sessiód'informaciósobre les entitats financeres i el...

Sessió d'informació sobre les entitats

financeres i el seu entorn

Diputació de Barcelona Pau A. Monserrat

@pmonserrat

Coaching financer per a tècnics

Visió general del sector financer

Xifres del desastre financer

Abril 2013 FGD i FROB MEDE Total actual Futur: EPA

Bankia 4.465 17.959 22.424

Catalunya Banc 2.968 9.084 12.052

NCG Banco 3.627 5.425 9.052

Banco de Valencia (CaixaBank)

1.000 4.500 5.500 72,5% (10 anys)

CAM (Sabadell) 5.249 5.249 80% (10 anys)

Liberbank 1.650 124 1.774 2.475 (CCM)

BMN 915 730 1.645

Banco CEISS 525 604 1.129

Unnim (BBVA) 953 953 80% (10 anys)

Cajatres 407 407

Caja Sur (BBK) 392

Banco Gallego (Sabadell)

245

Sareb 2.500 2.500

TOTAL 21.597 41.333 62.930 +-9.000

Fonts: BdE, Frob, CNMV y GVC Gaesco 34% 66% Dades en milions d’euros

Xifres del desastre financer

Font: El Blog Salmón

Recapitalitzacions, emissions creuades de deute i línies de liquiditat

76.264 milions

Avals i ajudes vàries al sector 154.151 milions

230.415 milions

4 anys pressupost nacional de Sanitat

94,4% de les ajudes públiques (2011)

Total d’ajudes als bancs 2008-2012

Ajudes als bancs 2003-2011

Cost del rescat si es perdés tot

271.539 milions d’euros

Font: Roberto Centeno

26,3% del PIB

La responsabilitat política

Per delegació al Banc d’Espanya y CNMV

Decisions polítiques a les Caixes d’Estalvi

Política de liberalització del sòl

Dependència dels tributs relacionats amb el sector immobiliari

La responsabilitat privada dels bancs

Mal aprofiten crèdit barato del BCE. Sobre endeutament

Mala gestió del risc

Concentració excessiva del crèdit en el sector immobiliari

Males pràctiques de comercialització

Culpables del desastre bancari?

Evidentment jo no soc objectiu, no?

Una entitat financera gestiona dos tipus de negocis

Negoci privat

Gestió d’un servei públic: els medis de pagament

Costos extraordinaris i incerts de liquidar una entitat financera

Dipòsits garantits fins a 100.000 euros per titular

Pànics dels clients i desconfiança generalitzada

Un banc es pot liquidar de forma ordenada, però hi ha riscos quantificables i costos imprevisibles

No pot fer fallida una entitat financera?

La darrera visita dels representants del FMI, Comissió i BCE

• Catalunya Banc• NCG Banco• Ceiss

Es poden liquidar entitats no sistèmiques si surt menys car que mantenir-les operatives

La Troika diu que sí, ara

Cost de la liquidació:17.800 milions

Es venen els actius a un altre banc i es realitzen els passius

Font: El Confidencial

Frob aportarà recursos per que Unicaja segueixi amb el procés de fusió

Font: El Confidencial

Els bancaris no són assessors, són venedors

Un bon venedor assessora sobre el producte

Un mal venedor col·loca productes financers

El personal de banca no té incentius econòmics ni de promoció professional per assessorar

Manca de formació financera en determinats productes complexos

Excés de treball, temps insuficient

Clients sense cultura financeraConfiança amb els bancs

Endeutament exagerat de les famílies

Estalvis en productes complexos

Assessors o venedors bancaris?

En caso de que el servicio de inversión se preste en relación con un instrumento complejo según lo establecido en el apartado siguiente, se exigirá que el documento contractual incluya, junto a la firma del cliente, una expresión manuscrita, en los términos que determine la Comisión Nacional del Mercado de Valores, por la que el inversor manifieste que ha sido advertido de que el producto no le resulta conveniente o de que no ha sido posible evaluarle en los términos de este artículo (79 bis de Llei 24/1988)

Los contratos que requerirán la citada expresión manuscrita serán aquellos que se suscriban con un prestatario, persona física, en los que la hipoteca recaiga sobre una vivienda o cuya finalidad sea adquirir o conservar derechos de propiedad sobre terrenos o edificios construidos o por construir, en los que concurra alguna de las siguientes circunstancias:a) que se estipulen limitaciones a la variabilidad del tipo de interés, del tipo de las cláusulas suelo y techo, en los cuales el límite de variabilidad a la baja sea inferior al límite de variabilidad al alza;b) que lleven asociada la contratación de un instrumento de cobertura del riesgo de tipo de interés, o bien;c) que se concedan en una o varias divisas.(6.2 de la Llei 1/2013)

Expressió manuscrita: el legislador no es fia del sistema

Productes d’estalvi tòxics

2008-2012 Import (milions d’euros) Número de clients

Participacions preferents

14.260 185.932

Convertibles i subordinades

9.983 478.604

Quotes participatives (CAM)

292 50.000

Total 24.535 714.536

Fuente: CNMV y GVC Gaesco

Productes de risc col·locats en molts de casos a clientes conservadors de poca cultura financera

•Conversió en altres productes (dipòsits no cancel·lables, obligacions, accions…)•Quitances

Març de 2013

Similar a un dipòsit? No

Saldo viu de preferents maig 2011 (minoristes)

Font: Defensor del Poble Saldo viu a març de 2013: 1/3

Quitances Preferents Sub. perpètues Subordinades Liquiditat

Bankia 38% 36% 13% 70,6%

Catalunya Banc

61% 40% 15% 66,7%

NCG Banco 54% 41% 22% 60,35%

Banco Gallego

50% 39% 11% Obligacions del Banco Sabadell

BMN 27-60,7% 38-70% 10% Acciones

Liberbank 30-61,6% 42-51,3% 10% Bons convertibles: recuperen 100%

Cajatres 30-60% 10% Dipòsits a 4 anys

Banco CEISS 25-61% 25-61% 10% Bons convertibles en accions 2015

Font: FROB

I enlloc de tornar diners, la quitança és en accions:•Liquiditat venent a preu de mercat•Liquiditat venent al FGD: quitança addicional del 13,80%

Preu quitança: 1,35

Preu acció Bankia•30/05/2013: 0,64•08/10/2013: 1,020

10.000 euros

6.200 euros

2.939 euros

Pèrdua del 70,6%

Quitances o la gran ignomínia

4.685 euros

53,15%

Arbitratge: Bankia

Sotmetre's a l’arbitratge. (No invalida l’acció de la Justícia ordinària)

Menors d'edat o incapacitats

Contractes exigibles no firmats

Falta de la informació exigible

Perfil inadequat del client

Patrimoni invertit

Justícia ordinària

Per no haver-se ajustat a la MIFID i demés normativa de transparència

Mala fe al amagar els riscs de les entitats financeres emissores (a partir de 2008)

Manipulació de preus

Opcions dels afectats

LA CNMV ho sabia: no idoneïtat

El Banc d’Espanya també ho sabia

Font: Expansión

Font: El Confidencial

LA CNMV ho sabia: preu fora de mercat

Negociació amb les entitats financeres

Estratègia de jocs

El dilema del presonero quan hi ha incentius per evitar la posició win-win

La jugada del boigi del fals boig

El banc té incentius econòmics per no col·laborar amb els ajuntaments

El banc té la carta del crèdit

La normativa hipotecaria li és molt favorable

Mala premsa

Influència a nivell Estatal per modificar la normativa

Ciutats anti-desnonaments

Normativa contra els habitatges buits dels bancs

Tributs locals

Moure passiu dels ajuntaments

Negociació win-win: només si ambdues parts guanyen

Punts claus de la negociació

Què guanya el banc negociant?

Què guanya el banc no negociant?

Tenir immobles ocupats i cobrar un lloguer social

Minimitzar conflictivitat social: evita un cost reputacional

Reduir costes judicials

Disposar dels immobles per vendre

No reflectir pèrdues comptables ()de la dació en pagament)

Factor coercitiu: efecte cridada

La unió fa la força

La problemàtica dels habitatges buits i la Sareb

Una bona idea

No hi ha incentius comptables per vendre a preu de mercat

Per evitar pèrdues comptables, no s’obtéliquiditat

El consum es desploma por falta de crèdit

S’obté liquiditat i es generen pèrdues, però no a preu real de mercat

Mal aplicada

Els actius pitjors dels bancs nacionalitzats o amb ajudes Es ven molt a poc a poc amb un

horitzó temporal de 15 anys

Preus de transferència superiors als de mercat

Els inversors internacionals no han entrat a l’accionariat

• FROB té un 45%• Bancs espanyols no nacionalitzats: 44%• Asseguradores espanyoles: 11%

Un banc ben dolent

Actiu Passiu

De la banca nacionalitzada:36.567

Bons (92%):46.600

Bancs amb ajudes públiques:14.086

Deute subordinat (6%)3.039

Capital (2%):1.014

50.653 50.653

Font: Sareb Dades en milions d’euros

107.000 immobles

Cap d’ells forma part del Fons Social d’habitatge

Sareb: d’on surten els diners?

76.000 són habitatges

Sareb: balanç

Sareb: accionistes

Total aportacions 5 grans bancs:1.720 milions d’euros

3,4% del balanç total de la Sareb

55% del capital (control privat total)

Font: Expansión

Sareb: compra car i amb els diners de l’Estat

Catedrático de Economía de Escuela de Minas

Font: El Confidencial

La Sareb és una gran immobiliària que gestiona 107.000 actius immobiliaris, dels quals 76.000 són habitatges buits. Actius financers: 90.500 préstecs icrèdits.

Font: Cinco Días

Sareb: una immobiliària /hedge fund que no ven?

Pla de negoci 2013-2027 Vendre 45.000 actius immobiliaris els 5 primers anys

El préstec hipotecari: visió d’un economista

Font: Banc d’Espanya

Crèdits i dipòsits

1.490.315 en crèdits al sector

privat

1.320.751 en dipòsits

169.564 diferencia

Morositat del sector privat

12,12% de morositat

15,02% morositat

real

+ Sareb

Font: Banc d’Espanya y Gurusblog

Bancs i caixes

Concessió de préstecs hipotecaris de forma irresponsable

Adjudicació d’immobles de particulars (per el 50 o 60%) y promotores (dació en pagament)

Es canvia un actiu-deute per un actiu-immoble, fora del preu de mercat

Comptablement no hi ha incentius per vendre a preu de mercat

Per no comptabilitzar pèrdues, no s’obté liquiditat

El consum cau per falta de crèditLa crisis econòmica

empitjora i s’allarga

Concessió de préstecs personals de forma irresponsable a particulars i empreses

Nòmines, ingressos i patrimoni embargat, reunificació de deutes, no renovació de pòlisses…

Les refinanciacions es provisionen de forma voluntària (sub-estàndard)

No hi ha liquiditat per les empreses sanes o amb problemes conjunturals

No es recupera el deute pendent, en molts casos només es guanya temps

Cau l’ocupació

Cercle viciós de la falta de crèdit

Préstec responsable segons la circular 5/2012 del Banc d’Espanya

Actuar honesta, imparcial i professionalment; atendre a la situació personal i financera del client, així com a les seves preferències i objectius

Document a disposició del BdE dels criteris de risc a l’hora de concedir crèdit, així com del sistema d’incentius als empleats i política de comercialització

Oferir la informació adaptada al client que li permeti reflexionar, comparar i prendre una decisió fundada, racional i prudent

Què significa concedir responsablement un préstec

Hipoteca i préstec hipotecari

Article 1.911 del Codi Civil:Del compliment de les obligacions, en respon el deutor amb tots els

seus béns, presents i futurs.

Article 104 de la Llei Hipotecària:La hipoteca subjecta directament i immediatament els béns sobre els quals

s’imposa, sigui qui sigui el posseïdor, al compliment de l’obligació per a la

seguretat dels quals va ser constituïda.

Article 105:La hipoteca es pot constituir en garantia de tota classe d’obligacions i no altera

la responsabilitat personal il•limitada del deutor que estableix l’article 1911 del

Codi civil.

Tipus de préstecs hipotecaris

Segons el tipus d'interès

1. A tipus fixe

2. A tipus variable

3. A tipus mixt

Tipus inicial Tipus primer any Quota

Variable 3,90% 1.102 eur

150.000 euros a 15 anys

• Euribor• IRPH entitats• IRS

Tipus de préstecs hipotecaris (II)

Font: Expansión

Tipus de préstecs hipotecaris (III)

Segons el tipus de quota

1. Quota constant (sistema d’amortització francès)2. Quota final3. Quota creixent4. Quota blindada5. Interest only

Segons la finalitat

1. Compra-venta d’habitatge habitual2. Compra-venta de segona residència3. Auto-construcció4. Canvi de casa: cas UCI i Santander Consumer5. Liquiditat o reunificació de deutes6. Subrogació (par deutora o creditora)

Segons la divisa 1. En euros2. En divises3. multidivises

Segons la naturalesa1. Crèdits hipotecaris2. Préstecs hipotecaris

Crèdit hipotecari problemàtic: cas UCI

Font: Ataque al poder

Anàlisi de risc: bases

Avaluació de l’estabilitat laboral o professional, passada, present i futura

Càlcul de la capacitat d’endeutament en base als ingressos i els tipus d'interès

Endeutament previ a considerar: hi ha deutes que no apareixen en la CIRBE

Avaladors i altres figures que reforcen l’operació

Fincabilitat

No enganar al client: clàusules de sòl, swaps, productes vinculats...

No oferir al client el que no entén: hipoteques multidivisa

Abans de la contractació: anàlisi de riscs

Tenint en compte que no és una ciència exacta...

Anàlisi de riscs

Estabilitat laboral

1. Tipus de contracte: funcionaris, indefinits, temporals, autònoms, societats...

2. Vida laboral3. CV

Capacitat d’endeutament 30 a 40% dels ingressos nets• 3.000 euros nets• 100.000 euros de préstec• 30 anys• 3,90% / euríbor + 1,95

Sou net mínim (35%):

•1350 euros•1063 euros•1890 euros

?

Anàlisi de riscs: la quota imprevisible

Anàlisi de riscs

Endeutament total(directe i indirecte)

1. Deutes a la CIRBE laboral (a partir de 6.000 euros)2. Deutes fora de CIRBE3. La nova quota hipotecària4. Altres despeses periòdiques (parelles divorciades...)

Reforçament de les operacions

Negoci complementari

1. Avaladors2. Hipotecant no deutor: dobles garanties3. Titular del préstec, no propietari

1. Assegurances2. Productes bancaris3. Swaps...4. Familiars o empreses

Resum de mesures

Paralització dels desnonaments fins a maig de 2015, col·lectius “vulnerables”

Interessos de demora: màxim el triple de l’interès legal dels diners

Es potència la venta extrajudicial

Control de les clàusules abusives d’ofici, en el procediment d’execució hipotecària

Major control a les empreses taxadores

Expressió manuscrita del client: clàusules de sòl, swaps o divises

Bestretes si es paga el deute pendent en un determinat termini

Adjudicació al 70% si és habitatge habitual

Fons social d’habitatges en mans dels bancs: bones paraules i poc més

Llei 1/2013: útil però molt insuficient

• Set dies de reflexió abans de la firma del préstec, rebent informaciógeneral i personalitzada (o resolució després de la firma).

• Desnonaments: tolerància raonable abans d’iniciar l’execució hipotecària, es permet pactar la dació en pagament entre les dues parts (voluntària), deure de cercar el millor preu de venta en les subhastes.

• Es reforcen els criteris d’avaluació de la solvència dels futurs hipotecats.• Prohibició d’oferir finançament condicionat a la contractació

d’assegurances o altres productes vinculats. Però poden augmentar el tipus d’interès si no es contracten.

• Flexibilitat per pagar el deute abans de temps.• Enduriment de les condiciones per obtenir un préstec en divises.

Font: El Confidencial

La regulació que prepara la Unió Europea

Informació prèvia a la firma davant notari

FIPRE(Fitxa d’InformacióPrecontractual)

• Informació orientativa• No vinculant

FIPER(Fitxa d’InformacióPersonalitzada)

• Informació específica• No vinculant• Condicions finals del préstec similars

Oferta Vinculant

• L’ha de sol·licitar el client• Condicions exactes• 14 dies de vigència

Font: Guia d’accés al préstec hipotecaria del BdE

L’escriptura de préstec hipotecari: el notari

L’hauria de poder elegir el client

El client pot examinar l’esborrany de l’escriptura 3 dies abans de la firma

Obligacions segons la Ordre EHA/2899/2011

• Correcció formal de l’escriptura• Control de la legalitat• FIPER o Oferta Vinculant• Informar al client del funcionament del

tipus variable• Informar de clàusules sòl, carència,

comissions...

Llei 1/2013 Expressiómanuscrita

• Limitacions a la variabilitat del tipus d'interès

• Instrument de cobertura del risc del tipus d’interès

• Concedit en divises

L’escriptura hipotecària: exemple real

• Compareixents i intervinents• Descripció dels immobles• Taxació• Import i objecte del préstec• Termini• Tipus d’amortització. Possibilitat de quota constant

• Amortització anticipada facultativa• Imputació pagaments fora de termini• Interessos ordinaris: 4,65% i Euribor + 0,39

• Tipus substitutius: IRPH bancs + 0,50 / IRPH entitats +

0,50 / Interès legal + 4

• Comissiones: apertura (0), amortització anticipada o desistiment (0% parcial, 1% total), reclamaciódeute impagat (30,05 euros).

• Despeses• Interessos de demora: Tipus vigent + 6 (mínim 18%).

Màxim legal actual: triple interès legal.• Causes de resolució anticipada• Manifestacions i compromisos especials de la

part prestatària: assegurança d’incendis, lloguer

limitat...• Lloc de pagament

L’escriptura hipotecària: exemple real (II)

• Compensació i aplicació• Compte de préstec• Cessió del préstec: cas fons voltors i dret de retracte.

Font: El diario

• Responsabilitat hipotecària: capital + interessos de 6

mesos + demora de 2 anys al 14% + despeses i costes

judicials + despeses execució extrajudicial + altres

despeses

• Ampliació de la hipoteca: si el valor baixa del 20% de la

taxació inicial

• Execució judicial: preu de taxació com a valor de subhasta

• Venta extrajudicial• Acceptació i sol·licitud d'inscripció de la hipoteca• Jurisdicció• Lloc de notificació i requeriment• Acceptació i firma

L’escriptura de préstec hipotecari: clàusules sòl

Tribunal Suprem 09/05/2013

No es necessari que es compleixi tots els puntsEs pot reclamar quantitats anterior? Article 1.303 C. Civil

Font: Cristina Borrallo

L’escriptura: limitació de la variabilitat de tipus

El que seria millor pel client(més senzill, al manco)

• Tipus mixt (part variable i part fixe) • Període inicial a tipus fixe• Revisions plurianuals, per exemple cada 5

anys (amb l’IRS).• Quota fixe (el que varia és el termini)

El que la Llei 36/2003 “obliga” al banc

I la MIFID per on para?

Font: Guia d’accés al préstec hipotecaria del BdE

No puc pagar les quotes hipotecàries

Però puc pagar una quota menor

• Carència de capital

• Ampliació del termini

• No clàusula de sòl

• Quitança de capital

Mesures addicionals

• Vendre habitatge

• Llogar habitatge / habitacions

• Reduir despeses familiars

Dos codis de bones pràctiques. No puc pagar (II)

Reial Decret-llei 6/2012

• Carència de capital durant 4 anys• Bonificació del tipus d’interès a Euríbor + 0,25 (carència)• Ampliació del termini fins a 40 anys• Reunificació de deutes (voluntària)• Possible quitança (voluntària)• Passats 12 mesos, si la reestructuració no és viable

(quota superior al 60% de los ingressos), es pot sol·licitar la dació en pagament i estar 2 anys d’arrendatari pagant una renta anual del 3% del deute pendent. Interessos de demora del 20%

• Famílies en el llindar d’exclusió• Hipoteques sobre habitatge amb un preu de compra que

no superi:• 200.000 euros en municipis de més d’1 milió

d'habitants.• 180.000 euros en municipis de entre 1 milió i

500.001 hab.• 150.000 euros en municipis de entre 100.001 y

500.000 hab.• 120.000 euros en municipis de fins a 100.000

habitants

Modificació de la Llei 1/2013 del Reial Decret-llei 6/2012

• Carència de capital durant 5 anys. El capital no pagat podrà amortitzar-se en una quota final o prorratejar-se.

• Bonificació del tipus de interès a Euríbor + 0,25 durant la carència

• Ampliació del termini fins a 40 anys• Reunificació de deutes (voluntària)• Possible quitança (voluntària)• Passats 12 meses, si la reestructuració no es viable

(quota superior al 50%) , es pot sol·licitar la dació en pagament i estar 2 anys d’arrendatari pagant una renta anual del 3% del deute pendent. Interessos de demora del 10%

• Famílies en el llindar d´exclusió• Hipoteques sobre habitatge amb un preu de compra que

no superi:• 250.000 euros en municipis de més d’1 milió

d'habitants.• 225.000 euros en municipis de entre 1 milió i

500.001 hab. (més 45.000 euros per persona a càrrec).

• 187.500 euros en municipis de entre 100.001 i 500.000 hab. (més 35.500 euros).

• 150.000 euros en municipis de fins a 100.000 habitants (més 30.000 euros)

Llindar d’exclusió. No puc pagar (III)

Modificació de la Llei 1/2013 del Reial Decret-llei 6/2012

No puc pagar les quotes hipotecàries (IV)

Concurs de creditors per persones físiques

• Quitances del 50%

• Aplaçaments de 5 anys

Aplicable a crèdits ordinaris, no als préstecs hipotecaris

Font: Cristina Borrallo

No puc pagar (V): Dació en pagament

No puc pagar (VI): Al carrer

Font: Tarracogest

Mínim de 3 quotes

Possibilitat d’oposició si hi ha clàusules abusives

70% si es habitatge habitual

Limitats a 3 x interès legal

Llei 1/2013 : Supòsits d’especial vulnerabilitat. Aplaçament desnonaments per 2 anys

No puc pagar les quotes hipotecàries (VI)

Font: Llei 1/2013

No puc pagar i som andalús

Font: RTVE

Expropiació temporal de l'ús d’un habitatge (I)

Font: Decreto-Ley 6/2013 BOJA

Font: Declaració Universal Drets Humans

Fonament

Expropiació de l’ús en el Decret-llei 6/2013 de la Junta d’Andalusia

Expropiació forçosa de l’ús per 3 anys

Instats per bancs, les seves filials immobiliàries o la Sareb

Expropiació temporal de l'ús d’un habitatge (II)

Únic habitatge

Emergència o exclusiósocial

Expropiació per el 2% del preu just

Tribunal de Drets Humans d’Estrasburg (I)

Font: Ara

Tribunal de Drets Humans d’Estrasburg (II)

Font: PAH

Tribunal de Drets Humans d’Estrasburg (III)

Possible infracció del Conveni Europeu del Drets Humans:

Tribunal de Drets Humans d’Estrasburg (IV)

Font: Ara

No tenim una Llei de Segona Oportunitat

Moltes gràcies per la seva paciència

Barcelona Pau A. Monserrat

@pmonserrat

Els bancs no canviaran voluntàriament