2016 entre la esperanza y la realidad
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Febrero 10 de 2016
2016: ¨entre la esperanza y la realidad¨
Robleda, Tello & Asociados, S.C.
Pedro Tello Villagrán
Robleda, Tello y Asociados, S.C.
Entorno mundial
2
Contenido
La economía mexicana
El clima para los negocios: percepciones
Propuestas para evitar el estancamientoeconómico
Recapitulación del pasado
Recapitulación del pasado
1970 – 2015, los saldos
Ocho sexenios, 8 Planes Nacionales de Desarrollo, 8 Promesas de progreso, empleo y reducción de la pobreza.
Nacionalismo Revolucionario
El relevo generacional con un nuevo modelo económico
La alternancia política
El retorno del PRI
6.6
7.4
0.7
4.5
2.4
0.3
-0.1
1.9
LEA JLP MMH Salinas Zedillo Fox Calderón Peña
Crecimiento Económico
A mitad del camino….
Crecimiento económico Var. % promedio
Crecimiento estimado de la economía en 2015: 2.2%Fuente: INEGI y Estimaciones
4.0
3.3
2.2 2.2
?
0.3
6.56.0
Por causas externas, internas o ambas, nuestra economía no ha recuperado su ritmo de avance
6.2
1.9
1932-1981 1982-2015
Crecimiento medio anualde la economía mexicana
El Entorno Mundial
La abrupta transición
2016 se perfila como un año difícil, inclemente y con dificultades crecientes para economías como la mexicana.
Enero fue implacable para la economía mundial y lasexpectativas por:
• La intensa turbulencia en los mercados
• La caída en los precios del petróleo
• La intensificación de los procesos devaluatorios
• La desaceleración de la economía China
• Salidas de capitales de los mercados emergentes
• Deterioro en las expectativas de los agenteseconómicos frente a un panorama internacionalcada vez más complejo.
El panorama económico mundial combina desaceleración (Europa, Japón y China); Recesión (Rusia y
Brasil); depresión (mercados bursátil, cambiario y precios de los commodities, particularmente el
petróleo), zigzagueante repunte económico estadounidense (aunque con un sector industrial que sigue
debilitándose) y condiciones financieras cada vez mas restrictivas
Participación de China en el consumo total
Commodity % del Total Commodity % del Total
Carbón 61% Algodón 31%
Hierro 56% Maíz 30%
Níquel 54% Soya 29%
Aluminio 53% Oro 28%
Cobre 49% Trigo 27%
Acero 47% Petróleo 13%
Zinc 45% Gasolina %12%
La economía China creció 6.9% en 2015 y en 2016 el FMI estima que avanzará 6.3% y 6.0% en 2017 ……. Entre el 2000 y 2007 avanzó 10,5%, en promedio.
En consecuencia, apenas transcurridos 19 días del año
realizó su primer ajuste a la bajaen el crecimiento esperado de la
economía mundial y ……… para la economía mexicana.
FMI: “Los riesgos en la economía mundial se ven más elevados hoy que hace algunos meses”
Christine Lagarde, Directora gerente del FMI,
aseguró en un artículo publicado a finales de
2015 que “El crecimiento económico mundial será
"decepcionante y desigual" en 2016.
El comportamiento de las bolsas de valores en las tres primeras semanas del año, borró las ganancias bursátiles de los dos últimos años.
Y numerosas empresas iniciaron sus procesos de ajuste en personal, proyectos de inversión y operaciones, para ajustarse a un ambiente económico cada vez más nublado.
En los últimos seis meses se han perdido 500,000 empleos en el sector de petróleo en el mundo y se han pospuesto o eliminado proyectos de inversión por 400,000 millones de dólares
La Economía Mexicana
5.5
4.13.8
1.1
2.12.5
1.72.2
2010 2011 2012 2013 2014 2015 * 2016 * 2016**
Economía Mexicana(Var % del PIB)
*EstimaciónFuente: INEGI
4.6
3.4
2.8
-0.5
1.9
1 11.5
2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016* 2016**
Producción Industrial(Var %)
*EstimaciónFuente: INEGI
338
263250
260
2014 2015 2016 * 2016**
Empleos Industriales (Miles)
40% del total
Difícilmente crecerá el empleo y tampoco se percibe una mejoría en su calidad
Empleos Generados por la economía y la industria
Fuente: IMSS e INEGI
714
644 640
670
2014 2015 2016 * 2016**
Empleos en el sector formal de la economía (Miles)
0.8
2.4
-6.3
Totales A EstadosUnidos
Resto delMundo
Exportaciones No PetrolerasEne- Dic (Var%)
7.3% 9.4%
¿Por qué no acelera el paso la economía?....
…….Porque no trabajan uniformemente sus dos motores
1.0
2.7
5.65.2
Mayoreo Menudeo
Ventas al Mayoreo y Menudeo Var. %
Ene-Nov 14 Ene-Nov 15-1.0%* Datos 2014
Mercado Interno Mercado Externo
3.4 3.53.97 4.2
2.13
4.0
2011 2012 2013 2014 2015 2016*
Inflación(Var %)
Fuente: INEGI
México importa la tercera parte del maíz; la mitad del trigo, 80% del arroz y entre 30 y 50% del frijol, así como poco más de 30% de la leche en polvo que demanda la población.
1964-70 1970-76 1976-82 1982-88 1988-94* 1994-00 2000-06 2006-12 2012-16*
Inicio$ /dólar
12.50 12.50 22.10 70.00 2,281 3,450 9,458 11,045 13,037
Término$ /dólar
12.50 22.10 70.00 2,281 3,450 9,458 11,045 13,037 18,840
Devaluación%
0 77 % 217% 3,149% 51% 174% 17% 18% 44%
Historia sexenal del tipo de cambio
El primero de enero de 1993 se eliminaron tres ceros a la moneda
Banxico:
Ante el riesgo de que la volatilidad financiera internacional permanezca y se incremente se deben llevar acabo ajustes en las finanzas públicas, en los que debería estar incluida Pemex, “para absorber el choque a losingresos públicos que ha representado la caída y el deterioro de las perspectivas del precio del petróleo”.Febrero 4 de 2016
El clima para los negocios
Percepción de los especialistas
Percepción de los empresarios
Percepción de los consumidores
92
71
64
75 76 76
47
61 63 65
58
2924
31
37
55
31
03 3 3
63
96
95 3
17 1511 9 10
138
26
33
2218
21
44
3328 30
39
54
6158
54
35
56
S O N D E 15 F M A M J J A S O N D E 16
Mejorará Empeorará Seguirá igual
El clima para los negocios en los próximos seis meses
Porcentaje de respuestas
Fuente: Encuesta Banxico a 35 Especialistas en Economía, Enero de 2015
75
22
3
55
35
10
Mejorará Permanecerá igual Empeorará
Percepción del entorno económico para los siguientes 6 meses (% de respuestas)
Dic 14 Dic 15
3
11
3
13
6 69
610
3 3
1815
9 8 10
21
3336 37
42
36 36
4244
40
50
5659
65
60
42
33
41
S O N D E15
F M A M J J A S O N D E16
Buen Momento Mal Momento No Está Seguro
¿Este es un buen momento para invertir?
Porcentaje de respuestas
Fuente: Encuesta Banxico a 35 Especialistas en Economía, Enero de 2015
45
13
42
57
10
33
Buen momento Mal Momento No está seguro
Coyuntura para realizar inversiones(% de respuestas)
Dic 14 Dic 15
El clima para los negocios
Percepción de los especialistas
Percepción de los empresarios
Percepción de los consumidores
Tras el deterioro en su confianza a partir de diciembre de 2014, los empresarios reportaron cierta
mejoría a partir de septiembre de 2015……Pero en enero de 2016 su confianza volvió a retroceder
Fuente: INEGI
40
45
50
55
60
E13
F M A M J J A S O N D E14
F M A M J J A S O N D E15 F M A M J J A S O N D E16
Índice de confianza empresarial
Manufacturas Alimentos Bebidas y Tabaco
Construcción Comercio
Confianza
Cautela Desconfianza
Fuente: INEGI
....En consecuencia, los cuatro grupos empresariales consideran que este no es un buen momento para invertir.
20
25
30
35
40
45
50
55
60
E13
F M A M J J A S O N D E14
F M A M J J A S O N D E15 F M A M J J A S O N D E16
¿Momento adecuado para invertir?
Manufacturas Alimentos Bebidas y Tabaco Construcción Comercio
Confianza
CautelaDesconfianza
El clima para los negocios
El punto de vista de los especialistas
La percepción de los empresarios
La percepción de los consumidores
Fuente: INEGI
El consumidor mexicano sigue sin recobrar el nivel de confianza reportado en enero de 2013
100.0
84.5
94.7
93.0
92.5
80
85
90
95
100
105
E13
M M J S N E14
M M J S N E15 M M J S N E16
Indice de confianza del consumidorEne 2003=100
Aunque ha mejorado su disposición para compras electrodomésticos, mantiene una actitud cautelosa.
82.9
60.0
88.9
87.1 87.6
50
60
70
80
90
100
E 13 M M J S N E 14 M M J S N E15 M M J S N E16
¿Cómo considera en el momento actual sus posibilidades para comprar bienes de
consumo duradero?Ene 2003=100
Propuestas para evitar el estancamiento económico.
Cuatro propuestas para aprovechar el poder de compra gubernamental a favor de la reactivación
ordenada de la actividad industrial.
Primera. Que la CONAGO (Conferencia Nacional de
Gobernadores) promueva un acuerdo entre los
gobiernos estatales para adelantar sus compras e
inversiones a la primera mitad del año, aplicando
criterios precisos de transparencia, pago oportuno y
rendición de cuentas
Cuatro propuestas para aprovechar el poder de compra gubernamental a favor de la reactivación
ordenada de la actividad industrial.
Segunda. Destinar el 35% de las compras y obras públicas a favor de las PyMEs como objetivo
prioritario de los tres niveles de gobierno, para convertir la Reserva de Mercado en
auténtica promotora del desarrollo de las empresas elaboradoras de productos de calidad.
Cuatro propuestas para aprovechar el poder de compra gubernamental a favor de la
reactivación ordenada de la actividad industrial.
Tercera. Que los titulares de los gobiernos
estatales y municipales se comprometan a
liquidar adeudos a Proveedores y reducir a 30
días los plazos de pago para no causar
innecesarios problemas de liquidez y capital de
trabajo a las empresas y a sus cadenas de valor.
Cuatro propuestas para aprovechar el poder de compra gubernamental a favor de la reactivación
ordenada de la actividad industrial.
Cuarta. Definir la cartera de proyectos de inversión en infraestructura con alto impacto en el corto
plazo en materia de competitividad y el crecimiento económico, así como concentrar y
difundir en un solo portal la agenda de obras públicas autorizadas para 2016 y otorgar
prioridad a empresas nacionales