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Curso para Inversores

2019

Curso para Inversores Bursátiles

Módulo 1

Introducción al Mercado de Capitales

Operaciones Bursátiles y Mercados

Expositor: Lic. Marcelo Sosa

Ahorro - Inversión

Activos financieros Propiedades

Rendimiento

Riesgo

Liquidez

LOS INVERSORES TIENEN “AVERSION AL RIESGO”

Mercados Financieros

Mercado de dinero: negociación de activos de corto plazo.

Mercado de capitales: negociación de activos de largo plazo.

Activos financieros

Acciones

Títulos públicos, Lecaps, Letes

Obligaciones negociables y VCP

CEDEARs

Futuros y opciones

Valores fiduciarios

Cheques, pagarés, facturas

electrónicas

Indice S&P500 (USA)

Indice MERVAL en USD (ARG)

SISTEMA BURSATIL ARGENTINO

Instituciones – Marco legal

C.N.V.

BOLSA DE COMERCIO CAJA DE VALORESBYMA

La Bolsa

La BCBA está legalmente autorizada para admitir, suspender y cancelar lacotización de valores negociables, según sus propios reglamentos, aprobadospor la Comisión Nacional de Valores.

Fundada en 1854, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires es una asociacióncivil sin fines de lucro.

Registra y publica diariamente operaciones, volúmenes y precios.

Dicta normas y medidas para asegurar la veracidad de balances y demásinformación de las compañías cotizantes.

Publica balances e información relevante de las compañías cotizantes.

BOLSAS Y MERCADOS ARGENTINOS (BYMA)

INSTITUCIONES DEL SISTEMA

Aspectos Operativos

Liquida y garantiza operaciones

Contraparte central

Reglamenta actuación de agentes en su ámbito

Establece los sistemas de negociación

Establece las operaciones del Sistema

Fija las garantías sobre las operaciones

Otros mercados

La Caja de Valores

Acciones

Bonos públicos

Obligaciones negociables

Fideicomisos

Financieros

CEDEARs

Fondos comunes

cerrados de inversión

Títulos a corto plazo

• Custodia

• Compensación

• Agente de

registro

La Caja de Valores

Depositante DepositanteDepositante

Subcuenta

cliente

Subcuenta

cliente

• Segrega el patrimonio del depositario respecto de los

depositantes y de sus clientes.

Subcuenta

cliente

Subcuenta

cliente

Subcuenta

cliente

Subcuenta

cliente

¿Cómo invertir?

Mercado primario y secundario

Mercado primario: emisión original de activos financieros.

Mercado secundario: negociación posterior en Bolsa.

Mercado primario y secundario

Empresa

Ente

colocador

Mercado primario

Títulos

$

Bolsa

Cotización

CNV

Oferta

pública

InversorFirma de

bolsaInversor

Títulos

$

Títulos

$

Mercado secundario

InversorTítulos

$

Plataformas de negociación

Operaciones

OPERACIONES

CONTADO

A PLAZO

T0, T+1 y T+2

•PLAZO FIRME

•PASE BURSATIL

•CAUCION BURSATIL

•OPCIONES

•INDICES

•PRESTAMO DE VALORES

•VENTAS EN CORTO

Operaciones a Plazo

Operaciones que se concertan en el presente, pero se liquidan en un plazo posterior.

Siendo una operación de plazo, hay un crédito otorgado, por lo tanto se trabaja con un régimen de garantías.

BYMA garantiza la liquidación de las operaciones.

Liquidación de operaciones

Pesos.

Dólares (MEP, cuentas bancarias).

Dólares transferencia, entre cuentas radicadas en el exterior.

GARANTIA DE LIQ. DE LAS OPERACIONESCompensación Multilateral

AGENTE

DE BOLSA “A”

SOCIEDAD

DE BOLSA “B”

BYMA

AGENTE

DE BOLSA “D”

SOCIEDAD

DE BOLSA “C”

Mercado Primario (empresas)

Volumen negociado (Julio, $)

Volumen negociado (Julio, $)

Sitios de interés

www.cnv.gob.ar

www.byma.com.ar

www.mav-sa.com.ar

www.cajval.sba.com

www.iamc.com.ar

www.mdpbursatil.com.ar