grupo 03 – mba msm xii – trabajo 2
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TRABAJO 2MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Miguel Angel PatiñoJosé VillavicencioGina RomeroMariela Ortiz
Thursday, April 13, 2023
GRUPO 3 - MBA MSM XII
TRABAJO 2MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Miguel Angel PatiñoJosé VillavicencioGina RomeroMariela Ortiz
Thursday, April 13, 2023
GRUPO 3 - MBA MSM XII
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TRABAJO GRUPAL 2
Concepto PROYECTO A PROYECTO B
Inversión S/. 560,000 S/. 310,000 Vida Útil 7 8Valor De Salvamento S/. 60,000 S/. 120,000 Demanda Del Año1 (Unid.) 50,000 80,000Precio Inicial S/. 8.30 S/. 5.20 Costo Var. Unit. - Año 1 S/. 3.80 S/. 3.50 Costo Var. Unit. - Crecimiento 2.00% -2.00%Costo Fijo S/. 40,000 S/. 60,000 Demanda - Crecimiento 3.00% 4.00%Precio - Crecimiento 2.50% 2.50%
Preguntas
Una empresa está evaluando la conveniencia de ejecutar uno de los proyectos A ó B, los cuales son AMES (Mutuamente excluyentes; es decir que sólo se puede ejecutar uno de ellos), el COK de la empresa es 18%.
a) Halle las demandas del primer año de EQUILIBRIO para cada uno de los proyectos.b) ¿Cuál es el mínimo precio inicial que hace atractivo cada proyecto?c) ¿Cuál es el máximo costo variable unitario del primer año que puede soportar cada proyecto?d) Determine el proyecto más conveniente, justifique su respuesta.
e) Para cada proyecto, trace en Excel, una grafica VAUE-COK que muestre la sensibilidad del VAUE frente a la tasa descuento (las 2 curvas deben estar en un mismo grafico).
f) Considerando únicamente el criterio del VAUE, determine el intervalo (valores) para el costo de capital, en el cual, es mejor ejecutar el proyecto A.
PreguntasRespuestas
A B35,030 50,480
S/. 6.94 S/. 4.42 S/. 5.18 S/. 4.39 S/. 77,769 S/. 74,968
Una empresa está evaluando la conveniencia de ejecutar uno de los proyectos A ó B, los cuales son AMES (Mutuamente excluyentes; es decir
c) ¿Cuál es el máximo costo variable unitario del primer año que puede soportar cada proyecto?
e) Para cada proyecto, trace en Excel, una grafica VAUE-COK que muestre la sensibilidad del VAUE frente a la tasa descuento (las 2 curvas deben estar en un mismo grafico).Ver Análisis de Sensibilidad
f) Considerando únicamente el criterio del VAUE, determine el intervalo (valores) para el costo de capital, en el cual, es mejor ejecutar el proyecto A.
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Proyecto A COK 18% VAN
Inversión S/. 560,000 Costo Fijo S/. 40,000 VAUEVida Útil 7 Valor de Salvamento S/. 60,000
Demanda del Año1 (Unid.) 35,030 Crecimiento 3.00%
Precio Inicial S/. 8.30 Crecimiento 2.50%Costo Var. Unit. - Año 1 S/. 3.80 Crecimiento 2.00%
Flujo de CajaRubro Año 0 Año 1 Año 2
Inversión Inicial -S/. 560,000Ingresos Totales S/. 290,749 S/. 306,959
Ingreso por Ventas S/. 290,749 S/. 306,959Costos Totales -S/. 173,114 -S/. 179,850
Costo Variable Total -S/. 133,114 -S/. 139,850Costo Fijo Total -S/. 40,000 -S/. 40,000
Valor de SalvamentoFLUJO DE CAJA NETO -S/. 560,000 S/. 117,635 S/. 127,109
Proyecto B COK 18% VAN
Inversión S/. 310,000 Costo Fijo S/. 60,000 VAUEVida Útil 8 Valor de Salvamento S/. 120,000
Demanda del Año1 (Unid.) 50,480 Crecimiento 4.00%
Precio Inicial S/. 5.20 Crecimiento 2.50%Costo Var. Unit. - Año 1 S/. 3.50 Crecimiento -2.00%
Flujo de CajaRubro Año 0 Año 1 Año 2
Inversión Inicial -S/. 310,000Ingresos Totales S/. 262,495 S/. 279,820
Ingreso por Ventas S/. 262,495 S/. 279,820Costos Totales -S/. 236,680 -S/. 240,072
Costo Variable Total -S/. 176,680 -S/. 180,072Costo Fijo Total -S/. 60,000 -S/. 60,000
Valor de SalvamentoFLUJO DE CAJA NETO -S/. 310,000 S/. 25,816 S/. 39,748
S/. 0
S/. 0
Flujo de CajaAño 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
S/. 324,072 S/. 342,138 S/. 361,213 S/. 381,350 S/. 402,611S/. 324,072 S/. 342,138 S/. 361,213 S/. 381,350 S/. 402,611
-S/. 186,926 -S/. 194,361 -S/. 202,171 -S/. 210,377 -S/. 218,998-S/. 146,926 -S/. 154,361 -S/. 162,171 -S/. 170,377 -S/. 178,998
-S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000S/. 60,000
S/. 137,145 S/. 147,778 S/. 159,042 S/. 170,973 S/. 243,612
S/. 0
S/. 0
Flujo de CajaAño 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8
S/. 298,288 S/. 317,975 S/. 338,961 S/. 361,333 S/. 385,181 S/. 410,603S/. 298,288 S/. 317,975 S/. 338,961 S/. 361,333 S/. 385,181 S/. 410,603
-S/. 243,529 -S/. 247,053 -S/. 250,644 -S/. 254,305 -S/. 258,035 -S/. 261,838-S/. 183,529 -S/. 187,053 -S/. 190,644 -S/. 194,305 -S/. 198,035 -S/. 201,838
-S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000S/. 120,000
S/. 54,759 S/. 70,922 S/. 88,317 S/. 107,028 S/. 127,146 S/. 268,765
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Proyecto A COK 18% VAN
Inversión S/. 560,000 Costo Fijo S/. 40,000 VAUEVida Útil 7 Valor de Salvamento S/. 60,000 Demanda del Año1 (Unid.) 50,000 Crecimiento 3.00%
Precio Inicial S/. 6.94 Crecimiento 2.50%
Costo Var. Unit. - Año 1 S/. 3.80 Crecimiento 2.00%
Flujo de CajaRubro Año 0 Año 1 Año 2
Inversión Inicial -S/. 560,000Ingresos Totales S/. 346,930 S/. 366,272
Ingreso por Ventas S/. 346,930 S/. 366,272Costos Totales -S/. 230,000 -S/. 239,614
Costo Variable Total -S/. 190,000 -S/. 199,614Costo Fijo Total -S/. 40,000 -S/. 40,000
Valor de SalvamentoFLUJO DE CAJA NETO -S/. 560,000 S/. 116,930 S/. 126,658
Proyecto B COK 18% VAN
Inversión S/. 310,000 Costo Fijo S/. 60,000 VAUEVida Útil 8 Valor de Salvamento S/. 120,000 Demanda del Año1 (Unid.) 80,000 Crecimiento 4.00%
Precio Inicial S/. 4.42 Crecimiento 2.50%
Costo Var. Unit. - Año 1 S/. 3.50 Crecimiento -2.00%
Flujo de CajaRubro Año 0 Año 1 Año 2
Inversión Inicial -S/. 310,000Ingresos Totales S/. 353,367 S/. 376,689
Ingreso por Ventas S/. 353,367 S/. 376,689Costos Totales -S/. 340,000 -S/. 345,376
Costo Variable Total -S/. 280,000 -S/. 285,376Costo Fijo Total -S/. 60,000 -S/. 60,000
Valor de SalvamentoFLUJO DE CAJA NETO -S/. 310,000 S/. 13,367 S/. 31,313
S/. 0
S/. 0
Flujo de CajaAño 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
S/. 386,691 S/. 408,249 S/. 431,009 S/. 455,038 S/. 480,406S/. 386,691 S/. 408,249 S/. 431,009 S/. 455,038 S/. 480,406
-S/. 249,714 -S/. 260,326 -S/. 271,475 -S/. 283,187 -S/. 295,492-S/. 209,714 -S/. 220,326 -S/. 231,475 -S/. 243,187 -S/. 255,492
-S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000S/. 60,000
S/. 136,977 S/. 147,923 S/. 159,535 S/. 171,851 S/. 244,914
S/. 0
S/. 0
Flujo de CajaAño 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8
S/. 401,551 S/. 428,053 S/. 456,305 S/. 486,421 S/. 518,524 S/. 552,747S/. 401,551 S/. 428,053 S/. 456,305 S/. 486,421 S/. 518,524 S/. 552,747
-S/. 350,855 -S/. 356,440 -S/. 362,131 -S/. 367,932 -S/. 373,844 -S/. 379,870-S/. 290,855 -S/. 296,440 -S/. 302,131 -S/. 307,932 -S/. 313,844 -S/. 319,870
-S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000S/. 120,000
S/. 50,696 S/. 71,613 S/. 94,173 S/. 118,489 S/. 144,680 S/. 292,877
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Proyecto A COK 18% VAN
Inversión S/. 560,000 Costo Fijo S/. 40,000 VAUEVida Útil 7 Valor de Salvamento S/. 60,000 Demanda del Año1 (Unid.) 50,000 Crecimiento 3.00%Precio Inicial S/. 8.30 Crecimiento 2.50%
Costo Var. Unit. - Año 1 S/. 5.18 Crecimiento 2.00%
Flujo de CajaRubro Año 0 Año 1 Año 2
Inversión Inicial -S/. 560,000Ingresos Totales S/. 415,000 S/. 438,136
Ingreso por Ventas S/. 415,000 S/. 438,136Costos Totales -S/. 298,924 -S/. 312,025
Costo Variable Total -S/. 258,924 -S/. 272,025Costo Fijo Total -S/. 40,000 -S/. 40,000
Valor de SalvamentoFLUJO DE CAJA NETO -S/. 560,000 S/. 116,076 S/. 126,111
Proyecto B COK 18% VAN
Inversión S/. 310,000 Costo Fijo S/. 60,000 VAUEVida Útil 8 Valor de Salvamento S/. 120,000 Demanda del Año1 (Unid.) 80,000 Crecimiento 4.00%Precio Inicial S/. 5.20 Crecimiento 2.50%
Costo Var. Unit. - Año 1 S/. 4.39 Crecimiento -2.00%
Flujo de CajaRubro Año 0 Año 1 Año 2
Inversión Inicial -S/. 310,000Ingresos Totales S/. 416,000 S/. 443,456
Ingreso por Ventas S/. 416,000 S/. 443,456Costos Totales -S/. 411,213 -S/. 417,956
Costo Variable Total -S/. 351,213 -S/. 357,956Costo Fijo Total -S/. 60,000 -S/. 60,000
Valor de SalvamentoFLUJO DE CAJA NETO -S/. 310,000 S/. 4,787 S/. 25,500
S/. 0
S/. 0
Flujo de CajaAño 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
S/. 462,562 S/. 488,350 S/. 515,576 S/. 544,319 S/. 574,665S/. 462,562 S/. 488,350 S/. 515,576 S/. 544,319 S/. 574,665
-S/. 325,790 -S/. 340,251 -S/. 355,444 -S/. 371,405 -S/. 388,174-S/. 285,790 -S/. 300,251 -S/. 315,444 -S/. 331,405 -S/. 348,174
-S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000S/. 60,000
S/. 136,772 S/. 148,099 S/. 160,132 S/. 172,914 S/. 246,491
S/. 0
S/. 0
Flujo de CajaAño 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8
S/. 472,724 S/. 503,924 S/. 537,183 S/. 572,637 S/. 610,431 S/. 650,719S/. 472,724 S/. 503,924 S/. 537,183 S/. 572,637 S/. 610,431 S/. 650,719
-S/. 424,829 -S/. 431,834 -S/. 438,973 -S/. 446,249 -S/. 453,665 -S/. 461,224-S/. 364,829 -S/. 371,834 -S/. 378,973 -S/. 386,249 -S/. 393,665 -S/. 401,224
-S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000S/. 120,000
S/. 47,895 S/. 72,090 S/. 98,210 S/. 126,387 S/. 156,766 S/. 309,496
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Proyecto A COK 18% VAN
Inversión S/. 560,000 Costo Fijo S/. 40,000 VAUEVida Útil 7 Valor de Salvamento S/. 60,000 Demanda del Año1 (Unid.) 50,000 Crecimiento 3.00%Precio Inicial S/. 8.30 Crecimiento 2.50%Costo Var. Unit. - Año 1 S/. 3.80 Crecimiento 2.00%
Flujo de CajaRubro Año 0 Año 1 Año 2
Inversión Inicial -S/. 560,000
Ingresos Totales S/. 415,000 S/. 438,136Ingreso por Ventas S/. 415,000 S/. 438,136
Costos Totales -S/. 230,000 -S/. 239,614Costo Variable Total -S/. 190,000 -S/. 199,614Costo Fijo Total -S/. 40,000 -S/. 40,000
Valor de SalvamentoFLUJO DE CAJA NETO -S/. 560,000 S/. 185,000 S/. 198,522
Proyecto B COK 18% VAN
Inversión S/. 310,000 Costo Fijo S/. 60,000 VAUEVida Útil 8 Valor de Salvamento S/. 120,000 Demanda del Año1 (Unid.) 80,000 Crecimiento 4.00%Precio Inicial S/. 5.20 Crecimiento 2.50%Costo Var. Unit. - Año 1 S/. 3.50 Crecimiento -2.00%
Flujo de CajaRubro Año 0 Año 1 Año 2
Inversión Inicial -S/. 310,000Ingresos Totales S/. 416,000 S/. 443,456
Ingreso por Ventas S/. 416,000 S/. 443,456Costos Totales -S/. 340,000 -S/. 345,376
Costo Variable Total -S/. 280,000 -S/. 285,376Costo Fijo Total -S/. 60,000 -S/. 60,000
Valor de SalvamentoFLUJO DE CAJA NETO -S/. 310,000 S/. 76,000 S/. 98,080
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S/. 296,418 Justificación de le elección del Proyecto A (VAUE A = S/. 77,769)
S/. 77,769 El proyecto más conveniente sería el A, ya que su VAUE es mayor que el del proyecto B por
S/. 2,801, a pesar de que el B tenga un mayor VAN.Dados los diferentes horizontes de tiempo para los proyectos, el VAUE es una medida másefectiva en la comparación de la viabilidad de ambos proyectos. Por lo tanto, sería incorrectocompararlos con el VAN.
Flujo de Caja El VAUE permite comparar ponderando los horizontes en un valor de pago promedio.
Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
Diferencia VAUE's S/. 2,801.00 S/. 462,562 S/. 488,350 S/. 515,576 S/. 544,319 S/. 574,665S/. 462,562 S/. 488,350 S/. 515,576 S/. 544,319 S/. 574,665 S/. 2,801
-S/. 249,714 -S/. 260,326 -S/. 271,475 -S/. 283,187 -S/. 295,492-S/. 209,714 -S/. 220,326 -S/. 231,475 -S/. 243,187 -S/. 255,492
-S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000S/. 60,000
S/. 212,848 S/. 228,024 S/. 244,101 S/. 261,132 S/. 339,172
S/. 305,687
S/. 74,968
Flujo de CajaAño 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8
S/. 472,724 S/. 503,924 S/. 537,183 S/. 572,637 S/. 610,431 S/. 650,719S/. 472,724 S/. 503,924 S/. 537,183 S/. 572,637 S/. 610,431 S/. 650,719
-S/. 350,855 -S/. 356,440 -S/. 362,131 -S/. 367,932 -S/. 373,844 -S/. 379,870-S/. 290,855 -S/. 296,440 -S/. 302,131 -S/. 307,932 -S/. 313,844 -S/. 319,870
-S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000S/. 120,000
S/. 121,869 S/. 147,484 S/. 175,052 S/. 204,705 S/. 236,586 S/. 390,849
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Justificación de le elección del Proyecto A (VAUE A = S/. 77,769)
El proyecto más conveniente sería el A, ya que su VAUE es mayor que el del proyecto B por
S/. 2,801, a pesar de que el B tenga un mayor VAN.Dados los diferentes horizontes de tiempo para los proyectos, el VAUE es una medida másefectiva en la comparación de la viabilidad de ambos proyectos. Por lo tanto, sería incorrectocompararlos con el VAN.
El VAUE permite comparar ponderando los horizontes en un valor de pago promedio.
S/. 2,801.00
S/. 2,801
Análisis de Sensibilidad VAUE-COK
COK VAN A VAUE A VAN B VAUE B Elección5.0% S/. 794,882 S/. 137,371 S/. 800,544 S/. 123,862 Proyecto A 5.5% S/. 768,362 S/. 135,204 S/. 772,709 S/. 121,983 Proyecto A 6.0% S/. 742,603 S/. 133,026 S/. 745,818 S/. 120,104 Proyecto A 6.5% S/. 717,579 S/. 130,837 S/. 719,833 S/. 118,223 Proyecto A 7.0% S/. 693,264 S/. 128,637 S/. 694,716 S/. 116,343 Proyecto A 7.5% S/. 669,632 S/. 126,427 S/. 670,434 S/. 114,461 Proyecto A 8.0% S/. 646,660 S/. 124,205 S/. 646,952 S/. 112,579 Proyecto A 8.5% S/. 624,325 S/. 121,974 S/. 624,241 S/. 110,697 Proyecto A 9.0% S/. 602,605 S/. 119,732 S/. 602,269 S/. 108,815 Proyecto A 9.5% S/. 581,480 S/. 117,480 S/. 581,007 S/. 106,932 Proyecto A
10.0% S/. 560,928 S/. 115,218 S/. 560,428 S/. 105,049 Proyecto A 10.5% S/. 540,931 S/. 112,946 S/. 540,506 S/. 103,166 Proyecto A 11.0% S/. 521,470 S/. 110,664 S/. 521,216 S/. 101,283 Proyecto A 11.5% S/. 502,527 S/. 108,373 S/. 502,533 S/. 99,401 Proyecto A 12.0% S/. 484,085 S/. 106,072 S/. 484,435 S/. 97,518 Proyecto A 12.5% S/. 466,128 S/. 103,761 S/. 466,898 S/. 95,636 Proyecto A 13.0% S/. 448,638 S/. 101,442 S/. 449,904 S/. 93,754 Proyecto A 13.5% S/. 431,602 S/. 99,113 S/. 433,430 S/. 91,872 Proyecto A 14.0% S/. 415,005 S/. 96,776 S/. 417,458 S/. 89,991 Proyecto A 14.5% S/. 398,831 S/. 94,430 S/. 401,970 S/. 88,111 Proyecto A 15.0% S/. 383,069 S/. 92,075 S/. 386,947 S/. 86,231 Proyecto A 15.5% S/. 367,704 S/. 89,711 S/. 372,373 S/. 84,352 Proyecto A 16.0% S/. 352,724 S/. 87,339 S/. 358,231 S/. 82,473 Proyecto A 16.5% S/. 338,117 S/. 84,959 S/. 344,506 S/. 80,596 Proyecto A 17.0% S/. 323,871 S/. 82,570 S/. 331,184 S/. 78,719 Proyecto A 17.5% S/. 309,975 S/. 80,173 S/. 318,248 S/. 76,843 Proyecto A 18.0% S/. 296,418 S/. 77,769 S/. 305,687 S/. 74,968 Proyecto A 18.5% S/. 283,190 S/. 75,357 S/. 293,487 S/. 73,094 Proyecto A 19.0% S/. 270,281 S/. 72,937 S/. 281,634 S/. 71,221 Proyecto A 19.5% S/. 257,680 S/. 70,509 S/. 270,118 S/. 69,349 Proyecto A 20.0% S/. 245,379 S/. 68,074 S/. 258,926 S/. 67,478 Proyecto A 20.5% S/. 233,368 S/. 65,632 S/. 248,047 S/. 65,609 Proyecto A 21.0% S/. 221,639 S/. 63,182 S/. 237,470 S/. 63,741 Proyecto B 21.5% S/. 210,183 S/. 60,725 S/. 227,186 S/. 61,873 Proyecto B 22.0% S/. 198,993 S/. 58,262 S/. 217,184 S/. 60,008 Proyecto B 22.5% S/. 188,060 S/. 55,791 S/. 207,454 S/. 58,143 Proyecto B 23.0% S/. 177,377 S/. 53,314 S/. 197,988 S/. 56,280 Proyecto B 23.5% S/. 166,937 S/. 50,830 S/. 188,777 S/. 54,418 Proyecto B 24.0% S/. 156,732 S/. 48,339 S/. 179,813 S/. 52,558 Proyecto B 24.5% S/. 146,756 S/. 45,843 S/. 171,086 S/. 50,699 Proyecto B 25.0% S/. 137,002 S/. 43,339 S/. 162,590 S/. 48,842 Proyecto B 25.5% S/. 127,464 S/. 40,830 S/. 154,317 S/. 46,986 Proyecto B 26.0% S/. 118,136 S/. 38,315 S/. 146,259 S/. 45,132 Proyecto B
5.0%6.0%
7.0%8.0%
9.0%10.0%
11.0%12.0%
13.0%14.0%
15.0%16.0%
17.0%18.0%
19.0%20.0%
21.0%22.0%
23.0%24.0%
25.0%26.0%
27.0%28.0%
29.0%30.0%
31.0%32.0%
33.0%34.0%
35.0%36.0%
37.0%38.0%
39.0%40.0%
S/. -40000.000
S/. -20000.000
S/. -
S/. 20000.000
S/. 40000.000
S/. 60000.000
S/. 80000.000
S/. 100000.000
S/. 120000.000
S/. 140000.000
S/. 160000.000 VAUE - COK de los Proyectos A y B
VAUE A VAUE B
MAPA:COK inicial para los proyectos
MAPA:
Punto de inflexión de cambio de viabilidad del proyecto A al B: 20.5196%
26.5% S/. 109,012 S/. 35,793 S/. 138,411 S/. 43,279 Proyecto B 27.0% S/. 100,085 S/. 33,266 S/. 130,764 S/. 41,428 Proyecto B 27.5% S/. 91,352 S/. 30,733 S/. 123,313 S/. 39,578 Proyecto B 28.0% S/. 82,805 S/. 28,194 S/. 116,051 S/. 37,730 Proyecto B 28.5% S/. 74,441 S/. 25,649 S/. 108,972 S/. 35,884 Proyecto B 29.0% S/. 66,254 S/. 23,099 S/. 102,071 S/. 34,039 Proyecto B 29.5% S/. 58,239 S/. 20,544 S/. 95,342 S/. 32,197 Proyecto B 30.0% S/. 50,392 S/. 17,983 S/. 88,780 S/. 30,355 Proyecto B 30.5% S/. 42,707 S/. 15,418 S/. 82,380 S/. 28,516 Proyecto B 31.0% S/. 35,182 S/. 12,847 S/. 76,136 S/. 26,678 Proyecto B 31.5% S/. 27,810 S/. 10,271 S/. 70,044 S/. 24,842 Proyecto B 32.0% S/. 20,590 S/. 7,690 S/. 64,099 S/. 23,008 Proyecto B 32.5% S/. 13,515 S/. 5,104 S/. 58,296 S/. 21,175 Proyecto B 33.0% S/. 6,583 S/. 2,514 S/. 52,633 S/. 19,345 Proyecto B 33.5% S/. -211 S/. -81 S/. 47,103 S/. 17,516 Proyecto B 34.0% S/. -6,869 S/. -2,681 S/. 41,704 S/. 15,688 Proyecto B 34.5% S/. -13,396 S/. -5,285 S/. 36,431 S/. 13,863 Proyecto B 35.0% S/. -19,794 S/. -7,894 S/. 31,281 S/. 12,040 Proyecto B 35.5% S/. -26,068 S/. -10,507 S/. 26,250 S/. 10,218 Proyecto B 36.0% S/. -32,219 S/. -13,124 S/. 21,334 S/. 8,398 Proyecto B 36.5% S/. -38,253 S/. -15,745 S/. 16,531 S/. 6,580 Proyecto B 37.0% S/. -44,170 S/. -18,371 S/. 11,837 S/. 4,764 Proyecto B 37.5% S/. -49,975 S/. -21,000 S/. 7,249 S/. 2,949 Proyecto B 38.0% S/. -55,669 S/. -23,634 S/. 2,763 S/. 1,136 Proyecto B 38.5% S/. -61,257 S/. -26,271 S/. -1,622 S/. -674 Proyecto B 39.0% S/. -66,740 S/. -28,912 S/. -5,910 S/. -2,483 Proyecto B 39.5% S/. -72,121 S/. -31,557 S/. -10,104 S/. -4,290 Proyecto B 40.0% S/. -77,402 S/. -34,206 S/. -14,207 S/. -6,096 Proyecto B
Promedio S/. 244,189 S/. 54,358 S/. 267,813 S/. 58,409 Proyecto B
Análisis de Sensibilidad VAUE-COK D = VAUE A - VAUE B = S/. 2,800.90 Si D = 0, entonces, COK = 20.519640% Este es el punto de inflexión
5.0%6.0%
7.0%8.0%
9.0%10.0%
11.0%12.0%
13.0%14.0%
15.0%16.0%
17.0%18.0%
19.0%20.0%
21.0%22.0%
23.0%24.0%
25.0%26.0%
27.0%28.0%
29.0%30.0%
31.0%32.0%
33.0%34.0%
35.0%36.0%
37.0%38.0%
39.0%40.0%
S/. -40000.000
S/. -20000.000
S/. -
S/. 20000.000
S/. 40000.000
S/. 60000.000
S/. 80000.000
S/. 100000.000
S/. 120000.000
S/. 140000.000
S/. 160000.000 VAUE - COK de los Proyectos A y B
VAUE A VAUE B
Zona de predilección del Proyecto A, debido a que, para el costo de capital, COK planteado, siempre se cumple que:VAUE A > VAUE B.
Rango COK: [-oo% ; 20.5196%]
Zona de predilección del Proyecto B, debido a que, para el costo de capital COK planteado, siempre se cumple que:
VAUE B > VAUE A.
Rango COK: ]20.5196% ; TIR = 38.5%]
S/. 2,801
Este es el punto de inflexión
5.0%6.0%
7.0%8.0%
9.0%10.0%
11.0%12.0%
13.0%14.0%
15.0%16.0%
17.0%18.0%
19.0%20.0%
21.0%22.0%
23.0%24.0%
25.0%26.0%
27.0%28.0%
29.0%30.0%
31.0%32.0%
33.0%34.0%
35.0%36.0%
37.0%38.0%
39.0%40.0%
S/. -40000.000
S/. -20000.000
S/. -
S/. 20000.000
S/. 40000.000
S/. 60000.000
S/. 80000.000
S/. 100000.000
S/. 120000.000
S/. 140000.000
S/. 160000.000 VAUE - COK de los Proyectos A y B
VAUE A VAUE B
Zona de predilección del Proyecto B, debido a que, para el costo de capital COK planteado, siempre se cumple que:
VAUE B > VAUE A.
Rango COK: ]20.5196% ; TIR = 38.5%]
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5.0%6.0%
7.0%8.0%
9.0%10.0%
11.0%12.0%
13.0%14.0%
15.0%16.0%
17.0%18.0%
19.0%20.0%
21.0%22.0%
23.0%24.0%
25.0%26.0%
27.0%28.0%
29.0%30.0%
31.0%32.0%
33.0%34.0%
35.0%36.0%
37.0%38.0%
39.0%40.0%
S/. -40000.000
S/. -20000.000
S/. -
S/. 20000.000
S/. 40000.000
S/. 60000.000
S/. 80000.000
S/. 100000.000
S/. 120000.000
S/. 140000.000
S/. 160000.000 VAUE - COK de los Proyectos A y B
VAUE A VAUE B
Zona de predilección del Proyecto B, debido a que, para el costo de capital COK planteado, siempre se cumple que:
VAUE B > VAUE A.
Rango COK: ]20.5196% ; TIR = 38.5%]
Proyecto A COK 18% VAN
Inversión S/. 560,000 Costo Fijo S/. 40,000 VAUEVida Útil 7 Valor de Salvamento S/. 60,000 Demanda del Año1 (Unid.) 50,000 Crecimiento 3.00%Precio Inicial S/. 8.30 Crecimiento 2.50%Costo Var. Unit. - Año 1 S/. 3.80 Crecimiento 2.00%
Flujo de CajaRubro Año 0 Año 1 Año 2
Inversión Inicial -S/. 560,000Ingresos Totales S/. 415,000 S/. 438,136
Ingreso por Ventas S/. 415,000 S/. 438,136Costos Totales -S/. 230,000 -S/. 239,614
Costo Variable Total -S/. 190,000 -S/. 199,614Costo Fijo Total -S/. 40,000 -S/. 40,000
Valor de SalvamentoFLUJO DE CAJA NETO -S/. 560,000 S/. 185,000 S/. 198,522
Proyecto B COK 18% VAN
Inversión S/. 310,000 Costo Fijo S/. 60,000 VAUEVida Útil 8 Valor de Salvamento S/. 120,000 Demanda del Año1 (Unid.) 80,000 Crecimiento 4.00%Precio Inicial S/. 5.20 Crecimiento 2.50%Costo Var. Unit. - Año 1 S/. 3.50 Crecimiento -2.00%
Flujo de CajaRubro Año 0 Año 1 Año 2
Inversión Inicial -S/. 310,000Ingresos Totales S/. 416,000 S/. 443,456
Ingreso por Ventas S/. 416,000 S/. 443,456Costos Totales -S/. 340,000 -S/. 345,376
Costo Variable Total -S/. 280,000 -S/. 285,376Costo Fijo Total -S/. 60,000 -S/. 60,000
Valor de SalvamentoFLUJO DE CAJA NETO -S/. 310,000 S/. 76,000 S/. 98,080
S/. 296,418
S/. 77,769
Flujo de CajaAño 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
S/. 462,562 S/. 488,350 S/. 515,576 S/. 544,319 S/. 574,665S/. 462,562 S/. 488,350 S/. 515,576 S/. 544,319 S/. 574,665
-S/. 249,714 -S/. 260,326 -S/. 271,475 -S/. 283,187 -S/. 295,492-S/. 209,714 -S/. 220,326 -S/. 231,475 -S/. 243,187 -S/. 255,492
-S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000 -S/. 40,000S/. 60,000
S/. 212,848 S/. 228,024 S/. 244,101 S/. 261,132 S/. 339,172
S/. 305,687
S/. 74,968
Flujo de CajaAño 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8
S/. 472,724 S/. 503,924 S/. 537,183 S/. 572,637 S/. 610,431 S/. 650,719S/. 472,724 S/. 503,924 S/. 537,183 S/. 572,637 S/. 610,431 S/. 650,719
-S/. 350,855 -S/. 356,440 -S/. 362,131 -S/. 367,932 -S/. 373,844 -S/. 379,870-S/. 290,855 -S/. 296,440 -S/. 302,131 -S/. 307,932 -S/. 313,844 -S/. 319,870
-S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000 -S/. 60,000S/. 120,000
S/. 121,869 S/. 147,484 S/. 175,052 S/. 204,705 S/. 236,586 S/. 390,849
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