balaguer 28/02/15

BALAGUER-98, SICAV

28 de febrero de 201528 de febrero de 2015

Resumen de Patrimonio y Rentabilidad 3

Composición del Patrimonio 4

Composición actual cartera Renta Fija 5

Composición actual cartera Renta Variable 6

Detalle de la cartera 7

Índice

Movimientos de la cartera 12

Balance de Situación 13

Cuenta de Pérdidas y Ganancias 14

- 2 -

Resumen de Patrimonio y Rentabilidad

Actual 1 mes 6 meses YTD 1 año 3 años 5 años 10 años Ini.gestión

Fecha 28/02/2015 31/01/2015 29/08/2014 31/12/2014 28/02/2014 26/11/2012

Valor liquidativo (€) 3,52 3,25 3,50 3,09 3,57 3,30

Patrimonio (M€) 14.061 11.560 11.494 11.086 9.593 4.175

Rentabilidad - 8,30% 0,37% 13,84% -1,64% 6,63%

2014 2013 2012

Fecha 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012

Valor liquidativo (€) 3,09 3,30 3,16

Patrimonio (M€) 11.086 7.905 4.430

Rentabilidad -6,37% 4,49%

Evolución del valor liquidativo desde inicio de gestión

- 3 -

2,5

2,7

2,9

3,1

3,3

3,5

3,7

3,9

Composición del Patrimonio

28/02/2015 31/01/2015

Tesorería 21,20% 20,86%

Renta Fija Neta 4,65% 5,45%

Depósitos 0,00% 0,00%

Contado 4,65% 5,45%

IICs 0,00% 0,00%

Derivados 0,00% 0,00%

Renta Variable Neta 37,90% 65,67%

Contado 78,53% 81,37%

IICs 0,00% 0,00%

Derivados -40,63% -15,70%

Inversión alternativa 0,00% 0,00%

Exposición s/patrimonio

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

- 4 -

IICs 0,00% 0,00%

Derivados 0,00% 0,00%

28/02/2015 31/01/2015

Dólar USA 68,58% 71,99%

Libra Esterlina 15,00% 12,60%

Remimbi Chino 4,92% 4,55%

Dólar Canadá 1,17% 1,62%

Rand 0,38% 0,57%

TOTAL RIESGO DIVISA 90,06% 91,34%

Riesgo divisa s/patrimonio0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

Tesorería Renta Fija Neta Renta Variable Neta

Inversión alternativa

28/02/2015 31/01/2015

Composición actual de la cartera por activos: Renta Fija Contado y Depósitos

B 42,92%

B- 31,10%

Ca 15,22%

NR 10,76%

Riesgo de crédito RF (efectivo s/activo)

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

45,00%

50,00%

B B- Ca NR

- 5 -

De 0 a 3 meses 9,29%

De 3 meses a 1 año 25,21%

De 1 a 3 años 54,69%

De 5 a 10 años 10,76%

Más de 10 años 0,04%

Duración RF (efectivo s/activo)

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

De 0 a 3 meses

De 3 meses a 1 año

De 1 a 3 años De 5 a 10 años Más de 10 años

Composición actual de la cartera por activos: Renta Variable Contado

COMUNICACIONES 31,80%

TECNOLÓGICO 31,71%

CONSUMO CÍCLICO 10,47%

INDUSTRIAL 9,61%

CONSUMO NO CÍCLICO 7,59%

FINANCIERO 4,38%

MATERIAS BÁSICAS 2,82%

ENERGIA 1,62%

Estructura sectorial (efectivo s/activo)

COMUNICACIONES

TECNOLÓGICO

CONSUMO CÍCLICO

INDUSTRIAL

CONSUMO NO CÍCLICO

FINANCIERO

MATERIAS BÁSICAS

ENERGIA

- 6 -

China 28,06%

Portugal 0,00%

Estados Unidos de América 48,08%

España 1,15%

Países Bajos 1,69%

Reino Unido e Irlanda del Norte 17,31%

Canadá 3,23%

Sudáfrica 0,48%

Islas Cayman 0,01%

Estructura geográfica (efectivo s/activo) China

Portugal

Estados Unidos de América

España

Países Bajos

Reino Unido e Irlanda del NorteCanadá

Sudáfrica

Islas Cayman

Detalle de la cartera: Renta Fija, Depósitos y Tesorería

Nombre activo Divisa RatingNominal (en

divisa)

Cambio coste excupón (en divisa) (%)

Coste excupón (€)Cambio actual

excupón (en divisa) (%)

Efectivo excupon (€)Revalorización

(en divisa de denominación)

Revalorización (€)

% Efectivo s/Patrimonio

Renta fijaBRITISH AIR 6,75% 12/02 PFD EUR B 185.000 23,88 176.717,27 25,37 175.466,75 6,25% -0,71% 1,35%

EDCON 9.50% 01/03/18 (XS0888936118) EUR B- 125.000 95,63 119.531,25 81,83 100.406,87 -14,43% -16,00% 0,77%

HELLENIC REP 0 15/10/42 EUR B- 31.500 1,20 378,00 0,67 10,94 -44,17% -97,11% 0,00%

PRIVATBANK 5,799% 09/02/16 USD Ca 195.000 82,59 125.621,48 44,35 58.174,10 -46,30% -53,69% 0,55%

RENOTE 11% 21/04/16 USD B 230.000 94,02 168.135,53 79,75 156.594,54 -15,17% -6,86% 1,22%

ATU CAYMAN HOLDCO LTD REGS 12% 24/01/20EUR NR 48.444 100,01 48.447,00 112,36 54.528,16 12,35% 12,55% 0,39%

KERLING 10,625% 01/02/17 EUR B- 50.000 92,06 46.030,50 101,30 48.869,72 10,03% 6,17% 0,36%

TOTAL RENTA FIJA 864.944 684.861,03 594.051,08 -13,26% 4,65%

Depósitos

TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0,00 - 0,00%

Tesorería

- 7 -

1291- CC EUR RBC IS EUR - 1.438.084 1,00 1.438.084,15 1,00 1.438.084,15 0,00% 0,00% 10,23%

1305- CC USD RBC IS USD - 364.183 1,12 325.279,78 1,12 325.279,78 0,00% 0,00% 2,31%

1307- CC GBP RBC IS GBP - 143.693 0,73 198.098,75 0,73 198.098,75 0,00% 0,00% 1,41%

1308- CC USD SAN DERIV USD - -29.189 1,12 -26.070,83 1,12 -26.070,83 0,00% 0,00% -0,19%

1309- GG EUR SAN DERIV EUR - 268.738 1,00 268.737,50 1,00 268.737,50 0,00% 0,00% 1,91%

1311- GG USD SAN DERIV USD - 869.526 1,12 776.639,47 1,12 776.639,47 0,00% 0,00% 5,52%

TOTAL TESORERÍA 3.055.034 2.980.768,82 2.980.768,82 0,00% 21,20%

Detalle de la cartera: Renta Variable

Nombre activo DivisaNúmero de

TítulosCambio coste (en

divisa)Coste (€)

Cambio actual (en divisa)

Efectivo (€)Revalorización




COMUNICACIONESQIHOO 360 TECHNOLOGY CO LTD - ADR USD 25.000 57,00 1.217.041,53 45,73 1.021.123,62 -19,77% -16,10% 7,26%

21VIANET GROUP INC ADR USD 78.551 16,84 1.071.640,95 17,30 1.213.765,90 2,71% 13,26% 8,63%

MONITISE PLC GBP 3.909.397 24,00 1.206.786,29 22,00 1.185.711,01 -8,33% -1,75% 8,43%

NEONDE INC USD 3.050 3,71 8.348,55 3,07 8.363,25 -17,17% 0,18% 0,06%

E-COMMERCE CHINA DANGDANG - SPON ADR AUSD 10.000 10,72 84.214,88 9,23 82.440,16 -13,93% -2,11% 0,59%

Total COMUNICACIONES 3.588.032,20 3.511.403,94 -2,14% 24,97%

CONSUMO CÍCLICOAO WORLD PLC GBP 50.000 185,32 127.481,08 179,50 123.731,66 -3,14% -2,94% 0,88%

J.C. PENNEY CO INC USD 30.000 12,50 324.224,09 8,50 227.759,91 -32,01% -29,75% 1,62%

MICHAEL KORS HOLDINGS LTD USD 4.000 65,97 223.819,53 67,41 240.836,01 2,19% 7,60% 1,71%

SKULLCANDY INC USD 50.000 7,46 284.551,89 10,41 464.898,18 39,58% 63,38% 3,31%

WESTPORT INNOVATIONS INC USD 20.000 20,49 306.161,94 5,51 98.428,01 -73,10% -67,85% 0,70%

Total CONSUMO CÍCLICO 1.266.238,53 1.155.653,77 -8,73% 8,22%

- 8 -

CONSUMO NO CÍCLICOCATENON SA EUR 97.350 0,90 87.349,82 1,30 126.555,00 44,88% 44,88% 0,90%

BIND THERAPEUTICS INC USD 12.500 9,87 91.795,58 6,06 67.658,09 -38,59% -26,29% 0,48%

GLYCOMIMETICS INC USD 450 8,06 2.653,48 8,32 3.344,05 3,22% 26,03% 0,02%

LEXICON PHARMACEUTICALS INC USD 250.400 1,09 216.391,21 0,94 210.232,23 -14,11% -2,85% 1,50%

NEW ORIENTAL EDUCATION & TECH GROUP ADRUSD 10.000 18,29 162.026,63 19,16 171.132,55 4,76% 5,62% 1,22%

STEREOTAXIS INC USD 83.566 3,91 241.100,04 2,37 176.894,80 -39,41% -26,63% 1,26%

TREVENA INC USD 15.000 6,55 72.825,45 5,39 72.213,29 -17,68% -0,84% 0,51%

UNIQURE B.V. USD 500 17,05 6.274,63 23,24 10.378,71 36,27% 65,41% 0,07%

Total CONSUMO NO CÍCLICO 880.416,84 838.408,72 -4,77% 5,96%

ENERGIACLEAN ENERGY FUELS CORPORATION USD 20.000 10,05 149.187,39 6,01 107.359,77 -40,22% -28,04% 0,76%

TRANSOCEAN LTD USD 5.000 45,00 194.530,46 16,13 72.034,66 -64,16% -62,97% 0,51%

Total ENERGIA 343.717,85 179.394,43 -47,81% 1,28%

FINANCIEROLENDINGCLUB CORP USD 10.000 20,12 177.118,49 20,37 181.939,98 1,23% 2,72% 1,29%

ATU CAYMAN HOLDCO LIMITED PREFERENTESEUR 70.000 0,00 0,00 0,01 700,00 #¡DIV/0! #¡DIV/0! 0,00%

ATU CAYMAN LIMITED (CAYCO) EUR 43.111 0,00 0,00 0,00 4,31 #¡DIV/0! #¡DIV/0! 0,00%

BANCO ESPIRITO SANTO-REG EUR 400.000 0,40 159.468,00 0,00 0,00 -100,00% -100,00% 0,00%

XINYUAN REAL ESTATE CO LTD - ADR USD 110.083 4,65 373.725,81 3,06 300.869,94 -34,16% -19,49% 2,14%

Total FINANCIERO 710.312,30 483.514,23 -31,93% 3,44%

Detalle de la cartera: Renta Variable



divisa)Coste (€)






INDUSTRIALCONTROL4 CORP USD 25.000 13,75 266.620,71 12,98 289.835,66 -5,61% 8,71% 2,06%

INVENSENSE INC USD 40.000 14,89 516.367,50 16,67 595.569,85 11,96% 15,34% 4,24%

ROYAL IMTECH NV EUR 42.462 6,29 267.151,81 4,15 176.174,84 -34,05% -34,05% 1,25%

Total INDUSTRIAL 1.050.140,02 1.061.580,35 1,09% 7,55%

MATERIAS BÁSICASHARMONY GOLD MNG-SPON ADR USD 24.000 8,10 147.916,66 2,46 52.733,12 -69,64% -64,35% 0,38%

ATAC RESOURCES LTD CAD 150.000 1,93 223.721,64 0,60 64.244,41 -68,96% -71,28% 0,46%

GOLD STANDER VENTURES CORPORATION USD 80.000 1,08 65.028,97 0,46 32.861,74 -57,32% -49,47% 0,23%

KAMINAK GOLD CORPORATION - A CAD 150.000 1,61 184.766,33 0,94 100.649,58 -41,73% -45,53% 0,72%

KINROSS GOLD CORP USD 10.000 9,28 70.730,95 2,84 25.366,20 -69,39% -64,14% 0,18%

SILVERCORP METALS INC USD 30.000 4,61 104.418,35 1,32 35.369,77 -71,38% -66,13% 0,25%

Total MATERIAS BÁSICAS 796.582,90 311.224,82 -60,93% 2,21%

TECNOLÓGICO

- 9 -

TECNOLÓGICONQ MOBILE INC - ADR USD 85.000 18,68 1.343.377,49 4,07 308.994,28 -78,21% -77,00% 2,20%

APPLE INC USD 4.000 110,73 389.163,26 128,46 458.949,62 16,02% 17,93% 3,26%

EASTMAN KODAK CO USD 5.000 25,58 93.693,65 18,86 84.226,51 -26,26% -10,10% 0,60%

GLU MOBILE INC USD 25.000 3,71 73.492,43 5,03 112.316,90 35,66% 52,83% 0,80%

IMAGINATION TECHNOLOGY GROUP PLC GBP 170.000 181,46 374.686,26 257,00 602.321,61 41,63% 60,75% 4,28%

NUANCE COMMUNICATIONS INC USD 25.000 18,35 340.668,43 14,30 319.310,47 -22,06% -6,27% 2,27%

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE USD 15.000 27,78 365.825,84 26,49 354.903,54 -4,63% -2,99% 2,52%

UNI-PIXEL INC USD 206.540 10,67 1.671.148,96 6,83 1.259.975,17 -35,98% -24,60% 8,96%

Total TECNOLÓGICO 4.652.056,32 3.500.998,10 -24,74% 24,90%

TOTAL RENTA VARIABLE 13.287.496,96 11.042.178,36 -16,90% 78,53%

Detalle de la cartera: IICs



divisa)Coste (€)






TOTAL IICs 0,00 0,00 - 0,00%

- 10 -

Detalle de la cartera: Derivados



divisa)Coste (€)


Efectivo (€)Plusvalía /

Minusvalía (€)% Efectivo

s/Patrimonio

Derivados s/AccionesPUT CBOE GOOGL-C US 550 (19/06/15) USD 10 63,38 53.743,62 20,10 17.952,84 35.790,78 0,13%

PUT CBOE QIHU US 75 (19/06/15) USD 83 18,33 128.048,74 28,35 210.168,81 -82.120,07 1,49%

PUT CBOE RAX US 40 (15/01/16) USD 175 8,41 107.858,04 2,13 33.293,14 74.564,90 0,24%

PUT CBOE VNET US 30 (15/01/16) USD 125 12,28 135.420,19 12,50 139.558,77 -4.138,58 0,99%

Total Derivados s/Acciones 425.070,59 400.973,56 24.097,03 2,85%

Derivados s/ÍndicesFUT. CME MINI NASDAQ 100 (20/03/15) USD -40 4.236,03 -2.994.655,22 4.442,50 -3.139.406,26 -144.751,04 -22,33%

FUT. EUX DAX (21/03/15) EUR -5 10.998,00 -1.374.750,00 11.384,50 -1.423.062,50 -48.312,50 -10,12%

FUT. MEFF IBEX (20/03/15) EUR -18 10.883,83 -1.959.090,00 11.155,00 -2.007.900,00 -48.810,00 -14,28%

Total Derivados s/Índices -6.328.495,22 -6.570.368,76 -241.873,54 -46,73%

TOTAL DERIVADOS -5.903.424,63 -6.169.395,20 -217.776,51 -43,88%

- 11 -

TOTAL DERIVADOS -5.903.424,63 -6.169.395,20 -217.776,51 -43,88%

Movimientos de la cartera

Nombre activo Fecha Divisa de denom.Número de


divisa) Efectivo (€)


DividendosAPPLE INC 05/02/2015 USD 4.000,00 0,00 1.392,35

APPLE INC 13/02/2015 USD - - -

TRANSOCEAN LTD 18/02/2015 USD 5.000,00 0,00 2.138,72

TOTAL DIVIDENDOS 3.531,07 0,00%

InteresesKERLING 10,625% 01/02/17 01/02/2015 EUR 50,00 10,63 2.656,25 0,02%

PRIVATBANK 5,799% 09/02/16 09/02/2015 USD 195,00 2,90 4.992,52 0,04%

BRITISH AIR 6,75% 12/02 PFD 12/02/2015 EUR 7.400,00 6,75 3.147,53 0,02%

TOTAL INTERESES 10.796,30 0,08%

Amortizaciones a vencimiento

TOTAL AMORTIZACIONES A VENCIMIENTO - 0,00%

Acciones propias

Compra acciones propias

BALAGUER 98 DE INVERSIONES SICAV 11/02/2015 EUR 350,00 3,45 1.208,16 0,01%

Nombre activo Fecha Divisa de denom.Número de


divisa) Efectivo (€)


Operaciones

Compra

FUT. MEFF IBEX (20/02/15) 02/02/2015 EUR 2,00 10.240,00 - 0,00%

MONITISE PLC 02/02/2015 GBP 375.000,00 13,00 64.646,17 0,46%

LEXICON PHARMACEUTICALS INC 03/02/2015 USD 57.343,00 0,90 44.823,10 0,32%

TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE 05/02/2015 USD 5.000,00 28,45 123.943,53 0,88%


LEXICON PHARMACEUTICALS INC 12/02/2015 USD 42.657,00 0,88 30.122,10 0,21%

FUT. MEFF IBEX (20/02/15) 18/02/2015 EUR 11,00 10.790,00 - 0,00%

LEXICON PHARMACEUTICALS INC 18/02/2015 USD 400,00 0,88 308,85 0,00%

QIHOO 360 TECHNOLOGY CO LTD - ADR18/02/2015 USD 5.000,00 55,80 244.801,26 1,74%

QIHOO 360 TECHNOLOGY CO LTD - ADR19/02/2015 USD 5.000,00 54,10 237.343,15 1,69%


LENDINGCLUB CORP 25/02/2015 USD 10.000,00 20,08 176.745,00 1,26%

AO WORLD PLC 26/02/2015 GBP 50.000,00 184,00 126.570,09 0,90%

Total compra 1.290.395,75 9,18%

Desde 31/1/2015 hasta 28/2/2015

- 12 -

En general, los dividendos negativos corrigen errores contables anteriores. Acostumbran a dar de baja un dividendo mal contabilizado y van seguidos por la correcta contabilización de dicho dividendo.


Total compra acciones propias 1.208,16 0,01%

Venta acciones propias


Total venta acciones propias 1.208,16 0,01%

TOTAL ACCIONES PROPIAS - 0,00%

Total compra 1.290.395,75 9,18%

Venta

MOLYCORP INC 03/02/2015 USD 125.350,00 0,59 63.872,75 0,45%

FUT. MEFF IBEX (20/02/15) 04/02/2015 EUR 3,00 10.625,00 - 0,00%

FUT. CME MINI NASDAQ 100 (20/03/15)13/02/2015 USD 5,00 4.375,00 - 0,00%

FUT. CME MINI NASDAQ 100 (20/03/15)13/02/2015 USD 5,00 4.357,25 - 0,00%

FUT. EUX DAX (21/03/15) 13/02/2015 EUR 5,00 10.998,00 - 0,00%

FUT. MEFF IBEX (20/02/15) 13/02/2015 EUR 3,00 10.715,00 - 0,00%

FUT. MEFF IBEX (20/02/15) 13/02/2015 EUR 3,00 10.785,00 - 0,00%

GLU MOBILE INC 17/02/2015 USD 25.000,00 5,25 115.020,59 0,82%

FUT. MEFF IBEX (20/03/15) 18/02/2015 EUR 11,00 10.791,00 - 0,00%

MICRON TECHNOLOGY 18/02/2015 USD 5.000,00 32,28 141.616,21 1,01%

ARIAD PHARMACEUTICALS INC 20/02/2015 USD 35.000,00 7,63 234.645,46 1,67%

FUT. MEFF IBEX (20/03/15) 20/02/2015 EUR 2,00 10.934,00 - 0,00%

FUT. MEFF IBEX (20/03/15) 20/02/2015 EUR 2,00 10.984,00 - 0,00%

STEREOTAXIS INC 20/02/2015 USD 20.000,00 2,36 41.472,63 0,29%

PUT CBOE VNET US 30 (15/01/16) 23/02/2015 USD 125,00 12,40 - 0,00%

ROYAL IMTECH NV 23/02/2015 EUR 32.500,00 4,24 137.800,00 0,98%


MONITISE PLC 24/02/2015 GBP 359.112,00 22,54 110.314,17 0,78%

MONITISE PLC 25/02/2015 GBP 107.604,00 22,75 33.459,87 0,24%

FUT. MEFF IBEX (20/03/15) 26/02/2015 EUR 3,00 11.124,00 - 0,00%


CLEAN ENERGY FUELS CORPORATION 27/02/2015 USD 20.000,00 5,65 100.928,90 0,72%

Total venta 1.020.623,34 7,26%

TOTAL OPERACIONES 269.772,41 1,92%

Balance de Situación

Cuentas de orden 21.900.616,32 Cuentas de orden 21.900.616,32

CUENTAS DE ORDEN: 21.900.616,32 CUENTAS DE ORDEN: 21.900.616,32

TOTAL ACTIVO CUENTAS DE ORDEN: 21.900.616,32 TOTAL PASIVO CUENTAS DE ORDEN: 21.900.616,32

Deudores Varios 109.407,66 Capital 10.439.086,50

Administraciones Públicas Reservas y otros Inst. de Patrimonio

ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES CAPITAL

Deudores Varios Capital

Composición del activo Cuentas de Orden Composición del pasivo Cuentas de Orden

CUENTAS DE ORDEN CUENTAS DE ORDEN

Cuentas de orden Cuentas de orden

Composición del activo Composición del pasivo

A 28/2/2015

- 13 -

Administraciones Públicas 6.698,76 Reservas y otros Inst. de Patrimonio 3.212.993,91

ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES: 116.106,42

Resultados Pend. de Aplicación 409.155,53

CAPITAL: 14.061.235,94

Otras Inversiones Financieras a C/P 11.695.611,90

Otras Cuentas no Bancarias 2.402,91 Acreedores Varios 332.680,55

ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES: 332.680,55

Fianzas y Depósitos Recibidos a C/P 1.045.376,97

Tesorería 1.935.391,85 Otras Cuentas no Bancarias 400.973,56

CUENTAS FINANCIERAS: 14.678.783,63 CUENTAS FINANCIERAS: 400.973,56

TOTAL ACTIVO: 14.794.890,05 TOTAL PASIVO: 14.794.890,05

Tesorería

ACREED. DEUDORES POR OP. COMERCIALES

Otras Cuentas no Bancarias Acreedores Varios

Fianzas y Depósitos Recibidos a C/P

CUENTAS FINANCIERAS

Otras Cuentas no Bancarias

Resultados Pend. de Aplicación

CUENTAS FINANCIERAS

Otras Inversiones Financieras a C/P

Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Comisión de Custodía 27,79 Benef.Vta.Acciones Emp. no.Financieras 127.390,31

Comisión de Depositaría 2.015,22 Beneficio por Vta/ Amort Divisa Plazo 246,85

Comisión de Gestión 20.152,04 Beneficio Vta. Renta Variable Extranjera 399.409,14

Comisión Gestión s/Resultados 1.900,26 Beneficios por Futuros 264.393,51

Gastos Bancarios 74,16 Beneficios Valoración Acciones Extranjer 5.218.536,05

Gastos Contratación Futuros 1.067,31 Beneficios Valoración Acciones Nacional 118.494,81

Gastos de Auditoria 849,60 Beneficios Valoración Futuros 23.599,91

Gastos Honorarios 496,61 Beneficios Valoración Renta Fija Extranj 191.366,66

Gastos Honorarios FOS 54,93 Diferencias Positivas de Cambio 332.526,81

Gastos Mantenimiento MAB 126,85 Dividendos de acciones extranjeras 4.903,74

Gastos Registro Libro Accionistas 234,82 Intereses Otros Activos de Renta Fija 19.929,56

Gastos Registro Mercantil 60,50 Productos en compromiso venta 246,85

Gastos Varios 36,30 Productos Venta Op.Ext.PUT 1.705.785,30

Tasa Inspección y Supervisión CNMV 91,61 TOTAL INGRESOS FINANCIEROS 8.406.829,50

TOTAL SERVICIOS EXTERIORES 27.188,00 TOTAL VENTAS E INGRESOS 8.406.829,50

Gastos Ingresos

SERVICIOS EXTERIORES INGRESOS FINANCIEROS

Acumulado del año hasta 28/2/2015

- 14 -

TOTAL SERVICIOS EXTERIORES 27.188,00 TOTAL VENTAS E INGRESOS 8.406.829,50

Diferencias Negativas de Cambio 210.669,53

Pérdida Vta.Acciones Emp. no.Financieras 4.334,46

Pérdidas por Futuros 472.384,96

Pérdidas Valoración Acciones Extranjeras 5.295.389,46

Pérdidas Valoración Acciones Nacionales 94.738,35

Pérdidas Valoración Futuros 20.602,00

Pérdidas Valoración Renta Fija Extranjer 212.521,12

Perdidas Vta.Renta Variable Extranjera 65.141,52

Quebrantos en compromiso compra 2.508,97 -

Quebrantos en compromiso venta 2.755,82

Quebrantos Venta Op.Ext.PUT 381.134,38

TOTAL GASTOS FINANCIEROS 6.757.162,63

Gastos Extraordinarios 735,56

TOTAL PÉRDIDAS PROCED. DE ACTIVOS NO CORRIENTES 735,56

TOTAL COMPRAS Y GASTOS 6.785.086,19

Beneficios del ejercicio 1.621.743,31

TOTAL RESULTADOS DEL EJERCICIO 1.621.743,31

GASTOS FINANCIEROS

PÉRDIDAS PROCED. DE ACTIVOS NO CORRIENTES

Resultado del ejercicio

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balaguer 28/02/15

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