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Análisis Contable de la Gestión Empresarial
ANEXO 3. ECPN
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ANEXO 3. Elaboración del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
1. “ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS”
En él se recogen los cambios procedentes de:
a) Resultado del ejercicio de la cuenta de pérdidas y ganancias: saldo de la
cuenta 129. “Resultado del ejercicio” después de la regularización.
b) Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto1: recogen las
variaciones de determinados instrumentos financieros, la obtención de
subvenciones de capital, las coberturas de flujos de efectivo y las
pérdidas/ganancias actuariales.
c) Transferencias realizadas a la cuenta de pérdidas y ganancias: aquí se
incluyen los ingresos y gastos reconocidos directamente en el patrimonio neto
que deben imputarse a la cuenta de pérdidas y ganancias debido a la
enajenación o consumo de los activos que motivaron la variación patrimonial.
A continuación se recogen cada uno de los elementos de la primera parte del ECPN.
VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Las variaciones del valor razonable de las inversiones disponibles para la venta que posee
la empresa se imputan directamente al PN, hasta que el activo financiero cause baja en el
balance, momento en el que se traslada a la cuenta de pérdidas y ganancias2.
Ejemplo. (González, J., Análisis de la empresa a través de su información económico-
financiera. Fundamentos teóricos y aplicaciones, Pirámide, España. Pág. 198.)
En la memoria de la empresa NUEVA S.A. se puede observar que las inversiones
financieras a l/p que aparecen en su balance a 31/12/2008 están formadas por una cartera
de disponibles para la venta compuesta por:
Acciones de la sociedad X valoradas inicialmente por 10.000€. la valoración a
finales del ejercicio 2008 es de 12.000€.
Acciones de la sociedad Y valoradas inicialmente por 40.000€. la valoración a
finales del ejercicio 2008 es de 35.000€.
1 Cabe destacar, la diferencia entre los ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto y
los reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los segundos se incluyen de manera automática a
los fondos propios, pero los primeros no se incorporan inmediatamente a ellos, sino que hay que
esperar a su efectiva enajenación o consumo para su incorporación efectiva.
2 Sin embargo, las variaciones del valor razonable de los activos financieros mantenidos para negociar se
imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias.
Análisis Contable de la Gestión Empresarial
ANEXO 3. ECPN
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De aquí se deduce:
Incremento de valor en las acciones de la sociedad X: 12.000-10.000 = 2.000€
Disminución de valor de las acciones de la sociedad Y: 35.000-40.000 = -5.000€
Lo que genera las siguientes anotaciones contables necesarias para la elaboración del
ECPN:
2000 (250) Inversiones financieras en
instrumentos de patrimonio a l/p a
Beneficios en activos financieros
disponibles para la venta (900) 2000
5000 (800) Pérdidas en activos financieros
disponibles para la venta a
Inversiones financieras en
instrumentos de patrimonio a l/p (250) 5000
Ambas variaciones generan un efecto fiscal, suponiendo un tipo impositivo del 30%:
600 (8301) Impuesto diferido a Pasivo por diferencias temporarias
imponibles (479) 600
** Se supone un tipo impositivo del 30%, luego 0.3 * 2000 = 600
1500 (474) Activo por diferencias
temporarias deducibles a Impuesto diferido (8301) 1500
** Se supone un tipo impositivo del 30%, luego 0.3 * 5000 = 1500
Finalmente hay que regularizar los ingresos y gastos reconocidos directamente en el PN
(grupos 8 y 9):
2000
900
2100
(900)
(8301)
(133)
Beneficios en activos financieros
disponibles para la venta
Impuesto diferido
Ajustes por cambio de valor en
activos disponibles para la venta
a Pérdidas en activos financieros
disponibles para la venta (800) 5000
** Impuesto diferido (8301) = 600 (en Debe) - 1500 (en Haber) = -900
En el ECPN del 2008las anotaciones serán las siguientes:
Ingresos y gastos imputados directamente al
Patrimonio Neto
I. Por valoración de instrumentos financieros
1. Activos financieros disponibles para la venta
2. Otros ingresos/gastos
II. Por coberturas de flujos de efectivo
III. Subvenciones, donaciones y legados recibidos
IV. Por ganancias y pérdidas actuariales y otros
ajustes
(3000)
(3000) [2 del beneficio de las acciones de la
empresa X – 5 de las pérdidas de las acciones de la
empresa Y = -3]
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ANEXO 3. ECPN
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V. Efecto impositivo
900 [Saldo de la cuenta “Impuesto diferido”]
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS
DIRECTAMENTE AL PN
(2100) [Coincide con los “Ajustes por cambio de
valor en activos disponibles para la venta” ]
Supongamos que la empresa vende todas las acciones, tanto de la empresa X como de la
Y. Por los instrumentos de la sociedad X consigue 18.000€ y por los de la sociedad Y
consigue 34.000€. Esto generaría las siguientes anotaciones contables necesarias para la
elaboración del ECPN:
6000 (250) Inversiones financieras en
instrumentos de patrimonio a l/p a
Beneficios en activos financieros
disponibles para la venta (900) 6000
** 18.000 – 12.000 = 6.000
1000 (800) Pérdidas en activos financieros
disponibles para la venta a
Inversiones financieras en
instrumentos de patrimonio a l/p (250) 1000
** 34.000 – 35.000 = -1.000
Ambas variaciones generan un efecto fiscal, suponiendo un tipo impositivo del 30%:
1800 (8301) Impuesto diferido a Pasivo por diferencias
temporarias imponibles (479) 1800
** Se supone un tipo impositivo del 30%, luego 0.3 * 6000 = 1800
3000 (474) Activo por diferencias
temporarias deducibles a Impuesto diferido (8301) 3000
** Se supone un tipo impositivo del 30%, luego 0.3 * 1000 = 300
Ahora hay que transferir los resultados obtenidos en los dos ejercicios por los
instrumentos de cada sociedad al resultado del ejercicio actual, que ha sido en el que se
han vendido.
Sociedad X
8000 (802)
Transferencia de beneficios en
activos financieros disponibles
para la venta
a Beneficio de disponibles para la
venta (7632) 8000
** El beneficio en 2008 fue de 2000 y en 2009 de 6000, en total 8000.
Sociedad Y
6000 (6632) Pérdidas de disponibles para la
venta a
Transferencia de pérdidas en
activos financieros disponibles
para la venta
(902) 6000
** La pérdida en 2008 fue de 5000 y en 2009 de 1000, en total 6000.
Esta transferencia tiene también un efecto fiscal, que requiere las siguientes anotaciones:
Sociedad X
2400 (479) Pasivo por diferencias
temporarias imponibles a Impuesto diferido (8301) 2400
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ANEXO 3. ECPN
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** Los efectos impositivos derivados de los beneficios obtenidos en los dos ejercicios fueron 600 en 2008 y
1800 en 2009, en total 2400
Sociedad Y
1800 (8301) Impuesto diferido a Activo por diferencias
temporarias deducibles (474) 1800
** Los efectos impositivos derivados de las pérdidas obtenidas en los dos ejercicios fueron 1500 en 2008 y
300 en 2009, en total 1800
Finalmente, hay que regularizar los ingresos y gastos reconocidos directamente en el PN
(grupos 8 y 9) de las variaciones ocurridas en el 2009:
Sociedad X
6000
600
1400
(900)
(8301)
(133)
Beneficios en activos financieros
disponibles para la venta
Impuesto diferido
Ajustes por cambio de valor en
activos disponibles para la venta
a
Transferencia de beneficios en
activos financieros disponibles
para la venta
(802) 8000
Sociedad Y
6000 (902)
Transferencia de pérdidas en
activos financieros disponibles
para la venta
a
Pérdidas en activos financieros
disponibles para la venta
Impuesto diferido
Ajustes por cambio de valor en
activos disponibles para la venta
(800)
(8301)
(133)
1000
1500
3500
Como todas las cuentas de ingresos y gastos (grupos 7 y 6) hay que llevar a cabo la
regularización correspondiente:
8000 (7632) Beneficios de disponibles para la
venta a
Pérdidas de disponibles para la
venta
Resultado del ejercicio
(6632)
(129)
6000
2000
Finalmente, hay que registrar el impuesto corriente y reconocer la deuda con Hacienda:
600 (6300) Impuesto corriente a Hacienda Pública acreedora por
impuesto sobre sociedades (4752) 600
** 30% Resultado del ejercicio = 0.3 * 2000 = 600
Regularización del impuesto corriente:
600 (129) Resultado del ejercicio a Impuesto corriente (6300) 600
En el ECPN del 2009 las anotaciones serán las siguientes:
A) RESULTADO DE AL CUENTA DE PÉRDIDAS
Y GANANCIAS 1400[información procedente de balance]
Ingresos y gastos imputados directamente al
Patrimonio Neto
I. Por valoración de instrumentos financieros
1. Activos financieros disponibles para la venta
5000
5000 [6 del beneficio de acciones de la empresa X –
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ANEXO 3. ECPN
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V. Efecto impositivo
1 de las pérdidas de acciones de la empresa Y = 6]
(1500)[Saldo de la cuenta “Impuesto diferido”
regularizados solo ingresos por operaciones con X]
B) TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS
DIRECTAMENTE AL PN
3500[Saldo de la cuenta “Ajustes por cambio de
valor en activos disponibles para la venta” ]
Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias
VI. Por valoración de instrumentos financieros
5. Activos financieros disponibles para la venta
IX. Efecto impositivo
(2000)
(2000) [Transferencias de beneficios en activos
financieros disponibles para la venta –
Transferencias de pérdidas en activos financieros
disponibles para la venta ]
600[Saldo de la cuenta “Impuesto diferido”
regularizados solo ingresos por operaciones con Y]
C) TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
(1400)
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS
RECONOCIDOS (A+B+C)
3500
SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS
Existen dos tipos de subvenciones:
Subvenciones de explotación: para apoyar la actividad ordinaria de la empresa. Se
contabilizan como un ingreso del ejercicio.
Subvenciones de capital: destinadas a financiar infraestructuras (compra de
inmuebles, compra de maquinaria, montaje de instalaciones, etc.). Estas se
reconocen directamente en el PN porque se trata de una fuente de financiación sin
contraprestación y se irá llevando a la cuenta de pérdidas y ganancias a medida que
el elemento asociado a la subvención se vaya amortizando.
Ejemplo. (González, J., Análisis de la empresa a través de su información económico-
financiera. Fundamentos teóricos y aplicaciones, Pirámide, España. Pág. 203.)
En la memoria de la empresa SUBVENCIONA S.A. se indica que a 31/12/2008 la empresa
recibió una subvención de 100.000€ para financiar la compra de un inmovilizado
material, valorado en 150.000€ y para el que se estima una vida útil de 4 años. Se supone
un tipo impositivo del 30%.
Esta operación requiere las siguientes anotaciones contables:
Por la concesión de la subvención:
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ANEXO 3. ECPN
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100000 (572) Bancos a Ingresos por subvenciones (940) 100000
Por el reconocimiento del impuesto:
30000 (8301) Impuesto diferido a Pasivo por diferencias
temporarias imponibles (479) 30000
Regularización de ingresos y gastos reconocidos directamente en el PN:
100000 (940) Ingresos por subvenciones a Impuesto diferido
Subvenciones de capital
(8301)
(130)
30000
70000
En el ECPN del 2008 las anotaciones serán las siguientes:
Ingresos y gastos imputados directamente al
Patrimonio Neto
I. Por valoración de instrumentos financieros
1. Activos financieros disponibles para la venta
2. Otros ingresos/gastos
II. Por coberturas de flujos de efectivo
III. Subvenciones, donaciones y legados recibidos
IV. Por ganancias y pérdidas actuariales y otros
ajustes
V. Efecto impositivo
100000[Por el importe de la subvención]
(30000) [Saldo de la cuenta “Impuesto diferido”]
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS
DIRECTAMENTE AL PN
70000[Coincide con los “Ajustes por cambio de
valor en activos disponibles para la venta” ]
A finales de 2009, hay que imputar la parte correspondiente de la subvención a
resultados:
25000 (840) Transferencia de subvenciones a Traspaso de subvenciones a
resultados del ejercicio (746) 25000
** 100000€ / 4años = 25000 € deben imputarse anualmente
Esta parte de la subvención que ha sido traspasada a resultados deja de tener un pasivo
fiscal asociado, por lo que hay que contabilizar su reversión:
7500 (479) Pasivo por diferencias
temporarias imponibles a Impuesto diferido (8301) 7500
** 30% 25000 = 7500
Análisis Contable de la Gestión Empresarial
ANEXO 3. ECPN
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Las cuentas de ingresos y gastos imputados directamente al PN deben ser regularizadas:
7500
17500
(8301)
(130)
Impuesto diferido
Subvenciones de capital a Transferencia de subvenciones (840) 25000
El elemento del inmovilizado material adquirido con la subvención debe amortizarse:
37500 (681) Amortización del inmovilizado
material a
Amortización acumulada del
inmovilizado material (281) 37500
** Coeficiente de amortización = ¼ = 0.25 150000 * 0.25 = 37500
Para la elaboración del ECPN es necesario determinar el resultado del ejercicio, por lo
que se debe regularizar las cuentas de los grupos 6 y 7.
25000
12500
(746)
(129)
Traspaso de subvenciones a
resultado del ejercicio
Resultado del ejercicio
a Amortización del inmovilizado
material (681) 37500
Finalmente, hay que registrar el impuesto corriente y reconocer la deuda con Hacienda:
3750 (4745) Créditos por pérdidas a
compensar a Impuesto diferido (6301) 3750
** 30% Resultado del ejercicio = 0.3 * 12500 = 3750
Regularización del impuesto corriente:
3750 (6301) Impuesto diferido a Resultado del ejercicio (129) 3750
En el ECPN del 2009 las anotaciones serán las siguientes:
A) RESULTADO DE AL CUENTA DE PÉRDIDAS
Y GANANCIAS (8750) [información procedente de balance]
Ingresos y gastos imputados directamente al
Patrimonio Neto
…
B) TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS
DIRECTAMENTE AL PN
0
Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias
VI. Por valoración de instrumentos financieros
VII. Por coberturas de flujos de efectivo
VIII. Subvenciones, donaciones y legados recibidos
IX. Efecto impositivo
(25000)
7500[Saldo de la cuenta “Impuesto diferido”]
C) TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
(17500)
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS
RECONOCIDOS (A+B+C)
(26250)
Análisis Contable de la Gestión Empresarial
ANEXO 3. ECPN
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COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO
Se trata de instrumentos financieros que sirven para cubrir la exposición a la variación de
los flujos de efectivo que se atribuya a un riesgo concreto asociado a activos o pasivos
reconocidos o a una transacción prevista altamente probable, siempre que pueda afectar a
la cuenta de pérdidas y ganancias. Por ejemplo, se incluyen los instrumentos financieros
utilizados para cubrir el riesgo de tipo de cambio relacionado con las compras en moneda
extranjera.
Ejemplo. (González, J., Análisis de la empresa a través de su información económico-
financiera. Fundamentos teóricos y aplicaciones, Pirámide, España. Pág. 200.)
En la memoria de la empresa CUBIERTA S.A. se indica que el 01/01/2008 encargó a una
compañía norteamericana la construcción de una máquina cuyo coste será de 40.000$.
Por tanto, siempre que el tipo de cambio se mantenga en 0.7€/$, el precio de la máquina
ascenderá a 28.000€. La entrega de la máquina está prevista para el 01/07/2009,
momento en el que la empresa deberá abonar el importe de la misma. Con la intención de
cubrirse del riesgo de tipo de cambio, la empresa acudió a un mercado de derivados para
adquirir 4 opciones de compra “call”3, con un tamaño de 10.000$, a 0.7€/$ como precio
de ejercicio y con un vencimiento a 18 meses. La contratación de las cuatro opciones
“call” le dan derecho a adquirir 40.000$ el 01/07/2009 al tipo de cambio 0.7€/$. La
prima pagada por dicho derecho asciende a 1.200€. Además, el tipo de cambio a
31/12/2008 es de 0.8€/$.
Esto quiere decir que si a 31/12/2008 la empresa liquida el instrumento financiero (4
opciones call) tiene derecho a conseguir 40.000$ a un tipo de cambio de 0.7€/$. Sin
embargo, el tipo de cambio del momento es de 0.8€/$, luego se produce un beneficio
derivado del instrumento financiero de:( ) .Este
beneficio deber reconocerse como sigue:
4000 (2553)
Activos por derivados financieros
a l/p en instrumentos de
cobertura
a Beneficios por coberturas
de flujos de efectivo (910) 4000
Además, como en los casos anteriores, se genera un efecto fiscal:
1200 (8301) Impuesto diferido a Pasivo por diferencias
temporarias deducibles (477) 1200
3 Las opciones “call” dan el derecho a su comprador a adquirir un activo subyacente a un precio
determinado en un momento concreto. El vendedor tiene la obligación a vender el activo subyacente si
el comprador de la opción ejerce su derecho.
Análisis Contable de la Gestión Empresarial
ANEXO 3. ECPN
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Finalmente, se requiere la regularización de los ingresos y gastos reconocidos
directamente en el PN:
4000 (910) Beneficios por coberturas de
flujos de efectivo a
Impuesto diferido
Cobertura de flujos de efectivo
(8301)
(1340)
1200
2800
En el ECPN del 2008 las anotaciones serán las siguientes:
Ingresos y gastos imputados directamente al
Patrimonio Neto
I. Por valoración de instrumentos financieros
1. Activos financieros disponibles para la venta
2. Otros ingresos/gastos
II. Por coberturas de flujos de efectivo
III. Subvenciones, donaciones y legados recibidos
IV. Por ganancias y pérdidas actuariales y otros
ajustes
V. Efecto impositivo
4000[Importe procedente del beneficio por la
posesión de los instrumentos de cobertura]
(1200) [Saldo de la cuenta “Impuesto diferido”]
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS
DIRECTAMENTE AL PN
2800[Coincide con la cuenta “Cobertura de flujos
de efectivo” ]
Llegado el 01/07/2009 el tipo de cambio fue 0.6 €/$, por lo tanto la empresa pudo
comprar 40000 $ a 24000 €, por lo que no ejerció su derecho a compra puesto que el tipo
de cambio que lo ofrecía era 0.7 €/$, con lo que conseguiría los 40000 $ por 28000 €. Al
no ejercer su derecho, la empresa pierde la prima pagada inicialmente, que ascendía a
1200 €. De esta forma, se requiere una anotación contable que reconozca tanto la pérdida
procedente del instrumento financiero (28000 – 24000 = 4000€) y como la pérdida de la
prima (1200€):
5200 (810) Pérdidas por coberturas de flujos
de efectivo a
Activos por derivados financieros
a l/p, instrumentos de cobertura
(2553)
5200
Además, esta operación tiene una repercusión fiscal:
1560 (474) Activo por diferencias
temporarias deducibles a Impuesto diferido (8301) 1560
** 30% de la pérdida total = 30% 5200 = 1560
Una vez que se adquiere la maquinaria hay que transferir, en este caso la pérdida, a la
cuenta de pérdidas y ganancias:
1200 (663) Pérdida de instrumentos de a Transferencia de pérdidas por (912) 1200
Análisis Contable de la Gestión Empresarial
ANEXO 3. ECPN
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cobertura coberturas de flujos de efectivo
** En este caso la pérdida únicamente se corresponde con la prima
Debido a que el instrumento financiero ha desaparecido, se debe revertir el efecto
impositivo que tenía asociado:
360 (8301) Impuesto diferido a Activo por diferencias temporarias
deducibles (474) 360
** 30% 1200 = 600
Hay que regularizar los ingresos y gastos imputados directamente al PN:
1200
1200
2800
(912)
(8301)
(1340)
Transferencia de pérdidas por
coberturas de flujos de efectivo
Impuesto diferido
Cobertura de flujos de efectivo
a Pérdidas por coberturas de
flujos de efectivo (810) 5200
Y también hay que regularizar las cuentas de los grupos 6 y 7:
1200 (129) Resultado del ejercicio a Pérdidas de instrumentos de
cobertura
(663)
1200
Finalmente, se debe reconocer el impuesto corriente y la deuda con Hacienda:
360 (6300) Impuesto corriente a Hacienda Pública, acreedora por
impuesto sobre sociedades
(4752)
360
** 30% Resultado del ejercicio = 0.3 * 1200 = 360
Regularización del impuesto corriente:
360 (129) Resultado del ejercicio a Impuesto corriente (6300) 360
En el ECPN del 2009 las anotaciones serán las siguientes:
A) RESULTADO DE AL CUENTA DE PÉRDIDAS
Y GANANCIAS (840) [información procedente de balance]
Ingresos y gastos imputados directamente al
Patrimonio Neto
II. Por coberturas de flujos de efectivo
V. Efecto impositivo
(5200) [Saldo de la cuenta 810]
1560 [Saldo de la cuenta “Impuesto diferido”]
B) TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS
DIRECTAMENTE AL PN
(3640)
Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias
VII. Por coberturas de flujos de efectivo
IX. Efecto impositivo
1200[Saldo de la cuenta 912]
(360) [Saldo de la cuenta “Impuesto diferido”]
C) TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE
PÉRDIDAS Y GANANCIAS
(840)
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS
RECONOCIDOS (A+B+C)
(3640)
Análisis Contable de la Gestión Empresarial
ANEXO 3. ECPN
45
2. “ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO”
Se trata de un cuadro de doble entrada: en las columnas se recogen los elementos del PN
que pueden verse afectados y en las filas se recogen las causas de las variaciones
experimentadas por estos elementos, concretamente:
a) Saldo total de “ingresos y gastos reconocidos”: saldo del epígrafe anterior.
b) Operaciones con socios o propietarios: estas operaciones pueden ser (i)
ampliaciones/reducciones de capital; (ii) conversión de pasivos financieros en
PN, por ejemplo la conversión de obligaciones en acciones; (iii) distribución de
dividendos; (iv) operaciones con acciones o participaciones propias, por
ejemplo la adquisición de acciones propias; (v) combinaciones de negocios.
c) Otras variaciones de patrimonio neto: se recogen las variaciones cualitativas,
es decir, las que no modifican su cuantía, sino que se trata de una
reclasificación de los elementos del PN,por ejemplo la aplicación del resultado
a reservas.
d) Ajustes en el patrimonio neto debidos a cambios en criterios contables y
corrección de errores u omisiones: es común que a lo largo de la vida de una
empresa ocurran sucesos que motiven la variación de los criterios contables
(cambio de tamaño, ciclo de vida, internacionalización, etc.). Además, pueden
detectarse errores u omisiones en la presentación de las cuentas anuales que
afectan a ejercicios anteriores, diferenciando si se trata del ejercicio
inmediatamente anterior u otros ejercicios más anteriores.
En esta segunda parte del ECPN la información principal procede de las operaciones con
socios o propietarios. En este sentido, se puede conocer la política de distribución de
beneficios en la empresa, que afecta directamente a los propietarios. Por ejemplo, si una
empresa no reparte dividendos, todos los excedentes económicos son reinvertidos y
trasladados a reservas, por lo que los accionistas sólo podrán recuperar su inversión
mediante la venta de sus acciones. O supongamos que la empresa es muy propensa a
utilizar las fuentes de financiación propias para llevar a cabo sus inversiones, entonces los
accionistas más antiguos tendrán que realizar nuevos desembolsos si no quieren perder su
poder relativo en la empresa.
Ejemplo. (González, J., Análisis de la empresa a través de su información económico-
financiera. Fundamentos teóricos y aplicaciones, Pirámide, España. Pág. 219.)
La empresa CONSERVAS ALEGRÍA, S.A. se constituyó por 90 socios el 01/01/2004 con el
objetivo de suministrar diversos productos agrícolas. La fuerte competencia existente en
este sector requiere realizar diversas inversiones para consolidar posición. Para financiar
Análisis Contable de la Gestión Empresarial
ANEXO 3. ECPN
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estas inversiones, la empresa ha decidido ampliar capital y permitir la entrada de nuevos
accionistas. En este sentido, se dispone de la siguiente información:
Patrimonio Neto y Pasivo Exigible 31/12/2008
A) PN 915.000
A1) FONDOS PROPIOS
I. Capital suscrito
1. Capital escriturado
2. Capital no exigido
III. Reservas
1. Reserva legal y estatutaria
2. Otras reservas
VII. Resultado del ejercicio
915.000
700.000
800.000
(100.000)
140.000
40.000
100.000
75.000
1. El capital inicial está compuesto por 8.000 acciones de 100€ de valor nominal cada
una. Durante el ejercicio 2009 se solicitó el dividendo pasivo a está pendiente de
desembolso.
2. Una vez desembolsados los dividendos pasivos pendientes, a lo largo de 2009 se
realizó una segunda ampliación de capital en la proporción de una nueva acción por
cada cuatro antiguas. Las acciones nuevas se emitieron con una prima del 20% y se
desembolsó el 25% nominal y el 100% de la prima.
3. La junta de accionistas decidió repartir el resultado de 2008 como sigue: a) 10% para
reserva legal; b) el 25% para reserva estatutaria; c) el resto para los socios.
4. Durante el 2009 el beneficio obtenido fue de 81.520€, acordándose un dividendo a
cuenta de 12.000€.
5. Durante el 2009 se ha detectado que las existencias finales de mercaderías del
ejercicio 2008 estaban sobrevaloradas en 5.000€ porque no se había realizado la
correspondiente corrección valorativa.
ECPN para el ejercicio 2009
Capital Prima de
emisión Reservas
Rdo.
ejercicios
anteriores
Rdo.
ejercicio
Dividendo
a cuenta TOTAL
Escriturado No exigido
C. SALDO FINAL
DE 2008(del
balance)
800.000 (100.000) 0 140.000 0 75.000 0 915.000
I. Ajustes por
cambios de criterio
2008
Análisis Contable de la Gestión Empresarial
ANEXO 3. ECPN
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II. Ajustes por
errores 2008(5) (5.000)
D. SALDO
AJUSTADO INICIO
DE 2009
800.000 (100.000) 0 135.000 0 75.000 0 91.000
I. Total ingresos y
gastos reconocidos 81.520
II. Operaciones con
socios o propietarios
1. Aumentos de
capital(2) 200.000 (150.000) 40.000
90.000
4. Distribuciones de
dividendos (3c y 4)
(48.750) (12.000)
7. Otras operaciones
con socios o
propietarios (2)
100.000
III. Otras
variaciones del PN
(3a y b)
26.250 (26.250)
E. SALDO FINAL
DE 2009 1.000.000 (150.000) 40.000 161.250 0 81.520 (12.000)
1.120.77
0
o Primera columna: “Capital”: el capital escriturado que aparece en balance (año
2008), 800.000€, procede de 8.000 acciones de 100€ (8.000*100 = 800.000€) tal
como se indica en el punto 1. Este importe va recogido en el saldo final del
ejercicio 2008 y como no existen ajustes por cambios de criterio o errores en 2008,
este será también el importe del saldo a inicios de 2009. Sin embargo,la columna
de “capital escriturado” se ve modificada por la ampliación realizada durante el
año 2009, que como se indica en el punto 2 se realiza en proporción una acción
nueva por cada 4 antiguas, es decir, en total:
No se indica que el valor nominal varíe, por lo que la ampliación será de:
que se colocan en la fila de “aumentos de
capital”.
En cuando al capital no exigido, a finales de 2008 son 100.000€ que aparecen en
balance y que coincide con el saldo a inicios de 2009 puesto que no ha habido
ningún ajuste en 2008. Sin embargo, durante la ampliación de 2009 no se
desembolsa todo el capital, sino que queda pendiente:
que se colocan en la fila de “aumentos de
capital” con signo negativo puesto que no ha sido desembolsado. Además en el
Análisis Contable de la Gestión Empresarial
ANEXO 3. ECPN
48
punto 2 se especifica que los dividendos pasivos pendientes durante 2009 son
desembolsados, luego los 100.000€ que anteriormente aparecían también con
signo negativo ahora se incluyen en la fila de “otras operaciones son socios o
propietarios”, esta vez con signo positivo puesto que ya han sido desembolsados.
o Segunda columna: “Prima de emisión”: las nuevas acciones emitidas llevan una
prima del 20% (punto 2.), por lo que en total, la prima será de:
que van en la fila de “aumentos de capital” puesto
que proceden de la ampliación realizada en 2009.
o Tercera columna: “Reservas”: en balance aparecen 140.000€ totales en concepto
de diferentes reservas, que van colocados como saldo final de 2008. Sin embargo,
el punto 5 indica que ha habido un error en la valoración de existencias en 5.000€,
luego las reservas de 2008 deben ser minoradas en este importe. Por este motivo,
se colocan 5.000€ con signo negativo en la fila de “ajustes por errores 2008”.
Finalmente, el resultado de 2008 se va destinado en 35% a reservas, ya sean
legales o estatutarias, por lo tanto:
se colocan en la fila de “otras variaciones del
patrimonio neto” puesto que se trata de la aplicación del resultado a reservas.
o Cuarta columna: “Resultado de ejercicios anteriores”: en este caso, como el
ECPN está realizado en 2009, los resultados de ejercicios anteriores corresponden
al resultado del ejercicio de 2008, puesto que en el balance a 31/12/2008 no
aparece ningún resultado de ejercicios anteriores, por eso el saldo a finales de
2008 es nulo mientras que el saldo a inicio de 2009 es de 75.000€. Estos 75.000€
son destinados a reservas como indicamos anteriormente en un importe de
26.250€, que aparecen con signo negativo en la fila de “otras variaciones
patrimoniales”, y 48.750€ (el resto del resultado: 75.000-26.250) distribuido como
dividendos, por lo que se incluye con signo negativo también en la fila de
“distribución de dividendos”.
o Quinta columna: “Resultado del ejercicio”: el resultado de 2008 son 75.000€ que
van incluido como saldo final de ese año, mientras que como saldo inicial de 2009
aparecen los 81.520€ que se indican en el punto 4.
o Sexta columna: “Dividendo a cuenta”: sólo existe un dividendo a cuenta indicado
en el punto 4 por importe de 12.000€ que se incluye con signo negativo en la fila
de “distribución de dividendos”.
o El total de las filas refleja las variaciones procedentes de las diferentes causas,
mientras que el total de las columnas representa las variaciones totales de las
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ANEXO 3. ECPN
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diferentes partidas del PN. De esta manera, la suma de los totales de las filas debe
coincidir con la suma de los totales de las columnas, siendo este importe la
variación total del PN entre el 2008 y 2009.
BIBLIOGRAFÍA:
González, J., Análisis de la empresa a través de su información económico-
financiera. Fundamentos teóricos y aplicaciones, Pirámide, España. (Capítulo 5).
Montesinos, V, Brusca, I. y Benito, B., 2004, “Estado de flujos de efectivo y de
cambios en el patrimonio neto”, Monografía 5 sobre las Normas Internacionales de
Información Financiera, AECA-EXPANSIÓN, Pág. 13-146.
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