mercados financieros

MERCADO CAPITALEstán integrados por una serie de participantes que,

compra y vende acciones e instrumentos de crédito

con la finalidad de que los financistas cubran sus

necesidades de capital y los inversionistas coloquen

su exceso de capital en negocios que generen

rendimiento.

CARACTERISTICASo Son barómetro, brújula o termómetro de la economía del

país.

o Su indicador señala no solo lo que está ocurriendo, sino lo que va a ocurrir en el mundo de las finanzas.

o Es el sitio donde mejor se cumplen las leyes de la oferta y de la demanda.

o Se mantiene el anonimato de compradores y vendedores.

MERCADO MONETARIO

Los mercados monetarios o mercados de dinero, son

los mercados en los que se negocian activos a corto

plazo (vencimiento igual o inferior a un año, si bien

pueden negociarse activos con plazos mayores).

Estos activos tienen la característica de elevada

liquidez y bajo riesgo.

CARACTERISTICAS

o Son mercados al por mayor en el sentido de que los participantes son grandes instituciones financieras o empresas industriales, que negocian grandes cantidades de recursos financieros.

o Se negocian activos, derivado de la solvencia de las entidades emisoras (Tesoro y grandes instituciones financieras o industriales) como, a veces, de las garantías adicionales que aportan (títulos hipotecarios, o pagarés de empresas avalados por una entidad bancaria).

o Los activos son muy líquidos dado por su corto plazo de vencimiento y por sus grandes posibilidades de negociación en mercados secundarios.

o La negociación se puede hacer directamente con los participantes o a través de intermediarios especializados.

o Presentan una gran flexibilidad y capacidad de innovación financiera, que se ha traducido en la aparición de nuevos intermediarios financieros, nuevos activos y nuevas técnicas de emisión.

Organismos

Mercado de Dinero:

El Mercado de Dinero es aquel en el que secomercian instrumentos de deuda de bajo riesgo y

alto grado de liquidez.

Los instrumentos representan la participación en ladeuda del emisor.

• Se puede acceder a través de una casa de bolsa, de

un banco o de “brokers” de mercado de dinero.

INSTRUMENTOS DE MERCADO DE DINERO

Gobierno FederalCertificados de la TesoreríaBonos de desarrollo del gobierno FederalBonos de Protección al Ahorro BancarioCertificado de Depósito a PlazoAceptaciones Bancarias Papeles con Aval Bancario.

MERCADO DE CAPITALES

Instrumentos: 1. Acciones. 2. Certificados de Participación Ordinarios

sobre acciones. 3. Obligaciones convertibles en acciones.

Las acciones son títulos que representan parte del capital social de una empresa.

• Se colocan entre el gran público inversionista a través de la BMV para obtener financiamiento.

• Otorgan derechos de un socio.

MERCADO DE DINERO

INSTITUCIONES QUE LO REGULAN

Bancos comerciales, bancos de ahorros y crédito , asociaciones de ahorros y créditos, compañías de seguros, bolsa de valores, AFP, etc.

Banca múltiple: Muchos servicios: reciben depósitos, prestan dinero, cambian divisas, tarjetas de crédito.

Almacenes generales de depósito: Institución auxiliar de crédito, almacena bienes (empeño) y expide certificados de depósitos y bonos de prenda.

Arrendadoras: Una compañía q compra el bien y lo vas pagando.

Uniones de crédito: Presta a los socios y emite títulos de crédito

Empresas de factoraje financiero: Cobra tus activos, a través de un arrendamiento financiero adquieren de sus clientes derechos de crédito, relacionado a pro vertía de bienes y servicios.

MERCADO DE CAPITALES

INSTITUCIONES QUE LO REGULAN

Instituciones receptoras de depósitos

Las instituciones receptoras de depósitos son intermediarios financieros que aceptan depósitos de las unidades superavitarias y proporcionan crédito a las unidades deficitarias por medio de préstamos y de compras de títulos.

Instituciones no receptoras de depósitos.

Este tipo de instituciones generan fondos de fuentes diferentes a los depósitos e incluyen, entre otras, los fondos mutuales, las casas de bolsa, los fondos de pensiones y las compañías de seguros. Los fondos mutuales y el mercado de capitales. Los fondos mutuales son sociedades de inversión que colocan sus activos en instrumentos financieros, proporcionando a los inversionistas una participación en esta cartera.

Comisión Nacional de Valores. Organismo creado por la Ley de Mercado de Capitales.

Caja de Valores. Sistema de compensación y liquidación de valores que provee simultáneamente un intercambio de valores y efectivo en la fecha de liquidación que se acuerde.

Bolsa de Valores. Son mercados secundarios oficiales, destinados a la negociación exclusiva de las acciones y valores convertibles o que otorguen el derecho de adquisición o suscripción.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE MERCADO DE DINERO.

Todos los Instrumentos emitidos a partir de enero de 2003 son gravables, es decir, los rendimientos obtenidos por la adquisición de estos Títulos en Reporto o Directo son acumulables al ingreso de personas físicas y morales.

Certificados de la Tesorería - CETESInstrumento de Deuda Gubernamental emitido por la Tesorería de la Federación, denominado en moneda nacional, y cuyo objetivo es financiar el gasto público y regular flujos monetarios.Plazo: 28, 91, 182 y 364 días.Rendimiento: a Descuento.Forma de colocación: La SHCP los coloca semanalmente a través de Banco de México mediante subastas.Amortización: Se liquidan a valor nominal ($10.00)Garantía: Gobierno Federal.Posibles adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera.Forma de liquidación: mismo día, 24, 48, 72 ó 96 horas.

Bonos de Desarrollo - BONDES: Instrumentos de Deuda

Gubernamental de largo plazo, denominados en moneda nacional, emitidos por la Tesorería de la Federación con el propósito de financiar proyectos de mediano y largo plazo del Gobierno Federal, así como regular flujos monetarios.

Rendimiento: a Descuento pagan intereses según el plazo del cupón, actualmente existen con cupones de 182 días.

Periodos de colocación: Varían de acuerdo al calendario de colocación trimestral de la SHCP quien coloca a través de BANXICO.Garantía: Gobierno Federal.Posibles adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera.Forma de liquidación: mismo día, 24, 48, 72 o 96 horas.Amortización: Se liquidan a valor nominal ( $100)

INSTRUMENTOS BANCARIOS:Aceptaciones Bancarias:Letra de cambio en moneda nacional, a descuento, aceptada por los bancos, emitidas por personas morales a su propia cuenta. Representan fuente de recursos a corto plazo para empresas medianas y pequeñas .Emisor: Emitidos por personas morales y aceptadas por un banco.Plazo: Entre 1 día y 1 año (existen un número reducido a más de un año).Forma de Colocación: Oferta pública o privada.Amortización: Se liquidan a valor nominal ($1.00).Garantía: El mismo Banco emisor.Posibles Adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera.

Pagaré Bancario:Títulos de Crédito expedidos por las instituciones de crédito, en los términos autorizados por el Banco de México.

Emisor: Instituciones Bancarias.Plazo: Entre 1 día y 1 año.Forma de Colocación: Oferta pública o privada.Amortización: Se liquidan a valor nominal ($1.00).Garantía: El mismo Banco emisor.Posibles Adquirientes: Personas físicas y morales, de nacionalidad mexicana o extranjera.Forma de liquidación: Mismo día 24, 48, 72 ó 96 horas. Régimen fiscal.

INSTRUMENTOS

FINANCIEROS DE

CAPITALES

Acciones. Certificados de Participación

Ordinarios sobre acciones. Obligaciones convertibles en

acciones.

Las acciones son títulos que representan parte del capital social de una empresa.Se colocan entre el gran público inversionista a través de la BMV para obtener financiamiento.Otorgan derechos de un socio