087.6 millones; la correspondiente a créditos con descuento vía nómina

se contrajo 4.5% y el resto -3.7%. El saldo de la cartera de nómina asciende a Ps.

902.5 millones y el de la cartera individual quirografaria a Ps. 2,185.2 millones. La

cartera de Independencia representa 39.5% de la cartera de la Compañía, reduciendo su





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CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


participación con relación al 40.1% registrado en 3T19.

La cartera de Finsol México se contrajo 10.8% en el trimestre al pasar de Ps. 659.0

millones a Ps.587.8 millones, y representa 7.5% de la cartera de la Compañía. La

cartera de Finsol Brasil creció 6.1% en el trimestre al pasar de Ps. 283.1 millones a

Ps. 300.3 millones, aunque resulta inferior en 23.1% a los Ps. 390.3 millones

registrados en 3T19. La cartera de Finsol Brasil representa 3.8% de la cartera de la

Compañía versus 4.5% en 3T19.

La cartera de Apoyo Económico Familiar se redujo 1.3% en el trimestre al pasar de Ps.

1,753.4 millones a Ps. 1,730.9 millones; representa una disminución de 3.1% con

relación a 3T19. La cartera de AEF representa 22.1% de la cartera de la Compañía,

mostrando una mayor participación con relación al 20.4% registrado en 3T19.

La cartera de Apoyo Financiero Inc. se redujo 8.8% en el trimestre al pasar de Ps.

2,315.7 millones a Ps. 2,111.1 millones; de esa variación 4.9 puntos porcentuales

corresponden a una reducción directa de cartera en dólares y los restantes 3.9 puntos

porcentuales a efecto cambiario del peso frente al dólar. La cartera de AFI representa

27% de la cartera de la Compañía, y registra una mayor participación con relación al

25.7% observado en 3T19.

Gastos por Intereses

En 3T20 los Gastos por Intereses ascendieron a Ps. 167.2 millones, 13.2% por debajo de

los Ps.192.6 millones reportados en 2T20, y 19.8% inferiores a los registrados en 3T19

AcA. Esto es el reflejo de un menor monto de pasivos como parte de la estrategia para

fortalecer la posición financiera de la Compañía.

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios

La EPRC de 3T20 totalizó Ps.383.4 millones, inferior en 52% respecto a 2T20 y 1.1%

superior con relación a lo reportado en 3T19 AcA. Cabe recordar que en 2T20 la Compañía

constituyó reservas prudenciales adicionales por Ps. 441.6 millones para brindar

cobertura ante incrementos previsibles de cartera vencida.

La Compañía califica su cartera de crédito utilizando una metodología interna basada en

la probabilidad de incumplimiento de los acreditados y en la severidad de la pérdida

del crédito. La Compañía reconoce una Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios

(EPRC) por deterioro de la cartera considerando el riesgo de crédito de la misma. La

EPRC se estima con base en los posibles eventos de incumplimiento de la cartera de

crédito.

Ingresos Totales de la Operación

Los Ingresos Totales de la Operación sumaron Ps.702.2 millones en 3T20, 4% superiores a

los reportados en 2T20, 22.3% por debajo a los registrados en 3T19 AcA. Dicha cifra

refleja una recuperación marginal en los últimos tres meses, dentro de los parámetros

considerados en la estrategia corporativa.

Durante 3T20, las Comisiones y Tarifas Cobradas totalizaron Ps.75.2 millones, 34.4% por

debajo de los Ps.114.6 millones obtenidos en 3T19, pero superiores en 50.7% con

relación a 2T20, debido al incremento gradual en la colocación de crédito durante

agosto y septiembre.

Las Comisiones y Tarifas Pagadas sumaron Ps. 20.6 millones en 3T20, con lo cual los





5


CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


ingresos netos en comisiones ascendieron a Ps. 54.6 millones en el trimestre, 62.5%

superiores respecto a 2T20.

Otros Ingresos de la Operación totalizaron Ps. 25.0 millones en 3T20, siendo superiores

en 68.9% con relación a los Ps. 14.8 millones reportados en 2T20, reflejo de una mayor

actividad en el otorgamiento de crédito en el periodo.

En 3T20 la Compañía registró un Resultado por Intermediación de Ps. 11.4 millones,

generado al reducir posiciones de pasivo bursátil.

Resultado de la Operación

En 3T20, la Compañía obtuvo un Resultado de la Operación negativo de Ps. 37.9 millones,

muy similar al registrado en 2T20. En el periodo acumulado de 9 meses, el Resultado de

la Operación es negativo en Ps.16.4 millones.

Gastos de Administración y Personal

Los Gastos de Administración y Personal en 3T20 disminuyen 6.3% con relación a 3T19 AcA

al totalizar Ps. 740.1 millones. Estos gastos incluyen liquidaciones y costos de cierre

de algunas sucursales de Finsol México. Excluyendo estos costos y el efecto de tipo de

cambio en los costos de AFI, los costos de 3T20 están 9.4% por debajo que los de 3T19.

Esto refleja las acciones impulsadas por la Compañía para mejorar los índices de

eficiencia operativa; también refleja las reducciones en la plantilla de personal en el

corporativo y fuerza de ventas ante una menor actividad crediticia.

Resultado Neto

En 3T20 la Compañía registró un Resultado Neto negativo de Ps. 29.1 millones, que al

considerar lo obtenido en los dos trimestres anteriores arroja un resultado neto

acumulado negativo de Ps.16.6 millones para el periodo enero-septiembre de 2020.

AVANCES EN EL PLAN DE ACCIÓN ANTE LA PANDEMIA COVID-19

En el tercer trimestre la Compañía continuó ejecutando su plan de acción para mitigar

los impactos negativos provocados por la pandemia COVID-19, con énfasis en: (1)

preservar la salud de colaboradores, familiares y clientes; (2) garantizar la

continuidad de las operaciones de la Compañía; (3) mantener la liquidez y fortalecer la

posición financiera de la Compañía; (4) comprender a profundidad y gestionar

eficazmente la dinámica de riesgo al interior de los portafolios de crédito; (5)

acelerar el proceso de transformación digital de la Compañía; (6) preparar la ruta para

el relanzamiento de los negocios en la “nueva normalidad”, con la fortaleza de las

capacidades construidas.

En cuanto a la continuidad de negocios de la Compañía, durante 3T20 incrementamos

moderadamente el ritmo de originación de crédito para amortiguar la caída en los saldos

de cartera y fortalecer nuestra base de ingresos, considerando que al inicio de la

pandemia habíamos tomado la decisión de limitar de manera significativa la colocación

de crédito hasta no tener analizada y entendida la dinámica del entorno.

Continuamos generando flujo operativo positivo, con lo cual mantuvimos activos líquidos

por Ps. 724.4 millones al cierre de septiembre, 34% por encima del nivel registrado al

cierre del trimestre anterior. También logramos mejorar la posición financiera de la

Compañía al reducir nuestros pasivos 1.9% con relación al segundo trimestre.





6


CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


Durante el tercer trimestre nos enfocamos en analizar y gestionar la dinámica de riesgo

al interior de los portafolios de crédito, una vez terminado el periodo en que

ofrecimos los programas de alivio a nuestros clientes. Distinguimos comportamientos

diferenciados de pago entre segmentos de clientes, productos de crédito y geografías.

Hemos iniciado la fase de estabilización de los saldos de cartera crediticia, tenemos

ubicada la fuente de presión sobre los índices de cartera vencida y estamos en proceso

de terminar de absorber sus efectos, los cuales consideramos que son de carácter

transitorio. No anticipamos efectos de contagio hacia otras partes del portafolio de

crédito.

En cuanto al proceso de transformación digital de la Compañía, en el tercer trimestre

ampliamos nuestra capacidad para realizar una mayor proporción de cobranza de crédito,

apoyados en establecimientos comerciales que brindan servicio en horarios extendidos.

Estamos por lanzar una opción de autoservicio a nuestros clientes, en la que podrán

retirar los recursos de sus créditos acudiendo a una extensa red de cajeros

automáticos, aun cuando no tengan abierta alguna cuenta bancaria.

Nos hemos preparado para relanzar nuestros productos de crédito de cara a la “nueva

normalidad”, atentos al desarrollo de los acontecimientos en el entorno de negocios,

buscando aprovechar oportunidades, capitalizando el aprendizaje que hemos generado

durante estos meses de pandemia.

POSICIÓN FINANCIERA

Cartera de Crédito Total

En 3T20 la Cartera de Crédito Total de la Compañía se ubicó en Ps. 7,817.6 millones,

una disminución de 10.7% AcA, y representa 66.3% del total de los activos. El valor de

la cartera total de AFI es de Ps. 2,111.1 millones, 6.3% inferior al observado en 3T19

y representa 27% del total de la Compañía. El saldo de la cartera de Independencia con

descuento vía nómina se ubica en Ps.902.5 millones, es 6.7% inferior al observado en

3T19 y representa 11.5%% del total de la Compañía.

La cartera de AEF totalizó Ps. 1,730.9 millones, 3.1% inferior a 3T19 y representa

actualmente 22.1% del total de la Compañía.

Al cierre de 3T20 el valor de la cartera total del negocio de crédito grupal se ubicó

en Ps.888.1 millones, una disminución de 25.3% AcA. La cartera de Finsol México se

situó en Ps. 587.8 millones y representa 7.5% del total de la Compañía; la cartera de

Finsol Brasil se situó en Ps. 300.3 millones y representa 3.8% del total de la

Compañía.

En 3T20 el número de clientes se redujo a 446,823, 7% menos que en el trimestre

anterior y 22.4% menos que los 576,023 registrados en 3T19. De esa base de clientes,

229,040 son de Independencia, 96,877 de Finsol, 95,216 de AEF y 25,690 de AFI. El saldo

promedio de crédito por cliente incrementó en 15.3% AcA, al pasar de Ps. 15,179 a Ps.

17,496, como consecuencia de una mayor proporción de acreditados del sector formal en

el portafolio y de clientes que mantienen una relación de varios ciclos con FINDEP. La

dinámica de crecimiento que ha mostrado AFI y el fortalecimiento del dólar frente al

peso también se ven reflejados en este indicador.

Cartera de Crédito Vencida (CCV)





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CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


En 3T20, la Cartera de Crédito Vencida consolidada fue de Ps. 564.0 millones, 21.8%

superior a los Ps.463.2 millones registrados en 2T20, y 15.4% superior a los Ps.488.8

millones de 3T19. El ICV de la cartera de crédito consolidada fue de 7.2% en 3T20,

superior en 1.6 puntos porcentuales con relación al 5.6% registrado en 2T20 y en 3T19.

El ICV conjunto del negocio de crédito individual fue de 7.5% con la siguiente

desagregación: 9.9% en lo referente a los créditos individuales quirografarios de

Independencia; 1.8% en los créditos con cobro vía nómina de Independencia; 9.9% en los

créditos de Apoyo Económico Familiar y 5.5% en los créditos de Apoyo Financiero Inc.

Los ICV de los créditos individuales quirografarios, sin considerar los que se cobran

vía nómina, son superiores a los registrados en 3T19, pues reflejan el efecto de los

programas temporales de alivio otorgados por la Compañía durante el segundo trimestre

de 2020.

El ICV del negocio de crédito grupal fue de 4.9% en 3T20, por debajo del 6% registrado

en 2T20, y similar al 4.7% de 3T19. El indicador refleja que los efectos del programa

temporal de alivio ya fueron absorbidos, considerando que la vida media de estos

préstamos es más corta que en los créditos individuales.

El índice de cobertura en 3T20 fue de 184.5%, superior al 114.5% de 3T19, y considera

el efecto de reservas prudenciales adicionales constituidas durante 2T20 por Ps. 441.6

millones. Desde enero de 2013, la Compañía tiene instaurada la política de mantener un

índice de cobertura por encima de 100.0% en todo momento.

Pasivos

Al 3T20, los pasivos totales sumaron Ps. 7,286.8 millones, una disminución de 11.2%

comparado con los Ps. 8,204.3 millones reportados al 3T19, reflejo de los ajustes que

ha llevado a cabo la Compañía ante la contracción del portafolio de crédito, con el fin

de mantener una relación de deuda a capital sostenible. La variación de pasivos está

afectada por compras de bono FINDEP24 y menores montos de disposición de las líneas

bancarias contratadas.

La deuda de FINDEP al 3T20 estaba integrada por Ps. 4,169.5 millones de pasivo bursátil

emitido en dólares americanos con vencimiento en julio 2024, y por Ps. 2,320.6 millones

de préstamos bancarios y de otras entidades. El total de las líneas de crédito

bancarias contratadas asciende a Ps 4,965.6 millones al término de 3T20.

Capital Contable

Al 3T20, el Capital Contable fue de Ps. 4,496.3 millones, un incremento de 3.9% con

respecto a los Ps.4,328.1 millones reportados en 3T19. Este aumento refleja Ps.65.1

millones por acumulación de utilidades AcA, variación positiva de Ps.38.3 millones AcA

por Efecto Acumulado por Conversión de Divisas, variación positiva de Ps.62.5 millones

AcA por Valuación de Instrumentos Derivados de Cobertura.

RAZONES DE RENTABILIDAD, EFICIENCIA Y FORTALEZA PATRIMONIAL

ROAE/ROAA

En 3T20, el Retorno Sobre Capital Promedio (ROAE) de la Compañía fue -2.5% y el Retorno

Sobre Activos Promedio (ROAA) fue de -1.0%. Considerando los 9 meses del año, el ROAE y

ROAA se ubican en -0.5% y -0.2%, respectivamente.





8


CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


Índice de Eficiencia y Eficiencia Operativa

La Compañía redujo un total de 22 sucursales, al pasar de 541 en 3T19 a 519 en 3T20. La

fuerza laboral se redujo a 6,519 empleados, 18.5% menor que en 3T19. Esto como

resultado de condiciones de mercado, el recorte de gastos operativos, así como la

transformación tecnológica de varios procesos.

Al 3T20, el índice de eficiencia fue 105.4%, en comparación con 87.4% en 3T19; la

Eficiencia Operativa fue 24.8% comparado con 25.6% AcA.

Fortaleza Patrimonial

Al 3T20, el Capital Contable sobre Total de Activos fue 38.2%, 360 pbs por arriba del

34.5% registrado en 3T19.

RED DE DISTRIBUCIÓN

Al término de 3T20, la Compañía contaba con una red de 519 sucursales, 22 menos que en

3T19, habiendo disminuido 16 en Finsol México, 2 en Finsol Brasil, 4 en Apoyo Económico

Familiar y 1 en Apoyo Financiero Inc, en tanto que Financiera Independencia se

fortaleció con la apertura de 1 sucursal.

La distribución de las 519 oficinas es el siguiente: 464 en México (Independencia 169,

Finsol 131 y AEF 164), 27 oficinas en Brasil (Finsol Brasil) y 28 en California (AFI).

La cartera de crédito de la Compañía se encuentra geográficamente diversificada y no

hay ninguna entidad federativa que represente más del 14.8% del total de la cartera en

México. Las tres entidades federativas con mayor participación son Estado de México,

Ciudad de México y Veracruz, representando 14.8%, 13.0% y 7.1%, respectivamente.

VENTA DE CARTERA Y DE CIERTOS ACTIVOS DE FINANCIERA FINSOL S.A. de C.V., SOFOM, E.N.R.

Como se anunció en el comunicado de Evento Relevante publicado el 9 de octubre del

2020, se completó la venta de la totalidad de la cartera de crédito grupal, vigente y

vencida hasta 179 días, de Financiera Finsol, S.A. de C.V., SOFOM, E.N.R. (“Finsol

México”), como parte de nuestra estrategia corporativa para fortalecer nuestro modelo

de negocios y mejorar nuestra rentabilidad.

La transmisión de la cartera de crédito y ciertos activos de Finsol (incluyendo la

marca “Finsol” en México) se realizó a TE CREEMOS HOLDING, S.A.P.I. DE C.V. y algunas

de sus subsidiarias. En esta operación, TE CREEMOS ADMINISTRACIÓN y SERVICIOS, S.A. de

C.V. invitó al personal de las sucursales de Finsol México a sumarse a su equipo.

Esta venta representa una valuación de Finsol México a valor en libros al momento de la

operación, por lo que el capital tangible consolidado de FINDEP se mantiene sin

cambios.

Como consecuencia de la venta de la cartera de Finsol México, se eliminarán 450.3

millones de pesos de activos intangibles en FINDEP, que incluyen un Crédito Mercantil

por la adquisición de Finsol México realizada en 2010, y un activo por la marca Finsol.

Esto tendrá un efecto negativo en resultados del ejercicio en FINDEP por 450.3 millones





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CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


de pesos durante el cuarto trimestre de 2020. Este efecto en resultados no es una

partida en efectivo por lo que no afecta el capital tangible de FINDEP.

FINDEP continuará operando de forma normal su empresa subsidiaria Finsol Sociedade de

Crédito ao Microempreendedor E À Empresa De Pequeno Porte (“Finsol Brasil”) y

continuará usando la marca “Finsol” en Brasil. Finsol México dejará de generar cartera

crediticia.

Acerca de Financiera Independencia:

Financiera Independencia, S.A.B. de C.V., SOFOM, E.N.R. (FINDEP), es una institución

mexicana que otorga microcréditos quirografarios a personas físicas de bajo ingreso de

la economía formal e informal en las zonas urbanas y créditos para capital de trabajo

bajo la metodología grupal en las zonas rurales. Al 30 de septiembre de 2020, la

cartera de crédito de FINDEP ascendió a Ps.7,817.6 millones. La empresa operaba 519

oficinas en México, Brasil, y EEUU, y contaba con una fuerza laboral de 6,519 personas.

Las acciones de FINDEP comenzaron a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores el 1 de

noviembre de 2007 bajo la clave de cotización “FINDEP”. Para información adicional

visita www.findep.mx


NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 03 2020

CONSOLIDADO

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FINDEP

FINANCIERA INDEPENDENCIA,S.A.B. DE C.V. SOFOM, E.N.R. PAGINA 1 / 17

Financiera Independencia S.A.B. de C.V.

Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, E.N.R.

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Por los periodos que terminaron el 30 de Septiembre de 2020 y 2019

(Cifras en miles de pesos)

Nota 1.- Naturaleza y actividad de la Compañía

Constitución y autorización

Financiera Independencia, S.A.B. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple,

Entidad No Regulada (la “Sociedad”), se constituyó e inició operaciones de conformidad

con las leyes de la República Mexicana el 22 de julio de 1993, con una duración

indefinida y domicilio social en la Ciudad de México; cuenta con autorización de la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (“SHCP”) para operar como sociedad financiera

de objeto múltiple, entidad no regulada, acorde con la Ley de Instituciones de Crédito

(“LIC”).

Objeto social

Su principal actividad es otorgar créditos a personas físicas para el consumo de bienes

y servicios. Los recursos necesarios para fondear su operación, han sido captados de

los accionistas y por medio de operaciones de mercado, así como la contratación de

pasivos con instituciones financieras nacionales.

Principales lineamientos operativos

La Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (“LGOAAC”)

aplicable a las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (“Sofom/Sofomes”), autoriza a

estas entidades para el otorga-miento de créditos, factoraje y arrendamiento

financiero. Las Sofomes pueden ser o no reguladas por la Comisión Nacional Bancaria y

de Valores (la “Comisión”). Las entidades no reguladas (“E. N. R”.) son entidades que

no mantienen vínculos patrimoniales con instituciones de crédito o sociedades

controladoras de grupos financieros de los que formen parte instituciones de crédito, y

aquéllas que no emitan valores de deuda o títulos fiduciarios a su cargo, inscritos en

el Registro Nacional de Valores conforme a la Ley del Mercado de Valores, o cuando se

emitan, que el cumplimiento de las obligaciones en relación con dichos valores o

títulos no dependan total o parcialmente de dichas entidades, por lo que no se

encuentran sujetas a la supervisión de la Comisión.

El 18 de octubre de 2007 los accionistas aprobaron la adopción del régimen de Sociedad

Anónima Bursátil

(S. A. B.), por lo cual, a partir del 1 de noviembre de 2007 la Sociedad fue registrada

como empresa emisora en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (la “BMV”),

cotizando con la clave de pizarra “FINDEP”.

Durante el proceso para listar sus acciones en la BMV, la Sociedad llevó a cabo una

oferta pública de acciones en México y en el extranjero. La oferta pública en el

extranjero se llevó a cabo bajo la Regla 144-A y la regulación “S” de la Ley de Valores

de 1933 de los Estados Unidos de América y la normatividad aplicable a países en que

dicha oferta se realizó.




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FINDEP


A la Sociedad, en su calidad de S. A. B., le son aplicables las disposiciones de la Ley

General de Sociedades Mercantiles y, en su caso, las disposiciones de la Ley del

Mercado de Valores, así como las “Disposiciones de carácter general aplicables a las

emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores”.

Los estados financieros consolidados adjuntos incluyen los estados financieros de la

Sociedad y los de sus subsidiarias en las que se tiene control. Todos los saldos y

transacciones importantes entre compañías han sido eliminados.

Conversión de estados financieros de subsidiarias en moneda extranjera – Las

operaciones de las subsidiarias extranjeras se modifican en la moneda de registro para

presentarse de acuerdo con criterios contables de la Comisión. Los estados financieros

se convierten a pesos mexicanos y los efectos de conversión se registran en el capital

contable, considerando las siguientes metodologías:

Las operaciones extranjeras cuya moneda de registro y funcional es la misma, convierten

sus estados financieros utilizando los siguientes tipos de cambio: 1) de cierre para

los activos y pasivos y 2) histórico para el capital contable y 3) el de la fecha de

devengamiento para los ingresos, costos y gastos.

La Compañía durante diciembre de 2019 celebro un contrato de exclusividad y no

competencia con Se Listo, Agente de Seguros y de Fianzas, S.A. de C.V. (“Se Listo”) a

través del cual Findep se obliga, entre otros, a otorgar a Se Listo la exclusividad

sobre el Negocio de Seguros. Esta operación generó un ingreso extraordinario por la

cantidad de $57.3 millones reflejados en el último trimestre de 2019 y una

revalorización de la inversión por $44.0 millones reflejados en el primer trimestre de

2020.

Nota 2.- Bases de preparación de la información financiera

Las políticas contables que sigue la Sociedad están de acuerdo con los criterios

contables establecidos por la Comisión en las “Disposiciones de Carácter General

Aplicables a las Instituciones de Crédito” (las “Disposiciones”) y se consideran un

marco de información financiera con fines generales, los cuales requieren que la

Administración efectúe ciertas estimaciones y utilice ciertos supuestos para determinar

la valuación de algunas de las partidas incluidas en los estados financieros y efectuar

las revelaciones que se requieran en los mismos. Aun cuando pueden llegar a diferir de

su efecto final, la Administración considera que las estimaciones y supuestos

utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.

El 19 de septiembre de 2008 la Comisión emitió una resolución modificatoria a la

Circular Única de Emisoras, que señala que las Sofomes, E. N. R. que sean sociedades

anónimas bursátiles, deben elaborar sus estados financieros de conformidad con los

criterios de contabilidad que en términos del artículo 87-D de la LGOAAC les sean

aplicables a las Sofomes Reguladas; ese artículo menciona que las Sofomes Reguladas se

sujetan a lo dispuesto para las instituciones de crédito y entidades financieras, según

corresponda, en la LIC, así como en la Ley de la Comisión.

De acuerdo con el criterio contable A-1 de la Comisión, la contabilidad de las

sociedades se ajustará a las normas de información financiera aplicables en México

(NIF), definidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C.

(CINIF), excepto cuando a juicio de la Comisión sea necesario aplicar una normatividad

o un criterio contable específico, tomando en consideración que las sociedades realizan

operaciones especializadas.




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FINDEP


Nota 3.- Resumen de políticas de contabilidad significativas

Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera A partir del

1 de enero de 2008, la Sociedad suspendió el reconocimiento de los efectos de la

inflación, de conformidad con las disposiciones de la NIF B-10. Hasta el 31 de

diciembre de 2007, dicho reconocimiento resultó principalmente en ganancias o pérdidas

por inflación sobre partidas no monetarias y monetarias que se presentan en los estados

financieros como un incremento o decremento en rubros del capital contable, así como en

partidas no monetarias.

Disponibilidades - Se registran a valor nominal. Las disponibilidades en moneda

extranjera se valorizan al tipo de cambio emitido por Banco de México al cierre del

ejercicio.

Instrumentos financieros derivados - Todos los instrumentos financieros derivados

contratados se incluyen en el balance general como activos y/o pasivos a valor

razonable. La contabilidad de los cambios en el valor razonable de un derivado depende

del uso que se le pretenda dar y de la estrategia de administración de riesgos

adoptada. En las coberturas de valor razonable las fluctuaciones en valuación se

registran en resultados en el mismo renglón de la posición que cubren; en las

coberturas de flujos de efectivo, la porción efectiva se aloja temporalmente en la

utilidad integral dentro del capital contable y se reclasifica a resultados cuando la

posición que cubre afecte resultados. La porción inefectiva se reconoce de inmediato en

resultados. Si bien algunos instrumentos financieros derivados se contratan para

obtener una cobertura desde un punto de vista económico, éstos no se consideran como

instrumentos de cobertura debido a que no cumplen todos los requisitos. Dichos

instrumentos se clasifican como instrumentos negociables para efectos contables.

El valor razonable se determina con base en los precios de mercado y, cuando se trata

de instrumentos que no cotizan en un mercado activo, el valor razonable se determina

con base en técnicas de valuación aceptadas por prácticas de mercado.

La Sociedad tiene la siguiente operación con instrumentos financieros derivados:

Swaps - Los swaps de divisas son contratos mediante los cuales se establece la

obligación bilateral de intercambiar durante un periodo determinado, una serie de

flujos sobre un monto nocional denominado en divisas distintas para cada una de las

partes, los cuales a su vez están referidos a distintas tasas de interés. En algunos

casos, además de intercambiar flujos de tasas de interés en distintas divisas se puede

pactar el intercambio de flujos sobre el monto nocional durante la vigencia del

contrato.

Los derechos y obligaciones del contrato swap se valúan a su valor razonable

determinado con base en un modelo matemático donde se estima el valor presente neto de

los flujos de efectivo de las posiciones a recibir y entregar.

Cartera de crédito - Representa los importes efectivamente entregados a los acreditados

más los intereses devengados no cobrados. La “Estimación preventiva para riesgos

crediticios” se presenta deduciendo los saldos de la cartera.

El otorgamiento de crédito se realiza con base en un análisis de crédito basado en las

políticas internas y manuales de operación establecidos por la Sociedad.

El saldo insoluto de los créditos se registra como cartera vencida cuando sus

amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términos pactados




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FINDEP


originalmente, considerando al efecto lo siguiente:

•Si los adeudos consisten en créditos con pagos periódicos parciales de principal e

intereses y presentan 90 o más días naturales de vencidos.

•Si los adeudos consisten en créditos revolventes y presentan dos periodos mensuales de

facturación vencidos o, en caso de que el periodo de facturación sea distinto al

mensual, el correspondiente a 60 o más días naturales de vencidos.

En el momento en el que algún crédito se considera como vencido se suspende la

acumulación de sus intereses. En tanto el crédito se mantenga en cartera vencida, el

control de los intereses devengados no cobrados o ingresos financieros devengados se

lleva en cuentas de orden. Por lo que respecta a los intereses devengados no cobrados

correspondientes a la cartera vencida, se registra una estimación por un monto

equivalente al total de éstos al momento de su traspaso como cartera vencida. En caso

de que los intereses vencidos sean cobrados, se reconocen directamente en los

resultados del ejercicio.

Se regresan a cartera vigente los créditos vencidos en los que se liquiden totalmente

los saldos pendientes de pago (principal e intereses, entre otros), lo anterior al

amparo de los Criterios Contables.

En tanto la cartera de crédito se mantenga reestructurada, se clasifica y presenta como

cartera vencida, en tanto no exista evidencia de pago sostenido, entendiéndose por el

mismo, el pago sin retraso de tres amortizaciones consecutivas. Asimismo, la

probabilidad de incumplimiento de esta cartera en el modelo de reserva es del 100%.

Las comisiones por anualidad cobradas a los clientes se reconocen como ingresos en

forma diferida y son amortizadas usando el método de línea recta durante un año o en la

vigencia del crédito. Las comisiones cobradas por el otorgamiento inicial del crédito y

sus costos asociados no son diferidos durante la vigencia del crédito, debido a que la

Administración considera que su efecto no es material ni significativo ya que los

vencimientos de los créditos son a corto plazo. Las comisiones por disposición de la

línea de crédito y por gastos de cobranza son reconocidas en los resultados al momento

en que se cobran.

Estimación preventiva para riesgos crediticios – A partir de 2018 la Sociedad califica

su cartera de crédito de acuerdo a los lineamientos de la NIF C-16 (Converge con el

IFRS 9), la cual consiste en tres etapas para reconocer las pérdidas crediticias

esperadas (“PCE”) basándose en cambios en la calidad del crédito desde su

reconocimiento inicial.

La Etapa 1 incluye instrumentos financieros que no han tenido un aumento en el riesgo

crediticio desde el reconocimiento inicial o que tienen un bajo riesgo crediticio en la

fecha de análisis. Para estos activos, se reconocen las pérdidas crediticias esperadas

a 12 meses ("PCE12m").

La Etapa 2 incluye los instrumentos financieros que han tenido un aumento significativo

en el riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial (a menos que tengan un bajo

riesgo de crédito en la fecha de presentación) pero que no tengan Evidencia Objetiva de

Deterioro (“EOD”). Para estos activos, la pérdida crediticia esperada por toda la vida

(“PCEV”). La PCEV son las pérdidas crediticias esperadas que resultan de todos los

posibles eventos de crédito durante la vida esperada del instrumento financiero. Las

PCE son las pérdidas crediticias promedio ponderadas por la probabilidad de

incumplimiento (PD) como el factor de peso.




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FINDEP


Etapa 3 incluye los activos financieros que tienen EOD en la fecha de presentación.

Para estos activos, la PCEV se reconoce y los ingresos por intereses se calculan sobre

el valor neto en libros (es decir, neto de la provisión de crédito).

La C-16 establece un enfoque simplificado a través del cual, una entidad podrá

determinar la provisión por riesgo de crédito como el importe igual a las PCEV del

activo.

Otras cuentas por cobrar - Las cuentas por cobrar diferentes a la cartera de crédito de

la Sociedad representan, entre otros, los saldos a favor de impuestos. Por las cuentas

por cobrar relativas a deudores identificados con vencimiento mayor a 90 días

naturales, se crea una estimación que refleja su grado de irrecuperabilidad. No se

constituye dicha estimación por saldos a favor de impuestos. Las estimaciones por

irrecuperabilidad o difícil cobro referidas anteriormente, se obtienen de efectuar un

estudio que sirve de base para determinar los eventos futuros que pudiesen afectar el

importe de las cuentas por cobrar, mostrando el valor de recuperación estimado de los

derechos de crédito.

Por aquellas partidas diferentes a las anteriores en las que su vencimiento se pacte a

un plazo mayor de 90 días naturales para deudores identificados y 60 días para deudores

no identificados, se constituye una estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro

por el importe total del adeudo.

Inmuebles, mobiliario y equipo- Se registran a costo de adquisición. Los activos que

provienen de adquisiciones hasta el 31 de diciembre de 2007, se actualizaron aplicando

factores derivados de las UDIS hasta esa fecha. La depreciación y amortización relativa

se registra aplicando al costo actualizado hasta dicha fecha, un porcentaje determinado

con base en la vida útil estimada de los mismos.

La depreciación se determina sobre el costo o el costo actualizado hasta 2007, en línea

recta, a partir del mes siguiente al de su compra.

Deterioro de activos de larga duración en uso - La Sociedad revisa el valor en libros

de los activos de larga duración en uso, ante la presencia de algún indicio de

deterioro que pudiera indicar que el valor en libros pudiera no ser recuperable,

considerando el mayor del valor presente de los flujos netos de efectivo futuros o el

precio neto de venta en el caso de su eventual disposición. El deterioro se registra si

el valor en libros excede al mayor de los valores antes mencionados. Los indicios de

deterioro que se consideran para estos efectos, son entre otros, las pérdidas de

operación o flujos de efectivo negativos en el período si es que están combinados con

un historial o proyección de pérdidas, depreciaciones y amortizaciones cargadas a

resultados que en términos porcentuales, en relación con los ingresos, sean

substancialmente superiores a las de ejercicios anteriores, los servicios que se

prestan, competencia y otros factores económicos y legales. La Sociedad realiza

anualmente un estudio para determinar los efectos del Boletín C-15 (Deterioro en el

valor de los activos de larga duración y su disposición), no existiendo deterioro en el

valor de los activos de larga duración.

Inversiones permanentes en acciones - La Sociedad reconoce sus inversiones en compañías

asociadas en donde se tiene influencia significativa, por el método de participación

con base en su valor contable de acuerdo con los últimos estados financieros

disponibles de estas entidades.

Otros activos - Los desarrollos informáticos y los activos intangibles, se registran

originalmente al valor nominal erogado y fueron actualizados desde su fecha de

adquisición o erogación hasta el 31 de diciembre de 2007 con el factor derivado de la




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FINDEP


UDI. La amortización de los desarrollos informáticos y los activos intangibles de vida

definida se calcula en línea recta aplicando al gasto actualizado las tasas

correspondientes.

Impuestos a la utilidad por pagar - El Impuesto Sobre la Renta (“ISR”) se registra en

los resultados del año en que se causan. La Sociedad determina el impuesto diferido

sobre las diferencias temporales, las pérdidas fiscales y los créditos fiscales, desde

el reconocimiento inicial de las partidas y al final de cada período. El impuesto

diferido derivado de las diferencias temporales se reconoce utilizando el método de

activos y pasivos, que es aquel que compara los valores contables y fiscales de los

activos y pasivos.

Pasivos bursátiles - Se encuentra representado por la emisión de un instrumento de

deuda, Certificados Bursátiles (Cebures), y se registra tomando como base el valor de

la obligación que representa, reconociendo los intereses devengados no pagados por los

días transcurridos a la fecha de la formulación de los estados financieros en los

resultados del ejercicio.

Los gastos de emisión se reconocen inicialmente como cargos diferidos y se amortizan

contra los resultados del ejercicio, tomando como base el plazo de los títulos que le

dieron origen.

Préstamos bancarios y de otros organismos - Se refieren a líneas de crédito y otros

préstamos obtenidos de otros organismos, los cuales se registran al valor contractual

de la obligación, reconociendo los intereses en resultados conforme se devengan.

Provisiones - Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de un

evento pasado, que probablemente resulte en una salida de recursos económicos y que

pueda ser estimada razonablemente.

Operaciones en moneda extranjera - Las operaciones denominadas en moneda extranjera son

registradas al tipo de cambio vigente del día de la operación. Los activos y pasivos

monetarios denominados en moneda extranjera se valorizan en moneda nacional al tipo de

cambio de cierre de cada período, emitido por Banco de México. Las diferencias en

cambios incurridas en relación con activos o pasivos contratados en moneda extranjera

se registran en resultados.

Margen financiero - El margen financiero de la Sociedad está conformado por la

diferencia resultante del total de los ingresos por intereses menos los gastos por

intereses.

Los ingresos por intereses de los créditos otorgados se reconocen en el estado de

resultados conforme se devengan, en función de los plazos y tasas de interés

establecidos en los contratos celebrados con los acreditados. Los intereses

provenientes de cartera vencida se reconocen en los resultados hasta que efectivamente

se cobren. Asimismo, se reconoce como ingreso por intereses el devengamiento del

crédito diferido por comisiones.

Los gastos por intereses corresponden a los préstamos bancarios, así como los gastos de

emisión y descuento por colocación de deuda. La amortización de los costos y gastos

asociados por el otorgamiento inicial del crédito forman parte de los gastos por

intereses.

Cuentas de orden - En las cuentas de orden se registran activos o compromisos que no

forman parte del balance general de la Sociedad ya que no se adquieren los derechos de

los mismos o dichos compromisos no se reconocen como pasivo de las entidades en tanto




CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


dichas eventualidades no se materialicen, respectivamente. Los importes acumulados en

las cuentas de orden solo han sido sujetos a pruebas de auditoría cuando de su

información se deriva un registro contable.

Beneficios directos a los empleados - Son aquellos otorgados al personal y/o sus

beneficiarios a cambio de los servicios prestados por el empleado que incluyen toda

clase de remuneraciones que se devengan, como sigue:

i.Beneficios directos a los empleados - Se valúan en proporción a los servicios

prestados, considerando los sueldos actuales y se reconoce el pasivo conforme se

devengan. Se constituye principalmente de comisiones, bonos y otras gratificaciones.

ii.Beneficios post-empleo – El pasivo por primas de antigüedad, pensiones e

indemnizaciones por separación voluntaria o involuntaria que generen obligaciones

asumidas se registra conforme se devenga, el cual se calcula por actuarios

independientes con base en el método de crédito unitario proyectado utilizando tasas de

interés nominales.

iii.Beneficios a los empleados por terminación – Los beneficios por terminación de la

relación laboral que no generen obligaciones asumidas se registran al momento en que:

a) el Grupo Financiero ya no tenga alternativa realista diferente que la de afrontar

los pagos de esos beneficios o no pueda retirar una oferta o b) al momento en que el

Grupo Financiero cumpla con las condiciones de una reestructuración.

iv.Participación de los Trabajadores en la Utilidades (“PTU”) - La PTU se registra en

los resultados del año en que se causa. La PTU diferida se determina por las

diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y

fiscales de los activos y pasivos y se reconoce sólo cuando sea probable la liquidación

de un pasivo o generación de un beneficio, y no exista algún indicio de que vaya a

cambiar esa situación, de tal manera que dicho pasivo o beneficio no se realice.

Utilidad por acción- La utilidad básica por acción ordinaria se calcula dividiendo la

utilidad neta consolidada entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en

circulación durante el ejercicio. La utilidad por acción diluida se determina solamente

cuando existe utilidad por operaciones continuas ajustando la utilidad neta consolidada

y las acciones ordinarias, bajo el supuesto de que se realizarían los compromisos de la

Sociedad para emitir o intercambiar sus propias acciones.

Nota 4.- Disponibilidades

El rubro de disponibilidades se integra principalmente por efectivo y depósitos

bancarios, los cuales se reconocen a su valor nominal como se muestra a continuación:

% Var.

Diponibilidades3T202T203T192T203T19

Efectivo312,314.4241,743.0237,109.229.2%31.7%

* Depósitos en entidades financieras412,097.9297,532.096,021.038.5%329.2%

*Los depósitos en entidades financieras corresponden a los excedentes de tesorería, con

la finalidad de obtener un mejor rendimiento a corto plazo. Estos depósitos son

pactados a un plazo menor o igual a tres días y los rendimientos que generan se

reconocen en los resultados conforme se devengan.

Al 30 de Septiembre de 2020 y 2019 los ingresos por intereses fueron de $14,496 y




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FINDEP


$10,533 respectivamente.

Nota 5.- Cartera de crédito

La clasificación de la cartera de crédito vigente y vencida por producto se integra

como se muestra a continuación:

% Var.

Cartera de Crédito Vigente3T20% del Total2T20% del Total3T19% del Total2T203T19

Cartera de Crédito Sector Formal (Independencia)2,447,364.433.7%2,560,170.833.0%

2,765,540.333.5%-4.4%-11.5%

- CrediInmediato1,560,835.221.5%1,634,180.421.1%1,814,782.822.0%-4.5%-14.0%

- Más Nómina886,529.212.2%925,990.411.9%950,757.511.5%-4.3%-6.8%

Cartera de Crédito Sector Informal (Independencia)407,810.15.6%443,951.65.7%507,539.8

6.1%-8.1%-19.6%

- CrediPopular389,753.45.4%424,703.45.5%486,161.05.9%-8.2%-19.8%

- CrediMamá18,056.70.2%19,244.80.2%21,276.20.3%-6.2%-15.1%

- CrediConstruye0.00.0%3.30.0%102.60.0%-100.0%-100.0%

Cartera de Crédito Finsol844,149.311.6%885,476.211.4%1,133,232.113.7%-4.7%-25.5%

- Finsol México548,889.47.6%615,687.57.9%755,680.19.1%-10.8%-27.4%

- Finsol Brasil295,259.84.1%269,788.73.5%377,552.04.6%9.4%-21.8%

Créditos Apoyo Económico Familiar1,560,183.121.5%1,625,224.720.9%1,642,894.219.9%-4.0%-

5.0%

Créditos Apoyo Financiero Inc1,994,152.527.5%2,246,782.328.9%2,205,791.226.7%-11.2%-

9.6%

Otros0.00.0%1,333.30.0%9,321.80.1%#####-100.0%

Total Cartera de Crédito Vigente7,253,659.3100.0%7,762,938.9100.0%8,264,319.4100.0%-

6.6%-12.2%

% Var.

Cartera de Crédito Vencida3T20% del Total2T20% del Total3T19% del Total2T203T19

Cartera de Crédito Sector Formal (Independencia)173,922.230.8%163,265.535.2%194,299.4

39.8%6.5%-10.5%

- CrediInmediato157,975.628.0%144,344.831.2%178,124.236.4%9.4%-11.3%

- Más Nómina15,946.62.8%18,920.74.1%16,175.23.3%-15.7%-1.4%


9.8%26.7%22.1%

- CrediPopular56,945.410.1%44,985.59.7%46,440.89.5%26.6%22.6%

- CrediMamá1,599.90.3%1,208.60.3%1,447.90.3%32.4%10.5%

- CrediConstruye0.00.0%0.00.0%49.20.0%n/a-100.0%

Cartera de Crédito Finsol43,933.17.8%56,697.012.2%56,057.011.5%-22.5%-21.6%

- Finsol México38,884.46.9%43,340.39.4%43,326.48.9%-10.3%-10.3%

- Finsol Brasil5,048.70.9%13,356.72.9%12,730.62.6%-62.2%-60.3%

Créditos Apoyo Económico Familiar170,671.930.3%128,128.127.7%143,743.329.4%33.2%18.7%

Créditos Apoyo Financiero Inc116,911.120.7%68,929.714.9%46,723.69.6%69.6%150.2%

(2) Total Cartera de Crédito Vencida563,983.7100.0%463,214.4100.0%488,761.2100.0%21.8%

15.4%




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FINDEP


A continuación se muestra la cartera de crédito vigente restringida y sin restricción:

% Var.

Cartera de Crédito Vigente3T20% del Total2T20% del Total3T19% del Total2T203T19

- Restringida2,377,878.132.8%2,387,458.430.8%2,428,447.929.4%-0.4%-2.1%

- Sin Restricción4,875,781.167.2%5,375,480.569.2%5,835,871.570.6%-9.3%-16.5%

Total Cartera de Crédito Vigente7,253,659.3100.0%7,762,938.9100.0%8,264,319.4100.0%-

6.6%-12.2%

La cartera de crédito segmentada por tipo de producto se muestra a continuación:

% Var.

Clientes por Tipo de Producto3T20% del Total2T20% del Total3T19% del Total2T203T19

Créditos Sector Formal (Independencia)175,80839.3%186,55138.8%219,38638.1%-5.8%-19.9%

- CrediInmediato145,71432.6%154,46532.1%184,07232.0%-5.7%-20.8%

- Más Nómina30,0946.7%32,0866.7%35,3146.1%-6.2%-14.8%

Créditos Sector Informal (Independencia)53,23211.9%58,48112.2%72,88112.7%-9.0%-27.0%

- CrediPopular50,72111.4%55,86111.6%69,81812.1%-9.2%-27.4%

- CrediMamá2,5080.6%2,6150.5%3,0440.5%-4.1%-17.6%

- CrediConstruye30.0%50.0%190.0%-40.0%-84.2%

Créditos Finsol96,87721.7%107,98822.5%138,78224.1%-10.3%-30.2%

- Finsol México67,50015.1%78,54316.3%102,94017.9%-14.1%-34.4%

- Finsol Brasil29,3776.6%29,4456.1%35,8426.2%-0.2%-18.0%

Créditos Apoyo Económico Familiar95,21621.3%99,98020.8%114,59319.9%-4.8%-16.9%

Créditos Apoyo Financiero Inc25,6905.7%27,6685.8%30,0405.2%-7.1%-14.5%

Total de Créditos446,823100.0%480,668100.0%575,682100.0%-7.0%-22.4%

% Var.

Cartera de Crédito por Tipo de Producto3T20% del Total2T20% del Total3T19% del Total

2T203T19

Cartera de Crédito Sector Formal (Independencia)2,621,286.633.5%2,723,436.333.1%

2,959,839.733.8%-3.8%-11.4%

- CrediInmediato1,718,810.822.0%1,778,525.221.6%1,992,907.022.8%-3.4%-13.8%

- Más Nómina902,475.811.5%944,911.011.5%966,932.711.0%-4.5%-6.7%


6.3%-4.9%-16.0%

- CrediPopular446,698.85.7%469,688.85.7%532,601.86.1%-4.9%-16.1%

- CrediMamá19,656.60.3%20,453.50.2%22,724.10.3%-3.9%-13.5%

- CrediConstruye0.00.0%3.30.0%151.80.0%-100.0%-100.0%

Cartera de Crédito Finsol888,082.311.4%942,173.211.5%1,189,289.113.6%-5.7%-25.3%

- Finsol México587,773.87.5%659,027.88.0%799,006.59.1%-10.8%-26.4%

- Finsol Brasil300,308.53.8%283,145.43.4%390,282.64.5%6.1%-23.1%

Créditos Apoyo Económico Familiar1,730,855.022.1%1,753,352.821.3%1,786,637.520.4%-1.3%-

3.1%

Créditos Apoyo Financiero Inc2,111,063.627.0%2,315,712.028.2%2,252,514.825.7%-8.8%-6.3%

Otros0.00.0%1,333.30.0%9,321.80.1%####-100.0%

Total Cartera de Crédito7,817,642.9100.0%8,226,153.3100.0%8,753,080.7100.0%-5.0%-10.7%




CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


Nota 6.- Estimación preventiva para riesgos crediticios

Los movimientos de la estimación preventiva para riesgos crediticios durante los

periodos que terminaron al 30 de Septiembre de 2020 y 2019 se muestran a continuación:

Estimación preventiva para riesgos crediticios9M209M19

Saldo Inicial 577,673 556,435

Más: Incremento de la estimación preventiva

para riesgos crediticios 1,637,477 1,138,442

Recuperaciones de cartera castigada 100,249 105,534

Neto Resultados 1,537,228 1,032,907

Menos: Castigos 1,174,752 1,135,171

Saldo Final 1,040,397 559,706

Nota 7.- Inmuebles, mobiliario y equipo

Al 30 de Septiembre de 2020 y 2019 los inmuebles, el mobiliario y equipo y adaptaciones

a locales aplicaban la siguiente tasa de depreciación:

Tasa anual de

depreciación

Activo(%)

Edificio5

Equipo de cómputo25

Mobiliario y equipo de oficina10

Cajeros automáticos15.4

Equipo de transporte25

Adaptaciones y mejoras20

Nota 8.- Crédito mercantil y otros activos intangibles

Este rubro se integra como sigue:

30 de Septiembre de

20202019

Con vida definida:

Relación con clientes$33,717$41,650

De vida indefinida:

Marcas 44,847 44,847

Crédito mercantil1,587,0351,587,035

$1,665,599$1,673,532

La Sociedad ha llevado a cabo un estudio para determinar si existe deterioro en sus

activos de larga duración de conformidad con lo que establece el C-15 (Deterioro en el

valor de los activos de larga duración y su disposición), no existiendo efectos que




CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


reconocer en este sentido.

Nota 9.- Pasivos Bursátiles

Al 30 de Septiembre de 2020 y 2019 la Compañía tenía el siguiente pasivo bursátil:

Monto Emisión

InstituciónPesosDólaresVencimientoTasa de interés20202019

Bono Internacional (2) 250,000 Julio 2024

8.0% USD (13.8448% swap ponderado MXN) 4,082,564 4,666,341

Sub-totales 4,082,564 4,666,341

Intereses devengados 86,961 107,863

Total pasivos bursátiles 4,169,525 4,774,204

(1) En el mes de julio de 2017, la Compañía realizó una colocación de Bonos

Internacionales por la cantidad de US$250 millones a una tasa del 8.00% (“Los

Títulos”), dichos títulos fueron emitidos a un plazo de siete años, por lo que vencerán

en julio de 2024, con cupones pagaderos semestralmente, y pueden ser pagados

anticipadamente en julio de 2021. El monto total de esta deuda está cubierta por tres

cross currency swaps (CCS) con un nocional total de US$173.4 millones sin intercambio

inicial en los que la Compañía recibe flujos a la misma tasa fija US8.00% de la

posición primaria y paga na tasa fija promedio en pesos de 14.1127%, y US$63.1 millones

restantes se colocaron a nuestra subsidiaria AFI, quien utiliza los US como moneda

funcional.

Nota 10.- Préstamos bancarios y de otros organismos

Al 30 de Septiembre de 2020 y 2019 este rubro se integra como sigue:

Línea de Crédito

InstituciónPesosDólaresRealesTipoVencimientoTasa de interés20202019

HSBC México S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC 462,500

RevolventeNoviembre 2020TIIE + 267 pb 376,500 376,000


RevolventeDiciembre 2020TIIE + 267 pb 353,500 595,000


RevolventeEnero 2021Libor 3m + 320 pb 221,438 292,209

Nacional Financiera, S. N. C. (NAFINSA) 750,000 RevolventeTiempo indefinidoTIIE +

260 pb 165,389 318,765

BBVA Bancomer 180,000 RevolventeJulio 2021TIIE + 270 pb 174,000

168,000

Banco del Bajío 100,000 RevolventeJunio 2022TIIE + 300 pb 100,000

60,000

Banco Monex 100,000 RevolventeSeptiembre 2021TIIE + 275 pb 60,000

100,000

Banco Ve por Más 70,000 RevolventeOctubre 2021TIIE + 285 pb 3,094

-

Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA) 600,000 Revolvente

Tiempo indefinidoTIIE + 50 pb 85,000 45,000


260 pb 64,583 56,667

Fideicomiso del Fondo de Microfinanciamiento a Mujeres Rurales, (PRONAFIM) 120,000

RevolventeFebrero 2020CETES - 35,267




CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP



260 pb 380,408 376,567

Scotiabank Inverlat, S.A. 295,000 RevolventeMayo 2021TIIE + 300 pb

165,737 182,865

Western Alliance (antes Bridge Bank N.A.) 9,700 RevolventeMarzo 2021Prime

Rate - 92,752

SAFRA 1,500 RevolventeAgosto 2020CDI + 10.03% 78,514

-

SOFISA 23,000 RevolventeDiciembre 2020CDI + 5.79% 5,889

28,433

CEF 20,000 RevolventeAgosto 20246% 78,514

Sub-totales 2,312,568 2,727,525

Intereses devengados 8,007 11,881

Total préstamos bancarios y de otras entidades 2,320,575 2,739,406

Nota 11.- Capital contable

El capital social al 30 de Septiembre de 2020 se integra como sigue:

Número de

accionesDescripciónImporte

100,000,000Serie “A” (Clase I)$20,000

237,500,000Serie “A” (Clase II)51,588

337,500,000 *71,588

Incremento acumulado por actualización85,603

$157,191

* Acciones ordinarias nominativas, sin expresión de valor nominal, totalmente suscritas

y paga¬das.

La Serie “A”, Clase I, representa la parte fija del capital social sin derecho a

retiro. La Serie “A”, Clase II, representa la parte variable del capital social.

Existe una restricción para decretar el pago de dividendos si con esto se reduce el

nivel de capitalización (definido como capital contable a activos totales) por debajo

del 25%.

De conformidad con la Ley del Mercado de Valores y con los estatutos sociales de la

Sociedad, se tiene la facultad para recomprar acciones representativas del capital

social, en el entendido que mientras dichas acciones se encuentren en poder de la

Sociedad, no se podrá ejercer ningún derecho de voto ni otros derechos relacionados en

una Asamblea de Accionistas o de otra forma.

En el rubro “Efecto acumulado por conversión” del capital contable se está considerando

un efecto negativo correspondiente a las “Remediciones por beneficios definidos a los

empleados” conforme al Boletín D-3, para 2019 y 2018 es de $2,695 y $4,955,

respectivamente. Lo anterior porque no existe un rubro específico para tal efecto en la

plantilla del emisnet para reportar los estados financieros a la Bolsa Mexicana de

Valores (BMV).




CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


Nota 12.- Información adicional sobre el estado de resultados

% Var.

Margen Financiero3T202T203T192T203T19

Ingresos por Intereses1,161,773.61,256,772.91,363,776.5-7.6%-14.8%

Intereses por Créditos1,157,357.81,250,050.91,360,633.8-7.4%-14.9%

Intereses Bancarios4,415.76,722.03,142.7-34.3%40.5%

Gastos por Intereses167,170.0192,588.7208,378.2-13.2%-19.8%

Margen Financiero994,603.61,064,184.21,155,398.3-6.5%-13.9%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios383,402.8799,314.6379,226.6-52.0%1.1%

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios611,200.8264,869.6776,171.8130.8%-

21.3%

% Var.

Resultado Neto de la Operación3T202T203T192T203T19

Margen Financiero994,603.61,064,184.21,155,398.3-6.5%-13.9%

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios383,402.8799,314.6379,226.6-52.0%1.1%

Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios611,200.8264,869.6776,171.8130.8%-

21.3%

Comisiones Cobradas - neto54,629.933,622.293,230.762.5%-41.4%

- Comisiones y Tarifas Cobradas75,239.149,919.1114,618.250.7%-34.4%

- Comisiones y Tarifas Pagadas20,609.116,296.921,387.426.5%-3.6%

Resultado por Intermediación11,390.8361,638.2-4,402.2-96.9%-358.8%

Otros ingresos (egresos) de la operación24,980.414,819.938,322.068.6%-34.8%

Ingresos Totales de la Operación702,201.9674,949.9903,322.34.0%-22.3%

Gastos de Administración y Personal740,054.5713,590.5789,869.33.7%-6.3%

- Otros Gastos de Administración y Operación272,817.7226,129.7260,966.220.6%4.5%

- Gastos de Personal467,236.8487,460.8528,903.0-4.1%-11.7%

Resultado Neto de la Operación-37,852.6-38,640.6113,453.0-2.0%-133.4%

Información Operativa

Número de Oficinas519531541-2.3%-4.1%

- Independencia1691691680.0%0.6%

- Finsol México131143147-8.4%-10.9%

- Finsol Brasil2727290.0%-6.9%

- Apoyo Económico Familiar1641641680.0%-2.4%

- Apoyo Financiero Inc.2828290.0%-3.4%

Total Fuerza Laboral6,5196,8488,001-4.8%-18.5%

- Independencia3,3123,4124,325-2.9%-23.4%

- Finsol México9481,0761,188-11.9%-20.2%

- Finsol Brasil283295306-4.1%-7.5%

- Apoyo Económico Familiar1,7721,8391,956-3.6%-9.4%

- Apoyo Financiero Inc.204226226-9.7%-9.7%

Nota 13.- Principales índices y datos operativos

A continuación se muestran algunos de los principales índices y datos operativos de la

Compañía:




CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


% Var.

3T202T203T192T203T199M209M19%

Principales Indices

Rentabilidad y Eficiencia

MIN Ajustado por Riesgos Excl. Comisiones (1)28.3%11.4%34.9%16.9 pp-6.7 pp25.2%35.5%-

10.3 pp

MIN Ajustado por Riesgos Incl. Comisiones (2)32.5%28.9%40.6%3.5 pp-8.2 pp35.1%41.2%-6.2

pp

Provisiones / Margen Financiero38.5%75.1%32.8%-36.6 pp5.7 pp47.8%30.4%17.4 pp

Retorno sobre Activos (3)-1.0%-1.7%2.5%0.8 pp-3.4 pp-0.2%2.4%-2.6 pp

Retorno sobre Capital Contable (4)-2.5%-4.8%7.1%2.3 pp-9.6 pp-0.5%7.0%-7.5 pp

Índice de Eficiencia Incl. Provisiones (5)105.4%105.7%87.4%-0.3 pp18 pp100.7%88.1%12.6

pp

Índice de Eficiencia Excl. Provisiones (6)68.2%48.4%61.6%19.8 pp6.6 pp60.7%64.0%-3.3 pp

Eficiencia Operativa (7)24.8%21.8%25.6%3 pp-0.8 pp25.8%26.0%-0.2 pp

Ingreso por Comisiones (8)7.8%5.0%10.3%2.8 pp-2.5 pp7.2%9.8%-2.6 pp

Capitalización

Capital Contable sobre Total de Activos38.2%38.5%34.5%-0.3 pp3.6 pp38.2%34.5%3.6 pp

Calidad Crediticia

Índice de Cartera Vencida (9)7.2%5.6%5.6%1.6 pp1.6 pp7.2%5.6%1.6 pp

Índice de Cobertura (10)184.5%217.7%114.5%-33.2 pp70 pp184.5%114.5%70 pp

Datos Operativos

Número de Clientes446,823480,668576,023-7.0%-22.4%446,823576,023-22.4%

- Independencia229,040245,032292,267-6.5%-21.6%229,040292,267-21.6%

- Finsol México67,50078,543102,940-14.1%-34.4%67,500102,940-34.4%

- Finsol Brasil29,37729,44536,183-0.2%-18.8%29,37736,183-18.8%

- Apoyo Económico Familiar95,21699,980114,593-4.8%-16.9%95,216114,593-16.9%

- Apoyo Financiero Inc25,69027,66830,040-7.1%-14.5%25,69030,040-14.5%

Número de Oficinas519531541-2.3%-4.1%519541-4.1%

Total Fuerza Laboral6,5196,8488,001-4.8%-18.5%6,5198,001-18.5%

(1) Margen de Interés Neto Ajustado por Riesgos (sin Comisiones): Margen Financiero

Ajustado por Riesgos / Promedio de Activos Productivos.

(2) Margen de Interés Neto Ajustado por Riesgos (con Comisiones): Margen Financiero

Ajustado por Riesgos + Comisiones Cobradas - Comisiones Pagadas / Promedio de Activos

Productivos.

(3) Retorno sobre Activo: Utilidad neta / Activos Promedio

(4) Retorno sobre Capital Contable: Utilidad Neta / Promedio de Capital Contable

(5) Índice de eficiencia: Gastos Operativos / Ingresos Totales de la Operación

(6) Índice de eficiencia: Gastos Operativos / Ingresos Totales de la Operación +

Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios

(7) Eficiencia Operativa: Gastos Operativos / Activos Promedio

(8) Comisiones y Tarifas Neto / Ingresos Totales de la Operación

(9) Índice de Cartera Vencida: Cartera de Crédito Vencida / Cartera de Crédito Total

(10) Índice de Cobertura: Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios / Cartera de

Crédito Vencida

Nota 14.- Criterios Contables Especiales de la CNBV

Durante el segundo trimestre de 2020, Findep adoptó a sus clientes los criterios

contables especiales emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) del

pasado 27 de marzo de 2020, sin que para ello haya implicado alguna modificación en las

políticas contables que se tienen.

También durante este periodo la Compañía continuó ejecutando su plan de acción para

mitigar los impactos negativos del entorno en los objetivos de negocio y en el




CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


portafolio de crédito, considerando los siguientes objetivos: (1) favorecer la liquidez

y la generación de flujo de efectivo de la Compañía y (2) proteger, desde nuestro

ámbito de responsabilidad la salud de directivos y colaboradores, lo anterior para

velar por su bienestar familiar y garantizar la continuidad del negocio.

Las soluciones específicas ante COVID-19 consideraron:

1.Esquema de descanso pago de capital e intereses durante un periodo de 1 a máximo 3

meses, para clientes con productos de crédito individual.

2.Esquema de descanso pago de capital de 1 a máximo 6 amortizaciones, para clientes con

productos de crédito grupal.

3.Otros esquemas utilizados por la Compañía con anterioridad, como reestructuras con

extensión de plazo para reducir el pago de intereses y programas de condonación de

intereses y accesorios.

4.Se consideró la cartera vigente al cierre del mes de marzo de 2020.

Al 30 de junio, el 82% del portafolio de crédito no recibió soluciones específicas ante

COVID-19; del 18% del portafolio que fue objeto de alguna solución específica; 12% ha

terminado su periodo de aplicación y el 6% restante continúa activo.

Derivado de la contingencia por la epidemia de COVID19 y de la contracción de la

actividad económica del país, Findep al 30 de junio de 2020 decidió como medida

prudencial y de protección, realizar la constitución de una reserva de crédito

adicional por 441.6 millones de pesos.

Durante el tercer trimestre de 2020 continuamos implementando la estrategia para

contrarrestar los riesgos derivados de la pandemia COVID-19. Entre otras acciones:

mantuvimos reservas prudenciales creadas en 2T20, continuamos fortaleciendo nuestra

posición financiera, aceleramos el paso de colocación de crédito y preservamos nuestra

liquidez. El apego a la estrategia nos llevó a registrar un resultado neto negativo de

$29m en el trimestre.

En 3T20 completamos la venta de la cartera de Finsol México a Te Creemos Holding, el

cual surtirá efectos contables durante el 4T20. Esta venta nos permite enfocarnos en

Crédito Individual en México y nos permite salir del mercado de Crédito Grupal en

México, donde experimentamos dificultades para crecer este negocio.

Nota 15.- Nuevos pronunciamientos contables

Al 31 de diciembre de 2019, el CINIF ha promulgado las siguientes NIF y Mejoras a las

NIF que podrían tener un impacto en los estados financieros de la Sociedad.

Con entrada en vigor a partir del 1 de enero de 2021, permitiendo su adopción

anticipada para el ejercicio 2020:

NIF C-17, Propiedades de inversión (“NIF C-17”) - Al no existir una NIF que establece

las bases para el reconocimiento contable de las propiedades de inversión (mantenidas

para obtener rentas o apreciación de capital), se ha aplicado la Circular 55 emitida

por la Comisión de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores

Públicos, A.C., que solamente permite utilizar el modelo de costo de adquisición para

su valuación. El principal cambio que establece la NIF C-17 es establecer la

posibilidad de que las propiedades de inversión mantenidas para apreciación de capital

se valúen, opcionalmente, a su costo de adquisición o a su valor razonable. Si se opta




CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


por aplicar el modelo del valor razonable, en cada fecha de cierre de los estados

financieros las propiedades de inversión deben valuarse a su valor razonable, y debe

determinarse en base a lo establecido en la NIF B-17, Determinación del valor

razonable. Las pérdidas o ganancias derivadas de los ajustes por la valuación deben

reconocerse en el resultado integral como Otro Resultado Integral (“ORI”) del período

en que surjan. Cuando se disponga del activo, el ORI debe reciclarse a resultados.

NIF C-22, Criptomonedas (“NIF C-22”) - Establece las normas de valuación, presentación

y revelación para el reconocimiento en los estados financieros de:

a)Inversiones en criptomonedas;

b)Cuentas por cobrar y cuentas por pagar denominadas en criptomonedas;

c)En su caso, los gastos de minería para obtener criptomonedas;

d)Las criptomonedas que no son de su propiedad, pero que mantiene bajo su custodia.

El reconocimiento inicial de criptomonedas debe ser a costo de adquisición.

Posteriormente, a la fecha del estado de situación financiera, deben valuarse a su

valor razonable, en base a lo establecido en la NIF B-17, Determinación del valor

razonable y los efectos de la valuación deben reconocerse en resultados. Sin embargo,

debe tomarse en cuenta que la falta de un mercado activo para negociar una criptomoneda

es evidencia de la baja probabilidad de recuperarla, dado que no existe otra forma de

obtener sus beneficios económicos. Por lo tanto, la NIF C-22 requiere que en la

valuación de una criptomoneda se utilice un valor razonable de Nivel 1 y, en su caso,

de Nivel 2 sólo si se determina considerando lo establecido en la NIF B-17; de no ser

posibles estas determinaciones, debe considerarse que el valor razonable de una

criptomoneda es igual a cero.

Con entrada en vigor a partir del 1 de enero de 2020, permitiendo su adopción

anticipada para el ejercicio 2019:

NIF C-16 Deterioro de instrumentos financieros por cobrar - Aclara la tasa de interés

efectiva a utilizar en renegociaciones de un Instrumento Financiero para Cobrar

Principal e Interés (“IFCPI”).

NIF C-19 Instrumentos financieros por pagar y NIF C-20 Instrumentos financieros para

cobrar principal e interés - Especifican que no se requiere recalcular periódicamente

la tasa de interés efectiva cuando la afectación a su amortización no produce efectos

de importancia relativa.

NIF D-4 Impuestos a la utilidad y NIF D-3 Beneficios a los empleados - Se incluyen los

párrafos relativos a tratamientos fiscales inciertos al considerar las bases con las

que se determinan el ISR y la PTU, evaluando la probabilidad de que la autoridad fiscal

o en materia laboral, acepte o no un tratamiento fiscal incierto.

NIF D-4 Impuestos a la utilidad - Aclara el reconocimiento contable de los impuestos a

la utilidad generados por una distribución de dividendos, en relación con las

transacciones que generaron las utilidades distribuibles.

NIF D-5 Arrendamientos - a) Por la complejidad que puede resultar el determinar la tasa

de descuento, se establece la posibilidad de utilizar una tasa libre de riesgo para

descontar los pagos futuros por arrendamiento y reconocer así el pasivo por

arrendamiento de un arrendatario. b) Se restringió el uso de la solución práctica para

evitar que componentes importantes e identificables que no son de arrendamiento se

incluyan en la medición de los activos por derecho de uso y los pasivos por

arrendamientos.




CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


Asimismo, las Mejoras a las NIF 2020 incluyen mejoras a las NIF que no generan cambios

contables, cuya intención fundamental es hacer más preciso y claro el planteamiento

normativo.

Homologación de criterios contables por parte de la Comisión

Durante 2019 la Comisión modificó las Disposiciones con el objetivo de incorporar las

siguientes NIF e indicar que su entrada en vigor será a partir del 1 de enero de 2021:

B-17 “Determinación del valor razonable”, C-3 “Cuentas por cobrar”, C-9 “Provisiones,

contingencias y compromisos”, C-16 “Deterioro de instrumentos financieros por cobrar”,

C-19 “Instrumentos financieros por pagar”, C-20 “Instrumentos financieros para cobrar

principal e interés”, D-1 “Ingresos por contratos con clientes”, D-2 “Costos por

contratos con clientes” y D-5 “Arrendamientos”, emitidas por el Consejo Mexicano de

Normas de Información Financiera, A.C. y referidas en el párrafo 3 del Criterio A-2

“Aplicación de normas particulares” del Anexo 33.


INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS


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CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


Financiera Independencia proporciona información sobre su participación en

operaciones con instrumentos financieros derivados

Ciudad de México, -- Financiera Independencia, S.A.B. de C.V., SOFOM, E.N.R. (BMV:

FINDEP) (“Independencia”), anunció hoy información relacionada sobre su

participación en operaciones con instrumentos financieros derivados.

A. Discusión sobre las políticas de uso de instrumentos financieros

derivados

1.Explica si las políticas de la emisora permiten el uso de derivados para fines

de cobertura y/o de negociación, bajo qué circunstancias, y si existen

procedimientos o manuales al respecto.

La Compañía enfrenta riesgos de mercado relacionados con fluctuaciones en las

tasas de interés sobre su deuda y tipo de cambio sobre sus pasivos y/o activos. La

Compañía utiliza instrumentos financieros derivados para fines de cobertura con el

objeto de administrar estos riesgos. Es a través del Comité de Administración

Integral de Riesgos (COAIR) como se monitorean en forma mensual las diversas

exposiciones de las coberturas contratadas. Además de monitorear el riesgo

financiero, el COAIR se encarga de revisar las políticas de control para la

exposición del riesgo operacional y legal de la Compañía.

2.Descripción general de los objetivos para utilizar derivados e identificación de

los riesgos de los instrumentos utilizados.

La Compañía tiene principalmente 2 tipos de exposiciones financieras que le

requieren cobertura: exposición a tasas de interés variables en sus posiciones de

deuda y exposición a fluctuaciones cambiarias por pasivos y/o activos en moneda

extranjera. En ambos tipos de exposición la estrategia es considerar las

condiciones del derivado en cuanto a plazo, monto y frecuencia de pago con los de

la posición subyacente con el fin de lograr una cobertura efectiva. La Compañía no

realiza operaciones de negociación o especulación.

3.Instrumentos utilizados y estrategias de cobertura o negociación implementadas

Para la exposición a tasa de interés de su deuda en pesos, la Compañía utiliza

CAPS o swaps de tasas de interés para cubrir la exposición de riesgo de tasa, al

gestionar los riesgos del balance dependiendo de la posición primaria a cubrir

(Activa/Pasiva y del tipo de tasa de esta posición primaria Fija/Variable). De la

misma forma, para mitigar las fluctuaciones en posiciones activas o pasivas en

moneda extranjera, la Compañía generalmente utiliza para instrumentos a largo

plazo full cross currency swaps (FCCS) donde se cubren tanto el principal como los

intereses de la posición subyacente.

4.Mercados de negociación permitidos y contrapartes elegibles

La Compañía opera derivados a través del mercado libre denominado OTC (Over the

Counter) las contrapartes son sólo instituciones financieras de reconocida

solvencia. Al 30 de septiembre de 2020 las contrapartes eran HSBC y Barclays.




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CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


5.Políticas para la designación de agentes de cálculo o valuación

Para cada operación financiera derivada, la Compañía designa como agente de

cálculo o valuación a la contraparte con quien se pacta la operación. La mecánica

de cálculo de dicho agente se especifica en cada uno de los Contratos para Otorgar

Garantías (CSAs o Credit Support Annex) y se basa en sus cálculos para registrar

al cierre de cada mes los valores razonables de las posiciones.

6.Políticas de márgenes, colaterales, líneas de crédito, VAR

La Compañía cuenta con líneas de crédito (“Thresholds”) especificados en cada uno

de los Contratos para Otorgar Garantías (CSAs) celebrados con las mismas

instituciones con quienes celebra operaciones de derivados. Los niveles de estos

“Thresholds” están sujetos y varían de acuerdo a la calificación global de largo

plazo emitida por una calificadora reconocida y a los montos de subyacente de las

operaciones con derivados que se realizan. Al 30 de septiembre de 2020, los

“Thresholds” aplicables eran de US$0.0 millones con HSBC y de US$7.0 millones con

Barclays.

7.Procedimientos de control interno para administrar la exposición a los riesgos

de mercado y de liquidez

La Compañía plantea su estrategia financiera y sus políticas de inversión y

financiamiento en el marco de su gobierno corporativo para lo cual requiere la

autorización de los siguientes órganos de gobierno:

●Equipo de Dirección: aprueba el plan de negocio y la estrategia para su

presentación al Comité de Administración Integral de Riesgos.

●El Comité de Administración Integral de Riesgos revisa, discute y aprueba la

estrategia financiera y las políticas de financiamiento y manejo de efectivo para

su presentación y aprobación al Consejo de Administración.

●El Comité de Administración Integral de Riesgos es responsable de monitorear la

exposición del nivel de riesgo de la Compañía, así mismo, se encarga de revisar

las políticas de control para la exposición del riesgo operacional y legal de la

Compañía. El Comité supervisa los procedimientos relacionados con el riesgo, así

como el riesgo relacionado con la cartera de crédito. Además define las políticas

y métricas para el análisis, control y mitigación de la exposición al riesgo en

general.

8.Existencia de un tercero independiente que revise los procedimientos anteriores

Quien funge como un tercero independiente es nuestro auditor externo, ya que uno

de sus procesos de revisión son los instrumentos financieros derivados.

9.Información sobre la autorización del uso de derivados y si existe un comité que

lleve a cabo dichas autorizaciones y el manejo de los riesgos por derivados.

●El Comité de Administración Integral de Riesgos es responsable de monitorear la

exposición del nivel de riesgo de la Compañía, así mismo, se encarga de revisar

las políticas de control para la exposición del riesgo operacional y legal de la

Compañía.

●El Comité supervisa los procedimientos relacionados con el riesgo, además define

las políticas y métricas para el análisis, control y mitigación de la exposición

al riesgo en general.

B. Descripción de las políticas y técnicas de valuación




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CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


10. Descripción de los métodos y técnicas de valuación con las variables de

referencia relevantes y los supuestos aplicados, así como la frecuencia de

valuación.

La Compañía reconoce de forma mensual en los Estados Financieros la valuación de

todos los instrumentos contratados. Para los full cross currency swaps (FCCS) que

se reportan en la sección II del presente cuestionario, y que conjuntamente

representan más del 5% de sus activos, la Compañía lleva a cabo desde el inicio

la valuación (prospectivamente) y mide periódicamente (retrospectivamente), la

efectividad de la cobertura, al compensar la exposición a los cambios en el valor

razonable o en los flujos de efectivo de la posición primaria que se atribuye a

los riesgos cubiertos. Prospectivamente, se realizó la prueba en la fecha de

designación y se realiza una en cada fecha de reporte, usando el método de

escenarios. Para la prueba retrospectiva, se comparan los cambios observados en

las valuaciones de un derivado hipotético y los derivados contratados. Para ambas

pruebas, el criterio para concluir si la relación es efectiva o no, será

comparando los resultados para observar si se encuentran en el rango [80%,125%] en

una base periódica.

11. Aclaración sobre si la valuación es hecha por un tercero independiente o

es valuación interna y en qué casos se emplea una u otra valuación. Si es por un

tercero, si menciona que es estructurador, vendedor o contraparte del IFD.

La Compañía cuenta con un modelo interno de valuación que es validado y revisado

por auditores externos.

12. Para instrumentos de cobertura, explicación del método utilizado para

determinar la efectividad de la misma, mencionando el nivel de cobertura actual de

la posición global con que se cuenta.

Para los instrumentos full cross currency swaps (FCCS), el método utilizado para

la efectividad es una prueba a partir de la comparación de cambios entre los

valores razonables de la posición primaria (por medio de un derivado hipotético) y

los derivados contratados, el nivel de efectividad al 30 de septiembre de 2020 fue

de 101%.

C. Información de riesgos por el uso de derivados

13. Discusión sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran

ser utilizadas para atender los requerimientos relacionados con IFD.

Según el monto de las llamadas de margen, la Compañía utiliza efectivo de su

propia generación para fondear las mismas, o hace uso de sus líneas de crédito

disponibles. Al 3er trimestre de 2020 la Compañía cuenta con líneas disponibles no

utilizadas por un monto total de Ps. 2,553 millones.

14. Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos

identificados, su administración, y contingencias que puedan afectarla en futuros

reportes.

La variable económica que afecta importantemente el valor razonable de las

posiciones de derivados de la Compañía es el tipo de cambio MXN/USD, que afecta

principalmente el valor razonable de los FCCS.

15. Revelación de eventualidades, tales como cambios en el valor del activo




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CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


subyacente, que ocasionen que difiera con el que se contrató originalmente, que lo

modifique, o que haya cambiado el nivel de cobertura, para lo cual requiere que la

emisora asuma nuevas obligaciones o vea afectada su liquidez.

No existieron durante el 3er trimestre de 2020 eventualidades que revelar que

hayan impactado el nivel de cobertura de las posiciones subyacentes de la

Compañía.

16. Presentar impacto en resultados o flujo de efectivo de las mencionadas

operaciones de derivados.

El impacto en los resultados consolidados de la Compañía durante el 3er trimestre

de 2020 en las posiciones de derivados fue de un total de $11.4 millones de pesos.

Dichos importes se presentan en el estado de resultado consolidado bajo el rubro

de “Resultado por Intermediación”.

17. Descripción y número de IFD que hayan vencido durante el trimestre y de

aquéllos cuya posición haya sido cerrada.

Durante el 3er trimestre de 2020 no se registraron vencimientos ni se cerraron

posiciones respecto de los FCCS que se tienen contratados.

18. Descripción y número de llamadas de margen que se hayan presentado

durante el trimestre.

Durante el 3er trimestre de 2020 no se presentaron llamadas de margen.

19. Revelación de cualquier incumplimiento que se haya presentado a los

contratos respectivos.

No existió incumplimiento alguno en los contratos celebrados al 30 de septiembre

de 2020.

II. Información cuantitativa (siempre que el valor absoluto del

valor razonable represente cuando menos el 5% de los activos, pasivos o capital o

3% de ventas.

La Compañía no cuenta con una posición de derivados que represente cuando menos el

5% de los activos, pasivos o capital o 3% de ventas.

A. Características de los instrumentos derivados a la fecha del reporte

(Información en la tabla)

ContraparteTipo de instrumentoNocional cubiertoTasa de Interés

SwapRecibePagaInicioVencimientoTC pactadoRecibePaga

BARCLAYSCobertura de moneda y tasa de interésUS $53,633MXN $1,034,44630-jun-2019-

jul-2219.28758.00%14.5680%

HSBCCobertura de moneda y tasa de interésUS $30,747MXN $537,76524-feb-2019-jul-24

17.49008.00%13.9050%

BARCLAYSCobertura de moneda y tasa de interésUS $42,410MXN $744,181130-jun-2019-

jul-2417.54738.00%13.8650%

HSBCCobertura de tasa de interésUS $10,000US $10,00010-ene-2010-ene-21N/ALIBOR 3M

+ 3.20% 5.050%

HSBCCobertura de moneda y tasa de interésUS

$10,000R $40,55410-ene-2010-ene-214.06725.9412% 9.670%




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CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


20. Identifica cada uno de los derivados por su nombre o tipo (swap, forward,

call, etc.), o los agrega según un mismo tipo.

Swaps:

Tipo de instrumentoNocional cubiertoTasa de interés anual

SwapsRecibePagaTC pactadoRecibePaga

PASIVOS

Cobertura de moneda y tasa de interésUS$53,633MXN$1,034,44619.28758.0%14.5680%

Cobertura de moneda y tasa de interésUS$30,747MXN$537,76517.498.00%13.9050%

Cobertura de tasas de interésUS$10,000US$10,000N/ALIBOR+

3.20%5.050%

Cobertura de moneda y tasa de interésUS$42,410MXN$744,18117.54738.00%13.8650%

Cobertura de moneda y tasa de interésUS$10,000R $40,5544.06725.9412% 9.670%

21. Utiliza la clasificación de los boletines contables para indicar el objetivo

del derivado (cobertura o negociación).

Cobertura

22. El monto del nocional se expresa en miles de pesos, y el valor del activo

subyacente y el valor razonable se desglosan en las unidades que están expresadas

para cada tipo de derivado, ya sea individual o agregado.

Correcto

23. Se presenta claramente si la posición es corta o larga.

Correcto

24. Se desglosan por año los montos de vencimiento para el ejercicio actual y

los siguientes.

Nocional cubierto de SWAPs:

(000s)InicioVencimiento

US$53,63330-Jun-2019-Jul-22

US$30,74724-Feb-2019-Jul-24

US$10,00010-Ene-2010-Ene-21

US$42,41030-Jun-2019-Jul-24

US$10,00010-Ene-2010-Ene-21

25. Se especifica si se tienen líneas de crédito o valores dados en garantía

para llamadas al margen.

No

B. Análisis de sensibilidad y cambios en el valor razonable (únicamente para

derivados de negociación o de coberturas ineficientes)




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CONSOLIDADO

Impresión Final

FINDEP


26. Para los IFD de negociación o aquellos de los cuales deba reconocerse la

inefectividad de la cobertura, descripción del método aplicado para la

determinación de las pérdidas esperadas o la sensibilidad del precio de los

derivados, incluyendo la volatilidad.

No aplica por ser instrumentos de cobertura eficientes

27. Presentación de un análisis de sensibilidad para las operaciones

mencionadas, que contenga al menos lo siguiente:

a) Identificación de los riesgos que pueden generar pérdidas en la emisora

por operaciones con derivados.


b) Identificación de los instrumentos que originarían dichas pérdidas.


28. Presentación de 3 escenarios (probable, posible y remoto o de estrés) que

pueden generar situaciones adversas para la emisora, describiendo los supuestos y

parámetros que fueron empleados para llevarlos a cabo.

a) El escenario posible implica una variación de por lo menos el 25% en el

precio de los activos subyacentes, y el escenario remoto implica una variación de

por lo menos 50%


29. Estimación de la pérdida potencial reflejada en el estado de resultados y en

el flujo de efectivo, para cada escenario.


30. Para los IFD de cobertura, indicación del nivel de estrés o variación de los

activos subyacentes bajo el cual las medidas de efectividad resultan suficiente.


Acerca de Financiera Independencia:

Financiera Independencia, S.A.B. de C.V., SOFOM, E.N.R. (FINDEP), es una

institución mexicana que otorga microcréditos quirografarios a personas físicas de

bajo ingreso de la economía formal e informal en las zonas urbanas y créditos para

capital de trabajo bajo la metodología grupal en las zonas rurales. Al 30 de

septiembre de 2020, la cartera de crédito de FINDEP ascendió a Ps. 7,817.6

millones. La empresa operaba 519 oficinas en México, Brasil, y EEUU, y contaba con

una fuerza laboral de 6,519 personas. Las acciones de FINDEP comenzaron a cotizar

en la Bolsa Mexicana de Valores el 1 de noviembre de 2007 bajo la clave de

cotización “FINDEP”. Para información adicional visita www.findep.mx

bolsa mexicana de valores, s.a.b. de c.v. · 121700000000 ajustes de valuaciÓn por cobertura de...

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