pedroguevara.files.wordpress.com€¦ · web view2013-07-09 · en teoría monetaria se presentan...

CAPÍTULO SEXTO

CAPITULO SEXTOAGREGADOS MONETARIOS Y CAPITAL

INSTITUCIONAL FINANCIERO EN BOLIVIA Contenido

1. Agregados Monetarios 2. El Proceso Financiero3. La Intermediación Financiera 4. Operaciones de Creación de dinero5. Operaciones de Neutralización de Dinero6. Evolución del capital institucional financiero en

BoliviaObjetivo Facilitar la comprensión de una propuesta de presentación de los principales agregados monetarios, de interpretación de la forma de creación y neutralización de dinero en el contexto de normas vigentes en el país 1. – LOS AGREGADOS MONETARIOS

1.1.- LA IMPORTANCIA DE CUANTIFICAR EL DINERO

La cantidad de dinero que circula en una economía de libre mercado afecta al nivel de precios, la actividad económica o volumen de producto interno bruto, al ingreso nacional y al empleo como se vera al concluir los capítulos de macroeconomía. En consecuencia surge la necesidad de cuantificar la cantidad de dinero que existe a una fecha determinada

1.2.- LOS ENFOQUES DE CUANTIFICACIÓN DEL DINERO

En Teoría Monetaria se presentan dos enfoques sobre los títulos a cuantificar para establecer la cantidad de dinero que existe en una economía, estos son el enfoque de transacciones y el enfoque de liquidez.

A. La Cantidad de dinero según el enfoque de transaccionesPara esta corriente el dinero a una fecha determinada esta constituido solo por los medios de pago usados en las transacciones o por el efectivo que emite el Banco Central y que se encuentra en circulación mas los depósitos vista en moneda nacional que generan los bancos comerciales.

DINERO = CIRCULANTE + DEPOSITOS VISTA M/N

El circulante es igual a billetes emitidos menos caja de los bancos privados

CIRCULANTE = EMISION - CAJA DE BANCOS

Eso significa que solo es dinero los instrumentos que sirven como medio de pago. La moneda, Banco Central en circulación y la Moneda de Registro que emiten los Bancos Comerciales.

B. La Cantidad de Dinero según el enfoque de la Liquidez

Para esta corriente el dinero no solo esta formado por el efectivo que emite el Banco Central y los depósitos vista en M/N sino que además se debe tener en cuenta a los otros títulos de valor que emiten los Bancos Privados que pueden convertirse fácilmente en medio de pago mediante la conversión de depósitos de caja de ahorro o depósitos a plazo en efectivo.

Esta última corriente en el momento actual es la dominante y por ello los bancos centrales utilizan para medir la cantidad de dinero categorías relacionadas con todos los títulos que emiten los bancos comerciales.

1.3. LA DETERMINACIÓN DE LOS AGREGADOS MONETARIOS

A. La estructura de los agregados monetarios

Los agregados monetarios se estructuran en función al grado de liquidez que tienen. Denominamos liquidez a la capacidad de un título de convertirse directamente o sin costo en bienes. Reconocemos los agregados de

M1 – M1” – M2 –M2” – M3 – M3”

B. El M1.-

Es el activo de mayor liquidez, constituido por el Circulante y los depósitos vista en moneda nacionalCirculante (C) = Emisión del Banco Central - Caja de Organizaciones Financieras en Moneda Nacional

M1 = CIRCULANTE MAS DEPOSITOS VISTA MONEDA NACIONAL

C. El M1”

M1”= M1 + DEPOSITOS VISTA MONEDA EXTRANJERA

D. EL M2 M2= M1 + CAJA DE AHORRO MONEDA NACIONAL+ CAJA DE AHORRO UFV

E. EL M2 “

M2” = M1” + CAJA DE AHORRO MN + CAJA DE AHORRO UFV + CAJA DE AHORRO MONEDA EXTRANJERA

F. EL M3

M3= M2 + DEPÓSITOS PLAZO MN + DEPÓSITOS PLAZO UFV

G. EL M3”

M3” = M2” + DEPÓSITOS PLAZO MN + DEPÓSITOS PLAZO UFV + DEPÓSITOS PLAZO MONEDA EXTRANJERA

El Banco Central también considera el M4 que incluye títulos de bolsa y otras obligaciones en moneda nacional y extranjera.

Laboratorio A 31 de diciembre de ejercicio uno tenemos el consolidado de Bancos Comerciales y el Balance de un Banco Central determinar la liquidez.

CONSOLIDADO BALANCE DE BANCOS COMERCIALES 31.12.01ACTIVO 5500 PASIVO PATRIMONIO 5500 CAJA MN 1500OTROS ACTIVOS 4000

DEPOSITOS VISTA MN 210 DEPOSITOS VISTA ME 60 DEPOSITOS CAJA DE AHORRO MN 30DEPOSITOS CAJA DE AHORRO ME 60DEPOSITO A PLAZO MN 60 DEPOSITO A PLAZO ME 80 CAPITAL 5000

BALANCE BANCO CENTRAL31.12.01

ACTIVO 6000 PASIVO PATRIMONIO 6000ORO 500CAJA MONEDA EXTRANJERA 2000CARTERA SECTOR PUBLICO 1300CARTERA BANCOS 200ACTIVO FIJO 2000

EMISION 4000 CAPITAL 2000

TABLA DE LA LIQUIDEZCOMPONENTES IMPORT

EM1= Emisión – Caja MN de Bancos Comerciales M1’M2M2’M3M3’

271027702740286028003000

1.4 DATOS DE BANCO CENTRAL EXTRACTADOS DEL SITIO bcb.gov.bo En Millones de Bolivianos

M1 M1” M2 M2” M3 M3” M4

2005 7431 11483

9357 19585

10205 34313 10281

2012 44297 50998

66544 8264 94909 11936 98093

%▲ 496 344

611 6 322

830 7

248

854

Los datos oficiales muestran un extraordinario crecimiento de la liquidez en moneda nacional considerando el M3 que incluye los depósitos a plazo en la banca tenemos 830% .En ese contexto surgen muchas preguntas, ¿Cuáles son las causas del incremento? ¿Qué efectos tienen sobre la demanda agregada? ¿El ritmo de crecimiento seguirá en el futuro? ¿Cómo se relaciona con el crecimiento real del PIB?

Para responder a las preguntas tenemos que continuar la construcción de los modelos macroeconómicos en los próximos capítulos.

PRÁCTICA No 32

El Balance General Consolidado de Bancos Comerciales presenta los siguientes datos

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES

31/12/01En Bolivianos

ACTIVO 4000 PASIVO PATRIMONIO 4000 CAJA MN 600 CAJA ME 400 CARTERA 2000OTROS 1000 ACTIVOS

PASIVOOBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 2800 DEPÓSITOS VISTA MN 100DEPÓSITOS VISTA ME 200 DEPÓSITOS CAJA DE 300AHORRO MN DEPÓSITO CAJA DE 400AHORRO ME DEPÓSITOS UFV 500

DEPÓSITOS PLAZO MN 600 DEPÓSITOS PLAZO ME 700OBLIGACIONES CON BCB 200 CAPITAL 1000

Por otra parte el Balance General del Banco Central da la información de:

BALANCE GENERAL DEL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA31/12/01

En BolivianosACTIVO – DEBE 2000

PASIVO PATRIMONIO 3000

CAJA ME 500ORO 400CARTERA TGN 300CARTERA BANCOS 200OTROS ACTIVO 600

EMISIÓN 1200CAPITAL 800

Presentar Tabla de la liquidez 31/12/01 En Bolivianos

Categorías

IMPORTE

COMPOSICIÓN

M1M1”M2M2”M3M3”

Indicar cual es la cantidad de dinero

De acuerdo a enfoque de la liquidez ……

De acuerdo a enfoque de transacciones ……….

2. EL PROCESO FINANCIERO

Denominamos Proceso Financiero a la secuencia de actividades de transferencia de excedentes bajo la forma de dinero en una economía monetarizada de agentes excedentarios a los agentes deficitarios, para simplificar se considera que los agentes excedentarios son las familias y los deficitarios las empresas.

Sin embargo en la realidad pueden ser excedentarios o deficitarios las familias, las empresas o el gobierno. Un agente es excedentario en la medida que en un ejercicio tiene ahorro o gasto en consumo menor a los ingresos corrientes; en tanto que es deficitario cuando el agente en el ejercicio realiza gastos de operación por consumo y gastos en capital de inversión que superan al ingreso corriente.

La transferencia de recursos de los agentes excedentarios a los deficitarios es directa o indirecta.

Transferencia directa

La Transferencia es directa cuando el agente excedentario proporciona recursos al agente deficitario en contrapartida de un titulo de deuda o de una obligación que emite el agente deficitario.

Transferencia indirecta

La transferencia es indirecta cuando participa entre agente excedentario y deficitario, un tercer agente el intermediario financiero. 3. LA INTERMEDIACION FINANCIERA

INVERSION

AHORRO

Ye INGRESO

Es una actividad especializada que realizan algunas organizaciones en la economía para captar los excedentes de familias o empresas y transferir a los agentes deficitarios.

La intermediación financiera juega un rol fundamental en la adecuación del ahorro de un ejercicio con la inversión como se estudio en la unidad temática dos, coadyuva a la realización del equilibrio macroeconómico, es decir a la determinación de un nivel de producto ingreso y empleo que asegura la igualdad de la oferta con la demanda agregada.

EQUILIBRIO MACROECONOMICO

YE = Ingreso de equilibrio macroeconómico.

En nuestro país la función de intermediación financiera se desarrolla por las siguientes organizaciones - Bancos Comerciales- Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP's)- Fondos Financieros Privados (FFP's)- Compañías de Seguro- Cooperativas de ahorro y Crédito- Organizaciones No Gubernamentales Financieras.

Para cumplir su función las organizaciones financieras dan crédito, denominamos crédito o préstamo a la extensión del

poder de compra de un agente en base a la utilización de instrumentos de garantía que reconocen la devolución del principal más los intereses.

Entre los instrumentos de garantía tenemos a cheques, letras pagarés, minutas notariadas de reconocimiento de obligación con o sin hipotecas de bienes inmuebles. En las operaciones de micro crédito ha surgido un nuevo instrumento tecnológico conocido como garantía solidaria donde un conjunto de individuos garantizan a otros y aceptan la obligación de cancelar por el deudor que no paga el crédito

4. OPERACIONES DE CREACION DE DINERO

4.1. OPERACIONES DE CREACION DE DINERO POR EL BANCO CENTRAL

El Banco Central crea billetes al operar como una entidad de crédito dando financiamiento a entidades públicas o entidades privadas como otros Bancos Comerciales, además el Banco Central crea dinero cuando en su moneda compra activos reales o financieros, Moneda Extranjera o como se indicó acepta acreencias contra otros agentes.

Como se indica en la memoria del Banco Central (2003 pág. 91) la entidad juega el rol de prestamista de última instancia de los bancos comerciales que en situación de iliquidez pueden recurrir a la entidad por un préstamo de contingencia en moneda nacional reconociendo una tasa de interés que en alguna circunstancia de penalización puede ser alta para castigar la deficiente gestión en captación y uso de fondos.

Laboratorio

En un ejercicio uno se tiene los datos de Banco Central de punto anterior

BALANCE BANCO CENTRAL Ejercicio Uno a 31.12.01

ACTIVO 6000 PASIVO PATRIMONIO 6000 ORO 500CAJA M E 2000CARTERA SECTOR PUBLICO 1300CARTERA BANCOS 200ACTIVO FIJO 2000


En un ejercicio dos el Banco Central autorizado para emitir billetes compra lingotes de oro de cooperativistas por 300Bs, otorga un préstamo al TGN por 500 Bs compra M/E por 750 Bs, adquiere un inmueble 600 Bs, da crédito de emergencia a Bancos por 50Bs, registrar las operaciones

Registros ejercicio dosCAJA OROCAJA MEINMUEBLECARTERA TGNCARTERA BANCOS EMISION

300750600500 50 2200

BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO DOS31/12/02



El banco central goza de la facultad denominada de señorío por ser el único ente u organización que puede adquirir todo tipo de activos sin tener que devolver en contrapartida de los billetes emitidos ningún otro tipo de activo, recordemos que la unidad de cuenta nacional tiene curso forzado o debe ser aceptada como medio de pago por todos los operadores privados de la economía nacional

PRÁCTICA 33

Tomar datos de práctica 31 del Banco Central, realizar los registros de las siguientes operaciones que se realizan en ejercicio dos

1) Crédito a TGN por 100. 2) Compra ME por 200. 2) Presentar Balance General a 31.12. 02

4.2. OPERACIONES DE CREACION DE DINERO POR ORGANIZACIONES FINANCIERAS PRIVADAS - LOS BANCOS

Denominamos creación de dinero a aquellas operaciones que realiza un banco en el tipo de moneda que emite cuando compra un activo real, moneda extranjera, un activo financiero o acepta acreencias contra los agentes deficitarios.

Laboratorio

En un ejercicio dos el Banco Comercial realiza las operaciones de compra utilizando cuenta depósitos vista:- Mueble por 400 Bs - Compra M/E 200 Bs- Préstamos por 300 Bs

En ejercicio uno se tiene los saldos de Bancos Comerciales de punto anteriorPresentar registros de ejercicio dos y balance


Ejercicio Uno a 31/12/01En Bolivianos


PASIVOOBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 2800 DEPÓSITOS VISTA MN 100DEPÓSITOS VISTA ME 200 DEPÓSITOS CAJA DE 300AHORRO MN DEPÓSITO CAJA DE 400AHORRO ME DEPÓSITOS UFV 500 DEPÓSITOS PLAZO MN 600 DEPÓSITOS PLAZO ME 700OBLIGACIONES CON BCB 200 CAPITAL 1000

Registros ejercicio dos

CAJAMNOTROS ACTIVOS

50 400

CAJA MECARTERA OBLIGACIONES CON BCB DEPOSITOS VISTA

200 300 50 900


EJERCICIO DOS a 31/12/02En Bolivianos



Un banco comercial tiene el poder maravilloso de incrementar sus activos facilitando a otros ordenes de pago o cheques que facilitan la circulación de mercancías

PRÁCTICA 34

Tomar los datos de práctica 32 del consolidado de Bancos Comerciales y presentar los registros de operaciones que realiza el Banco en su moneda1)Compra dólares por 100Bs. 2) Compra equipos por 200. 3) Da crédito a sus clientes por 300.

5. OPERACIONES DE NEUTRALIZACION

5.1 OPERACIONES DE NEUTRALIZACION DEL BANCO CENTRAL

El Banco Central neutraliza el tipo de dinero moneda nacional o los billetes cuando vende Moneda Extranjera, recibe el pago de deudas de entidades públicas o de los Bancos y cuando vende algún activo real o financiero.

Laboratorio

En un ejercicio tres el Banco Central: 1) vende Moneda Extranjera por 80 Bs. 2) Acepta el pago de deuda del TGN por 250. 3) Remata muebles usados por 200. 4) Los bancos amortizan la deuda en 30.

BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO DOS31/12/02

ACTIVO 8200 PASIVO PATRIMONIO 8200ORO 800CAJA MONEDA EXTRANJERA 2750CARTERA SECTOR PUBLICO 1800CARTERA BANCOS 250


ACTIVO FIJO 2600

Presentar registros y balance de ejercicio tres.

EMISIÓNA CAJA M. E. CARTERA TGN ACTIVO FIJO CARTERA BANCOS

560 80 250 200 30

BALANCE BANCO CENTRAL EJERCICIO TRES 31/12/03



Las operaciones de neutralización retiran de los circuitos billetes o la moneda nacional, por tal motivo en forma figurada se indica que se dieron operaciones de destrucción

5.2 OPERACIONES DE NEUTRALIZACION DE UN5.2 OPERACIONES DE NEUTRALIZACION DE UN BANCO COMERCIAL BANCO COMERCIAL

Los Bancos Comerciales neutralizan los depósitos a la vista al realizar operaciones con depósitos a la vista por toda disminución de activo. Ejemplo: venta de activos reales,

aceptación de pago de deuda, retiro de efectivo en bolivianos, venta de moneda extranjera, por operaciones de conversión en depósitos a caja de ahorro o a plazo. En todos estos casos se carga la cuenta depósito vista.

LaboratorioEn un ejercicio tres los el Banco Comercial realiza las operaciones de: 1) Aceptación de pago de deuda de sus clientes por 200Bs. 2) Venta de M/E por 100 Bs. 3) Venta Muebles usados 60 Bs. 4) Retiro de Depósitos vista de clientes 40BsPor otra parte el Banco Central ha registrado en su moneda la amortización de crédito a Bancos por 30.

Operaciones de neutralización en Bancos Comerciales

DEPOSITOS VISTA MNA CARTERA CAJA ME OTROS ACTIVOS CAJA MN

400 200 100 60 40

Operación con Banco Central que no es de neutralización para Bancos ComercialesOBLIGACIONES CON BCB CAJA MN

30 30

Recuperamos Balance de ejercicio dos para establecer los saldos sin tener que realizar mayores

BALANCE CONSOLIDADO DE BANCOS COMERCIALES EJ. DOS

ACTIVO 4950 PASIVO PATRIMONIO 4950 CAJA MN 650 CAJA ME 600 CARTERA 2300OTROS 1400ACTIVOS



Ejercicio tres a 31/12/03En Bolivianos



En las todas operaciones de neutralización ha participado el dinero de registro emitido por los Bancos Comerciales.

Las operaciones de neutralización con pérdidas de activos empobrecen a los bancos.

PRÁCTICA No 35

Tomando los datos de balances de Banco Central de ejercicio dos realizar registros de operaciones de neutralización de ejercicio tres que realiza el Banco Central

1) Recibe amortización de créditos TGN por 200. 2) Vende moneda extranjera por 50. 3) Remata muebles por 70

2) Presentar Balance General de Banco Central de ejercicio Tres

PRÁCTICA No 36

A partir del Balance Consolidado de Bancos Comerciales de Ejercicio Dos, realizar los registros que corresponden a operaciones de los Bancos Comerciales en su moneda de

registro1) Venta ME por 50. 2) Amortización de crédito de sus

clientes 60. 3) Remate de muebles 40.2) Presentar el Balance de Ejercicio Tres

5.3 . EL EFECTO DE LAS OPERACIONES DE

CREACION NEUTRALIZACION SOBRE LA LIQUIDEZ

Las operaciones de creación o neutralización de BILLETES Y DE DEPÓSITOS VISTA determinan cambios en los agregados por el importe neto de modificación de la estructura del pasivo monetario de los bancos comerciales y Banco Central.

Laboratorio con datos anteriores

Comparar el estado de liquidez entre ejercicios uno y tres que resumen las operaciones de creación y neutralización de Banco Central y Bancos Comerciales

ESTADO DE LIQUIDÉZ DE EJERCICIO UNO Y TRES

EJERCICIOS

UNO …

TRES ..


271027702740286028003000

566058606560706071608360

Las modificaciones de los agregados constituyen la síntesis de las operaciones de creación y neutralización realizadas en los laboratorios.

Por razones didácticas se han separado las operaciones de creación y neutralización en dos ejercicios en la realidad

son miles de operaciones simultaneas que se da entre los bancos y sus clientes entre dos ejercicios.

PRÁCTICA No 37

En base a datos de ejercicio uno y tres de Banco Central y Bancos Comerciales presentar el cuadro de agregados monetarios

EJERCICIOS

UNO …

TRES ..


6. EVOLUCION DE DISPOSICIONES LEGALES DEL CAMPO FINANCIERO

Las disposiciones legales del campo financiero han

evolucionado en la economía republicana desde la Ley

General de Bancos de 11 de julio de 1928 son el resultado

de cambios macroeconómicos y políticos que obligan a

modificar leyes, decretos y resoluciones para reducir

situaciones de crisis e inducir el crecimiento y desarrollo

nacional. En el momento actual las normas reciben todavía

la influencia de la crisis nacional de los años 1982 a 1985

tiempo de agotamiento del modelo de capitalismo de estado

iniciado en 1952

6.1. LA CRISIS ECONÓMICO - FINANCIERO DEL PERIODO 1982-1985

Entre 1982 y 1985 se considera que se presenta en Bolivia una de las peores crisis económicas por los siguientes aspectos: Decrecimiento del PIB (Producto Interno Bruto) entre el

3% y 4% anual Un déficit fiscal del 30% de ese producto interno bruto Una tasa de inflación que en algunos momentos del

periodo llego a 23,500%, año es decir un proceso inflacionario galopante.

Los bancos Privados perdieron activos de 1000 millones de Dólares de 1982 a 80 millones de Dólares en 1985.Hemos observado en puntos anterior los efectos de las operaciones de neutralización de dinero.

Estos aspectos reflejan una situación caótica en Bolivia. Cada año las empresas públicas y privadas bajaban su producción influyendo en el proceso inflacionario al disminuir la producción en tanto que aumentaba la demanda agregada por el financiamiento autónomo del déficit fiscal con una depreciación progresiva del poder de compra de la unidad monetaria . En este periodo el déficit fiscal fue financiado por préstamos del Banco Central al Tesoro General de la Nación.

El marco económico de crisis, generó la necesidad de cambiar las normas o políticas de toda la actividad económica con inclusión de regulaciones que afectaban al sistema financiero, el cambio de normas se presentan con el Decreto .Supremo 21060

6.2 DECRETO SUPREMO 21060 DE 29 AGOSTO DE 1985

Entre las regulaciones mas importantes tiene: Determinación de tipo de cambio flexible, el bolsín nace

con el decreto Autorización a bancos de realizar operaciones de

cartera y de depósitos en moneda nacional con mantenimiento de valor y en moneda extranjera a fin de atraer los dólares que se retiraron del sistema

Fija tasas de encaje legal 50% depósitos vista, 20% depósitos Caja de Ahorro, 10% depósitos a plazo

Precios de bienes y servicios se determinan libremente o por acción de oferta y demanda

Reducción del rol del estado a regulador o facilitador en lugar de ser un productor de bienes y servicios mediante la privatización de las empresas públicas como la Corporación Boliviana de Fomento, la Empresa Nacional de Transporte, Empresa Nacional del Arroz

Se establece el beneficio de relocalización para reducir el personal del sector publico, COMIBOL redujo su nómina de 27000 empleados a 7000.

Como consecuencia de estas disposiciones en un periodo de 10 años, de 1985 a 1994, por ejemplo se dieron los siguientes cambios: Crecimiento del PIB a un ritmo de un 3% aproximado. Disminución de las tasas de inflación anual, a cifras

menores a 2 dígitos, 9, 8, etc. Incremento de Activos y Pasivos de Bancos. Se indica por ejemplo que a 1994 los activos de los

bancos llegaron a 4.000 millones de dólares. Disminución del déficit fiscal a una cifra menor al 5% del

PIB.

6.3 DECRETO SUPREMO 21660 DE 10 DE JULIO DE 1987

* Restituye funciones a la Súper Intendencia de Bancos y entidades Financieras liberando al Banco Central de las operaciones de fiscalización de Bancos que correspondía la Gerencia de Fiscalización e ingresando el Banco Central a ser auditada como cualquier otra

6.4 . LA LEY 1488 – LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS DE 1 DE ABRIL DE 1993

La Ley divide el campo financiero en segmentos donde operan bancos empresas de servicio financiero y organizaciones financieras no bancarias mediante las siguientes normas

A. Sobre Entidades Financieras Bancarias1. La definición de la actividad financiera, como

aquella operación que representa transferencias de recursos monetarios de agentes con excedente a deficitarios y de operaciones que se relacionan con la creación de dinero.

2. Se define las operaciones de entidades financieras bancarias

3. La definición de capitales mínimos para ingresar a cada tipo actividad, por ejemplo: se indica que el capital mínimo de un Banco Comercial debe ser de 2.000.000.- DEG. (Derecho Especial de Giro - Moneda de rango internacional, definido por el Fondo Monetario Internacional en base a las monedas de mayor importancia en el mundo dólares estadounidenses, francos franceses, marcos alemanes, yen, etc.)

4. Definición de las operaciones vinculadas con accionistas que puedan generar situaciones de quiebra.

5. Norma de adecuación patrimonial, que significa

tener un determinado porcentaje de los activos como patrimonio (capital + reservas) sin especificar en la ley, todavía, las tasas de adecuación, indicando que un reglamento emitido por el Banco Central emitiría esa adecuación.

6. Se baja la Tasa de Encaje Legal 10% a Depósitos Vista, 4% depósitos a plazo

B. Sobre empresas de servicios financieros7. Entre empresas se servicios financieros se

define empresas de arrendamiento financiero, factoraje, almacenes generales de depósito

C. Sobre Entidades Financieras no Bancarias8. Como entidades financieras no bancarias

tenemos a : Cooperativas de Ahorro Crédito, Mutuales de Ahorro y Préstamo para la Vivienda, Fondos Financieros Privados

En la ley se define que el Banco Central es el regulador y la Superintendencia de Bancos el contralor o supervisor.En el año de 1994 se presenta una segunda crisis reflejada en la quiebra de 2 bancos como consecuencia de las deficiencias que se fueron observando desde 1990 por la acumulación de créditos vinculados, los créditos a accionistas que al no ser amortizados originaron pesadez de cartera en mora, ausencia de recuperación efectivo, iliquidez. Esa situación condujo a la emisión de una nueva ley.

6.5 LA LEY 1670 DEL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA Ley de 31.10.95 tiene los siguientes aspectos:

1. Definición del Banco Central como autoridad monetaria, es decir, como el ente regulador que debe velar por el mantenimiento del valor de la unidad monetaria nacional mediante normas, relacionadas con las operaciones de

creación del dinero por Bancos Comerciales y el propio Banco Central.

2. Asignación de la función de definir el tipo de cambio de la unidad monetaria nacional con la moneda extranjera en general.

3. Definir normas para las entidades que operan en el sistema financiero tanto para las bancarias como no bancarias.

4. Constituirse en el agente financiero del gobierno cumpliendo con disposiciones que establecen la imposibilidad de financiar el déficit publico, si no existe razón de fuerza mayor como una catástrofe por ejemplo.

5. En la ley del Banco Central se definen la .tasa de adecuación patrimonial en 10% en función al tipo de riesgo de los activos. En esta ley se cuantifica el riesgo de los activos de la manera que sigue:

- Caja MN, 0% de riesgo no se tiene que tener un patrimonio especifico = 0.- Caja ME, 0% de riesgo patrimonio específico = 0.- Cuenta Banco Central 0 de riesgo patrimonio específico = 0.- Letras del Tesoro (Títulos) 20% de riesgo patrimonio específico = 10%.- Cartera Hipotecaria (Respaldadas con Hipotecas para vivienda) 50% de riesgo patrimonio específico = 10%.- Cartera en General 100% de riesgo patrimonio específico = 10%.Las disposiciones corresponden a la NORMA DE BASILEA

6,6 DECRETO SUPREMO DE CREACION DE UNIDAD DE FOMENTO DE VIVIENDA

Decreto Supremo 26390 de 8 Noviembre 2001, crea la unidad de cuenta nacional que mantiene su valor en el tiempo, a pesar de las situaciones inflacionarias.

6.7 CONSTITUCIÓN POLÍTICA DEL ESTADO PLURINACIONAL. Promulgada el 7 de febrero de 2009.

Cuarta Parte – Estructura y Organización Económica del EstadoNormas Generales Art. 306. El modelo económico boliviano es plural.Art 307. El Estado reconoce la organización económica comunitaria.Art. 308. El estado reconoce respeta y protege la iniciativa privada.Art. 309. La forma de organización económica estatal comprende empresas y entidades de propiedad estatal.Art. 310. El Estado reconoce las cooperativas.Art. 314. Se prohíbe el monopolio y oligopolio.Art. 315. El Estado reconoce la propiedad de la tierra siempre y cuando sea utilizada para generar empleos.Art. 316. La función del Estado es conducir el proceso de planificación, conducir la economía, ejercer dirección y control de sectores estratégicosArt 318 a 320. EL Estado dictará políticas económicas de promoción del desarrollo Normas de Política Fiscal Art.321. La administración económica y financiera del Estado y de todas las Entidades Públicas se rige por el presupuesto.Normas de Política MonetariaArt. 326. Las transacciones públicas se realizan en moneda nacional.Art. 327. Es función del Banco Central mantener la estabilidad del poder adquisitivo interno.Art. 328. Son atribuciones del Banco Central, ejecutar las políticas: monetaria, cambiaria, regular sistema de pagos, autoriza emisión de moneda, administrar reservas internacionalesNormas de Política FinancieraArt.330. El Estado regulará el sistema financiero. No reconocerá adeudos de la Banca, estas aportaran a un

fondo de restructuración financiera para insolvencia bancaria.Art.331. Las actividades de intermedia financiera son de interés público y solo pueden ser ejercidas previa autorización del Estado.Art.332. Las entidades financieras serán reguladas por una Entidad Pública con alcance nacional. CONCLUSION.- La evolución del marco legal del campo financiero es dinámica amplia por ejemplo no hemos tomado en cuenta todas las disposiciones en vigencia sobre el encaje legal circunstancia que nos impulsa a tener una aptitud de apertura a los cambios y voluntad de investigar con mayor profundidad cuando se trata de abordar algún tema específico.A julio de 2013 esperamos la promulgación de la nueva Ley del Sistema Financiero que incorporara nuevas regulaciones y eliminará algunas otras.

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