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ASOCIACIÓN PERUANA DE EMPRESAS DE SEGUROS
SEMINARIO INTERNACIONAL SOBRE MICROSEGUROS 2009
DESAFÍOS QUE ENFRENTA EL DESARROLLO DE LOS MICROSEGUROS
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Veritas Liberabit Vos (USMdeP)
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DESAFÍOS PARA MICROSEGUROAPRENDER LAS LECCIONES DE MICROCRÉDITO SIN OLVIDAR LA TEORÍA ECONÓMICA SOBRE SEGUROS• Visión
• Innovación• Infraestructura aseguradora• Desarrollo del recurso humano• Control de costos
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CREANDO UN MERCADO DE MICROSEGURO: RENTABLE Y SOSTENIBLE
• Relación entre mercados financieros y desarrollo económico
• Lecciones de microcrédito a microseguros• Teoría Financiera y microseguros• Demanda individual y empresarial
• Oferta formal vs. informal
• Ejemplos de programas de microseguro efectivos• Lecciones para las empresas de seguros• Integración con otros instrumentos financieros
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RELACIÓN ENTRE MERCADOS FINANCIEROS EN EL DESARROLLO ECONÓMICO
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• Los mercados financieros operan como la lubricación de una economía. Esto permite:
• Conversión de ahorros a inversión
• Asignación de recursos limitados a las inversiones más rentables (ajustados por el riesgo)
• Intermediación del tamaño y ubicación del proyecto
• Diversificación de riesgos “independientes”
• Transferencia de riesgo a los individuos o a las empresas con mayor facilidad de absorber los riesgos
• La creación de intermediarios financieros rentables
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SÍ SE PUEDE:LECCIONES DE MERCADOS DE MICROCRÉDITO
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• La democratización de los mercados financieros ha permitido el desarrollo de mercados, instituciones e instrumentos financieros mejor situados para empresas pequeñas y micro.
• Ya existen en todas partes del mundo instituciones financieras especializadas en microcrédito e instituciones financieras que han descubierto que la microfinanza, bien aplicada, es rentable.
• Han aprendido focalizar sus esfuerzos y utilizar la tecnología para crecer, reducir costos asociados y crear rentabilidad.
• Los microseguros están comenzando pero tienen el mismo potencial
• La rentabilidad vendrá con mejorar los productos, entender el mercado, conocer los riesgos y controlar los gastos.
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¿QUIÉN HUBIERA CREÍDO?
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• Compartamos (México) emitió un IPO de US$407 millones en Abril 2007 – cuenta con 1,300,000 clientes y US$503 millones de activos
• Grameen Bank (Pakistán) ha prestado US$8,3 mil millones a microempresarios desde su fundación – presta a los más pobres de los pobres
• Mibanco (Perú) cuenta con más de 500,000 clientes activos y ha prestado US$2.7 mil millones a microempresarios desde su fundación
Notas:IPO: Initial Public Offer (Primer Oferta Pública )Compartamos: con fecha Junio 2009Grameen: con fecha Julio 2009Mibanco: con fecha Junio 2008
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DESAFÍOS PRELIMINARES• Aprender de los mercados de microcrédito
• Ofrecer productos simples dirigidos a la demanda
• Utilizar tecnología para reducir los gastos de mercadeo y la administración de siniestros
• Utilizar mecanismos para movilización masiva
• “Ventas cruzadas” con otros productos financieros o de pago
• Ubicación dentro de la población de interés
• Educación del mercado y capacitación dentro de los aseguradores (a todo nivel)
• No perder el enfoque sobre riesgos del mercado de seguros
• Hay que tomar la decisión de entrar
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MICROSEGUROS EN LA TEORÍA FINANCIERADEMANDA
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• Aversión al Riesgo
• Individuos y firmas están dispuestos a pagar un premio encima de la tasa actuarialmente justa para eliminar el riesgo de una pérdida
• Es normal estar dispuesto a pagar un premio más alto cuando el nivel de riesgo es más bajo
• Observamos que los pobres utilizan muchas formas de manejar los riesgos de una forma informal para protegerse de riesgo
• Incluye decisiones familiares, relaciones personales y estructuras comunales
• La transferencia de riesgo “hecha a mano” es costosa e imperfecta
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MICROSEGUROS EN LA TEORÍA FINANCIERADEMANDA
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• Riesgos Múltiples
• Los individuos y empresarios están sujetos a varios riesgos, tanto menores como catastróficos
• Este es del perspectivo individual, un riesgo se puede considerar catastrófico aún cuando afecta sólo a una persona
• Los riesgos menores generalmente se puedan manejar dentro de la familia, la comunidad, etc.
• Los riesgos catastróficos generalmente necesitan un mercado formal
• Riesgos Co-variantes
• Los mercados formales tienen una gran ventaja cuando un riesgo afecta a toda la comunidad (sequías, terremotos, crisis financiera, SIDA, etc.)
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MICROSEGUROS EN LA TEORÍA FINANCIERADEMANDA
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• La Red social pública y privada está limitada y incierta
• Las fuentes de apoyo dependen de la incorporación de la persona a la economía formal y su ubicación geográfica
• Las redes sociales publicas carecen de financiamiento, en particular durante las crisis económicas
• Las redes sociales privadas (círculos familiares y amigables) son aptas para cubrir pérdidas pequeñas pero no sistémicas, cuando todos los miembros del círculo están afectados.
• Las promesas “implícitas” no corresponden a un monto particular, sino que dependen del momento del siniestro
• Las compañías de seguros deben incorporar éste en su decisión de entrada a un mercado.
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MICROSEGUROS EN LA TEORÍA FINANCIERAOFERTA
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• El mercado formal de seguros tiene ventaja en:
• Mandar señales de precio de riesgo
• Diversificación de riesgo (incluyendo reaseguro)
• Ofrecer productos contra pérdidas catastróficas
• Apoyar en establecer estándares de construcción, de adaptación (“retrofitting”) y de ubicación residencial, etc.
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MICROSEGUROS EN LA TEORÍA FINANCIERAOFERTA
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• Desafíos:• Clasificación y monitoreo de riesgos• Control de selección adversa y riesgo moral• Control de costos – lograr eficiencia similar a
instituciones de microcrédito• Inversión en infraestructura aseguradora• Base de datos sobre riesgo• Estaciones climáticas• Canales de venta• Sistemas de administración de riesgo
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MICROSEGUROS EN LA TEORÍA FINANCIERADOS PROBLEMAS DE SUBINVERSIÓN
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• Subinversión: Cuando el empresario no invierte en actividades con un alto esperado valor presente neto, debido a un riesgo asegurable.
1. El microempresario puede rechazar una inversión si está sujeto a un riesgo estocástico cuando la pérdida puede llevarle a ruina.
2. El microempresario participa en actividades económicas diversificadas (producción, venta, labor, etc.). Para convertirse en una empresa pequeña o formal tendrá que aceptar ser menos diversificado.
• Microseguros le pueden ayudar a resolver dicho incentivo a mantenerse una empresa pequeña.
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DESASTRES NATURALES EN LA PEQUEÑA: MALAWI
La sequía puede eliminar un ciclo de cultivos. En Malawi esto pasa aprox. cada 10 años .
Se ha desarrollado semillas que pueden duplicar la producción, pero no es tolerante a la sequía.
Nota que además existe una correlación negativa entre el clima de Malawi y Kenia.
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MALAWI –MICROSEGURO AGRÍCOLA
• Riesgo de Sequía : 1 en cada 10 años resulta en pérdida catastrófica
• Tradicionalmente, los pequeños agricultores han utilizado semillas resistentes a la sequía para gestionar el riesgo
• Las estaciones climáticas han permitido seguros paramétricos
• Se vende las semillas junto con certificados de seguros
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MALAWI – PROCESO DE MICROSEGURO Fuente: Micro Insurance Agency
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DESASTRES NATURALES EN LA PEQUEÑA: PERÚ
Existe un alto nivel de exposición a pérdidas catastróficas. Estas mayormente afectan a los más pobres.
Agricultores enfrentan el riesgo de El Niño; ciclos climáticos erráticos que surgen cada 10-12 años y con eventos extremos cada 3-4 ciclos.
Riegos de terremotos
Problema de subinversión
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PERÚ RIESGO DE EL NIÑO :RENDIMIENTO DE ALGODÓN – PISCO
Fuente: Guirkingeray Boucher, “Credit constraints and productivity in Peruvian agriculture”
El Microseguro pudiese abrir mercados de crédito
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DESAFÍOS FINALES• Visión: Ver el mercado como un mercado real y no un
deber social. Buscar productos rentables y sostenibles.
• Innovación: Productos innovadores y sistemas de venta/administración de siniestros efectivos.
• Infraestructura aseguradora: Inversión en sistemas de recaudación de información (datos actuariales), centros de atención bien ubicados y administración de siniestros.
• Recurso Humano: Desarrollar gente con vocación para este mercado – No olvidar la dirección y gerencia.
• Control: De costos, de selección adversa y riesgo moral
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GRACIAS
Kim B. Staking
Department of Finance and Real Estate
Colorado State University