20añosdecompetenciaenelsectorbancariocostarricense

PabloVillamichel

SanJosé24Mayo,2016

DesarrollodelSistemaFinanciero

• Mejoraelusoeficientedelosrecursos.• Reduceutilidadesnocompetitivas.• Transmitemejorasatasasdeinterésdelosconsumidores.

• Reduccióndelmargendeintermediación.• Promuevecomportamientodinámicorespectoalasaccionesdesuscompetidores.

SistemaBancarioCostarricense

• Bi-moneda:usogeneralizadodelosdólares.• Operacionesdecréditocontasasvariables.• ComponentedeBancaEstatalrelevante.• Aperturaalsectorprivadoreciente.• Crecienteimportanciadebancasombraydeotrasinstitucionesdeintermediaciónreguladas.

Desarrollo delSistemaBancario

• Hayqueconsideraralmenoscuatrodimensionesparaevaluareldesarrollodelsectorfinanciero:– Tamaño– Profundidad– Eficiencia– Competitividad• Concentración• Comportamiento

ContextoHistórico:Reformasrelevantes

1949 • DecretoNacionalizaciónBancaria

1953 • LeyOrgánicadelSistemaBancarioNacional

1964 • CódigodeComercio1964

1972 • LeyReguladoradeEmpresasFinancierasnoBancarias

1978 • JuntaDirectivadelBCCReliminó fijacióndetasasdeinterés

1988 • LeydeModernizacióndelSistemaFinanciero

1992 • Resolución3495-92delaSalaConstitucionalsobre LeydelaMoneda

1995 • LeyOrgánicadelBCCR

TamañoNúmerodeBancos

• Aumentódenúmerodebancosprivadospreviaalacrisisdefinalesdelos80ylaaperturadecuentascorrientes

• ConsolidacióndelsectorapartirdeLeydeBancoCentralde1995

0

5

10

15

20

25

30

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1948

1954

1960

1966

1972

1978

1984

1990

1996

2002

2008

2014

Públicos Especiales Privados

TamañoActivosBancariosReales

Fuente:SUGEF.En millones decolones de2006.

• BancaEstatalsetriplicoen20años

• BancoPrivadasemultiplicopor8

• CrecimientodelsectorbancarioreguladoaduplicadoelritmodelPIB

-

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

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1995

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1999

2001

2003

2005

2007

2009

2011

2013

2015

Públicos Especiales Privados

TamañoActivosBancariosReales

• BancaEstatalsetriplicoen20años

• BancoPrivadasemultiplicopor8

• CrecimientodelsectorbancarioreguladoaduplicadoelritmodelPIB

Fuente:SUGEFyBCCR.Tasa deCrecimiento Interanual.

-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

ProfundidadActivosBancarioscomoporcentajedelPIB

• Activosdelsistemabancariopasaronde40%a75%delPIB.

• Activosdetodaslasentidadesdelintermediaciónreguladasalcanzóel90%en2015.

• Dinámicabancariahaestadodominadaporactivosendólares.

Fuente:SUGEFyBCCR

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

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80.0%

1995

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2015

Públicos Especiales Privados

ProfundidadActivosBancarioscomoporcentajedelPIB

• Activosdelsistemabancariopasaronde40%a75%delPIB.

• Activosdetodaslasentidadesdelintermediaciónreguladasalcanzóel90%en2015.

• Dinámicabancariahaestadodominadaporactivosendólares.

Fuente:SUGEFyBCCR

0.0%

10.0%

20.0%

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40.0%

50.0%

60.0%

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80.0%

1995

1997

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2001

2003

2005

2007

2009

2011

2013

2015

Colones Dólares

ProfundidadCréditoBancarioporActividad

• Crecimientoencréditoasectorserviciosreflejacambioenlacomposicióndelaproducciónnacional.

• MayoraccesoaCréditopersonal.

Fuente:BCCR.En billones decolones.

-

10,000.0

20,000.0

30,000.0

40,000.0

50,000.0

60,000.0

70,000.0

80,000.0

90,000.01995

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1999

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2003

2005

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2015

Servicios

IndustriayAgropuecuario

ConsumoyVivienda

ProfundidadCréditoBancarioRealenConsumoyViviendaperCápita

Fuente:BCCR.En colones de2006.

-

100,000.0

200,000.0

300,000.0

400,000.0

500,000.0

600,000.0

700,000.0

800,000.0

900,000.01995

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2001

2002

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2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

EficienciaRentabilidadReal

Fuente:SUGEFyelaboración propia. Retornosobrecapitalantesdeimpuestos yutilidades

-15.0%

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

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25.0%1995

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2000

2001

2002

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2006

2007

2008

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2013

2014

2015

Privados Públicos Total

EficienciaMargendeIntermediación efectivo

Fuente:SUGEFyelaboración propia.

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

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7.0%

8.0%

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1995

1996

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2000

2001

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2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Colones Dólres

EficienciaMargendeIntermediación Colones

Fuente:SUGEFyelaboración propia. Retornosobrecapitalantesdeimpuestos yutilidades

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

1995

1996

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2002

2003

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2010

2011

2012

2013

2014

2015

Privados Públicos Especiales

EficienciaMargendeIntermediación Dólares

Fuente:SUGEFyelaboración propia. Retornosobrecapitalantesdeimpuestos yutilidades

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

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2001

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2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Privados Públicos Especiales

Mejoradeeficienciaylacurvaderendimiento

Plazodecréditoshaaumentado

Premioporliquideztambiéndeberíahaberaumentado

Sinembargo,margensehareducidoenambasmonedas

Tasa

Plazo

Tasa de referencia de corto plazo

Tasas de créditos por plazo

Mayor margen de intermediación

a mayor plazo

ecoanálisis

EficienciaDepósitos en colones delSPNFen elSBN

Fuente:SUGEF

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

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1995

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2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

AlaVista APlazo

CompetenciaConcentracióndeActivosSFN(HHI)

Fuente:SUGEFyelaboración propia. ÍndiceHerfindahl-Hirschman (HHI).

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

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1995

1996

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2001

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2005

2006

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2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Total Bancos

CompetenciaConcentracióndeActivosSBN(HHI)

Fuente:SUGEFyelaboración propia. ÍndiceHerfindahl-Hirschman (HHI).

0.0%

5.0%

10.0%

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25.0%

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1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Colones Dólares

CompetenciaComportamientodeMercadoSBN(H)• Indicadoresdeconcentraciónnoreflejanecesariamentelacompetencia

• Panzar yRosse 1987• IndicadordeCompetenciabasadoenmodelosdeorganizaciónindustrial

• Sensibilidaddeloscambiosdelingresodelosbancosantecambiosenlospreciosdesusinsumosfinancierosynofinancieros,tomandoencuentalosfactoresespecíficosdecadaentidad.

CompetenciaComportamientodeMercadoSBN(H)• Menorque0:comportamientomonopolístico.

• Entre0y1:consideradounmercadodecompetenciaoligopolística.

• Mayoroiguala1:interpretadocomounmercadodecompetenciaperfecta.

CompetenciaComportamientodeMercadoSBN(H)

Fuente:SUGEFyelaboración propia.BasadoenmetodologíadePanzar yRosse (1987).

-0.2

0

0.2

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0.6

0.8

1

1.21995-1999

1996-2000

1997-2001

1998-2002

1999-2003

2000-2004

2001-2005

2002-2006

2003-2007

2004-2008

2005-2009

2006-2010

2007-2011

2008-2012

2009-2013

2010-2014

2011-2015

May2011-Abr2015

MargendeError:95%deConfianza EstimaciónH

Competencia ColonesComportamientodeMercadoSBN(H)

Fuente:SUGEFyelaboración propia.BasadoenmetodologíadePanzar yRosse (1987).

-0.2

0

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1

1.21995-1999

1996-2000

1997-2001

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2002-2006

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2007-2011

2008-2012

2009-2013

2010-2014

2011-2015

May2011-Abr2015

MargendeError:95%deConfianza EstimaciónH

Competencia DólaresComportamientodeMercadoSBN(H)

Fuente:SUGEFyelaboración propia.BasadoenmetodologíadePanzar yRosse (1987).

-0.2

0

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1996-2000

1997-2001

1998-2002

1999-2003

2000-2004

2001-2005

2002-2006

2003-2007

2004-2008

2005-2009

2006-2010

2007-2011

2008-2012

2009-2013

2010-2014

2011-2015

May2011-Abr2015

MargendeError:95%deConfianza EstimaciónH

Conclusiones• Crecimientorobustodelaindustriabancaria• Consolidacióndebancaenlos90sy2000s• Mayoreficienciareduccióndelmargendeintermediaciónaunqueaúneselevado

• Menorconcentracióndelnegociobancario• RolesdelaBancaEstatalyEspecialmásamplios(bancauniversal)

• Condicionesdemayorcompetencia• Comportamientodiferenciadopormoneda• 20añossinreformasmayores

Reformaspendientes:Igualarcondiciones

GarantíadelEstado/Garantía deDepósitos

Monopoliodedepósitosdelsectorpúblico

Distorsióndelpeaje

Diferenciasimpositivasydedistribucióndeutilidades

Restriccionesencondicionesdecontratación

Supervisiónconsolidada