ASESORIA EN FINANZAS HERRERA

FINANZAS CON VISION ESTRATEGICA

ASEFINH

Misión

Desarrollar  actividades  de  Banca  de Inversión, Finanzas Empresariales y Corporativas como un servicio de valor agregado para los clientes que buscan fortalecer su posicion financiera y competitiva.

Asesoria en Finanzas Herrera

Enfoque

Personalización

Soporte

Experiencia

Dirección

Respaldo

ASEFINH

Respaldo

ASEFINH se beneficia de toda la experiencia de su socio fundador, con más de 6 años en el mercado financiero hondureño, plazo en el que destaca la realización de una serie de negociaciones con la banca nacional en las diferentes empresas que ha laborado.

Dirección

ASEFINH está bajo la conducción de Alexander Antonio Herrera Callejas, Gerente General y presidente- de cuyo Curriculum Vitae destacan los siguientes elementos:

• Ingeniero Químico Industrial• Master en Administración de Empresas MAE• Gerente General Coco Express de Honduras• Gerente Financiero Corporativo INVALAR • Gerente Financiero Hondupetrol • Gerente Financiero IMVESA

Soporte

Equipo de especialistas con alto nivel de preparación y experiencia

• Profesionales en Administración y Economía, con MBA en INCAE

• 6 años de experiencia promedio en la industria bancaria, de la construcción, textil, comercial y de consultoría

• Desarrollo de funciones en las áreas de planificación, administración, finanzas y tesorería

Enfoque

ASEFINH desarrolla las asesorías manteniendo presente el sentido estratégico de éstas y el enfoque comercial del cliente, para lo cual se realiza un análisis integral del negocio. Las asesorías usualmente se separan en:

1) Análisis General: -La empresa y su estrategia competitiva -La industria y los elementos de competencia -El entorno macroeconómico y político

-Evaluación de la posición financiera de la empresa

2) Desarrollo de la metodología correspondiente al objetivo central de la asesoría

Personalización

Las consultorías brindadas por ASEFINH son adaptadas específicamente a las características de cada cliente, recibiendo valor agregado adicional a través de elementos como los siguientes:

• Recomendaciones generales que van más allá de los servicios contratados, haciendo énfasis en las áreas débiles de la empresa

• La construcción de modelos financieros se hace incorporando las particularidades de la empresa, lo que permite hacer evaluaciones sobre el impacto en las finanzas de cada medida específica que se tome, ya sea de orden administrativo, financiero u operativo

Experiencia

Desde su fundación en el año 1998, ASEFINH ha desarrollado consultorías para empresas y organizaciones líderes en Honduras, en las industrias que se mencionan a continuación:

• Brooms & Mops • Industria Hondureña de Mechas• Industria de Maderas• Yodeco de Honduras• ABCO Products • Aqua Corporacion de Honduras• Petroleos de Honduras• Gasolineras UNO•Importadora de Vehiculos

Experiencia

Las asesorías realizadas han estado enfocadas principalmente en las siguientes áreas:

• Delineamiento de la estrategia financiera

y elaboración de proyecciones• Valoración de empresa en marcha• Consolidaciones de Deudas• Diseño de Sistemas de Costeo ABC• Asesoramiento para la apertura de lineas de credito• Asistencia en proceso de refinanciamiento• Opciones de financiamiento• Evaluación de proyectos específicos

Principales Servicios1. Asesoría en negociaciones financieras nacionales e

internacionales.2. Estudios de factibilidad de proyectos de inversión.3. Puesta en marcha, seguimiento y supervisión de

proyectos de consultoría e inversión.4. Adquisición y fusiones de empresas.5. Política de inversiones.6. Valuación de empresas.7. Establecimiento o diseño de políticas financieras.8. Estrategia de financiamiento de corto, mediano y largo

plazo.9. Estudio de costos y estrategia de reducción de costos

(Definición estratégica de costos). 10. Manejo de Capital de Trabajo11. Fortalecimiento de la Gestión Financiera:12. Evaluación y Reestructuración de Pasivos13. Análisis de Opciones de Financiamiento

Gracias

Enfoque de Solución

Enfoque de Solución

Corto PlazoMediano y

Largo Plazo

ASEFINH

Objetivos

Procurar una estructura financiera más balanceada

Disminuir la vulnerabilidad de la compañía

Aumentar la rentabilidad

Sentar las bases para un crecimiento y desarrollo más ordenado

Valoracionesy

Análisis Financieros

Métodos de Valoración

Valor en Libros

Valor de Reposición

Valor de Liquidación

Valor de Mercado de Activos

Valor con base en Múltiplos

VALOR PRESENTE DEL FLUJO DE EFECTIVO

Nuestra Metodología

ANÁLISIS FUNDAMENTAL

+VALOR PRESENTE FLUJO

DE EFECTIVO

Etapas de la Valoración

Evaluación de la posición competitiva de la empresa en su industria

Diagnóstico financiero de la empresaConstrucción de un modelo integral de

proyección financiera Análisis de escenarios y valoración de la

empresaRecomendaciones de estrategia financiera

Procedimiento

Reuniones con directores, socios y jefes de departamento.

Información financiera, memorias, Estados Financieros Auditados, etc.

Discusión del informe de Diagnóstico

Discusión de posibles escenarios

Presentación de la Valoración

Tiempo estimado 2-3 meses

Evaluación Situación Competitiva

Análisis dela Empresa

Análisis deLa Industria+ Análisis del

Entorno+

Análisis Integraldel Negocio

Análisis de la Industria

Intensidad de la competencia creciente. Ingreso promedio por

suscriptor disminuyendo.

Cliente corporativo muy influyente y cliente individual difícil de

retener.

Poder del Cliente

Productos sustitutos con mayor valor agregado e integrados a la Internet.

Productos Sustitutos

Mercado maduro, Conoc. Posicionamiento (# ctes.)

Aspectos legales

Barreras de Entrada

Proveedores multinacion. ICE, RACSA mucho poder Mercado de refaccionados

pequeño contrapeso

Poder de los Proveedores +

± _

_

Mercado estable con expectativas de decrecimiento. _

Dificultad para diferenciar el servicio de mensajería tradicional _

Diagnóstico Financiero

Análisis de Tendencias

Análisis de Estructura

Políticas Financieras

Indices Financieros

Rentabilidad Apalancamiento

Liquidez Solvencia

Rotación Actividad

Eficiencia Operativa

36%

75%

50%

37%

22%7%

44%

0%

20%

40%

60%

80%

Crec. Activos Crec. Ingresos Crec. EBIT Crec. Util. N.

Elementos Evaluados

Porc

enta

je

Periodo 96-98 Periodo 98-00

Diagnóstico Financiero

Modelo Integral Financiero

Análisis Integraldel Negocio

Acciones Estratégicasde Crecimiento

Simulación delComportamientoEsperado de las

Principales Variables

Proyección deResulados

Financierosde la Empresa

Modelo Financiero

Recomendaciones

Modelo Financiero Personalizado

Proyección de Ingresos

Flujo de Efectivo

Simulaciónde Tarifas

Simulaciónde Productos

Análisis Integral

Proyección de GastosEstado de Resultados

Balance General

Resultados Proyectados

Compartamiento de las Partidas de Resultados

-

1,000.00

2,000.00

3,000.00

4,000.00

5,000.00

6,000.00

7,000.00

1999-2000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Mile

s d

e $

Ingresos Totales EBITDA

Utilidad de Operación Utilidad Neta

Gastos Financieros

Medición de Flujos de Efectivo

Variaciones en el Efectivo

(600)(500)(400)(300)(200)(100)-100200300400500

1995-1996 1996-1997 1997-1998 1998-1999 1999-2000

Mil

lon

es d

e C

olo

ne

s

(20)

(15)

(10)

(5)

-

5

10

15

20

Proveniente de las Operaciones Proveniente del Financ. sin Costo

Proveniente del Financ. con Costo Utilizado en Inversiones

Variación Efectivo

Valoración de la Empresa Estimación de los flujos de efectivo que genera la

empresa Descuento de los flujos utilizando el costo de

capital y trayéndolos a valor presente.

flujo año 1 flujo año 2

(1+i1) (1+i) (1+i)+ ...n

Año 1 Año 2 Año 3 .....Año 0

Valoración de la Empresa

Evolución del Valor de la Empresa por Escenario

-

2

4

6

8

10

12

Mill

on

es d

e D

óla

res

Escenario Pesimista 3.03 3.15 2.82 2.22 1.79 1.38 1.21 1.25 1.31

Escenario Probable 4.83 5.31 5.32 4.97 4.69 4.35 4.27 4.42 4.63

Escenario Optimista 7.26 8.21 8.67 8.67 8.65 8.50 8.69 9.13 9.70

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Análisis de Sensibilidad

VALOR DE LA EMPRESA

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

16% 18% 20% 22%

Rentabilidad Esperada

Mile

s d

e $

OPTIMISTA

PROBABLE

PESIMISTA

Presentación de Recomendaciones

Sobre: Estrategia financiera:

– Endeudamiento (costos, fuentes)– Capitalización– Dividendos– Alternativas de financiamiento

Organización y su Estructura Estrategia Competitiva Oportunidades de Crear Valor

CONTACTO

Alexander Antonio Herrera Callejas

Cel. 41193655

Email: aherrera1000@yahoo.com

Web www.asefinh.com