investigación formativa i unidad (1)
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7/17/2019 Investigación Formativa I Unidad (1)
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“ Año de la Diversificación Productiva y del
Fortalecimiento de la Educación ”
Docente Titular : Dr. Econ. Jesús Cherres Olivera
Docente Tutor : Econ. Raul Izaguirre Vivar
Curso : Finanzas Internacionales
Investigación Formativa : Describir las ventajas de la aplicación de
los instrumentos del mercado de derivados en las finanzas
internacionales
Alumnos :
1. Bejar Cano Ivan Marcelo2. García Palma Abraham Manuel3. Guevara Reyes Ruth Nelly4. Huaccha Aquiño Hilda Esperanza5. Salinas Ángeles Lisbett Sumiko
2015
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I. INTRODUCCION
En el presente trabajo se desea desarrollar algunas de las ventajas que
ofrecen los instrumentos de mercado derivados, como también sus
principales características, y las ventajas del uso de las combinaciones de
estos instrumentos, de manera que se logre reducir los efectos de las
pérdidas y cumplir los objetivos de rentabilidad propuestos de los inversores,
disminuyendo las posiciones de riesgo y alcanzar una mayor eficiencia
empresarial. El auge de los mercados derivados en los últimos años ha sido
espectacular, provocado básicamente por su utilización para la cobertura de
riesgos. Y precisamente, la posibilidad de separar el riesgo de las
fluctuaciones en los precios de las operaciones físicas subyacentes de una
empresa y gestionarlos separadamente, a través del uso de productos
derivados, es la mayor de las innovaciones financieras de las últimas
décadas. Pero es que, a su vez, a medida que se van creando productos con
esta finalidad se aprecia su aplicación, no solo en la cobertura de riesgos,
sino también para cubrir otras necesidades de la empresa.
Es muy posible que la regulación contable de los instrumentos financieros
derivados sea una de las materias más controvertidas a la que los
principales órganos emisores de normas contables, tanto internacionales
como locales, tratan de dar respuesta con enormes dificultades e
importantes retrasos.
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II. DESARROLLO
1. INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE DERIVADOS
1.1. MERCADO DERIVADOS
Es aquel donde se comercializan aquellos productos cuyo valor se
basa en el precio de otro, Es decir es aquel instrumento cuyo precio o
valor no viene determinado no viene determinado de forma directa si
no que depende de otro activo al cual se le denomina Activo
Subyacente.
La función principal del mercado de derivados es la de brindar
instrumentos financieros de inversión y cobertura que posibiliten una
adecuada gestión de riesgos (minimizar riesgos). Dentro de los activos
subyacentes (contratos o acuerdos que se están llevando a cabo) más
populares encontramos a las acciones de las bolsas de valores, a las
divisas, a los índices bursátiles, a los valores de renta fija, a las
materias primas, y a los tipos de interés.
1.2. INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE DERIVADOS
Son instrumentos financieros negociables, en donde el precio o valor
estará en función de una o más variables relacionadas con el activo en
cuestión, las variables de la cual se deriva los instrumentos derivados,
son moneda, producto, comodity, tasa de interés, divisas, y acciones
Son varias las organizaciones empresariales que recurren al uso de los
instrumentos derivados como instrumentos de cobertura de riesgos
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(Opciones y los futuros) en las operaciones de comercio exterior, por lo
que la tendencia actual deberá estar enfocada a una mayor inserción
en el mercado internacional, con el empleo de estos mecanismos
financieros, que nos permitan las mejores opciones y alternativas de
financiamiento.
1.3. OBJETIVO
Proteger a los tenedores (empresarios, productores , bancos, seguros
etc), contra los riesgos financieros del mercado, provocado por la
volatividad en el tipo de cambio ,tasa de interés, divisa, accionespermitiéndoles a estos toma decisiones con alto grado de certidumbre
con respecto de sus planes a futuro
1.4. TIPOS DE INSTRUMENTOS DE MERCADO DERIVADOS
1.4.1. FORWARDS
Son contratos privados pactados directamente por las partes,
donde se establece la obligación de comprar/vender un bien o
activo en una fecha futura, fijando hoy el precio y otras
condiciones.
En este sentido, las partes están expuestas a un riesgo de
contraparte respecto a la ejecución del contrato.
1.4.2. FUTUROS
Son contratos derivados, en los que existe la obligación de
comprar/vender un bien en una fecha futura (en este sentido se
parecen a los forwards), sin embargo, aquí la transacción no se
hace directamente entre los agentes sino que los futuros se
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negocian a través de un mecanismo centralizado de negociación
quien actúa como contraparte en todas las operaciones.
1.4.3. OPCIONES
Son contratos en el que se establece el “derecho” mas no la
obligación de comprar/vender un activo “subyacente” en una
fecha futura, en este sentido proporciona la “opción” a quien la
adquiere (quién vende la opción, por ende, si está obligado
1.4.4. SWAPS
Al igual que los forwards, son instrumentos personalizados en el
cual se establece el intercambio periódico de flujos o activos. Es
realizado principalmente por inversionistas institucionales y es
posible encontrar bancos y firmas de corretaje que actúan
activamente como contrapartes en este mercado. Los tipos de
swap más utilizados se constituyen sobre tasas de interés y
sobre monedas.
1.4.4.1. EJEMPLO DE SWAPS
Un ejemplo típico de un swap se da en el que las
contrapartes “acuerdan” el intercambio de flujos de
intereses periódicos sobre una cantidad fija, donde una
parte paga un interés fijo y la contraparte paga un interés
variable (por ejemplo Libor a 3 meses). Con esto, si se
tuviera alguna deuda a tasa fija o variable, sería posible
cambiar la estructura de intereses que originalmente se
pactó durante el plazo remanente (cambiamos de tasa
fija a variable o viceversa).
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1.5. VENTAJAS DE LA APLICACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS DEL
MERCADO DE DERIVADOS EN LAS FINANZAS INTERNACIONALES
Estos instrumentos de mercado ayudan a reducir los efectos de las
pérdidas y cumplir los objetivos de rentabilidad propuestos de los
inversores, disminuyendo las posiciones de riesgo y alcanzar una
mayor eficiencia empresarial teniendo las siguientes ventajas:
Mantiene líquido al mercado
Permite la administración de riesgo y la especulación
Genera estabilidad en el mercado
Posee gran flexibilidad
Bajo costo de transacción
Diversidad de instrumentos
1.6. OTRAS VENTAJAS Y BENEFICIOS
Mejorar La Eficiencia Del Mecanismo Económico.
Mediante la compra y venta de productos derivados, se genera un
nivel de competitividad favorable, produciendo con esto una reducción
en los costos de transacciones de mercado físico. Reduce La Volatividad.
Esto sucede, puesto que en el mercado de derivado, controla el riesgo
de mercado ante fluctuaciones en las tasas de interés y los tipos de
cambio, trayendo consigo la estabilidad del mercado.
Generar Nuevos Productos
La mayor parte de las innovaciones financieras producidas en los
últimos años han sido provocadas por los productos derivados.
Permite a las partes contratantes intercambiar sus riesgos sin negociar
un activo o producto primario
Contribuye A La Formación De Capital
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Según la teoría macroeconómica, menciona que cuando hay un
incremento en la inflación y la incertidumbre económica, genera una
disminución de la producción y en las tasa de ahorro y de inversión.
Son instrumentos financieros muy importantes en la economía
internacional por cuanto permiten separar los riesgos de los activos
subyacentes y así controlarlos de forma más precisa.
Se usan para desplazar elementos de riesgo y por tanto actúan
como una especie de seguro que sirve para una adecuada
administración de riesgos financieros.
III. IMPORTANCIA
Su importancia se debe a la de que este permite inversiones a futuro y la
de tener una planificación financiera que arroje datos positivos al momento
de la inversión o compra y dando así un la potestad de los compradores e
inversores de tener un derecho sobre los activos o productos que se
comercializan
IV. CONCLUCION
La aplicación de los instrumentos de mercado derivados ayuda a reducir
los efectos de las pérdidas y cumplir los objetivos de rentabilidad
propuestos de los inversores, disminuyendo las posiciones de riesgo y
alcanzar una mayor eficiencia empresarial es por ello que la importanciadel estudio del tema radica en comprender dichos cambios porque la
dinámica del entorno mundial en los aspectos económicos y financieros
han estado en constante cambio y ello requiere de la elaboración de
estrategias para enfrentarlos. La hipótesis planteada es que si existiese
una mayor aplicación de los derivados financieros, entonces habría una
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mayor cobertura de riesgo para los cambios que se realizan en la
economía mundial.
Los derivados financieros deberían considerarse para su inclusión en el
arsenal de control de riesgos de cualquier corporación. Los derivadospermiten una transferencia eficiente de los riesgos financieros y pueden
ayudar a garantizar que no se ignoren las oportunidades de aumentar el
valor. No hay razón para tenerles miedo, cuando se los usa correctamente
y con los objetivos corporativos de la empresa como guía, pueden reducir
los riesgos e incrementar el retorno.
La gestión de riesgos no tiene que ver con la eliminación de riesgos sino
con seleccionar los riesgos con los que se siente cómoda una
organización y minimizar aquellos que no quiere.
De hecho la prima rectora de la conformación de portfolios de activos
financieros es: “Nunca asumir un riesgo que puede ser eliminado o
atenuado”.
V. ANEXOS
Forward s
Futuro s
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Opciones
Swaps
VI. REFERENCIA BLIBLIOGRAFICA
De Luis Manuel Almarales Popa, “El mercado de derivados: las
opciones como instrumentos de reducción de pérdidas”, consultado el
21 de octubre del 2014, disponible en :
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http://www.monografias.com/trabajos96/mercado-derivados-opciones-
comoinstrumentos-reduccion-perdidas/mercado-derivados-opciones-
comoinstrumentos-reduccion-perdidas.shtml
De SUPENTENDENCIA DE BANCA Y SEGURO Y AFP,” Tipos De
Instrumentos Derivados, consultado el 21 de octubre del 2014, disponible
en
:http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0
&JER=2380
De rodman cordova,” MERCADO DERIVADOS”, consultado el 21 de
octubre del 2014, disponible en
http://ffinanzasinternacionalespaloverde2012.blogspot.com/2012/10/unida
d-3-mercado-derivados.html
De Eyelin Bello Caballero “Los instrumentos derivados para cobertura de
riesgo”, consultado el 21 de octubre del 2014, disponible en
http://www.gestiopolis.com/finanzas-contaduria/operacionesfinancieras-y-
sus-riesgos.htm
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