01 factores financieros

7/29/2019 01 Factores Financieros

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Indicadores Financieros

IndicadoresFinancieros

(IF)

Mxico, D.F., 26 de abril de 2005.


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Qu requiere el Consultor para adentrarse en los aspectos financieros dela empresa/organizacin?

Adentrarse en la empresa/organizacin

Informacin de la empresa (produccin, contabilidad,administracin, clientes, ventas, servicios, personal, directivos,

mercado, competencia, proveedores, etc.)

Herramientas y Tcnicas

AnalticasIndicadores Financieros (IF)


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F

H

T

A

EMPRESA

M

M

FHAT

Adentrarse en la empresa

reas funcionalesde la empresa:

A =Administracin

H = Capital Humano

T = Tecnologa, Procesos de Produccin

M = Mercado

F = Finanzas (Financiero)


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Importancia y utilidad de los Indicadores Financieros

Qu se requiere para conocer la situacin financiera real de unaempresa/organizacin (entidad)?

INFORMACIN.

La informacin es la base de funcionamiento de cualquierempresa/organizacin/entidad. Para lo cual se requiere que sta sea:

UTIL

PRECISA (CONFIABLE)

OPORTUNA

COMPLETA

REAL (COMPARABLE)

CONTABILIDADUtilizacin de los

Principios de ContabilidadGeneralmente Aceptados

(PCGAs)


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Importancia y Utilidad de los Indicadores Financieros

Para que sirve conocer la situacin financiera real de una entidad?

a)_____________________________________________________________b)_____________________________________________________________c)_____________________________________________________________d)_____________________________________________________________e)_____________________________________________________________


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Indicador financiero:

Qu es un Indicador Financiero?

Es resultado de ciertas movimientos contables y de tipo monetario dentro de la

empresa; que se obtiene del anlisis de los registros de eventos econmicos

(contabilidad) con el objeto de obtener informacin que refleje, lo ms fielmente

posible, la situacin financiera de una entidad, para permitir a sta y a terceros, la

toma de decisiones sociales, econmicas y polticas.

Los indicadores financieros, por su naturaleza y mbito de influencia se clasifican

en:

MacroeconmicosMicroeconmicos


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Principales Estados Financieros

Balance General Estado de Resultados

Flujo de Efectivo

Para mayor informacin referente a estos documentos, el participante puede consultar la lectura EstadosFinancieros,

que es parte de los materiales de consulta de este tema.

Estados Financieros

Son documentos de carcter informativo, que reflejan la situacin real de una

entidad, tienen como objetivo reducir la incertidumbre y respaldar el proceso la

toma de decisiones; es por ello que la informacin que brindan debe

caracterizarse por: su exactitud, la forma y periodicidad en que se estructuran y

presentan, su alcance, origen, temporalidad, pertinencia y oportunidad.

I di d Fi i


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Composicin de los IF

En todo momento, es importante tener en cuenta que los Indicadores Financieros

por si solos no son de utilidad si no existe una interpretacin analtica por parte delusuario.

En ese sentido, una persona que no tenga conocimientos especficos al respecto,

har o llegar a conclusiones errneas. Para evitar errores de interpretacin de los

IF, ninguno de estos debe ser evaluado por separado.

Qu se puede apreciar del anlisis de los IF?

Informacin precisa y concisa sobre situaciones y/o tendencias dedeterminados aspectos de la entidad.

Situaciones: riesgos, oportunidades, anomalas, gestin, comparaciones

Tendencias: tendencias, comportamientos, fluctuaciones, comparaciones

I di d Fi i


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Qu tipos de IF existen?

En anlisis financiero, los IF se clasifican en:

- Indicadores de Liquidez- Rentabilidad- Indicadores de solvencia financiera (endeudamiento)- Indicadores de crecimiento- Indicadores de productividad

Indicadores de liquidez. Evalan la capacidad de la empresa para atendersus compromisos de corto plazo.

Indicadores de Rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa para

generar riqueza (rentabilidad econmica y financiera).

Indicadores de Gestin o actividad. Miden la utilizacin del activo ycomparan la cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado material, el

activo circulante o elementos que los integren.

Indicadores de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Ratios que

relacionan recursos y compromisos.

I di d Fi i


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Qu tipos de IF utilizar en la empresa/organizacin donde facilitemis servicios como Consultor?

Va a depender de:

- Tamao de la empresa

- Volumen de produccin, de operaciones, de capital;

- Giro de la empresa

- Servicios o productos

- Mercado que atiende o participa

- Las necesidades ms apremiantes o prioritarias



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INDICADORES DE LIQUIDEZ

Capital de trabajo o Razn circulante

Expresa en trminos de valor que le quedara a la empresa, en efectivo u otrospasivos corrientes, despus de pagar todos sus pasivos de corto plazo, en el

caso en que tuvieran que ser cancelados de inmediato. Dicho de otra forma, es

el recurso con que tiene la empresa para realizar su actividad

econmica/productiva o de servicios.

Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente

__________________________________________________________

__________________________________________________________

__________________________________________________________

__________________________________________________________

De dnde se obtienen estos datos?

R= Del Balance General



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Prueba del cido

Es similar al anterior, pero en ste se descartan del activo corriente cuentasque no son fcilmente realizables.

Proporciona una medida ms exigente de la capacidad de pago de una

empresa en el corto plazo. Es algo ms severa que la anterior y es calculada

restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia entre

el pasivo corriente. Los inventarios son excluidos del anlisis porque son losactivos menos lquidos y los ms sujetos a prdidas en caso de quiebra.



Prueba cida = Activo corriente InventariosPasivo corriente



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Razn de Efectivo

Proporciona una dato de sumo inters en relacin a la forma en que la

empresa/organizacin se hace de recursos en efectivo para financiar todas

sus actividades por medio de efectivo; para ello utilizamos esta razn:



Razn de Efectivo = Disponibilidades inmediatas

Pasivo circulante



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INDICADORES DE RENTABILIDAD

Rendimiento sobre el patrimonio

Es de utilidad para determina el porcentaje sobre el cual se est generando

una utilidad para el socio (o inversionista) a partir del patrimonio con que

cuenta la empresa/organizacin. Para ello se utiliza esta razn:


R= Estado de Resultados

Rendimiento sobre patrimonio = Utilidad Neta

Capital o Patrimonio



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Rendimiento sobre la inversin

Aqui se determina que el porcentaje sobre el cual se est generando

utilidades a partir de la inversin realizada (puede ser para iniciar el

proyecto, hacer mejoras en la empresa, etc.). Para ello se utiliza esta razn:


R= Estado de Resultados y Balance General

=Rendimiento

sobre la inversin

Utilidad Neta

Activo Total



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Rendimiento sobre Ventas

Con este indicador se determina el porcentaje sobre el cual se est

generando utilidades a partir de las ventas (del productos y/o servicios) en

relacin a la inversin realizada. Para ello se utiliza esta razn:


R= Estado de Resultados y Balance General

=Rendimiento

sobre la inversin

Utilidad antes de int. e impuestos

Activo Total



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Margen Bruto de Utilidades

Con esta formula, se determina relaciona las ventas menos el costo deventas con las ventas. Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada

UM de ventas, despus de que la empresa ha cubierto el costo de los

bienes que produce y/o vende. De esto se tiene:



=

Margen Bruto de

Utilidades (MBU)

Ventas Costo de las Ventas

Ventas

________________________________________________________

________________________________________________________

________________________________________________________

________________________________________________________



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Margen Neto de Utilidades

Con esta formula de Rentabilidad ms especfica que el anterior se relacionala utilidad lquida con el nivel de las ventas netas. Mide el porcentaje de

cada UM de ventas que queda despus de que todos los gastos, incluyendo

los impuestos, han sido deducidos.

Cuanto ms grande sea el margen neto de la empresa tanto mejor.



=Margen de Netode Utilidades

(MNU)

Utilidad Neta

Ventas Netas

_____________________________________________________________

_____________________________________________________________

_____________________________________________________________



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INDICADORES SOLVENCIA

Pasivo sobre Patrimonio (Estructura del Capital)

Proporciona informacin referente a cmo est constituido el capital de la

empresa/organizacin, es decir el origen de los recursos con que opera.

Para lo cual se emplea la siguiente razn:



Estructura del Capital = Pasivo Total

Patrimonio



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CONSIDERACIONES GENERALES

Los IF deben interpretarse con prudencia ya que los factores que afectan alguno de

sus componentes (numerador o denominador) pueden afectar, tambin, directa y

proporcionalmente al otro, distorsionando la realidad financiera del ente. Por ejemplo,clasificar una obligacin a corto plazo dentro de los pasivos a largo plazo puede

mejorar la razn corriente, en forma engaosa.

Por tal circunstancia, al estudiar el cambio ocurrido en un indicador es deseable

analizar el cambio presentado, tanto en el numerador como en el denominador para

poder comprender mejor la variacin detectada en el indicador.

En ese sentido, se recomienda el anlisis detenido de las notas a los estados

financieros, pues es all donde se revelan las polticas contables y los criterios de

valuacin utilizados.

As mismo, los resultados del anlisis por indicadores financieros deben ser

comparados con los presentados por empresas similares o, mejor, de su mismaactividad, para otorgar validez a las conclusiones obtenidas. Por ejemplo, un

incremento en las ventas del 25 por ciento que parecera ser bueno (en forma

individual), sin embargo, si otras empresas del sector han incrementado sus ventas en

un 40 por ciento, tal incremento del 25 por ciento no es, en realidad, una tendencia

favorable, cuando se le estudia en conjunto y en forma comparativa.



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GRACIAS !

Erik Gordillo Enamorado

INCA Rural, A.C.(55) 9183-0180 Ext. 3060

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