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Entidades Financieras
PRESENTACION DEL PRIMER INFORME DE AUTOEVALUACION DE CAPITAL (IAC) A NIVEL LOCAL
Próximos pasos para su efectiva implementación y utilización en la gestión
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A continuación se presentan algunas de las preguntas que se intentarán responder a lo largo de la presentación:
Introducción¿Qué preguntas sería interesante contestar…?
¿Qué diferencias hay en el proceso regulatorio llevado a
cabo en Argentina con aquel que se ha realizado en otros países
en la adaptación a los lineamientos de Basilea?
¿Cuáles podrían ser los próximos pasos del BCRA
en la materia?
¿Cuáles son las tendencias en el governance para llevar adelante
el proceso de adaptación a la gestión integral de riesgos?
¿Existe una única alternativa?
¿Cuáles son los principales desafíos que encuentran las
entidades en el proceso implementación del IAC?
¿Cómo se integra en la gestión todo el proceso
de cambio normativo y en la cultura de la Entidad en los más altos niveles de
decisión?
¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado hasta ahora? ¿Cuál
podría ser la utilidad del capital económico en el negocio de
las Entidades?
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Contexto económico y regulatorioI
Agenda
Estructura del IAC y dificultades encontradasII
Integración en la gestión y principales desafíosIII
Próximos pasos y conclusionesIV
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Se emiten las reglas de capitalización
Preocupación por BIS II, se permite reducir el capital a instituciones (Pilar II)
Se comienza a cuantificar la Crisis Subprime
Crisis de deuda Grecia anuncia imposibilidad de pago
Crisis deuda europea Grecia anuncia Default, se especula contra España e Italia.
QE I
QE II
QE III
Vo
latil
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dic
e V
IX)
La dinámica en el mundo de las finanzas avanza a tiempos exponenciales. La crisis de riesgo crediticio sufrida en los últimos años, nos encamina a trabajar con herramientas para la administración integral del riesgo.
Contexto económico y regulatorioEntorno Internacional
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Las continuas noticias sobre la situación del mercado han derivado en requerimientos cada vez más exigentes en
términos de capital…
lo que obliga a un incremento en la eficiencia de las entidades si se desean mantener los niveles
de rentabilidad de los últimos años….
….apoyándose en métricas que permitan hacer un seguimiento de la gestión de riesgos y
determinar objetivamente el nivel de tolerancia que se encuentran dispuestos a asumir.
Contexto económico y regulatorioEntorno Internacional
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La crisis ha puesto de manifiesto carencias en regulación y supervisión, que han acelerado la aparición de Basilea III…
Incremento del ratio mínimo de solvencia y calidad
de los Recursos Propios
1
Nuevos “Buffer”:
Conservación +
Contracíclico + Sistémico
2
Nuevos recargos de capital
por riesgo de mercado,
contrapartida, participaciones
financieras, …
3Definición de nuevos ratios
de líquidez: corto y largo
plazo
4
Nuevo ratio de
apalancamiento
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Contexto económico y regulatorioEntorno Internacional
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• Implantación completa de BIS III
• Énfasis en Pilar 1: modelos internos
• (Stress test en desarrollo)
• Implantación a medida de BIS III
• Énfasis en Pilar 2: stress test
• (IRB en parallel run)
Ambas regiones están
convergiendo
UE
EE.UU
• Implantación variable
• Grandes esfuerzos en cursoLatam
Contexto económico y regulatorioEvolución de la regulación
En materia de capital, el avance entre los países es desigual;los países de Latam tienden también a la convergencia con la
normativa europea y americana…
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1988 2004 2007 2008/91974
Se crea el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea
Acuerdo de Capital de 1988 (BIS I)
Se publica el nuevo Acuerdo de Capital BIS II
Primera hoja de Ruta del BCRA hacia BIS II (*)
El BCRA publica lineamientos para la gestión del Riesgo Operacional (*)
2010
Se publica el Marco de BIS III
2011
El BCRA publica las Com. “A” 5201 y “A” 5203, y la hoja de ruta hacia BIS III (*)
2012
El BCRA publica las Com. “A” 5272 y “A” 5369 modificando las normativas de capitales mínimos, hacia el Pilar I de BIS II / III (*)
02/2013
En el último tiempo el BCRA ha publicado una serie de comunicaciones tendientes hacia la gestión integral de riesgos en las Entidades Financieras.
A continuación se presenta una línea de tiempo en la que se indican los principales hitos la nivel local (BCRA) e internacional (BIS II / III) en la materia:
El BCRA publica las Comunicaciones “A” 5394 y “A” 5398, incorporando principios del Pilar II y Pilar III de BIS II / III (*)
12/2013
El BCRA publica la Comunicaciones “A” 5515 especificando las fechas para la implementación del Pilar II (*)
Contexto económico y regulatorioEvolución de la regulación en Argentina
(*) Iniciativas locales.
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El 27 de diciembre de 2013, el Banco Central de la República Argentina ha publicado la Comunicación “A” 5515 mediante la cual se da comienzo al régimen normativo que tendrá que ser presentado todos los 28 de febrero de los años sucesivos.
Las cuatro líneas de acción incorporadas en la misma son:
Plan de Negocios
Pruebas de Estrés
Capital Económico
Informe de Autoevaluación de Capital
Contexto económico y regulatorioHacia Basilea III en Argentina Com. “A” 5515
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De este modo, el BCRA se fue alineando gradualmente a los requerimientos de BIS II / III en sus tres pilares:
Crédito
(Com. BCRA “A” 5369/ “A” 5580)
Operativo
(Com. BCRA “A” 5272)
Mercado
(Sin modificaciones)
Proceso interno autoevaluación capital revisado por Supervisor (Com. “A” 5398 / “A” 5515)
Posibles requerimientos adicionales de capital por Riesgos (Com. “A” 5398 / “A” 5515)
Modelo de capital económico (Com. “A” 5398 / “A” 5515)
BASILEA II / III
Obligación mayor transparencia divulgación pública de información sobre riesgo y capital (Com. “A” 5394)
Pilar I Pilar II Pilar III
Requerimientos de Capital Mínimo
Proceso RevisiónSupervisor
Disciplina de mercado
Contexto económico y regulatorioEvolución de la regulación en Argentina
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Contexto económico y regulatorioI
Agenda
Estructura del IAC y dificultades encontradasII
Integración en la gestión y principales desafíosIII
Próximos pasos y conclusionesIV
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La elaboración de IAC involucra distintas áreas con funciones diferenciadas que deben coordinarse para llevar a cabo las
diversas tareas de: proyección de escenarios y definición de políticas y controles
ALTA DIRECCIÓN
Establece el perfil de riesgo y rating objetivo.
Define políticas globales de riesgo.
Requerimientos de capital en función de objetivos estratégicos.
GESTIÓN FINANCIERA
Proyecciones de Capital en base a escenarios.
Plan de Capital y RRPP.
CAPITAL
Cálculo de Capital Regulatorio y Económico.
Medición de RAROC y EVA.
Presupuestos en base a capital.
RIESGOS
Políticas de riesgos adecuadas.
Integración en la gestión.
AUDITORÍA INTERNA
Revisión y validación del procesos.
Estructura del IAC y dificultades encontradasImpactos en la organización de la función de riesgos
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Identificación de todos los riesgos materiales (Pilar 1 y Pilar 2).
Nivel adecuado de capital en relación a perfil de riesgo.
Cuantificación de riesgos utilizando metodologías/ fuentes consistentes.
Sólidos mecanismos para el seguimiento y control de los riesgos.
Utilización de los modelos en la gestión y toma de decisiones.
Involucración de la Alta Dirección.
OBJETIVOS IAC
Confidencial Aprobado por el Directoriou órgano equivalente
Revisado por Auditoría Interna
Estructura del IAC y dificultades encontradasObjetivos del IAC
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IAC
Planificación de Capital
Cuantificación de Riesgos
Aspectos cualitativos
Suficiencia de Capital
Presupuestación Planificación de Capital
Cálculo de capital por riesgos Pilar I Inclusión riesgos no Pilar I Capital Pilar II (Capital Económico)
Gobierno interno Políticas de gestión de riesgos Auditoría interna
Stress Test Evaluación de suficiencia de Capital Eventuales dotaciones adicionales
A través de su publicación “A” 5515 el BCRA estandariza el Proceso de Autoevaluación del Capital con el fin de asegurar la adecuada relación entre el perfil de riesgos y el capital actual /
proyectado…
Estructura del IAC y dificultades encontradasEstructura del IAC
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Impactos de Capital Económico sobre la cifra de capital…
NIVEL DE CONFIANZA
DIVERSIFICACIÓN
CONCENTRACIÓN
ESTRÉS
OTROS RIESGOS
Capital Regulatorio
_+ Capital Económico
Estructura del IAC y dificultades encontradasLa dinámica del capital
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El capital económico se obtiene a partir de la distribución de pérdidas de la Entidad. En esta distribución confluyen todos
los riesgos a los que la misma está expuesta…
Pérdida
Fre
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Media VaR
Distribución conjunta
R. Crédito
R. Mercado
R. Operacional R. ALM
R. Negocio
Otros riesgos
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Riesgos Pilar I Riesgos Pilar II
El modelo de Capital Económico se emplea como herramienta de gestión estratégica y planificación en Riesgos, Negocio y Capital….
Estructura del IAC y dificultades encontradasGestión integral del capital
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Avanzar hacia la gestión integral de riesgos implica impactos en distintos ejes de la Entidad…
Gobierno Corporativo
Gestión Integral de
Riesgos
Procesos
Gestión del Capital
Reporting
Modelo de información
Metodología
Estructura del IAC y dificultades encontradasGestión integral de riesgos
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Durante la realización del primer Informe de Autoevaluación de Capital, las entidades locales han encontrada diversas dificultades…
PRINCIPALES DIFICULTADES
Falta de información confiable para el desarrollo de los modelos internos
Se hacen muchas cosas pero poco es lo que se documenta, falta de formalización de las políticas y procesos…
El apetito al riesgo es algo que se conoce pero no se cuantifica en términos económicos
Pocos recursos y poco tiempo para abordar el proceso normativo
Dificultad de plasmar el cambio cultural necesario para su efectiva utilización…
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Estructura del IAC y dificultades encontradasDificultades encontradas…
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Contexto económico y regulatorioI
Agenda
Estructura del IAC y dificultades encontradasII
Integración en la gestión y principales desafíosIII
Próximos pasos y conclusionesIV
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Riesgos
MODELO DE CAPITAL ECONÓMICO
Medición de RAROC y creación de valor.
Políticas de pricing.Estrategias
comerciales,…
Concesión de operaciones.
Seguimiento de clientes y portafolios.
Control de límites,…
Suficiencia de capital.Planificación de capital.Presupuestación.Asignación de capital.Análisis de estrés, …
El modelo de Capital Económico emplea 3 ejes de actuación como herramienta de gestión estratégica y planificación…
Negocio Capital
Integración en la gestión y principales desafíos¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado?
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¿Cumplo con esto?¿Estoy preparado?
Mejorar en eficiencia exige nuevas herramientas y métricas de gestión capaces de medir el retorno…
RAROCEVA
RORWARVA
COSTO DE CAPITAL
Calificación objetivaMedida homogéneaBinomio Riesgo / RentabilidadOptimización de Capital“APETITO AL RIESGO”
Integración en la gestión y principales desafíos¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado?
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Capital
Resultado Ajustado por RiesgoRAROC =
Capital
Resultado – Pérdida EsperadaRAROC =
Ejemplo de Cálculo de RAROC
PRÉSTAMO
Importe = 100.000Vencimiento = 1 año
Sin garantías
Características operación Rating AA Rating BBBImporte 100.000 100.000Ingresos 300 300Rentabilidad 0,30% 0,30%Rating cliente AA BBBProbabilidad incumplimiento 0,01% 0,27%Severidad 45% 45%Pérdida esperada 4,5 121,5Capital IRB avanzado (%) 1,18% 4,24%Capital IRB avanzado (Importe) 1.180 4.244RAROC 25% 4%
Integración en la gestión y principales desafíos¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado?
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PRÉSTAMOImporte = 100.000
Vencimiento = 1 añoSin garantías
EMPRESA RATING AA
EMPRESA RATING BBB
Margen de 18 puntos básicos
Margen de 76 puntos básicos
Características operación Rating AA Rating BBBImporte 100.000 100.000Ingresos 1.815 7.575
Rentabilidad 0,18% 0,76%Rating cliente AA BBBProbabilidad incumplimiento 0,01% 0,27%Severidad 45% 45%Pérdida esperada 4,5 121,5Capital IRB avanzado (%) 1,18% 4,24%Capital IRB avanzado ($) 1.180 4.244
RAROC objetivo 15% 15%
Ejemplo de fijación de precios en función de un RAROC objetivo
Integración en la gestión y principales desafíos¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado?
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Capital Económico
RA
RO
C
Hipotecas
Banca Mayorista
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100%
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0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000
Creación de Valor
Costo de Capital = 20%Tarjetas
Personales
Leasing
Consumer Finance
Integración en la gestión y principales desafíos¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado?
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EscenariosProyecciones
Solvencia
PIB
Desempleo
Tipos interés
Precio vivienda
T0 T1 T2 T3
BASE DE CAPITAL
PLAN DE ACCIÓN
>
<REQUERIMIENTOS
DE CAPITAL
Tipo de Cambio
>
<
Pérdidas Operativas
Resultados
Riesgo de liquidez
Pérdida de Crédito
Requerimientos de capital
0,0%
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4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
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IPC y Tasa de incumplimiento
IPC TI
Integración en la gestión y principales desafíosEstrés test y planificación de capital
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Pérdida máxima a nivel cartera en función del
RAROC Objetivo
Ba
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ed
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a i
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gra
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a
Nivel de integración en la gestión
Baja Media Alta
Reporting a distintos niveles
Planificación y suficiencia de capital
Presupuestación y objetivos (y consideración
en remuneración)
Remuneración “fuerte” en función de RAROC objetivo
Pricing cliente / contrato
-
+
-+
Límites capital (mayoristas)
Integración en la gestión y principales desafíosCómo aprovechar el esfuerzo realizado
Las tareas a acometer para lograr la integración en la gestión, pueden distinguirse según sus distintos niveles de
complejidad…
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Construcciónde modelos
Construcciónde modelos
Implantación y puesta en
funcionamiento de modelos
Implantación y puesta en
funcionamiento de modelos
Seguimiento y mantenimiento
de modelos
Seguimiento y mantenimiento
de modelos
Estimación de
parámetros de riesgo
Estimación de
parámetros de riesgo
Cálculo de Capital y Pérdida
Esperada
Cálculo de Capital y Pérdida
Esperada
DatosDatos
Procedimientos
cuantitativos
Procedimientos
cuantitativos
Procedimientos
cualitativos
Procedimientos
cualitativos
Entorno
tecnológico
Entorno
tecnológico
Documentación
interna
Documentación
interna
Análisis de las bases de datos utilizadas en construcción y calibrado, para garantizar su completitud, consistencia y auditabilidad de su construcción.
Análisis de los aspectos relacionados con la construcción de los modelos que garanticen la adecuación de los modelos a los fines perseguidos (metodología, poder predictivo, migraciones, estabilidad, etc.).
Análisis de los aspectos relacionados con la integración en la gestión y la adecuación de las políticas y procedimientos que demuestren la utilización efectiva de los modelos (test de uso).
Análisis del grado de integración, la funcionalidad y la calidad como sistema de información de las herramientas (sistemas y aplicaciones) utilizadas en las fases de desarrollo de modelos internos.
Análisis de la documentación existente sobre todos los puntos anteriores, para garantizar su transparencia, nivel de auditabilidad y adecuación a los requerimientos del regulador.
Integración en la gestión y principales desafíosValidación interna
En este contexto normativo, se vuelve crítica la validación independiente de los modelos…
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Contexto económico y regulatorioI
Agenda
Estructura del IAC y dificultades encontradasII
Integración en la gestión y principales desafíosIII
Próximos pasos y conclusionesIV
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PRÓXIMOS PASOSMEJORAS EN LA GESTIÓN DE RIESGOS
Conclusiones y próximos pasosSituación Argentina, lo que puede venir…
2. Gestión Integral de Riesgos
3. Primeros ejercicios de Pruebas de Estrés
4. Capital regulatoriomás sensible al riesgo
BISPilar I
6. Disciplina de mercado
BISPilar III
5. Capital sensible a riesgo – otros riesgos
BISPilar II
Modelos IRB
Validación interna
Sofisticación de parámetros
RAROC
7. Planificación de capital
1. Gobierno Sólido
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•Gestión del riesgo integral, consiguiendo sinergias.
•Medición de la rentabilidad de las operaciones en función de métricas avanzadas (modelos de RAROC, …).
•Utilización de modelos de gestión de cartera (Portfolio Management).
• Risk framework y transparencia documental.•Definición clara de los objetivos de riesgo de las Entidades en función del apetito y tolerancia.
• Involucración de toda la organización en la gestión de riesgos.
Principales ventajas •Cambios culturales y organizativos. Necesidad de capacitación especializada.
•Construcción, implantación y seguimiento de modelos internos.
•Redefinición de procesos y circuitos.
•Necesidad de sistemas de información, bases de datos de calidad, reportes y motores de cálculo.
•En definitiva, necesidad de recursos e inversiones.
Principales desafíos
Conclusiones y próximos pasosUn largo camino por recorrer…
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MUCHAS [email protected]