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Resultados al cuarto trimestre
de 2010
Marzo 1, 2011
2
Contenido
Principales aspectos del 4T10
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
3
EBITDA(1)
Miles de millones de pesos Miles de millones de
dólares
Rendimiento (pérdida) neto
Principales aspectos financieros del 4T10
Variación
Ingresos totales por ventas y
servicios
Rendimiento antes de
impuestos y derechos
2009 2010 2010
Recursos generados por la
operación antes de
impuestos y derechos
311 343 32
92
11% 28
51 144 12
(65)
133
(2)
56%
49%
39 (26)
198 65 16
Ene.-Dic. Ene.-Dic. Variación Ene.-Dic.
Oct.-Dic. Oct.-Dic. Oct.-Dic.
(1) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Excluye IEPS.
Rendimiento de operación 70 132 62 11 88%
60%
691 7% 739 48 60
Ingresos totales por ventas y
servicios con IEPS 330 359 29 9% 29
4
Variación
Aspectos operativos: crudo
2010
Oct.-Dic.
2009
Oct.-Dic.
Crudo (Mbd)
2,583 2,552 -1% Producción -1% 30
1,315 1,055 Proceso -20% 260
1,236 1,497 Exportación 21% 261
70.26 77.75 Precio de la mezcla (U.S.$/b) 11% 7.49
5
Variación
Aspectos operativos: gasolinas automotrices
2010
Oct.-Dic.
2009
Oct.-Dic.
Gasolinas automotrices (Mbd)
463 380 Producción -18% 84
815 817 Ventas en México 2
346 441 Importación 27% 95
191.43 218.31 Gasolina regular de la CNGM (U.S.¢/gal) 14% 26.88
0.2%
6
Variación
Aspectos operativos: gas natural
2010
Oct.-Dic.
2009
Oct.-Dic.
Gas natural (MMpcd)
6,522 6,290 -1% Producción -4% 232
473 579 Importación 106
4.25 3.78 Referencia internacional (U.S.$/MMBtu) 0.48
3,249 3,253 Ventas en México 3 0.1%
-11%
22%
61 9 Exportación 52 -85%
13.04 12.42 Ps. por U.S.$ promedio 5% 0.62
3.2% 1.2% Apreciación (depreciación)
7
Contenido
Principales aspectos del 4T10
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
8
Producción de crudo por tipo
2010
Oct.-Dic.
2009
Oct.-Dic.
2,583 Mbd 2,552 Mbd
9
487 446
4T09 4T10
-3.6%
Asociado
No asociado
Producción de gas natural y envío a la atmósfera
Producción de gas hidrocarburo (1)
Millones de pies
cúbicos diarios
Envío de gas hidrocarburo a la atmósfera (1)
Millones de pies cúbicos diarios
6,522 6,290 -8.3%
Asociado
No asociado
(1) No incluye nitrógeno.
10
0.02
7.04
1.00
1.10
1.11
0.27
16.90
Tilapia-1
Rabel-1
Bricol-2DL
Naguin-1
Brillante-1
Guaricho-501
Tsimin-1DL3,820.0
442.0
1,603.0
300.0
1,917.0
110.0
3.50
1.98
1.70
Monclova-1001
Rusco-101
Jaraguay
Gas seco(MMpcd)
Burgos Gas húmedo(MMpcd)
Aceite superligero (bd)
Proyecto Gasto inicial Pozo
Poza Rica-Altamira
Bellota-Jujo
Descubrimientos
Veracruz
Aceite ligero (bd)
Cinco
Presidentes
Litoral Tabasco
11
Áreas de oportunidad de exploración y producción
Contratos
Integrales para
E&P
Contenido de
N2 en el gas
húmedo
• Primera ronda: Santuario, Carrizo y Magallanes en la Región Sur.
• Producción actual de 14 Mbd.
• Durante el 3T11 se tendrán los resultados.
Declinación de
Cantarell
Aceite Terciario
del Golfo
• Mantenimiento de la reinyección de gas amargo a yacimientos;
• Segregar corrientes de pozos con alto contenido de N2; y
• construcción de dos plantas recuperadoras de N2.
• Se logró estabilizar la producción.
• La producción del Activo Integral Cantarell durante 2010 fue de
558 Mbd.
• Resultados a la fecha de los laboratorios de campo:
Inyección de agua
Mejores prácticas operativas
Perforación horizontal y fracturas
12
Contenido
Principales aspectos del 4T10
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
13
-23.8%
Miles de barriles diarios
Crudo ligero
Crudo pesado
Proceso de crudo
-19.8%
1,315
1,055
Crudo ligero
Crudo pesado
-13.4%
14
Miles de barriles diarios
Producción de petrolíferos
1,489
1,229
Diesel
Combustóleo
GLP
Gasolinas
Otros
15
Dulce
Proceso de gas natural
Millones de pies cúbicos diarios
Amargo
Proceso de gas natural, producción de gas seco y de
líquidos del gas natural
-2.4%
4,491 4,383
Producción de gas seco
Millones de pies cúbicos diarios
Producción de líquidos de gas natural
Miles de barriles diarios
-1.9%
371 376
4T09 4T10
1.3%
Dulce
Amargo
16
Áreas de oportunidad de organismos industriales
(1/2)
Confiabilidad
operacional del
SNR
• Programa de mejora de desempeño operativo para
incrementar la confiabilidad operacional y revertir los
resultados negativos del SNR.
• Se estima obtener un incremento en el margen variable de
refinación de entre U.S.$2.0 y U.S.$2.5 por barril en los
próximos 30 meses.
• La ejecución del programa se hará por etapas (i) Madero y
Salina Cruz, (ii) Cadereyta y Tula, y (iii) Minatitlán y
Salamanca.
Reconfiguración
de Minatitlán
• Durante 2010 inició el arranque del primer bloque de
plantas asociadas a la reconfiguración de Minatitlán.
• El arranque del segundo bloque de plantas se tiene
programada en marzo de 2011 y la operación ya completa
durante el segundo trimestre de 2011.
17
Áreas de oportunidad de organismos industriales
(2/2)
Calidad
del gas
• Control de la concentración de N2 en el gas a proceso
• Modificación de la planta criogénica II Ciudad Pemex
• Control del contenido de licuables mediante plantas de control
de licuables en el Activo Integral Veracruz
• Monitoreo y seguimiento a los parámetros de calidad
Cadenas
rentables
• Optimización de la línea de aromáticos.
• Reinicio de operación de la planta de acrilonitrilo en el
Complejo Morelos mediante importación de propileno grado
polímero.
18
Seguridad industrial y protección ambiental
72.5%
Índice de frecuencia
Accidentes incapacitantes/ MMhh
Índice de gravedad
Días perdidos/ MMhh
79.4%
19
Contenido
Principales aspectos del 4T10
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
20
En México Exportación
Miles de millones de pesos
Ingresos
totales con
IEPS
En México Exporta-
ción
Petro-
líferos Petroq.
Crudo Petro-
líferos
Petroq. Gas
seco
Oct.- Dic.
2009
Oct.- Dic.
2010
Estado de resultados: ingresos totales por ventas y
servicios
12.9% 8.7% 5.6%
-28.8% -7.1% 6.5% 13.9% 21.4% 41.4%
21
Miles de millones de pesos
Gastos
generales
Costo de
ventas Costo neto
beneficios
empleados
Ingresos
totales con
IEPS
Costos y
gastos de
operación
+ =
Oct.- Dic.
2009
Oct.- Dic.
2010
Depreciación
y
amortización
-13.1% -5.7% -12.2% 8.7% -22.0% 85.8%
Estado de resultados: costos y gastos de operación
22
Miles de millones de pesos
Pérdida
neta
4T09
Pérdida
neta
4T10
Var. en otros
ingresos y
participación
subs. y
asociadas
Var. en
RIF
Var. en
imp., y
der.
Var. en
costos y
gastos de
operación
Var.
en ingresos
totales con
IEPS
(65.1)
(26.0)
28.9
29.2
3.2 (9.0)
(12.4)
Evolución del rendimiento neto
23
Estado de flujo de efectivo: fuentes y usos de
recursos
160
739
236
1,135
(185)
(191)
(623)
134
Caja al iniciodel año
Recursosgenrados por la
operaciónantes de
impuestos yderechos
Emisión dedeuda
Total Amortizaciones Inversiones Impuestos Caja al final delperíodo
Miles de millones de pesos
24
5.2% Deuda total
Deuda neta Miles de millones de pesos al 30 de septiembre de:
Largo plazo
Corto plazo
632 665
12.5%
Largo plazo
Corto plazo
Deuda total y deuda neta
472 531
2009 2010
25
• El monto esperado de deuda a recaudar en 2011 es de alrededor de U.S. $8.0 miles de millones.
• El endeudamiento neto se espera esté por debajo de U.S.$1.5 miles de millones.
• Para su programa de financiamientos 2011, PEMEX pretende realizar solamente una emisión en
dólares y un número reducido de transacciones en otras monedas, dependiendo de las condiciones
que se observen en los mercados.
100% = 8.0 miles de millones
de dólares Fuente
Monto
(U.S.$MMM)
Mercados Internacionales 3.0
Dólares 2.0
Otros mercados/divisas 1.0
Mercado Nacional 1.5
CEBURES 1.5
Créditos Bancarios 1.0
Agencias de Crédito a la Exportación
(ECAs) 1.5
Otros 1.0
Financiamiento Contratistas 1.0
TOTAL 8.0
Programa de financiamientos 2011
26
Contenido
Principales aspectos del 4T10
Exploración y producción
Organismos industriales
Resultados financieros
Preguntas y respuestas
27
Variaciones
Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparación con el mismo periodo del año anterior; a menos de que se especifique lo
contrario.
Redondeo
Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente con la suma de las cifras
presentadas.
Información financiera
Salvo la información presupuestal y la información volumétrica, la información financiera de este reporte se refiere a estados financieros
preliminares consolidados elaborados conforme a las Normas de Información Financiera (NIF) en México emitidas por el Consejo Mexicano para la
Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF).
De conformidad con la NIF B-10 “Efectos de la inflación”, las cifras de 2009 y 2010 de los estados financieros están expresadas en términos
nominales.
De conformidad con la NIF B-3 “Estado de resultados” y la NIF C-10 “Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura”, el
rendimiento y costo financiero del Resultado integral de financiamiento incluyen el efecto de derivados financieros.
El EBITDA es una medida no contemplada en las NIF emitidas por el CINIF.
La información presupuestal está elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las compañías subsidiarias de
Petróleos Mexicanos.
Conversiones cambiarias
Para fines de referencia, las conversiones cambiaras de pesos a dólares de los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio prevaleciente al 31 de
diciembre de 2010 de Ps. 12.3571 = US$ 1.00. Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse
en dólares de los E.U.A. al tipo de cambio utilizado.
Advertencia respecto a proyecciones a futuro
y nota precautoria (1/3)
28
Advertencia respecto a proyecciones a futuro
y nota (2/3)
Régimen fiscal
A partir del 1 de enero de 2006, el esquema de contribuciones de Pemex-Exploración y Producción (PEP) quedó establecido en la Ley Federal de
Derechos. El del resto de los Organismos Subsidiarios continúa establecido en la Ley de Ingresos de la Federación. El derecho principal en el
régimen fiscal actual de PEP es el Derecho Ordinario sobre Hidrocarburos (DOSH), cuya base gravable es un cuasi rendimiento de operación.
Adicionalmente al pago del DOSH, PEP paga otros derechos.
El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diesel de uso automotriz se establece en la Ley de Ingresos de la
Federación del ejercicio correspondiente. Si el precio al público es mayor que el precio productor, el IEPS lo paga el consumidor final de gasolinas
y diesel para uso automotriz; en caso contrario, el IEPS lo absorbe la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y lo acredita a PEMEX, quien
es un intermediario entre la SHCP y el consumidor final. La diferencia entre el precio al público, o precio final, y el precio productor de gasolinas y
diesel es, principalmente, el IEPS. El precio al público, o precio final, de gasolinas y diesel lo establece la SHCP. El precio productor de gasolinas y
diesel de PEMEX está referenciado al de una refinería eficiente en el Golfo de México. Desde 2006, si el precio final es menor al precio productor,
la SHCP acredita a PEMEX la diferencia entre ambos. El monto de acreditación del IEPS se presenta en devengado, mientras que la información
generalmente presentada por la SHCP es en flujo.
Reservas de hidrocarburos
Las cifras de reservas probadas al 1 de enero de 2010 son consistentes con los comentarios de las empresas de ingeniería independientes que
certifican las reservas. Sin embargo, de conformidad con el Reglamento de la Ley Reglamentaria del Artículo 27 Constitucional en el Ramo del
Petróleo, la Comisión Nacional de Hidrocarburos se encuentra en proceso de revisión de los reportes de reservas, para que posteriormente la
Secretaría de Energía, en base a la información de la referida Comisión, dé a conocer las reservas de hidrocarburos del país. Es posible que se
presenten diferencias con respecto a las cifras de reservas probables y posibles, en particular en la región asociada al Paleocanal de Chicontepec.
Al 1 de enero de 2010, la SEC modificó sus lineamientos y ahora permite que, en los registros ante la SEC de empresas de crudo y gas, se revelen no
sólo reservas probadas, sino también reservas probables y posibles. Adicionalmente, las reservas probables y posibles presentadas en este
documento no necesariamente concuerdan con los límites de recuperación contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC.
Asimismo, los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente las revelaciones en la Forma 20-F y en el reporte anual a la CNBV,
disponibles en www.pemex.com.
29
Advertencia respecto a proyecciones a futuro
y nota (3/3)
Licitaciones
Sólo se presentan fallos de licitaciones ocurridos del 1 de octubre al 31 de diciembre de 2010. Para información adicional consultar
www.compranet.gob.mx.
Proyecciones a futuro
Este documento contiene proyecciones a futuro. Se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a
la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y a la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (SEC, por sus siglas en inglés), en
nuestro reporte anual, en nuestras declaraciones, en memorándums de venta y prospectos, en publicaciones y otros materiales escritos, y en
declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados. Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre
otras:
Actividades de exploración y producción;
Actividades de importación y exportación;
Proyecciones de inversión y costos; compromisos; costos; ingresos; liquidez; etc.
Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores pueden
incluir, mas no están limitados a:
Cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural;
Efectos causados por nuestra competencia;
Limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos;
Eventos políticos o económicos en México;
Desarrollo de eventos que afecten el sector energético y;
Cambios en la regulación.
Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su
fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos futuros,
entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV que se encuentra
disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx) y en la versión más reciente de la Forma 20-F de PEMEX registrada ante
la SEC de EUA (www.sec.gov). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección.
PEMEX
PEMEX es la empresa mexicana de petróleo y gas. Creada en 1938, es el productor exclusivo de los recursos petroleros y de gas en México. Sus
organismos subsidiarios son Pemex-Exploración y Producción, Pemex-Refinación, Pemex-Gas y Petroquímica Básica y Pemex- Petroquímica. La
principal compañía subsidiaria es PMI.
30
Relación con Inversionistas
(+52 55) 1944 - 9700
ri@pemex.com
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