bolsa mexicana de valores, s.a.b. de c.v. · 2015. 9. 12. · 21050010 impuestos a la utilidad por...

ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERAGRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

HERDEZCLAVE DE COTIZACIÓN:

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

TRIMESTRE: 01 AÑO: 2013

CONSOLIDADOAL 31 DE MARZO DE 2013 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2012

(MILES DE PESOS)Impresión Final

Impresión FinalTRIMESTRE AÑO ACTUAL

IMPORTEREF

CIERRE AÑO ANTERIORIMPORTE

CUENTA / SUBCUENTA

10000000 13,862,216 9,525,537ACTIVOS TOTALES11000000 5,642,391 4,629,344ACTIVOS CIRCULANTES11010000 1,602,433 940,434EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

11020000 0 0INVERSIONES A CORTO PLAZO

11020010 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA

11020020 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PARA NEGOCIACIÓN

11020030 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS CONSERVADOS A SU VENCIMIENTO

11030000 1,701,924 910,692CLIENTES (NETO)

11030010 1,701,924 910,692 CLIENTES

11030020 0 0 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES

11040000 535,410 1,499,969OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)

11040010 535,410 1,499,969 OTRAS CUENTAS POR COBRAR

11040020 0 0 ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES

11050000 1,639,662 1,150,189INVENTARIOS

11051000 0 0ACTIVOS BIOLÓGICOS CIRCULANTES

11060000 162,962 128,060OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

11060010 0 0 PAGOS ANTICIPADOS

11060020 35,881 63,151 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

11060030 0 0 ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA

11060040 0 0 OPERACIONES DISCONTINUAS

11060050 0 0 DERECHOS Y LICENCIAS

11060060 127,081 64,909 OTROS

12000000 8,219,825 4,896,193ACTIVOS NO CIRCULANTES12010000 0 0CUENTAS POR COBRAR (NETO)

12020000 2,745,745 1,516,726INVERSIONES

12020010 2,745,745 1,516,726 INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

12020020 0 0 INVERSIONES CONSERVADAS A SU VENCIMIENTO

12020030 0 0 INVERSIONES DISPONIBLES PARA SU VENTA

12020040 0 0 OTRAS INVERSIONES

12030000 3,451,774 2,152,537PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

12030010 1,735,853 1,111,026 INMUEBLES

12030020 3,444,324 2,118,002 MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL

12030030 561,625 295,529 OTROS EQUIPOS

12030040 -2,899,541 -1,760,416 DEPRECIACIÓN ACUMULADA

12030050 609,513 388,396 CONSTRUCCIONES EN PROCESO

12040000 0 0PROPIEDADES DE INVERSIÓN

12050000 0 0ACTIVOS BIOLÓGICOS NO CIRCULANTES

12060000 1,702,970 967,535ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)

12060010 1,547,474 843,811 CRÉDITO MERCANTIL

12060020 154,041 122,267 MARCAS

12060030 0 0 DERECHOS Y LICENCIAS

12060031 0 0 CONCESIONES

12060040 1,455 1,457 OTROS ACTIVOS INTANGIBLES

12070000 309,576 195,900ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

12080000 9,760 63,495OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES

12080001 0 0 PAGOS ANTICIPADOS

12080010 0 0 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

12080020 0 0 BENEFICIOS A EMPLEADOS

12080021 0 0 ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA


12080040 0 0 CARGOS DIFERIDOS (NETO)

12080050 9,760 63,495 OTROS

20000000 5,222,339 4,172,844PASIVOS TOTALES21000000 1,382,479 932,420PASIVOS CIRCULANTES21010000 0 0CRÉDITOS BANCARIOS

21020000 0 0CRÉDITOS BURSÁTILES

21030000 0 0OTROS PASIVOS CON COSTO

21040000 1,002,296 715,590PROVEEDORES

21050000 46,652 13,254IMPUESTOS POR PAGAR

21050010 14,524 0 IMPUESTOS A LA UTILIDAD POR PAGAR








IMPORTEREF


CUENTA / SUBCUENTA

21050020 32,128 13,254 OTROS IMPUESTOS POR PAGAR

21060000 333,531 203,576OTROS PASIVOS CIRCULANTES

21060010 19,196 28,576 INTERESES POR PAGAR

21060020 11,360 872 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

21060030 0 0 INGRESOS DIFERIDOS

21060050 0 0 BENEFICIOS A EMPLEADOS

21060060 48,436 57,718 PROVISIONES

21060061 0 0 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA CIRCULANTES


21060080 254,539 116,410 OTROS

22000000 3,839,860 3,240,424PASIVOS NO CIRCULANTES22010000 970,638 989,640CRÉDITOS BANCARIOS

22020000 1,200,000 1,200,000CRÉDITOS BURSÁTILES

22030000 929,503 482,170OTROS PASIVOS CON COSTO

22040000 488,981 423,075PASIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS

22050000 250,738 145,539OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES

22050010 41,828 37,068 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

22050020 0 0 INGRESOS DIFERIDOS

22050040 132,721 68,367 BENEFICIOS A EMPLEADOS

22050050 0 0 PROVISIONES

22050051 0 0 PASIVOS RELACIONADOS CON ACTIVOS DISPONIBLES PARA SU VENTA NO CIRCULANTES


22050070 76,189 40,104 OTROS

30000000 8,639,877 5,352,693CAPITAL CONTABLE30010000 4,308,453 4,157,933CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA

30030000 575,624 575,624CAPITAL SOCIAL

30040000 0 0ACCIONES RECOMPRADAS

30050000 113,110 113,110PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES

30060000 0 0APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL

30070000 0 0OTRO CAPITAL CONTRIBUIDO

30080000 3,709,592 3,527,167UTILIDADES RETENIDAS (PERDIDAS ACUMULADAS)

30080010 141,861 141,861 RESERVA LEGAL

30080020 619,416 619,416 OTRAS RESERVAS

30080030 2,765,891 1,975,803 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

30080040 182,424 790,087 RESULTADO DEL EJERCICIO

30080050 0 0 OTROS

30090000 -89,873 -57,968OTROS RESULTADOS INTEGRALES ACUMULADOS (NETOS DE IMPUESTOS)

30090010 0 0 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES

30090020 -15,019 -15,019 GANANCIAS (PERDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES

30090030 -38,265 -5,425 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS

30090040 0 0 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA SU VENTA

30090050 -36,589 -37,524 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

30090060 0 0 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS

30090070 0 0 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS

30090080 0 0 OTROS RESULTADOS INTEGRALES

30020000 4,331,424 1,194,760CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA







DATOS INFORMATIVOS


IMPORTEREF


CUENTA / SUBCUENTACONCEPTOS

91000010 323,814 265,408PASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA CORTO PLAZO

91000020 1,050,141 746,812PASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZOPASIVOS MONEDA EXTRANJERA LARGO PLAZO

91000030 432,274 432,274CAPITAL SOCIAL NOMINALCAPITAL SOCIAL NOMINAL

91000040 143,350 143,350CAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓNCAPITAL SOCIAL POR ACTUALIZACIÓN

91000050 146,756 147,999FONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDADFONDOS PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD

91000060 10 10NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)

91000070 3,228 3,204NUMERO DE EMPLEADOS (*)NUMERO DE EMPLEADOS (*)

91000080 3,027 2,968NUMERO DE OBREROS (*)NUMERO DE OBREROS (*)

91000090 432,000,000 432,000,000NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)

91000100 0 0NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)

91000110 0 0EFECTIVO RESTRINGIDO (1)EFECTIVO RESTRINGIDO (1)

91000120 0 0DEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADADEUDA DE ASOCIADAS GARANTIZADA

(*) DATOS EN UNIDADES(1) ESTE CONCEPTO SE DEBERÁ LLENAR CUANDO SE HAYAN OTORGADO GARANTÍAS QUE AFECTEN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

Impresión Final

CONSOLIDADO


GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN: HERDEZ AÑO:TRIMESTRE: 201301

POR LOS PERIODOS DE TRES MESES TERMINADOS AL 31 DE MARZO DE 2013 Y 2012(MILES DE PESOS)

REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREAÑO ACTUAL AÑO ANTERIOR

40010000 INGRESOS NETOS 2,972,804 2,121,9072,972,804 2,121,907

40010010 SERVICIOS 0 00 0

40010020 VENTA DE BIENES 2,972,804 2,121,9072,972,804 2,121,907

40010030 INTERESES 0 00 0

40010040 REGALIAS 0 00 0

40010050 DIVIDENDOS 0 00 0

40010060 ARRENDAMIENTO 0 00 0

40010061 CONSTRUCCIÓN 0 00 0

40010070 OTROS 0 00 0

40020000 COSTO DE VENTAS 1,956,613 1,373,3581,956,613 1,373,358

40021000 UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA 1,016,191 748,5491,016,191 748,549

40030000 GASTOS GENERALES 614,343 471,460614,343 471,460

40040000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OTROS INGRESOS Y GASTOS, NETO 401,848 277,089401,848 277,089

40050000 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO 1,302 1,7501,302 1,750

40060000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (*) 403,150 278,839403,150 278,839

40070000 INGRESOS FINANCIEROS 17,153 18,87617,153 18,876

40070010 INTERESES GANADOS 17,153 18,87617,153 18,876

40070020 UTILIDAD POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 0 00 0

40070030 UTILIDAD POR DERIVADOS, NETO 0 00 0

40070040 UTILIDAD POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOSFINANCIEROS

0 00 0

40070050 OTROS INGRESOS FINANCIEROS 0 00 0

40080000 GASTOS FINANCIEROS 76,822 73,45976,822 73,459

40080010 INTERESES PAGADOS 59,531 46,90359,531 46,903

40080020 PÉRDIDA POR FLUCTUACIÓN CAMBIARIA, NETO 17,291 26,55617,291 26,556

40080030 PÉRDIDA POR DERIVADOS, NETO 0 00 0

40080050 PÉRDIDA POR CAMBIOS EN VALOR RAZONABLE DE INSTRUMENTOSFINANCIEROS

0 00 0

40080060 OTROS GASTOS FINANCIEROS 0 00 0

40090000 INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS NETO -59,669 -54,583-59,669 -54,583

40100000 PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS

96,831 53,70296,831 53,702

40110000 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 440,312 277,958440,312 277,958

40120000 IMPUESTOS A LA UTILIDAD 105,612 64,205105,612 64,205

40120010 IMPUESTO CAUSADO 139,875 92,199139,875 92,199

40120020 IMPUESTO DIFERIDO -34,263 -27,994-34,263 -27,994

40130000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES CONTINUAS 334,700 213,753334,700 213,753

40140000 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LAS OPERACIONES DISCONTINUAS, NETO 0 00 0

40150000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 334,700 213,753334,700 213,753

40160000 PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 152,276 57,418152,276 57,418

40170000 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 182,424 156,335182,424 156,335

40180000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA BÁSICA POR ACCIÓN 0.42 0.370.42 0.37

40190000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN DILUIDA 0 0.000.00 0.00


Impresión Final

CONSOLIDADO




OTROS RESULTADOS INTEGRALES (NETOS DEIMPUESTOS)


40200000 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA 334,700 213,753334,700 213,753

PARTIDAS QUE NO SERAN RECLASIFICADAS A RESULTADOS40210000 GANANCIAS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES 0 00 0

40220000 GANANCIAS (PÉRDIDAS) ACTUARIALES POR OBLIGACIONES LABORALES 0 00 0

40220100 PARTICIPACIÓN EN RESULTADOS POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES DEASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

0 00 0

PARTIDAS QUE PUEDEN SER RECLASIFICADAS SUBSECUENTEMENTE ARESULTADOS

40230000 RESULTADO POR CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS -65,680 -47,795-65,680 -47,795

40240000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARASU VENTA

0 00 0

40250000 CAMBIOS EN LA VALUACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 5,203 14,4975,203 14,497

40260000 CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE DE OTROS ACTIVOS 0 00 0

40270000 PARTICIPACIÓN EN OTROS RESULTADOS INTEGRALES DE ASOCIADAS YNEGOCIOS CONJUNTOS

0 00 0

40280000 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0 00 0

40290000 TOTAL DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES -60,477 -33,298-60,477 -33,298

40300000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL 274,223 180,455274,223 180,455

40320000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓN NOCONTROLADORA

123,705 56,028123,705 56,028

40310000 UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIÓNCONTROLADORA

150,518 124,427150,518 124,427


Impresión Final

CONSOLIDADO




DATOS INFORMATIVOS


92000010 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 47,510 33,26947,510 33,269

92000020 PTU CAUSADA 6,815 3,5426,815 3,542


Impresión Final

CONSOLIDADO




DATOS INFORMATIVOS (12 MESES)

REF CUENTA / SUBCUENTA ACUMULADO TRIMESTRE ACUMULADO TRIMESTREACTUAL ANTERIORAÑO ACTUAL AÑO ANTERIORAÑO

92000030 INGRESOS NETOS (**) 12,291,695 8,785,400

92000040 UTILIDAD (PÉRDIDA) DE OPERACIÓN (**) 1,692,003 1,337,660

92000050 PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA(**) 816,176 766,042

92000060 UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (**) 1,467,543 1,046,116

92000070 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA (**) 203,516 130,839

(*) DEFINIRA CADA EMPRESA(**) INFORMACIÓN ULTIMOS 12 MESES, para las emisoras

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODOINDIRECTO)

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.




CONSOLIDADO

AL 31 DE MARZO DE 2013 Y 2012(MILES DE PESOS)

Impresión Final

Impresión FinalCUENTA/SUBCUENTATRIMESTRE AÑO ACTUAL

IMPORTEREF

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

IMPORTE

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN50010000 440,312 277,958UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD50020000 0 0+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO

50020010 0 0 + ESTIMACIÓN DEL PERIODO

50020020 0 0 +PROVISIÓN DEL PERIODO

50020030 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS

50030000 -52,681 -39,309+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

50030010 47,510 33,269 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL PERIODO

50030020 -496 0 (-) + UTILIDAD O PERDIDA EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO

50030030 0 0 +(-) PÉRDIDA (REVERSIÓN) POR DETERIORO

50030040 -96,832 -53,702 (-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

50030050 0 0 (-)DIVIDENDOS COBRADOS

50030060 -17,153 -18,876 (-)INTERESES A FAVOR

50030070 0 0 (-)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA

50030080 14,290 0 (-) +OTRAS PARTIDAS

50040000 76,821 73,459+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

50040010 59,531 46,903 (+)INTERESES DEVENGADOS

50040020 17,290 26,556 (+)FLUCTUACIÓN CAMBIARIA

50040030 0 0 (+)OPERACIONES FINANCIERAS DE DERIVADOS

50040040 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS

50050000 464,452 312,108FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD50060000 58,210 -204,045FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN

50060010 78,880 152,568 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CLIENTES

50060020 19,061 -225,141 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS

50060030 29,463 163,328 + (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROS ACTIVOSCIRCULANTES

50060040 60,430 -61,245 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES

50060050 19,369 -86,512 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS

50060060 -148,993 -147,043 + (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS

50070000 522,662 108,063FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓNACTIVIDADES DE INVERSIÓN50080000 -167,614 -52,466FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

50080010 0 0 (-)INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE

50080020 0 0 +DISPOSICIONES DE INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE

50080030 -232,884 -75,488 (-)INVERSION EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

50080040 46,302 4,219 +VENTA DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO

50080050 0 0 (-) INVERSIONES TEMPORALES

50080060 0 0 +DISPOSICION DE INVERSIONES TEMPORALES

50080070 0 0 (-)INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

50080080 0 0 +DISPOSICION DE ACTIVOS INTANGIBLES

50080090 0 0 (-)ADQUISICIONES DE NEGOCIOS

50080100 0 0 +DISPOSICIONES DE NEGOCIOS

50080110 0 0 +DIVIDENDOS COBRADOS

50080120 18,968 18,803 +INTERESES COBRADOS

50080130 0 0 +(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS

50080140 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO50090000 -63,810 -287,403FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

50090010 0 -1,050 + FINANCIAMIENTOS BANCARIOS

50090020 0 0 + FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES

50090030 0 -2,077 + OTROS FINANCIAMIENTOS

50090040 0 0 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS

50090050 0 0 (-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES

50090060 0 0 (-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS

50090070 0 0 + (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL

50090080 0 -39,000 (-) DIVIDENDOS PAGADOS

50090090 0 0 + PRIMA EN EMISIÓN DE ACCIONES

50090100 0 0 + APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL

50090110 -63,810 -55,218 (-)INTERESES PAGADOS

50090120 0 -190,058 (-)RECOMPRA DE ACCIONES

50090130 0 0 + (-) OTRAS PARTIDAS

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (METODOINDIRECTO)





CONSOLIDADO

AL 31 DE MARZO DE 2013 Y 2012(MILES DE PESOS)

Impresión Final

Impresión FinalCUENTA/SUBCUENTATRIMESTRE AÑO ACTUAL

IMPORTEREF

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

IMPORTE

50100000 291,238 -231,806INCREMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO50110000 0 0CAMBIOS EN EL VALOR DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO50120000 1,311,195 1,038,964EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO

50130000 1,602,433 807,158EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO


GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V. ESTADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITALCONTABLE

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 201301

Impresión Final

CONSOLIDADO

HERDEZ

(MILES DE PESOS)

UTILIDADES O PÉRDIDASACUMULADAS

CONCEPTOS CAPITAL SOCIAL ACCIONESRECOMPRADAS

PRIMA ENEMISIÓN DEACCIONES

APORTACIONESPARA FUTUROSAUMENTOS DE

CAPITAL

OTRO CAPITALCONTRIBUIDO

RESERVASUTILIDADESRETENIDAS(PÉRDIDAS

ACUMULADAS)

OTROSRESULTADOSINTEGRALES

ACUMULADOS(NETOS DE

IMPUESTOS)

PARTICIPACIÓNCONTROLADORA

PARTICIPACIÓNNO

CONTROLADORATOTAL DE CAPITAL

CONTABLE

APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOSINTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS

AJUSTES RETROSPECTIVOS

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL

RECOMPRA DE ACCIONES

DIVIDENDOS DECRETADOS

(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENEMISIÓN DE ACCIONES

RESULTADO INTEGRAL

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

178,460

124,838

0

-24,492

0

0

0

0

0

-178,460

-361,384

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

-375,546

0

-24,492

0

0

0

SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DEL 2012

0 0 0 0 0 0 790,087 -53,479 1,007,617

SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2013

AJUSTES RETROSPECTIVOS

APLICACIÓN DE OTROS RESULTADOSINTEGRALES A UTILIDADES RETENIDAS

CONSTITUCIÓN DE RESERVAS

DIVIDENDOS DECRETADOS

(DISMINUCIÓN) AUMENTOS DE CAPITAL

RECOMPRA DE ACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN PRIMA ENEMISIÓN DE ACCIONES

(DISMINUCIÓN) AUMENTO DE LAPARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA

RESULTADO INTEGRAL

SALDO FINAL AL 31 DE MARZO DEL 2013 575,625

0

0

0

0

0

0

0

0

575,625

575,625 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 113,110

0

0

0

0

0

0

0

0

113,110

113,110 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0 600,000

600,000

0

0

0

0

0

0

0

0

600,000 3,109,590

182,424

0

0

0

0

0

0

0

2,927,166

2,927,166 -57,968

-57,968

0

0

0

0

0

0

0

-31,906

-89,874 8,639,877

274,223

3,012,961

0

0

0

0

0

0

5,352,693

5,352,693

SALDO INICIAL AL 1 DE ENERO DEL 2012 575,625 0 113,110 0 0 321,194 2,676,923 -4,489 4,745,114

OTROS MOVIMIENTOS

OTROS MOVIMIENTOS

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

150,518

4,308,451

4,157,933

4,157,933

736,608

0

0

0

-24,492

0

-236,546

0

0

0

3,682,363

271,009

0

0

0

0

0

-139,000

0

0

0

1,194,760

1,062,751

1,194,760

0

0

0

0

0

0

0

3,012,961

0

123,705

4,331,426


COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE

OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA

CLAVE DE COTIZACIÓN:

1

AÑO:TRIMESTRE: 01 2013

CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.PAGINA 3/

COMO SE ANUNCIÓ EL 24 DE ABRIL, A PARTIR DEL 1º DE ENERO DE 2013 ENTRARON EN VIGOR

NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES EMITIDOS POR EL CONSEJO DE NORMAS INTERNACIONALES DE

CONTABILIDAD (“IASB”, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS), ENTRE OTROS, LA NORMA INTERNACIONAL DE

INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF) 11 “ACUERDOS CONJUNTOS”. ESTA NUEVA NORMA CONTABLE NO

PERMITE LA CONSOLIDACIÓN PROPORCIONAL PARA NEGOCIOS CONJUNTOS COMO LO ESTABLECÍA LA

NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD (NIC) 31 “PARTICIPACIÓN EN NEGOCIOS CONJUNTOS” QUE

ESTUVO VIGENTE HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012. COMO CONSECUENCIA, A PARTIR DEL 1º DE

ENERO DE 2013 GRUPO HERDEZ ADOPTÓ LA NIIF 10 “ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS” PARA

EFECTOS CONTABLES Y DE PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS, CONSOLIDANDO LAS CIFRAS DE

HERDEZ DEL FUERTE, S.A. DE C.V. (“HERDEZ DEL FUERTE”) Y SUS SUBSIDIARIAS EN MÉXICO AL

100%.

LOS RESULTADOS DE SUBSIDIARIAS DE HERDEZ DEL FUERTE EN EL EXTRANJERO, ESPECÍFICAMENTE

MEGAMEX FOODS EN ESTADOS UNIDOS, EN LA QUE GRUPO HERDEZ MANTIENE UNA PARTICIPACIÓN DEL

25%, SE REFLEJARÁ EN EL RUBRO DE “PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS NO CONSOLIDADAS”.

PARA DAR CONTINUIDAD AL ENTENDIMIENTO SOBRE EL DESEMPEÑO DE LA COMPAÑÍA, ESTE DOCUMENTO

Y SUS EXPLICACIONES FUERON PREPARADAS EN UNA BASE PROFORMA CONFORME A LOS NIIF

APLICABLES HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012.

DATOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE:

* LAS VENTAS NETAS SE INCREMENTARON 9.8% Y MOSTRARON UN DESEMPEÑO POSITIVO EN AMBOS

MERCADOS.

* LA UTILIDAD DE OPERACIÓN Y LA UAFIDA CRECIERON A UN RITMO DE DOS DÍGITOS, PARA

FINALIZAR EN 15.5% Y 12.7%, RESPECTIVAMENTE, LO QUE SE ATRIBUYE EN GRAN MEDIDA A UN

MEJOR CONTEXTO DE COSTOS EN MÉXICO Y A TIPOS DE CAMBIO FAVORABLES.

* LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA ASCENDIÓ A $182.4 MILLONES.

VENTAS NETAS

EN EL PRIMER TRIMESTRE, LAS VENTAS NETAS TOTALIZARON $2,796 MILLONES, LO QUE EQUIVALE A

UN INCREMENTO DE 9.8% EN RELACIÓN CON EL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR, COMO RESULTADO

DEL SÓLIDO DESEMPEÑO ORGÁNICO EN MÉXICO Y ESTADOS UNIDOS.

EN MÉXICO, LAS VENTAS NETAS REGISTRARON UN CRECIMIENTO DE 10.7% EN EL TRIMESTRE, A

$2,235 MILLONES, DEBIDO AL BUEN DESEMPEÑO DE LOS VOLÚMENES EN LA MAYOR PARTE DEL

PORTAFOLIO Y A LOS INCREMENTOS DE PRECIOS IMPLEMENTADOS DURANTE LOS ÚLTIMOS 12 MESES.

LAS CATEGORÍAS DE MAYONESA, PASTA, SALSA CÁTSUP Y PURÉ DE TOMATE MOSTRARON UN DESEMPEÑO

SOBRESALIENTE, MIENTRAS QUE LA CAMPAÑA PARA LA RECIENTE INTRODUCCIÓN DE GELATINAS Y EL

APOYO ADICIONAL A LOS TÉS CONTRIBUYERON TAMBIÉN A IMPULSAR EL CRECIMIENTO. LAS TIENDAS

DE AUTOSERVICIO, LOS CLUBES DE PRECIOS Y LAS TIENDAS DE CONVENIENCIA FUERON LOS CANALES

QUE CRECIERON CON MAYOR DINAMISMO.

EN ESTADOS UNIDOS, LAS VENTAS NETAS SUMARON $561 MILLONES, UN INCREMENTO DE 6.5% EN

COMPARACIÓN CON LOS TRES PRIMEROS MESES DE 2012. CABE MENCIONAR QUE LA COMPARACIÓN

ENTRE LOS MISMOS TRIMESTRES REFLEJA COMPLETAMENTE EL DESEMPEÑO ORGÁNICO. LA MAYOR

PENETRACIÓN EN LA DISTRIBUCIÓN CONTRIBUYÓ AL BUEN DESEMPEÑO DE LOS VOLÚMENES EN TODOS

LOS SEGMENTOS, ASÍ COMO A INCREMENTAR LA PARTICIPACIÓN DE MERCADO. VALE LA PENA

MENCIONAR QUE LAS VENTAS SE ELEVARON MÁS RÁPIDAMENTE EN LAS SEMANAS PREVIAS AL PERIODO

DE SEMANA SANTA, LO QUE CONTRARRESTÓ LOS ALTOS INVENTARIOS DE FINALES DE 2012.

UTILIDAD BRUTA





2


CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ


EL MARGEN BRUTO SE UBICÓ EN 36.5%, UNA EXPANSIÓN DE 100 PUNTOS BASE CON RESPECTO AL

PRIMER TRIMESTRE DE 2012. LO ANTERIOR FUE EL RESULTADO COMBINADO DE UNA MEJOR MEZCLA DE

VENTAS Y UNA DISMINUCIÓN EN EL COSTO DEL AGUACATE. ADICIONALMENTE, EL COSTO DE VENTAS

SE BENEFICIÓ DEL IMPACTO DEL FORTALECIMIENTO DEL PESO EN LA ADQUISICIÓN DE INSUMOS

DENOMINADOS EN DÓLARES.

GASTOS DE OPERACIÓN

LOS GASTOS DE OPERACIÓN SE INCREMENTARON LIGERAMENTE EN EL TRIMESTRE, DEBIDO A LOS

SIGUIENTES FACTORES: I) EN MÉXICO, GASTOS PUBLICITARIOS Y DE PROMOCIÓN MÁS ELEVADOS,

TAL COMO SE HABÍA ANUNCIADO; Y II) EN ESTADOS UNIDOS, GASTOS DE LOGÍSTICA MÁS ALTOS.

UTILIDAD DE OPERACIÓN

LA UTILIDAD DE OPERACIÓN EN EL PRIMER TRIMESTRE FUE DE $401 MILLONES, 15.5% SUPERIOR A

LA DEL MISMO PERIODO DE 2012, EN TANTO QUE EL MARGEN CONSOLIDADO SE EXPANDIÓ 70 PUNTOS

BASE, A 14.3%, DEBIDO AL DESEMPEÑO DEL MARGEN BRUTO. LA EXPANSIÓN DE 110 PUNTOS BASE EN

MÉXICO FUE IMPULSADA FUNDAMENTALMENTE POR UNA MEJOR MEZCLA EN VENTAS Y EL BENEFICIO

CAMBIARIO EN LOS COSTOS DENOMINADOS EN DÓLARES. EN CUANTO A ESTADOS UNIDOS, LA

CONTRACCIÓN DEL MARGEN REFLEJA EL RETORNO A LOS COSTOS NORMALES EN EL NEGOCIO DEL

AGUACATE, EN CONTRASTE CON UN DESEMPEÑO EXTRAORDINARIO EL AÑO ANTERIOR.

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

LA COMPAÑÍA REGISTRÓ UN COSTO DE $51 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2013, CONTRA UN

COSTO DE $54 MILLONES EN LOS PRIMEROS TRES MESES DEL EJERCICIO PREVIO. LO ANTERIOR SE

EXPLICA POR UNA COMBINACIÓN DE MENORES PÉRDIDAS CAMBIARIAS DEBIDO AL FORTALECIMIENTO

DEL PESO DE UN AÑO A OTRO Y MAYOR PAGO DE INTERESES RESULTANTE DE LA LÍNEA DE CRÉDITO

COMPROMETIDA PARA LA TRANSACCIÓN PENDIENTE DE NUTRISA.

UTILIDAD NETA MAYORITARIA

EN LOS PRIMEROS MESES DE 2013, LA UTILIDAD NETA MAYORITARIA TOTALIZÓ $182 MILLONES, UN

INCREMENTO DE 16.7% RESPECTO DEL MISMO PERIODO DE 2012. LA EXPANSIÓN DE 40 PUNTOS BASE

EN EL MARGEN, PARA UN TOTAL DE 6.5%, OBEDECE PRINCIPALMENTE AL DESEMPEÑO A NIVEL

OPERATIVO, CONTRARRESTADO POR IMPUESTOS MÁS ALTOS EN EL PERIODO.

UAFIDA (UTILIDAD ANTES DE INTERESES, IMPUESTOS, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN)

LA UAFIDA EN EL PRIMER TRIMESTRE LLEGÓ A $447 MILLONES, 12.7% MÁS QUE EN EL MISMO

PERIODO DEL AÑO ANTERIOR, MIENTRAS QUE EL MARGEN SE EXPANDIÓ 40 PUNTOS BASE, A 16.0%.

INVERSIÓN NETA EN ACTIVOS

EN EL PRIMER TRIMESTRE, LA INVERSIÓN NETA EN ACTIVOS ASCENDIÓ A $161 MILLONES, EN SU

MAYORÍA DESTINADOS A CONTINUAR CON LA CONSTRUCCIÓN DE LA NUEVA PLANTA DE MAYONESA EN EL

ESTADO DE MÉXICO, A LA AMPLIACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PASTAS Y A LA CONSOLIDACIÓN DE LAS

TRES PLANTAS EN LOS MOCHIS, SINALOA.

ESTRUCTURA FINANCIERA

AL 31 DE MARZO DE 2013, LA POSICIÓN DE EFECTIVO DE LA COMPAÑÍA AUMENTÓ $266 MILLONES

SOBRE UNA BASE SECUENCIAL A $1,330 MILLONES, COMO RESULTADO DEL DESEMPEÑO OPERATIVO, EN

TANTO QUE LA DEUDA CONSOLIDADA PERMANECIÓ CASI SIN CAMBIO, EN $2,171 MILLONES. LAS

RAZONES DE APALANCAMIENTO SE MANTIENEN SÓLIDAS; LA RAZÓN DE DEUDA NETA A UAFIDA SE

UBICÓ EN 0.66 VECES, MIENTRAS QUE LA RAZÓN DE DEUDA NETA A CAPITAL CONTABLE PERMANECIÓ





3


CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ


SIN CAMBIO EN 0.22 VECES.


NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 01 2013

CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ

GRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.PAGINA 1 / 1

SE ANEXA INFORMACION EN ARCHIVO COMPLEMENTARIO

CONSULTAR PDF ANEXO


INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOSCONJUNTOS

CLAVE DE COTIZACIÓN AÑOTRIMESTRE 01 2013

CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ


(MILES DE PESOS)

NOMBRE DE LA EMPRESA ACTIVIDAD PRINCIPAL COSTO DEADQUISICIÓN

VALORACTUAL

MONTO TOTAL% DETENEN

CIANO. DE ACCIONES

PRODUCCION Y DISTRIBUCION DEPRODUCTOSMEGAMEX LLC 2,554,987050.000

PROCESAMIENTO ENVASADO YEMPAQUE DE CAFINTERCAFE 35,572050.000

PRODUCCION YCOMERCIALIZACION DE ENVASE

FABRICA DE ENVASES DELPACIFICO 144,703050.000

PRODUCCION YCOMERCIALIZACION DE PRODUCTAIRES DE CAMPO 5,741050.000

PROYECTOS DE COGENERACIONY/O ABASTECIMENERGIA PARA CONSERVAS 6,000050.000

VARIOSOTRAS AFILIADAS -1,25800.000

TOTAL DE INVERSIONES EN ASOCIADAS 2,745,7450

OBSERVACIONES



DESGLOSE DE CRÉDITOS

CLAVE DE COTIZACIÓN

CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ

(MILES DE PESOS)

AÑOTRIMESTRE 01 2013

HASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

FECHA DEVENCIMIENTO

HASTA 5 AÑOS OMÁS

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

HASTA 5 AÑOS OMÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL

INTERVALO DE TIEMPOTASA DE

INTERÉS Y/OSOBRETASA

FECHA DE FIRMA /CONTRATOTIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN

INSTITUCIONEXTRANJERA

(SI/NO)

BANCARIOS

COMERCIO EXTERIOR

CON GARANTÍA

BANCA COMERCIAL

BANCO INBURSA TIIE 91 + 4.05005/12/2019 0 0 0 0 0 600,00005/01/2010NO

BANCOMER LIBOR 3M + 2.4526/12/2016 0 0 123,546 123,546 123,546 028/12/2011NO

OTROS

TOTAL BANCARIOS 0 0 0 0 0 600,000 0 0 123,546 123,546 123,546 0





CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ

(MILES DE PESOS)

TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN FECHA DEVENCIMIENTO

TASA DEINTERÉS Y/OSOBRETASA

AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁS AÑO ACTUAL HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS O

MÁS

INTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

INTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL


(SI/NO)FECHA DE FIRMA /

CONTRATO

QUIROGRAFARIOS

LISTADAS EN BOLSA (MÉXICO Y/OEXTRANJERO)

BURSÁTILES

CERTIFICADOS BURSATILES 7.930029/09/2010 0 0 0 0 0 600,00020/09/2017NO

CERTIFICADOS BURSATILES TIIE 28 + .600018/02/2011 0 0 600,000 0 0 013/02/2015NO

CON GARANTÍA

QUIROGRAFARIOS

COLOCACIONES PRIVADAS

CON GARANTÍA

TOTAL BURSÁTILES 0 0 600,000 0 0 600,000 0 0 0 0 0 0




CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ

(MILES DE PESOS)


HASTA 1 AÑO HASTA 2 AÑOS HASTA 3 AÑOS HASTA 4 AÑOS HASTA 5 AÑOS OMÁSAÑO ACTUALHASTA 5 AÑOS O

MÁSHASTA 4 AÑOSHASTA 3 AÑOSHASTA 2 AÑOSHASTA 1 AÑOAÑO ACTUAL

FECHA DEVENCIMIENTO

FECHACONCERTACIÓN


(SI/NO)TIPO DE CRÉDITO / INSTITUCIÓN INTERVALO DE TIEMPOINTERVALO DE TIEMPO

VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL VENCTOS. O AMORT. DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

OTROS PASIVOS CIRCULANTES YNO CIRCULANTES CON COSTO

GRUPO KUO (PESOS) 31/05/2011 0 0 0 250,000 0 031/12/2016NO

GRUPO KUO (USD) 31/12/2014 0 0 308,865 0 0 030/11/2011NO

GRUPO KUO (USD) 11/08/2014 0 0 370,638 0 0 011/08/2011NO

TOTAL OTROS PASIVOSCIRCULANTES Y NO CIRCULANTES

CON COSTO0 0 0 250,000 0 0 0 0 679,503 0 0 0

PROVEEDORES

VARIOS 0 719,702NO

VARIOS 282,594 0NO

TOTAL PROVEEDORES 0 719,702 282,594 0

OTROS PASIVOS CIRCULANTES YNO CIRCULANTES

VARIOS 0 292,311 250,738 0 0 0NO

VARIOS 41,220 0 0 0 0 0NO

TOTAL OTROS PASIVOSCIRCULANTES Y NO CIRCULANTES 0 292,311 250,738 0 0 0 41,220 0 0 0 0 0

TOTAL GENERAL 0 1,012,013 850,738 250,000 0 1,200,000 323,814 0 803,049 123,546 123,546 0

OBSERVACIONES

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN:

POSICIÓN MONETARIA EN MONEDA EXTRANJERA

(MILES DE PESOS)


CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZGRUPO HERDEZ, S.A.B. DE C.V.

OTRAS MONEDAS

ACTIVO MONETARIO

PASIVO

CIRCULANTE

SALDO NETO

NO CIRCULANTE

POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA(MILES DE PESOS)

MILES DE DÓLARES MILES DE PESOS MILES DE DÓLARES

36,696

25,257

85,000 1,050,141

110,257 1,362,181 953 11,774

462,939

1,373,955

323,814

1,050,141

-908,817-73,561 -178 -2,199 -911,016

DÓLARES

453,364 775 9,575

0 0

312,040 953 11,774

MILES DE PESOS

TOTAL MILES DEPESOS

CIRCULANTE 33,122 409,209 775 9,575 418,784

NO CIRCULANTE 3,574 44,155 0 0 44,155

EL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE ES DE 12.3546

OBSERVACIONES


INSTRUMENTOS DE DEUDA


CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ


NO EXCEDER EL APALANCAMIENTO (PASIVO CON COSTO CONSOLIDADO NETO / EBITDA) DE 3

VECES.

NO REDUCIR LA COBERTURA DE INTERESES (EBITDA / GASTOS FINANCIEROS NETOS) A

MENOS DE 3 VECES.

NO REDUCIR SU CAPITAL CONTABLE POR DEBAJO DE $ 2,800,000.

LIMITACIONES FINANCIERAS SEGÚN CONTRATO, ESCRITURAS DE LA EMISION Y/O TITULO


INSTRUMENTOS DE DEUDA


CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ


A LA FECHA DEL REPORTE LA EMISORA NO PRESENTA PROBLEMAS DE CUMPLIMIENTO EN LAS

RESTRICCIONES FINANCIERAS.

SITUACIÓN ACTUAL DE LAS LIMITACIONES FINANCIERAS


DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS PORPRODUCTO


CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ

INGRESOS TOTALES


(MILES DE PESOS)

VOLUMEN IMPORTE

VENTAS % DEPARTICIPACION EN

EL MERCADO MARCAS CLIENTES

PRINCIPALESPRINCIPALES PRODUCTOS O LINEADE PRODUCTOS

INGRESOS NACIONALES

2,760,44114,123VARIOS 0

INGRESOS POR EXPORTACIÓN

VARIOS 212,3632,903 0

INGRESOS DE SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO

00 0.00

TOTAL 2,972,80417,026

OBSERVACIONES


BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.CLAVE DE COTIZACIÓN

INTEGRACIÓN DEL CAPITAL SOCIALPAGADO

AÑOTRIMESTRE 01 2013

CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ

CARACTERISTICAS DE LAS ACCIONES

MEXICANOS LIBRE SUSCRIPCIÓNSERIES

PORCIÓN VARIABLE FIJO VARIABLE

CAPITAL SOCIAL

PORCIÓN FIJA

NUMERO DE ACCIONESCUPÓNVIGENTEVALOR NOMINAL($)

278,091,872 153,908,128- 0.00000 43,200,000 388,800,000 43,227 389,0470

TOTAL 389,04743,227153,908,128278,091,872388,800,00043,200,000

TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIÓN: 432,000,000

OBSERVACIONES


INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS


1


CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ


MÉXICO, D.F. A 25 DE ABRIL DE 2013. GRUPO HERDEZ, S.A.B DE C.V. (“EL GRUPO” O LA

“COMPAÑÍA”) REVELA INFORMACIÓN CUALITATIVA Y CUANTITATIVA AL PRIMER TRIMESTRE DE

2013 SOBRE TODAS SUS POSICIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, CON EL

OBJETIVO DE PROPORCIONAR A LOS INVERSIONISTAS INFORMACIÓN QUE LES PERMITA CONOCER

E IDENTIFICAR PLENAMENTE LA EXPOSICIÓN DE LA COMPAÑÍA A RIESGOS DE MERCADO, DE

CRÉDITO Y DE LIQUIDEZ ASOCIADOS A LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

MENCIONADOS.

III. INFORMACIÓN CUALITATIVA Y CUANTITATIVA

LAS EMISORAS DEBERÁN INCLUIR INFORMACIÓN QUE PERMITA EVALUAR LA IMPORTANCIA DE LOS

DERIVADOS PARA LA POSICIÓN FINANCIERA Y LOS RESULTADOS DE LA COMPAÑÍA, INCLUYENDO,

DE FORMA ENUNCIATIVA MÁS NO LIMITATIVA, LO SIGUIENTE:

I. DISCUSIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LAS POLÍTICAS DE USO DE INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS, EXPLICANDO SI DICHAS POLÍTICAS PERMITEN QUE SEAN UTILIZADOS

ÚNICAMENTE CON FINES DE COBERTURA O TAMBIÉN CON OTROS FINES, TALES COMO

NEGOCIACIÓN.

OBJETIVOS. GRUPO HERDEZ Y SUS EMPRESAS ASOCIADAS CELEBRAN OPERACIONES CON

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS ÚNICAMENTE CON FINES DE COBERTURA. CON RELACIÓN

A LAS OPERACIONES DERIVADAS ASOCIADAS A MATERIAS PRIMAS, EL OBJETIVO DE LA

COMPAÑÍA ES MINIMIZAR LOS RIESGOS DE VARIACIÓN EN LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE

SUS INSUMOS, BRINDANDO MAYOR CERTIDUMBRE AL IMPACTO QUE ÉSTOS TENDRÁN EN LAS

VARIACIONES DE LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN, DOTANDO ASÍ DE MAYOR CERTEZA AL DESEMPEÑO

DE LOS NEGOCIOS DE LA COMPAÑÍA.

EN LO QUE RESPECTA A OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE ESTÁN ASOCIADOS

A POSICIONES PRIMARIAS –YA SEAN ACTIVAS Ó PASIVAS- DE CARÁCTER FINANCIERO, EL

OBJETIVO DE LA COMPAÑÍA ES MITIGAR EL RIESGO RELACIONADO A FLUCTUACIONES EN EL

TIPO DE CAMBIO Y TASAS DE INTERÉS QUE PUDIERAN AFECTAR DESFAVORABLEMENTE EL VALOR

DE DICHOS ACTIVOS Ó PASIVOS.

ESTRATEGIA. GRUPO HERDEZ Y SUS EMPRESAS ASOCIADAS REALIZAN OPERACIONES CON

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS PARA ADMINISTRAR EL RIESGO EN LA VARIACIÓN DE

LOS PRECIOS DE ALGUNOS INSUMOS Y VARIABLES FINANCIERAS INVOLUCRADOS EN SU

OPERACIÓN DIARIA.

POLÍTICA. LOS CONSEJOS DE ADMINISTRACIÓN DE GRUPO HERDEZ Y EMPRESAS ASOCIADAS

DEFINEN Y AUTORIZAN LAS RESPECTIVAS POLÍTICAS DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS CUYA

FINALIDAD ES, ENTRE OTRAS COSAS, DELINEAR UN MARCO GENERAL PARA EL MANEJO Y

DESARROLLO DE COBERTURAS UTILIZANDO INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS. EN LA

POLÍTICA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DEL GRUPO SE PRECISAN LOS OBJETIVOS

GENERALES DE ADMINISTRAR LOS RIESGOS, LAS FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES DE LOS

ÓRGANOS AUXILIARES Y ÁREAS PARTICIPANTES, ASÍ COMO LOS PARÁMETROS GENERALES DE LA

ESTRATEGIA DE COBERTURA. ESTAS POLÍTICAS SE IMPLEMENTAN CON EL FIN DE QUE, UNA VEZ

IDENTIFICADOS LOS RIESGOS SISTEMÁTICOS ADMINISTRABLES, SE APLIQUE UNA ESTRATEGIA

DE COBERTURA ADECUADA; LO CUAL PRETENDE REDUCIR LA INCERTIDUMBRE EN LAS

VARIACIONES DE LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN, DOTANDO ASÍ DE MAYOR CERTEZA A LA

COMPAÑÍA SOBRE LA VARIABILIDAD DE SUS RESULTADOS.

LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS SE LLEVA A CABO A TRAVÉS DEL DEPARTAMENTO

DE TESORERÍA Y FINANZAS, DE CONFORMIDAD CON POLÍTICAS APROBADAS POR EL CONSEJO DE

ADMINISTRACIÓN. LA COMPAÑÍA IDENTIFICA, EVALÚA Y CUBRE LOS RIESGOS FINANCIEROS EN

ESTRECHA COOPERACIÓN CON SUS EMPRESAS ASOCIADAS.




2


CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ


MERCADOS DE NEGOCIACIÓN Y CONTRAPARTES. LAS OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS DE

COBERTURAS DE MATERIAS PRIMAS SON CELEBRADAS EN MERCADOS Ó BOLSAS

INTERNACIONALMENTE RECONOCIDAS COMO CHICAGO BOARD OF TRADE (CBOT), MIEMBRO DE

CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE (CME GROUP) DE E.U.A. DEBIDO A QUE LA COMPAÑÍA HA

UTILIZADO ÚNICAMENTE CONTRATOS QUE COTIZAN EN BOLSAS AUTORIZADAS Y QUE SON DE USO

COMÚN EN MERCADOS LISTADOS Y ESTANDARIZADOS, LA CÁMARA DE COMPENSACIÓN (“THE

CLEARING CORPORATION”) ES LA ENTIDAD OFICIAL QUE ACTÚA COMO CONTRAPARTE

LIQUIDADORA Y COMPENSADORA, GARANTIZANDO DE ESTA MANERA QUE SE LLEVEN A CABO

CORRECTAMENTE TODAS LAS TRANSACCIONES PACTADAS Y DE CONFORMIDAD CON SUS PROPIOS

ESTATUTOS Y PROCEDIMIENTOS.

EN EL CASO DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS DE COBERTURA DE TIPO DE CAMBIO

Y TASAS DE INTERÉS, ÉSTAS SON NEGOCIADAS Y CONTRATADAS BILATERALMENTE EN MERCADOS

OVER THE COUNTER (OTC) DIRECTAMENTE CON ENTIDADES FINANCIERAS QUE ACTÚAN COMO

CONTRAPARTES CON LAS QUE LA COMPAÑÍA MANTIENE UNA AMPLIA Y CONTINUA RELACIÓN DE

NEGOCIO PROFESIONAL Y EMPRESARIAL. ESTAS CONTRAPARTES CUENTAN, DE ACUERDO CON LAS

AGENCIAS CALIFICADORAS DE RIESGO CREDITICIO STANDARD & POOR’S, FITCH RATINGS Ó

MOODY’S, CON SUFICIENTE SOLVENCIA, ADEMÁS SON SUPERVISADAS Y REGULADAS POR LA

COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV).

PRINCIPALES CONDICIONES Ó TÉRMINOS DE LOS CONTRATOS. TODAS LAS OPERACIONES

FINANCIERAS DERIVADAS DE COBERTURA VIGENTES -FUTUROS Y OPCIONES DE MATERIAS

PRIMAS, FORWARDS Y OPCIONES DE DIVISAS, SWAPS DE TASAS DE INTERÉS Y SWAPS DE

MONEDAS- SE CELEBRAN BAJO CONTRATOS MARCO ESTÁNDAR, FIRMADOS DE COMÚN ACUERDO CON

LAS ENTIDADES CONTRAPARTES PARTICIPANTES Y USUALMENTE UTILIZADOS PARA ESTE TIPO DE

OPERACIONES EN LOS MERCADOS GLOBALES RECONOCIDOS DONDE SE OPERAN.

POLÍTICAS DE MÁRGENES, COLATERALES Y LÍNEAS DE CRÉDITO: LA COMPAÑÍA ESTÁ SUJETA A

LAS CLÁUSULAS Y REGLAS QUE RIGEN LOS CONTRATOS DE LAS BOLSAS DE MERCADOS GLOBALES

Y LAS ENTIDADES FINANCIERAS; SEGÚN SE ESPECIFICA EN LOS RESPECTIVOS CONTRATOS

MARCO DE FUTUROS Y OPCIONES DE MATERIAS PRIMAS, FORWARDS Y OPCIONES DE DIVISAS,

SWAPS DE TASAS DE INTERÉS Y SWAPS DE MONEDAS. EL CBOT, POR CITAR UN EJEMPLO,

REQUIERE DE MÁRGENES INICIALES PARA OPERAR, ASÍ COMO DE LLAMADAS DE MARGEN DURANTE

LA VIGENCIA DE LA OPERACIÓN, EN CASO DE SER NECESARIO.

PROCESOS Y NIVELES DE AUTORIZACIÓN. EL USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

EN GRUPO HERDEZ Y EMPRESAS ASOCIADAS SE ENCUENTRA DEBIDAMENTE AUTORIZADO POR LOS

RESPECTIVOS CONSEJOS DE ADMINISTRACIÓN, SUS COMITÉS Y ÓRGANOS AUXILIARES. DICHOS

CONSEJOS Y COMITÉS TAMBIÉN DEFINEN LOS PARÁMETROS Y LÍMITES QUE COMPONEN LA

ESTRATEGIA DE COBERTURA, LA EVALÚAN PERIÓDICAMENTE PARA RATIFICARLA O MODIFICARLA,

SEGÚN SEA EL CASO Y, POR ÚLTIMO, DAN SEGUIMIENTO CONSTANTE A LOS RESULTADOS DE LAS

OPERACIONES DE COBERTURA.

A SU VEZ, EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DEL GRUPO TIENE PLENO CONOCIMIENTO DE ESTAS

POSICIONES Y PROCESOS.

PROCEDIMIENTOS DE CONTROL INTERNO: LOS NIVELES DE AUTORIZACIÓN IMPLICADOS EN EL

PROCESO DE COBERTURAS FINANCIERAS DERIVADAS SON LOS SIGUIENTES:

RESPONSABLES: FUNCIONES:

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DEL DEFINEN Y AUTORIZAN LA ESTRATEGIA DE

GRUPO Y EMPRESAS ASOCIADAS COBERTURA Y LOS LINEAMIENTOS GENERALES, ASÍ

COMO SUS RESPECTIVOS LÍMITES Y PARÁMETROS:

ÁREAS FUNCIONALES PARTICIPANTES, MONTO DE

COBERTURAS, INSTRUMENTOS FINANCIEROS

DERIVADOS, ENTIDADES FINANCIERAS




3


CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ


CONTRAPARTES, PLAZOS Y RANGOS, ENTRE OTROS.

DIRECCIÓN DE PLANEACIÓN Y DISEÑA Y EJECUTA LA ESTRATEGIA DE COBERTURA.

FINANZAS DEL GRUPO LLEVA A CABO LAS OPERACIONES FINANCIERAS

DERIVADAS DE ACUERDO A LOS PARÁMETROS

AUTORIZADOS POR EL CONSEJO. DA CONSTANTE

SEGUIMIENTO A LAS POSICIONES DE COBERTURA Y

A SUS CORRESPONDIENTES RESULTADOS Y

VALUACIONES; PROPONE AL CONSEJO U ÓRGANOS

AUXILIARES CUALQUIER MODIFICACIÓN Ó ENMIENDA

A LA ESTRATEGIA.

TESORERÍA Y FINANZAS DEL GRUPO EJECUTA LAS OPERACIONES MONETARIAS Y

ADMINISTRA LAS POSICIONES DE EFECTIVO

RELACIONADAS CON LAS OPERACIONES FINANCIERAS

DERIVADAS.

DIRECCIÓN DE ADMINISTRACIÓN CONTABILIZA Y REGISTRA LAS OPERACIONES

DEL GRUPO FINANCIERAS DERIVADAS.

DETERMINA EL TRATAMIENTO CONTABLE QUE, EN

BASE A LA NATURALEZA DE LAS MISMAS, SE LE

DARÁ A ESTAS POSICIONES DERIVADAS DE ACUERDO

A LAS NORMAS CONTABLES VIGENTES (NIIF).

AUDITORÍA INTERNA DEL GRUPO REVISA LOS PROCESOS GENERALES ASÍ COMO EL

CORRECTO CUMPLIMIENTO DE LA POLÍTICA Y

ESTRATEGIA DE COBERTURA.

TERCERO INDEPENDIENTE QUE REVISE LOS PROCEDIMIENTOS: EL GRUPO LLEVA A CABO

INTERNAMENTE REVISIONES PERIÓDICAS DE LOS PROCEDIMIENTOS POR SUS RESPECTIVAS ÁREAS

COMPETENTES, POR LO QUE PARA ESTOS PROPÓSITOS NO EMPLEA TERCEROS INDEPENDIENTES.

II. DESCRIPCIÓN GENÉRICA SOBRE LAS TÉCNICAS DE VALUACIÓN, DISTINGUIENDO LOS

INSTRUMENTOS QUE SEAN VALUADOS A COSTO O A VALOR RAZONABLE EN TÉRMINOS DE LA

NORMATIVIDAD CONTABLE APLICABLE, ASÍ COMO LOS MÉTODOS Y TÉCNICAS DE VALUACIÓN CON

LAS VARIABLES DE REFERENCIA RELEVANTES Y LOS SUPUESTOS APLICADOS. A SU VEZ,

DESCRIPCIÓN DE LAS POLÍTICAS Y FRECUENCIA DE VALUACIÓN Y LAS ACCIONES ESTABLECIDAS

EN FUNCIÓN DE LA VALUACIÓN OBTENIDA.

MÉTODOS Y TÉCNICAS DE VALUACIÓN. LA COMPAÑÍA VALÚA TODOS LOS INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS REGISTRADOS EN EL BALANCE GENERAL. PARA DETERMINAR EL VALOR

RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS AL CIERRE DEL TRIMESTRE, EL

GRUPO UTILIZÓ LOS SIGUIENTES MÉTODOS:

EL VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE COTIZAN EN

MERCADOS PÚBLICOS Y RECONOCIDOS FUE DETERMINADO POR LAS COTIZACIONES DE MERCADO

PUBLICADAS EN LAS BOLSAS RECONOCIDAS ASÍ COMO A TRAVÉS DE LOS SISTEMAS PROVEEDORES

DE INFORMACIÓN DE MERCADOS FINANCIEROS EN TIEMPO REAL COMO BLOOMBERG, REUTERS E

INFOSEL FINANCIERO.

EL VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE COTIZAN EN

MERCADOS OTC FUE DETERMINADO MEDIANTE MODELOS RECONOCIDOS DE VALUACIÓN,

DESARROLLADOS INTERNAMENTE BASÁNDOSE EN METODOLOGÍAS VÁLIDAS Y RECONOCIDAS QUE




4


CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ


INCLUYEN FÓRMULAS Y PARÁMETROS TÉCNICOS, PRECIOS Y VARIABLES DE MERCADO. DE IGUAL

MANERA, SE TOMAN EN CUENTA VALUACIONES PROPORCIONADAS POR TERCEROS TALES COMO

PROVEEDORES DE PRECIOS ASÍ COMO LA MISMA ENTIDAD FINANCIERA QUE ACTUÓ COMO

CONTRAPARTE DE LA RESPECTIVA OPERACIÓN.

AL CIERRE DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2013, EL VALOR RAZONABLE DE MERCADO DE LAS

POSICIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DEL GRUPO MOSTRÓ UNA MINUSVALÍA

DE APROXIMADAMENTE $63 MILLONES DE PESOS.

DETERMINACIÓN DE LA EFECTIVIDAD DE LAS COBERTURAS. DEBIDO A QUE LOS INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS QUE LA COMPAÑÍA CONTRATA PARA SUS COBERTURAS MANTIENEN UNA

COINCIDENCIA DIRECTA CON LAS CARACTERÍSTICAS CRUCIALES DE LA POSICIÓN PRIMARIA, SE

CONSIDERA QUE DICHAS COBERTURAS TIENE UN ALTO GRADO DE EFECTIVIDAD; LO ANTERIOR DE

ACUERDO A LOS LINEAMIENTOS SEÑALADOS EN LA NIC 39.

PARA SUSTENTARLO, LA COMPAÑÍA REALIZA PERIÓDICAMENTE PRUEBAS PROSPECTIVAS Y

RETROSPECTIVAS DE EFECTIVIDAD, OBTENIENDO RESULTADOS DENTRO DE LOS RANGOS

PERMITIDOS.

III. DISCUSIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LAS FUENTES INTERNAS Y EXTERNAS DE

LIQUIDEZ QUE PUDIERAN SER UTILIZADAS PARA ATENDER REQUERIMIENTOS RELACIONADOS CON

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.

FUENTES INTERNAS DE LIQUIDEZ. EN CASO DE SER NECESARIO, EL GRUPO UTILIZA SU

EFECTIVO DISPONIBLE PARA FONDEAR DIRECTAMENTE LOS REQUERIMIENTOS RELACIONADOS CON

LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS. LA DIRECCIÓN DE PLANEACIÓN Y FINANZAS EN

CONJUNTO CON LA TESORERÍA DEL GRUPO PLANIFICAN Y EJECUTAN LOS FLUJOS RELACIONADOS

CON LA LIQUIDACIÓN DE DICHOS INSTRUMENTOS ASÍ COMO CON SUS LLAMADAS DE MARGEN, EN

EL SUPUESTO CASO QUE ASÍ SE REQUIRIERA.

FUENTES EXTERNAS DE LIQUIDEZ. NO SE UTILIZAN FUENTES DE FINANCIAMIENTO EXTERNAS

PARA ATENDER LOS REQUERIMIENTOS RELACIONADOS CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS

DERIVADOS. EL GRUPO CUENTA CON SUFICIENTE FLUJO DE EFECTIVO PROPIO, ADEMÁS DE

LÍNEAS DE CRÉDITO QUE EN CONJUNTO LE PERMITEN GARANTIZAR Y ASEGURAR LOS PAGOS

PERIÓDICOS Y LA LIQUIDACIÓN TOTAL DE SUS OBLIGACIONES.

IV. EXPLICACIÓN DE LOS CAMBIOS EN LA EXPOSICIÓN A LOS PRINCIPALES RIESGOS

IDENTIFICADOS Y EN LA ADMINISTRACIÓN DE LA MISMA, ASÍ COMO CONTINGENCIAS Y EVENTOS

CONOCIDOS O ESPERADOS POR LA ADMINISTRACIÓN, QUE PUEDAN AFECTARLA EN FUTUROS

REPORTES.

CAMBIOS EN LA EXPOSICIÓN POR EVENTOS CONTINGENTES. LOS PRINCIPALES RIESGOS

FINANCIEROS A LOS QUE LA COMPAÑÍA SE ENCUENTRA INTRÍNSECAMENTE EXPUESTA DENTRO DEL

MARCO DE SUS OPERACIONES COTIDIANAS, SON LAS VARIACIONES EN LOS PRECIOS DE

MATERIAS PRIMAS, TIPO DE CAMBIO Y TASAS DE INTERÉS. POR CONTRATAR INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DERIVADOS QUE COTIZAN EN BOLSAS RECONOCIDAS Y EN MERCADOS “OTC”, LOS

RIESGOS DE CRÉDITO Y DE LIQUIDEZ NO SON SIGNIFICATIVOS PARA LA COMPAÑÍA. POR OTRO

LADO, EL GRUPO CUENTA CON RECURSOS SUFICIENTES PARA HACER FRENTE A EVENTUALES

REQUERIMIENTOS DE GARANTÍAS Y/O LLAMADAS DE MARGEN.

DESCRIPCIÓN Y NÚMERO DE CONTRATOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE HAYAN

VENCIDO DURANTE EL TRIMESTRE. NÚMERO Y MONTO DE LLAMADAS DE MARGEN. CON RELACIÓN A

LOS FUTUROS Y OPCIONES DE MATERIAS PRIMAS Y LOS FORWARDS Y OPCIONES DE DIVISAS, LA

DESCRIPCIÓN Y NÚMERO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CUYA POSICIÓN FUE

CERRADA DURANTE EL TRIMESTRE TERMINADO EL 31 DE MARZO DE 2013, ASÍ COMO LAS




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CONSOLIDADO

Impresión Final

HERDEZ


LLAMADAS DE MARGEN REALIZADAS DURANTE DICHO PERIODO, ESTOS SE DETALLAN A

CONTINUACIÓN:

DESCRIPCIÓN NÚMERO DE CONTRATOS CERRADOS MONTO NOCIONAL EN PESOS

CONTRATOS DE FUTUROS Y 748 CONTRATOS $286,000,000 APROX.

OPCIONES

DESCRIPCIÓN NÚMERO DE CONTRATOS CERRADOS MONTO NOCIONAL EN PESOS

CONTRATOS DE FORWARDS Y 28 CONTRATOS $312,000,000 APROX.

OPCIONES

DESCRIPCIÓN NÚMERO DE LLAMADAS DE MARGEN MONTO NOCIONAL EN PESOS

LLAMADAS DE MARGEN NO HUBO LLAMADAS DE MARGEN N.A.

AL CIERRE DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2013, EL MONTO NOCIONAL DE TODAS LAS POSICIONES

VIGENTES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS ES DE ALREDEDOR DE $1,185 MILLONES

DE PESOS.

INCUMPLIMIENTOS REGISTRADOS EN LOS CONTRATOS. DURANTE EL TRIMESTRE NO SE PRESENTÓ

NINGÚN INCUMPLIMIENTO EN LOS CONTRATOS CELEBRADOS POR LA COMPAÑÍA EN RELACIÓN CON

LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.

V. INFORMACIÓN CUANTITATIVA CONFORME AL FORMATO CONTENIDO EN LA TABLA 1.

DEBIDO A QUE AL 31 DE MARZO DE 2013, EL VALOR ABSOLUTO DEL VALOR RAZONABLE DE CADA

UNO DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS DEL GRUPO Y DE SU SUMATORIA, NO

REPRESENTA CUANDO MENOS EL 5% DE LOS ACTIVOS, PASIVOS O CAPITAL TOTAL CONSOLIDADO;

NI EL 3% DE LAS VENTAS TOTALES CONSOLIDADAS DEL GRUPO, NO SE PRESENTA LA

INFORMACIÓN CUANTITATIVA DESGLOSADA CONFORME AL FORMATO DE LA TABLA 1.

IV. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

A LA FECHA, EN EL GRUPO SE UTILIZAN INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

EXCLUSIVAMENTE CON FINES DE COBERTURA; POR LO TANTO, DEBIDO A QUE SU IMPORTE NO ES

RELEVANTE DE ACUERDO A LOS PARÁMETROS SEÑALADOS EN EL PUNTO III-V DEL OFICIO, LA

COMPAÑÍA CONSIDERA INNECESARIO PRESENTAR UN ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD.

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