20 años de competencia en el sector bancario costarricense

20añosdecompetenciaenelsectorbancariocostarricense

PabloVillamichel

SanJosé24Mayo,2016

DesarrollodelSistemaFinanciero

• Mejoraelusoeficientedelosrecursos.• Reduceutilidadesnocompetitivas.• Transmitemejorasatasasdeinterésdelosconsumidores.

• Reduccióndelmargendeintermediación.• Promuevecomportamientodinámicorespectoalasaccionesdesuscompetidores.

SistemaBancarioCostarricense

• Bi-moneda:usogeneralizadodelosdólares.• Operacionesdecréditocontasasvariables.• ComponentedeBancaEstatalrelevante.• Aperturaalsectorprivadoreciente.• Crecienteimportanciadebancasombraydeotrasinstitucionesdeintermediaciónreguladas.

Desarrollo delSistemaBancario

• Hayqueconsideraralmenoscuatrodimensionesparaevaluareldesarrollodelsectorfinanciero:– Tamaño– Profundidad– Eficiencia– Competitividad• Concentración• Comportamiento

ContextoHistórico:Reformasrelevantes

1949 • DecretoNacionalizaciónBancaria

1953 • LeyOrgánicadelSistemaBancarioNacional

1964 • CódigodeComercio1964

1972 • LeyReguladoradeEmpresasFinancierasnoBancarias

1978 • JuntaDirectivadelBCCReliminó fijacióndetasasdeinterés

1988 • LeydeModernizacióndelSistemaFinanciero

1992 • Resolución3495-92delaSalaConstitucionalsobre LeydelaMoneda

1995 • LeyOrgánicadelBCCR

TamañoNúmerodeBancos

• Aumentódenúmerodebancosprivadospreviaalacrisisdefinalesdelos80ylaaperturadecuentascorrientes

• ConsolidacióndelsectorapartirdeLeydeBancoCentralde1995

0

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1996

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2008

2014

Públicos Especiales Privados

TamañoActivosBancariosReales

Fuente:SUGEF.En millones decolones de2006.

• BancaEstatalsetriplicoen20años

• BancoPrivadasemultiplicopor8

• CrecimientodelsectorbancarioreguladoaduplicadoelritmodelPIB

-

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2005

2007

2009

2011

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2015

Públicos Especiales Privados

TamañoActivosBancariosReales

• BancaEstatalsetriplicoen20años

• BancoPrivadasemultiplicopor8

• CrecimientodelsectorbancarioreguladoaduplicadoelritmodelPIB

Fuente:SUGEFyBCCR.Tasa deCrecimiento Interanual.

-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%

1996

1998

2000

2002

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2006

2008

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2014

ProfundidadActivosBancarioscomoporcentajedelPIB

• Activosdelsistemabancariopasaronde40%a75%delPIB.

• Activosdetodaslasentidadesdelintermediaciónreguladasalcanzóel90%en2015.

• Dinámicabancariahaestadodominadaporactivosendólares.

Fuente:SUGEFyBCCR

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2015

Públicos Especiales Privados

ProfundidadActivosBancarioscomoporcentajedelPIB

• Activosdelsistemabancariopasaronde40%a75%delPIB.

• Activosdetodaslasentidadesdelintermediaciónreguladasalcanzóel90%en2015.

• Dinámicabancariahaestadodominadaporactivosendólares.

Fuente:SUGEFyBCCR

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2001

2003

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2007

2009

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2015

Colones Dólares

ProfundidadCréditoBancarioporActividad

• Crecimientoencréditoasectorserviciosreflejacambioenlacomposicióndelaproducciónnacional.

• MayoraccesoaCréditopersonal.

Fuente:BCCR.En billones decolones.

-

10,000.0

20,000.0

30,000.0

40,000.0

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80,000.0

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Servicios

IndustriayAgropuecuario

ConsumoyVivienda

ProfundidadCréditoBancarioRealenConsumoyViviendaperCápita

Fuente:BCCR.En colones de2006.

-

100,000.0

200,000.0

300,000.0

400,000.0

500,000.0

600,000.0

700,000.0

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2015

EficienciaRentabilidadReal

Fuente:SUGEFyelaboración propia. Retornosobrecapitalantesdeimpuestos yutilidades

-15.0%

-10.0%

-5.0%

0.0%

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2015

Privados Públicos Total

EficienciaMargendeIntermediación efectivo

Fuente:SUGEFyelaboración propia.

0.0%

1.0%

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3.0%

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2012

2013

2014

2015

Colones Dólres

EficienciaMargendeIntermediación Colones

Fuente:SUGEFyelaboración propia. Retornosobrecapitalantesdeimpuestos yutilidades

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

1995

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2015

Privados Públicos Especiales

EficienciaMargendeIntermediación Dólares

Fuente:SUGEFyelaboración propia. Retornosobrecapitalantesdeimpuestos yutilidades

0.0%

2.0%

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2012

2013

2014

2015

Privados Públicos Especiales

Mejoradeeficienciaylacurvaderendimiento

Plazodecréditoshaaumentado

Premioporliquideztambiéndeberíahaberaumentado

Sinembargo,margensehareducidoenambasmonedas

Tasa

Plazo

Tasa de referencia de corto plazo

Tasas de créditos por plazo

Mayor margen de intermediación

a mayor plazo

ecoanálisis

EficienciaDepósitos en colones delSPNFen elSBN

Fuente:SUGEF

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2015

AlaVista APlazo

CompetenciaConcentracióndeActivosSFN(HHI)

Fuente:SUGEFyelaboración propia. ÍndiceHerfindahl-Hirschman (HHI).

0.0%

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2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

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2016

Total Bancos

CompetenciaConcentracióndeActivosSBN(HHI)

Fuente:SUGEFyelaboración propia. ÍndiceHerfindahl-Hirschman (HHI).

0.0%

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1996

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2000

2001

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2004

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2006

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2008

2009

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2012

2013

2014

2015

2016

Colones Dólares

CompetenciaComportamientodeMercadoSBN(H)• Indicadoresdeconcentraciónnoreflejanecesariamentelacompetencia

• Panzar yRosse 1987• IndicadordeCompetenciabasadoenmodelosdeorganizaciónindustrial

• Sensibilidaddeloscambiosdelingresodelosbancosantecambiosenlospreciosdesusinsumosfinancierosynofinancieros,tomandoencuentalosfactoresespecíficosdecadaentidad.

CompetenciaComportamientodeMercadoSBN(H)• Menorque0:comportamientomonopolístico.

• Entre0y1:consideradounmercadodecompetenciaoligopolística.

• Mayoroiguala1:interpretadocomounmercadodecompetenciaperfecta.

CompetenciaComportamientodeMercadoSBN(H)

Fuente:SUGEFyelaboración propia.BasadoenmetodologíadePanzar yRosse (1987).

-0.2

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0.6

0.8

1

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1998-2002

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2001-2005

2002-2006

2003-2007

2004-2008

2005-2009

2006-2010

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2008-2012

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2011-2015

May2011-Abr2015

MargendeError:95%deConfianza EstimaciónH

Competencia ColonesComportamientodeMercadoSBN(H)

Fuente:SUGEFyelaboración propia.BasadoenmetodologíadePanzar yRosse (1987).

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1.21995-1999

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May2011-Abr2015

MargendeError:95%deConfianza EstimaciónH

Competencia DólaresComportamientodeMercadoSBN(H)

Fuente:SUGEFyelaboración propia.BasadoenmetodologíadePanzar yRosse (1987).

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2001-2005

2002-2006

2003-2007

2004-2008

2005-2009

2006-2010

2007-2011

2008-2012

2009-2013

2010-2014

2011-2015

May2011-Abr2015

MargendeError:95%deConfianza EstimaciónH

Conclusiones• Crecimientorobustodelaindustriabancaria• Consolidacióndebancaenlos90sy2000s• Mayoreficienciareduccióndelmargendeintermediaciónaunqueaúneselevado

• Menorconcentracióndelnegociobancario• RolesdelaBancaEstatalyEspecialmásamplios(bancauniversal)

• Condicionesdemayorcompetencia• Comportamientodiferenciadopormoneda• 20añossinreformasmayores

Reformaspendientes:Igualarcondiciones

GarantíadelEstado/Garantía deDepósitos

Monopoliodedepósitosdelsectorpúblico

Distorsióndelpeaje

Diferenciasimpositivasydedistribucióndeutilidades

Restriccionesencondicionesdecontratación

Supervisiónconsolidada