Análisis financiero Julián David Aguirre Vergara

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SENA

1. Que es una Tasa de Interés. ¿Como se haya?La tasa de interés es un pago estipulado, que esta por encima del valor depositado, que un inversionista debe recibir por una unidad de tiempo determinado. Por lo tanto la tasa de interés representa un balance entre el riesgo y la posibilidad de ganancia de la utilización de una suma de dinero en una situación y un tiempo determinado.

Se halla mediante esta formula: Interés compuesto

Ic= Co x (((1+i))^t)-1

Ic=capital final Co=capital inicial I=interésT=tiempo

Interés simple

VF=VP(1+i)nVP = Valor actual, expresado en unidades monetarias. VF = Valor futuro, expresado en unidades monetarias. n = Periodo de capitalización, unidad de tiempo (años, meses, diario, etc.) i = Tasa de interés, porcentaje anual, mensual, diario, llamado también tasa de interés real.

2. Que tasas de interés existen en el mercado nacional y global

Tasa de interés simple: se refiere a los intereses que produce un capital inicial en un período de tiempo, el cual no se acumula al capital para producir los intereses del siguiente período; concluyéndose que el interés simple generado o pagado por el capital invertido o prestado será igual en todos los períodos de la inversión o préstamo mientras la tasa de interés y el plazo no cambien.

Ejemplo:

Si una deuda por 30.000 se contrae al 12% cuatrimestral ¿Cuánto se pagaría de interés al cabo de un año y ocho meses?

P: $30.000 i: 12% cuatrimestral = o.12 / cuatrimestre

T: 20 meses/ 5 cuatrimestres I?

Sustituyendo los valores conocidos en la formula se obtiene

I= 30.000 * 0.12 * 5 = 18.000

Tasa de interés compuesto: se presenta cuando los intereses obtenidos al final del período de inversión o préstamo no se retiran o pagan sino que se reinvierten y se añaden al capital principal.

Tasa de interés periódica: La tasa corresponde al período de composición (% por día, mes, bimestre, trimestre, semestre, año, etc.). Algunos sectores la conocen como Tasa Efectiva Periódica (efectiva diaria, efectiva mensual, efectiva

trimestral, etc.), pero aquí se denominará simplemente Tasa Periódica.

Tasa de interés nominal: Es la tasa que otorga una entidad sobre su producto y que se expresa como un porcentaje del monto total del crédito. En ésta los intereses no se capitalizan.

Tasa de Interés efectiva: Es el costo que realmente cobra una entidad para sí mismo por el bien o servicio a crédito (intereses, gastos de cierre, gastos de manejo, etc.) Para calcular la tasa de interés efectiva, no se toman en cuenta los cargos que la entidad cobra a nombre de un tercero (gastos notariales por ejemplo). El monto de esta tasa de interés puede ser fijo, variable o combinado.

Tasa de interés fija: Cuando se aplica esta tasa de interés a un crédito, el costo y la letra permanece igual a lo largo del plazo del préstamo.

Tasa de interés variable: La tasa de interés y, por lo tanto, la letra se ajusta a lo largo del plazo del préstamo de acuerdo con la tendencia de la tasa en el mercado.

Este tipo de tasa se usa para créditos de plazos largos (como las hipotecas) y es, generalmente, menor que la tasa fija, pero le permite a la entidad hacer ajustes si hay algún cambio en el mercado.

Tasa de interés combinada: Es similar a la tasa variable, pero la primera parte del crédito se pacta a tasa fija y el resto a tasa variable.

3. Que es Valor presente ( Fórmula ) y aplicabilidad en la economía Valor presente es el valor actual de un capital el cual permite determinar si una inversión cumple con el objetivo básico financiero de maximizar la inversión. El concepto de valor presente permite apreciar las diferencias que existen por el hecho de poder disponer de un Capital en distintos momentos del Tiempo, actualizados con diferentes tasas de descuento. Es así que el valor presente varía en forma inversa el período de Tiempo en que se recibirán las sumas de Dinero

VP= VF (1+i) t

4. Que es Valor Futuro (Fórmula) y aplicabilidad en la economía.

El valor de una suma de dinero actual en una fecha futura, basándose en un tipo de interés apropiado y el número de años hasta que llegue esa fecha futura. 

VF=VP (1+ip)n5. Como se define Análisis Financiero

El análisis financiero, por lo tanto, es un método que permite analizar las consecuencias financieras de las decisiones de los negocios. Para esto es necesario aplicar técnicas que permitan recolectar la información relevante, llevar a cabo distintas mediciones y sacar conclusiones.

Gracias al análisis financiero, es posible estimar el rendimiento de una inversión, estudiar su riesgo y saber si el flujo de fondos de una empresa alcanza para afrontar los pagos, entre otras cuestiones.

El análisis financiero ayuda a comprender el funcionamiento del negocio y a maximizar la rentabilidad a partir de la actuación sobre los recursos existentes. Los directivos pueden acceder a información sobre el efecto esperado de las decisiones estratégicas.

En conclusión el análisis financiero es una evaluación de la empresa utilizando los datos arrojados de los estados financieros con datos históricos para la planeación a corto y a largo plazo.

6. Qué es un análisis vertical.

El análisis vertical del balance general como del estado financiero es la evaluación del funcionamiento de la empresa en un periodo ya especificado. Este análisis sirve para poner en evidencia la estructura interna de la empresa, también permite la evaluación interna y se valora la situación de la empresa.

En el estado de resultados se toma como un 100% las ventas y de ahí se parte para hacer paso por paso el análisis.

Por consiguiente en el balance general se toma como el 100% el activo total y así sucesivamente.

7. Qué es un análisis Horizontal.El análisis horizontal se realiza con los estados financieros de diferentes periodos, quiere decir de diferentes años y se examina la tendencia que tienen las cuentas en el trascurso del tiempo ya establecido para su análisis.

El cálculo de este análisis se realiza con la diferencia de dos o más años para tener como resultados valores absolutos y con porcentaje tomado de un año base para tener datos relevantes que analizar.

8. Qué es un Indicador Financiero.

Son los datos que le que le permiten medir la estabilidad, la capacidad de endeudamiento, el rendimiento y las utilidades de su empresa. A través de esta herramienta es posible tener una interpretación de las cifras, resultados o información de su negocio para saber cómo actuar frente a las diversas circunstancias que pueden presentar.

Además Los indicadores financieros son herramientas contables para conocer el estado actual de su empresa y cómo se encamina hacia el futuro, tenerlas presentes para

interpretar los resultados de su negocio es un plus para poder enfrentar los retos que están por venir.

Existen varios indicadores financieros como:

Indicadores de Solvencia: como su nombre lo indica es la solvencia o la capacidad que tiene su negocio para cumplir a tiempo con las correspondientes obligaciones en las que incurre. Si se cuenta con mayores activos que con pasivos de corto plazo su negocio puede ser más rentable.

Indicadores de Rentabilidad: es la capacidad o estabilidad que tiene la empresa para mantenerse a largo plazo. Para saberlo, el negocio debe pasar por un estudio financiero a través del cual se puedan detectar sus fortalezas, la solidez de su estructura y las oportunidades de crecimiento.

Indicadores de Cobertura: a través de ellas es posible evaluar las operaciones reales del negocio. Cómo se financian los activos de la empresa y si sobre esos medios es viable un mayor crecimiento.

Indicadores Operativos: por medio de ellas se puede establecer el promedio de pago a proveedores, los ingresos generados por las ventas y el tiempo que tendrían los productos en el almacén o en bodega.

9. Que es una razón financiera.

Las Razones financieras también llamados ratios financieras o indicadores financieros, son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación (por división) entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el

estado actual o pasado de una organización, en función a niveles óptimos definidos para ella.

Las Razones Financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales, a continuación se explican los fundamentos de aplicación y cálculo de cada una de ellas como:

Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para saldar las obligaciones que vencen.

Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa esta utilizando los Activos empleados.

Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades.

Razones de Cobertura: miden el grado de protección a los acreedores e inversionista a largo plazo. Dentro de este grupo en nuestro país la más utilizada es la razón entre pasivos y activo total o de patrimonio a activo total.

10. ¿Como se define un costo de oportunidad?

El costo de oportunidad se entiende como aquel costo en que se incurre al tomar una decisión y no otra. Es aquel valor o utilidad que se sacrifica por elegir una alternativa A y despreciar una alternativa B. Tomar un camino significa que se renuncia al beneficio que ofrece el camino descartado.

Ejemplo:

ENUNCIADO

La economía de un país produce únicamente dos bienes, cereal y vid, y tiene todos sus

Recursos plena y eficientemente empleados. En esta situación las opciones de producción que tiene son las siguientes:

Se pide:

1. Realiza la representación gráfica de la frontera de posibilidades de producción.

2. Calcula los diferentes costes de oportunidad.

Primer paso

La economía de un país produce únicamente dos bienes, cereal y vid, y tiene todos sus recursos plena y eficientemente empleados. En esta situación las opciones de producción que tiene son las siguientes.

Los recursos son limitados por ello, si están plena y eficientemente empleados, la economía de este país tendrá que elegir, es decir, si quiere aumentar la producción de un bien deberá disminuir la de otro.

Segundo paso

La curva o frontera de posibilidades de producción refleja las opciones que tiene la economía de ese país y la necesidad de elegir entre ellas. Producir más cantidad de uno de los bienes implica reducir la producción del otro de los bienes, y a la inversa.

En el gráfico deben estar bien indicados:

- El título del gráfico (Frontera de posibilidades de producción).

- Los títulos de los ejes (Cereal y Vid).

- Las escalas deben estar bien proporcionadas y tienen que estar en relación con los datos de la tabla.

- En la curva deben estar indicadas las diferentes opciones (A, B, C).

Tercer paso

2. Calcula los diferentes costes de oportunidad.

El coste de oportunidad es la opción a la que se renuncia cuando se decide aumentar la producción de otro bien en una situación de escasez, es decir, cuando todos los recursos están eficientemente utilizados. Por ello, aumentar la producción de uno de los bienes supone la reducción de otro, esa reducción es el coste de oportunidad.

11. Soy director comercial de una compañía, cuando el gerente revisa el estado de resultados PyG, los costos de ventas están disparados, ¿qué debo sugerir?

Muchas de las compañías sugieren la reducción de personal como una clase de dowsizing pero eso es una mala decisión ya que al llevarse esta acción puede haber retratamientos en la producción y esto conlleva a que nuestros productos sean de mala calidad. Por lo tanto no es la decisión más apropiada de las empresas ya que sería un punto negativo a favor porque la imagen cambiaria ante el consumidor.

Yo como director comercial de una haría lo siguiente para la disminución de costos

1 Mejoramiento de la calidad.2.      Mejoramiento de la productividad.3.      Reducción de inventarios.4.      Acortamiento de las líneas de producción.5.      Reducción del tiempo ocioso de las máquinas y equipos.6.      Reducción del espacio utilizado.7.      Reducción del tiempo total del ciclo.

12. ¿Con base en que información financiera se calcula la rentabilidad de la empresa?Es una de las formas en que se financian los activos de una empresa. Cada uno de los componentes de la estructura patrimonial: Activo = Pasivo + Patrimonio Neto, tiene su costo, que está relacionado con el riesgo. Rentabilidad. Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa. Tiene por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la administración de los fondos de la empresa. Evalúan los resultados económicos de la actividad empresarial

13. ¿Porque es importante conocer el punto de equilibrio en una empresa y cuáles son las variables que provocan su variación?

Es importante, porque nos indica hasta qué punto una empresa puede trabajar sin perder dinero y también Es importante para planificar la utilidad de la entidad.

¿Qué tipo de empresas utilizan el punto de equilibrio?

En nuestro país lo deben de utilizar todas las empresas: Industriales, Financieras, Comerciales, de Servicios, etc.

¿Por qué  utilizan  las  empresas el punto de equilibrio?

Lo utilizan porque necesitan saber cuál es el importe de los Costos totales (costos fijos y costos variables), para que a

partir de este punto se pueda saber si la empresa está ganando o está perdiendo.

14. ¿Que decisiones se pueden tomar en la empresa con base en el análisis del punto de equilibrio?

Lo utiliza también para tomar decisiones:

De corto plazo: Fijación de precios, cantidades de producción, publicidad, etc.

De largo plazo: compra de nuevos equipos, estrategias administrativas, etc.

La planeación financiera es un diagnóstico que trata de identificar con anticipación  los puntos fuertes y puntos débiles a corregir, a fin de destacarlos  y evitar se conviertan en el futuro en un problema. Uno de los análisis es el punto de equilibrio.

15. ¿Que políticas se pueden establecer desde la perspectiva financiera con base al seguimiento de las proyecciones de ventas?

Se realizan con el formato de estados contables para obtener una expresión homogénea de las magnitudes pasadas y futuras, este lenguaje común simplifica tanto la formulación del a proyección como la interpretación de sus resultados y la comunicación del análisis que se realiza a partir de la misma. La homogeneidad de comprensión permite comparar las magnitudes históricas y proyectadas, tanto de los componentes del flujo de fondos como de los indicadores económicos y financieros de la empresa