análisis de costo beneficio

Andrés Blancas Martínez

Economista

División de Política Regulatoria

Organización para la Cooperación y el

Desarrollo Económicos

Taller de Elaboración de MIR

Análisis de Costo Beneficio

Perú, Septiembre, 2016

• La teoría del ACB se ha desarrollado por varios años

y tiene una fortaleza técnica importante. Sin embargo,

la aplicación al mundo real tiene muchos retos y no es

sencilla de implementar.

• El primer reto y el más obvio es que al evaluar un

proyecto ex-ante nada es certero.

• La primera definición es el Valor Presente Neto

Esperado (VPNE) que es un proxy del impacto en el

bienestar en términos monetarios que se espera de

un proyecto.

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Análisis de Costo Beneficio (ACB)

V𝑃𝑁𝐸 = 𝑍𝑝𝑡 𝑍 𝑑𝑍

1 + 𝑟𝑡 𝑡𝑡

• Donde la probabilidad (𝑝𝑡) de que el proyecto arroje un

resultado 𝑍 durante el periodo 𝑡.

• E 𝑍 = 𝑍𝑝𝑡 𝑍 𝑑𝑍 es el valor esperado del resultado del

proyecto. Es decir:

• 𝐸 𝑍 = 𝑥𝑡𝑝𝑡 𝑋 = 𝑥1 +⋯ …+ 𝑥𝑧𝑝𝑧 𝑋 = 𝑥𝑧 = 𝑥𝑖𝑛0 𝑓 𝑥 𝑑𝑥 = 𝑍𝑝𝑡 𝑍 𝑑𝑍

3


4


• En este tipo de proyectos las probabilidades son

estimaciones y en muchos casos, no son más que

estimaciones razonadas que involucran un riesgo

asociado.

Probabilidad de éxito conocida

Aceptar el riesgo

Rechazar el riesgo

Incertidumbre sobre la probabilidad de

éxito

Realizar estimaciones

(este paso se puede repetir varias veces)

Aceptar el riesgo

Rechazar el riesgo

• Los costos de la incertidumbre surgen precisamente

por los posibles resultados del proyecto.

• Aversión al riesgo: es cuando una persona prefiere

una rentabilidad pequeña pero segura sobre una

posible rentabilidad alta con riesgo de fracaso.

• Por ejemplo: prefiero guardar los 20 pesos del boleto

de la lotería nacional que el valor esperado de la

misma.

• El valor esperado no son los 2 millones del premio,

sino el premio multiplicado por la probabilidad de

ganar el premio.

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• Regulación económica: razones de bienestar

• Regulación social protege el interés público, tal

como la salud, el medio ambiente, la seguridad, la

educación, la cohesión social, etc.

• Es frecuente pensar que los efectos económicos de la

regulación social pueden ser secundarios o

inesperados, sin embargo, pueden ser

substanciales..1

• ¿Qué debemos esperar de la intervención pública?

– Distribución racional de los recursos humanos y financieros.

– Alcanzar el mayor retorno social del dinero.

1/ https://stats.oecd.org/glossary/detail.asp?ID=4640

6

Importancia de estimar la regulación

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La regulación social puede involucrar la medición de

intangibles.

Problemas:

- No hay precios de mercado para bienes intangibles →

valuación indirecta.

- La medición de costos y beneficios es muy compleja.

Ejemplos:

• Ruido de los aeropuertos, tratamientos médicos,

desnutrición, educación, disposición a pagar, etc.

¿Cuál es la disposición a pagar de un Monet?

– Subasta

Importancia de estimar la regulación

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Alcances en la medición de costos y beneficios

La medición de costos y los beneficios de un proyecto

puede involucrar muchos recursos humanos y

financieros.

El ideal es cuantificar costos y beneficios pero es

complicado identificarlos y costoso medirlos.

• Identificar costos y beneficios (directos e indirectos)

de forma cualitativa.

• Cuantificar costos y beneficios directos.

• Buscar información que nos aproxime a los costos y

beneficios

• Emprender una cuantificación específica

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• Posibles beneficios a considerar

– Ahorro en gasto energético

– Reducción de emisiones directas de gases por

tecnologías limpias.

– Competencia en algunos segmentos del sector

– Uso de redes compartidas

– Cambio en la vocación productiva del país

– Grado de adopción tecnológica

Consideraciones en análisis del sector energético.

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• Posibles costos a considerar

– Emisión indirecta de contaminantes.

– Costos monetarios y no monetarios por la adopción de la

nueva tecnología.

– Competencia imperfecta

– Costo de fondeo

– Tasas de descuento en países en desarrollo y paridad

con monedas fuertes

– Vida útil de la tecnología

– Posibles problemas sociales

– Costos de la regulación en distintas municipalidades

Consideraciones en análisis del sector energético.

EJEMPLO CON DATOS FICTICIOS • En Mexico, una porcentaje importante de la población vive con riesgo

de desnutrición, la cual incrementa el riesgo de contraer

enfermedades.

• Liconsa es una empresa del estado que vende leche a un precio

subsidiado con el objeto de reducir el riesgo de la desnutrición de la

población vulnerable.

• El precio de la leche Liconsa es ≈ 1/3 del precio promedio de mercado.

• El precio de venta de Liconsa se ha fijado en $4.5 MNX por litro por

casi una década. El costo de producir la misma cantidad es de $7.6

MNX (2013). La operación involucra un déficit financiero que es

cubierto por recursos fiscales..

• In 2013, los recursos fiscales sumaron 2.7 mil millones de pesos

aproximadamente1.

1/http://www.apartados.hacienda.gob.mx/contabilidad/documentos/informe_cuenta/2013/doc/t7/VST/VST.04.03.vd.pdf

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Regulación social: Ejemplo de Liconsa

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¿La intervención del gobierno federal alcanza beneficios

positivos?

• Es necesario elaborar un Análisis de Costo-

Beneficio


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Evidencia académica y empírica:

A. Información disponible

Existe evidencia académica que indica que la desnutrición tiene

incidencia sobre los siguientes efectos:

1. Incrementa la probabilidad de enfermedades

2. Limita la inscripción escolar y su desempeño.

3. Incrementa la probabilidad de depresión

4. Reduce el desempeño escolar

B. Producir evidencia propia o específica

Para contar con esta información es necesario comparar las

diferencias entre beneficiarios de Liconsa y no beneficiarios que

sean estadísticamente equivalentes en dos periodos de tiempo.


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Estimación de los beneficios netos de la regulación

social / Política

1. Beneficios directos (financieros)

2. Beneficios Indirectos (intangibles)


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Beneficios netos directos en términos anuales (1/1)

Análisis Costo Beneficio: Liconsa

Beneficios directos (venta de leche)

1. Precio de venta por litro $4.5 MNX

2. Número de beneficiarios 6,490,248

3. Consumo promedio (mensual) 12 Litros

Beneficios= (4.5) * (6,490,248) * (12 x 12) = 4,205 Millones MNX

Costos directos (producción y distribución de leche)

1. Costo financiero de 1 litro de leche $7.6 MNX

2. Número de beneficiarios 6,490,248

3. Consumo promedio (mensual) 12 Litros

Costo directo = (7.05) * (6,490,248) * (12 x 12) = -7,102 Millones MNX

Beneficios netos directos = 4,205 – 6,588 = -2,897 Millones MNX

Elaborado con información ficticia

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Beneficios netos indirectos en términos anuales (1/4)

Recordar la evidencia

• ¿Cuáles son los efectos de la desnutrición?

1. Desnutrición → Mayor riesgo de enfermedades → costo de

enfermedades

2. Desnutrición → Habilidades cognitivas bajas → mal desempeño

escolar → deserción escolar → costo de oportunidad

3. Desnutrición → Mayor riesgo de depresión → riesgo de suicidio →

costo de la vida

Por lo tanto, es posible calcular los beneficios netos de la

desnutrición.

Análisis Costo Beneficio: Liconsa

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Para medir el costo de la salud, es posible calcular la disponibilidad a

pagar de las personas para eliminar la enfermedad (por ejemplo, medido

en los gastos en médicos y medicinas) o podemos calcular el gasto de

gobierno en relación con dicha enfermedad para una población definida.

Considerando en este ejemplo solamente una enfermedad: anemia

¿Y los beneficios?

Costo de la salud

Costo de la salud Número

1. Gasto anual individual para tratar la anemia 50,000 MNX

2. Probabilidad de desnutrición en la población objetivo 70%

3. Probabilidad de obtener anemia derivada de la desnutrición

20%

4. Beneficiarios 6,490,248

Beneficios netos = (50,000) * (0.7) * (0.2) * (6,490,248) = 27,259 Millones MNX


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Beneficios indirectos netos en términos anuales (3/4)

Para medir el costo de oportunidad de ir a la escuela, es posible calcular la

diferencia entre el ingreso promedio de los anos de escolaridad con y sin el

programa

Beneficios netos de la escolaridad / costo de descersión

Categoría Beneficiarios No beneficiarios

1. Escolaridad promedio 8.6 años 6 años

2. Salario promedio por XX anos de escolaridad (mensual)

2,500 MNX 2,400 MNX

3. Ingreso promedio por 9 anos de escolaridad (anual)

30,000 MNX 28,800 MNX

4. Probabilidad de desnutrición en la población objetivo

70% 30%


Beneficios netos = [(30,000)*(0.7) – (28,800)*(0.30) ] *(6,490,248) = 80,219 Millones MNX


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Podemos medir el costo de la vida, calculando el valor de los salarios

perdidos que una persona con el daño indicado no recibiría. Una

alternativa es medir el GDP per-cápita.

Costo de la vida

Categoría Beneficiarios No beneficiarios

1. Sueldo promedio del trabajador promedio $30,000 MNX $28,800 MNX

2. Probabilidad de desnutrición en la población objetivo 30% 70%

3. Probabilidad de nutrición en la población objetivo 70% 30%

3. Probabilidad de pasar de la desnutrición a la depresión 1%

4. Probabilidad de suicidio por depresión 0.03%


4. Edad promedio de suicidio 35 años

5. Edad promedio de retiro 60 años

Beneficios netos por años = [(30,000 * 0.7) - (28,800 * 0.3)]

* (0.1) * (0.0003) * (6,490,248) = 120 Millones MNX Elaborado con información ficticia

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Beneficios globales

Categoría Beneficios Financieros

Benefits Totales

Beneficios $4,205 344,942

Beneficios financieros $4,205 $4,205

Beneficios en salud -

Costo de la manutención $136,295

Vida $204,442

Costos $7,102 174,550

Costos financieros $7,102 $7,102

Costo de la salud $27,259

Mantenimiento escolar $56, 075

Vida $84,114

Beneficios netos $2,897 $170,392


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• No siempre es posible cuantificar los beneficios y los

costos de una regulación.

• Los beneficios indirectos de la regulación o las políticas

sociales pueden ser esenciales en su implementación,

en términos del reconocimiento de los beneficios netos.

• Evitar el doble conteo de costos y beneficios.

• No hay una forma única de medir intangibles. La

valuación puede variar de acuerdo con el objetivo de la

regulación.

• ¿Qué sigue?

Elementos principales

Andrés Blancas Martínez

Economista

División de Política Regulatoria

Organización para la Cooperación y el

Desarrollo Económicos

Perú, Septiembre, 2016

Taller Internacional de Análisis de Impacto

Regulatorio RIA

Análisis de Costo Beneficio

análisis de costo beneficio

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