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RELACIONES DEL SISTEMA MACRECONÓMIO Séptima Versión 2016 A Pedro Guevara

Unidad Temática Cinco

EQUILIBRIO GENERAL EN MERCADO DE BIENES Y DEL DINERO

LA UNIDAD TEMÁTICA CINCO

PROPORCIONA UN MODELO

QUE UNIFICA

LA MACROECONOMÍA REAL CON LA

MACROECONOMÍA MONETARIA.

1


CAPITULO DECIMO

EQUILIBRIO GENERAL EN LOS MERCADOS DEL DINERO Y DE BIENES

Contenido

1. La situación de equilibrio en mercado de bienes con funciones compuestas de ahorro e inversión – función IS

2. La situación de equilibrio en mercado de dinero con funciones compuestas de ahorro e inversión –

3. Función LM compleja con funciones compuestas de ahorro e inversión

4 Equilibrio general en los mercados de bienes y del dinero

5. Desplazamiento de la situación de equilibrio general 6. Conclusión a la situación de equilibrio general en

economía cerrada

Competencia

Construir un modelo de equilibrio integrador de los mercados de bienes y del dinero, en el contexto de una economía cerrada.

1. LA SITUACIÓN DE EQUILIBRIO EN MERCADO DE BIENES CON FUNCIONES COMPUESTAS – FUNCIÓN IS

1.1 Situación de equilibrio en mercado de bienes con funciones simples de ahorro e inversión

En capítulo cuarto se consideró un modelo simple de equilibrio en mercado de bienes que corresponde a igualdad de oferta con demanda agregada y que la condición

2

Ingreso

AhI

Inversión función de Ingreso

Ahorro función Ingreso


financiera se expresa por igualdad de ahorro a inversión relacionando las variables dependientes solo con el ingreso.

EQUILIBRIO MACROECONÓMICO AHORRO f(Y) = INVERSIÓN f(Y)

1.2 Situación de equilibrio con funciones compuestas de ahorro inversión y deducción de función IS (Investment-Save)

1.2.1Concepto de la situación de equilibrio con funciones compuestas Parte de idéntico principio sobre la situación de equilibrio en el mercado real de bienes, el equilibrio se da cuando se iguala el ahorro con la inversión tomando en cuenta los dos determinantes del ahorro y la inversión, el ingreso y la tasa de interés.

EQUILIBRIO

AHORRO f(Y, i ) = INVERSIÓN f (Y. i)

1.2.2. Laboratorio de Construcción de la situación de equilibrio con funciones compuestas

Partimos de las funciones simples

3


Ahorro InversiónAh= 0,4Y -30 I= 5+0,05YAh= 10+40i I= 20-10i

Ecuación de ahorro

Ah= -20+0.4Y+40i (función directa de ingreso nacional y Directa de tasa de interés)

Ecuación de inversión I = 25+0.05Y-10i (función directa de ingreso nacional e Inversa de tasa de interés)

En situación de equilibrio

Ahorro = Inversión

-20+0.4Y+40i= 25+0.05Y-10i

1.2.3. Deducción de la función IS

De las ecuaciones de la situación de equilibrio , despejamos LA TASA DE INTERÉS y deducimos la FUNCIÓN IS

50i = - 0,35 Y + 45i ===> i = - 0.35Y/50+45/50 ===> i = -0.007Y +0.9 ==== ESTA ES LA FUNCIÓN IS Esta ecuación muestra una relación inversa entre ingreso y tasa de interés. A menor ingreso mayor tasa de interés

Hemos deducido LA FUNCION IS que es la ECUACION DE INTERES - INGRESO DE EQUILIBRIO EN MERCADO

4


DE BIENES determina para diferentes niveles de ingreso la tasa de interés que iguala ahorro con inversión

1.2.4. Tabla de FUNCIÓN IS para diferentes niveles de ingreso

INGRESO 80 100 120

INTERES DE EQUILIBRIO EN MERCADO DE BIENES

0.34

0.20

0.06

La función IS da para diferentes niveles de ingreso LA IGUALDAD de ahorro e inversión

1.2.5 Demostración de equilibrio ahorro – inversión en ingreso de 100

Determinar para nivel de ingreso de 100 y tasa de interés de 20% que el ahorro iguala a la inversión, tomando funciones anteriores.

Ahorro = Inversión

-20+0.4Y+40i = 25+0.05Y-10i-20+0.4*100+40*0,20 = 25+0,05*100-10*0,20-20+40+ 8 = 25+5 – 2

28 (Ahorro) = 28 (Inversión)

1.2.5. Presentación de la curva IS

5

CURVA IS Tasa Interés

20

6

100 120

Ingreso Nacional

Ahorro

Inversión

280

28

Equilibrio real en ingreso 100 Excedente = Inversión


Es una línea que presenta la información de las tasas de interés que igualan ahorro con inversión a distintos niveles de ingreso.Utilizamos la tabla de la función IS de punto anterior

INGRESO 80 100 120

INTERES DE EQUILIBRIO EN MERCADO DE BIENES

0.34

0.20

0.06

Para la tasa de interés 20% el ahorro iguala a inversión en el nivel de ingreso de 100 y para la tasa 6% en el nivel de ingreso 120

1.2.6. Conclusión sobre la curva IS

La pendiente negativa refleja una relación inversa entre tasa de interés e ingreso nacional, a menor tasa de interés mayor inversión, muchos proyectos de bajas tasas internas de retorno se ejecutan generando un incremento en el ingreso nacional o a la inversa si la tasa de interés es elevada se reduce la inversión y disminuye el ingreso nacional.

6


Práctica No 64

Construya la función IS 1. Función Ahorro

C=20+0.4Y Ah = f(Y)= ………………..Ah=10+30iAh=f(i,Y) = Ah=f(Y,i)= ……………………

2. Función Inversión

I= 20+0.2Y I= 10-20i ………… I= f(Y,i)= ……………………

3. Ecuaciones del equilibrio………………………………… = ………………….

4. Función ISIS: i = …………………….

5. Tabla de curva IS para diferentes niveles de ingreso

INGRESO

80

85

90

INTERES

Dibujar curva IS, comentarios.

PRACTICA 65Para ingreso de noventa

¿Cuál es el ahorro de equilibrio? ……………¿Cuál la inversión de equilibrio? ……………Dibuje gráfico de intersección.

7


2. LA SITUACIÓN DE EQUILIBRIO EN MERCADO DE DINERO CON FUNCIONES COMPUESTAS – de AHORRO E INVERSIÓN

2.1. Significado de equilibrio en mercado de dinero

EQUILIBRIOOD (Oferta de Dinero) = DD ( Demanda de Dinero) = DDT + DDE C + I = ------------ + DDE V2.2. Deducción de demanda de dinero de transacción con funciones complejas de consumo e inversión,

2.2.1. Demanda de dinero de transacción con funciones simples

En capítulo anterior se ha definido que la demanda de dinero de transacción, es:

Retención de dinero que da vueltas para gastos de transacción.

DDT* V = [C f(Y) + I f(Y)] Consumo e inversión explicadas por cambios del ingreso

Para simplificar se indicó que los gastos de consumo e inversión en un ejercicio solo dependen del ingreso.

Se consideró:

C = f (Y) más I=f(Y)

8


2.2.2. Demanda de dinero de transacción con las funciones complejas de consumo e inversión

Los gastos de consumo e inversión dependen del ingreso y de la tasa de interés tal cual se consideró al estudiar las funciones complejas de consumo e inversión.

Consumo = f (Ingreso, Tasa de Interés) Inversión=f(Ingreso, Tasa de Interés)

En consecuencia

DDT* V = [C f(Y,i) + I f(Y,i)] Inclusión de los dos variables Explicativas y la velocidad del Dinero que da vueltas

[C f(Y,i) + I f(Y,i)]DDT= -------------------------- V

2.2.3. Laboratorio de construcción de una función de Demanda de Dinero de Transacción con inclusión de todos los determinantes

Para realizar la integración se toma las funciones de ahorro e Inversión que se utilizaron para deducir función IS. La función de ahorro sirve para deducir la función de consumo.

I= 25+0.05Y-10i

Como la función de ahorro de punto anterior esAh= - 20+0.4Y+40i y el C= Y - Ah tendremos que

C=Y+20-0.4Y-40i= 0.6Y+20-40i

9


Esta ecuación de consumo tiene la ventaja de incorporar la variable interés a la función consumo por el costo de oportunidad que tiene la utilización del dinero en compra de bienes

DDT = (Consumo + Inversión)/5

DDT=(25+0.05Y-10i+0.6Y+20-40i)/5=

DDT= (45+0.65Y-50i)/5 = 9+0.13Y-10i Los fondos de caja tienen función directa con Ingreso, inversa con la tasa de interés

2.3. Laboratorio de construcción de la función de demanda de dinero

Demanda de Dinero DD= DDT + DDE

DDE=11-10i la función refleja el concepto de relación Inversa con tasa de interés

DD = 9+0.13Y-10i+11-10i = 20+0.13Y-20i Hemos obtenido una función que tiene relación directa Con ingreso e inversa con tasa de interés

2.4 Laboratorio de construcción de situación de equilibrio en mercado de dineroTeoría

OD = DD. Oferta de dinero: OD=30Demanda de dinero con funciones compuestasDD= 20+0.13Y-20i

10


Para obtener una ecuación representativa de la situación de equilibrio igualamos las ecuaciones y despejamos la tasa de interés de equilibrio

30= 20+0.13Y- 20i20 i = 0,13Y -10

Conclusión

i = 0,0065Y – 0,5 representa tasa de interés de equilibrio en mercado del dinero deducida a partir de las funciones compuestas de ahorro e inversión en determinación de demanda de dinero de transacción

3.FUNCIÓN LM COMPLEJA PARA FUNCIONES COMPUESTAS DE AHORRO E INVERSIÓN

3.1. Significado de la Función LM compleja Como se ha definido en capítulo anterior la función LM representa a las tasas de interés de equilibrio en mercado de dinero para cualquier nivel de ingreso nacional

En este capítulo se ha mejorado su construcción al haber tomado en la determinación de la demanda de dinero de transacción las variables consumo e inversión con sus determinantes ingreso y tasa de interés.

El laboratorio anterior nos ha permitido deducir la función LM

FUNCION LM i = 0,0065Y – 0,5 representa tasa de interés de equilibrio en mercado del dinero

11

INTERES28

15

2

80 100 110 INGRESO

CURVA LM


La determinación de una ecuación que relaciona la igualdad de la oferta de dinero con la demanda para cualquier nivel de ingreso permite proyectar los niveles de ingreso de equilibrio para diferentes tasas

Laboratorio

En base a la ecuación de la función LM situaciones de equilibrio en el mercado del dinero proyectar la tabla de la curva LM para los ingresos de 90, 100,110

Tabla de curva LM, i =0.006499 Y – 0.49996 para diferentes niveles de ingreso

INGRESO

80 100 120

INTERES 0,2

0,15

0,28

La curva nos permite destacar la relación funcional directa que existe entre el ingreso nacional y la tasa de interés cuando la oferta monetaria esta constante, en efecto

12

CURVA LM Tasa Interés

15

100

Ingreso Nacional

OD= M1=30

DD

15

30

Equilibrio en ingreso 100Oferta Dinero =30


observamos que a medida de incrementarse el ingreso sube la tasa de interés.Laboratorio de demostración de de la situación de equilibrio en mercado de dinero a tasa de 15% para ingreso de 100

Teoría

OD = DD. Oferta de dinero: OD=30Demanda de dinero con funciones compuestasDD= 20+0.13Y-20i

DD= 20 + 0.13* 100 – 20 *0,15= 20+13 - 3 = 30

Gráfico

Práctica No 66 Dada función ahorroAh= -10+30i+0.6Y deduzca función Consumo C = ………….I= 30+0.2Y-20i Velocidad= 5

13


Demanda de dinero de Especulación DDE= 40-40iObtenga las funciones 1.Demanda Dinero Transacción, DDT= …………………….2. Demanda de Dinero, DD= ………………………

PRÁCTICA 67

Para oferta de dinero OD=54Determine

Función LM: i= ……………………..

Tabla de curva LM, i = ……………. para niveles de ingreso INGRESO

80

85

90

INTERES

Gráfico LM

Comentario

Práctica 68

Con los datos de Práctica 67 verifique que el mercado de dinero está en equilibrio para ingreso de 85

OD= DD = Demostración……………………………………………………………

14

Ye

Ie

OD

ie DD

AH

IN

i


4. SITUACION DE EQUILIBRIO GENERAL

4.1 Significado

La situación de equilibrio general se da cuando se iguala la función IS con la función LM

EQUILIBRIO GENERAL: IS = LM

El equilibrio general significa que existe una tasa de interés y un nivel de ingreso nacional que SIMULTANEAMENTE determina:

Equilibrio en el mercado de bienes – oferta igual a demanda de bienes.

Equilibrio en el mercado de dinero - oferta de dinero igual a demanda de dinero

Grafico de Equilibrio General y Simultaneo

Como se observa el modelo de determinación de una situación de equilibrio general corresponde a una teoría relacionada con pensamiento complejo al integrar muchas variables en su construcción.

15


4.2 Laboratorio de determinación funcional y grafica de la situación de equilibrio

En forma algebraica se obtiene igualando las ecuaciones de interés - ingreso de equilibrio en los mercados del dinero curva LM y del mercado de bienes curva IS. Tomando los datos de función IS y función LM deducidas en punto anterior tenemos

ECUACION LM : i =0.0065 Y – 0.50ECUACION IS : i = -0.007Y +0.9

EQUILIBRIO SIMULTÁNEO

IS = LM

-0.007Y+0.9 = 0.0065 Y – 0.501,40 = 0,0135Y

Y = 103.71

Ingreso 100 103,71

90

Tasa de interés IS: i= 0.9-0.007Y

0.2 17.40 16.5

Tasa de interés LM: i: 0.0065Y – 0.50

14.04

17.40 18.24

Situación de equilibrio general no si No

El Ingreso de equilibrio es 103.71La tasa de interés de equilibrio es 17.40%. Reemplazamos en cualquiera de las funciones

16

INTERES

17,40

LM

IS

103.71 INGRESO


LM: i= 0.006499*103.71= 0,1740 IS: i= -0,007*103,71+0.9= 0,1740

Gráfico de la situación de equilibrio simultaneo en mercado

4.3 Laboratorio de demostración de equilibrio en mercado de bienes y del dinero

Determinación de equilibrio simultaneo en mercado de bienes y del dinero a la tasa de interés de equilibrio general de 17,40 y nivel de ingreso de 103,71.

A.- Equilibrio en mercado de bienes

Ahorro = InversiónAh=-20+0.4Y+40i = I= 25+0.05Y-10i

Ahorro=-20+0.4*103,71+40*0.1740= -20+41,484+6.96=Ahorro = 28.444

Inversión= 25+0.05Y-10i=25+0,05*103,71-10*0.1740== 25+5,1855-1,74=28.445

Inversión= 28,445

B.- Equilibrio en mercado de dinero

17

103,7

17

30

17. DD

AH

IN

17

28


OD = DD

Oferta de dinero: OD=30Demanda de dinero con funciones compuestasDD= 20+0.13Y-20i30 = 20+0,13Y -20i30= 20+ 0.13*103,71-20*0,174030=20+13,4823 -3,4830=30.0023 Grafico de Equilibrio General y Simultaneo

Práctica No 69

Recupere información de prácticas anteriores

Función IS: i = …………………….. Función LM: i = ……………….

Determine la tasa de equilibrio general

i = ……….. El nivel de ingreso de equilibrio general

Y= …………………

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Ingreso 85 ……..

90

Tasa de interés IS: i= ……….………………………

……..

Tasa de interés LM: i: …….…………………..

……

Situación de equilibrio general

no si No

Dibuje el gráfico de la situación de equilibrio general, Comentarios

Práctica 70

Determinación de equilibrio simultaneo en mercado de bienes y del dinero a la tasa de interés de equilibrio general de 17,40 y nivel de ingreso de 103,71.

A. Mercado de BienesAhorro =Inversión =

B. Mercado de dineroOferta de dinero =Demanda de dinero=

C.Gráfico de equilibrio general y de equilibrio simultaneo.

D.Comentario

5.DESPLAZAMIENTO DE LA SITUACION DE EQUILIBRIO GENERAL

Se puede dar el desplazamiento por cambios en las curvas LM o IS, cambios estudiados en puntos anteriores

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Curva LM 1

Curva LM 212.2

17.4Interes

103 111

Ingreso

Oferta = 30

Oferta =32


5.1 Desplazamiento por cambio positivo en la curva LM

5.1.1. Significado

Un incremento de la oferta monetaria desplaza a la derecha a la curva LM generando el efecto de inducir un incremento del ingreso nacional y disminución de la tasa de interés

5.5.2 Laboratorio de demostración Incrementamos en un ejercicio dos la oferta monetaria a 32, debemos obtener la nueva curva LM

OD =DD

32= 20+0.13Y-20i32-20+20i=0.13Y12 +20i = 0.13YDespejando i tendremos, i = 0.0065Y -0.6 i =0.0065 Y – 0.60 FUNCION LM

En equilibrioECUACION LM2: i =0.0065 Y – 0.6ECUACION IS: i = -0.007Y +0.9

EQUILIBRIO GENERAL

20

INTERES

17,40

103.71 INGRESO

IS1

IS2


IS = LM -0.007Y+0.9 = 0.0065 Y – 0.6-0.0135Y = -1.5Y = 111.11

La tasa de interés de equilibrio es 12.22%

5.5.2. Desplazamiento por cambio positivo en la curva IS

El incremento de gastos autónomos desplaza la curva IS a la derecha determinado el efecto de generar un ingreso mayor y una tasa de interés más elevada

5.5.3 - Desplazamiento por cambio positivo en la curva IS y complementado con un cambio positivo en la curva LM

Un desplazamiento de curva IS a la derecha de curva IS que genera incremento de tasa de interés puede ser acompañado por un desplazamiento de curva LM a la derecha causado por incremento de la oferta monetaria que induce la disminución de la tasa de interés e impulsa una nueva expansión de ingreso.

21

LM

INTERES

17,40

LM1LM2

IS1IS2

103.71 INGRESO


Este modelo corresponde al paradigma vivido entre 2005 y 2014 que se caracterizó por la gran expansión del M1 en la economía boliviana debido a excedente de la balanza comercial como se demostró en capitulo anterior y la concesión de bonos solidarios que elevaron el consumo autónomo a la par de incremento de la inversión generando el crecimiento del PIB y del ingreso nacional

Práctica 71

Los datos de práctica 69 corresponden a un ejercicio uno con situación de equilibrio general uno para oferta monetaria de dinero de 54Tasa de Interés de equilibrio: i = ………Ingreso de equilibrio general: Y = ………………En un ejercicio 2 la oferta monetaria se reduce a 52

Función LM2: i= ……………………

Función IS2 la ejercicio uno IS= ……………………

Obtener

1. Tasa de interés de equilibrio general de ejercicio 2

i= ………….

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Equilibrio macroeconómico significa que el excedente el AHORRO se convierte en Inversión

La función IS refleja todas las situaciones de equilibrio imaginables en mercado de bienes para diferentes niveles de ingreso

La curva IS se desplaza a derecha cuando se incrementa los gastos autónomos en consumo en inversión. A cualquier tasa se da un mayor nivel de ingreso de equilibrio

i

Ah ,I

i

Y

i

Y


2. Ingreso de equilibrio general de ejercicio 2

Y = ………………….

3. Gráfico de desplazamiento de la situación de equilibrio general.

4. Comentario

6.CONCLUSIÓN A LA SITUACIÓN DE EQUILIBRIO GENERAL EN UNA ECONOMÍA CERRADA

Primero.- Se ha construido con funciones complejas de ahorro – inversión la situación de equilibrio en mercado de bienes, los desplazamientos y el resultado de políticas fiscales que afectan a desplazamiento de demanda agregada, del nivel de actividad económica y empleo.

Segundo.- se ha elaborado el modelo de estructuración de la oferta de dinero circulante más depósitos vista como resultado de funcionamiento del sistema bancario formado

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En mercado de dinero la oferta es el stock de emisión y billetes producidos por bancos.La demanda retención medios de pago para transacción y especulación. Equilibrio la intersección.

Curva LM, cada punto una situación de equilibrio.Relación directa entre ingreso y tasas de interés de equilibrio.

Desplazamiento de curva LM a derecha por incremento de oferta monetaria en aplicación de políticas monetarias de Banco Central siguiendo un proceso de reactivación, para cualquier nivel de ingreso baja la tasa de interés de equilibrio.

OD=M1

DDLM

i

YY


por banco central y bancos privados donde el Banco Central ejerce un rol regulador en creación de dinero.

Tercero.- la construcción del mercado de dinero se elaboro considerando la riqueza financiera y el arbitraje que realizan actores no financieros entre la retención de liquidez y el mercado de capitales.

Cuarto.- con funciones complejas se construyo el modelo de equilibrio en mercado de dinero.

Quinto.- La situación de equilibrio general refleja el equilibrio simultáneo de mercado de bienes y de dinero.

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Igualdad de función (Curva) IS y función (Curva) LM determinan un nivel de ingreso nacional y tasa de interés de equilibrio

La política fiscal con gastos autónomos en consumo o inversión puede desplazar la demanda agregada y la curva IS a derecha con incremento de ingreso y de tasa de interés al no cambiar la oferta

La política monetaria con estímulos para incrementar operaciones de creación de dinero por los bancos inciden en un aumento de la producción y disminución de tasa de interés.

LM

ISIS1

LM1


Sexto.- Los modelos macroeconómicos de equilibrio general con escenarios de desplazamiento se convierten en modelos de proyección del futuro que pueden ayudar al analista económico financiero a realizar predicciones sobre cambios en variables económicas que generan riesgos u oportunidades.

Séptimo.- Los próximos capítulos nos permitirán establecer cambios en la situación de equilibrio macroeconómico al considerar la relación con el resto del mundo, ingresaremos a macroeconomía abierta.

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