· itaú unibanco holding s.a. – estados contables completos en ifrs – 31 de diciembre de 2012...

Itaú Unibanco Holding S.A.

Cont b s Complet s

31 de Deciembre de 2012

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos en IFRS – 31 de Diciembre de 2012 2


Informe de los auditores independientes A los Administradores y Accionistas Itaú Unibanco Holding S.A. Hemos auditado los estados contables consolidados de Itaú Unibanco Holding S.A. y sus controladas ("Institución") que comprenden el estado de situación patrimonial consolidado al 31 de diciembre de 2012 y los correspondientes estados consolidados de resultados, de resultados integrales, de evolución del patrimonio neto y de flujos de caja del ejercicio terminado en esa fecha, así como el resumen de las prácticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la administración de la instituición por los estados contables consolidados La administración de la Institución es responsable por la preparación y presentación adecuada de estos estados contables consolidados de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (IFRS) y por los controles internos necesarios para permitir la preparación de estados financieros consolidados que estén libres de distorsiones significativas, debido a fraude o error. Responsabilidad de los auditores independientes Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados contables consolidados basados en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con Normas Brasileñas e Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados contables consolidados están libres de errores significativos. Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos destinados a la obtención de evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones presentadas en los estados contables consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor e incluyen la evaluación del riesgo de errores significativos en los estados contables consolidados por fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración los controles internos de la Institución, relevantes para la preparación y presentación razonable de sus estados contables consolidados, a fin de diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también comprende la evaluación de que las políticas contables utilizadas son apropiadas y de que las estimaciones contables hechas por la Administración son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados contables consolidados. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para expresar nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los referidos estados contables consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial consolidada de Itaú Unibanco Holding S.A. y sus controladas al 31 de diciembre de 2012 y el resultado de sus operaciones y sus flujos de caja por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (IFRS) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). São Paulo, 04 de marzo de 2013 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Paulo Sergio Miron Contador CRC 1SP173647/O-5


ACTIVO NOTA 31/12/2012 31/12/2011

4 13.967 10.668 5 63.701 98.053 6 23.826 27.821 6 162.737 92.248 7a 145.516 121.889

Dados en Garantía 2.348 12.142 Otros Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación 143.168 109.747

7b 220 186 8 y 9 11.597 8.754 10 90.869 47.510

Dados en Garantía 25.929 8.455 Otros Activos Financieros Disponibles para la Venta 64.940 39.055

11 3.202 3.105 Dados en Garantía 120 230 Otros Activos Financieros a ser Mantenidos hasta el Vencimiento 3.082 2.875

12 341.271 322.391 Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil 366.984 346.264 (-) Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (25.713) (23.873)

20a 44.492 40.254 13 3.005 2.544 15 5.628 5.358 16 4.671 3.825

32.412 26.088 Impuesto de Renta y Contribución Social - Corriente 3.198 2.857 Impuesto de Renta y Contribución Social - Diferido 27b 28.381 22.745 Otros 833 486

36 117 85 20a 9.923 7.357

TOTAL DEL ACTIVO 957.154 818.136

Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero, Netas

Otros Activos FinancierosInversiones en Empresas no ConsolidadasInmovilizado, Neto

Las notas explicativas adjuntas forman parte integral de los estados contables consolidados.

Otros Activos

Activos Intangibles, NetoActivos Fiscales

Bienes Destinados a la Venta

Activos Financieros a ser Mantenidos Hasta el Vencimiento

Estado de Situación Patrimonial ConsolidadoITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.

(En millones de reales)

DisponibilidadesDepósitos Obligatorios en el Banco CentralAplicaciones de Depósitos InterfinancierosAplicaciones en el Mercado AbiertoActivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación

DerivadosActivos Financieros Designados a Valor Justo a través del Resultado

Activos Financieros Disponibles para la Venta


NOTA 31/12/2012 31/12/2011

17 243.200 242.636 19a 267.405 185.413 18 642 2.815

8 y 9 11.069 6.747 19a 97.073 90.498 19b 72.028 54.807 20b 50.255 44.119

30c lll 90.318 70.904 2.892 2.838

32 19.209 15.990 7.109 7.408

Impuesto de Renta y Contribución Social - Corriente 2.560 1.872 Impuesto de Renta y Contribución Social - Diferida 27b II 3.038 4.319 Otras 1.511 1.217

20b 19.956 18.625 881.156 742.800

21a 45.000 45.000 21a (1.523) (1.663)

888 738 21d 22.423 24.279

7.379 5.561 1.735 26

75.902 73.941 96 1.395

75.998 75.336 957.154 818.136 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO


Reservas IntegradasReservas a Integrar

Total del Patrimonio Neto de los Accionistas ControladoresParticipaciones de Accionistas no Controladores

Resultado Integral Acumulado

Total del Patrimonio Neto

Total del PasivoCapital SocialAcciones en TesoreríaCapital Adicional Integrado

Provisión de Seguros y Previsión Social Privada

ProvisionesObligaciones Fiscales

Otros Pasivos

Pasivos de Planes de Capitalización

Recursos de Mercados InterbancariosRecursos de Mercados InstitucionalesOtros Pasivos Financieros

DepósitosCaptaciones en el Mercado AbiertoPasivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.Estado de Situación Patrimonial Consolidado(En millones de Reales)

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Derivados


NOTA 01/01 a

31/12/2012 01/01 a

31/12/2011

81.172 74.276 23a 96.364 97.352 23b (48.067) (55.599)

323 361 23c 1.463 1.251

3.755 4.998 24 18.944 19.410

6.108 5.345 Ingresos de Primas de Seguros y Previsión Social Privada 30b III 24.748 18.179 Reaseguros de Primas 30b III (1.166) (1.010) Variaciones en las Provisiones de Seguros y Previsión Social Privada (17.970) (12.311) Ingresos de Operaciones de Capitalización 496 487

25 2.282 1.158 (21.354) (16.072)

12b (23.982) (20.038) 4.663 5.477

(3.320) (2.446) 1.285 935

59.818 58.204 (42.402) (39.953)

26 (38.080) (35.674) (4.497) (4.166)

13 175 (113) 27 17.416 18.251

(7.716) (6.956) 3.491 3.315

13.191 14.610 28 12.634 13.837

557 773

Ordinarias 2,80 3,06 Preferenciales 2,80 3,06

28Ordinarias 2,79 3,05 Preferenciales 2,79 3,05

28Ordinarias 2.289.284.300 2.289.284.275 Preferenciales 2.228.675.507 2.240.026.557

28Ordinarias 2.289.284.300 2.289.284.275 Preferenciales 2.239.708.939 2.251.061.836

Ingreso por Prestación de Serviciosp g y p yde Comercialización

Ganancia (Pérdida) neta con Inversiones en Títulos y Derivados

Otros Ingresos/(Gastos) OperativosGastos Generales y Administrativos

Otros Ingresos

Margen OperacionalRecuperación de Siniestros con Reaseguros

PROMEDIO PONDERADO DE LA CANTIDAD DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN - BÁSICO

PROMEDIO PONDERADO DE LA CANTIDAD DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN - DILUIDO

BENEFICIO NETOBeneficio Neto Atribuido Accionistas ControladoresBeneficio neto Atribuido Accionistas No ControladoresBENEFICIO POR ACCIÓN - BÁSICO

Beneficio Neto Antes del Impuesto de Renta y Contribución SocialImpuesto de Renta y Contribución Social - CorrienteImpuesto de Renta y Contribución Social - Diferido

Resultado de Participación sobre Beneficio Integral de Empresas no Consolidadas

BENEFICIO POR ACCIÓN - DILUIDO


ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.Estado Consolidado de Resultados

(En millones de Reales, excepto las informaciones por acción)

Producto BancarioIngresos de Intereses y RentasGastos de Intereses y RentasIngresos de Dividendos

Resultado de Operaciones de Cambio y Variación Cambiaria de Transacciones en el Exterior

Pérdidas con Créditos y SiniestrosGastos de Provisión para Créditos de Liquidación DudosaRecupero de Créditos dados de Baja como PérdidaGastos con Siniestros

Gastos Tributarios

Em los períodos de


NOTA 01/01 a

31/12/2012 01/01 a

31/12/2011

13.191 14.610

1.231 (226) Variación de Valor Justo 2.760 39 (Ganancias)/Pérdidas por Venta Transferidas al Resultado 10 (705) (444) Efecto Fiscal 18 (824) 179

9 (465) (445) Variación de Valor Justo (778) (735) Efecto Fiscal 313 290

530 392

26 413 (189) Variación de Valor Justo - (286) (Ganancias)/Pérdidas por Venta Transferidas al Resultado 626 - Efecto Fiscal (213) 97

14.900 14.142 Resultado Integral Atribuido a Accionistas no Controladores 557 773 Resultado Integral Atribuido al Accionista Controlador 14.343 13.369


Activos Financieros Disponibles para la Venta

Diferencia Cambio de Inversiones en el Exterior

Hedge de Flujo de Caja y de Inversión Neta al Exterior

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.Estado Consolidado del Resultado IntegralEm los períodos de (En millones de Reales)

Total do Resultado Integral

Beneficio Neto

Participación en el Resultado Integral de Inversiones en Empresas no Consolidadas y Activos Financieros Disponibles para la Venta - (Venta de Banco BPI S.A.)


ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.

Beneficios Acumulados

Disponibles para Venta

(1)

Ajustes de Conversión

de Inversiones

en el Exterior

Ganancias y Pérdidas -Hedge (2)

Saldo al 01/01/2011 45.000 (628) 490 16.904 3.615 - 775 (274) (7) 65.875 1.677 67.552

Transacciones con Accionistas - (1.035) 248 1.847 - (5.054) - - - (3.994) (1.055) (5.049)

Acciones en Tesorería - Otorgamiento de Opciones de Acciones Ejercidas - (1.035) 248 - - - - - - (787) - (787)

Otorgamiento de Opciones de Acciones - Opciones Ejercidas - 268 85 - - - - - - 353 - 353

Adquisiciones de Acciones en Tesorería - (1.303) - - - - - - - (1.303) - (1.303)

Otorgamiento de Opciones Reconocidas - - 163 - - - - - - 163 - 163

Adquisición/Aumento de la Participación de Accionistas Controladores - - - - - - - - - - (391) (391)

Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio (Nota 21b) - - - 1.847 - (5.054) - - - (3.207) (664) (3.871)

Dividendos/Intereses sobre el Capital Propio Pagados en 2011 - Ejercicio 2010 – Reserva Estatutaria - - - (1.308) - - - - - (1.308) - (1.308)

Otros - - - - (1) - - - - (1) - (1) - - - - - 13.837 (415) 392 (445) 13.369 773 14.142

Beneficio Neto - - - - - 13.837 - - - 13.837 773 14.610

Otros Resultados Integrales en el Período - - - - - - (415) 392 (445) (468) - (468)

Reserva Legal - - - 594 - (594) - - - - - -

Reserva Estatutaria - - - 6.242 1.947 (8.189) - - - - - -

Saldo al 31/12/2011 45.000 (1.663) 738 24.279 5.561 - 360 118 (452) 73.941 1.395 75.336

Evolución del Período - (1.035) 248 7.375 1.946 - (415) 392 (445) 8.066 (282) 7.784 Saldo al 01/01/2012 45.000 (1.663) 738 24.279 5.561 - 360 118 (452) 73.941 1.395 75.336

- 140 150 (7.479) - (5.177) - - - (12.366) (1.458) (13.824)

Acciones en Tesorería - Otorgamiento de Opciones de Acciones Ejercidas - 140 150 - - - - - - 290 - 290

Otorgamiento de Opciones de Acciones - Opciones Ejercidas - 262 (53) - - - - - - 209 - 209

Adquisiciones de Acciones en Tesorería - (122) - - - - - - - (122) - (122)

Otorgamiento de Opciones Reconocidas - - 203 - - - - - - 203 - 203

Adquisición/Aumento de la Participación de Accionistas Controladores - - - - - - - - - - (141) (141)

Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio (Nota 21b) - - - (119) - (5.177) - - - (5.296) (378) (5.674)

Adquisición de Participación adicional de Accionistas No Controladores – Redecard (Nota 3c) - - - (7.360) - - - - - (7.360) (939) (8.299)

Otros - - - - (16) - - - - (16) (398) (414) - - - - - 12.634 1.644 530 (465) 14.343 557 14.900

Beneficio Neto - - - - - 12.634 - - - 12.634 557 13.191

Otros Resultados Integrales del Período - - - - - - 1.644 530 (465) 1.709 - 1.709

Reserva Legal - - - 540 - (540) - - - - - -

Reserva Estatutaria - - - 5.083 1.834 (6.917) - - - - - -

Saldo al 31/12/2012 45.000 (1.523) 888 22.423 7.379 - 2.004 648 (917) 75.902 96 75.998 Evolución del Período - 140 150 (1.856) 1.818 - 1.644 530 (465) 1.961 (1.299) 662

(1) Incluye Participación en el Resultado Integral de Inversiones en Empresas no Consolidadas y Activos Financieros Disponibles para la Venta

(2) Incluye Hedge de Flujo de Caja y de Inversión Neta al Exterior


Estado Consolidado de Evolución del Patrimonio Neto (Notas 21 y 22)Períodos terminados al 31 de diciembre de 2012 y de 2011(En millones de Reales)

Atribuido a Participación de Accionistas Controladores

Total del Patrimonio

Neto - Accionistas

Controladores

Total del Patrimonio

Neto - Accionistas No Controladores

TotalReservas a Integrar

Capital Social

Acciones en

Tesorería

Otros Resultados Integrales

Capital Adicional Integrado

Reservas Integradas

Transacciones con Accionistas

Distribución:

Total del Resultado Integral

Total del Resultado Integral

Distribución:


NOTA01/01 a

31/12/201201/01 a

31/12/2011 49.136 43.182

13.191 14.610

35.945 28.572

22d 203 163

Efecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Caja y Equivalentes de Caja (1.546) (2.168)

12b 23.982 20.038

4.374 4.441

138 165

17.970 12.311

(496) (487)

15 e 16 2.190 2.168

(3.491) (3.315)

(175) 11310 (705) (444)

(4.725) (3.744) (495) (408)

25 e 26 (52) (36)

25 e 26 (1.194) (53)

25 e 26 20 (43)

3 (44)

15 e 16 7 45

(63) (130)

(501) (50.622)

(93.875) (107.909)

Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros 323 (1.354)

Aplicaciones en el Mercado Abierto (61.519) (23.218)

Depósitos Obligatorios en el Banco Central do Brasil 34.525 (12.187)

Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación (23.627) (6.378)

Derivados (Activos/Pasivos) 1.565 98

Activos Financieros Designados a Valor Justo (34) 120

Operaciones de Crédito (39.837) (66.850)

Otros Activos Financieros (4.003) 751

Otros Activos Fiscales 994 1.377

Otros Activos (2.262) (268)

93.374 57.287

Depósitos (3.056) 38.607

Captaciones en el Mercado Abierto 81.953 (14.252)

Pasivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación (2.173) 1.480

Recursos de Mercados Interbancarios 6.256 27.853

Otros Pasivos Financieros 5.886 3.024

Provisión de Seguros y Provisión 1.444 1.729

Pasivos de Planes de Capitalización 550 722

Provisiones 2.771 593

Obligaciones Fiscales 6.157 (645)

Otros Pasivos 229 2.185

Pago de Impuesto de Renta y Contribución Social (6.643) (4.009)

48.635 (7.440)

204 70

15.905 35.107

397 533

131 140Venta de Inversiones en Empresas No Consolidadas 1.796 -

15 226 19016 22 184

(51.796) (33.600) - (60)

13 (816) -15 (1.914) (1.903)16 (1.738) (1.972)

(37.583) (1.311) 26.494 14.246

(14.017) (8.574) (141) (391)

3c (11.752) - 209 353

(122) (1.303) (378) (664)

(5.206) (4.588) (4.913) (921)

2.4c e 4 6.139 (9.672)

4 38.105 45.609 1.546 2.168

4 45.790 38.105

88.376 94.911Interés Pagado 39.304 36.159

- 4Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Declarados y aún No Pagados 1.358 1.309

Recursos del Rescate de Activos Financieros a ser Mantenidos hasta el Vencimiento

VARIACIÓN DE ACTIVOS Y OBLIGACIONES (*)

CAJA NETO PROVENIENTE/(APLICADO) EN LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS

Intereses sobre el Capital Propio/Dividendos Recibidos de Inversiones en Empresas No Consolidadas

Recursos de la Venta de Activos Financieros Disponibles para la Venta

(Aumento) Redução em Ativos

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.Estado Consolidado del Flujo de Caja(En millones de Reales)

Beneficio Neto Ajustado

(Redução) Aumento em Passivos

Beneficio Neto

Ajustes al Beneficio Neto

Otorgamiento de Opciones Reconocidas

Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa

Gasto de Intereses y Variación Cambiaria de Operaciones con Deuda Subordinada

Gasto de Intereses de Operaciones con Debentures

Variación de Provisiones de Seguros y Previsión Social

Ingresos de Operaciones de Capitalización

Depreciaciones y Amortizaciones

Tributos Diferidos

Préstamos Transferidos para Bienes Destinados para Venta

Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Pagados a Accionistas No Controladores

Adquisición de Inversiones en Empresas No ConsolidadasAdquisición de Imobilizado de UsoAdquisición de Intangible

CAJA NETO PROVENIENTE/(APLICADO) EN LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓNCaptación en Mercados InstitucionalesRescate en Mercados InstitucionalesAdquisición/Aumento de Participaciones de Accionistas No ControladoresAdquisición de Participación adicional de Accionistas No Controladores – Redecard S.A.Otorgamiento de Opciones de Acciones - Opciones EjercidasAdquisiciones de Acciones para Tesorería

Transacciones No Monetarias

Resultado de Participaciones sobre el Beneficio Integral de Empresas no Consolidadas(Ganancia) Pérdida en Activos Financieros Disponibles para la Venta

Ingresos de Intereses y Variación Cambiaria de Activos Financieros Disponibles para la VentaIngresos de Intereses y Variación Cambiaria de Activos Financieros a ser Mantenidos hasta el Vencimiento

Otros

Adquisición de Activos Financieros a ser Mantenidos hasta el Vencimiento

Venta de Bienes Destinados para Venta

Venta de Inmovilizado de UsoTerminación de Contrato del IntangibleAdquisición de Activos Financieros Disponibles para la Venta

(*) Incluye los importes de interés recibidos e pagados según se presenta arriba.

Las notas explicativas adjuntas son parte integral de los estados contables consolidados

(Ganancia) Pérdida en la Venta de Bienes Destinados a la Venta

(Ganancia) Pérdida en la Venta de Inversiones

(Ganancia) Pérdida en la Venta de Inmovilizado

(Ganancia) Pérdida nos Distratos de Operaciones Intangíveis

Pérdidas por reducción al valor recuperable de inmovilizado e intangible

Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio PagadosCAJA NETO PROVENIENTE/(APLICADO) EN LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

AUMENTO/(REDUCCIÓN) NETO EN CAJA Y EQUIVALENTES DE CAJA

Caja y Equivalentes de Caja al Inicio del PeríodoEfecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Caja y Equivalentes de CajaCaja y Equivalentes de Caja al Final del PeríodoInformaciones Complementarias sobre el Flujo de Caja

Interés Recibido


ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Notas Explicativas a los Estados Contables Consolidados Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 (En millones de Reales, excepto las informaciones por acción) NOTA 01 - INFORMACIONES GENERALES ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. (ITAÚ UNIBANCO HOLDING) es una sociedad abierta, constituida y existente según las leyes brasileras. La matriz de ITAÚ UNIBANCO HOLDING está localizada en Praça Alfredo Egydio de Souza Aranha, n° 100, en la ciudad de São Paulo, Brasil.

ITAÚ UNIBANCO HOLDING suministra una amplia gama de productos y servicios financieros a clientes personas físicas y jurídicas en Brasil y en el exterior, sean clientes relacionados a Brasil o no, por intermedio de sus agencias subsidiarias y afiliadas internacionales. Estos servicios son ofrecidos en Brasil a clientes minoristas por intermedio de la red de agencias de Itaú Unibanco S.A. (“Itaú Unibanco”) y a clientes mayoristas por intermedio de Banco Itaú BBA S.A. ("Itaú BBA"); en el exterior, son ofrecidos por intermedio de agencias en Nueva York, Gran Cayman, Tokio y Nassau, y de subsidiarias, principalmente en Argentina, Chile, EE.UU. (Nueva York y Miami), Europa (Lisboa, Londres, Luxemburgo y Suiza), Islas Caimán, Paraguay y Uruguay. En 2012, iniciamos una operación en Colombia que gradualmente se intensificará durante el año de 2013.

ITAÚ UNIBANCO HOLDING es una holding financiera controlada por Itaú Unibanco Participações S.A. (“IUPAR”), una empresa de participaciones que detiene 51% de sus acciones ordinarias y que es controlada en conjunto por (i) Itaúsa Investimentos Itaú S.A. (“Itaúsa”), una empresa de participaciones controlada por los miembros de la familia Egydio de Souza Aranha, y (ii) Companhia E. Johnston de Participações (“E. Johnston”) una empresa de participaciones controlada por la familia Moreira Salles. Itaúsa también posee directamente 38,7% de las acciones ordinarias de ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Según se describe en la Nota 34, las operaciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING son divididas en cuatro segmentos operativos y de reporte: (1) Banco Comercial, que ofrece una amplia gama de servicios bancarios para clientes personas físicas minoristas (bajo varias áreas especializadas en distribución, utilizando diversas marcas como Itaú Uniclass y Personnalité o con alto patrimonio (Private Bank) y para clientes personas jurídicas (micro, pequeñas y medianas empresas), incluyendo servicios tales como administración de fondos de terceros, servicios a inversores, seguros, planes de previsión privada, planes de capitalización y tarjetas de crédito emitidas a titulares de cuentas corrientes; (2) Itaú BBA, que ofrece productos y servicios de operaciones al por mayor para grandes empresas, como también actividades de banco de inversión; (3) Crédito al Consumidor, que ofrece productos y servicios financieros para más que a los titulares de cuentas corrientes, tales como financiación de vehículos, transacciones con tarjetas de crédito y préstamos al consumidor y (4) Actividades con el Mercado + Corporación, que reconoce los intereses asociados al capital excedente, nuestro excedente de la deuda subordinada, resultado de determinadas actividades de tesorería, base neta de créditos y cargos tributarios, rendimientos netos de intereses resultantes de la negociación de activos financieros por medio de posiciones propias, gestión de diferencias de monedas, diferencias de tasa y de otros factores de riesgo, de oportunidades de arbitraje en mercados externos y del efecto en el mercado interno, y la valorización a mercado de activos y pasivos financieros (mantenidos para negociación, designados a valor justo a través del resultado y disponibles para la venta). Estos Estados Contables Consolidados fueran aprobados por el Directorio el 04 de marzo de 2013.


NOTA 02 - POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de estos estados contables consolidados se describen a continuación. 2.1 BASE DE PREPARACIÓN

Estos estados contables consolidados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING fueron elaborados para cumplir la Resolución 3.786 del Consejo Monetario Nacional (“CMN”) que, a partir del 31 de diciembre de 2010, requiere la preparación de los Estados Contables Consolidados anuales de acuerdo con las prácticas contables internacionales (“IFRS”), según aprobadas por el “Internacional Accounting Standard Board” (“IASB”). Estos Estados Contables Consolidados fueron preparados en conformidad con las prácticas contables descritas en esta nota explicativa. En la preparación de estos estados contables consolidados, Itaú Unibanco Holding utilizó los criterios de reconocimiento, medición y presentación establecidos en el IFRS y las interpretaciones del –“International Financial Reporting Interpretation Committee” (“IFRIC”) descritos en esta nota explicativa. Por tanto, estos Estados Contables Consolidados están totalmente en conformidad con los pronunciamientos emitidos por IASB y las interpretaciones emitidas por IFRIC. El estado consolidado del flujo de caja presenta los cambios en caja y equivalentes de caja originadas, durante el período, de las actividades operativas, de inversión y de financiamiento. El caja y equivalentes de caja incluyen inversiones altamente netas (Nota 2.4c). Los flujos de caja de las actividades operativas son determinados utilizándose el método indirecto. El beneficio neto consolidado es ajustado por ítems no monetarios como ganancias y pérdidas de medición, movimiento de provisiones y variaciones en los saldos de cuentas por cobrar y obligaciones. Todas los ingresos y gastos originados de transacciones no monetarias, atribuibles a actividades de inversión y financiamiento son eliminados. Los intereses recibidos o pagados son clasificados como flujos de caja operativos.

Con el objetivo de mejorar la presentación y la clasificación de las operaciones de seguros en el Estado Consolidado de Resultados, de acuerdo con el IFRS 4, se realizaron reclasificaciones en relación con las operaciones de seguros. Anteriormente, los ingresos de las actividades de seguros eran presentados en el Estado Consolidado de Resultado neto de los reaseguro mantenidos en el ítem Ingresos de Seguros y Previsión Privada y los números brutos están presentados en la Nota (30b III). En los Estados Contables, esa información se presentará por los montos brutos en ítems separados en el Estado Consolidado de Resultado en el ítem Ingresos de seguros y previsión privada y Reaseguros de primas. Gastos con siniestros, que se presentaban netos en el ítem Gastos con Siniestros, también se presentarán brutos en los valores recuperables de siniestros con reaseguros mantenidos en el ítem Gastos con Siniestros y Recuperación de Siniestros con Reaseguros.

2.2 NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS Y ALTERACIONES E INTERPRETACIONES DE PRONUNCIAMIENTOS EXISTENTES

a) Pronunciamientos contables aplicables a contar de 01 de Enero de 2012

Alteración del IFRS 7 – “Financial Instruments: Disclosures” – En Octubre de 2010 fue emitida una alteración en ese pronunciamiento exigiendo divulgaciones adicionales sobre transferencias de activos financieros con riesgos remanecientes. Los efectos de las exigencias de divulgación están incorporados en la Nota 12.

Alteración del IAS 12 – “Income taxes” – en Diciembre 2010 fue emitida una alteración en este pronunciamiento insertando una excepción en la medición de los activos y pasivos de impuestos diferidos referentes a inversiones en propiedades medidas por el valor justo. Esta alteración del pronunciamiento no ha generado impacto significativo en los estados contables consolidados.


b) Pronunciamientos contables emitidos recientemente y aplicables en períodos futuros Los siguientes pronunciamientos entran en vigor para los períodos después de la fecha de estos estados contables consolidados y no fueron adoptados anticipadamente:

Alteración IAS 32 – “Financial Instruments: Presentation” - Presentación – Esta alteración fue emitida para aclarar los requisitos de “offsetting” de instrumentos financieros en el estado de situación patrimonial. No es efectivo hasta el 1º de enero de 2014. Los posibles impactos de la adopción de esta alteración están siendo evaluados.

Alteración del IFRS 7 – “Financial Instruments: Disclosures” – En Diciembre de 2011 fue emitida una nueva alteración del pronunciamiento exigiendo divulgaciones adicionales sobre el proceso de “offsetting”. Estos requisitos no son efectivos hasta el 1º de enero de 2013. La aplicación del pronunciamiento no resultare en impacto importante en los estados contables consolidados.

IFRS 9 – “Financial Instruments” – el pronunciamiento es la primera etapa en el proceso de sustituir el IAS 39 “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. El IFRS 9 introduce nuevos requerimientos para clasificar y medir activos financieros y se espera que afecte la contabilización de instrumentos financieros de ITAÚ UNIBANCO HOLDING. No es efectivo hasta el 1º de enero de 2015, y el IASB permite su adopción anticipada es permitida por el IASB, pero vedada por el Banco Central do Brasil.

Alteración del IAS 19 – “Employee Benefits” – esta alteración excluye el uso del método del “corredor”, requiere que sean imputadas las ganancias y pérdidas actuariales en Otros Resultados Integrales Acumulados y determina que se calcule el costo de los intereses para el ejercicio siguiente sobre el valor reconocido en el activo o en el pasivo. No es efectivo hasta el 1º de enero de 2013. La aplicación del pronunciamiento no resultare en impacto importante en los estados contables consolidados.

IFRS 10 – “Consolidated Financial Statements” – el pronunciamiento altera el principio actual, identificando el concepto de control como factor determinante de cuándo una entidad debe ser consolidada. El IFRS 10 suministra una guía adicional para ayudar en la determinación del control, cuando hay dificultades en ciertos casos. No es efectivo hasta el 1º de enero de 2013. La aplicación del pronunciamiento no resultare en impacto importante en los estados contables consolidados.

IFRS 11 – “Joint Arrangements” – El pronunciamiento suministra un abordaje diferente para los análisis de “Planes en Conjunto” con enfoque mayor en los derechos y obligaciones de los planes que en las formas legales. El IFRS 11 divide las “Medidas en Conjunto” en dos tipos: “Operaciones en Conjunto” y “Joint Ventures”, de acuerdo con los derechos y obligaciones de las partes. Para inversiones en “Joint Ventures”, la consolidación proporcional no es más permitida. No es efectivo hasta el 1º de enero de 2013. La aplicación del pronunciamiento no resultare en impacto importante en los estados contables consolidados.

IFRS 12 – “Disclosures of Interests in Other Entities” – El pronunciamiento incluye nuevas exigencias de divulgación de todas las formas de inversión en otras entidades, tal como “Medidas en Conjunto”, asociaciones y sociedades de propósitos específicos. No es efectivo hasta el 1º de enero de 2013. La aplicación del pronunciamiento no resultare en impacto importante en los estados contables consolidados.

IFRS 13 – “Fair Value Measurement” – El pronunciamiento tiene como objetivo un mayor lineamiento entre el IFRS y el USGAAP, aumentando la consistencia y disminuyendo la complejidad de las divulgaciones, utilizando definiciones precisas de valor justo. No es efectivo hasta el 1º de enero de 2013. Los posibles impactos de la adopción del pronunciamiento están siendo evaluados.

Ciclo de mejorías anual (2009-2011) – Anualmente el IASB hace pequeñas alteraciones en una serie de pronunciamientos, con el objetivo de aclarar las normas actuales y evitar doble interpretación. En ese ciclo fueron revisados el IFRS 1 – “First-time adoption of IFRS”, IAS 1 – “Presentation of Financial Statements”, IAS 16 – “Property, Plant and Equipment”, IAS 32 – “Financial Instruments: Presentation” e IAS 34 – “Interim Financial Reporting”. Las alteraciones no son efectivas hasta el 1º de enero de 2013. Sin impactos relevantes en los estados contables consolidados.

Entidades de Inversión – Cambios al IFRS 10 – “Consolidated Financial Statements”, IFRS 12 – “Divulgación de Participaciones en Otras Entidades” e IAS 27 – “Estados Financieros Separados” – Son aplicables a entidades de inversión que hacen inversiones en fondos, exclusivamente para obtener retornos de valuación del capital, rentas de inversión o ambos. No es efectivo hasta el 1º de enero de 2014. Los posibles impactos de eses cambios están siendo evaluados.


2.3 ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS Y JUICIOS

La preparación de los estados contables consolidados en conformidad con el IFRS exige que la Administración realice una estimación y utilice supuestos que afectan los saldos de activos y pasivos contingentes divulgados en la fecha de los estados contables consolidados, como también los montos divulgados de ingresos, gastos, ganancias y pérdidas durante los períodos presentados y en períodos siguientes, ya que los resultados efectivos pueden ser diferentes de los calculados de acuerdo con dichas estimaciones y supuestos. Todas las estimaciones y supuestos utilizados por la Administración están de acuerdo con IFRS y son las mejores estimaciones actuales realizadas en conformidad con las normas aplicables. Las estimaciones y juicios son valuados en base continua y consideran la experiencia pasada y otros factores. Los estados contables consolidados incluyen diversas estimaciones y supuestos utilizados. Las estimaciones contables y supuestos críticos que presentan un impacto más significativo en los valores contables de activos y pasivos, se describen a continuación:

a) Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa

ITAÚ UNIBANCO HOLDING revisa periódicamente su cartera de préstamos y cuentas por cobrar para evaluar la existencia de pérdida por valor recuperable en sus operaciones.

Para determinar el monto de la provisión para créditos de liquidación dudosa en los estados consolidados del resultado para determinados créditos o para una determinada clase de créditos, ITAÚ UNIBANCO HOLDING ejerce su juicio teniendo en cuenta si hay evidencias objetivas que indican que ocurrió un evento de pérdida. Estas evidencias puedes incluir datos observables que indican que hubo un cambio adverso con relación a los flujos de efectivo esperados de la contraparte o la existencia de una alteración en las condiciones económicas locales o internacionales que se correlacionen con las pérdidas por valor recuperable. La Administración utiliza estimaciones basadas en experiencia histórica de pérdidas para operaciones con características semejantes y evidencia objetiva de deterioración. La metodología y los supuestos utilizados para estimar los flujos de caja futuros son revisados regularmente por la Administración, teniendo en cuenta la utilización de modelos adecuados y la suficiencia de los volúmenes de provisión frente a la experiencia de pérdida incurrida. ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza modelos estadísticos para el cálculo de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa en la cartera de crédito homogénea. Periódicamente, ITAÚ UNIBANCO HOLDING realiza procedimientos para perfeccionar estas estimativas, alineando la exigencia de provisiones a los niveles de pérdida observados por el comportamiento histórico (conforme descrito en la Nota 2.4g VIII). Este alineamiento visa garantizar que el volumen de provisión refleje las condiciones económicas presentes, la composición de la cartera de préstamos, la calidad de las garantías obtenidas y el perfil de nuestros clientes. En 2012, el perfeccionamiento de las premisas de modelos incrementó el nivel de provisiones de R$ 1.492. El monto de provisión era de R$ 25.713 (R$ 23.873 al 31/12/2011). Si el valor presente neto de los flujos de efectivo estimado presentase una variación en +1% o -1%, la provisión para créditos de liquidación dudosa aumentaría o disminuiría en R$ 3.413 (R$ 3.224 al 31/12/2011). Los detalles sobre la metodología y los supuestos utilizados por la Administración se presentan en la Nota 2.4g VIII.

b) Impuesto de renta y contribución social diferido

Según se explica en el ítem 2.4n, activos fiscales diferidos son reconocidos solamente con relación a diferencias temporarias y pérdidas fiscales a compensar en la medida que se considera probable que ITAÚ UNIBANCO HOLDING va a generar un beneficio tributable para su utilización. La realización esperada del crédito tributario de ITAÚ UNIBANCO HOLDING se basa en la proyección de ingresos futuros y otros estudios técnicos, según se divulgó en la Nota 27. El monto de Activo Fiscal Diferido era de R$ 35.003 (R$ 28.810 al 31/12/2011).


c) Valor justo de los instrumentos financieros, incluyendo derivados Los instrumentos financieros reconocidos por el valor justo totalizan activos en el monto de R$ 248.202 (R$ 178.339 al 31/12/2011) de los cuales R$ 11.597 son Derivados (R$ 8.754 al 31/12/2011) y pasivos en el monto de R$ 11.711 (R$ 9.562 al 31/12/2011) de los cuales R$ 11.069 son Derivados (R$ 6.747 al 31/12/2011). El valor justo de instrumentos financieros, incluyendo derivados que no son negociados en mercados activos, es determinado mediante el uso de técnicas de evaluación. Este cálculo se basa en supuestos que consideran el juicio de la Administración de ITAÚ UNIBANCO HOLDING e información y en condiciones de mercado existentes en la fecha del balance. ITAÚ UNIBANCO HOLDING clasifica las mediciones de valor justo utilizando la jerarquía de valor justo que refleja la relevancia de los inputs usados en el proceso de medición. Hay tres grandes niveles referentes a la jerarquía de valor justo, que se detallan en la Nota 31. ITAÚ UNIBANCO HOLDING cree que las metodologías adoptadas son apropiadas y consistentes con los participantes del mercado. Independiente de ello, la adopción de otras metodologías o el uso de supuestos diferentes para determinar el valor justo puede resultar en estimaciones diferentes de los valores justos. Las metodologías usadas para valuar el valor justo de determinados instrumentos financieros se describen en detalle en la Nota 31.

d) Planes de pensión de beneficio definido

Al 31/12/2012 el monto de R$ 29 (R$ 97 al 31/12/2011) fue reconocido en el estado de situación patrimonial con relación a los planes de pensión de beneficio definido. El valor actual de obligaciones de planes de pensión se obtiene por cálculos actuariales, que utilizan una serie de supuestos. Entre los supuestos utilizados en la determinación del costo (ingreso) neto para esos planes, está la tasa de descuento. Cualquier cambio en esos supuestos afectará el valor contable de las obligaciones de los planes de pensión. ITAÚ UNIBANCO HOLDING determina la tasa de descuento apropiada al final de cada ejercicio, y ésta es utilizada para determinar el valor presente de futuras salidas de caja estimadas, que deben ser necesarias para liquidar las obligaciones de planes de pensión. Al determinar la tasa de descuento apropiada, ITAÚ UNIBANCO HOLDING considera las tasas de interés de los títulos del Tesoro Nacional, siendo éstos denominados en Reales, la moneda en que los beneficios serán pagados, y que tienen plazos de vencimiento cercanos a los plazos de las respectivas obligaciones. Si la tasa de descuento utilizada presenta una reducción de 0,5% con relación a las estimaciones actuales de la Administración, el valor actuarial de las obligaciones de planes de pensión sería aumentado en aproximadamente R$ 868. Otros supuestos importantes para las obligaciones de planes de pensión se basan, en parte, en las condiciones actuales del mercado. Informaciones adicionales están divulgadas en la Nota 29.

e) Activos y Pasivos Contingentes

ITAÚ UNIBANCO HOLDING revisa periódicamente sus contingencias. Esas contingencias son valuadas con base en las mejores estimaciones de la administración, teniendo en cuenta la opinión de asesores legales cuando exista la probabilidad que sean exigidos recursos financieros para liquidar las obligaciones y que el monto de las obligaciones pueda ser razonablemente estimado. Las contingencias clasificadas como Pérdidas Probables, son reconocidas en el Estado de Situación Patrimonial, en el rubro Provisiones. Los valores de las contingencias se cuantifican utilizando modelos y criterios que permitan su edición de forma adecuada, a pesar de la incertidumbre inherente a los plazos y valores, según se detalla en la Nota 32. El valor contable de estas contingencias es de R$ 19.209 (R$ 15.990 al 31/12/2011).


f) Provisiones Técnicas de Seguros y Previsión Social

Las provisiones técnicas son pasivos provenientes de obligaciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING a sus asegurados y participantes. Estas obligaciones pueden tener una naturaleza de corto (seguros de daños), medio o largo plazo (seguros de vida y previsión social).

La determinación del valor actuarial depende de inúmeras incertidumbres inherentes a las coberturas de los contratos de seguros y previsión social, como supuestos de persistencia, mortalidad, invalidez, longevidad, morbilidad, gastos, frecuencia de siniestros, severidad, conversión en renta, rescates y rentabilidad sobre los activos.

Las estimativas de estos supuestos se basan en la experiencia histórica de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, benchmarks y experiencia del actuario, buscan convergencia con las mejores prácticas del mercado y fundamentando la revisión continua del pasivo actuarial. Los ajustes resultantes de estas mejorías continuas, cuando necesarias, son reconocidos en los resultados del respectivo periodo.

Información adicional se encuentra descrito en la Nota 30.

2.4 RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

a) CONSOLIDACIÓN Y CONSOLIDACIÓN PROPORCIONAL

I- Subsidiarias

De acuerdo con el IAS 27 – “Consolidated and Separate Financial Statements,” las subsidiarias son entidades en las cuales ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene el poder de control financiero y operativo con el objetivo de obtener beneficios de sus actividades y que generalmente posee participación superior a 50% de su capital votante.

II- Sociedades de Propósito Específico (SPEs)

De acuerdo con el SIC 12 – “Consolidation – Special Purpose Entities,” ITAÚ UNIBANCO HOLDING consolida las sociedades de propósito específico cuando la sustancia de la relación entre ITAÚ UNIBANCO HOLDING y las SPEs indica que ellas son controladas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Las siguientes circunstancias pueden presentar evidencias de control:

En substancia, las actividades de las SPEs están siendo conducidas a favor de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, de acuerdo con las necesidades específicas del negocio e ITAÚ UNIBANCO HOLDING obtiene beneficios de su operación.

En substancia, ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene el poder de decisión para obtener la mayoría de los beneficios de las actividades de las SPEs o ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene el poder de delegar dichos poderes.

En substancia, ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene el derecho de obtener la mayoría de los beneficios de las SPEs y en consecuencia puede estar expuesto a los riesgos inherentes a sus actividades.

En substancia, ITAÚ UNIBANCO HOLDING retiene la mayoría de los riesgos residuales de las SPEs o sus activos, con el fin de obtener los beneficios de sus actividades.

III- Entidades bajo Control Conjunto (Joint Ventures)

IAS 31 – “Interests in Joint Ventures,” define entidades bajo control conjunto como entidades controladas en conjunto por dos o más entidades no relacionadas (emprendedores). Las entidades bajo control conjunto incluyen acuerdos contractuales en los cuales dos o más entidades tienen control compartido en entidades o poseen operaciones o tienen activos, de modo que las decisiones financieras y operativas estratégicas que los afecten dependan de una decisión unánime de los emprendedores.

Además, de acuerdo con el IAS 31, el tratamiento contable de inversiones en las entidades bajo control conjunto puede ser la consolidación proporcional o el método de participación patrimonial. ITAÚ UNIBANCO HOLDING optó por la consolidación proporcional.


31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011

Banco Dibens S.A. Brasil Institución Financiera 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Banco Fiat S.A. Brasil Institución Financiera 100,00% 100,00% 99,99% 99,99%

Banco Itaú Argentina S.A. Argentina Institución Financiera 100,00% 100,00% 99,99% 99,99%

Banco Itaú BBA S.A. Brasil Institución Financiera 99,99% 99,99% 99,99% 99,99%

Banco Itaú Consignado S.A. (1) Nota 3d Brasil Institución Financiera 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Banco Itaú Chile Chile Institución Financiera 99,99% 99,99% 99,99% 99,99%

Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. Luxemburgo Institución Financiera 99,99% 99,99% 99,99% 99,99%

Banco Itaú BBA International, S.A. (2) Portugal Institución Financiera 99,99% 99,99% 99,99% 99,99%

Banco Itaú Paraguay S.A. Paraguay Institución Financiera 99,99% 99,99% 99,99% 99,99%

Banco Itaú Uruguay S.A. Uruguay Institución Financiera 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Banco Itaucard S.A. Brasil Institución Financiera 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Banco Itaucred Financiamentos S.A. Brasil Institución Financiera 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Banco Itauleasing S.A. Brasil Institución Financiera 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

BIU Participações S.A. Nota 13a Brasil Holding - 66,15% - 66,15%

Cia. Itaú de Capitalização Brasil Capitalización 99,99% 99,99% 99,99% 99,99%

Dibens Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil Brasil Arrendamiento Mercantil 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento Nota 3b Brasil Sociedad de Crédito 100,00% - 100,00% -

Fiat Administradora de Consórcios Ltda. Brasil Administración de Consorcios 99,99% 99,99% 99,99% 99,99%

Hipercard Banco Múltiplo S.A. Brasil Institución Financiera 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Itaú Administradora de Consórcios Ltda. Brasil Administración de Consorcios 99,99% 99,99% 99,99% 99,99%

Itaú Ásia Securities Ltd Hong Kong Corredora de Valores 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Itau Bank, Ltd. (3) Islas Cayman Institución Financiera 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Itaú Companhia Securitizadora de Créditos Financeiros Brasil Securitizadora 99,99% 99,99% 99,98% 99,99%

Itaú Corretora de Valores S.A. Brasil Corredora de Títulos y Valores Mobiliarios 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Itaú Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Brasil Distribuidora de Títulos y Valores Mobiliarios 100,00% 100,00% 99,99% 99,99%

Itaú Japan Asset Management Limited Japón Administradora de Fondos 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Itaú Middle East Limited Emiratos Árabes Corredora de Valores 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Itaú Seguros S.A. Brasil Seguros 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Itaú Unibanco S.A. Brasil Institución Financiera 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Itaú USA, INC. Estados Unidos Corredora de Valores 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Itaú Vida e Previdência S.A. Brasil Provisión Social Complementaria 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Itaú Unibanco Serviços e Processamento de Informações Comerciais S.A. (4) Brasil Servicios de Tecnología 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Redecard S.A. Nota 3c Brasil Adquiriente 100,00% 50,01% 100,00% 50,01%

Unibanco Participações Societárias S.A. (5) Brasil Holding - 99,99% - 99,99%

Entidades bajo control conjunto

Banco Investcred Unibanco S.A. Brasil Institución Financiera 50,00% 50,00% 50,00% 50,00%

FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento Nota 3b Brasil Sociedad de Crédito - 50,00% - 50,00%

Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento Brasil Sociedad de Crédito 50,00% 50,00% 50,00% 50,00%

Luizacred S.A. Soc. Cred. Financiamento Investimento Brasil Sociedad de Crédito 50,00% 50,00% 50,00% 50,00%

(5) Fusionada el 31/10/2012 por Unibanco Negócios Imobiliários Ltda controlada por Dibens Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil.

(2) Nueva denominación social de Banco Itaú Europa, S.A.;

(3) No contempla la participación de las Acciones Preferenciales Rescatables;

(4) Nueva denominación social de Orbitall Serviços e Processamento de Informações Comerciais S.A.;

La siguiente tabla presenta las principales subsidiarias consolidadas y las principales entidades bajo control conjunto consolidadas proporcionalmente, como también laparticipación de ITAÚ UNIBANCO HOLDING en sus capitales votantes al 31 de Diciembre de 2012 y 31 de Diciembre de 2011:

Porcentaje del capital votante al Actividad

Porcentaje del capital votante al País de constitución

(1) Nueva denominación social de Banco Banerj S.A.;

Otras Informaciones

31/12/2012 31/12/2011

Activo Circulante 3.336 3.869 Activo No Circulante 230 393 Total de Activos 3.566 4.262 Pasivo Circulante 3.034 3.537 Pasivo No Circulante 17 31 Total de Pasivos 3.051 3.568 Total de Ingresos 1.683 1.647 Total de Gastos (1.603) (1.600)

La tabla a continuación presenta los montos incluidos en los Estados de Situación Patrimonial Consolidadoy en los Estados de Resultados Consolidados de entidades controladas en conjunto (Joint Ventures),consolidadas proporcionalmente por ITAÚ UNIBANCO HOLDING:

ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene el compromiso de mantener el capital mínimo exigido para todas lasentidades controladas en conjunto, mientras que para los FIC - Financeira Itaú CDB S.A Crédito,Financiamento e Investimento y FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento eInvestimento (apenas en 31/12/2011 - Nota 3c), el porcentual de capital mínimo es superior en 25% alexigido por Banco Central do Brasil (Nota 33).


IV- Combinaciones de negocios La contabilización de combinaciones de las empresas de acuerdo con el IFRS 3 (R) es solamente aplicable cuando una empresa es adquirida. De acuerdo con el IFRS 3 (R), una empresa es definida como un conjunto integrado de actividades y activos conducidos y administrados con el propósito de proveer rendimiento a los inversionistas o reducción de costos incluso otros beneficios económicos. Una empresa generalmente consiste en inputs, procesos aplicados a esos inputs y outputs, que son o serán usados para generar ingresos. Si existe valor llave en un conjunto de actividades y activos transferidos, se presume que este es una empresa. Para las adquisiciones que cumplen la definición de empresa, se exige la contabilización por el método de la compra. El costo de una adquisición se mide como el valor justo de los activos entregues, instrumentos de patrimonio emitidos y pasivos incurridos o asumidos en la fecha de cambio, añadiéndose los costos directamente atribuibles a la adquisición. Los activos adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos identificables en una combinación de las empresas se miden inicialmente al valor justo en la fecha de adquisición, independientemente de la existencia de participación de no controladores. El excedente del costo de adquisición, más la participación de accionistas no controladores, si hubiera, sobre el valor justo de los activos netos identificables adquiridos es contabilizado como valor llave. El tratamiento del valor llave se encuentra descrito en la Nota 2.4k. Si el costo de adquisición más la participación de accionistas no controladores, si hubiera, fuera menor que el valor justo de los activos netos identificables, la diferencia es reconocida directamente en el resultado. Para cada combinación de empresas el adquirente debe medir cualquier participación no controladora en aquella adquirida por el valor justo o por el valor proporcional de su participación en los activos netos de la adquirida.


b) CONVERSIÓN DE MONEDAS EXTRANJERAS

I- Moneda funcional y moneda de presentación

Los estados contables consolidados de ITAÚ UNIBANCO HOLDING se presentan en Reales, que es su moneda funcional y de presentación de estos estados contables consolidados. Para cada subsidiaria, entidad bajo control conjunto e inversión en empresa no consolidada, ITAÚ UNIBANCO HOLDING definió la moneda funcional. El IAS 21 – “The effects of changes in foreign exchange rates” define moneda funcional como la moneda del ambiente económico primario en el cual la entidad opera. Si los indicadores son mixtos y la moneda funcional no es obviamente identificada, la Administración debe usar su juicio para determinar la moneda funcional que representa de forma más realista (o confiable) los resultados económicos de las operaciones de la entidad, enfatizando la moneda que influye mayoritariamente en la fijación de precios de las transacciones. Indicadores adicionales son la moneda de financiamiento o la moneda en que los fondos de financiamiento son generados o recibidos por medio de las actividades operativas, como también la naturaleza de las actividades y la extensión de las transacciones entre subsidiarias en el exterior y otras entidades del grupo consolidado. Los activos y pasivos de subsidiarias con moneda funcional diferente del Real se convierten de la siguiente forma:

los activos y pasivos son convertidos por la tasa de cambio en la fecha del balance. ingresos y cambios son convertidos por la tasa de cambio promedio mensual. ganancias y pérdidas de conversión son registradas en el rubro Resultado Integral.

II- Transacciones en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera son convertidas utilizando las tasas de cambio vigentes en las fechas que las transacciones ocurren. Las ganancias y pérdidas cambiarias resultantes de la liquidación de esas transacciones y de la conversión por las tasas de cambio del final del período, referentes a activos y pasivos monetarios en monedas extranjeras, son reconocidas en el estado consolidado de resultados como resultado de operaciones de cambio y variación cambiaria de transacciones en el exterior, y totalizan R$ 1.109 para el período de 01/01 a 31/12/2012 (R$ 2.186 de 01/01 a 31/12/2011). En el caso de cambios en el valor justo de activos monetarios denominados en moneda extranjera clasificados como disponibles para la venta se efectúa distinción entre las diferencias cambiarias que resultan de un cambio en el costo amortizado del instrumento y todas las otras alteraciones en el valor contable del instrumento. El diferencial cambiario que resulta de un cambio en el costo amortizado del instrumento es reconocido en el resultado, mientras que el diferencial cambiario que resulta de otros cambios en el valor contable, excepto pérdida por reducción al valor recuperable, es reconocido en el resultado integral hasta el desreconocimiento o reducción al valor recuperable.

c) CAJA Y EQUIVALENTES DE CAJA

ITAÚ UNIBANCO HOLDING define como caja y equivalentes de caja, las disponibilidades (que comprenden caja y cuentas corrientes en bancos, considerados en el estado de situación patrimonial consolidado en el rubro Disponibilidades), Inversiones en depósitos financieros e Inversiones en el mercado abierto con plazo original igual o inferior a 90 días, según se presenta en la Nota 4.

d) DEPÓSITOS OBLIGATORIOS EN EL BANCO CENTRAL

Los bancos centrales de los países, en los cuales ITAÚ UNIBANCO HOLDING opera, hacen actualmente varias exigencias de depósito obligatorio a las instituciones financieras. Tales exigencias son aplicadas a una amplia gama de actividades u operaciones bancarias, como depósitos a la vista, depósitos en cajas de ahorro y depósitos a plazo. En el caso de Brasil, también se exige la adquisición y mantenimiento de títulos públicos federales brasileros. Los depósitos obligatorios se reconocen inicialmente a valor justo y luego por el costo amortizado, utilizándose el método de la tasa efectiva de interés según se detalla en la Nota 2.4g VI.


e) APLICACIONES DE DEPÓSITOS INTERFINANCIEROS

ITAÚ UNIBANCO HOLDING presenta sus Inversiones en Depósitos Interfinancieros en su estado de situación patrimonial, inicialmente a valor justo y luego por el costo amortizado, utilizándose el método de la tasa efectiva de interés según se detalla en la Nota 2.4g VI.

f) VENTAS CON COMPROMISO DE RECOMPRA Y COMPRAS CON COMPROMISO DE REVENTA

ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee operaciones de compra con compromiso de reventa (compromiso de reventa) y de venta con compromiso de recompra (compromiso de recompra) de activos financieros. Los compromisos de reventa y compromisos de recompra son contabilizados en los rubros de Aplicaciones en el mercado abierto y Captaciones en el mercado abierto, respectivamente. Los montos invertidos en operaciones con compromiso de reventa y los montos captados en operaciones con compromiso de recompra son registrados inicialmente en el estado de situación patrimonial por sus valores adelantados o captados y luego se registran al costo amortizado. La diferencia entre el precio de venta y de recompra es tratada como intereses y se reconoce durante el plazo del acuerdo utilizándose el método de la tasa de interés efectiva. Los intereses devengados en operaciones con compromiso de reventa y los intereses incurridos en operaciones con compromiso de recompra son imputados en Ingresos de intereses y rentas y Gastos de intereses y rentas, respectivamente. Los activos financieros aceptados como garantías en nuestros compromisos de reventa pueden ser utilizados, cuando es permitido por los términos de los acuerdos, como garantías de nuestros compromisos de recompra o pueden ser vendidos por nosotros. En Brasil, el control de custodia de activos financieros es centralizado y la propiedad del compromiso de reventa y recompra es temporalmente transferida al comprador. ITAÚ UNIBANCO HOLDING verifica rigurosamente el valor de mercado de los activos financieros que respaldan las operaciones con compromiso de recompra y ajustamos el valor de la garantía cuando corresponde. Los activos financieros dados en garantía a las contrapartes también son mantenidos en los estados contables consolidados. Cuando la contraparte tiene el derecho de vender o usar como garantía los títulos y valores mobiliarios dados en garantía, dichos títulos son reclasificados en el Estado de Situación Patrimonial en la clase de activos financieros apropiada.

g) ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS

De acuerdo con el IAS 39, todos los activos y pasivos financieros, incluyendo los instrumentos financieros derivados, deben ser reconocidos en el Estado de Situación Patrimonial y medidos de acuerdo con la categoría en la cual el instrumento fue clasificado. Los activos y pasivos financieros pueden ser clasificados en las siguientes categorías:

Activos y pasivos financieros al valor justo a través del resultado – mantenidos para negociación. Activos y pasivos financieros al valor justo a través del resultado – designados a valor justo. Activos financieros disponibles para la venta. Activos financieros a ser mantenidos hasta el vencimiento. Préstamos y cuentas por cobrar. Pasivos financieros al costo amortizado.

La clasificación depende de la finalidad para la cual los activos financieros fueron adquiridos o los pasivos financieros fueron asumidos. La Administración determina la clasificación de sus instrumentos financieros en su reconocimiento inicial. ITAÚ UNIBANCO HOLDING categoriza los instrumentos financieros en clases que reflejan la naturaleza y las características de esos instrumentos financieros. ITAÚ UNIBANCO HOLDING clasifica como préstamos y valores por cobrar los siguientes rubros del Estado de Situación Patrimonial: Disponibilidades, Depósitos Obligatorios en el Banco Central, Inversiones en depósitos interfinancieros (Nota 2.4e), Aplicaciones en el mercado abierto (Nota 2.4f), Operaciones de crédito (Nota 2.4g VI) y Otros activos financieros (Nota 2.4g IX). Las compras y ventas regulares de activos financieros son reconocidas y desreconocidas, respectivamente, en la fecha de negociación.


Los activos financieros son desreconocidos cuando los derechos de recibir los flujos de caja expiran o cuando ITAÚ UNIBANCO HOLDING transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios de su propiedad y tal transferencia se califica para desreconocimiento de acuerdo con los requerimientos del IAS 39. Por tanto, si los riesgos y beneficios no fueran sustancialmente transferidos, ITAÚ UNIBANCO HOLDING debe evaluar el control para determinar si el envolvimiento continuo relacionado con cualquier control retenido no impide el desreconocimiento. Los pasivos financieros son desreconocidos cuando fueron liquidados o extintos. Activos y pasivos financieros son compensados y el valor neto es reportado en el Estado de situación patrimonial exclusivamente cuando hay un derecho legalmente ejecutable de compensar los valores reconocidos y hay intención de liquidarlos en una base neta, o realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. I- Activos y pasivos financieros a ser mantenidos para negociación

Son los activos y pasivos adquiridos e incurridos principalmente con el objeto de venderlos en el corto plazo o cuando forman parte de un portfolio de instrumentos financieros que son administrados como un todo y para los cuales existe evidencia de un antecedente reciente de ventas en el corto plazo. Los activos y pasivos financieros incluidos en esta categoría son reconocidos inicialmente y posteriormente por su valor justo. Los costos de transacción son registrados directamente en el Estado consolidado de resultados. Las ganancias y pérdidas oriundas de alteraciones en el valor justo son incluidas directamente en el Estado consolidado de resultados, en el rubro Ganancia (Pérdida) neta con inversiones de títulos y derivado. Los ingresos de intereses y rentas son contabilizados en el rubro Ingresos de intereses y rentas y los gastos de intereses y rentas son contabilizados en el rubro Gasto de Intereses y Rentas.

II- Activos y pasivos financieros designados a valor justo

Son los activos y pasivos designados a valor justo a través del resultado en el reconocimiento inicial (opción de valor justo). Esta designación no puede ser alterada posteriormente. De acuerdo con el IAS 39, la opción de valor justo solamente puede ser aplicada cuando su aplicación reduce o elimina asimetrías contables en el resultado o cuando los activos financieros forman parte de una cartera cuyo riesgo es administrado y reportado a la Administración con base en su valor justo o, todavía, cuando estos activos consisten en un instrumento de deuda y en un derivado embutido que deben ser separados. Los activos y pasivos financieros incluidos en esta categoría son reconocidos inicialmente y posteriormente por su valor justo. Los costos de transacción son registrados directamente en el Estado consolidado de resultados. Las ganancias y pérdidas oriundas de alteraciones en el valor justo son incluidas directamente en el Estado consolidado de resultados en el rubro Ganancia (Pérdida) neta con inversiones de títulos y derivado– Activos financieros designados a valor justo a través del resultado. Los ingresos de intereses y los gastos de intereses son reconocidos en Ingresos de intereses y rentas y Gastos de intereses y rentas, respectivamente. ITAÚ UNIBANCO HOLDING designa ciertos activos a valor justo a través del resultado en el reconocimiento inicial, ya que su valuación y desempeño son efectuados directamente con base en el valor justo.

III- Derivados

Los derivados son inicialmente reconocidos a valor justo en la fecha en que se firma el contrato y son posteriormente revaluados a valor justo. Todos los derivados son contabilizados como activos cuando el valor justo es positivo, y como pasivos cuando es negativo. Ciertos derivados embutidos en otros instrumentos financieros son tratados como derivados separados cuando sus características y riesgos económicos no están íntimamente relacionados a los del contrato principal y éste no es contabilizado a valor justo a través del resultado. Estos derivados embutidos son contabilizados separadamente a valor justo, con las variaciones reconocidas en el Estado consolidado de resultados en el rubro Ganancia (Pérdida) neta con inversiones de títulos y derivados - Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación y Derivativos, excepto si ITAÚ UNIBANCO HOLDING opta por designar estos contratos híbridos, como un todo, en la categoría a valor justo a través del resultado.


Los derivados pueden ser designados y pueden ser calificados como instrumento de hedge para fines contables y, al calificarse, dependiendo de la naturaleza del ítem sometido a hedge el método de reconocer las ganancias o pérdidas de valor justo será diferente. Estos derivados, que son utilizados para proteger exposiciones a riesgo o para modificar las características de activos y pasivos financieros y que cumplen los criterios del IAS 39 son contabilizados como hedge contable. De acuerdo con el IAS 39, para calificarse como hedge contable todas las siguientes condiciones deben ser cumplidas: al inicio del hedge, existe designación y documentación formales de la relación de hedge y del

objetivo y estrategia de la gestión de riesgo de la entidad para llevar a efecto el hedge. se espera que el hedge sea altamente efectivo al conseguir alteraciones de compensación en

el valor justo o en los flujos de caja atribuibles al riesgo cubierto, en conformidad con la estrategia de gestión de riesgo originalmente documentada para esa relación de hedge en particular.

con relación al hedge de flujo de caja, una transacción prevista que sea objeto de hedge tiene que ser altamente probable y tiene que presentar exposición a variaciones en los flujos de caja que podrían, en último análisis, afectar el resultado.

la efectividad del hedge puede ser confiablemente medida, es decir, el valor justo o los flujos de caja del ítem cubierto que sean atribuibles al riesgo cubierto y al valor justo del instrumento de hedge pueden ser confiablemente medidos.

el hedge es evaluado en base continua y efectivamente determinado como altamente efectivo durante todos los períodos de los estados contables para los cuales el hedge fue designado.

El IAS 39 presenta tres estrategias de hedge : hedge de valor justo, hedge de flujo de caja y hedge de inversión neta en operación en el exterior. ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza derivados como instrumento de hedge en estrategias de hedge de flujo de caja, hedge de valor justo y hedge de inversión neta de la operación en el exterior, según se detalla en la Nota 09. Hedge de valor justo Para los derivados que son designados y se cualifican como hedge de valor justo, las siguientes prácticas son aplicadas: a) La ganancia o pérdida resultante de la nueva medición del instrumento de hedge por el valor

justo debe ser reconocida en el resultado; y b) La ganancia o pérdida resultante del ítem cubierto atribuible a la cuota efectiva del riesgo

cubierto debe ajustar el valor contable del ítem cubierto a ser reconocido en el resultado. Cuando el derivado expirar o es vendido, el hedge no más atender a los criterios de hedge contable o la entidad revocar la designación, la entidad deberá discontinuar prospectivamente el hedge contable. Además, cualquier ajuste al valor contable del ítem cubierto debe ser amortizado en el resultado. Hedge de Flujo de Caja Para los derivados que son designados y se califican como hedge de flujo de caja, el componente efectivo de las ganancias o pérdidas del derivado es registrado directamente en Otros resultados integrales – Hedge de Flujo de Caja, y reclasificado para resultado en el mismo período o períodos en que la transacción protegida por hedge afecta el resultado. El componente de las ganancias y pérdidas de los derivados que representan el componente no efectivo, o el componente de hedge excluido del análisis de efectividad es reconocido en el resultado. Los montos originalmente reconocidos en el resultado integral y luego reclasificados para resultado son reconocidos en la correspondiente línea de ingreso o gasto en la cual el ítem de hedge relacionado es reconocido. Si la relación de hedge se descontinúa porque no cumple más los requisitos de efectividad, la ganancia o pérdida reconocida en el resultado integral es reconocida en el resultado como una reclasificación del resultado integral. Si hay probabilidad que la transacción prevista no va a ocurrir más según la estrategia original, cualquier monto relacionado al derivado registrado en el patrimonio es inmediatamente reconocido en el resultado como una reclasificación del resultado integral acumulado.


Hedge de inversión neta en el exterior El hedge de una inversión neta en una operación en el exterior, incluyendo hedge de un ítem monetario que se contabiliza como parte de una inversión neta, es contabilizado de forma similar al hedge de flujo de caja:

a) la cuota de ganancia o pérdida sobre una inversión de hedge que sea determinado como

hedge efectivo es reconocida en el resultado integral acumulado. b) la cuota inefectiva es reconocida en el resultado del período.

La ganancia o pérdida sobre el instrumento de hedge relacionado a la cuota efectiva de hedge que tenga sido reconocida en resultado integral acumulado es reclasificada del resultado integral a resultado del período en la venta de la operación en el exterior.

IV- Activos Financieros Disponibles para la Venta De acuerdo con el IAS 39, los activos financieros son clasificados como disponibles para la venta cuando, a juicio de la Administración, pueden ser vendidos en respuesta o en anticipación a alteraciones en las condiciones de mercado y que no fueron clasificados como activos financieros al valor justo a través de resultado, préstamos y valores por cobrar o mantenidos hasta su vencimiento. Los activos financieros disponibles para la venta son inicialmente y posteriormente contabilizados en el Estado de situación patrimonial consolidado por su valor justo, más los costo de transacción. Las ganancias y pérdidas no realizadas (excepto pérdidas por reducción al valor recuperable, diferencias cambiarias, dividendos e ingresos de intereses) son reconocidas en el Resultado integral acumulado netas de los impuestos aplicables. Los intereses, inclusive la amortización de primas y descuentos, son reconocidos en el Estado consolidado de resultados en el rubro Ingresos de intereses y rentas. El costo medio se utiliza para determinar las ganancias y pérdidas realizadas en la venta de activos financieros disponibles para la venta, los cuales son registrados en el Estado consolidado de resultados en el rubro Ganancia (Pérdida) neta con activos y pasivos financieros. Dividendos sobre activos disponibles para la venta son reconocidos en el Estado consolidado de resultados como Ingresos de dividendos cuando es probable que se establezca el derecho de ITAÚ UNIBANCO HOLDING de recibir dichos dividendos y sean probables las entradas de beneficios económicos. ITAÚ UNIBANCO HOLDING evalúa en la fecha del estado de situación patrimonial si existe evidencia que un activo financiero o grupos de activos financieros están en situación de pérdida de su valor recuperable. En el caso de instrumentos de patrimonio, clasificados como activos financieros disponibles para la venta, una baja prolongada y significativa en el valor justo, abajo de su valor de costo, es una evidencia de reducción del valor recuperable, resultando en el reconocimiento de una pérdida por reducción al valor recuperable. Si existe evidencia de pérdida para activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada, medida por la diferencia entre el costo de adquisición y el valor justo actual, menos cualquier pérdida por reducción al valor recuperable previamente reconocida en el resultado, es reconocida en el Estado consolidado de resultados como un ajuste de reclasificación del resultado integral acumulado. Las pérdidas por reducción al valor recuperable reconocidas en el Estado consolidado de resultados de instrumentos de patrimonio no son revertidas a través del resultado. No obstante, si en un período siguiente el valor justo de un instrumento de deuda clasificado como activo financiero disponible para la venta aumenta y este aumento puede ser objetivamente relacionado a un evento ocurrido después del reconocimiento de la pérdida, dicha pérdida es revertida a través del resultado.


V- Activos Financieros a ser Mantenidos Hasta el Vencimiento

De acuerdo con el IAS 39, los activos financieros clasificados como mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivados, que ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene la firme intención y capacidad financiera de mantener hasta su vencimiento. Esos activos son reconocidos inicialmente a valor justo, más los costos de transacción y posteriormente medidos al costo amortizado, utilizándose la tasa efectiva de interés (según se detalla en el ítem VI a continuación). Los intereses, inclusive la amortización de primas y descuentos, se presentan en el Estado consolidado de resultados en el rubro Ingreso de intereses y rentas. Cuando hay reducción al valor recuperable de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, la pérdida es registrada como una reducción de su valor contable y es reconocida en el Estado consolidado de resultados. En un período siguiente si el monto de pérdida es reducido y si la reducción está relacionada objetivamente a un evento que ocurrió después del reconocimiento de la pérdida, la pérdida reconocida anteriormente es revertida. El monto de reversión también es reconocido en el Estado consolidado de resultados.

VI- Operaciones de Crédito

Las operaciones de crédito son inicialmente contabilizadas a valor justo, más lo costo de transacción y posteriormente medidas a costo amortizado utilizando el método de la tasa efectiva de interés. El método de la tasa efectiva de interés es el método utilizado para calcular el costo amortizado de un activo o pasivo financiero y de asignar el ingreso o gasto de intereses en el período. La tasa efectiva de interés es la tasa de descuento que se aplica a los pagos o cobranzas futuras estimadas a lo largo de la expectativa de vigencia del instrumento financiero que resulta en un monto igual al valor contable neto del activo o pasivo financiero. Al calcular la tasa efectiva de interés, ITAÚ UNIBANCO HOLDING estima los flujos de caja considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero, no obstante no considera pérdidas de crédito futuras. El cálculo incluye todas las comisiones pagadas o recibidas entre las partes del contrato, los costos de transacción y todas las otras primas o descuentos. ITAÚ UNIBANCO HOLDING clasifica una operación de crédito como crédito en curso anormal si el pago del principal o interés presenta un retraso de 60 días o más. Cuando una operación de crédito es clasificada como en curso anormal, se suspende la acumulación de interés según las condiciones contractuales. Cuando un activo o grupo de activos financieros similares está en situación de pérdida en el valor recuperable, y el valor contable es reducido, a través de provisión para créditos de liquidación dudosa, el ingreso de intereses es reconocido posteriormente sobre el valor contable reducido utilizando la tasa efectiva de interés usada para descontar los flujos de caja futuros a efectos de medir la provisión para créditos de liquidación dudosa. Nuestra cartera de Personas Físicas se compone principalmente de financiamiento de vehículos, tarjeta de crédito, préstamos personales (incluyendo, en particular, crédito al consumidor y cheque especial) y crédito inmobiliario. Nuestra cartera de Grandes Empresas incluye préstamos concedidos a grandes clientes corporativos. Nuestra cartera de micro/pequeñas y medianas empresas corresponde a préstamos para una variedad de clientes de pequeñas y medianas empresas. Nuestra cartera segmento de préstamos a clientes de Latinoamérica se compone esencialmente de préstamos concedidos a personas físicas en Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay. A nivel corporativo, tendremos dos áreas (independientes de las áreas de negocios): área de riesgo de crédito y área de finanzas, que son responsables por definir las metodologías adoptadas para medir la provisión para pérdidas en operaciones de crédito y evaluar frecuentemente la evolución del monto de la provisión. El área del riesgo de crédito y el área de finanzas, en nivel corporativo, monitorean las tendencias observadas en la provisión para créditos de liquidación dudosa por segmento, además de establecieren una comprensión inicial de las variables que pueden desencadenar cambios en la provisión, la PD (probabilidad de impago) o la LGD (pérdida en caso de impago).


Una vez que se identifican las tendencias y se hace una evaluación inicial de las variables a nivel corporativo, las áreas de negocios se hacen responsables por detallar el análisis de las tendencias de cada segmento, pues se entienden las razones relacionadas a estas tendencias y deciden si se necesitan cambios en nuestras políticas de crédito.

VII- Operaciones de arrendamiento mercantil financiero (como arrendador) Cuando los activos son mantenidos en un arrendamiento mercantil financiero, el valor presente de los pagos es reconocido como un crédito en el Estado de Situación Patrimonial Consolidado en el rubro Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Financiero. Los costos directos iníciales, cuando se incurren por ITAÚ UNIBANCO HOLDING, se incluyen en la medición inicial del valor por cobrar del arrendamiento, reduciendo el valor de la renta reconocida por el plazo del arrendamiento. Dichos costos iníciales generalmente incluyen comisiones y honorarios legales. El reconocimiento del ingreso de intereses refleja una tasa de retorno constante sobre la inversión neta de ITAÚ UNIBANCO HOLDING y es reconocido en el Estado consolidado de resultados, en el rubro Ingresos de intereses y rentas.

VIII- Provisión para créditos de liquidación dudosa General

General ITAÚ UNIBANCO HOLDING evalúa periódicamente la existencia de cualquier evidencia objetiva de que un crédito o un grupo de créditos estén deteriorados. Un crédito o un grupo de créditos está deteriorado si existe la necesidad de reconocer una pérdida en caso que exista la evidencia objetiva de pérdida, como resultado de uno o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial del activo (evento de pérdida) y si ese evento (o eventos) de pérdida representa impacto en los flujos de caja futuros estimados que pueda ser confiablemente estimado. La provisión para créditos de liquidación dudosa es una provisión constituida para pérdidas probables inherentes a la cartera en la fecha del balance. La determinación del nivel de la provisión depende de diversas ponderaciones y supuestos, incluyendo las condiciones económicas actuales, la composición de la cartera de préstamos, la experiencia anterior con pérdidas en operaciones de crédito y arrendamiento mercantil y la evaluación del riesgo de crédito relacionado a los préstamos individuales. Nuestro proceso para determinar la provisión para créditos de liquidación dudosa adecuada incluye el juicio de la administración y el uso de estimativas. La adecuación de la provisión es analizada regularmente por la administración. El criterio utilizado por ITAÚ UNIBANCO HOLDING para determinar la existencia de evidencia objetiva de pérdida incluye:

Incumplimiento en los pagos del principal o de intereses. Dificultades financieras del deudor y otras evidencias objetivas que resulten en una

deterioración de la posición financiera del deudor (por ejemplo, índice patrimonial, porcentaje del ingreso neto de ventas u otros indicadores capturados por los sistemas utilizados para verificar créditos, particularmente para carteras de operaciones minoristas).

Violación de cláusulas o términos de préstamos. Inicio de proceso de quiebra. Deterioración de la posición competitiva del emisor.

El período estimado entre el evento de pérdida y su identificación es definido por la Administración para cada cartera identificada de créditos semejantes. Generalmente, los períodos utilizados por la Administración son de 12 meses, siendo que los períodos observados para carteras de créditos homogéneos oscilan dependiendo de las características de la cartera y pueden variar entre 9 y 12 meses. La Administración optó por utilizar el período de 12 meses como el más representativo, siendo que los períodos observados para las carteras de crédito evaluados individualmente por impairment son como máximo de 12 meses considerando el ciclo de revisión de cada crédito.


Evaluación ITAÚ UNIBANCO HOLDING evalúa primero la existencia de evidencia objetiva de pérdida asignada individualmente para créditos que sean individualmente significativos o colectivamente para créditos que no sean individualmente significativos. Para determinar el valor de la provisión para créditos significativos individualmente con evidencia objetiva de pérdida, ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza metodologías que consideran la calidad del cliente y también la naturaleza de la transacción, incluyendo su garantía, para estimar los flujos de caja esperados de estas operaciones de crédito. Si no hay evidencia objetiva de pérdida para un crédito individualmente evaluado, ya sea significativo o no significativo, éste se incluye en un grupo de créditos con características semejantes de riesgo de crédito y evaluados colectivamente. Los créditos que son individualmente evaluados y para los cuales hay una reducción de su valor recuperable por deterioración no son incluidos en la evaluación colectiva. El monto de la pérdida se mide como la diferencia entre el valor contable del activo y el valor presente de los flujos de caja futuros estimados (excluyendo las pérdidas de crédito futuras que no hayan sido incurridas) descontado a la tasa efectiva de interés, original del crédito. Para los créditos evaluados colectivamente, el cálculo del valor presente de los flujos de caja futuros para el cual exista una garantía recibida refleja el desempeño histórico de la ejecución y recuperación del valor justo, considerando los flujos de caja que eventualmente serán generados por la ejecución menos costos para obtener y vender dicha garantía. A efectos de la evaluación colectiva de la necesidad de constituir provisión, los créditos son agrupados con base en características semejantes de riesgo de crédito. Esas características son relevantes para estimar los flujos de caja futuros de tales créditos por el hecho de que pueden ser un indicador de la dificultad del deudor en pagar los montos debidos, de acuerdo con las condiciones contractuales del crédito que está siendo evaluado. Los flujos de caja futuros de grupo de créditos que son colectivamente evaluados para identificar la necesidad de constituir provisión son estimados con base en los flujos de caja contractuales de los créditos del grupo y en la experiencia histórica de pérdida para créditos con características de riesgo de crédito semejantes. La experiencia histórica de pérdida es ajustada con base en la información disponible en la fecha corriente observable para reflejar los efectos de condiciones corrientes que no hayan afectado el período en que la experiencia histórica de pérdida está basada y para excluir los efectos de condiciones en el período histórico que no existen actualmente. En el caso de los créditos significativos individualmente sin evidencia objetiva de pérdida, ITAÚ UNIBANCO HOLDING clasificado estas operaciones de crédito en determinadas categorías de rating basadas en distintos factores cualitativos y cuantitativos aplicados por medio de modelos desarrollados internamente. Considerando el tamaño y las diferentes características de riesgo de cada contrato, la categoría de rating determinada de acuerdo con los modelos internos puede ser revisada y modificada por el Comité de Crédito Corporativo, cuyos miembros son ejecutivos y expertos en el riesgo de crédito de las grandes empresas. ITAÚ UNIBANCO HOLDING ha estimado las pérdidas inherentes a cada categoría considerándose un abordaje desarrollado internamente para las carteras de incumplimiento bajo, que utiliza nuestra experiencia histórica de los últimos años para construir modelos internos, utilizados para estimar tanto la PD (probabilidad de impago) como la LGD (pérdida en caso de impago). Para determinar el valor de la provisión para créditos individualmente no significativos, estas operaciones son segregadas en clases, considerando los respectivos riesgos y las características de cada grupo. La provisión para créditos de liquidación dudosa se determina por cada una de estas clases por medio de un proceso que considerada el incumplimiento histórico y la experiencia de pérdida en las operaciones de crédito en los últimos años Medición La metodología adoptada para medir la provisión para créditos de liquidación dudosa fue desarrollada por las áreas de riesgo de crédito y finanzas a nivel corporativo. Entre estas áreas, considerando las diferentes características de las carteras, áreas diferentes son responsables por definir la metodología para medir la provisión para cada uno: Grandes empresas (incluyendo operaciones de crédito con evidencia objetiva de pérdida y operaciones de crédito individualmente significativas, pero sin evidencia objetiva de pérdida), personas físicas, micro / pequeñas y medianas empresas y unidades externas América Latina. Cada una de las cuatro áreas responsables por definir la metodología para medir la provisión para créditos de liquidación dudosa es dividido en grupos: aquellos que desarrollan la metodología y aquellos que la validan.


Un grupo centralizado en el área de riesgo de crédito es responsable por medir la provisión en forma recurrente, según las metodologías desarrolladas y aprobadas para cada una de las cuatro áreas. Esta metodología está basada en dos componentes para comprobar el monto de la provisión: la probabilidad de incumplimiento de la contraparte (PD) y las posibles pérdidas económicas que puede ocurrir en el caso de incumplimiento, siendo la deuda que no se puede recuperar (LGD) que son aplicables a los saldos de las operaciones de crédito pendientes. La medición y evaluación de estos componentes de riesgo hacen parte del proceso de concesión de crédito y de gestión de la cartera. Los montos estimados de PD y LGD se miden con base en modelos estadísticos, que consideran un número significativo de variables diferentes para cada clase, que incluyen ingresos, patrimonio neto, histórico de préstamos pasados, nivel de endeudamiento, sectores económicos que afectan la capacidad de recibimiento, otros atributos de cada contraparte y entorno económico, entre otros. Estos modelos son actualizados regularmente debido a los cambios en las condiciones económicas y de negocios. El proceso de actualización de un modelo se inicia cuando el área de modelo identifica que el no está capturando, en un relativo corto espacio de tiempo, los efectos significativos en los cambios en las condiciones económicas o cuando se hace alguna alteración en la metodología de cálculo de la provisión para créditos de liquidación dudosa. Cuando una alteración del modelo se procesa, el modelo es validado a través de back-testing, que es el proceso de testar periódicamente los modelos a través de su aplicación a los datos históricos, y se aplican métodos estadísticos para medir el desempeño del modelo, a través del análisis detallado de su documentación, describiendo paso a paso cómo se ejecuta el proceso para alcanzar la actualización del modelo. A validación los modelos es realizada por un área independiente del área que lo ha desarrollado, que emite una opinión técnica sobre los supuestos utilizados (integridad, consistencia y reproducción de las bases) y la metodología matemática utilizada para cambiar el modelo. La opinión técnica es posteriormente sometida al CTAM (Comisión Técnica de Evaluación de Modelos), que es la instancia máxima para aprobación de las revisiones de los modelos. Considerando las diferentes características de las operaciones de crédito en cada una de las áreas (grandes empresas (sin evidencia objetiva de pérdida), personas físicas, micro/pequeñas y medianas empresas y unidades externas América Latina), diferentes áreas dentro del área de riesgo de crédito son responsables por desarrollar y aprobar las metodologías para operaciones de crédito en cada una de estas cuatro áreas. La administración cree que el hecho de que diferentes áreas concentran en cada una de las cuatro carteras resulta en más conocimiento, expertise y concientización de los equipos sobre los factores que son más relevantes para cada áreas en la medición de las pérdidas en operaciones de crédito. También teniendo en cuenta estas diferentes características y otros factores, se utilizan datos e informaciones diferentes para estimar la PD y la LGD, según se detalla a continuación:

Grandes empresas (sin evidencia objetiva de pérdida) – Los factores considerados y los datos utilizados son principalmente la historia de la relación del cliente con nosotros, los resultados del análisis de los estados contables de la empresa y las informaciones obtenidas por medio de contactos frecuentes con sus directores, con fines de entender la estrategia y la calidad de su administración. Además, los factores sectoriales y macroeconómicos también son incluidos en el análisis. Todos esos factores (que son cuantitativos y cualitativos) son utilizados como información para el modelo interno desarrollado para determinar la categoría de rating correspondiente. Este abordaje se aplica a la cartera de crédito de grandes empresas en Brasil y el exterior.

Personas Físicas – Los factores considerados y datos utilizados son principalmente la historia de la relación del cliente con nosotros y las informaciones disponibles en los servicios de protección de crédito (informaciones negativas).

Micro, pequeñas y medianas empresas – Los factores considerados y la información utilizada incluyen, además del histórico de la relación del cliente y las informaciones de servicios de protección de crédito sobre la empresa, la especialización del sector y información sobre sus accionistas y directores, entre otros.

Unidades Externas América Latina – Teniendo en cuenta el tamaño relativamente menor de

esta cartera y su naturaleza más reciente, los modelos son más sencillos y utilizan el status de “vencidos “ y el rating interno del cliente como los principales factores.


Reversión, Write-off y Renegociación En un período posterior, si el monto de pérdida es reducido y si la reducción está relacionada objetivamente a un evento que ocurrió después del reconocimiento de pérdida (tales como la mejora del rating de crédito del deudor) la pérdida reconocida anteriormente es revertida. El monto de reversión es reconocido en el Estado consolidado de resultados en el rubro Gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa. Cuando un préstamo es incobrable, es dado de baja en el Estado de Situación Patrimonial en el rubro Provisión para créditos de liquidación dudosa. Las bajas dadas como pérdida ocurren 360 días después que los préstamos presenten atraso en los pagos o en 540 días en el caso de préstamos con vencimiento superior a 36 meses. En casi todos los casos, para los productos de préstamos, los préstamos renegociados exigen que se haga por lo menos un pago bajo las condiciones establecidas en la renegociación, para que se lo pueda retirar de la condición de improductivo o de exclusión del régimen de contabilidad en valores devengados. Los préstamos renegociados vuelven a la condición de improductivos o de exclusión del régimen de contabilidad en valores devengados después que hayan pasado 60 días de la fecha de vencimiento bajo las condiciones de renegociación, eso corresponde típicamente al deudor no hacer dos o más pagos.

IX- Otros activos financieros

ITAÚ UNIBANCO HOLDING presenta estos activos, cuya composición está presentada en la Nota 20a, en su Estado de Situación Patrimonial, inicialmente a valor justo y luego por el costo amortizado, utilizándose el método de la tasa efectiva de interés. Los ingresos de intereses son reconocidos en el Estado Consolidado de Resultados en el rubro Ingresos de intereses y rentas.

X- Pasivos financieros al costo amortizado

Los pasivos financieros que no son clasificados como a valor justo a través del resultado están clasificados en esta categoría e inicialmente, son reconocidos por el valor justo y posteriormente medidos por el costo amortizado utilizando el método de la tasa efectiva de interés. El gasto de intereses se presenta en el Estado Consolidado de Resultados en el rubro Gastos de Intereses y Rentas.

Los siguientes pasivos financieros presentados en el Estado de Situación Patrimonial consolidado son reconocidos a costo amortizado:

Depósitos (Nota 17). Captaciones en el mercado abierto (Nota 2.4f) Recursos de mercados interbancarios. Recursos de mercados institucionales. Pasivos de planes de capitalización. Otros pasivos financieros. (Nota 20b).

h) INVERSIONES EN EMPRESAS NO CONSOLIDADAS

Empresas no consolidadas (término que ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza para asociadas, según se define en el IAS 28) son las empresas en las cuales el inversor posee influencia significativa, sin poseer el control. Influencia significativa se presume cuando se mantiene una participación en el capital votante de 20% a 50%. Las inversiones en esas empresas son reconocidas inicialmente al costo de adquisición, y posteriormente son evaluadas por el método de participación patrimonial proporcional. La inversión en empresas no consolidadas incluye el valor llave identificado en la adquisición, neta de cualquier pérdida por reducción al valor recuperable acumulada. La participación de ITAÚ UNIBANCO HOLDING en los beneficios o pérdidas de sus empresas no consolidadas post adquisición es reconocida en el Estado consolidado de resultados. La participación en el movimiento de reservas del Patrimonio Neto de sus empresas no consolidadas pos adquisición es reconocida en sus reservas del Patrimonio neto correspondientes. Los movimientos acumulativos post adquisición son ajustados contra el valor contable de la inversión. Cuando la participación de ITAÚ UNIBANCO HOLDING en las pérdidas de una empresa no consolidada es igual o superior a su participación en empresas no consolidadas, incluyendo cualquier otra cuenta por cobrar, ITAÚ UNIBANCO HOLDING no reconoce pérdidas adicionales, a menos que haya incurrido en obligaciones o efectuado pagos en nombre de la empresa no consolidada.


Las ganancias no realizadas de las operaciones entre ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus empresas no consolidadas son eliminadas en la proporción de la participación de ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Las pérdidas no realizadas también son eliminadas, a menos que la operación suministre evidencias de una pérdida por reducción al valor recuperable del activo transferido. Las políticas contables de las empresas no consolidadas fueron alteradas, cuando corresponde, para asegurar conformidad con las políticas adoptadas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Si la participación accionaria en la empresa no consolidada es reducida, pero ITAÚ UNIBANCO HOLDING mantiene influencia significativa, solamente una parte proporcional de los valores anteriormente reconocidos en Otros Resultados Integrales será reclasificada en el resultado, cuando sea apropiado. Las ganancias y pérdidas de dilución, ocurridas en participaciones en empresas no consolidadas, son reconocidas en el estado consolidado de resultados.

i) COMPROMISOS DE ARRENDAMIENTO MERCANTIL (como arrendatario)

Como arrendatario, ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee contratos de arrendamiento mercantil operativo y financiero. ITAÚ UNIBANCO HOLDING arrienda ciertos bienes del inmovilizado. Los arrendamientos del inmovilizado, en los cuales ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de su propiedad, son clasificados como arrendamientos financieros. Estos son capitalizados al inicio del arrendamiento por el menor valor entre el valor justo del bien y el valor presente de los pagos mínimos futuros de arrendamiento. Cada cuota pagada del arrendamiento es imputada, una parte al pasivo, y otra parte a los costos financieros, para que de esa forma se obtenga una tasa constante sobre el saldo de la deuda pendiente. Las obligaciones correspondientes, netas de los costos financieros futuros, son incluidas en Otros pasivos financieros. Los intereses de los gastos financieros son reconocidos en el Estado consolidado de resultados durante el período de arrendamiento para producir una tasa periódica constante de interés sobre el saldo restante del pasivo para cada período. El inmovilizado adquirido por medio de arrendamientos financieros es depreciado durante la vida útil del activo. Los gastos de operaciones de arrendamiento operativo son reconocidos en el estado consolidado de resultados por el método lineal durante el período de arrendamiento. Cuando un arrendamiento operativo termina antes de la expiración del período de arrendamiento, cualquier pago a ser efectuado al arrendador en la forma de multa es reconocido como gasto en el período en que ocurre la terminación.

j) INMOVILIZADO

De acuerdo con el IAS 16 – “Property, plant and equipment,” el inmovilizado se contabiliza por su costo de adquisición menos la depreciación acumulada, que es calculada por el método lineal con la utilización de tasas basadas en la vida útil estimada de esos activos. Dichas tasas se presentan en la Nota 15. Los valores residuales y la vida útil de los activos son revisados y ajustados, si es apropiado, al final de cada periodo. ITAÚ UNIBANCO HOLDING evalúa los activos para identificar indicaciones de reducción en sus valores recuperables. Si tales indicaciones son identificadas, los bienes de uso son sometidos a pruebas para evaluar si sus valores contables son plenamente recuperables. De acuerdo con el IAS 36 – “Impairment of assets,” pérdidas por reducciones al valor recuperable son reconocidas por el monto en el cual el valor contable del activo (o grupo de activos) excede su valor recuperable y son contabilizadas en el estado consolidado de resultados. El valor recuperable del activo se define como el mayor valor entre el valor justo menos su costo de venta y el valor en uso. A efectos de evaluar una eventual reducción en el valor recuperable, los activos son agrupados al nivel mínimo para el cual pueden ser identificados flujos de caja independientes (unidades generadoras de caja). La evaluación puede ser efectuada al nivel de un activo individual cuando el valor justo menos el costo de venta puede ser determinado en forma confiable. ITAÚ UNIBANCO HOLDING no reconoció en el período terminado el 31/12/2012 pérdidas por reducción al valor recuperable referente al Inmovilizado de uso (al 31/12/2011 reconocemos pérdidas por reducción al valor recuperable en el monto de R$ 15).


Las ganancias y pérdidas en la venta de bienes de uso son registradas en el estado consolidado de resultados en el rubro Otros ingresos o Gastos Generales y Administrativos.

k) VALOR LLAVE (PLUSVALÍA)

De acuerdo con el IFRS 3 (R) – “Business Combination,” el valor llave es el exceso entre el costo de una adquisición y el valor justo de la participación del comprador en los activos y pasivos identificables de la entidad adquirida en la fecha de adquisición. El valor llave no es amortizado, no obstante su valor recuperable es evaluado anualmente, o cuando exista indicación de una situación de pérdida por reducción al valor recuperable, con la utilización de un abordaje que involucra la identificación de las unidades generadoras de caja y la estimación de su valor justo menos el costo de venta y/o de su valor en uso. Según se define en el IAS 36, una unidad generadora de caja es el menor agrupamiento de activo capaz de generar flujos de caja independientemente de las entradas de caja atribuidas a otros activos y otros grupos de activos. El valor llave es asignado a las unidades generadoras de flujo de caja con el objetivo de probar su valor recuperable. La asignación es efectuada para las unidades generadoras de caja en que se esperan beneficios como resultado de la combinación de negocio. El IAS 36 determina que una pérdida por reducción al valor recuperable debe ser reconocida para la unidad generadora de caja si el valor recuperable de la unidad generadora de caja es menor que su valor contable. La pérdida debe ser imputada para reducir, primero el valor contable de cualquier valor llave asignado a la unidad generadora de caja y, en seguida, a los otros activos de la unidad en una base prorrata del valor contable de cada activo. La pérdida no puede reducir el valor contable de un activo abajo del mayor valor entre el valor justo menos los costos de venta y su valor en uso. La pérdida por reducción al valor recuperable del valor llave no puede ser revertida. Al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 ITAÚ UNIBANCO HOLDING no tenía saldo de valor llave en nuestros estados contables consolidados. Los valores llave de las empresas no consolidadas se presentan como parte de la inversión en el estado de Situación Patrimonial consolidado en el rubro Inversiones en empresas no consolidadas y el análisis del valor recuperable es realizado con relación al saldo total de las inversiones (incluyendo el valor llave).

l) ACTIVOS INTANGIBLES

Los activos intangibles son bienes incorpóreos e incluyen softwares y otros activos y son reconocidos inicialmente al costo. Los activos intangibles son reconocidos cuando provienen de derechos legales o contractuales, su costo puede ser medido confiablemente y, en el caso de intangibles no oriundos de adquisiciones separadas o combinaciones de negocios, es probable que existan beneficios económicos futuros oriundos de su uso. El saldo de activos intangibles se refiere a activos adquiridos o producidos internamente. Los activos intangibles pueden ser de vida útil definida o indefinida. Los activos intangibles de vida útil definida son amortizados en forma lineal por el plazo de su vida útil estimada. Activos intangibles con vida útil indefinida no son amortizados, no obstante son evaluados semestralmente para identificar eventuales pérdidas por reducción al valor recuperable. ITAÚ UNIBANCO HOLDING evalúa semestralmente sus activos intangibles para identificar indicaciones de reducción en sus valores recuperables, así como una posible reversión en las pérdidas por reducción de valores recuperables. Si dichas indicaciones son identificadas, los activos intangibles son probados para evaluar si sus valores contables son plenamente recuperables. De acuerdo con el IAS 36, pérdidas por reducciones al valor recuperable son reconocidas por el monto en el cual el valor contable del activo (o grupos de activos) excede su valor recuperable y son contabilizadas en el estado consolidado de resultados. El valor recuperable del activo se define como el mayor valor entre el valor justo menos su costo de venta y el valor en uso. Para evaluar la reducción en el valor recuperable, los activos son agrupados al nivel mínimo para el cual pueden ser identificados flujos de caja. La evaluación puede ser efectuada al nivel de un activo individual cuando el valor justo menos el costo de venta puede ser determinado en forma confiable. Durante el período terminado el 31/12/2012 ITAÚ UNIBANCO HOLDING reconoció pérdidas por reducción al valor recuperable, en el monto de R$ 7 (R$ 30 al 31/12/2011), referentes a las asociaciones para la promoción y oferta de productos y servicios financieros, causadas por resultados inferiores a los previstos. Como previsto por el IAS 38, ITAÚ UNIBANCO HOLDING eligió el modelo de costo para medir sus activos intangibles después de su reconocimiento inicial.


m) BIENES DESTINADOS A LA VENTA

Los bienes destinados a la venta son contabilizados en el Estado de Situación Patrimonial consolidado al momento de su efectiva aprehensión o intención de venta. Estos activos son contabilizados inicialmente por el valor justo. Reducciones posteriores al valor contable del activo son registradas como pérdida por reducción al valor justo menos los costos de venta y son contabilizadas en el estado consolidado de resultados en el rubro gastos generales y administrativos. En caso de recuperación del valor justo menos los costos de venta, la pérdida reconocida puede ser revertida.

n) IMPUESTO DE RENTA Y CONTRIBUCIÓN SOCIAL

Existen dos componentes en la provisión para impuesto a la renta y contribución social: corriente y diferido. El componente corriente se aproxima de los impuestos a ser pagados o recuperados en el período aplicable. El activo corriente y el pasivo corriente son registrados en el Estado de Situación Patrimonial en los rubros Activos Fiscales – Impuestos a la Renta y Contribución Social – Corrientes y Obligaciones Fiscales, respectivamente. El componente diferido representado por los créditos tributarios y las obligaciones fiscales diferidas es obtenido por las diferencias entre las bases de cálculo contable y tributario de los activos y pasivos al final de cada ejercicio. El beneficio fiscal de las pérdidas fiscales a compensar es reconocido como un activo. Los créditos tributarios son reconocidos solamente cuando es probable que beneficios tributables futuros estén a disposición para su compensación. Los créditos tributarios y las obligaciones fiscales diferidas son reconocidos en el Estado de Situación Patrimonial en el rubro Activos Fiscales – Impuesto a la Renta y Contribución Social Diferidos y Obligaciones Fiscales – Diferidas, respectivamente. El gasto de impuesto a la renta y contribución social es reconocido en el Estado consolidado de resultados en el rubro Impuesto a la Renta y Contribución Social, excepto cuando se refiere a valores reconocidos directamente en el Resultado integral acumulado, tal como: el impuesto diferido sobre la medición al valor justo de activos financieros disponibles para la venta y el impuesto sobre hedge de flujo de caja. Los impuestos diferidos de estos valores son inicialmente reconocidos en el Resultado integral acumulado y posteriormente reconocidos en el resultado junto con el reconocimiento de la ganancia/pérdida originalmente diferida. Alteraciones en la legislación fiscal y en las tasas tributarias son reconocidas en el estado consolidado de resultados en el rubro Impuesto a la renta y contribución social en el período en que entran en vigor. Los intereses y multas son reconocidos en el Estado consolidado de resultados en el rubro Gastos generales y administrativos. El impuesto a la renta y la contribución social son calculados a las tasas presentadas a continuación y consideran para efecto de cálculo las respectivas bases según la legislación vigente pertinente a cada tributo, que en el caso de las operaciones en Brasil son para todos los períodos presentados.

Con el objetivo de determinar el nivel adecuado de provisiones para impuestos a ser mantenidas para posiciones tributarias inciertas se utiliza un abordaje de dos etapas según la cual un beneficio fiscal es reconocido si hay una probabilidad mayor de una posición ser sustentada do que no serla. El monto de beneficio es así medido para ser el beneficio fiscal mayor que tenga más de un 50% de probabilidad de realizarse.

31/12/2012

Impuesto de Renta 15%Adicional de Impuesto de Renta 10%Contribución Social (*) 15%

(*) Para las operaciones no financieras consolidadas en los estados financieros, la tasa de contribución social es del 9%.


o) CONTRATOS DE SEGUROS Y PREVISIÓN PRIVADA

IFRS 4 – “Insurance contracts” define contrato de seguro como un contrato en que el emisor acepta un riesgo de seguro significativo de la contraparte concordando en compensarlo si un evento futuro incierto específico lo afecta adversamente. ITAÚ UNIBANCO HOLDING, por medio de sus subsidiarias, emite contratos a clientes que contienen riesgos de seguros, riesgos financieros o una combinación de ambos. Es clasificado como contrato de seguro, un contrato bajo el cual ITAÚ UNIBANCO HOLDING acepta riesgos significativos de seguro de sus clientes y concuerda en compensarlos si ocurre un evento futuro incierto específico. El contrato de seguro también puede transferir riesgo financiero, no obstante es contabilizado como contrato de seguro si el riesgo de seguro es significativo. Como se permite bajo el IFRS 1, cuando de la adopción del IFRS por la primera vez, ITAÚ UNIBANCO HOLDING eligió no cambiar sus políticas contables para contratos de seguros, que siguen las prácticas contables adoptadas en Brasil (“BRGAAP”).

Contratos de inversión son los que transfieren riesgo financiero significativo. Riesgo financiero es el riesgo de cambios futuros en una o más variables tales como tasa de interés, precio de los activos financieros, precios de las commodities, tasa de cambio, índice de precios o intereses, clasificación de riesgo de crédito o índice de crédito u otra variable. Los contratos de inversión pueden ser reclasificados como contratos de seguro después de su clasificación inicial si el riesgo de seguro se torna significativo. Los contratos de inversión con características de participación discrecionaria son instrumentos financieros y son tratados como contratos de seguro, según prevé el IFRS 4. Cuando el contrato es clasificado como un contrato de seguro, éste permanece como tal hasta el final de su vida aunque el riesgo de seguro se reduzca significativamente durante ese período, a menos que todos los derechos y obligaciones sean extintos o expirados. La Nota 30 presenta una descripción detallada de los productos clasificados como contratos de seguros. Planes de Previsión Privada Según el IFRS 4, un contrato de seguros es el que expone a su emitente a un riesgo de seguro significativo. El riesgo de seguro es significativo solamente si el evento asegurado pueda llevar al emitente de la póliza a pagar beneficios adicionales significativos en cualquier escenario, excluyendo los que no tienen sustancia comercial. Los beneficios adicionales se refieren a montos que exceden los que serían pagados si no ocurriese el evento asegurado. Los contratos en que están previstos beneficios de jubilación después del período de acumulación de capital (conocidos como PGBL, VGBL y FGB), garantizan en la fecha inicial del contrato las bases para el cálculo del beneficio de jubilación (tabla de mortalidad e intereses mínimos). Los contratos especifican las tasas de anualidad y, por lo tanto, el contrato transfiere el riesgo de seguro para el emitente al inicio, siendo clasificados como contratos de seguros. El pago de beneficio adicional es considerado significativo en todos los escenarios con sustancia comercial, porque la sobrevivencia de los beneficiarios puede exceder las estimaciones de sobrevivencia en la tabla actuarial utilizada para definir el beneficio acordado en el contrato. La opción de conversión en un monto fijo pagable en forma vitalicia no es ofrecida, habiendo en todos los contratos el derecho de la contraparte de escoger el recibimiento de una renta vitalicia.

Primas de Seguros Las primas de seguros son contabilizadas durante el período de vigencia de los contratos en la proporción del valor de protección del seguro suministrado. Las primas de seguros son contabilizadas como ingresos en el estado consolidado de resultados. Si hay evidencia de pérdida por reducción al valor recuperable relacionado a los valores por cobrar de primas de seguros, ITAÚ UNIBANCO HOLDING contabiliza provisión suficiente para cubrir dicha pérdida, utilizando el análisis de los riesgos de realización de primas a recibir cuyo pago ha vencido hace más de 60 días.


Reaseguros Las primas de reaseguro son reconocidas durante el mismo período en que las primas de seguros relacionados son reconocidas en el estado de resultados consolidado. En el curso normal de los negocios, ITAÚ UNIBANCO HOLDING reasegura una parte de los riesgos suscritos, particularmente riesgos de propiedades y de accidentes que excedan los límites máximos de responsabilidad que entiende adecuados para cada segmento y producto (después de un estudio que tiene en cuenta el tamaño, la experiencia, las especificidades y el capital necesario para respaldar esos límites). Esos contratos de reaseguros permiten la recuperación de una parte de las pérdidas con el reasegurador, aunque no liberen al asegurador de la obligación principal como asegurador directo de los riesgos objeto del reaseguro. Tales activos de reaseguro son valuados según bases consistentes de los contratos de cesión de riesgos, y para los casos de pérdidas efectivamente pagadas, son revaluadas transcurridos 365 días cuanto a la posibilidad de no recuperación de las mismas. En caso de dudas, estos activos son reducidos por constitución de provisión para riesgo de créditos con reaseguros. Costos de Adquisición Los costos de adquisición incluyen los costos directos e indirectos relacionados a la originación de seguros. Estos costos, con excepción de las comisiones pagadas a los corredores y otros, son imputados directamente en el resultado cuando se incurren. Ya las comisiones son diferidas e imputadas proporcionalmente al reconocimiento de los ingresos con primas, o sea, por el plazo correspondiente del contrato de seguro. Pasivos Las reservas para siniestros son establecidas con base en la experiencia histórica, siniestros en proceso de pago, valores proyectados de siniestros incurridos pero aún no reportados y otros factores relevantes a los niveles exigidos de reservas. Una provisión para insuficiencia de primas es reconocida si el monto estimado de insuficiencia de primas excede el costo diferido de adquisición. Los gastos relacionados al reconocimiento de pasivos de contratos de seguros son registrados en el estado consolidado de resultados en el rubro Variaciones en las Provisiones de Seguros y Previsión Social Privada. Derivados Embutidos ITAÚ UNIBANCO HOLDING realiza un análisis de todos los contratos con el objetivo de verificar la existencia de derivados subyacentes. Cuando tales derivados se encuadran en la definición de contrato de seguros isoladamente, no se hace su bifurcación. No identificamos derivados subyacentes en nuestros contratos de seguros que deban ser separados o medidos a valor justo de acuerdo con las exigencias del IFRS 4.

Prueba de adecuación del pasivo El IFRS 4 requiere que las compañías de seguro analicen la adecuación de sus pasivos de seguros a cada período de presentación a través de una prueba mínima de adecuación. Se realizó la prueba de adecuación de los pasivos en IFRS utilizando los supuestos actuariales corrientes del flujo de caja futuro de todos los contratos de seguro pendientes en la fecha del balance. Como resultado de esta prueba, si el análisis demuestra que el valor contable de los pasivos de seguros (deduciendo los costos de adquisición diferidos de los contratos y activos intangibles de seguros) es inferior a los flujos de caja futuros esperados del contrato, es contabilizada inmediatamente en el resultado del período cualquier deficiencia identificada (después de la reducción de los costos de adquisición diferidos y activos intangibles relacionados a las carteras deficitarias según la política contable). Para la realización de esta prueba de adecuación, los contratos de seguros son agrupados en carteras que están sujetas, en forma general, a riesgos similares y cuyos riesgos son administrados en conjunto como una única cartera. Los supuestos utilizados para hacer la prueba de adecuación de los pasivos se detallan en la Nota 30.


p) PLANES DE CAPITALIZACIÓN

ITAÚ UNIBANCO HOLDING comercializa títulos de capitalización, en los cuales son depositados por los clientes valores específicos, dependiendo del plan, que son rescatables por el monto original adicionado de una tasa de remuneración. Los clientes participan, durante el plazo del plan, en sorteos de premios en dinero. Mientras que para fines regulatorios en Brasil son regulados por el mismo órgano que regula el mercado asegurador, estos planes no cumplen la definición de contrato de seguro según el IFRS 4 y, por lo tanto, fueron clasificados como un pasivo financiero al costo amortizado según el IAS 39. Los ingresos por planes de capitalización son reconocidos durante el período del contrato y medidos por la diferencia entre el valor depositado por el cliente y el valor que ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene la obligación de reembolsar.

q) BENEFICIOS A EMPLEADOS

ITAÚ UNIBANCO HOLDING está obligado a efectuar contribuciones para la previsión social pública y plan de indemnizaciones laborales en Brasil y en otros países en que opera, que son contabilizadas, cuando se incurren, en el estado consolidado de resultados como Gastos Generales y Administrativos. Esas contribuciones totalizaron R$ 1.488 de 01/01 a 31/12/2012 (R$ 1.429 de 01/01 a 31/12/2011). Adicionalmente, ITAÚ UNIBANCO HOLDING también patrocina planes de beneficios definidos y plan de contribución definida, contabilizados de acuerdo con el IAS 19 – “Employee benefits.” Planes de pensión – planes de beneficio definido El pasivo (o activo, según sea el caso) reconocido en el Estado de Situación Patrimonial consolidado referente a los planes de beneficio definido corresponde al valor presente de las obligaciones de beneficio definido en la fecha menos el valor justo de los activos del plan. Las obligaciones de beneficio definido son calculadas anualmente por una empresa actuarial independiente, utilizando el método del crédito unitario proyectado. El valor presente de las obligaciones de beneficio definido se determina descontando el valor estimado de flujos futuros de caja de pagos de beneficios con base en tasas de títulos del gobierno brasilero, denominados en reales y con plazo de vencimiento cercano al del pasivo del plan de pensión. Las ganancias y pérdidas actuariales son reconocidas integralmente en el resultado en el período en que surgen en el rubro Gastos Generales y Administrativos – Planes de Jubilación y Beneficios Post Jubilación. Los siguientes montos son reconocidos en el estado de resultados consolidado:

El retorno esperado sobre activos del plan y las ganancias o pérdidas correspondientes a la

diferencia entre los retornos esperados y los eficaz. Ganancias y pérdidas actuariales – son resultantes de diferencias entre los supuestos

actuariales anteriores y el que efectivamente se realizó, e incluyen los efectos de cambios en los supuestos actuariales.

Costo de servicio corriente – es el aumento en el valor presente de las obligaciones resultantes de servicios de funcionarios en el período corriente.

Costo de servicio pasado – es el cambio del valor presente de las obligaciones por beneficios definidos por el servicio del empleado en períodos anteriores, que afecta el período actual.

Costo de intereses - es el aumento durante el ejercicio en el valor presente de las obligaciones como resultado del tiempo transcurrido.

De acuerdo con el IAS 19, una reducción es un evento que disminuye significativamente los años esperados de servicios futuros de los empleados actuales, o que elimina o reduce, para un número significativo de empleados, la calificación de beneficios para la totalidad o parte de sus servicios futuros. Ya la liquidación es una transacción que es una acción irrevocable, libera al empleador (o al plan) de la responsabilidad primaria de la obligación de un beneficio de pensión o post jubilación y, por lo tanto, elimina riesgos significativos referentes a la obligación y a los activos relacionados. Una ganancia o pérdida en la reducción del plan es la suma de dos elementos: (a) el reconocimiento en el resultado de un costo de servicio anterior diferido asociado a los años de servicio que no precisarán más ser prestados y (b) la alteración en la obligación proyectada del beneficio. Si la


reducción ocasiona que la obligación proyectada del beneficio disminuya, el resultado será una ganancia de reducción. Si la reducción ocasiona que la obligación proyectada del beneficio aumente, el resultado será una pérdida. Cuando ocurra la liquidación, una ganancia o pérdida será reconocida.

Planes de pensión – contribución definida Para los planes de contribución definida, las contribuciones a los planes efectuadas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING son reconocidas como gastos, cuando debidas. Otras obligaciones post empleo Algunas de las empresas adquiridas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING a lo largo de los últimos años patrocinaban planes de beneficio de asistencia médica post jubilación e ITAÚ UNIBANCO HOLDING está comprometido por los contratos de adquisición a mantener tales beneficios por un período específico. Dichos beneficios también son contabilizados de acuerdo con el IAS 19, de forma semejante a los planes de beneficios definidos.

r) PLAN DE OTORGAMIENTO DE OPCIONES DE COMPRA DE ACCIONES

Los planes de otorgamiento de opciones de compra de acciones son contabilizados de acuerdo con el IFRS 2 – “Share-based payment", que determina que la entidad calcule el valor de los instrumentos patrimoniales otorgados con base en el valor justo de los mismos en la fecha del otorgamiento de las opciones. Ese costo será reconocido durante el período de no ejercicio para la adquisición del derecho de ejercicio de los instrumentos. El monto total a ser imputado como gasto es determinado por el valor justo de las opciones otorgadas excluyendo el impacto de cualquier prestación de servicios y condiciones de no ejercicio de performance que no sean de mercado (especialmente empleados que permanezcan en la entidad durante un período de tiempo específico). El cumplimiento de condiciones de no ejercicio que no sean de mercado está incluido en los presupuestos referentes al número de opciones que se espera que sean ejercidas. Al final de cada período, la entidad revisa sus estimaciones sobre el número de opciones que se espera que sean ejercidas basadas en las condiciones de no ejercicio que no sean de mercado. Se reconoce el impacto de la revisión de estimaciones originales, si es el caso, en el Estado de Resultados Consolidado, con un ajuste correspondiente al patrimonio neto. Cuando se ejercen las opciones, ITAÚ UNIBANCO HOLDING generalmente da acciones en tesorería para los beneficiarios. El valor justo de las opciones de acciones es estimado utilizando modelos de precificación de opciones que tienen en cuenta el precio de ejercicio de la opción, la cotización actual, la tasa de interés libre de riesgo, la volatilidad esperada del precio de la acción sobre la vida de la opción. Todos los planes para el otorgamiento de opciones de compra de acciones establecidos por ITAÚ UNIBANCO HOLDING corresponden a planes que pueden ser liquidados exclusivamente con la entrega de acciones.

s) GARANTÍAS FINANCIERAS

De acuerdo con el IAS 39, el emisor de un contrato de garantía financiera posee una obligación y debe reconocerla inmediatamente a su valor justo. Luego esta obligación debe ser medida por el mayor valor entre: (i) el valor inicialmente reconocido menos la amortización acumulada y (ii) el valor determinado de acuerdo con el IAS 37 – “Provisions, contingent liabilities and contingent assets”. ITAÚ UNIBANCO HOLDING reconoce en el Estado de Situación Patrimonial consolidado como una obligación en el rubro Otros pasivos, en la fecha de su emisión, el valor justo de las garantías emitidas. El valor justo es generalmente representado por la tarifa cobrada del cliente por la emisión de la garantía. Este valor es amortizado por el plazo de la garantía emitida y reconocido en el Estado consolidado de resultados en el rubro Ingresos por Prestación de Servicios. Después de la emisión, si con base en la mejor estimación ITAÚ UNIBANCO HOLDING concluyó hay probabilidad que ocurra una pérdida con relación a la garantía emitida, y el valor de la pérdida es mayor que el valor justo inicial menos la amortización acumulada, se reconoce una provisión por dicho valor.


t) PROVISIONES, ACTIVOS CONTINGENTES Y PASIVOS CONTINGENTES

Son evaluados, reconocidos y expuestos de acuerdo con el IAS 37. Activos contingentes y pasivos contingentes son derechos y obligaciones potenciales como resultado de eventos pasados y cuya ocurrencia depende de eventos futuros. Los activos contingentes no son reconocidos en los estados contables consolidados, excepto cuando la Administración de ITAÚ UNIBANCO HOLDING entiende que su realización es prácticamente cierta, y generalmente corresponde a acciones con decisiones favorables en resolución final e inapelable y por la retirada de acciones como resultado de la liquidación de pagos que hayan sido recibidos o como resultado de acuerdo de compensación con una obligación existente. Los pasivos contingentes resultan principalmente de procesos judiciales y administrativos, inherentes al curso normal de nuestros negocios, movidos por terceros, ex empleados y órganos públicos en acciones civiles, laborales y de naturaleza fiscal y de seguro previsional. Esas contingencias son evaluadas con base en las mejores estimaciones de la administración, teniendo en cuenta la opinión de asesores legales cuando exista la probabilidad que sean exigidos recursos financieros para liquidar las obligaciones y que el monto de las obligaciones pueda ser estimado con razonable seguridad. Las contingencias son clasificadas como:

Probables: en las cuales son constituidos pasivos reconocidos en el Estado de Situación Patrimonial Consolidado en el rubro Provisiones.

Posibles: las que son presentadas en los estados contables, no siendo registrada ninguna provisión.

Remotas: las que no requieren ni provisión ni divulgación.

Los pasivos contingentes registrados como Provisiones y aquellos presentados como pasivos contingentes posibles son cuantificados por mejor estimación utilizando modelos y criterios que permitan su medición en forma adecuada, a pesar de la incertidumbre inherente a los plazos y valores, según los criterios detallados en la Nota 32. El monto de los depósitos judiciales es actualizado de acuerdo con la reglamentación vigente. Los pasivos contingentes garantizados por cláusulas de indemnización establecidas por terceros, como por ejemplo, en combinaciones de negocios consumados antes de la fecha de transición, son reconocidos cuando se efectúa una demanda, y un valor por cobrar es reconocido simultáneamente cuando el pago es considerado probable. Para las combinaciones de negocios consumados después de la fecha de transición, los activos de indemnización son reconocidos al mismo tiempo y medidos en la misma base del ítem indemnizado, sujetos a la posibilidad de cobranza o a las limitaciones contractuales del valor indemnizado.

u) CAPITAL SOCIAL

Las acciones ordinarias y las preferenciales, que para fines contables son consideradas como acciones ordinarias sin derecho a voto, son clasificadas en el patrimonio neto. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio neto como una deducción del valor captado, neta de impuestos.

v) ACCIONES EN TESORERÍA

Las acciones preferenciales y ordinarias recompradas son registradas en el Patrimonio Neto en Acciones en tesorería por su precio medio de adquisición. Las acciones que posteriormente vengan a ser vendidas, como por ejemplo, aquellas vendidas a los beneficiarios del Plan de otorgamiento de opciones de compra de acciones, son registradas como una reducción de las acciones en tesorería por el precio medio de las acciones mantenidas en tesorería en esa fecha. La diferencia entre el precio de venta y el precio medio de las acciones en tesorería es contabilizada como una reducción o un aumento en el Capital adicional integrado. La cancelación de acciones mantenidas en tesorería es contabilizada como una reducción en las acciones en tesorería contra Reservas integradas, por el precio medio de las acciones en tesorería en la fecha de la cancelación.


w) DIVIDENDOS E INTERESES SOBRE EL CAPITAL PROPIO

Estatutariamente, se aseguran a los accionistas dividendos mínimos obligatorios de 25% del beneficio neto de cada año, ajustado de acuerdo con la legislación vigente. Los valores de dividendos mínimos establecidos en el estatuto social son contabilizados como un pasivo al final de cada ejercicio. Cualquier valor superior al mínimo obligatorio es reconocido solamente como pasivo cuando es aprobado por los accionistas en Asamblea General. Desde el 1º de Enero de 1996, las empresas brasileras tienen permiso para atribuir un gasto nominal de intereses, deducible para fines sociales, sobre su capital propio. Los intereses sobre el capital propio son tratados, para fines contables, como dividendos y se presentan en los Estados Contables consolidados como una reducción del patrimonio neto. El beneficio fiscal relacionado es registrado en el Estado consolidado del resultado. Los dividendos fueron y continúan siendo calculados y pagados de acuerdo con los estados contables preparados en conformidad con el BRGAAP y no con base en los Estados Contables Consolidados preparados en IFRS.

x) BENEFICIO POR ACCIÓN

El beneficio por acción es calculado por la división del beneficio neto atribuido a los controladores de ITAÚ UNIBANCO HOLDING por el promedio ponderado del número de acciones ordinarias y preferenciales en circulación en cada ejercicio. El promedio ponderado del número de acciones es calculado con base en los períodos en los cuales las acciones estaban en circulación. El beneficio por acción se presenta en las dos clases de acciones emitidas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Ambas clases, ordinarias y preferenciales, participan en los dividendos prácticamente en la misma base, excepto por el hecho que las acciones preferenciales tienen derecho a prioridad en el recibimiento de un dividendo mínimo anual, no acumulativo, de R$ 0,022 por acción. El beneficio por acción es calculado con base en utilidades distribuidas (dividendos e intereses sobre el capital propio) y no distribuidas de ITAÚ UNIBANCO HOLDING después del reconocimiento del efecto de la preferencia antes mencionado, independientemente si los beneficios son o no son totalmente distribuidos. El monto del beneficio por acción fue determinado como si todos los beneficios fuesen distribuidos y calculados de acuerdo con los requerimientos del IAS 33 – “Earnings per share”. ITAÚ UNIBANCO HOLDING otorga opciones de compra de acciones cuyo efecto de dilución se refleja en el beneficio por acción diluido con la aplicación del método de las acciones en tesorería Según ese método, el beneficio por acción se calcula como si todas las opciones hubiesen sido ejercidas y como si los fondos recibidos (consistiendo en fondos a ser recibidos mediante el ejercicio de las opciones de compra de acciones y del monto del costo de remuneración atribuido a los servicios futuros y aún no reconocidos) hubiesen sido utilizados para adquirir las propias acciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.

y) INGRESO POR PRESTACIÓN DE SERVICIOS

ITAÚ UNIBANCO HOLDING presta diversos servicios a sus clientes, como por ejemplo administración de inversiones, relativos a tarjetas de crédito, banco de inversión y determinados servicios de banco comercial. Los servicios relativos a cuentas corrientes son ofrecidos a clientes en el formato de pacotas o individualmente. Los ingresos relativos son reconocidos cuando tales servicios son prestados. Los ingresos de ciertos servicios, como las tasas de administración de fondos, de desempeño, de cobranza para clientes al por mayor, de custodia y de los relativos a las tarjetas de crédito, son reconocidos linealmente durante la vida de los respectivos contratos. La composición del ingreso por prestación de servicios se detalla en la Nota 24.


z) INFORMACIONES POR SEGMENTO IFRS 8 – “Operating Segments” determina que los segmentos operativos sean divulgados en conformidad con las informaciones suministradas al tomador de decisiones operativas, que es la persona o grupo de personas que asigna los recursos a los segmentos y que evalúa su performance. ITAÚ UNIBANCO HOLDING considera que su Comité Ejecutivo es el tomador de decisiones operativas. ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee cuatro segmentos de información: (i) Banco Comercial, (ii) Itaú BBA, (iii) Crédito al Consumidor y (iv) Actividades con el Mercado + Corporación. Las Informaciones por Segmento se presentan en la Nota 34.

aa) TRANSACCIONES CON ACCIONISTAS NO CONTROLADORES

El IAS 27 – “Estados Contables Consolidados y Separados”, alteraciones en la participación en una subsidiaria, que no proviene de una pérdida de control, son contabilizadas como transacciones de capital y cualquier diferencia entre el monto pagado y el monto correspondiente a los accionistas no controlantes debe ser reconocida directamente en el patrimonio neto consolidado.


NOTA 3 - DESARROLLO DE NEGOCIOS

a) BSF Holding S.A.

Al 14 de abril de 2011, Itaú Unibanco Holding S.A. y Carrefour Comércio e Indústria Ltda. (“Carrefour”) firmaron contrato de compra y venta de acciones para adquisición de 49% de BSF Holding S.A. (“Banco Carrefour”), la entidad responsable por la oferta y distribución, con exclusividad, de productos y servicios financieros, de seguros y seguro previsional en los canales de distribución de Carrefour Brasil operados con filiación “Carrefour” en Brasil. La conclusión de la operación estaba sujeta a la aprobación del Banco Central do Brasil, que fue obtenida el 23 de abril de 2012 y a la transferencia de las acciones de BSF a Itaú Unibanco Holding S.A., que fue efectuada el 31 de mayo de 2012. A partir de 31 de mayo de 2012, pasamos a contabilizar esta participación en BSF por el método de participación patrimonial (Nota 13) y como transacciones con partes relacionadas (Nota 35). Concluiremos, durante el primero semestre de 2013, la asignación final de la diferencia entre el valor pagado por BSF Holding y la participación en sus activos netos a valor justo.

b) FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (“FAI”)

El 9 de agosto de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. informó el cierre de su asociación con LOJAS AMERICANAS S.A. (“LASA”), celebrada en 2005, para la oferta, distribución y comercialización, con exclusividad por parte de FAI (entidad controlada en conjunto por ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. y LASA), de productos y servicios financieros, de seguros y de previsión a los clientes de LASA y de sus afiliadas. En consecuencia del fin de esta relación, ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. y LASA celebraron, que fecha, contrato de compra y venta y otras avenencias por medio del cual LASA concordó en (i) vender a ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. la totalidad de la participación que tenido en el capital social de FAI, por el monto aproximado de R$ 83 millones; y (ii) adquirir el derecho de explotación detenido por FAI, referente a la exclusividad para la oferta, distribución y comercialización de los Productos y Servicios Financieros por medio de los canales de distribución de LASA y/o de sus afiliadas, por un monto aproximado de R$ 112 millones. La conclusión de la operación estaba sujeta a la aprobación del Banco Central do Brasil, la que fue obtenida el 27 de diciembre de 2012. Como resultado de esa transacción, FAI ya no es una entidad controlada en conjunto entre ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. y LASA sino una subsidiaria integral de ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.. En 31/12/2012, el saldo de las cuentas patrimoniales de FAI ha sido consolidado integralmente, mientras que el resultado del ejercicio de 2012 ha sido consolidado proporcionalmente. Concluiremos en 2013 la asignación final de la diferencia entre el valor pagado por FAI y la participación en sus activos netos a valor justo.


c) Redecard

El 24 de septiembre de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. concluyó la subasta de oferta pública de acciones (OPA) para la cancelación del registro como compañía abierta de Redecard, conforme a lo dispuesto en la invitación a la OPA publicada el 23 de agosto de 2012. Como consecuencia de la subasta, ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A., por medio de su subsidiaria no financiera Banestado Participações, Administração e Serviços Ltda., 298.989.237 acciones ordinarias de emisión de Redecard, representativas de 44,4% del capital social, pasando a detener 635.474.593 acciones ordinarias, representativas de 94,4% de su capital social. Las acciones fueron adquiridas por el precio unitario de R$ 35,00, totalizando el monto de R$ 10,469. Con el intento de concluir la compra de la participación minoritaria restante, ITAÚ UNIBANCO HOLDING adquirió, a través de su subsidiaria Banestado Participações, Administração e Serviços Ltda., 36.423.856 acciones ordinarias (24.207.582 acciones en octubre de 2012; 9.893.659 acciones en noviembre de 2012; y 2.322.615 acciones en diciembre de 2012) por el importe ofertado en la OPA de 24 de septiembre de 2012 de R$ 35,00 añadido de la variación de la SELIC del período, rescató 999.884 acciones ordinarias y canceló 72.372 acciones en tesorería, aumentando su participación en el capital social de 94,4% para 100,0%, totalizando el importe de R$ 1.283 (incluyendo tasas y corretajes). El 18 de octubre de 2012, la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) canceló el registro de Redecard como compañía abierta.

d) Asociación con Banco BMG S.A. El 9 de julio de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING celebró el Contrato de Asociación con el Banco BMG S.A. ("BMG"), teniendo como meta la oferta, distribución y comercialización de créditos consignados a través de la constitución de institución financiera, Banco Itaú BMG Consignado S.A. (“Itaú BMG Consignado”). Después de la obtención de la aprobación preliminar necesaria para iniciar las operaciones, que fue expedida por el Consejo Administrativo de Defensa Económica – CADE, el 17 de octubre de 2012, los documentos finales fueron firmados el 13 de diciembre de 2012 y el Banco BMG pasó a ser accionista de Itaú BMG Consignado, el 7 de enero de 2013. La asociación está sujeta a la homologación del Banco Central de Brasil.

2012

Efecto del cambio en la participación (11.151)Reconocimiento del ingreso impuesto de renta diferido por las diferencias temporarias (*) 3.791 Reducción del patrimonio neto por la compra de acciones de Redecard (7.360)

Las alteraciones en el patrimonio neto de ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A., en virtud de la compra deacciones de no controlantes de Redecard, se demuestran abajo:

(*) Para las controladas no financieras, la tasa de contribución social y Impuesto sobre la Renta es del 34%.


31/12/2012 31/12/2011Disponibilidades 13.967 10.668 Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros 14.347 18.921 Aplicaciones en el Mercado Abierto 17.476 8.516 Total 45.790 38.105

NOTA 04 – CAJA Y EQUIVALENTES DE CAJA

Los valores referentes a Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros y Aplicaciones en el Mercado Abierto no incluidoen el equivalentes de caja son de R$ 9.479 (R$ 8.900 al 31/12/2011) y R$ 145.261 (R$ 83.732 al 31/12/2011),respectivamente.

A efectos del Estado Consolidado del Flujo de Caja, el valor de Caja y Equivalentes de Caja estácompuesto por los siguientes ítems:

NOTA 5 - DEPÓSITOS OBLIGATORIOS EN EL BANCO CENTRAL

31/12/2012 31/12/2011

No Remunerados 6.448 5.730

Remunerados 57.253 92.323

63.701 98.053 Total

CirculanteNo

CirculanteTotal Circulante

No Circulante

Total

Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros 23.430 396 23.826 25.384 2.437 27.821 Aplicaciones en el Mercado Abierto (*) 162.558 179 162.737 92.248 - 92.248

Total 185.988 575 186.563 117.632 2.437 120.069

31/12/2011

(*) Los importes de R$ 9.106 (R$ 7.046 al 31 de diciembre de 2011) son dados en garantía de operaciones en la BM&F Bovespa S.A. - Bolsa deValores, Mercaderías y Futuros y los importes de R$ 116.922 (R$ 49.701 al 31 de diciembre de 2011), son dados en garantía de operaciones concompromiso de recompra, en conformidad con las políticas que se detallan en la nota 2.4f.

31/12/2012

NOTA 06 - APLICACIÓN EN DEPÓSITOS INTERFINANCIEROS Y EN EL MERCADO ABIERTO


Costo/ CostoAmortizado

Ganancias PérdidasValorJusto


Ganancias PérdidasValorJusto

1.422 47 (1) 1.468 1.326 35 (22) 1.339 110.999 212 (5) 111.206 93.914 184 (184) 93.914

1.250 39 (3) 1.286 868 42 - 910 860 16 (4) 872 787 28 (13) 802

Argentina 105 5 (4) 106 226 12 (13) 225 Estados Unidos 335 10 - 345 280 12 - 292

México 224 1 - 225 201 4 - 205 Chile 108 - - 108 50 - - 50 Uruguay 33 - - 33 27 - - 27 Colombia 34 - - 34 3 - - 3 Outros 21 - - 21 - - - -

30.613 185 (114) 30.684 24.965 84 (125) 24.924 2.777 137 (99) 2.815 2.325 69 (97) 2.297

Certificado de Créditos Inmobiliarios 21 - - 21 23 1 - 24 Certificado de Depósito Bancario 2.933 - - 2.933 7.820 - - 7.820 Debentures 4.629 8 (1) 4.636 3.525 2 (1) 3.526 Euro Bonds y Similares 1.587 39 (14) 1.612 1.446 12 (27) 1.431 Letras Financieras 18.440 1 - 18.441 8.973 - - 8.973 Pagarés 20 - - 20 290 - - 290 Otros 206 - - 206 563 - - 563

145.144 499 (127) 145.516 121.860 373 (344) 121.889

a) Los Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación contabilizados por su Valor Justo son presentados en la tabla a continuación:

NOTA 07 - ACTIVOS FINANCIEROS A SER MANTENIDOS PARA NEGOCIACIÓN Y DESIGNADOS A VALOR JUSTO A TRAVÉS DEL RESULTADO

31/12/2011Resultados no realizados

31/12/2012

(1) Los Activos a ser Mantenidos para Negociación dados en Garantías de Operaciones de Captaciones de Instituciones Financiera y Clientes eran: a) R$ 1.881 (R$ 12.010 al 31/12/2011), b) (R$ 84 al 31/12/2011) y c) R$ 467 (R$ 48 al 31/12/2011), totalizando R$ 2.348 (R$ 12.142 al 31/12/2011).

TOTAL

Resultados no realizados

Fondos de InversiónTítulos Públicos del Gobierno Brasilero (1a)Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasilero Títulos Públicos – Otros países (1b)

Títulos de Deuda de Empresas (1c) Acciones Negociables


01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

Activos Financieros a ser Mantenidos para NegociaciónGanancias 4.808 2.995 Pérdidas (1.609) (2.559) Total 3.199 436

Costo/Costo amortizado

Valor Justo

Costo/Costo amortizado

Valor Justo

32.225 32.334 37.701 37.706 4.199 4.284 3.650 3.635

28.026 28.050 34.051 34.071 112.919 113.182 84.159 84.183 85.418 85.581 72.064 72.088 17.878 17.934 8.570 8.550 9.623 9.667 3.525 3.545

145.144 145.516 121.860 121.889

El costo/costo amortizado y el valor justo, por vencimiento de los Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociaciónfueron los siguientes:

Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación incluyen activos de fondos exclusivos de propiedad de Itaú Vida ePrevidência S.A., con un valor justo de R$ 75.146 (R$ 57.734 al 31/12/2011). El retorno de dichos activos (positivo o negativo)es transferido en su totalidad para clientes de los planes PGBL y VGBL, cuyas contribuciones (netas de tasas) son usadaspor nuestra subsidiaria para comprar cuotas de dichos recursos de inversión.

Ganancias y Pérdidas Realizadas e No Realizadas

31/12/2011

De cinco a diez años

TOTAL

Circulante

Después de diez años

Hasta un añoSin vencimiento

No CirculanteDe uno a cinco años

31/12/2012


Ganancias Pérdidas

217 3 - 220

Ganancias Pérdidas

182 4 - 186

01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

Designados a Valor Justo a través del ResultadoGanancias 17 20 Total 17 20

Costo/ Costo amortizado

Valor justo

Costo/ Costo amortizado

Valor justo

217 220 182 186 217 220 182 186

ValorJusto


ValorJusto


Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasileño

Después de diez años

b) Los Activos Financieros designados a Valor Justo a través del resultado están presentados en la tabla a continuación:

No Circulante

Ganancias y Pérdidas Realizadas y No Realizadas

31/12/2012


31/12/2011


El costo/costo amortizado y el valor justo, por vencimiento de los Activos Financieros designados a Valor Justo a travésdel resultado fueron los siguientes:

31/12/201131/12/2012

Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasilero


NOTA 08 – DERIVADOS ITAÚ UNIBANCO HOLDING negocia Instrumentos Financieros Derivados con diversas contrapartes para administrar nuestras exposiciones globales y para auxiliar nuestros clientes a administrar sus propias exposiciones. Futuros - Contratos futuros de tasa de interés y de monedas extranjeras son compromisos para comprar o vender un instrumento financiero en una fecha futura a un precio o rendimiento contratado, y pueden ser liquidados en dinero o por entrega. El valor nominal representa el valor a la par del instrumento relacionado. Contratos futuros de mercancías o Instrumentos Financieros son compromisos para comprar o vender mercancías (principalmente oro, café y jugo de naranja) en una fecha futura, por un precio contratado, que son liquidados en dinero. El valor de referencia representa la cantidad de esas mercancías multiplicada por el precio futuro en la fecha del contrato. Para todos los instrumentos se efectúan liquidaciones diarias de los movimientos de precios. Forward - Contratos de forward de interés son contratos para efectuar el cambio de pagos en una fecha futura especificada, con base en la oscilación del mercado de la tasa de interés entre la fecha de negociación y la fecha de liquidación del contrato. Contratos de forward de cambio representan contratos para el intercambio de la moneda de un país por la moneda de otro, por un precio contratado en una fecha de liquidación futura acordada. Contratos de Forward de Instrumentos Financieros son compromisos para comprar o vender un instrumento financiero en una fecha futura, a un precio contratado y son liquidados en dinero. Swaps - Contratos de swaps de tasa de interés y de cambio son compromisos para liquidar en dinero, en una fecha o fechas futuras, la diferencia entre dos índices financieros especificados (dos tasas de interés diferentes en una única moneda o dos tasas diferentes, cada una de ellas en una moneda diferente) aplicado sobre un valor de referencia del principal. Los contratos de swap presentados en la siguiente tabla en Otros, corresponden principalmente a contratos de swaps de índices de inflación. Opciones - Contratos de opción dan al comprador, mediante el pago de una prima, el derecho pero no la obligación, de comprar o vender, dentro de un plazo limitado, un instrumento financiero, inclusive un flujo de intereses, monedas extranjeras, mercancías o Instrumentos Financieros a un precio contratado que también puede ser liquidado en dinero, con base en la diferencia entre índices específicos. Derivados de Crédito – Derivados de crédito son instrumentos financieros cuyo valor deriva del riesgo de crédito asociado a la deuda emitida por un tercero (entidad de referencia) y permite que una entidad (comprador de la protección) transfiera ese riesgo a una contraparte (vendedor de la protección). El vendedor de la protección está obligado a realizar pagos con base en el contrato cuando la entidad de referencia sufra un evento de crédito, tal como quiebra, incumplimiento o reestructuración de la deuda. El vendedor de la protección recibe un premio por la protección, mas por otro lado recibe el riesgo de que el instrumento subyacente referenciado en el contrato sufra en evento de crédito y tenga que efectuar un pago al comprador de la protección que puede llegar al valor de referencia del derivado de crédito. El valor total de los márgenes dados en garantía por ITAÚ UNIBANCO HOLDING era de R$ 4.424 (R$ 8.225 al 31/12/2011) y estaba básicamente compuesto por Títulos Públicos.


Cuenta de OrdenValor de Referencia

Costo Amortizado Ganancias / (Pérdidas) Valor Justo

31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012537.449 46 (69) (23) 349.872 47 - 47

Moneda Extranjera 15.013 29 - 29 Mercado Interfinanciero 289.816 11 - 11 Índices 38.012 6 - 6 Títulos 6.731 - - - Commodities 294 1 - 1 Otros 6 - - -

187.577 (1) (69) (70) Moneda Extranjera 58.848 2 (68) (66) Mercado Interfinanciero 107.854 (5) - (5) Índices 13.429 2 (1) 1 Títulos 7.196 - - - Commodities 250 - - -

(906) (476) (1.382) 130.949 2.131 1.555 3.686

Moneda Extranjera 12.851 518 140 658 Mercado Interfinanciero 44.778 366 (7) 359 Prefijados 35.527 444 379 823 Posfijados 4.742 13 4 17 Índices 32.492 741 1.011 1.752 Títulos 559 49 25 74 Otros - - 3 3

131.855 (3.037) (2.031) (5.068) Moneda Extranjera 14.899 (860) (227) (1.087) Mercado Interfinanciero 28.081 (89) 24 (65) Prefijados 45.070 (735) (444) (1.179) Posfijados 6.652 (54) (4) (58) Índices 36.526 (1.184) (1.410) (2.594) Títulos 569 (115) 30 (85) Commodities 28 - - - Otros 30 - - -

2.027.095 (168) (207) (375) 525.476 428 (202) 226

Moneda Extranjera 15.634 227 (109) 118 Mercado Interfinanciero 80.332 57 (55) 2 Posfijados 174 1 (1) - Índices 428.463 125 (46) 79 Títulos 632 7 13 20 Commodities 200 11 (4) 7 Otros 41 - - -

578.535 1.058 622 1.680 Moneda Extranjera 12.098 130 (16) 114 Mercado Interfinanciero 20.343 125 100 225 Posfijados 923 1 - 1 Índices 541.676 614 478 1.092 Títulos 3.054 165 37 202 Commodities 109 11 (3) 8 Otros 332 12 26 38

296.683 (473) 263 (210) Moneda Extranjera 11.990 (212) 91 (121) Mercado Interfinanciero 45.296 (47) 46 (1) Índices 238.695 (195) 139 (56) Títulos 592 (7) (17) (24) Commodities 84 (12) 5 (7) Otros 26 - (1) (1)

626.401 (1.181) (890) (2.071) Moneda Extranjera 9.379 (178) 6 (172) Mercado Interfinanciero 117.429 (143) (322) (465) Índices 497.633 (668) (513) (1.181) Títulos 1.455 (168) (38) (206) Commodities 173 (12) 3 (9) Otros 332 (12) (26) (38)

La tabla a continuación presenta la composición de los derivados por indexador:

De Compra – Posición Vendida

De Venta – Posición Vendida

Contratos de SwapsPosición Activa

Posición Pasiva

Contratos de OpcionesDe Compra – Posición Comprada

De Venta – Posición Comprada

Contratos de FuturosCompromisos de Compra

Compromisos de Venta


Cuenta de OrdenValor de Referencia


31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012Contratos de Forwards (onshore) 23.641 1.227 10 1.237

Compras a Recibir 4.103 1.170 (3) 1.167 Moneda Extranjera 3.116 185 (3) 182 Prefijados 727 727 - 727 Posfijados 258 258 - 258 Commodities 2 - - -

Obligaciones por Compras a Pagar 5.894 (1.077) 13 (1.064) Moneda Extranjera 5.759 (82) 13 (69) Prefijados - (727) - (727) Posfijados - (258) - (258) Commodities 135 (10) - (10)

Ventas a Recibir 12.054 2.368 (5) 2.363 Moneda Extranjera 6.788 107 (3) 104 Mercado Interfinanciero 2.908 7 - 7 Prefijados 868 891 (1) 890 Posfijados 395 396 (1) 395 Índices 5 5 - 5 Títulos 961 951 (2) 949 Commodities 129 11 2 13

Obligaciones por Venda a Entregar 1.590 (1.234) 5 (1.229) Moneda Extranjera 1.558 (58) 4 (54) Prefijados - (779) - (779) Posfijados - (396) 1 (395) Commodities 32 (1) - (1)

Derivados de Crédito 6.198 630 8 638 Posición Activa 3.150 734 (6) 728

Prefijados 2.307 734 (12) 722 Títulos 650 - 5 5 Otros 193 - 1 1

Posición Pasiva 3.048 (104) 14 (90) Prefijados 2.810 (104) 20 (84) Títulos 232 - (6) (6) Otros 6 - - -

Operaciones de Forwards (offshore) 39.875 (47) 80 33 Posición Activa 18.969 315 64 379

Moneda Extranjera 18.522 305 64 369 Posfijados 410 8 - 8 Índices 25 2 - 2 Títulos 12 - - -

Posición Pasiva 20.906 (362) 16 (346) Moneda Extranjera 20.890 (362) 16 (346) Mercado Interfinanciero 14 - - - Índices 2 - - -

Swap con Verificación de USD 1.087 (1) (41) (42) Posición Activa - Mercado InterFinanciero 543 - - - Posición Pasiva 544 (1) (41) (42)

Moneda Extranjera 479 (1) (40) (41) Mercado InterFinanciero 65 - (1) (1)

Verificación de Swap – Posición Activa - Moneda Extranjera 547 - 35 35 Otros Instrumentos Financieros Derivados 6.677 276 131 407

Posición Activa 5.493 1.291 42 1.333 Moneda Extranjera 485 104 5 109 Prefijados 1.633 776 40 816 Posfijados 285 262 - 262 Títulos 2.994 149 (4) 145 Otros 96 - 1 1

Posición Pasiva 1.184 (1.015) 89 (926) Moneda Extranjera 179 (92) 94 2 Prefijados - (637) 2 (635) Posfijados - (286) (1) (287) Títulos 819 - (5) (5) Otros 186 - (1) (1)

ACTIVO 9.495 2.102 11.597 PASIVO (8.438) (2.631) (11.069) TOTAL 1.057 (529) 528

0 - 30 31 - 180 181 - 365 Más de 365 31/12/2012107.856 116.709 147.543 165.341 537.449

Swaps 14.159 29.218 21.019 64.422 128.818 1.000.052 97.773 420.582 508.688 2.027.095

7.057 9.140 3.512 3.932 23.641 224 1.806 154 4.014 6.198

11.037 22.537 4.186 2.115 39.875 - - - 543 543 - - - 547 547 132 1.498 710 4.337 6.677

Los contratos de derivados poseen los siguientes vencimientos en días:Orden - Valor de ReferenciaFuturos

OtrosVerificación de Swap

OpcionesForwards (onshore)Derivados de CréditoForwards (offshore)Swaps con Verificación de USD


Cuenta de Orden Valor de Referencia


31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011268.806 75 (49) 26 251.094 75 19 94

Moneda Extranjera 59.087 (1) 12 11 Mercado Interfinanciero 144.154 1 - 1 Índices 41.365 75 7 82 Títulos 6.338 - - - Commodities 122 - - - Otros 28 - - -

17.712 - (68) (68) Moneda Extranjera 15.796 - (63) (63) Mercado Interfinanciero 52 - - - Índices 1.106 - - - Títulos 230 - (3) (3) Commodities 513 - (2) (2) Otros 15 - - -

- 72 (120) (48) 94.806 2.155 595 2.750

Moneda Extranjera 9.883 605 7 612 Mercado Interfinanciero 39.936 545 50 595 Prefijados 16.808 227 241 468 Posfijados 3.809 3 - 3 Índices 23.995 739 312 1.051 Títulos 28 23 (26) (3) Commodities 3 - - - Otros 344 13 11 24

94.734 (2.083) (715) (2.798) Moneda Extranjera 11.171 (608) 22 (586) Mercado Interfinanciero 24.958 (100) 10 (90) Prefijados 21.733 (325) (301) (626) Posfijados 6.144 (133) 2 (131) Índices 29.225 (816) (477) (1.293) Títulos 112 (85) 34 (51) Commodities 108 (1) (4) (5) Otros 1.283 (15) (1) (16)

1.108.517 576 (739) (163) 237.863 1.122 (373) 749

Moneda Extranjera 17.481 887 (289) 598 Mercado Interfinanciero 36.911 65 (36) 29 Posfijados 278 1 (1) - Índices 181.517 124 (58) 66 Títulos 1.162 31 11 42 Commodities 501 14 - 14 Otros 13 - - -

354.697 1.457 237 1.694 Moneda Extranjera 7.635 149 (41) 108 Mercado Interfinanciero 27.212 293 (49) 244 Prefijados 2 - 1 1 Posfijados 218 1 - 1 Índices 315.903 915 (2) 913 Títulos 2.821 82 317 399 Commodities 768 14 - 14 Otros 138 3 11 14

174.398 (778) 47 (731) Moneda Extranjera 10.325 (454) (97) (551) Mercado Interfinanciero 23.954 (47) 11 (36) Índices 139.248 (258) 144 (114) Títulos 795 (15) (13) (28) Commodities 65 (4) 2 (2) Otros 11 - - -

341.559 (1.225) (650) (1.875) Moneda Extranjera 10.757 (309) 113 (196) Mercado Interfinanciero 35.433 (178) (239) (417) Prefijados 2 - (1) (1) Índices 293.394 (647) (197) (844) Títulos 1.636 (79) (316) (395) Commodities 197 (9) 1 (8) Otros 140 (3) (11) (14)

La tabla a continuación presenta la composición de los derivados por indexador:

De Compra – Posición Vendida

De Venta – Posición Vendida

Contratos de SwapsPosición Activa

Posición Pasiva

Contratos de OpcionesDe Compra – Posición Comprada

De Venta – Posición Comprada

Contratos de FuturosCompromisos de Compra

Compromisos de Venta


Cuenta de Orden Valor de Referencia


31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011 31/12/2011Contratos de Forwards (onshore) 17.248 1.092 (31) 1.061

Compras a Recibir 8.702 921 (62) 859 Moneda Extranjera 7.883 623 (62) 561 Mercado Interfinanciero 520 - - - Prefijados - 35 - 35 Posfijados 262 262 - 262 Commodities 37 1 - 1

Obligaciones por Compra a Pagar 1.351 (324) (9) (333) Moneda Extranjera 1.218 (43) (8) (51) Posfijados - (262) - (262) Commodities 131 (19) (1) (20) Otros 2 - - -

Ventas a Recibir 2.230 1.013 7 1.020 Moneda Extranjera 1.181 24 9 33 Mercado Interfinanciero 48 1 - 1 Prefijados 148 148 (1) 147 Posfijados 110 110 - 110 Títulos 731 726 (1) 725 Commodities 12 4 - 4

Obligaciones por Venta a Entregar 4.965 (518) 33 (485) Moneda Extranjera 4.905 (342) 32 (310) Prefijados - (54) - (54) Posfijados - (110) - (110) Commodities 60 (12) 1 (11)

Derivados de Crédito 6.598 153 351 504 Posición Activa 3.406 242 368 610

Moneda Extranjera 117 - 1 1 Prefijados 1.858 226 354 580 Posfijados - 5 11 16 Índices - 11 (1) 10 Títulos 1.430 - 3 3 Otros 1 - - -

Posición Pasiva 3.192 (89) (17) (106) Moneda extranjera - - - - Prefijados 2.900 (89) (8) (97) Títulos 292 - (9) (9) Otros - - - -

Operaciones de Forwards (offshore) 31.285 69 56 125 Posición Activa 16.257 421 30 451

Moneda Extranjera 15.862 415 30 445 Mercado Interfinanciero 19 - - - Posfijados 376 6 - 6

Posición Pasiva 15.028 (352) 26 (326) Moneda Extranjera 14.946 (348) 26 (322) Mercado Interfinanciero 13 - - - Posfijados 69 (1) - (1) Índices - (1) - (1) Títulos - (2) - (2)

Swap con Verificación de USD 102 - (2) (2) Posición Activa – Mercado Interfinanciero 51 - - - Posición Pasiva - Mercado Interfinanciero 51 - (2) (2)

53 - 4 4 Otros Instrumentos Financieros Derivados 5.490 695 (195) 500

Posición Activa 4.893 769 (178) 591 Moneda Extranjera 608 55 31 86 Prefijados 935 521 (220) 301 Títulos 3.345 193 11 204 Otros 5 - - -

Posición Pasiva 597 (74) (17) (91) Moneda extranjera 235 (74) (12) (86) Títulos 300 - (3) (3) Otros 62 - (2) (2)

ACTIVO 8.175 579 8.754 PASIVO (5.443) (1.304) (6.747) TOTAL 2.732 (725) 2.007

0 - 30 31 - 180 181 - 365 Más de 365 31/12/201175.850 67.789 36.072 89.095 268.806 9.939 16.691 19.679 46.342 92.651

846.277 58.377 176.965 26.898 1.108.517 3.393 7.970 3.626 2.259 17.248

190 2.774 589 3.045 6.598 6.636 14.066 6.899 3.684 31.285

- - - 51 51 - - - 53 53 10 500 1.196 3.784 5.490

Verificación de Swap – Posición Activa - Moneda Extranjera

Los contratos de derivados poseen los siguientes vencimientos en días:Orden - Valor de ReferenciaFuturosSwaps

OtrosVerificación de Swap

OpcionesForwards (onshore)Derivados de CréditoForwards (offshore)Swaps con Verificación de USD


Valor Justo %0-30días

31-90días

91-180días

181-365días

366-720días

Más de 720días

3.686 31,7 275 215 171 519 568 1.938 BM&F Bovespa 471 4,1 5 10 13 17 145 281 Instituciones Financieras 420 3,6 86 137 19 27 32 119 Empresas 2.746 23,6 180 68 136 463 389 1.510 Personas Físicas 49 0,4 4 - 3 12 2 28

1.906 16,4 936 176 83 295 358 58 BM&F Bovespa 1.396 12,0 853 31 14 220 278 - Instituciones Financieras 118 1,0 26 32 20 17 16 7 Empresas 392 3,4 57 113 49 58 64 51

3.530 30,5 547 652 677 427 718 509 BM&F Bovespa 961 8,3 285 502 149 25 - - Instituciones Financieras 172 1,5 171 1 - - - - Empresas 2.396 20,7 91 149 528 402 718 508 Personas Físicas 1 0,0 - - - - - 1

728 6,3 119 564 1 1 2 41 379 3,3 66 86 56 58 49 64

Instituciones Financieras 126 1,1 38 45 26 14 2 1 Empresas 253 2,2 28 41 30 44 47 63

Verificación de Swap - Empresas 35 0,3 - - - - 1 34 1.333 11,5 - 900 - 90 60 283

Instituciones Financieras 786 6,8 - 576 - 71 6 133 Empresas 547 4,7 - 324 - 19 54 150

Total (*) 11.597 100,0 1.943 2.593 988 1.390 1.756 2.927

% por plazo de vencimiento 16,8 22,4 8,5 12,0 15,1 25,2

Instrumentos Financieros Derivados

A continuación presentamos la composición de la cartera de Instrumentos Financieros Derivados (Activos y Pasivos) por tipo de instrumento, presentada por su valor de costo y demercado y por plazo de vencimiento.

31/12/2012

Forwards (offshore)

(*) Del total de la cartera activa de Instrumentos Financieros Derivados, R$ 6.914 se refieren a circulante y R$ 4.683 a no circulante.

Otros

ACTIVOSwaps – Ajuste a Recibir

Primas de Opciones

Forwards (onshore)

Derivados de Crédito - Instituciones Financieras


Valor Justo %0-30días

31-90días

91-180días

181-365días

366-720días

Más de 720días

26 0,4 1 51 5 (1) (3) (27) BM&F Bovespa 31 0,4 1 57 5 (1) (4) (27) Instituciones Financieras (4) - - (2) - (2) - - Empresas (1) - - (4) - 2 1 -

2.750 31,4 230 351 168 502 534 965 BM&F Bovespa 332 3,8 13 25 31 61 22 180 Instituciones Financieras 259 3,0 29 63 13 28 49 77 Empresas 2.155 24,6 187 262 122 413 463 708 Personas Físicas 4 - 1 1 2 - - -

2.443 27,9 1.252 182 223 660 113 13 BM&F Bovespa 1.689 19,3 1.162 11 35 471 10 - Instituciones Financieras 286 3,3 45 67 59 87 27 1 Empresas 468 5,3 45 104 129 102 76 12

1.879 21,3 644 384 156 209 146 340 BM&F Bovespa 727 8,3 461 219 47 - - - Instituciones Financieras 80 0,9 74 - 1 2 3 - Empresas 1.072 12,1 109 165 108 207 143 340

610 7,0 50 465 12 2 22 59 Instituciones Financieras 610 7,0 50 465 12 2 22 59

451 5,2 96 101 73 67 44 70 Instituciones Financieras 279 3,2 83 73 45 31 8 39 Empresas 172 2,0 13 28 28 36 36 31 Verificación de Swap - Empresas 4 - - - - - - 4

591 6,8 4 20 8 34 104 421 Instituciones Financieras 263 3,1 4 17 6 11 54 171 Empresas 328 3,7 - 3 2 23 50 250

Total (*) 8.754 100,0 2.277 1.554 645 1.473 960 1.845

% por plazo de vencimiento 26,0 17,8 7,4 16,8 11,0 21,1 (*) Del total de la cartera activa de Instrumentos Financieros Derivados, R$ 5.949 se refieren a circulante y R$ 2.805 a no circulante.

Otros

ACTIVOFuturos

Primas de Opciones

Forwards (onshore)

Derivados de Crédito - Instituciones Financieras

Swaps – Ajuste a Recibir


A continuación presentamos la composición de la cartera de Instrumentos Financieros Derivados (Activos y Pasivos) por tipo de instrumento, presentada por su valor de costo y demercado y por plazo de vencimiento.

31/12/2011

Forwards (offshore)


Valor Justo % 0 - 30 días 31 - 90 días 91 - 180 días 181 - 365 días 366 - 720 díasMás de 720

díasPASIVOFuturos - BM&F Bovespa (23) 0,2 - - - (8) (6) (9) Swaps – Ajuste a Pagar (5.068) 45,8 (351) (186) (536) (404) (902) (2.689)

BM&F Bovespa (819) 7,4 (3) (10) (169) (13) (170) (454) Instituciones Financieras (1.111) 10,0 (238) (78) (66) (184) (100) (445) Empresas (2.882) 26,1 (102) (87) (294) (195) (623) (1.581) Personas Físicas (256) 2,3 (8) (11) (7) (12) (9) (209)

Primas de Opciones (2.281) 20,5 (1.145) (152) (145) (275) (508) (56) BM&F Bovespa (1.720) 15,5 (1.104) (34) (31) (131) (420) - Instituciones Financieras (335) 3,0 (24) (91) (54) (52) (64) (50) Empresas (226) 2,0 (17) (27) (60) (92) (24) (6)

Forwards (onshore) (2.293) 20,7 (152) (50) (492) (381) (710) (508) Instituciones Financieras (138) 1,2 (131) - (1) (1) (5) - Empresas (2.155) 19,5 (21) (50) (491) (380) (705) (508)

Derivados de Crédito - Instituciones Financieras (90) 0,8 (4) (1) - - (7) (78) Forwards (offshore) (346) 3,2 (72) (153) (40) (58) (18) (5)

Instituciones Financieras (185) 1,7 (48) (77) (26) (33) (1) - Empresas (161) 1,5 (24) (76) (14) (25) (17) (5)

Swaps con Verificación de USD – Empresas (42) 0,4 - - - - (1) (41) Otros (926) 8,4 - (826) (1) (85) (2) (12)

Instituciones Financieras (606) 5,5 - (512) - (84) - (10) Empresas (320) 2,9 - (314) (1) (1) (2) (2)

Total (*) (11.069) 100,0 (1.724) (1.368) (1.214) (1.211) (2.154) (3.398) % por plazo de vencimiento 15,6 12,4 11,0 10,9 19,5 30,6

31/12/2012

(*) Del total de la cartera pasiva de Instrumentos Financieros Derivados, R$ (5.517) se refieren a circulante y R$ (5.552) a no circulante.


Valor Justo % 0 - 30 días 31 - 90 días 91 - 180 días 181 - 365 días 366 - 720 díasMás de 720

díasPASIVOSwaps – Ajuste a Pagar (2.798) 41,5 (211) (177) (116) (534) (497) (1.263)

BM&F Bovespa (518) 7,7 (6) (11) (24) (131) (102) (244) Instituciones Financieras (682) 10,1 (134) (75) (13) (41) (110) (309) Empresas (1.557) 23,1 (70) (89) (73) (342) (274) (709) Personas Físicas (41) 0,6 (1) (2) (6) (20) (11) (1)

Primas de Opciones (2.606) 38,6 (1.205) (289) (235) (712) (153) (12) BM&F Bovespa (1.768) 26,2 (1.114) (87) (20) (484) (63) - Instituciones Financieras (687) 10,2 (86) (185) (180) (162) (63) (11) Empresas (151) 2,2 (5) (17) (35) (66) (27) (1)

Forwards (onshore) (818) 12,1 (42) (92) (194) (56) (99) (335) Instituciones Financieras (67) 1,0 (6) (31) (30) - - - Empresas (751) 11,1 (36) (61) (164) (56) (99) (335)

Derivados de Crédito - Instituciones Financieras (106) 1,6 - (5) (9) (5) (7) (80) Forwards (offshore) (326) 4,8 (68) (67) (61) (49) (47) (34)

Instituciones Financieras (246) 3,6 (55) (51) (40) (33) (38) (29) Empresas (80) 1,2 (13) (16) (21) (16) (9) (5)

Swaps con Verificación de USD - Empresas (2) 0,0 - - - - - (2) Otros (91) 1,4 - - - (8) (82) (1)

Instituciones Financieras (80) 1,2 - - - - (80) - Empresas (11) 0,2 - - - (8) (2) (1)

Total (*) (6.747) 100,0 (1.526) (630) (615) (1.364) (885) (1.727) % por plazo de vencimiento - 22,6 9,3 9,1 20,2 13,1 25,6

31/12/2011

(*) Del total de la cartera pasiva de Instrumentos Financieros Derivados, R$ (4.135) se refieren a circulante y R$ (2.612) a no circulante.


a) Informaciones sobre Derivados de Crédito ITAÚ UNIBANCO HOLDING compra y vende protección de crédito, predominantemente relacionadas a títulos privados de empresas brasileras, para atender las necesidades de los clientes. Cuando ITAÚ UNIBANCO HOLDING vende protección de crédito, la exposición para una dada entidad de referencia puede ser compensada, parcial o totalmente por un contrato de compra de protección de crédito de otra contraparte para la misma entidad de referencia o entidad similar. Los derivados de crédito en que ITAÚ UNIBANCO HOLDING es el vendedor de protección son credit default swaps, total return swaps y credit-linked notes. Credit Default Swaps – CDS CDS son derivados de crédito, en que si ocurre un evento de crédito con respecto a la entidad de referencia, según los términos del contrato, el comprador de la protección tiene el derecho de recibir, del vendedor de la protección, el valor equivalente a la diferencia entre el valor nominal del contrato de CDS y el valor justo de la obligación en la fecha de la liquidación del contrato, también conocido como valor recuperado. El comprador de la protección no necesita tener el instrumento de deuda de la entidad de referencia para recibir los montos debidos según los términos del contrato de CDS cuando ocurre un evento de crédito. Total Return Swap – TRS TRS es una transacción en la cual una parte cambia el retorno total de una entidad de referencia o de una cesta de activos a cambio de flujos de caja periódicos, comúnmente intereses y una garantía contra pérdida de capital. En un contrato TRS las partes no transfieren la propiedad de los activos. La siguiente tabla presenta la cartera de derivados de crédito en la cual vendemos protección a terceros, por vencimiento, y el potencial máximo de pagos futuros, bruto de cualquier garantía, como también la clasificación por instrumento, riesgo y entidad de referencia.

01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

Swap (911) (476) Forwards 71 (139) Futuro (2.148) 91 Opciones 322 323 Derivados de Crédito 191 185 Otros 17 367 Total (2.458) 351

Ganancias y (Pérdidas) Realizadas y no Realizadas en la Cartera de Derivados


ITAÚ UNIBANCO HOLDING evalúa el riesgo del derivado de crédito con base en las clasificaciones de crédito atribuidas a la entidad de referencia, dado por agencias de clasificación de riesgo independientes. Son consideradas como grado de inversión las entidades cuyo riesgo de crédito es clasificado como Baa3 o superior, según la clasificación de Moody’s, y BBB- o superior, por la clasificación de Standard & Poor’s y de Fitch Ratings. La pérdida potencial máxima que puede ser incurrida con el derivado de crédito se basa en el valor contractual del derivado (notional). ITAÚ UNIBANCO HOLDING cree con base en la experiencia histórica, que el monto de pérdida potencial máxima no representa el nivel de pérdida real. Esto porque, en caso ocurra un evento de pérdida, el monto de la pérdida potencial máxima deberá ser reducido del valor notional por el valor recuperable. Los derivados de crédito vendidos no están cubiertos por garantías, siendo que, durante el período, ITAÚ UNIBANCO HOLDING no incurrió en ningún evento de pérdida relativo a cualquier contrato de derivado de crédito. La siguiente tabla presenta el valor nominal de los derivados de crédito comprados que poseen valores subyacentes idénticos a los que ITAÚ UNIBANCO HOLDING actúa como vendedor de la protección.

Potencial Máximo de Pagos Futuros, bruto

Antes de1 año

De 1 a 3 años

De 3 a 5 años

Más de 5 años

Valor Justo

Por InstrumentoCDS 3.847 858 1.983 1.006 - (72)TRS 1.285 1.275 10 - - 672

Total por Instrumento 5.132 2.133 1.993 1.006 - 600 Por Clasificación de Riesgo

Grado de Inversión 5.132 2.133 1.993 1.006 - 600 Total por Riesgo 5.132 2.133 1.993 1.006 - 600 Por Entidad de Referencia

Entidades Privadas 5.132 2.133 1.993 1.006 - 600 Total por Entidad 5.132 2.133 1.993 1.006 - 600

Potencial Máximo de Pagos Futuros, bruto

Antes de 1 año

De 1 a 3 años

De 3 a 5 años

Más de 5 años

Valor Justo

Por InstrumentoCDS 3.427 1.302 1.106 925 94 (92)TRS 982 973 - 9 - 511

Total por Instrumento (*) 4.409 2.275 1.106 934 94 419 Por Clasificación de Riesgo

Grado de Inversión 4.409 2.275 1.106 934 94 419 Total por Riesgo (*) 4.409 2.275 1.106 934 94 419 Por Entidad de Referencia

Entidades Privadas 4.409 2.275 1.106 934 94 419 Total por Entidad (*) 4.409 2.275 1.106 934 94 419

31/12/2012

31/12/2011

(*) En el período hemos tenido un alineamiento de los procedimientos de divulgación de las informaciones de derivados de crédito con el objetivo de demostrar la posición enel mismo patrón de la divulgación de Gerencia de Riesgos (www.itau-unibanco.com.br/ri, en La sección Gobierno Corporativo/ Gestión de Riesgos – Circular no. 3.477).

Valor Nominal de la Protección Vendida

Valor Nominal da Protección Comprada con Valor Subyacente Idéntico

Posición Neta

CDS (3.847) 1.066 (2.781)TRS (1.285) - (1.285)Total (5.132) 1.066 (4.066)

Valor Nominal de la Protección Vendida

Valor Nominal da Protección Comprada con Valor Subyacente Idéntico

Posición Neta

CDS (3.427) 1.001 (2.426)TRS (982) 1.188 206 Total (*) (4.409) 2.189 (2.220)

31/12/2012

31/12/2011

(*) En el período hemos tenido un alineamiento de los procedimientos de divulgación de las informaciones de derivados de crédito con el objetivo de demostrar la posición en el mismo patrón de la divulgación de Gerencia de Riesgos (www.itau-unibanco.com.br/ri, en La sección Gobierno Corporativo/ Gestión de Riesgos – Circular no. 3.477).


NOTA 09 – HEDGE CONTABLE El hedge contable varía dependiendo de la naturaleza del objeto de hedge y de la transacción. Los derivados pueden calificarse como instrumento de hedge a efectos contables si son designados como instrumentos de hedge de valor justo, flujo de caja o inversión neta de operaciones en el exterior. Hedge de flujos de caja Para proteger la variación de flujos de caja futuros de pagos de intereses, ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza contratos de futuros DI negociados en la BM&FBOVESPA relativos a ciertos pasivos con tasa variable denominados en reales y swaps de tasas de interés relativos a acciones preferenciales rescatables denominadas en dólares emitidas por una de nuestras subsidiarias. En los contratos de Futuro DI, un pago (cobranza) neta es efectuado por la diferencia entre un monto computado como el valor nominal y multiplicado por el CDI y un monto computado como el valor nominal multiplicado por una tasa fija. En el swap de tasa de interés, un pago (cobranza) neta es efectuado por la diferencia entre el monto computado y multiplicado por la LIBOR y un monto computado y multiplicado por una tasa fija. Las estrategias de hedge de flujo de caja de ITAÚ UNIBANCO HOLDING consisten en un hedge de exposición a la variación en los flujos de caja en pagos de intereses que son atribuibles a alteraciones en las tasas de interés relativas a pasivos reconocidos ITAÚ UNIBANCO HOLDING aplica el hedge de flujo de caja de la siguiente forma:

Hedge de depósitos a plazo y operaciones con compromiso de recompra: proteger las alteraciones en el flujo de caja de pagos de intereses resultantes de variaciones en los CDI;

Hedge de acciones preferenciales rescatables: proteger la variación en los flujos de caja de pago de intereses resultantes de variaciones en la LIBOR;

Hedge de CDB subordinado: proteger las variaciones en los flujos de caja de pago de intereses resultantes de variaciones en el CDI.

Para evaluar la eficacia y medir la ineficacia de esas estrategias, ITAÚ UNIBANCO HOLDING adopta el método del derivado hipotético. El método derivado hipotético se basa en una comparación del cambio en el valor justo de un derivado hipotético con plazos idénticos a los plazos críticos de la obligación de tasa variable, siendo que ese cambio en el valor justo del derivado hipotético es considerado una representación del valor presente del cambio acumulativo en el flujo de caja futuro esperado de la obligación protegida. Las estrategias de hedge fueron designadas inicialmente en 2008 (Hedge CDB Subordinado), 2009 (Hedge de Acciones Preferenciales Rescatables) y 2010 (Hedge de Depósitos denominados en reales y operaciones con compromiso de recompra), siendo que los vencimientos de los derivados relacionados ocurrirán entre 2013 y 2017. El período cuando se espera que ocurran los pagos de flujo de caja y afecten el estado de resultados son:

Hedge de depósitos a plazo y operaciones con compromiso de recompra: Intereses pagados/recibidos diariamente;

Hedge de acciones preferenciales rescatables: Intereses pagados/recibidos semestralmente; Hedge de CDB subordinado: Intereses pagados/recibidos al final de la operación.

Las estrategias de inversión neta en el exterior de ITAÚ UNIBANCO HOLDING consisten en un hedge de exposición en moneda extranjera, oriunda de la moneda funcional de la operación en el exterior, con relación a la moneda funcional de la matriz. Para proteger las alteraciones de los flujos de caja futuros, de diferencia de cambio de las inversiones netas, en operaciones en el exterior, ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza contratos de Futuros DDI negociados en BM&FBOVESPA, Activos Financieros y contratos de Forward o contratos de NDF contratados por nuestras subsidiarias en el exterior. En los contratos de Futuro DDI, la ganancia (pérdida) de la diferencia de cambio se determina por la diferencia entre dos períodos de cotización de mercado entre USD X REAL. En los contratos de Forward o contratos de NDF y Activos Financieros las ganancias (pérdidas) de las diferencias de cambio son calculadas por la diferencia entre dos períodos de la cotización de mercado entre Moneda Funcional X USD.


Hedge de inversión neta de la operación en el exterior ITAÚ UNIBANCO aplica el hedge de inversión neta de la operación en el exterior de la siguiente forma:

Proteger el riesgo de variación en el valor de la inversión, cuando éste es medido en BRL (moneda funcional de la matriz), como resultado de las variaciones en las tasas de cambio entre la moneda funcional de la inversión en el exterior y BRL.

Para evaluar la eficacia y medir la ineficacia de esas estrategias, ITAÚ UNIBANCO HOLDING adopta el Dollar Offset Method. Este método se basa en una comparación de la variación del valor justo (flujo de caja), del instrumento de hedge, atribuible a las diferencias en las tasas de cambio y a la ganancia (pérdida) como resultado entre la variación de las tasas de cambio sobre el monto de la inversión en el exterior designado como objeto de hedge. Las relaciones de hedge fueron designadas en 2011, pero el vencimiento de los instrumentos de hedge ocurrirá por la venta de la inversión en el exterior, que es el período en que se espera que ocurran los flujos de caja de la diferencia de cambio y que afecten el estado de resultados. Hedge de valor justo La estrategia de hedge de valor justo de ITAÚ UNIBANCO HOLDING consiste en un hedge de la exposición a la variación en el valor justo, en cobros de intereses, que son atribuibles a los cambios en las tasas de interés relativo a activos reconocidos. Para proteger la variación em el riesgo de mercado en relación al cobro de intereses, ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza contratos de swaps de tasas de interés. Los objetos de hedge son activos prefijados, denominados en UF (Unidad de Fomento), emitidos en Chile, con vencimiento entre 2020 y 2027. En los contratos de swaps de tasa de interés, el cobro (pagamento) neto es efectuado por la diferencia entre el monto computado y multiplicado por el ICPR (Índice de Cámara Promedio Real) y un monto computado y multiplicado por una tasa fija.

Itaú Unibanco Holding aplica el hedge de valor justo como sigue:

Proteger el riesgo de variación del valor justo de cobro de intereses resultante de las variaciones en el

valor justo de la tasa ICPR.

Para evaluar la eficacia y medir la ineficacia de esa estrategia, ITAÚ UNIBANCO HOLDING adopta el abordaje de porcentaje. El método de abordaje de porcentaje se basa en el cálculo del cambio en el valor justo de la estimativa revisada de la posición cubierta (objeto de hedge) atribuible al riesgo protegido versus el cambio en el valor justo del instrumento derivado del hedge.

Las relaciones de hedge fueron designadas en 2012, y los vencimientos de los swaps relativos ocurrirán entre 2020 y 2027. El período en que se espera que los cobros (pagos) de los flujos de intereses ocurran y afecten el estado de resultados es mensual.


Ganancia o (Pérdida) acumulada reconocida en

Otros Resultados Integrales y Hedge de Flujo de Caja (cuota

efectiva)

Rubro donde la cuota inefectiva es reconocida en el estado de

resultados

Ganancia o (Pérdida) reconocida en derivados

(cuota inefectiva)(*)

Ganancia o (Pérdida) acumuladas reconocidas en Otros Resultados

Integrales y Hedge de Flujo de Caja (cuota efectiva)


resultados



Futuros de tasa de intereses (316)Ganancia (Pérdida) neta con

Inversiones de Títulos y Derivados - (282)

Ganancia (Pérdida) neta con Inversiones de Títulos y Derivados

1

Swap de tasa de intereses (10)Ganancia (Pérdida) neta con



-

Total (326) - (312) 1

Ganancia o (Pérdida) acumulada reconocida en

Otros Resultados Integrales y Hedge de Flujo de Caja (cuota

efectiva)


resultados



Ganancia o (Pérdida) acumuladas reconocidas en Otros Resultados

Integrales y Hedge de Flujo de Caja (cuota efectiva)


resultados



Futuro DDI (1) (1.473)Ganancia (Pérdida) neta con

Inversiones de Títulos y Derivados 66 (890)


42

Forward 67 Ganancia (Pérdida) neta con

Inversiones de Títulos y Derivados (6) 130


19

NDF (2) 207 Ganancia (Pérdida) neta con

Inversiones de Títulos y Derivados 4 335


2

Activos Financieros - Ganancia (Pérdida) neta con



-

Total (1.199) 64 (435) 63

Ganancia o (Pérdida) acumulada reconocida em el

estado de resultado Instrumento de Hedge

Ganancia o (pérdida) acumulada reconocida en el resultado del objeto de hedge (componente

efectivo)

Ganacia o (Pérdida) reconocida en el estado de resultados (Cuota Inefetiva)

Rubrica onde a parcela inefetiva é reconhecida na demonstração do

resultado

Swap de tasa de intereses 4 (4) - Ganancia (Pérdida) neta con

Inversiones de Títulos y Derivados

Total 4 (4) -

(2) NDF (Non Deliverable Forward), Forward de Moneda sin Entrega Física es un derivado operado en mercado extra bursátil, cuyo objeto es la tasa de cambio de un determinada moneda.

Instrumentos de hedge utilizados en hedge de valor justo

31/12/2012

Los valores en las tablas a continuación están presentados en millones de reales:

Instrumentos de Hedge utilizados en Hedge de Flujo de Caja

31/12/2012 31/12/2011

(1) Futuro DDI es un contrato de Futuro en que los participantes pueden negociar el cupón limpio para cualquier plazo entre el primer vencimiento del contrato futuro de cupón cambiario (DDI) y un vencimiento posterior;

(*) Al 31 de diciembre de 2012, la ganancia (pérdida) relativa al hedge de flujo de caja esperado a ser reclasificado de resultado integral para resultado en los próximos 12 meses es R$ (376) (R$ (167) al 31/12/2011):

31/12/201131/12/2012

Instrumentos de Hedge utilizados en Hedge de Flujo de Caja


Objeto de Hedge Objeto de Hedge

Valor Nominal Valor Justo Valor Contable Valor Nominal Valor Justo Valor Contable

Hedge de depósitos y operaciones con compromiso de recompra 50.057 1 50.193 19.113 (4) 19.083

Hedge de acciones preferenciales rescatables 803 (20) 803 737 (37) 737

Hedge de CDB subordinado 87 - 129 87 - 118

Hedge de inversión de operaciones netas en el exterior (*) 8.593 30 5.156 6.886 31 4.131

Hedge de Valor Justo de cobros de intereses 470 4 470 - - -

Total 60.010 15 56.751 26.823 (10) 24.069

Hedge de depósitos y

operaciones con compromiso de

recompra

Hedge de acciones preferenciales

rescatables

Hedge de CDB subordinado

Hedge de inversión de operaciones

netas en el exterior

Hedge de Valor Justo

2013 41.170 - - 8.593 - 49.763

2014 7.559 - 87 - - 7.646

2015 515 803 - - - 1.318

2016 - - - - - -

2017 813 - - - - 813

2020 - - - - 46 46

2022 - - - - 210 210

2025 - - - - 47 47

2027 - - - - 167 167

Total 50.057 803 87 8.593 470 60.010

TotalPlazo de vencimiento

Estrategias

(*) Los instrumentos de hedge incluyen la tasa de overhedge de 40% relativa a los impuestos.

Las tablas a continuación presentan, para cada estrategia, el valor nominal y el valor justo de los instrumentos de hedge y el valor contable del objeto hedge:

Estrategias

31/12/2012

Instrumentos de Hedge

31/12/2011

Instrumentos de Hedge


Ganancias Pérdidas Ganancias Pérdidas

250 5 - 255 802 4 - 806 24.706 847 (91) 25.462 12.296 183 (55) 12.424 17.217 868 (20) 18.065 5.667 240 (1) 5.906 7.174 6 (43) 7.137 4.327 5 (15) 4.317

Estados Unidos 375 - - 375 - - - - México - - - - 10 1 - 11 Dinamarca 2.554 - - 2.554 1.949 - - 1.949 España - - - - 418 - - 418 Corea 1.662 - - 1.662 295 - - 295 Chile 1.538 2 (6) 1.534 992 4 (1) 995 Paraguay 528 - (37) 491 358 - (14) 344 Uruguay 292 2 - 294 268 - - 268 Bélgica 70 1 - 71 - - - - Francia 56 1 - 57 37 - - 37 Reino Unido 83 - - 83 - - - - Otros 16 - - 16 - - - -

38.228 1.862 (140) 39.950 23.174 1.699 (816) 24.057 Acciones Negociables 3.350 553 (91) 3.812 3.458 698 (178) 3.978 Certificado de Créditos Inmobiliarios 7.916 681 (29) 8.568 7.806 707 (499) 8.014 Certificado de Depósito Bancario 391 - - 391 274 - - 274 Debentures 13.656 316 (8) 13.964 7.165 139 (68) 7.236 Euro Bonds y Similares 5.311 297 (12) 5.596 3.554 152 (68) 3.638 Pagarés 777 - - 777 646 - - 646 Boleta de Productores Rurales 770 8 - 778 108 - - 108 Letras Financieras 5.720 - - 5.720 - - - - Otros 337 7 - 344 163 3 (3) 163

87.575 3.588 (294) 90.869 46.266 2.131 (887) 47.510

Títulos de Deuda de Empresas (1d)

TOTAL

Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasilero (1b)

(1) Los Activos Disponibles para la Venta dados en Garantías de Operaciones de Captaciones de Instituciones Financieras y Clientes eran: a) R$ 9.969 (R$ 2.208 al 31/12/2011), b) R$ 11.646 (R$ 3.880 al 31/12/2011), c) R$450 (R$ 12 al 31/12/2011) y d) R$ 3.864 (R$ 2.355 al 31/12/2011), totalizando R$ 25.929 (R$ 8.455 al 31/12/2011).

El valor justo y el costo o costo amortizado correspondiente a los Activos Financieros Disponibles para la Venta están presentados en la tabla a continuación:

31/12/2011


Resultados no realizados ValorJusto

NOTA 10 - ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

31/12/2012


Títulos Públicos – Otros Países (1c)

Fondos de InversiónTítulos Públicos del Gobierno Brasilero (1a)

ValorJusto



01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

Activos Financieros Disponibles para la VentaGanancias 970 597 Pérdidas (265) (153) Total 705 444

Costo/ Costo Amortizado

Valor Justo

Costo/ Costo Amortizado

Valor Justo

Circulante 25.963 26.515 13.239 13.904 Sin vencimiento 3.595 4.060 4.257 4.779 Hasta un año 22.368 22.455 8.982 9.125 No Circulante 61.612 64.354 33.027 33.606 De uno a cinco años 28.914 29.470 16.875 17.042 De cinco a diez años 19.924 20.480 9.792 9.655 Después de diez años 12.774 14.404 6.360 6.909 Total 87.575 90.869 46.266 47.510

Ganancias y Pérdidas Realizadas

31/12/201131/12/2012

Durante los periodos terminados el 31/12/2012 y 31/12/2011 ITAÚ UNIBANCO HOLDING no reconoció pérdida porreducción al valor recuperable para los activos financieros disponibles para la venta.

El costo o costo amortizado y el valor justo de los Activos Financieros Disponibles para la Venta, por vencimiento, son lossiguientes:

31/12/2012 31/12/2011

Costo Amortizado

Costo Amortizado

Títulos Públicos del Gobierno Brasilero 3.013 2.812 Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasilero (1a) 118 196 Títulos Públicos – Otros países 20 - Títulos de Deuda de Empresas (1b) 51 97 Debentures - 30 Euro Bonds y Similares 51 65

Certificado de Créditos Inmobiliarios - 2 Total 3.202 3.105

NOTA 11 - ACTIVOS FINANCIEROS A SER MANTENIDOS HASTA EL VENCIMIENTO

(1) Los Activos Financieros a ser Mantenidos hasta su Vencimiento dados en Garantías de Operaciones de Captaciones de InstitucionesFinanciera y Clientes eran: a) R$ 76 (R$ 189 al 31/12/2011) y b) R$ 44 (R$ 41 al 31/12/2011), totalizando R$ 120 (R$ 230 al 31/12/2011).

El costo amortizado correspondiente a los Activos Financieros a ser Mantenidos hasta el Vencimiento estápresentado en la tabla a continuación:

El resultado de los Activos Financieros a ser Mantenidos hasta su Vencimiento fue de R$ 471 (R$ 360 del 01/01 al31/12/2011).

El valor justo de los Activos Financieros a ser Mantenidos hasta su Vencimiento es divulgado en la Nota 31.


31/12/2012 31/12/2011

Costo Amortizado

Costo Amortizado

Circulante 188 120 Hasta un año 188 120 No Circulante 3.014 2.985 De uno a cinco años 147 242 De cinco a diez años 1.087 1.077 Después de diez años 1.780 1.666 Total 3.202 3.105

El costo amortizado de los Activos Financieros a ser Mantenidos hasta su Vencimiento, por vencimiento, sonlos siguientes:

Durante los periodos terminados el 31/12/2012 y 31/12/2011 ITAÚ UNIBANCO HOLDING no reconociópérdida por reducción al valor recuperable para los Activos Financieros a ser Mantenidos hasta elVencimiento.


a)

31/12/2012 31/12/2011

Personas Físicas 150.300 149.277 Tarjeta de Crédito 40.531 38.961 Crédito Personal 40.076 36.403 Vehículos 51.646 60.463 Crédito Inmobiliario 18.047 13.450

Grandes Empresas 104.350 92.079

Micro/Pequeñas y Medianas Empresas 85.185 85.649

Unidades Externas América Latina 27.149 19.259

366.984 346.264

(25.713) (23.873)

341.271 322.391

Por vencimiento 31/12/2012 31/12/2011

Vencidas a partir de 1 día 13.234 14.879 A vencer hasta 3 meses 101.273 95.449 A vencer de 3 a 12 meses 94.350 85.438 A vencer más de un año 158.127 150.498

366.984 346.264

Por Concentración 31/12/2012 31/12/2011

Principal Deudor 4.186 2.331 10 Mayores Deudores 18.429 13.613 20 Mayores Deudores 26.751 21.603 50 Mayores Deudores 41.798 35.504 100 Mayores Deudores 57.034 48.280

El aumento del valor presente neto de las Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Financiero conimpairment y la respectiva provisión para créditos de liquidación dudosa no se presentan en sus importes brutos en elestado de resultados, pero en sus importes netos en los ingresos de intereses y rentas. Si fueran presentados comoimportes brutos, habría un aumento de R$ 1.852 y R$ 1.914 de ingresos de intereses y rentas en el 31/12/2012 y31/12/2011, respectivamente, con igual impacto en los gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa.

NOTA 12 - OPERACIÓN DE CRÉDITO Y OPERACIONES DE ARRENDAMIENTO MERCANTIL FINANCIERO

La descripción de la composición de la Cartera de Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Financiero porsector del deudor se encuentra en la Nota 36, ítem 5.1 Exposición Máxima de los Activos Financieros segregados porsector de actividad.

Total de Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento MercantilFinanciero, neto de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa

Total de Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento MercantilFinanciero

Total de Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento MercantilFinanciero

Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero, por tipo


La tabla a continuación presenta la composición de los saldos de Operaciones de Crédito y Operaciones deArrendamiento Mercantil Financiero por tipo, sector de deudor, vencimiento y concentración:

Composición de la cartera de Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero


b)

Composición de saldo por Clase de ActivoSaldo Inicial 31/12/2011

Bajas 01/01 a

31/12/2012

Constitución/ (Reversión)

01/01 a 31/12/2012

Saldo Final 31/12/2012

Personas Físicas 13.679 (13.199) 14.299 14.779 Tarjeta de Crédito 3.825 (5.335) 4.373 2.863 Crédito Personal 5.393 (5.134) 7.384 7.643 Vehículos 4.415 (2.696) 2.508 4.227 Crédito Inmobiliario 46 (34) 34 46 Grandes Empresas 708 (314) 1.033 1.427 Micros/Pequeñas y Medianas 9.197 (8.407) 8.301 9.091 Unidades Externas y América Latina 289 (222) 349 416 Total 23.873 (22.142) 23.982 25.713

Composición de saldo por Clase de ActivoSaldo Inicial 31/12/2010

Bajas 01/01 a

31/12/2011

Constitución/ (Reversión)

01/01 a 31/12/2011

Saldo Final 31/12/2011

Personas Físicas 10.717 (8.631) 11.593 13.679 Tarjeta de Crédito 3.306 (3.558) 4.077 3.825 Crédito Personal 3.590 (2.959) 4.762 5.393 Vehículos 3.709 (2.041) 2.747 4.415 Crédito Inmobiliario 112 (73) 7 46 Grandes Empresas 973 (294) 29 708 Micros/Pequeñas y Medianas 8.041 (7.001) 8.157 9.197 Unidades Externas y América Latina 263 (233) 259 289 Total 19.994 (16.159) 20.038 23.873

31/12/2012 31/12/2011

Sector Público 2 1 Industria y Comercio 6.443 6.266 Servicios 3.742 3.476 Sector Primario 411 273 Otros Sectores 16 32 Persona Física 15.099 13.825 Total 25.713 23.873

A continuación presentamos la composición de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa por Sector deActividad de los clientes:

ITAÚ UNIBANCO HOLDING evalúa la evidencia objetiva de Pérdida para Créditos de Liquidación Dudosa enOperaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero de manera individual para losActivos Financieros que sean individualmente significativos y colectivamente para Activos Financieros que nosean individualmente significativos (Nota 2.4g VIII).

La tabla a continuación presenta las variaciones en la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa:



Cartera PCLD Cartera PCLD Cartera PCLD Cartera PCLD Cartera PCLD Cartera PCLD

I - Operaciones EvaluadasIndividualmente

Grandes Empresas (*) 1.467 845 102.883 582 104.350 1.427 1.013 429 91.066 279 92.079 708

II - Operaciones EvaluadasColectivamente

Personas Físicas 12.056 7.641 138.244 7.138 150.300 14.779 11.006 6.739 138.271 6.940 149.277 13.679 Tarjeta de Crédito 2.289 1.428 38.242 1.435 40.531 2.863 3.083 1.918 35.878 1.907 38.961 3.825 Crédito Personal 5.000 3.464 35.076 4.179 40.076 7.643 3.475 2.088 32.928 3.305 36.403 5.393 Vehículos 4.569 2.726 47.077 1.501 51.646 4.227 4.329 2.707 56.134 1.708 60.463 4.415 Crédito Inmobiliario 198 23 17.849 23 18.047 46 119 26 13.331 20 13.450 46

Micro / Pequeñas y Medianas Empresas 6.368 4.900 78.817 4.191 85.185 9.091 6.770 4.808 78.879 4.389 85.649 9.197

Unidades Externas América Latina 116 68 27.033 348 27.149 416 63 36 19.196 253 19.259 289

Total 20.007 13.454 346.977 12.259 366.984 25.713 18.852 12.012 327.412 11.861 346.264 23.873 (*) Como se indica en la Nota 2.4.g VIII, los créditos de grandes empresas son inicialmente evaluados individualmente. En el caso de que no haya indicativo objetivo de pérdida deterioro (impairment), son inmediatamente evaluadoscolectivamente según las características de la operación. Consecuentemente se constituye una provisión para créditos de liquidación dudosa para grandes empresas, en la evaluación individual y en la colectiva.

31/12/2012Impaired Not Impaired Total

A continuación la composición de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa por tipo de evaluación de la evidencia objetiva de pérdida:

31/12/2011Impaired Not Impaired Total


d) Operaciones de Venta o Transferencia de Activos Financieros Itaú Unibanco Holding utilizó operaciones de ventas o transferencias de activos financieros donde hubo la retención de los riesgos de crédito de los activos financieros transferidos, por medio de cláusulas de coobligación o de adquisición de cuotas subordinadas de fondos de derechos crediticios. Por cuenta de eso, tales créditos permanecieron registrados como operaciones de créditos y están representados por las siguientes informaciones al 31/12/2012:

c) Valor Presente de las Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero

Pagos Rentas a ValorMínimos Futuros Reconocer Presente

Circulante 10.811 (1.168) 9.643 Hasta 1 año 10.811 (1.168) 9.643 No Circulante 10.158 (2.751) 7.407 Entre 1 y 5 años 9.938 (2.704) 7.234 Más de 5 años 220 (47) 173 Total 20.969 (3.919) 17.050

Pagos Rentas a ValorMínimos Futuros Reconocer Presente

Circulante 15.244 (1.172) 14.072 Hasta 1 año 15.244 (1.172) 14.072 No Circulante 18.133 (5.361) 12.772 Entre 1 y 5 años 17.901 (5.310) 12.591 Más de 5 años 232 (51) 181 Total 33.377 (6.533) 26.844

Presentamos a continuación el análisis del Valor Presente de los pagos mínimos futuros a recibir deArrendamientos Financieros por Vencimiento, compuesto básicamente por operaciones de personas físicas -vehículos:

31/12/2012

31/12/2011

Los importes de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa relativos a Cartera de OperacionesArrendamiento Mercantil Financiero son: R$ 1.513 (R$ 2.020 al 31/12/2011).

Contable Valor Justo Contable Valor Justo

Persona Física - crédito inmobiliario 394 434 394 400 (*) Rubro Recursos de Mercados Interbancarios

Activo Pasivo (*)Naturaleza de la operación

31/12/2012


NOTA 13 - INVERSIONES EN EMPRESAS NO CONSOLIDADAS

a) Composición

Total VotantePatrimonio

NetoBeneficio

NetoInversión

Resultado de Participaciones

Valor de Mercado

Patrimonio Neto

InversiónValor de Mercado

Beneficio Neto

Resultado de Participaciones

Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A. (a) (b) 42,93 42,93 2.898 436 2.076 157 2.309 2.681 2.014 2.094 415 144 BSF Holding S.A.(c) 49,00 49,00 607 131 880 64 - - - - - - Banco BPI S.A. (d) - - - - - (102) - 1.151 219 219 (1.880) (343) Serasa S.A. (e) - - - - - 70 - 1.119 273 1.161 310 102 Otros (f) - - - - 49 (14) - - 38 - - (16) Total - - - - 3.005 175 - - 2.544 - - (113)

% de participaciónal 31/12/2012

31/12/2012 31/12/2011

Al 31 de Diciembre de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING recibió/reconoció dividendos y intereses sobre capital propio de las empresas no consolidadas, siendo de principal Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A.en el monto de R$ 161 (R$ 148 al 31/12/2011).

(d) Inversión vendido en 20/04/2012;

(e) Inversión poseída indirectamente por ITAÚ UNIBANCO HOLDING debido a su participación de 66% en la controlada BIU Participações S.A. que tiene 24% del capital votante de Serasa S.A.. Inversión vendido en 23/11/2012 (Nota 25);(f) El 31/12/2012, incluye participación en el capital total y capital votante de las siguientes compañías: Compañía Uruguaya de Medios de Procesamiento S.A. (30,06% capital total y votante); Latosol Empreendimentos e Participação Ltda (32,11% capital total y votante);Redebanc SRL (20,00% capital total y votante) y Tecnologia Bancária S.A. (24,81% capital total y votante).

(a) Para fines de contabilización de resultado por el método de participación patrimonial se utilizó al 31/12/2012 la posición de 30/11/2012, según IAS 27;

(b) Para fines de valor de mercado fue considerada la cotización de las acciones de Porto Seguro S.A. El monto de la inversión incluye el valor de R$ 832 al 31 de diciembre de 2012 y de R$ 862 al 31 de diciembre de 2011, que corresponden a diferencia entre la participaciónen los activos netos a valor justo de Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A. y el costo de la inversión.

c) En mayo de 2012 Itaú Unibanco S.A. adquirió 137.004.000 acciones ordinarias de BSF Holding S.A. (controlante del Banco Carrefour) por R$ 816 que corresponde a 49% de participación en su capital. El monto de la inversión incluye el importe de R$ 583 al 31 dediciembre de 2012 que corresponde al valor llave.


NOTA 14 – COMPROMISOS DE ARRENDAMIENTO MERCANTIL – ENTIDAD ARRENDATARIA a) Arrendamiento Mercantil Financiero

ITAÚ UNIBANCO HOLDING es el arrendatario de contratos de Arrendamiento Mercantil Financiero de equipos de procesamiento de datos, con la opción de compra o de renovación, sin alquileres contingentes o restricciones impuestas. El valor contable neto de estos bienes es de R$ 248 (R$ 339 al 31/12/2011). La siguiente tabla presenta el total de pagos mínimos futuros en:

b) Arrendamiento Mercantil ITAÚ UNIBANCO HOLDING alquila diversos inmuebles para uso en sus operaciones, según contratos de alquiler inmobiliario estándar, que normalmente pueden ser rescindidos a su criterio e incluyen opciones de renovación y cláusulas de reajuste. Ningún contrato de alquiler impone restricciones a nuestra capacidad de pagar dividendos, participar de operaciones de financiamiento de deudas o de capital, o celebrar otros contratos de alquiler, no existen pagos contingentes con relación a los contratos. Los pagos mínimos con servicios prestados por terceros y con alquileres, según contratos de arrendamiento operativo y de capital, con plazos de alquileres iniciales y restantes no pasibles de cancelación superiores a un año eran los siguientes:

31/12/2012 31/12/2011

Total de Activos (*) 3.505 107.783 Total de Pasivos (*) - 102.831 Total de Ingresos (*) 567 8.739 Total de Gastos (*) - (9.894)

b) Otras Informaciones

La tabla a continuación presenta el resumen de las informaciones financieras de las controladaspor el método de participación patrimonial de forma agregada.

(*) Representado substancialmente por Banco BPI S.A., en el monto de R$ 103.696 el 31/12/2011 referente a Activos, R$102.544 el 31/12/2011 referente a Pasivos, R$ 7.081 el 31/12/2011 referente a Ingresos y R$ 8.961 el 31/12/2011 referentea Gastos. Inversión fue vendido el 20/04/2012.

Las controladas no poseen pasivos contingentes a los cuales ITAÚ UNIBANCO HOLDING estésignificativamente expuesto.

31/12/2012 31/12/2011Circulante 174 220 Hasta 1 año 174 220 No Circulante 74 120 De 1 a 5 años 74 120 Total de Pagos mínimos futuros 248 340 (-) Intereses futuros - 1 Valor Presente 248 339

31/12/2012 31/12/2011Circulante 948 882 Hasta 1 año 948 882 No Circulante 3.412 3.131 De 1 a 5 años 2.910 2.537 Más de 5 años 502 595 Total de Pagos Mínimos Futuros 4.360 4.013


NOTA 15 - INMOVILIZADO

AdquisicionesGastos

Depreciación

Reducción a Valor

Recuperable Bajas

Variación Cambiaria

Otros

INMUEBLES DE USO (2) 1.941 278 (78) - (182) 4 (69) 1.894

Terrenos 1.184 53 - - (173) 2 (37) 1.029 Edificaciones 757 225 (78) - (9) 2 (32) 865

Costo 2.340 225 - - (15) 4 (82) 2.472 Depreciación Acumulada 4 (1.583) - (78) - 6 (2) 50 (1.607)

OTRAS INMOVILIZACIONES DE USO 3.417 1.636 (1.268) - (64) 22 (9) 3.734

Mejoras 638 226 (263) - - 13 26 640 Costo 1.245 226 - - (251) 10 23 1.253 Depreciación Acumulada 10 (607) - (263) - 251 3 3 (613)

Instalaciones de Uso 390 202 (68) - - 10 (20) 514

Costo 937 202 - - (10) 6 (263) 872

Depreciación Acumulada 10 a 20 (547) - (68) - 10 4 243 (358)

Muebles y Equipos de uso 488 139 (77) - (23) (11) (11) 505

Costo 848 139 - - (38) (14) (13) 922

Depreciación Acumulada 10 a 20 (360) - (77) - 15 3 2 (417)

Sistema de Procesamiento de Datos (3) 1.644 1.008 (801) - (38) 11 (8) 1.816

Costo 4.988 1.008 - - (504) 2 (14) 5.480

Depreciación Acumulada 20 a 50 (3.344) - (801) - 466 9 6 (3.664) Otros (Comunicación, Seguridad y Transporte) 257 61 (59) - (3) (1) 4 259

Costo 548 61 - - (7) - 4 606 Depreciación Acumulada 10 a 20 (291) - (59) - 4 (1) - (347)

TOTAL INMOVILIZADO DE USO 5.358 1.914 (1.346) - (246) 26 (78) 5.628

Costo 12.090 1.914 - - (998) 10 (382) 12.634 Depreciación Acumulada (6.732) - (1.346) - 752 16 304 (7.006)

(3) Incluye contratos de arrendamiento mercantil, relacionados principalmente a equipos de procesamiento de datos, los cuales son contabilizados como arrendamiento mercantil financiero. El activo y el pasivo soncontabilizados en los estados contables.

(2) Incluye R$ 2 referente a inmueble dado en garantía; Inmovilización en curso en el monto de R$ 349, siendo de Inmuebles de Uso R$ 235, Mejoras R$ 65 y Equipos R$ 49; (1) No existe compromiso contractual para la compra de Inmovilizado;

Saldo al 31/12/2012

INMOVILIZADO DE USO (1)Tasas anuales

de depreciación

Saldo al 31/12/2011

MOVIMIENTOS


AdquisicionesGastos

Depreciación

Reducción a Valor

Recuperable Bajas


Otros

INMUEBLES DE USO (2) 1.844 248 (96) - (60) (11) 16 1.941

Terrenos 1.045 167 - - (20) 2 (10) 1.184 Edificaciones 799 81 (96) - (40) (13) 26 757

Costo 2.321 81 - - (67) (11) 16 2.340 Depreciación Acumulada 4 (1.522) - (96) - 27 (2) 10 (1.583)

OTRAS INMOVILIZACIONES DE USO 2.957 1.655 (1.088) (15) (87) 17 (22) 3.417

Mejoras 626 229 (242) - (4) (5) 34 638 Costo 1.116 229 - - (131) (1) 32 1.245 Depreciación Acumulada 10 (490) - (242) - 127 (4) 2 (607)

Instalaciones de Uso 267 179 (53) - (1) 8 (10) 390

Costo 770 179 - - (18) 5 1 937

Depreciación Acumulada 10 a 20 (503) - (53) - 17 3 (11) (547)

Muebles y Equipos de uso 433 220 (63) (15) (21) (19) (47) 488

Costo 863 220 - (15) (165) (13) (42) 848

Depreciación Acumulada 10 a 20 (430) - (63) - 144 (6) (5) (360)

Sistema de Procesamiento de Datos (3) 1.404 942 (677) - (56) 28 3 1.644

Costo 4.746 942 - - (671) 39 (68) 4.988

Depreciación Acumulada 20 a 50 (3.342) - (677) - 615 (11) 71 (3.344)Otros (Comunicación, Seguridad y Transporte) 227 85 (53) - (5) 5 (2) 257

Costo 529 85 - - (66) 3 (3) 548 Depreciación Acumulada 10 a 20 (302) - (53) - 61 2 1 (291)

TOTAL INMOVILIZADO DE USO 4.801 1.903 (1.184) (15) (147) 6 (6) 5.358

Costo 11.390 1.903 - (15) (1.138) 24 (74) 12.090 Depreciación Acumulada (6.589) - (1.184) - 991 (18) 68 (6.732)

(3) Incluye contratos de arrendamiento mercantil, relacionados principalmente a equipos de procesamiento de datos, los cuales son contabilizados como arrendamiento mercantil financiero. El activo y el pasivo son contabilizados en los estadoscontables.

(2) Incluye R$ 2 referente a inmueble dado en garantía; Inmovilización en curso en el monto de R$ 131, siendo de Inmuebles de Uso R$ 56, Mejoras R$ 51 y Equipos R$ 24. (1) Existe compromiso contractual para la compra de Inmovilizado en el monto de R$ 166.

Saldo al 31/12/2011

INMOVILIZADO DE USO (1)Tasas anuales

de depreciación

Saldo al 01/01/2011

MOVIMIENTOS


NOTA 16 – ACTIVOS INTANGIBLES

AdquisicionesGasto de

Amortización

Reducción a Valor

Recuperable (3)Terminación


Otros

DERECHOS DE ADQUISICIÓN DE NÓMINA DE PAGO 751 320 (369) (3) (1) - - 698

Costo 1.648 320 - (3) (500) - 14 1.479 Amortización Acumulada Hasta 9 (897) - (369) - 499 - (14) (781)

OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 3.074 1.418 (475) (4) (24) 26 (42) 3.973 Asociación para Promoción y Oferta de Productos y Servicios Financieros

1.289 12 (135) (4) (24) 6 8 1.152

Costo 1.400 12 - (4) (95) 7 10 1.330 Amortización Acumulada Hasta 5 (111) - (135) - 71 (1) (2) (178)

Adquisición/Desarrollado de Software 1.338 1.295 (269) - - 9 24 2.397 Costo 2.133 1.295 - - - 8 (147) 3.289 Amortización Acumulada 20 (795) - (269) - - 1 171 (892)

Otros Activos Intangibles 447 111 (71) - - 11 (74) 424 Costo 621 111 - - (1) 23 (66) 688 Amortización Acumulada 10 a 20 (174) - (71) - 1 (12) (8) (264)

TOTAL INTANGÍBLE 3.825 1.738 (844) (7) (25) 26 (42) 4.671 Costo 5.802 1.738 - (7) (596) 38 (189) 6.786 Amortización Acumulada (1.977) - (844) - 571 (12) 147 (2.115)

(3) Nota 2.4l. (2) Todos los Activos Intangibles tienen vida útil definida.

Saldo al 31/12/2011

Período de amortización

(2)INTANGIBLE (1)

Saldo al 31/12/2012

MOVIMIENTOS

(1) No existe compromisos contractuales para adquisición de nuevos activos intangibles.


AdquisicionesGasto de

Amortización

Reducción a Valor

Recuperable (3)Terminación


Otros

DERECHOS DE ADQUISICIÓN DE NÓMINA DE PAGO 1.130 366 (603) (24) (112) - (6) 751

Costo 2.415 366 - (24) (1.097) - (12) 1.648 Amortización Acumulada Hasta 9 (1.285) - (603) - 985 - 6 (897)

OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 1.804 1.606 (381) (6) (28) 28 51 3.074 Asociación para Promoción y Oferta de Productos y Servicios Financieros 1.115 318 (114) (6) (28) 1 3 1.289

Costo 1.171 318 - (6) (94) 1 10 1.400 Amortización Acumulada Hasta 5 (56) - (114) - 66 - (7) (111)

Adquisición/Desarrollado de Software 532 981 (208) - - 10 23 1.338 Costo 1.327 981 - - (116) 16 (75) 2.133 Amortización Acumulada 20 (795) - (208) - 116 (6) 98 (795)

Otros Activos Intangibles 157 307 (59) - - 17 25 447 Costo 271 307 - - (7) 25 25 621 Amortización Acumulada 10 a 20 (114) - (59) - 7 (8) - (174)

TOTAL INTANGÍBLE 2.934 1.972 (984) (30) (140) 28 45 3.825 Costo 5.184 1.972 - (30) (1.314) 42 (52) 5.802 Amortización Acumulada (2.250) - (984) - 1.174 (14) 97 (1.977)

(3) Nota 2.4l. (2) Todos los Activos Intangibles tienen vida útil definida.

Saldo al 01/01/2011

Período de amortización

(2)INTANGIBLE (1)

Saldo al 31/12/2011

MOVIMIENTOS

(1) No existe compromisos contractuales para adquisición de nuevos activos intangibles.


CirculanteNo


No Circulante

Total

Depósitos Remunerados 140.742 67.542 208.284 130.523 83.181 213.704

49.897 67.335 117.232 61.560 82.909 144.469 7.394 207 7.601 1.793 272 2.065

Depósito en Cajas de Ahorro 83.451 - 83.451 67.170 - 67.170 Depósitos no Remunerados 34.916 - 34.916 28.932 - 28.932

34.916 - 34.916 28.932 - 28.932 Total 175.658 67.542 243.200 159.455 83.181 242.636

NOTA 17 - DEPÓSITOS

La tabla a continuación presenta la composición de los Depósitos:

31/12/2012

Depósitos a la Vista

31/12/2011

Depósitos InterfinancierosDepósitos a Plazo

31/12/2012 31/12/2011

642 2.815 642 2.815

31/12/2012 31/12/2011Costo / Valor

JustoCosto / Valor

JustoCirculante 79 1.803 Hasta un año 79 1.803 No Circulante 563 1.012 De uno a cinco años 522 909 De cinco a diez años 36 89 Después de diez años 5 14

642 2.815

El valor justo de los Pasivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación, por vencimiento, es:

Total

El saldo se compone por acciones en el monto de R$ 298 (R$ 1.666 al 31/12/2011) y títulos de deuda en elmonto de R$ 344 (R$ 1.149 al 31/12/2011). En el caso de acciones, en vista de las características delinstrumento, no hay un monto definido a ser pagado en el vencimiento. Para los títulos de deuda, el monto aser pagado en el vencimiento envuelve variables cambiarias e índices, y no existe un monto contractual paraliquidación.

El resultado de los Pasivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación fue de R$ 2 (R$ (49) del 01/01 al31/12/2011).

Los Pasivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación están presentados en la tabla a continuación:

El efecto del riesgo de crédito de esos instrumentos no es significativo al 31/12/2012 y 31/12/2011.

NOTA 18 - PASIVOS FINANCIEROS A SER MANTENIDOS PARA NEGOCIACIÓN

Notas EstructuradasTotal

Pasivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación


a) Captaciones en el Mercado Abierto y Recursos de Mercados Interbancarios

La tabla a continuación presenta la composición de los recursos:

Circulante No Circulante Total Circulante No Circulante Total

Mercado Abierto 157.120 110.285 267.405 78.408 107.005 185.413Operaciones respaldadas con activos financieros proprios 57.080 110.285 167.365 43.145 92.576 135.721 Operaciones respaldadas con activos financieros de terceros 100.040 - 100.040 35.263 14.429 49.692 Interbancario 53.542 43.531 97.073 47.265 43.233 90.498 Letras Hipotecarias 44 183 227 37 207 244 Letras de Crédito Inmobiliario 12.432 864 13.296 14.470 1.281 15.751 Letras de Crédito del Agronegocio 2.735 2.586 5.321 1.422 1.862 3.284 Letras Financieras 7.593 11.102 18.695 2.544 11.764 14.308 Financiamiento a la Importación y a la Exportación 18.878 4.175 23.053 17.755 3.697 21.452 Transferencias en el país 11.860 24.188 36.048 11.037 24.422 35.459 Outros - 433 433 - - -

Mercado AbiertoLetras HipotecariasLetras de Crédito InmobiliarioLetras FinancierasLetras de Crédito del AgronegocioFinanciamiento a la Importación y a la ExportaciónTransferencias en el país

La tabla a continuación presenta la composición de los recursos de Mercados Institucionales:

Circulante No Circulante Total Circulante No Circulante Total

Deuda Subordinada (*) 3.382 51.797 55.179 10.719 28.996 39.715 Obligaciones por Emisión de Debentures 1.569 - 1.569 1.039 - 1.039 Obligaciones por TVM en el Exterior 7.119 8.161 15.280 8.143 5.910 14.053 Total 12.070 59.958 72.028 19.901 34.906 54.807

En la tabla a continuación, se presentan a las tasas de intereses en cada una de las operaciones (a.a.):

Deuda SubordinadaObligaciones por Emisión de DebenturesObligaciones por TVM en el Exterior 1,40% a 8,0%

104,7% CDICDI+ 0,35% a IPCA + 7,8%

31/12/2012 31/12/2011

En el País

0,24% a 16,43%-

3,04% a 6,2%En el Exterior

(*) Al 31/12/2012, R$ 51.134 (R$ 38.257 al 31/12/2011) integran el Patrimonio de Referencia, dentro de la proporcionalidad definida por la Resolución 3.444, del 28/02/2007, de CMN, yalteraciones promovidas por la Resolución nº 3.532, del 31/01/2008, de CMN.

31/12/2012 31/12/2011

-40% CDI a 13,23%

En el País

Las captaciones para financiamiento a la importación y a la exportación representan líneas de crédito disponibles para el financiamiento deimportaciones y exportaciones de empresas brasileras, generalmente denominadas en moneda extranjera. La tabla a continuación presenta la tasa deinterés en cada una de las operaciones (a.a.):

IGPM a 113% CDI

En Mercado Abierto, se presentan a los pasivos en transacciones en las cuales ITAÚ UNIBANCO HOLDING vende a la vista, para clientes, títulos dedeuda emitidos por sus subsidiarias consolidadas, anteriormente mantenidos en tesorería, y se compromete a recomprarlos a cualquier momentodespués de la venta hasta una fecha final de recompra, en la cual ellos serán obligatoriamente recomprados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING. El preciode la recompra es calculado como el precio pagado en la fecha de la venta más intereses a tasas que varían entre 40% CDI y 13,23%. Las fechasfinales de recompra van hasta enero de 2027.

82% a 100% CDI

0,5% a 10% TJLP0,4% a 105,25% CDI

85% a 96% CDI

NOTA 19 - CAPTACIONES EN EL MERCADO ABIERTO Y RECURSOS DE MERCADOS INTERBANCARIOS Y INSTITUCIONALES

2,7% a 7,5%0,15% a 5,0%

En el Exterior

b) Recursos de Mercados Institucionales

-0,63% a 11,75%

---


CirculanteNo


No Circulante

Total

Financieros (1) 31.293 13.199 44.492 28.521 11.733 40.254

Operaciones con Emisores de Tarjetas de Crédito 20.429 - 20.429 18.317 - 18.317

Operaciones de Seguros y Reaseguros 4.407 - 4.407 3.590 - 3.590

Depósitos en Garantía de Pasivos Contingentes (Nota 32) 1.270 11.846 13.116 2.211 10.632 12.843

Depósitos en Garantías de Captaciones de Recursos Externos 758 - 758 601 - 601

Negociación e Intermediación de Valores 2.532 110 2.642 1.734 - 1.734

Valores a Recibir de Reembolso de Contingencias (Nota 32c) 237 553 790 195 431 626

Servicios Prestados a Recibir 1.372 - 1.372 1.260 - 1.260

Valores a Recibir del FCVS - Fondo para Compensación de Variaciones Salariales (2)

- 690 690 - 670 670

Cartera de Cambio - - - 268 - 268

Operaciones sin Características de Concesión de Crédito 288 - 288 345 - 345

No Financieros 8.284 1.639 9.923 5.872 1.485 7.357

Gastos Anticipados 2.561 1.615 4.176 2.335 1.485 3.820

Activos de Planes de Jubilación (Notas 29b y c) 2.815 - 2.815 1.785 - 1.785

Diversos en el País 1.392 - 1.392 897 - 897 Diversos en el Exterior 326 24 350 113 - 113 Otros 1.190 - 1.190 742 - 742 (1) En este período no hubo pérdidas referentes a la reducción a valor recuperable de otros activos financieros.

(2) El Fondo de Compensación de Variaciones Salariales – FCVS ha sido criado a través de la Resolución nº 25, del 16 de junio de 1967, del Consejo de Administración delextinto BNH (Banco Nacional de la Habitación), cuya finalidad es liquidar los saldos restantes existentes después del término del plazo de los financiamientos inmobiliarioscontratados hasta marzo de 1990, de contratos financiados en el SFH (Sistema Nacional de la Habitación) y desde que cubiertos por el FCVS.

a) Otros Activos

NOTA 20 - OTROS ACTIVOS Y PASIVOS

31/12/2012 31/12/2011

CirculanteNo

CirculanteTotal

CirculanteNo

CirculanteTotal

Financieros 50.033 222 50.255 43.999 120 44.119

Operaciones con Tarjetas de Crédito 45.125 - 45.125 41.195 - 41.195

Cartera de Cambio 144 - 144 - - -

Negociación e Intermediación de Valores 4.105 148 4.253 2.504 - 2.504

Obligaciones Leasing Financiero (Nota 14a) 174 74 248 219 120 339

Recursos de Consorciados 86 - 86 81 - 81

Otros 399 - 399 - - -

No Financieros 19.539 417 19.956 17.939 686 18.625

Cobranza y Recaudación de Tributos y Similares 399 - 399 868 - 868

Acreedores Diversos en el País 1.648 - 1.648 1.228 - 1.228

Recursos en Tránsito de Terceros 7.207 - 7.207 6.092 - 6.092

Provisión para Pagos Diversos 2.011 273 2.284 1.574 570 2.144

Sociales y Estatutarias 3.004 55 3.059 2.891 85 2.976 Relativas a Operaciones de Seguros 922 - 922 914 - 914

Obligaciones por Convenios Oficiales y Prestación de Servicios de Pago 370 - 370 1.507 - 1.507

Provisión para Beneficios de Planes de Jubilación (Nota 29b y d) 569 37 606 343 31 374

Provisión de Personal 1.163 52 1.215 1.113 - 1.113

Provisión para Seguro Salud 635 - 635 623 - 623 Rentas Anticipadas 1.110 - 1.110 570 - 570 Otros 501 - 501 216 - 216

b) Otros Pasivos

31/12/2012 31/12/2011


NOTA 21 – PATRIMONIO NETO a) Capital Social

El capital social está representado por 4.570.936.100 acciones registradas sin valor nominal, las cuales corresponden a 2.289.286.400 acciones ordinarias y a 2.281.649.700 acciones preferenciales sin derecho a voto, pero, en una eventual venta de control, con derecho de ser incluidas en oferta pública de adquisición de acciones, para asegurarles el precio igual al 80% (ochenta por ciento) del valor pagado por acción con derecho a voto, integrante del bloque de control, asegurado un dividendo por lo menos igual al de las acciones ordinarias. El capital social totaliza R$ 45.000 (R$ 45.000 al 31/12/2011) de los cuales R$ 31.159 (R$ 31.552 al 31/12/2011) corresponden a accionistas domiciliados en Brasil y R$ 13.841 (R$ 13.448 al 31/12/2011) a accionistas domiciliados en el exterior. A continuación se presenta el movimiento de las clases de acciones del capital integrado y la conciliación de los saldos al inicio y al cierre del período:

Ordinarias Preferenciales Total

Residentes en el País al 31/12/2011 2.283.888.835 921.023.218 3.204.912.053

Residentes en el Exterior al 31/12/2011 5.397.565 1.360.626.482 1.366.024.047

2.289.286.400 2.281.649.700 4.570.936.100

2.289.286.400 2.281.649.700 4.570.936.100



2.100 57.293.971 57.296.071 (1.663)

Aquisições de Ações - 4.300.000 4.300.000 (122)

Ejercidas - Otorgamiento de Opciones de Acciones - (5.783.920) (5.783.920) 126

Ventas - Plan para Otorgamiento de Opciones de Acciones - (3.255.812) (3.255.812) 136

2.100 52.554.239 52.556.339 (1.523)

2.289.284.300 2.229.095.461 4.518.379.761

2.289.284.300 2.224.355.729 4.513.640.029

Ordinarias Preferenciales Total



2.289.286.475 2.281.649.744 4.570.936.219

Cancelación de Acciones – AGE del 25/04/2011 – homologada el 22/08/2011 (75) (44) (119)

2.289.286.400 2.281.649.700 4.570.936.100



2.202 26.566.015 26.568.217 (628)

Adquisiciones de Acciones - 40.970.900 40.970.900 (1.303)

Ejercidas - Otorgamiento de Opciones de Acciones - Simples y Plan de Socios - (5.977.962) (5.977.962) 117

Ventas - Plan para Otorgamiento de Opciones de Acciones (27) (4.264.938) (4.264.965) 151

(-) Cancelación de Acciones – AGE del 25/04/2011 (75) (44) (119) -

2.100 57.293.971 57.296.071 (1.663)

2.289.284.300 2.224.355.729 4.513.640.029 2.289.284.273 2.255.083.729 4.544.368.002

31/12/2012

CANTIDADValor

Acciones Representativas del Capital Social al 31/12/2011


Acciones en Tesorería al 31/12/2011 (*)


En Circulación al 31/12/2012

En Circulación al 31/12/2011

En Circulación al 31/12/2011En Circulación al 31/12/2010

(*) Acciones de propia emisión adquiridas, con base en autorizaciones del Consejo de Administración para mantenimiento en Tesorería, posteriorcancelación o recolocación en el mercado.

31/12/2011

CANTIDADValor






Ordinarias Preferenciales

Mínimo - 27,25 Medio Ponderado - 28,45 Máximo - 28,98Acciones en Tesorería Costo Medio 9,65 28,99 Valor de Mercado al 31/12/2012 31,18 33,39

Ordinarias Preferenciales Mínimo - 26,20 Medio Ponderado - 31,79 Máximo - 37,40Acciones en Tesorería Costo Medio 9,65 29,03 Valor de Mercado al 31/12/2011 27,01 33,99

Se presentan a continuación los costos de las acciones adquiridas en el período, así como el costo mediode las Acciones en Tesorería y su valor de mercado:

Costo / Valor de Mercado

01/01 a 31/12/2012

Costo / Valor de Mercado

01/01 a 31/12/2011


b) Dividendos

Los accionistas tienen el derecho a recibir como dividendo obligatorio, en cada ejercicio, un valor no inferior al 25% (veinticinco por ciento) del beneficio neto ajustado, según lo dispuesto en la Ley de las Sociedades por Acciones. Las acciones de ambas especies participaron en los beneficios distribuidos en igualdad de condiciones, después de asegurarle a las ordinarias un dividendo igual al prioritario mínimo anual de R$ 0,022 por acción a ser pagado a las acciones preferenciales.

La anticipación mensual del dividendo mínimo obligatorio utiliza la posición accionaria del último día del mes anterior como base de cálculo y el pago es efectuado el primer día útil del mes siguiente en el valor de R$ 0,012 por acción, siendo que, a partir del pago de abril de 2012, se elevará el 25%, para R$ 0,015 por acción, según la Reunión del Consejo de Administración del 06/02/2012. El 13/03/2012, se pagaron intereses sobre el Capital Proprio en el monto de R$ 1.847 – R$ 0,4092 por acción, que al 31/12/2011, estaban clasificados en Patrimonio Neto en el rubro de Reserva Especiales de benefícios (Reservas Integradas). El 15/08/2012 se pagó Interés de Capital Propio en el monto de R$ 1.253 – R$ 0,2774 por acción referente al primer semestre de 2012.

Adicionalmente, fueron declarados después del 31/12/2012 intereses sobre el capital propio, segregado en el patrimonio neto en reservas especiales de beneficios en el monto de R$ 1.728 – R$ 0,3824 por acción que, neto de impuesto a la renta en la fuente, totaliza R$ 1.468 (R$ 1.847 – R$ 0,4092 por acción que, neto de impuesto a la renta en la fuente, totaliza R$ 1.570 al 31/12/2011).

Bruto IRF Líquido1.971 (188) 1.783

Dividendos - 2 cuotas mensuales de R$ 0,012 por acción pagadas de febrero a marzo de 2012 108 - 108 Dividendos - 9 cuotas mensuales de R$ 0,015 por acción pagadas de abril a diciembre de 2012 610 - 610 Intereses sobre el Capital Proprio - R$ 0,2774 por acción, pagados em 15/08/2012 1.253 (188) 1.065

1.478 (212) 1.267

Dividendos - 1 cuota mensual de R$ 0,015 por acción, pagada el 02/01/2013 68 - 68

Intereses sobre el Capital Propio - R$ 0,3120 por acción, creditados en 28/12/2012 a ser pagados hasta 30/04/2013 1.410 (212) 1.199

1.728 (259) 1.468

Intereses sobre el Capital Propio - R$ 0,3824 por acción a ser pagados hasta 30/04/2013 1.728 (259) 1.468

5.177 (658) 4.518

Bruto IRF Líquido1.820 (183) 1.637

Dividendos - 11 cuotas mensuales de R$ 0,012 por acción pagadas de febrero a diciembre de 2011 598 - 598

Intereses sobre el Capital Propio - R$ 0,2706 por acción, pagados en 22/08/2011 1.222 (183) 1.039

1.387 (200) 1.187

Dividendos - 1 cuota mensual de R$ 0,012 por acción, pagada el 02/01/2012 54 - 54

Intereses sobre el Capital Propio - R$ 0,2880 por acción, creditados en 29/12/2011 pagados entre 01/01/2012 y 30/04/2012 1.300 (195) 1.105

Intereses sobre el Capital Propio - R$ 0,0072 por acción pagados entre 01/01/2012 y 30/04/2012 33 (5) 28

1.847 (277) 1.570

Intereses sobre el Capital Propio - R$ 0,4092 por acción pagados entre 01/01/2012 y 30/04/2012 1.847 (277) 1.570

5.054 (660) 4.394

Declarados após 31/12/2011 (Registrados en Reservas de Beneficios - Reservas Especiales de Beneficios)

Total de 01/01 a 31/12/2011 - R$ 0,9727 líquido por acción

Pagos/ Provisionamiento de Intereses sobre el Capital Propio y Dividendos

31/12/2011

Pagados/Anticipados

Declarados hasta 31/12/2011 (Registrados en Otros Pasivos)

Pagos/ Provisionamiento de Intereses sobre el Capital Propio y Dividendos

Declarados hasta 31/12/2012 (Registrados en Otros Pasivos)

Pagados/Anticipados

Total de 01/01 a 31/12/2012 - R$ 1,0000 líquido por acción

Declarados después del 31/12/2012 (Registrados en Reservas de Beneficios - Reservas Especiales de Beneficios)

31/12/2012


31/12/2012 31/12/2011285 285 284 284

1 1 22.138 23.994 4.388 3.848

Estatutarias 23.382 18.299

Participación Proporcional de Dividendos (3) 6.291 3.751 Refuerzo del Capital de Giro (4) 6.274 5.257 Aumento de Capital de Empresas Controladas (5) 10.817 9.291

Adquisición de Participación adicional de Accionistas No Controladores – Redecard (Nota 3c) (7.360) - 1.728 1.847

22.423 24.279 (1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

c) Capital Adicional Integrado

d) Reservas Integradas

Reserva Legal - tiene como objetivo aumentar el capital de la sociedad o absorber pérdidas, pero no se puede distribuir bajo la forma de dividendos.

Reserva para Aumento de Capital de Empresas Controladas - tiene como objetivo garantizar el derecho preferido de suscripción en aumentos de capitalde las empresas controladas.

Se refiere a intereses sobre capital propio declarado después del 31/12/2012.

Reserva para Capital de Giro - tiene como objetivo garantizar medios financieros para la operación de la sociedad.

Se refiere al saldo del beneficio neto restante después de la distribución de dividendos y de los reconocimientos para lasreservas estatutarias en los registros legales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.

El capital adicional integrado corresponde a: (i) la diferencia entre el precio de venta de las acciones en tesorería y el costomedio de dichas acciones y (ii) los gastos de remuneración reconocidos según el plan de opciones de acciones.

RESERVAS DE CAPITAL (1)Valor llave en la suscripción de accionesReservas Resultantes de Incentivos Fiscales, Actualización de Títulos Patrimoniales y Otras

RESERVAS DE BENEFICIOSLegal (2)

e) Reservas a Integrar

Total de las Reservas en la ControladoraEspeciales de beneficios (6)

Se refiere a los valores recibidos por la sociedad que no transitaron por el resultado, por no referirse al valor a la entrega de bienes o servicios prestados por la sociedad.

Reserva para Participación Proporcional de Dividendos - tiene la finalidad de garantizar recursos para el pago de dividendos, incluso en la forma deintereses sobre el capital proprio, o sus anticipos, con el objetivo de mantener el flujo de remuneración a accionistas.


NOTA 22 – PLAN PARA OTORGAR OPCIONES DE COMPRA DE ACCIONES

a) Objetivo y Directrices del Plan ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee un plan para el otorgamiento de opción de compra de acciones a sus ejecutivos. Su objetivo es integrar a ejecutivos en el proceso de desarrollo de la institución a mediano y largo plazo, a través del otorgamiento de la opción de compra de acciones simples o bonificadas, personales e intransferibles, que conceden el derecho de suscripción de una acción del capital autorizado o, a criterio de la administración, de la compra de una acción en tesorería adquirida para recolocación. Solamente pueden ser otorgadas opciones en ejercicios sociales con beneficios suficientes para permitir la distribución del dividendo obligatorio a los accionistas y en cantidad no superior al límite de 0,5% (medio por ciento) de la totalidad de las acciones en poder de los accionistas en la fecha del estado de situación patrimonial al cierre del ejercicio. Le compete al Comité de Personas de ITAÚ UNIBANCO HOLDING definir la cantidad, los beneficiarios, el tipo de opción, el plazo de vigencia de las series, que puede variar entre el mínimo de 5 años y el máximo de 10 años, el “período de no ejercicio” para el ejercicio de las opciones y el período de indisponibilidad de las acciones adquiridas en virtud del ejercicio de las opciones. Se pueden otorgar opciones de compra a directores y miembros del Consejo de Administración de ITAÚ UNIBANCO HOLDING y de las empresas controladas y funcionarios con base en la evaluación de potencial y performance. Actualmente, ITAÚ UNIBANCO HOLDING efectúa la liquidación de este plan solamente entregando acciones de su propia emisión, que son mantenidas en tesorería hasta el efectivo ejercicio de las opciones por parte de los beneficiarios.

b) Características de los Programas I – Opciones Simples Programas Anteriores Itaú y Unibanco poseían, con anterioridad a la asociación, planes para el otorgamiento de Opción de Compra de Acciones (Programas Anteriores). A los beneficiarios elegibles al programa se les otorgan opciones simples, de acuerdo con la evaluación de performance de cada empleado. El precio del ejercicio es calculado con base en el valor medio de los precios de las acciones preferenciales verificados en las subastas de la BM&FBOVESPA en el período de, como mínimo 1 (un) y como máximo 3 (tres) meses anteriores a la fecha de la emisión de las opciones, permitiendo también un ajuste de hasta 20%, para más o para menos, y reajustados hasta el último día útil del mes anterior al del ejercicio de la opción por el IGPM o IPCA, o en su falta, por el índice determinado por el comité. No se otorgan más opciones en este modelo. Programa Pos Asociación A los beneficiarios elegibles al programa se les otorgan opciones simples, de acuerdo con la evaluación de performance de cada empleado. El precio del ejercicio es calculado con base al valor medio de los precios de las acciones preferenciales verificados en las subastas de la BM&FBOVESPA en los tres últimos meses del año anterior al del otorgamiento, facultado además un ajuste de hasta 20%, para más o para menos. El precio del ejercicio es ajustado por el IGPM o, en su falta, por el índice determinado por el comité. El período de gracia es de 1 (uno) a 7 (siete) años contados a partir de la fecha de la emisión. ll – Plan de Socios Los ejecutivos seleccionados para participar en el programa pueden invertir un porcentaje de sus bonificaciones para adquirir acciones o el derecho a recibir acciones (“Instrumentos Basados en Acciones”). Las acciones adquiridas, como también los instrumentos basados en acciones deberán ser mantenidos por los ejecutivos en su propiedad por un plazo de 3 a 5 años y están sujetos a la variación de mercado. En el momento en que adquieren acciones propias y/o instrumentos basados en acciones, se otorgan opciones bonificadas de acuerdo con la clasificación de los ejecutivos. El período de gracia de las Opciones Bonificadas y de los Instrumentos Basados en Acciones es de 1 a 7 años. Los Instrumentos Basados en Acciones y las Opciones Bonificadas son convertidos en acciones propias de ITAÚ UNIBANCO HOLDING en la proporción de una acción preferida para cada instrumento después del respectivo período de gracia sin efectuar pagos en dinero durante el ejercicio.


El precio de adquisición de las acciones propias y de los Instrumentos Basados en Acciones se fija semestralmente y es equivalente al promedio de la cotización de las acciones preferenciales en las subastas de BM&FBOVESPA en los 30 días que antecedan a la fijación del referido precio. Las acciones recibidas al final del período de gracia de las Opciones Bonificadas deberán ser mantenidas en propiedad por plazos entre 5 y 8 años contados a partir de la fecha de adquisición de las acciones propias, sin ningún tipo de efecto financiero o gravamen. El promedio ponderado del valor justo de los Instrumentos Basados en Acciones a la fecha de concesión se estimó para las acciones adquiridas durante el periodo terminado al 31/12/2012 - R$ 36,00 por acción (R$ 37,00 por acción al 31/12/2011). El valor justo de los Instrumentos Basados en Acciones es el precio de mercado cotizado a la fecha de concesión para las acciones preferenciales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, menos el precio a la vista pagado por los beneficiarios. El valor recibido en la compra de Instrumentos Basados en Acciones fue de R$ 50 en 31/12/2012 (R$ 48 en 31/12/2011).


Resumen del Movimiento del Plan

Opciones Ejercidas Cantidad de Acciones

Otorgamiento

Nº Fecha

Opciones Simples11ª 21/02/2005 31/12/2009 31/12/2012 20,27 19,79 33,68 937.275 - (937.275) - - 11ª 06/08/2007 31/12/2009 31/12/2012 20,27 19,79 33,68 11.357 - (11.357) - - 12ª 21/02/2006 31/12/2010 31/12/2013 30,15 28,25 37,00 6.854.365 - (1.946.485) - 4.907.880 12ª 06/08/2007 31/12/2010 31/12/2013 30,15 - - 15.867 - - - 15.867 16ª 10/08/2009 31/12/2010 31/12/2014 34,28 - - 874.167 - - - 874.167 34ª 21/03/2007 21/03/2011 20/03/2012 37,27 - - 75.901 - - (75.901) - 35ª 22/03/2007 22/03/2011 21/03/2012 38,95 - - 29.518 - - (29.518) - 36ª 14/05/2008 14/05/2011 13/05/2012 46,72 - - 25.301 - - (25.301) - 30ª 04/07/2006 04/07/2011 03/07/2012 29,90 - - 52.707 - - (52.707) - 33ª 30/08/2006 30/08/2011 29/08/2012 33,36 32,70 38,42 21.083 - (21.083) - - 13ª 14/02/2007 31/12/2011 31/12/2014 38,39 35,91 38,32 7.732.975 - (344.650) (1.145.825) 6.242.500 13ª 06/08/2007 31/12/2011 31/12/2014 38,39 - - 30.649 - - - 30.649 13ª 28/10/2009 31/12/2011 31/12/2014 38,39 - - 45.954 - - - 45.954 34ª 21/03/2007 21/03/2012 20/03/2013 39,00 - - 75.901 - - - 75.901 35ª 22/03/2007 22/03/2012 21/03/2013 38,95 - - 29.514 - - - 29.514 36ª 14/05/2008 14/05/2012 13/05/2013 48,46 - - 25.300 - - - 25.300 17ª 23/09/2009 23/09/2012 31/12/2014 39,61 - - 29.551 - - - 29.551 14ª 11/02/2008 31/12/2012 31/12/2015 44,27 - - 9.266.066 - - (2.097.144) 7.168.922 14ª 05/05/2008 31/12/2012 31/12/2015 44,27 - - 20.625 - - - 20.625 14ª 28/10/2009 31/12/2012 31/12/2015 44,27 - - 45.954 - - - 45.954 Total de Opções a Exercer 26,63 36,18 26.200.030 - (3.260.850) (3.426.396) 19.512.78436ª 14/05/2008 14/05/2013 13/05/2014 48,46 - - 25.300 - - - 25.300 15ª 03/03/2009 31/12/2013 31/12/2016 28,95 27,12 35,16 14.114.940 - (1.452.840) (21.340) 12.640.760 15ª 28/10/2009 31/12/2013 31/12/2016 28,95 - - 45.954 - - - 45.954 18ª 17/04/2010 31/12/2014 31/12/2017 47,02 - - 6.052.223 - - (119.229) 5.932.994 18ª 11/05/2010 31/12/2014 31/12/2017 47,02 - - 1.163.919 - - (49.928) 1.113.991 37ª 19/04/2011 31/12/2015 31/12/2018 45,93 - - 9.769.432 - - (167.211) 9.602.221 37ª 13/01/2012 31/12/2015 31/12/2018 45,93 - - - 15.383 - - 15.383 38ª 13/01/2012 31/12/2016 31/12/2019 34,35 - - - 15.097 - - 15.097 38ª 27/04/2012 31/12/2016 31/12/2019 34,35 - - - 10.373.657 - (40.264) 10.333.393 Total de Opciones en Abierto 27,12 35,16 31.171.768 10.404.137 (1.452.840) (397.972) 39.725.093Total de Opciones Simples 26,78 35,87 57.371.798 10.404.137 (4.713.690) (3.824.368) 59.237.877

04ª 03/03/2008 03/03/2011 - - - - 39.906 - - (39.906) - 05ª 03/09/2008 03/09/2011 - - - - 46.710 - - (46.710) - 06ª 06/03/2009 06/03/2012 - - - 35,90 719.023 - (681.490) (37.533) - 07ª 19/06/2009 06/03/2012 - - - 35,90 79.446 - (79.446) - - 01ª 03/09/2007 03/09/2012 - - - 32,05 309.508 - (309.294) (214) - 03ª 29/02/2008 03/09/2012 - - - - 33.474 - - - 33.474 Total de Opciones en Abierto - 34,79 1.228.067 - (1.070.230) (124.363) 33.474 04ª 03/03/2008 03/03/2013 - - - - 388.432 - - (15.488) 372.944 08ª 17/08/2010 16/08/2013 - - - - 339.632 - - (11.120) 328.512 09ª 30/08/2010 16/08/2013 - - - - 329.711 - - (7.750) 321.961 11ª 30/09/2010 16/08/2013 - - - - 17.717 - - - 17.717 05ª 03/09/2008 03/09/2013 - - - - 449.442 - - (26.875) 422.567 10ª 30/09/2010 29/09/2013 - - - - 1.862.409 - - (48.015) 1.814.394 17ª 14/06/2012 27/02/2014 - - - - - 7.791 - - 7.791 12ª 28/02/2011 28/02/2014 - - - - 1.558.584 - - (28.176) 1.530.408 06ª 06/03/2009 06/03/2014 - - - - 704.604 - - (45.197) 659.407 07ª 19/06/2009 06/03/2014 - - - - 79.445 - - - 79.445 14ª 04/11/2011 18/08/2014 - - - - 509 - - - 509 17ª 14/06/2012 18/08/2014 - - - - - 2.527 - - 2.527 13ª 19/08/2011 19/08/2014 - - - - 706.397 - - (19.628) 686.769 17ª 14/06/2012 23/02/2015 - - - - - 8.187 - - 8.187 15ª 24/02/2012 24/02/2015 - - - - - 1.583.044 - (10.952) 1.572.092 16ª 24/02/2012 24/02/2015 - - - - - 69.156 - - 69.156 08ª 17/08/2010 16/08/2015 - - - - 338.923 - - (11.508) 327.415 09ª 30/08/2010 16/08/2015 - - - - 329.152 - - (7.928) 321.224 11ª 30/09/2010 16/08/2015 - - - - 17.712 - - - 17.712 10ª 30/09/2010 29/09/2015 - - - - 1.858.518 - - (50.048) 1.808.470 17ª 14/06/2012 27/02/2016 - - - - - 7.790 - - 7.790 12ª 28/02/2011 28/02/2016 - - - - 1.557.215 - - (29.532) 1.527.683 14ª 04/11/2011 18/08/2016 - - - - 508 - - - 508 17ª 14/06/2012 18/08/2016 - - - - - 2.527 - - 2.527 13ª 19/08/2011 19/08/2016 - - - - 706.338 - - (20.011) 686.327 17ª 14/06/2012 23/02/2017 - - - - - 8.186 - - 8.186 15ª 24/02/2012 24/02/2017 - - - - - 1.582.979 - (11.248) 1.571.731 16ª 24/02/2012 24/02/2017 - - - - - 69.151 - - 69.151 Total de Opciones en Abierto - - 11.245.248 3.341.338 - (343.476) 14.243.110Total de Opciones de los Socios - 34,79 12.473.315 3.341.338 (1.070.230) (467.839) 14.276.584

TOTAL DE OPCIONES SIMPLES/DE LOS SOCIOS 26,78 35,67 69.845.113 13.745.475 (5.783.920) (4.292.207) 73.514.461

Opciones de los Socios

(*) Se refiere al no ejercicio por opción del beneficiario.

Período de No Ejercicio

hasta

Plazo Final para

Ejercicio

Precio de Ejercicio

Actualizado (R$1)

Precio de Ejercicio

Medio Ponderado

Valor de Mercado

Medio Ponderado

Saldo Anterior

31/12/2011 Otorgadas Ejercidas

Pérdida de derecho (*) / Canceladas

Saldo a Ejercer al 31/12/2012


Resumen del Movimiento del Plan

Opciones Ejercidas Cantidad de Acciones

Nº Fecha

Opciones Simples10ª 16/02/2004 31/12/2008 31/12/2011 13,46 13,23 35,17 712.942 - 712.942 - - 27ª 01/02/2005 05/05/2009 31/01/2011 16,52 16,42 39,50 12.650 - 12.650 - - 11ª 21/02/2005 31/12/2009 31/12/2012 18,94 18,39 34,88 2.877.600 - 1.912.825 27.500 937.275 11ª 01/08/2005 31/12/2009 31/12/2012 18,94 18,39 34,88 27.500 - 27.500 - - 11ª 06/08/2007 31/12/2009 31/12/2012 18,94 - - 11.357 - - - 11.357 27ª 01/02/2005 01/02/2010 31/01/2011 16,52 16,42 39,50 16.389 - 16.389 - - 34ª 21/03/2007 21/03/2010 20/03/2011 35,34 - - 75.901 - - 75.901 - 35ª 22/03/2007 22/03/2010 21/03/2011 35,31 - - 29.518 - - 29.518 - 30ª 04/07/2006 04/07/2010 03/07/2011 28,49 28,45 36,48 52.710 - 52.710 - - 29ª 19/09/2005 19/09/2010 18/09/2011 21,77 21,30 38,45 12.650 - 12.650 - - 12ª 21/02/2006 31/12/2010 31/12/2013 28,18 27,30 36,42 8.025.250 - 1.110.385 60.500 6.854.365 12ª 06/08/2007 31/12/2010 31/12/2013 28,18 - - 15.867 - - - 15.867 16ª 10/08/2009 31/12/2010 31/12/2014 32,05 - - 874.167 - - - 874.167 34ª 21/03/2007 21/03/2011 20/03/2012 36,85 - - 75.901 - - - 75.901 35ª 22/03/2007 22/03/2011 21/03/2012 36,80 - - 29.518 - - - 29.518 36ª 14/05/2008 14/05/2011 13/05/2012 45,79 - - 25.301 - - - 25.301 30ª 04/07/2006 04/07/2011 03/07/2012 29,21 - - 52.707 - - - 52.707 33ª 30/08/2006 30/08/2011 29/08/2012 32,34 - - 21.083 - - - 21.083 13ª 14/02/2007 31/12/2011 31/12/2014 35,89 34,82 36,93 8.546.975 - 507.375 306.625 7.732.975 13ª 06/08/2007 31/12/2011 31/12/2014 35,89 - - 30.649 - - - 30.649 13ª 28/10/2009 31/12/2011 31/12/2014 35,89 - - 45.954 - - - 45.954 Total de Opciones a Ejercer - 21,84 35,62 21.572.589 - 4.365.426 500.044 16.707.119 34ª 21/03/2007 21/03/2012 20/03/2013 36,85 - - 75.901 - - - 75.901 35ª 22/03/2007 22/03/2012 21/03/2013 36,80 - - 29.514 - - - 29.514 36ª 14/05/2008 14/05/2012 13/05/2013 45,79 - - 25.300 - - - 25.300 17ª 23/09/2009 23/09/2012 31/12/2014 37,02 - - 29.551 - - - 29.551 14ª 11/02/2008 31/12/2012 31/12/2015 41,37 - - 10.846.487 - - 1.580.421 9.266.066 14ª 05/05/2008 31/12/2012 31/12/2015 41,37 - - 20.625 - - - 20.625 14ª 28/10/2009 31/12/2012 31/12/2015 41,37 - - 45.954 - - - 45.954 36ª 14/05/2008 14/05/2013 13/05/2014 45,79 - - 25.300 - - - 25.300 15ª 03/03/2009 31/12/2013 31/12/2016 27,06 26,97 33,88 15.067.330 - 804.770 147.620 14.114.940 15ª 28/10/2009 31/12/2013 31/12/2016 27,06 - - 45.954 - - - 45.954 18ª 17/04/2010 31/12/2014 31/12/2017 43,95 - - 6.126.609 - - 74.386 6.052.223 18ª 11/05/2010 31/12/2014 31/12/2017 43,95 - - 1.206.340 - - 42.421 1.163.919 37ª 19/04/2011 31/12/2015 31/12/2018 42,93 - - - 9.863.110 - 93.678 9.769.432 Total de Opciones en Abierto 26,97 33,88 33.544.865 9.863.110 804.770 1.938.526 40.664.679 Total de Opciones Simples 22,64 35,35 55.117.454 9.863.110 5.170.196 2.438.570 57.371.798

04ª 03/03/2008 03/03/2011 - - - 37,22 416.487 - 376.581 - 39.906 05ª 03/09/2008 03/09/2011 - - - 28,83 490.624 - 431.185 12.729 46.710 Total de Opciones a Ejercer - - - 37,22 907.111 - 807.766 12.729 86.616 06ª 06/03/2009 06/03/2012 - - - - 740.362 - - 21.339 719.023 07ª 19/06/2009 06/03/2012 - - - - 79.446 - - - 79.446 01ª 03/09/2007 03/09/2012 - - - - 329.181 - - 19.673 309.508 03ª 29/02/2008 03/09/2012 - - - - 33.474 - - - 33.474 04ª 03/03/2008 03/03/2013 - - - - 415.930 - - 27.498 388.432 08ª 17/08/2010 16/08/2013 - - - - 376.916 - - 37.284 339.632 09ª 30/08/2010 16/08/2013 - - - - 359.991 - - 30.280 329.711 11ª 30/09/2010 16/08/2013 - - - - 17.717 - - - 17.717 05ª 03/09/2008 03/09/2013 - - - - 490.126 - - 40.684 449.442 10ª 30/09/2010 29/09/2013 - - - - 1.940.987 - - 78.578 1.862.409 12ª 28/02/2011 28/02/2014 - - - - - 1.585.541 - 26.957 1.558.584 06ª 06/03/2009 06/03/2014 - - - - 739.608 - - 35.004 704.604 07ª 19/06/2009 06/03/2014 - - - - 79.445 - - - 79.445 14ª 04/11/2011 18/08/2014 - - - - - 509 - - 509 13ª 19/08/2011 19/08/2014 - - - - - 706.397 - - 706.397 08ª 17/08/2010 16/08/2015 - - - - 376.876 - - 37.953 338.923 09ª 30/08/2010 16/08/2015 - - - - 359.962 - - 30.810 329.152 11ª 30/09/2010 16/08/2015 - - - - 17.712 - - - 17.712 10ª 30/09/2010 29/09/2015 - - - - 1.940.951 - - 82.433 1.858.518 12ª 28/02/2011 28/02/2016 - - - - - 1.585.497 - 28.282 1.557.215 13ª 19/08/2011 19/08/2016 - - - - - 706.338 - - 706.338 14ª 04/11/2011 18/08/2016 - - - - - 508 - - 508 Total de Opciones en Abierto - - 8.298.684 4.584.790 - 496.775 12.386.699 Total Opciones de los Socios - 37,22 9.205.795 4.584.790 807.766 509.504 12.473.315

TOTAL DE OPCIONES SIMPLES/DE LOS SOCIOS 22,84 32,92 64.323.249 14.447.900 5.977.962 2.948.074 69.845.113 (*) Se refiere al no ejercicio por opción del beneficiario.

Opciones de los Socios

Período de No

Ejercicio hasta

Otorgamiento Plazo Final para

Ejercicio

Precio de Ejercicio

Actualizado (R$1)

Precio de Ejercicio

Medio Ponderado

Valor de Mercado

Medio Ponderado

Saldo Anterior

31/12/2010 Otorgadas Ejercidas

Pérdida de derecho (*) / Canceladas

Saldo a Ejercer al 31/12/2011


Resumen del Movimiento de los Instrumentos Basados en Acciones

NºSaldo

Anterior 31/12/2011

Nuevos IBA's

Convertidos en Acciones

CanceladosSaldo al

31/12/2012

1ª 17/08/2010 16/08/2012 110.588 - (109.069) (1.519) - 1ª 17/08/2010 16/08/2013 110.577 - - (3.206) 107.371 1ª 30/08/2010 16/08/2012 10.216 - (10.216) - - 1ª 30/08/2010 16/08/2013 10.212 - - - 10.212 1ª 30/09/2010 16/08/2012 3.971 - (3.971) - - 1ª 30/09/2010 16/08/2013 3.970 - - - 3.970 2ª 30/09/2010 29/09/2012 424.163 - (412.329) (11.834) - 2ª 30/09/2010 29/09/2013 424.154 - - (11.834) 412.320 3ª 28/02/2011 27/02/2011 444.040 - (444.040) - - 3ª 28/02/2011 27/02/2012 444.030 - - (8.679) 435.351 3ª 28/02/2011 27/02/2013 444.020 - - (8.678) 435.342 4ª 24/02/2012 24/02/2013 - 468.852 - (4.671) 464.181 4ª 24/02/2012 24/02/2014 - 468.836 - (4.671) 464.165 4ª 24/02/2012 24/02/2015 - 468.821 - (4.671) 464.150 Total 2.429.941 1.406.509 (979.625) (59.763) 2.797.062

NºSaldo al

31/12/2010Nuevos

IBA'sConvertidos en Acciones

CanceladosSaldo al

31/12/20111ª 17/08/2010 16/08/2011 114.980 - (110.598) (4.382) - 1ª 17/08/2010 16/08/2012 114.969 - - (4.381) 110.588 1ª 17/08/2010 16/08/2013 114.958 - - (4.381) 110.577 1ª 30/08/2010 16/08/2011 10.221 - (10.221) - - 1ª 30/08/2010 16/08/2012 10.216 - - - 10.216 1ª 30/08/2010 16/08/2013 10.212 - - - 10.212 1ª 30/09/2010 16/08/2011 3.972 - (3.972) - - 1ª 30/09/2010 16/08/2012 3.971 - - - 3.971 1ª 30/09/2010 16/08/2013 3.970 - - - 3.970 2ª 30/09/2010 29/09/2011 424.172 - (424.172) - - 2ª 30/09/2010 29/09/2012 424.163 - - - 424.163 2ª 30/09/2010 29/09/2013 424.154 - - - 424.154 3ª 28/02/2011 27/02/2011 - 444.040 - - 444.040 3ª 28/02/2011 27/02/2012 - 444.030 - - 444.030 3ª 28/02/2011 27/02/2013 - 444.020 - - 444.020 Total 1.659.958 1.332.090 (548.963) (13.144) 2.429.941




Nº Fecha

Opciones Simples37ª 13/01/2012 31/12/2015 31/12/2018 35,50 8,85 2,97% 5,25% 30,32%38ª 13/01/2012 31/12/2016 31/12/2019 35,50 12,45 2,97% 5,25% 30,32%38ª 27/04/2012 31/12/2016 31/12/2019 29,70 7,82 3,02% 3,91% 29,93%

Opciones de los Socios (*)15ª 24/02/2012 24/02/2015 - 36,00 32,94 2,97% - - 15ª 24/02/2012 24/02/2017 - 36,00 31,04 2,97% - - 16ª 24/02/2012 24/02/2015 - 36,00 32,94 2,97% - - 16ª 24/02/2012 24/02/2017 - 36,00 31,04 2,97% - - 17ª 14/06/2012 18/08/2014 - 29,57 27,69 3,02% - - 17ª 14/06/2012 27/02/2014 - 29,57 28,08 3,02% - - 17ª 14/06/2012 23/02/2015 - 29,57 27,26 3,02% - - 17ª 14/06/2012 18/08/2016 - 29,57 26,06 3,02% - - 17ª 14/06/2012 27/02/2016 - 29,57 26,44 3,02% - - 17ª 14/06/2012 23/02/2017 - 29,57 25,65 3,02% - -

(*) El valor justo de las opciones bonificadas es medido con referencia al valor justo de la acción de ITAÚ UNIBANCO HOLDING en la fecha de losotorgamientos.

c) Valor Justo y Supuestos Económicos utilizados para el Reconocimiento de Costos

Dividendos Esperados

Tasa de Interés Libre del Riesgo

ITAÚ UNIBANCO HOLDING reconoce en la fecha del otorgamiento el valor justo de las opciones utilizando el modelo Binomialpara las opciones simples y Black Scholes para las opciones de los socios. Los supuestos económicos utilizados son:

Precio de Ejercicio: como precio del ejercicio de la opción, se utiliza el precio del ejercicio previamente definido al momento dela emisión de la opción, actualizado por la variación del IGP-M.

Precio del Activo Objeto: el precio de las acciones de Itaú Unibanco Holding (ITUB4) utilizado para el cálculo es el precio decierre de BOVESPA, en la fecha base de cálculo.

Dividendos Esperados: es la media anual de la tasa de rendimiento de los últimos tres ejercicios de Dividendos pagados, máslos Intereses sobre el Capital Propio de la acción ITUB4.

Tasa de interés libre de riesgo: la tasa libre de riesgo utilizada es el cupón del IGP-M en la fecha de vencimiento del plan de la

opción.

Precio del Activo Objeto

Volatilidad Esperada: calculada a partir del desvío estándar sobre el histórico de los últimos 84 retornos mensuales del precio de cierre de la acción ITUB4, divulgada por la BMF&BOVESPA, ajustados por la variación del IGP-M.

Volatilidad Esperada

Plazo Final para Ejercicio

Valor Justo

Otorgamiento Período de No Ejercicio

Hasta

d)

31/12/2012 31/12/2011209 353

(262) (268) (53) 85

(*) Registrado en Capital Adicional Integrado.

El efecto en el Resultado en el período del 01/01 al 31/12/2012 fue de R$ (177) (R$ (163) de 01/01 al31/12/2011), como contrapartida del Capital Adicional Integrado - Opción de Otorgamiento Reconocido.

En el Patrimonio Neto el efecto fue de:

Efectos Contables Resultantes de las Opciones

Según prevé el reglamento del Plan, hasta el presente, en los ejercicios de las opciones otorgadas, fueronvendidas acciones preferenciales mantenidas en tesorería. Los registros contables relativos al plan ocurrendurante el período de no ejercicio, por el reconocimiento del valor justo de las opciones otorgadas conefecto en el Resultado y en el ejercicio de las opciones, por el monto recibido relativo al precio del ejerciciocon reflejos en el Patrimonio Neto.

Valor recibido por la venta de las acciones – Opciones Ejercidas(-) Costo de las Acciones en Tesorería VendidasEfecto en la Venta (*)


a) Ingresos de Intereses y Rendimientos

01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

Depósitos Obligatorios en el Banco Central 5.334 9.182 Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros 1.042 890 Inversiones en el Mercado Abierto 10.096 9.961 Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación 13.324 14.676 Activos Financieros Disponibles para la Venta 3.771 2.888 Activos Financieros a ser Mantenidos hasta el Vencimiento 471 360 Operaciones de crédito 61.139 58.492 Otros activos financieros 1.187 903 Total 96.364 97.352

b) Gastos de Intereses y Rendimientos

01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

Depósitos (10.544) (12.186) Gastos de Operaciones con Compromiso de Recompra (17.539) (22.133) Recursos de mercados interbancarios (5.747) (5.536) Recursos de mercados institucionales (7.693) (10.505) Gastos Financieros de Provisiones Técnicas de Seguros y Previsión Social (6.513) (5.239) Otros (31) - Total (48.067) (55.599)

c) Ganancia (Pérdida) neta con Inversiones en Títulos y Derivados

01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación y Derivativos, incluyendo lacuota inefectiva de los Derivados relacionados al hedge contable 741 787 Activos Financieros Designados a Valor Justo a través del Resultado 17 20 Activos Financieros Disponibles para la Venta 705 444 Total 1.463 1.251

NOTA 23 - INGRESOS Y GASTOS DE INTERESES Y RENDIMIENTOS Y GANANCIA (PÉRDIDA) NETA CONINVERSIONES EN TÍTULOS Y DERIVADOS

NOTA 24 - INGRESO POR PRESTACIÓN DE SERVICIOS

01/01 a31/12/2012

01/01 a31/12/2011

Servicios de Cuentas Corrientes 5.272 5.445 Tasa de Administración 2.159 2.745 Comisiones de Cobranza 1.176 1.047 Comisiones de Tarjetas de Crédito 7.888 7.446 Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas 1.135 1.393 Comisión de corretaje 243 361 Otros 1.071 973 Total 18.944 19.410


NOTA 25 - OTROS INGRESOS

01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

Ganancias por la Venta de Bienes no de Uso, Activo Fijo e Inversiones enEmpresas no Consolidadas (*) 1.684 271 Recupero de Gastos 121 184 Reversión de Provisiones 234 366 Otros 243 337 Total 2.282 1.158 (*) Compuesto básicamente por el resultado por la venta integral de la inversión en Serasa S.A. en el monto de R$ 1.542.

NOTA 26 - GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS

01/01 a 31/12/2012

01/01 a31/12/2011

Gastos de Personal (14.332) (13.373)Remuneración (5.961) (5.910) Cargos Sociales (2.109) (2.036) Beneficios Sociales (1.845) (1.479) Planes de Jubilación y Beneficios Pos Jubilación (Nota 29) 760 82

Beneficio Definido (125) (192) Contribución Definida 885 274

Plan de Opciones de Acciones (Nota 21d) (177) (163) Entrenamiento (242) (259) Participaciones de los Empleados en los Beneficios (2.560) (2.316) Despidos (462) (398) Provisiones Laborales (Nota 32) (1.736) (894)

Gastos Administrativos (12.665) (12.490) Procesamiento de Datos y Telecomunicaciones (3.523) (3.450) Servicios de Terceros (3.255) (3.014) Instalaciones (962) (1.135) Propaganda, Promociones y Publicidad (942) (981) Gastos de Alquileres (974) (916) Transportes (500) (583) Materiales (386) (460) Gastos con Servicios Financieros (512) (438) Seguridad (511) (482) Concesionarias de Servicios Públicos (290) (295) Gastos de Viaje (188) (189) Otros (622) (547)

Depreciación (1.346) (1.184) Amortización (844) (984) Gastos de Comercialización de Seguros (1.253) (1.268) Otros Gastos (7.640) (6.375)

Gastos relacionados a Tarjetas de Crédito (2.108) (1.796) Reembolso Relativo a las Adquisiciones (51) (148) Pérdidas con Fraudes con Terceros (734) (753) Pérdida por la Venta de Bienes no de Uso, Activo Fijo e Inversiones en Empresas no Consolidadas (*) (458) (139) Provisiones civiles (Nota 32) (2.329) (1.616) Provisiones fiscales y de previsión social (1.004) (1.038) Reembolso de costos interbancarios (215) (195) Pérdidas por reducción al valor recuperable (Notas 15 e 16) (7) (45) Otros (734) (645)

Total (38.080) (35.674)(*) Compuesto básicamente por el resultado por la venta integral de la inversión em Banco BPI S.A. en el monto de R$ (302).


NOTA 27 – IMPUESTO A LA RENTA Y CONTRIBUCIÓN SOCIAL ITAÚ UNIBANCO HOLDING y cada una de sus subsidiarias presentan, en cada ejercicio, el impuesto a la renta federal y la contribución social sobre el beneficio neto.

a)

01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

Beneficio Neto Antes del Impuesto de Renta y Contribución Social 17.416 18.251 Cargas Tributarias (Impuesto de Renta y Contribución Social) a las tasas

vigentes (Nota 2.4 n) (6.966) (7.300) Aumentos/Reducciones a las cargas tributarias de Impuesto de Rentay Contribución Social resultantes de:Resultado de Participación sobre la ganancia integral de Empresas noConsolidadas, neto 68 45

Diferencial Cambiario de Activos y Pasivos en el Exterior 447 916 Intereses sobre el Capital Propio 1.789 1.662 Dividendos y Intereses sobre Títulos de la Deuda Externa 188 269

Otros 249 767 Total de Impuesto de Renta y Contribución Social (4.225) (3.641)

Declaración de Impuesto de Renta y Contribución Social:

Composición de los Gastos con Impuestos y Contribuciones

I-

28.466 (11.438) 14.032 31.060 4.188 (1.480) 1.247 3.955

12.889 (4.837) 8.223 16.275 302 (302) 229 229

4.261 (1.923) 423 2.761 1.417 (4) 232 1.645 2.766 (1.585) 2.306 3.487 1.185 (633) 870 1.422

984 (844) 1.084 1.224 577 (107) 352 822 20 (1) - 19 11 (4) 1 8

249 - 5 254 2.383 (1.303) 1.366 2.446

344 (192) 3.791 3.943 Adquisición de Participación adicional de Accionistas No Controladores – Redecard (Nota 3c) - - 3.791 3.791

344 (192) - 152

28.810 (11.630) 17.823 35.003

25.788 (10.948) 13.626 28.466 2.998 (1.330) 2.520 4.188

10.423 (4.318) 6.784 12.889 22 (39) 319 302

5.905 (2.896) 1.252 4.261 1.313 (39) 143 1.417 2.418 (1.024) 1.372 2.766 1.038 (349) 496 1.185

884 (608) 708 984 462 (53) 168 577 34 (14) - 20 47 (45) 9 11

242 - 7 249 2.420 (1.257) 1.220 2.383

132 (66) 278 344

25.920 (11.014) 13.904 28.810 (*) El Impuesto de Renta y Contribución Social Diferido Activo y Pasivo están presentados en el estado de situación patrimonial compensados por entidad tributable y totalizan R$ 22.745 y R$4.319.

31/12/2012

Reflejado en el ResultadoRelativos a pérdidas fiscales y base negativa de contribución social

Valor llave en la Adquisición de la Inversión

Reflejada en el Patrimonio Neto

Otros

Ajustes a Valor de Mercado de Activos Financieros Disponibles para la Venta

Provisión Relativa a la Operación de Seguro Salud

(*) El Impuesto de Renta y Contribución Social Diferido Activo y Pasivo están presentados en el estado de situación patrimonial compensados por entidad tributable y totalizan R$ 28.381 (R$22.745 al 31/12/2011) y R$ 3.038 (R$ 4.319 al 31/12/2011).

Total (*)

Fiscales y de Previsión SocialOtros

Ajustes de Operaciones Realizadas en Mercado de Liquidación Futura

31/12/2010 Realización/ Reversión

Constitución 31/12/2011

b) Tributos Diferidos

Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión Social

Acciones Laborales

Créditos de Liquidación DudosaAjustes a Valor de Mercado de Activos Financieros Derivados

Acciones CivilesProvisiones para Pasivos Contingentes

El saldo de Créditos Tributarios y su movimiento están representados por:

31/12/2011 Realización/ Reversión

Constitución

Créditos de Liquidación DudosaAjustes a Valor de Mercado de Activos Financieros Derivados

Reflejado en el ResultadoRelativos a pérdidas fiscales y base negativa de contribución social

Valor llave en la Adquisición de la InversiónObligaciones Legales - Fiscales y de Previsión Social

Acciones LaboralesAcciones Civiles

Provisiones para Pasivos Contingentes

Fiscales y de Previsión Social

Reflejada en el Patrimonio Neto - Ajustes a Valor de Mercado de Activos FinancierosDisponibles para la Venta

Provisión Relativa a la Operación de Seguro Salud

Total (*)

OtrosAjustes de Operaciones Realizadas en Mercado de Liquidación Futura

Otros


II -

9.885 (3.385) 1.872 8.372 7.560 (2.785) 678 5.452

78 - 89 167 83 (2) 35 117

175 (175) 234 234 806 (225) 330 911 594 - 321 915 589 (199) 185 575

499 - 789 1.288 10.384 (3.385) 2.660 9.660

10.395 (2.919) 2.409 9.885 8.295 (2.365) 1.630 7.560

34 - 44 78 43 (3) 43 83

264 (264) 175 175 701 (157) 262 806 543 - 51 594 515 (130) 204 589

721 (474) 252 499 11.116 (3.393) 2.661 10.384

(*) El Impuesto de Renta y Contribución Social Diferido Activo y Pasivo están presentados en el estado de situación patrimonial compensados por entidad tributable y totalizan R$ 22.745y R$ 4.319.

31/12/2010 Realización / Reversión

Ajustes a Valor de Mercado de Títulos para Negociación e Instrumentos Financieros Derivados

31/12/2011Constitución

Reflejado en el Resultado

Ajustes de Operaciones Realizadas en Mercado de Liquidación Futura

Total (*)

Planes de Pensión

Reflejada en el Patrimonio Neto - Ajustes a Valor de Mercado de TítulosDisponibles para la Venta

Otros

Superávit de Depreciación de Arrendamiento Mercantil FinancieroTributación sobre Resultados en el Exterior - Ganancias de Capital

Actualización de Depósitos de Obligaciones Legales y Pasivos Contingentes

El saldo de la Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos y su movimiento están representados por:

31/12/2011 Realización / Reversión

Constitución 31/12/2012

Reflejado en el ResultadoSuperávit de Depreciación de Arrendamiento Mercantil FinancieroTributación sobre Resultados en el Exterior - Ganancias de CapitalAjustes de Operaciones Realizadas en Mercado de Liquidación FuturaAjustes a Valor de Mercado de Títulos para Negociación e Instrumentos Financieros Derivados Actualización de Depósitos de Obligaciones Legales y Pasivos ContingentesPlanes de PensiónOtros

Reflejada en el Patrimonio Neto - Ajustes a Valor de Mercado de TítulosDisponibles para la VentaTotal (*)(*) El Impuesto de Renta y Contribución Social Diferido Activo y Pasivo están presentados en el estado de situación patrimonial compensados por entidad tributable y totalizan R$ 28.381(R$ 22.745 al 31/12/2011) y R$ 3.038 (R$ 4.319 al 31/12/2011).

III -

Diferencias Temporarias

%Pérdida Fiscal

y Base Negativa

%Total

%

2013 11.203 36% 572 14% 11.775 34% (2.302) 24% 9.473 37%2014 3.663 12% 571 14% 4.234 12% (1.615) 17% 2.619 10%2015 5.357 17% 405 10% 5.762 16% (2.052) 21% 3.710 15%2016 2.420 8% 1.164 29% 3.584 10% (1.002) 10% 2.582 10%2017 1.424 5% 1.141 29% 2.565 7% (631) 7% 1.934 8%

Más de 2017 6.981 22% 102 4% 7.083 21% (2.058) 21% 5.025 20%Total 31.048 100% 3.955 100% 35.003 100% (9.660) 100% 25.343 100%

Valor Presente (*) 27.151 3.514 30.665 (8.480) 22.185

%

La estimativa de realización y el valor presente de los Créditos Tributarios, de la Contribución Social a Compensar resultante de laMedida Provisoria nº 2.158-35 del 24/08/2001 y de la Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos existentes al 31/12/2012, deacuerdo con la expectativa de generación de beneficios tributables futuros, con base en el histórico de rentabilidad y en estudio técnicode viabilidad, son:

Las proyecciones de beneficios tributables futuros incluyen estimativas referentes a variables macroeconómicas, tasas de cambio, tasasde intereses, volumen de operaciones financieras y tarifas de servicios, entre otros, que pueden presentar variaciones con relación a losdados y valores reales.

El beneficio neto contable no tiene relación directa con el beneficio tributable para el impuesto de renta y contribución social en funciónde las diferencias existentes entre los criterios contables y la legislación fiscal pertinente, además de aspectos societarios. Por lo tanto,se recomienda que la evolución de la realización de los créditos tributarios resultantes de las diferencias temporarias, pérdidas fiscales ybase negativa no sea tomada como indicativo de beneficios netos futuros.

(*) Para el ajuste a valor presente fue utilizada la tasa media de captación, neta de los efectos tributarios.

No existen impuestos diferidos activos y pasivos no reconocidos.

%

Créditos Tributarios Provisión para Impuestos y

Contribuciones Diferidos

Tributos Diferidos

Netos


01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

12.634 13.837

Dividendo Mínimo no Acumulativo sobre las Acciones Preferenciales, según nuestros estatutos (49) (49)12.585 13.788

Beneficio Acumulado a ser Distribuido a los Propietarios de Acciones Ordinarias en un Valor porAcción igual al Dividendo Mínimo Pagable a los Accionistas Preferidos (50) (50)

12.535 13.738

A los Propietarios de Acciones Ordinarias 6.352 6.944 A los Propietarios de Acciones Preferenciales 6.183 6.794

6.402 6.994

6.232 6.843

Acciones Ordinarias 2.289.284.300 2.289.284.275 Acciones Preferenciales 2.228.675.507 2.240.026.557

Acciones Ordinarias 2,80 3,06 Acciones Preferenciales 2,80 3,06

Beneficio por Acción - Básico - R$

Promedio Ponderado de las Acciones en Circulación

Total del Beneficio Neto Disponible para los Propietarios de Acciones Preferenciales

Total del Beneficio Neto Disponible para los Propietarios de Acciones Ordinarias

NOTA 28 - BENEFICIO POR ACCIÓN

Beneficio Acumulado a ser Distribuido a los Propietarios de Acciones Ordinarias yPreferenciales en Bases Proporcionales:

Subtotal

Subtotal

Beneficio Neto

Beneficio Neto Atribuible a los Accionistas Controladores - Beneficio por Acción Básico

El beneficio por acción básico y diluido fue calculado según la tabla a continuación, para los períodos indicados. El beneficio por acciónbásico es calculado dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas de ITAÚ UNIBANCO HOLDING por el número medio deacciones durante el período, excluyendo el número de acciones compradas por la empresa y mantenidas como acciones en tesorería.El beneficio por acción diluido a su vez es calculado de forma similar, pero con el ajuste realizado al asumir la conversión de todas lasacciones potencialmente dilusivas en el denominador.

01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

6.232 6.843 15 17

6.247 6.860

6.402 6.994 (15) (17)

6.387 6.977

2.289.284.300 2.289.284.275 2.239.708.939 2.251.061.836

Acciones Preferenciales 2.228.675.507 2.240.026.557

Acciones Incrementales de las Opciones de Acciones Concedidas según nuestroPlan de Otorgamiento de Opciones de Compra de Acciones 11.033.432 11.035.279

Acciones Ordinarias 2,79 3,05 Acciones Preferenciales 2,79 3,05

Beneficio Neto Atribuido a los Accionistas Controladores - Beneficio por Acción Diluido

Las acciones potencialmente antidilutivas de nuestro plan de opción de acciones, que fueron excluidas del cálculodel beneficio por acción diluido, totalizaron 16.575.701 acciones Preferenciales al 31/12/2012 y 11.846.655acciones Preferenciales al 31/12/2011.

Beneficio por Acción Diluido - R$

Beneficio Neto Disponible para los Propietarios de Acciones Preferenciales

Beneficio Neto Disponible para los Propietarios de Acciones OrdinariasConsiderando las Acciones Preferenciales Después de los Efectos de la Dilución

Beneficio Neto Disponible para los Propietarios de Acciones Ordinarias

Promedio Ponderado Ajustado de Acciones

Dividendo sobre las Acciones Preferenciales Después de los Efectos de la Dilución

Dividendo sobre las Acciones Preferenciales Después de los Efectos de la Dilución

Acciones PreferencialesAcciones Ordinarias

Beneficio Neto Disponible para los Propietarios de Acciones PreferencialesConsiderando las Acciones Preferenciales Después de los Efectos de la Dilución


NOTA 29 – BENEFICIOS A EMPLEADOS En los términos del IAS 19, presentamos a continuación las políticas practicadas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas sobre los beneficios a empleados, así como también los procedimientos contables adoptados. ITAÚ UNIBANCO HOLDING y algunas de sus subsidiarias son patrocinadores de planes en la modalidad de beneficio definido incluyendo los planes de contribución variable, que tienen por finalidad básica la concesión del beneficio que, en general, se concede bajo la forma de renta vitalicia pudiendo haber conversión en pensión por muerte de acuerdo con el reglamento del plan. También son patrocinadores de planes de modalidad de contribución definida, cuyo beneficio se determina únicamente con base en el saldo acumulado de las cuentas individuales en la fecha de la elegibilidad, según reglamento de cada plan, y no requiere cálculo actuarial. Los empleados contratados hasta el 31 de julio de 2002, origen Itaú, y hasta el 27 de febrero de 2009, origen Unibanco, son beneficiados por los planes arriba mencionados. Para los empleados contratados después de las referidas fechas ellos cuentan con la opción de participar voluntariamente de un plan de contribución definida (PGBL), administrado por Itaú Vida e Previdência S.A. a) Descripción de los Planes Los activos de los planes están invertidos en fondos separados, con el objetivo exclusivo de suministrar beneficios a los funcionarios elegibles, y son mantenidos en forma independiente de ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Esos fondos son mantenidos por entidades cerradas de previsión complementaria (EFPC's) con estructura jurídica y legal independiente, según se detalla a continuación:

Entidad Plan de Beneficio Fundação Itaubanco - Previdência Complementar Plan de Jubilación Complementaria - PAC (1) Plan de Benefício Franprev - PBF (1) Plan de Beneficio 002 - PB002 (1) Plan Básico Itaulam - PBI (1) Plan Suplementar Itaulam - PSI (2)

Plan Itaubanco CD (3) Plan de Jubilación Itaubank (3) Plan BD Itaú (1) Plan CD Itaú (2) Plan de Previsión Unibanco (3)

Fundação Bemgeprev Plan de Jubilación Complementaria Móvil Vitalicia - ACMV (1) Funbep Fundo de Pensão Multipatrocinado Plan de Beneficios Funbep I (1) Plan de Beneficios Funbep II (2) Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco Beg - Prebeg Plan de Beneficios Prebeg (1) Múltipla - Multiempresas de Previdência Complementar Plan de Jubilación Redecard Básico (1)

Plan de Jubilación Redecard Suplementaria (2) Plan de Previsión Redecard (3) (4)

UBB-PREV - Previdência Complementar Plan de Previsión UBB PREV (1) (5) Banorte Fundação Manoel Baptista da Silva de Seguridade Social

Plan de Beneficios II (1)

(1) Plan de modalidad de beneficio definido. (2) Plan de modalidad de contribución variable. (3) Plan de modalidad de contribución definida.

(4) El Plan de Previsión Redecard fue alterado en enero de 2011 de Beneficio Definido – BD para Contribución Definida – CD, con adherencia de 95% de los empleados. Este plan permite que el empleado contribuya mensualmente con un porcentaje definido, a ser descontado de su remuneración mensual y, adicionalmente, la empresa participa con 100% de la opción seleccionada por los empleados, limitada a 9% de sus rendimientos.

(5) Plan decurrente del proceso de incorporación del Plan IJMS por el Básico, ambos administrados por UBB Prev, aprobado por la Superintendencia de Previdencia Complementar- PREVIC el 28/12/2012.


31/12/2012 31/12/2011Tasa de Descuento (1) 8,16% a.a. 9,72% a.a.Tasa de Rendimiento Esperado de los Activos (1) 8,16% a.a. 11,32% a.a.Tabla de Mortalidad (2) AT-2000 AT-2000Rotatividad (3) Exp.Itaú 2008/2010 Exp.Itaú 2008/2010Crecimientos Salariales Futuros 7,12% a.a. 7,12% a.a.Crecimientos Benef. Prev. Social / Planes 4,00% a.a. 4,00% a.a.Inflación 4,00% a.a. 4,00% a.a.Método Actuarial (4) Cred.Unit.Proyect. Cred.Unit.Proyect.

II - Administración de los Activos de los Planes de Beneficio Definido

La administración de los recursos de las Entidades Cerradas de Previsión Social Complementar tiene comoobjetivo general buscar el equilibrio de largo plazo entre los activos y las obligaciones de previsión social, através de la superación de las metas actuariales.

Con relación a los recursos garantizadores de las reservas matemáticas, la administración debe asegurar lacapacidad de pago de beneficios a largo plazo, inmunizando los riesgos de desfasaje entre activos y pasivospor plan de previsión.

b) Planes de Beneficio Definido

I - Principales Supuestos Utilizados en la Evaluación Actuarial de los Planes de Jubilación

(2) Las tablas de mortalidad adoptadas corresponden a aquellas divulgadas por la SOA – “Society of Actuaries”, entidad americanacorrespondiente al IBA – Instituto Brasileiro de Atuária, que reflejan un aumento de 10% en las probabilidades de sobrevivencia conrelación a las respectivas tablas básicas.

La expectativa de vida en años por la tabla de mortalidad AT-2000 para los participantes asistidos con 55 años es de 27 y de 31 parahombres y mujeres, respectivamente.

(3) El supuesto de rotatividad está basado en la experiencia efectiva de la masa de participantes activos vinculados a ITAÚ UNIBANCOHOLDING, los cuales resultaron en media 2,4 % a.a. en la experiencia 2008/2010.

(4) En el método actuarial del Crédito Unitario Proyectado, la reserva matemática es definida por el valor actual del beneficio proyectadomultiplicado por la razón entre el tiempo de servicio alcanzado en la fecha de evaluación y el tiempo de servicio que será alcanzado enla fecha de la concesión del beneficio. El costo es determinado tomándose el valor actual del beneficio proyectado distribuido a lo largode los años de actividad de cada participante.

(1) Las premisas Tasa de Descuento y Tasa de Retorno Esperado de los Activos han sido alteradas para que sean compatibles con elescenario económico observado en la fecha base al cierre del balance.


31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Meta 2012

Títulos de Renta Fija 13.736 10.341 91,14% 87,85% 53% a 100% Títulos de Renta Variable 763 1.051 5,06% 8,93% 0% a 20% Inversiones Estructuradas 16 14 0,11% 0,11% 0% a 10% Inversione en el Exterior - - 0,00% 0,00% 0% a 5% Inmuebles 532 344 3,53% 2,92% 0% a 7% Préstamos a participantes 25 23 0,17% 0,19% 0% a 5% Total 15.072 11.773 100,00% 100,00%

31/12/2012 31/12/2011

1- Activos Netos de los Planes 15.072 11.773 2- Pasivos Actuariales (12.906) (10.413) 3- Superávit (1-2) 2.166 1.360 4- Restricción del Activo (*) (2.137) (1.263)

29 97 487 342

(458) (245)

III- Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial

Valor Reconocido en el Pasivo (Nota 20b)(*) Corresponde al excedente del valor presente del beneficio económico disponible, en conformidad con el ítem 58 del IAS 19.

Valor Reconocido en el Activo (Nota 20a)

Se presenta a continuación el cálculo del monto neto reconocido en el estado de situación patrimonial:

5- Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial (3-4)

El rendimiento esperado para las carteras de activos de los planes de beneficios se basa en lasproyecciones de rendimiento para cada uno de los segmentos mencionados arriba. Para el segmento derenta fija se han utilizado las tasas de interés de los títulos de largo plazo contenidos en las carteras y lastasas de interés practicadas por el mercado por ocasión del cierre del estado de situación patrimonial. Parael segmento de renta variable se han utilizado las expectativas conservadoras de rendimiento anual paraese segmento. Para el segmento de bienes inmuebles se han utilizado los flujos de recibo de alquileresesperados para los próximos 12 meses. Para todos los segmentos se han utilizado como base lasposiciones de cartera en la fecha de cierre del estado de situación patrimonial.

Los Activos del Plan de Beneficio Definido incluyen acciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, de suprincipal controlante (ITAÚSA) y de controladas de esta, con un valor justo de R$ 589 (R$ 531 al31/12/2011), e inmuebles alquilados a empresas del grupo, con un valor justo de R$ 498 (R$ 298 al31/12/2011).

La asignación de los activos de los planes y la meta de asignación, por categoría de activo, son lassiguientes:

Categorías Posición % Asignación


Activo NetoPasivos

ActuarialesSuperávit Activo Neto

Pasivos Actuariales

Superávit

Valor Presente Inicio del Período 11.773 (10.413) 1.360 11.229 (9.871) 1.358 Inclusión del Plan CD Itaú - - - 12 (13) (1)Efectos Cisión Parcial Redecard (1) - - - (44) 42 (2)Rendimientos Esperados de los Activos (2) 1.303 - 1.303 1.342 - 1.342 Costo Servicio Corriente - (85) (85) - (91) (91) Costo de los Intereses - (985) (985) - (930) (930) Beneficios Pagados (671) 671 - (601) 601 - Contribuciones Patrocinadora 57 - 57 42 - 42 Contribuciones Participantes 15 - 15 9 - 9 Ganancia/(Pérdida) Actuarial (2) (3) (4) 2.595 (2.094) 501 (216) (151) (367)

Valor Presente Final del Período 15.072 (12.906) 2.166 11.773 (10.413) 1.360

31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2008 Activos Netos de los Planes 15.072 11.773 11.229 14.817 12.493 Pasivos Actuariales (12.906) (10.413) (9.871) (11.234) (11.264)Superávit 2.166 1.360 1.358 3.583 1.229

2.595 (216) 703 1.067 (979) (2.094) (151) (886) 162 (823)

Los montos relativos de 2008 hasta 2009, determinados con base en las normas brasileras equivalentes a IAS 19, son presentadossolamente para efectos de evolución, tiendo en cuenta que en conformidad con la exención prevista en el IFRS 1 el reconocimiento de losactivos, pasivos y ganancias y pérdidas fue realizado el 01/01/2010.

IV- Evolución de los Activos Netos, de los Pasivos Actuariales y del Superávit

31/12/2012

Ajustes de Experiencia en los Pasivos Actuariales

El histórico de las ganancias y pérdidas actuariales es lo siguiente:

Ajustes de Experiencia en los Activos Netos

31/12/2011

(1) Durante el ejercicio de 2011, se ha realizado un proceso de migración de los participantes del Plan de Jubilación Redecard, estructurado en la modalidad de beneficiodefinido, al Plan de Previsión Redecard, estructurado en la modalidad de contribución definida. Para los participantes que migraron al Plan de Previsión Redecard, laacumulación del beneficio futuro se hará en la modalidad de contribución definida, y por lo tanto no habrá sustitución por un beneficio del mismo tipo.

(2) Las ganancias/pérdidas presentadas en el Activo Neto corresponden a los rendimientos obtenidos superiores/abajo a la tasa de rendimiento esperada en los activos.

(3) Las pérdidas presentadas en Pasivos Actuariales el 31/12/2012 corresponden básicamente a los efectos originarios de la alteración de la premisa Tasa de Descuento(de 9,72% para 8,16%)

(4) El valor del rendimiento real de los activos fue de R$ 3.898 (R$ 1.126 al 31/12/2011).


V- Total de los Ingresos y (Gastos) reconocidos en el Resultado del Periodo

01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

Costo del Servicio Corriente (85) (91) Costo de Intereses (985) (930) Rendimiento Esperado sobre los Activos del Plan 1.303 1.342 Efectos Cisión Parcial Redecard - (1) Efecto en la restricción del Activo (874) (154) Ganancias (Pérdidas) en el Exterior 501 (367) Contribuciones de Participantes 15 9 Total de los Ingresos y (Gastos) reconocidas en el Resultado del Periodo (125) (192)

Período Pago estimado

2013 708 2014 741 2015 762 2016 784 2017 806 2018 a 2022 4.399

01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

(146) (144) 1.035 150 (4) 268

Total de los Ingresos reconocidos en el Resultado del Periodo 885 274

Los Planes de Contribución Definida poseen fondos de previsión social formados por la cuota de las contribucionesde las patrocinadoras no incluidas en el saldo de cuenta de los participantes por la pérdida de la elegibilidad a unbeneficio por el plan, así como de recursos oriundos de los procesos de migración de planes de modalidad debeneficio definido. El fondo será utilizado para los aportes y contribuciones futuras a las cuentas individuales de losparticipantes de acuerdo con las reglas del reglamento del respectivo plan de beneficios.

Efecto en la restricción del ActivoGanancia/Pérdida en los Activos de los PlanosAportes/Contribuciones

El monto reconocido en el activo es de R$ 2.328 (R$ 1.443 de 01/01 a 31/12/2011) (Nota 20a).

El total de los ingresos reconocidos en los Planes de Contribución definidos incluye los siguientes componentes:

c) Planes de Contribución Definida

En el período, las contribuciones efectuadas totalizaron R$ 57 (R$ 42 de 01/01 a 31/12/2011). La tasa decontribución es creciente en función del rendimiento del participante.

En 2013, la expectativa de contribución a los planes de jubilación patrocinados por ITAÚ UNIBANCO HOLDINGes de R$ 35.

A continuación presentamos la estimativa de pagos de beneficios para los próximos 10 años:

El total de los Gastos reconocidos en los Planes de Beneficios Definidos incluye los siguientes componentes:


d )

I-

31/12/2012 31/12/2011

Al Inicio del Período (120) (105) Costo de Intereses (11) (10) Beneficios Pagados 6 6 Pérdida Actuarial (23) (11) Al Final del Período (Nota 20b) (148) (120)

Período Pago estimado

2013 6 2014 7 2015 7 2016 8 2017 8 2018 a 2022 52

II-

Aumento de 1,0% Reducción de 1,0%

Efecto sobre el Costo de Servicio y el Costo de Intereses 2 (2) Efecto sobre el valor Presente de la Obligación 26 (21)

En el período las contribuciones para los planes de contribución definida, inclusive PGBL, totalizaronR$ 196 (R$ 193 al 31/12/2011), siendo R$ 146 (R$ 144 al 31/12/2011) oriundos de los fondos deprevisión.

Otros Beneficios Pos Empleo

Para el cálculo de las obligaciones por beneficios proyectados además de los supuestos utilizadospara los planes de beneficios definidos (Nota 29b l), se adopta el supuesto de crecimiento del costomédico de 8,16% a.a..

Los supuestos de las tasas relacionadas al costo de asistencia médica poseen un efecto significativosobre los valores reconocidos en el resultado. El cambio de un punto porcentual en las tasas de costode asistencia médica tendría los siguientes efectos:

ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus subsidiarias no ofrecen otros beneficios pos empleo, excepto en loscasos resultantes de compromisos de mantenimiento asumidos en contratos de adquisición firmadospor ITAÚ UNIBANCO HOLDING, en los plazos y condiciones establecidos, en que patrocinan total oparcialmente planes de salud para masas específicas de ex-empleados y beneficiarios.

Movimiento

Con base en el informe preparado por actuario independiente, las variaciones en las obligaciones porestos otros beneficios proyectados y los montos reconocidos en el pasivo del estado de situaciónpatrimonial de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, son los siguientes:

Supuestos y Sensibilidades 1%

A continuación presentamos la estimativa de pagos de beneficios para los próximos 10 años:


NOTA 30 – CONTRATOS DE SEGUROS a) Contratos de seguros

Itaú Unibanco Holding, a través de sus subsidiarias ofrece al mercado los productos de Seguros y Previsión. Los productos son ofrecidos a través de las corredoras de seguros (de mercado y cautivas), en los canales de agencias de Banco Itaú Unibanco y electrónicos, observadas sus características y cumplidas las exigencias reguladoras.

Para todos los segmentos, el proceso de creación de un nuevo producto se efectúa por demanda considerando nuevas oportunidades de mercado o atendimiento de alguna negociación específica. Los productos desarrollados son sometidos a un comité coordinado y controlado por el Gobierno Corporativo de Productos, en que todos los flujos comprendiendo proyectos de carácter operativo, comercial, jurídico, contable, financiero, controles internos y tecnología son analizados, discutidos y aprobados por las diversas áreas involucradas. El proceso de Gobierno Corporativo de evaluación de productos se regula por la Política Corporativa de Evaluación de Productos y Operaciones y requiere la integración de actividades entre las áreas de productos y las evaluadoras, formando un grupo organizado de actividades que busca generar valor para los clientes y promover diferencias competitivas. Circulares normativas internas prevén y respaldan los flujos de evaluación y aprobación de productos, atribución de responsabilidades, subsidios a la ejecución de procesos y también límites máximos y mínimos de saldos, contribución, prima mínima y otros, con el objetivo de preservar la consistencia del proceso y el resultado de los productos. Además hay políticas de suscripción de riesgos establecidas en cada segmento, así como límites técnicos actuariales por ramo y cobertura, los cuales son controlados en forma sistémica u operativa. Este proceso de creación de productos observa la siguiente cadena de eventos:

Diseño del producto por los gestores atendiendo la demanda mercadológica.

Envío de las características detalladas del producto al Gobierno Corporativo.

Creación de parametrizaciones de los nuevos productos en los sistemas informatizados con valuación

concomitante de la necesidad de desarrollar nuevas implementaciones.

Lanzamiento de producto después de la autorización del comité de Gobierno Corporativo de Productos.

Para productos de previsión hay además flujo de apertura de fondos con la Comisión de Valores Mobiliarios – CVM y etapas de obtención de aprobación de notas técnico actuariales y reglamentos en la Superintendencia de Seguros Privados – SUSEP para posterior comercialización. Hay posibilidad de customizaciones de valores mínimos, tasas de fondos y cargamento, tabla actuarial e intereses mediante negociación con valuaciones del modelo de fijación de precios interno acordadas en contrato específico. Existen políticas de saldo y contribuciones mínimas adecuadas a cada negociación. Los beneficios de riesgo, considerados coberturas accesorias, obedecen a condiciones propias y específicas como límite de cobertura, público objeto y declaración de salud, entre otros, según cada negocio. Adicionalmente, riesgos agravados cuentan con cobertura de excedente a través del reaseguro. Cada producto tiene reglas según el canal y el segmento en que es comercializado. Las políticas de precios son definidas en modelos internos, en conformidad con el modelo de fijación de precios estándar corporativo desarrollado por el Área de Control de Riesgos y Finanzas en el contexto del Gobierno Corporativo de valuación de productos. La gestión de costos de los productos de Seguros y Previsión contempla los grupos de Gastos Administrativos, Operativos y de Comercialización, en que los Gastos Administrativos, partiendo de la contabilización por Centros de Costos, son imputados a los productos y canales de comercialización de acuerdo con la definición de las respectivas actividades en conformidad con el modelo gerencial corporativo del ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Los gastos Operativos y de Comercialización siguen el ramo para identificación del producto y la segmentación de la póliza para la definición del canal de comercialización.


b Principales Productos

I- Seguros

ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a través de sus aseguradoras, ofrece al mercado productos de seguros con la finalidad de asumir riesgos y restablecer el equilibrio económico del patrimonio afectado del asegurado.

En este segmento los clientes están divididos principalmente entre los mercados Persona Física, (Minorista, UniClass, Personnalité y Private) y Persona Jurídica (Empresas, Corporate y Condominio). El contrato firmado entre partes, tiene como objetivo garantizar la protección de los bienes del cliente. Mediante el pago de una prima, el asegurado se garantiza de una protección a través de reposición o reparación financiera predeterminada, de daños que vengan a causar desestabilización patrimonial o personal. Como contraparte, las aseguradoras ITAÚ UNIBANCO HOLDING constituyen provisiones técnicas administradas por ellas, a través de áreas especializadas dentro del conglomerado, con el objetivo de reparar la pérdida del asegurado en caso que ocurran siniestros en los riesgos previstos. Los riesgos de seguros comercializados por las aseguradoras de ITAÚ UNIBANCO HOLDING se dividen en seguros elementales y seguros de vida.

Seguros Elementales: garantizan las pérdidas, daños o responsabilidades sobre objetos o personas, excluyéndose de esta clasificación los seguros del ramo vida.

Seguros de Vida: incluyen cobertura contra riesgo de muerte y accidentes personales.

II- Previsión Privada

Desarrollado como una solución para asegurar el mantenimiento de la calidad de vida de los participantes, complementando los rendimientos proporcionados por la Previsión Social, a través de inversiones efectuadas a largo plazo, los productos de Previsión Privada se subdividen esencialmente en tres grandes grupos:

PGBL – Plan Generador de Beneficios Libres: Tiene como principal objetivo la acumulación, pero puede ser contratado con coberturas adicionales de riesgo. Indicado para clientes que presentan declaración completa de IR, ya que pueden deducir las contribuciones efectuadas de la base de cálculo del IR en hasta 12% de la renta bruta tributable anual.

VGBL – Vida Generador de Beneficios Libres: Es un seguro estructurado en forma de plan de previsión. Su forma de tributación difiere del PGBL, en este caso, la base de cálculo son los rendimientos devengados.

FGB – Fondo Generador de Beneficios: Plan de previsión con garantía mínima de rentabilidad y posibilidad de ganancia por la performance del activo. Se reconoce la distribución de las ganancias a un determinado porcentaje de acuerdo con la política del FGB, y no por el criterio de la administración; eso representa una obligación de ITAÚ UNIBANCO HOLDING. A pesar de existir planes activos, no son más comercializados.

01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

Daños personales causados por los vehículos motorizados de transporte terrestre (DPVAT) 87,7 86,4 1,5 1,5 Comprensivo Empresarial 43,7 43,6 15,7 17,7 Vida en Grupo 44,6 39,0 10,8 11,5 Prestamista 21,4 21,8 23,1 25,2 Extensión de Garantía - Patrimonial 17,9 19,5 65,1 65,4 Riesgos Nombrados y Operativos 85,6 71,0 4,5 6,0 Accidentes Personales Colectivo 7,9 6,3 37,8 45,3

% %Índices de los Principales Ramos

Siniestralidad Comercialización


c) Provisiones Técnicas de Seguros y Previsión

Las provisiones técnicas de seguros y previsión se constituyen de acuerdo con los criterios establecidos por la Resolución del Consejo Nacional de Seguros Privados – CNSP - nº 162 del 26 de diciembre de 2006 y alteraciones posteriores.

I- Seguros:

Provisión de Primas no Ganadas – Constituida con base en las primas emitidas por el principio de

lo devengado diario, y representa el componente de la prima correspondiente al período de riesgo que aún no transcurrió. La Provisión de Primas No Ganadas para los Riesgos Vigentes pero No Emitidos es constituida con base en la nota técnica actuarial y tiene como objetivo estimar el componente de primas no ganadas referentes a los riesgos asumidos por las aseguradoras y que están en proceso de emisión;

Provisión de Insuficiencia de Primas – Constituida de acuerdo con nota técnica actuarial, si se

constata insuficiencia de primas;

Provisión de Siniestros a Liquidar – Constituida con base en las notificaciones de siniestros, en valor suficiente para cubrir compromisos futuros. Para determinar el valor aprovisionado de siniestros en discusión judicial, los peritos reguladores y asesores jurídicos efectúan las valuaciones con base en el importe asegurado y en las regulaciones técnicas, tomándose en cuenta la probabilidad de un resultado desfavorable para la Aseguradora.

Provisión para Siniestros Ocurridos y no Avisados – IBNR – Constituida en función del monto

esperado de siniestros ocurridos en riesgos asumidos en la cartera y no avisados;

Otras Provisiones - Constituida básicamente por la provisión técnica de la modalidad extensión de garantía del seguro garantía extendida y el cálculo es realizado durante el plazo entre la fecha de inicio de validad del contracto y la fecha de inicio de cobertura del riesgo, en que el valor a ser constituido deberá ser igual a la prima comercial detenida.

III- Ingresos de Primas de Seguros y Previsión Social Privada

A continuación presentamos los ingresos de los principales productos de Seguros y Previsión Social:

01/01 a31/12/2012

01/01 a31/12/2011

01/01 a31/12/2012

01/01 a31/12/2011

01/01 a31/12/2012

01/01 a31/12/2011

VGBL 15.890 10.010 - - 15.890 10.010

PGBL 1.554 1.424 - (1) 1.554 1.423

Extensión de Garantía - Patrimonial 1.368 1.365 - - 1.368 1.365 Vida en Grupo 1.299 1.165 (41) (24) 1.258 1.141 Accidentes Personales Colectivo 642 661 - (1) 642 660 Daños personales causados por los vehículos motorizados de transporte terrestre (DPVAT)

404 308 - - 404 308

Prestamista 460 461 (2) - 458 461 Tradicional 278 369 - - 278 369 Riesgos Diversos 221 207 (54) (36) 167 171 Comprensivo Empresarial 204 176 (49) (38) 155 138 Enfermedades graves o terminales 130 111 - - 130 111 Riesgos Nombrados y Operativos 479 480 (361) (384) 118 96 Accidentes Personales Individual 104 108 (2) - 102 108 Responsabilidad Civil General 125 80 (57) (27) 68 53 Riesgos de Petróleo 282 257 (237) (220) 45 37 Vida Individual 18 20 - - 18 20 Riesgos de Ingeniaría 104 72 (88) (64) 16 8 Otros Ramos 1.186 905 (275) (215) 911 690 Total 24.748 18.179 (1.166) (1.010) 23.582 17.169

ReasegurosPrimas y Contribuciones

Emitidas DirectasPrimas y Contribuciones

Retenidas


II- Previsión Privada:

Las provisiones matemáticas representan los valores de las obligaciones asumidas bajo la forma de seguros de Sobrevivencia, Planes de Jubilación, Invalidez, Pensión y Peculio y son calculadas según el régimen financiero previsto contractualmente.

Provisiones Matemáticas de Beneficios a Conceder y de Beneficios – Corresponden,

respectivamente a los compromisos asumidos con participantes, cuya percepción de los beneficios aún no se inició y a aquellos en goce de beneficios;

Provisión de Insuficiencia de Contribución– Constituida cuando se constata actuarialmente la

insuficiencia de primas o contribuciones;

Provisión de Riesgos no Expirados – Constituida para contemplar la estimación para los riesgos vigentes, pero no expirados;

Provisión de Hechos Ocurridos y no Avisados - IBNR – Constituida en función de los valores

esperados de hechos ocurridos y no avisados;

Provisión de Excedente Financiero – Constituida por la diferencia entre las contribuciones actualizadas diariamente por la Cartera de Inversiones con el fondo garantizador constituido;

Otras Provisiones – Se refieren básicamente a la Provisión para Gastos Administrativos constituidas

de acuerdo con la Nota Técnica Actuarial para cubrir gastos como resultado del pago de beneficios previstos en el plan, en función de hechos ocurridos y a ocurrir. Incluye también el rubro Rescates y/o Otros Valores a Regularizar que se refiere a los valores aún no regularizados hasta la fecha del balance.

III- Movimiento de las Provisiones Técnicas de Seguros y Previsión Privada

A continuación, presentamos detalles del movimiento de los saldos de las Provisiones Técnicas de las operaciones de seguros y previsión privada:


Saldo Inicial 7.609 20.893 42.402 70.904 5.527 18.296 33.041 56.864 (+) Adiciones resultantes de primas / contribuciones 6.940 1.893 15.710 24.543 6.775 1.706 9.936 18.417 (-) Diferimiento por el riesgo transcurrido (6.576) - - (6.576) (5.788) - - (5.788) (-) Pago de siniestros / beneficios (2.126) (92) (6) (2.224) (1.508) (103) (6) (1.617) (+) Siniestros avisados 3.073 - - 3.073 2.020 - - 2.020 (-) Rescates (4) (985) (5.213) (6.202) (152) (917) (3.745) (4.814) (+/-) Portabilidades netas - 161 57 218 (115) 152 (14) 23 (+) Actualización de las provisiones y excedente financiero 3 1.891 4.440 6.334 1 1.658 3.362 5.021 (+/-) Otras (constitución/reversión) 201 (32) 79 248 849 101 (172) 778 Provisión de Seguros y Previsión Social Privada 9.120 23.729 57.469 90.318 7.609 20.893 42.402 70.904

31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011Matemática de Beneficios a Conceder y Concedidos 19 17 79.733 61.953 79.752 61.970 Primas no Ganadas 3.371 3.026 - - 3.371 3.026 Siniestros a Liquidar (*) 3.222 2.297 - - 3.222 2.297 IBNR (*) 821 712 12 10 833 722 Insuficiencia de Primas 336 313 - - 336 313 Insuficiencia de Contribución - - 750 692 750 692 Excedente Financiero 1 2 514 475 515 477 Otras 1.350 1.242 189 165 1.539 1.407 Total 9.120 7.609 81.198 63.295 90.318 70.904 (*) Las tablas de desarrollo de siniestros a liquidar y IBNR están demostradas en la Nota 30e.

PREVISIÓN TOTAL

Seguros de Daños,

Personas y Vida

Individual

31/12/2012

Total

Seguros de Daños,

Personas y Vida

Individual

Previsión Social Complementaria

Vida con Cobertura de

Sobrevivencia

31/12/2011

Previsión Social Complementaria

Vida con Cobertura de

SobrevivenciaTotal

SEGUROS


d) Gasto de Comercialización Diferido

Los costos de adquisición diferidos de seguros directos son costos directos e indirectos, incurridos en la venta, suscripción e inicio de un nuevo contrato de seguro. Los costos directos están básicamente representados por comisiones pagadas a corredores, agenciamiento y captación y son diferidas para amortización proporcional al reconocimiento de renta de prima ganada, o sea, en función del tiempo transcurrido de la vigencia del riesgo, por el plazo correspondiente al contrato de seguros según normas de cálculos vigentes. Los saldos están registrados en activo bruto de reaseguros y su movimiento está presentado en la tabla siguiente:

Saldo al 01/01/2012 2.064 Constituciones 207 Amortizaciones (40) Saldo al 31/12/2012 2.231 Saldo a amortizar hasta 12 meses 1.412 Saldo a amortizar después de 12 meses 819

Saldo al 01/01/2011 1.649 Constituciones 583 Amortizaciones (168) Saldo al 31/12/2011 2.064 Saldo a amortizar hasta 12 meses 1.495 Saldo a amortizar después de 12 meses 569

Los montos de gastos de comercialización diferida de reaseguros se muestran en la Nota 30l.


e) Tabla de Desarrollo de Siniestros

Al final de cada cierre anual pueden ocurrir cambios en el monto de obligaciones del grupo. La siguiente tabla presenta dicho desarrollo por el método de siniestros ocurridos. La parte superior de la siguiente tabla ilustra como la estimación del siniestro final se desarrolla a través del tiempo. La parte inferior de la tabla reconcilia los valores pendientes de pago contra el valor del pasivo divulgado en el balance del 31/12/2012. La Provisión de Siniestros a Liquidar estaba compuesta de la siguiente forma en el cierre anual del 31/12/2012:

I - Bruto de Reaseguro

Provisión de Siniestros a Liquidar y Siniestros Ocurridos y no Avisados Pasivo presentado en la tabla desarrollo de siniestros 2.526 Operaciones DPVAT 226 Retroceso y Otras Estimativas 470 Total de la Provisión (*) 3.222

Fecha de Ocurrencia 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 Total

Al final del año de divulgación 1.766 1.444 1.882 1.534 2.353 1 año después 1.757 1.452 2.069 1.711 2 años después 1.763 1.452 2.065 3 años después 1.730 1.463 4 años después 1.806

Estimativa corriente 1.806 1.463 2.065 1.711 2.353 9.398 Pagos acumulados hasta la fecha base 1.638 1.359 1.824 1.368 1.144 7.333 Pasivo reconocido en el estado de situación patrimonial 168 104 241 343 1.209 2.065 Pasivo con relación a años anteriores a 2008 461 Total del pasivo incluido en el estado de situación patrimonial 2.526

II – Neto de Reaseguro

Provisión de Siniestros a Liquidar y Siniestros Ocurridos y no Avisados Pasivo presentado en la tabla desarrollo de siniestros 756 Operaciones DPVAT 226 Reaseguro, Retroceso y Otras Estimativas 2.240 Total de la Provisión (*) 3.222

Fecha de Ocurrencia 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 Total

Al final del año de divulgación 1.144 1.151 1.184 1.177 1.387 1 año después 1.134 1.155 1.159 1.231 2 años después 1.146 1.157 1.184 3 años después 1.143 1.160 4 años después 1.150

Estimativa corriente 1.150 1.160 1.184 1.231 1.387 6.112 Pagos acumulados hasta la fecha base 1.101 1.116 1.130 1.138 1.038 5.523 Pasivo reconocido en el estado de situación patrimonial 49 44 54 93 349 589 Pasivo con relación a años anteriores a 2008 167 Total del pasivo incluido en el estado de situación patrimonial 756

(*) El total de la Provisión se refiere a Siniestros a Liquidar demostradas em la nota 30 cIII.

(*) El total de la Provisión se refiere a Siniestros a Liquidar demostradas em la nota 30 cIII.

Las variaciones observadas en las estimativas de los siniestros ocurridos en 2010 se deben principalmente a la ocurrencia desiniestros atípicos, con valores brutos muchas veces superiores a la media observada hasta entonces. Sin embargo, como losporcentajes de reaseguro son elevados, el análisis neto no sufre interferencia de este factor. Además, en vista de la grandevolatilidad inherente a los análisis de datos brutos de reaseguro, principalmente en la operación de grandes riesgos, se recomiendael análisis de los valores netos de reaseguro.


f) Prueba de Adecuación de Pasivos

Según se establece en el IFRS 4 – Contratos de Seguro, la aseguradora deberá realizar la Prueba de Adecuación de Pasivos, comparando el valor contabilizado de sus provisiones técnicas con la estimación corriente del flujo de caja proyectado. Considerar en la estimación todos los flujos de caja relacionados al negocio es el requisito mínimo para la realización de la prueba de adecuación. La Prueba de Adecuación de Pasivo no indicó insuficiencia en ese periodo. Los supuestos utilizados en la prueba fueron:

a) Los criterios de agrupamiento de riesgos consideran grupos sujetos a riesgos similares y administrados en conjunto como una única cartera.

b) La estructura relevante en materia de tasa de interés libre de riesgo se ha obtenido a partir de la curva de títulos considerados como sin riesgo de crédito disponibles en el mercado financiero brasilero y fijada de acuerdo con la metodología interna de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, considerando el incremento de un spread que llevó en cuenta el impacto del resultado de mercado de los títulos Held-to-Maturity de la cartera de Activos Garantizadores.

c) La metodología para la prueba de todos los productos se basa en la proyección de flujos de caja.

Específicamente para todos los productos de seguros, los flujos de caja fueron proyectados utilizándose el método conocido como triangulo de chain ladder con periodicidad trimestral.

d) Cancelación, rescates parciales, contribuciones futuras, conversiones en renta y gastos administrativos

son revisados periódicamente y se basan en las mejores prácticas y en el análisis de la experiencia de las subsidiarias. De esta forma, representan las mejores estimaciones para las proyecciones de las estimaciones corrientes;

e) Mortalidad: tablas BR-EMS vigentes, ajustadas por criterio de desarrollo de las expectativas de

longevidad de la Escala G. g) Riesgo de Seguro - Efecto de los Cambios en los Supuestos Actuariales

Los seguros de daños son seguros de corta duración y los principales supuestos actuariales involucrados en la gestión y precificación de sus riesgos son frecuencia y gravedad de los siniestros. Volatilidad superior al esperado en la cantidad de siniestros y monto de indemnizaciones puede resultar en pérdidas inesperadas. Los seguros de los ramos de vida y de previsión son productos, en general, de mediana o larga duración y los principales riesgos involucrados en el negocio pueden ser clasificados como riesgo biométrico, riesgo financiero y riesgo de comportamiento. Riesgo biométrico se refiere a: i) aumento por encima de las expectativas de longevidad en productos con cobertura por sobrevivencia (previsión, en su mayoría); ii) reducción por encima de las expectativas de mortalidad en productos con cobertura por muerte (seguros del ramo vida, en su mayoría). Productos que ofrecen una garantía financiera predefinida en contrato contienen un riesgo financiero intrínseco a su riesgo de suscripción, en que este riesgo se considera como un riesgo de seguro. Riesgo de comportamiento se refiere al aumento por encima del esperado para las tasas de conversión en renta, resultando en un aumento en los gastos con pagos de beneficios de jubilación. Las estimaciones de supuestos actuariales se basan en el análisis histórico de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, benchmarks de mercado y la experiencia del actuario.


h) Riesgos de las Operaciones de Seguros y Previsión

ITAU UNIBANCO HOLDING dispone de comités específicos, cuya atribución es definir la administración de los recursos provenientes de las Provisiones Técnicas de Seguros y Previsión, establecer directrices para la administración de estos recursos con el objetivo de obtener rentabilidad a largo plazo y definir modelos de valuaciones, límites de riesgo y estrategias de asignación de recursos en activos financieros definidos. Tales foros son integrados no solamente por ejecutivos y responsables directos por el proceso, sino igualmente por profesionales con funciones de dirección o coordinación de las áreas comerciales y financieras.

Los productos de grandes riesgos son distribuidos por corredores. En el caso del producto garantía extendida, el producto es ofrecido por la empresa minorista que comercializa el bien de consumo, la producción de DPVAT es oriunda de la participación que las aseguradoras del Conglomerado Itaú Unibanco tienen en la Aseguradora Líder de los Consorcios de DPVAT.

Bruto de Reaseguro Neto de Reaseguros Bruto de Reaseguro Neto de Reaseguros Escenario con aumento de 5% en las Tasas de Mortalidad Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiênciaEscenario con reducción de 5% en las Tasas de Mortalidad Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiência Escenario con aumento de 0,1% en la Tasa de Interés Libre de Riesgo Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiênciaEscenario con reducción de 0,1%p en la Tasa de Interés Libre de Riesgo Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiência Escenario con aumento de 5% en las Tasas de Conversión en Renta Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiênciaEscenario con reducción de 5% en las Tasas de Conversión en Renta Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiência

Escenario con aumento de 5% en los Siniestros Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiênciaEscenario con reducción de 5% en los Siniestros Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiência Sem insuficiência

Se han realizado pruebas de sensibilidad en los valores de estimaciones corrientes basadas en variaciones en los principales supuestos actuariales. Los resultados del análisis desensibilidad de PAP - Prueba de Adecuación de Pasivos fueran los siguientes:

Impacto en el Resultado de PAP Impacto en el Resultado de PAP31/12/2012 31/12/2011

Prueba de sensibilidad


Primas de Seguros

Prima Retenida

Retención (%)

Primas de Seguros

Prima Retenida

Retención (%)

DAÑOSExtensión de Garantía 1.368 1.368 100,0 1.365 1.365 100,0 Prestamista 460 458 99,6 461 461 100,0 DPVAT 404 404 100,0 308 308 100,0

PERSONASVida en Grupo 1.299 1.258 96,8 1.165 1.141 97,9 Accidentes Personales Colectivo 642 642 100,0 661 660 99,8 Accidentes Personales Individual 104 102 98,1 109 108 99,1 Vida Individual 18 18 100,0 20 19 95,0

GRANDES RIESGOSRiesgos Nominados y Operativos 479 118 24,6 480 96 20,0 Riesgos de Petróleo 282 45 16,0 257 37 14,4 Riesgos de Ingeniaría 104 16 15,4 72 8 11,1

01/01 a 31/12/2012 01/01 a 31/12/2011

No hay concentración de productos con relación a la prima de seguros, reduciendo el riesgo de concentración enproductos y canales de distribución. En los productos de grandes riesgos se adopta la estrategia de menor retención,según el ejemplo a continuación:


i) Estructura de Gestión del Riesgo de Suscripción

Control Centralizado del Riesgo de Suscripción El control de riesgos de la aseguradora es realizado en forma centralizada por el Área Ejecutiva Independiente Responsable del Control de Riesgos, mientras que la gestión es de responsabilidad de las Unidades de Negocio Expuestas al Riesgo de Suscripción y del Área de Gestión de Riesgos de las Aseguradoras de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.

Gestión Descentralizada del Riesgo de Suscripción La gestión del riesgo de suscripción es de responsabilidad del Área de Negocios siendo coordinada por el Área de Gestión de Riesgos de las Aseguradoras de ITAÚ UNIBANCO HOLDING con participación del Área Actuarial Institucional y Unidades y Gestores de Productos. Estas unidades, en sus operaciones diarias, asumen riesgo teniendo en cuenta la rentabilidad de sus negocios.

j) Papeles y Responsabilidades

I- Área Ejecutiva Independiente Responsable por el Control de Riesgos

Esta área debe generar condiciones para:

Validación y control de los modelos de riesgo de suscripción.

Control y valuación de las alteraciones en las políticas de actividad de Seguros y Previsión.

Seguimiento del desempeño de las carteras de Seguros y Previsión.

Desarrollo de modelos de riesgo de suscripción.

Evaluación del riesgo de los productos, en su creación y de manera recurrente, de Seguros y Previsión.

Definición y publicidad de la estructura de Gestión de Riesgo de Suscripción.

Adopción de políticas de remuneración que no incentiven comportamientos incompatibles con una categoría de riesgo considerada prudente en las políticas y estrategias de largo plazo establecidas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING.

II- Área Ejecutiva Responsable por Riesgo Operativo y Eficiencia

Responsable por la definición de los métodos para identificar, evaluar, verificar, controlar y compensar el Riesgo Operativo.

Informe oportuno de los principales puntos de ocurrencias de riesgos operativos al Área Ejecutiva Independiente Responsable por el Control de Riesgos.

Cumplimiento de las demandas del Banco Central do Brasil y demás órganos supervisores brasileros referentes a la gestión de riesgo operativo, como también a la verificación del cumplimiento de las unidades y Áreas de Control de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, bajo la coordinación del Área de Compliance Legal, a la reglamentación de los órganos supervisores locales.

III- Unidades de Negocio Expuestas al Riesgo de Suscripción

Aplicar y/o encuadrar los productos a las exigencias del Área Ejecutiva Independiente Responsable del Control de Riesgos y del Área de Gestión de Riesgos de las Aseguradoras de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.

Cumplir las solicitudes del área Ejecutiva independiente responsable del Control de Riesgos, elaborando o suministrando bases de datos e informaciones para la preparación de informes gerenciales o estudios específicos, cuando estén disponibles.

Garantizar la calidad de las informaciones utilizadas en los modelos de probabilidad de siniestro y de las pérdidas en caso de siniestro.

Garantizar un adecuado nivel de conocimiento de los conceptos de los riesgos involucrados para identificarlos y clasificarlos, asegurando el correcto entendimiento y modelo del Área Ejecutiva Independiente Responsable del Control de Riesgos y del Área de Gestión de Riesgos de la Aseguradora.

IV- Área de Reaseguros

Definir políticas de acceso a los mercados de reaseguros, reglamentando las operaciones de suscripción, alineadas con las evaluaciones de crédito y suscripción del área Ejecutiva Independiente Responsable del Control de Riesgos y del Área de Gestión de Riesgos de las Aseguradora de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.


Garantizar un adecuado nivel de conocimiento de los conceptos de los riesgos involucrados para identificarlos y clasificarlos, asegurando el correcto entendimiento y modelo del Área Ejecutiva Independiente Responsable del Control de Riesgos y del Área de Gestión de Riesgos de la Aseguradora de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.

Envío de los informes gerenciales al Área Ejecutiva Independiente Responsable del Control de Riesgos y al Área de Gestión de Riesgos de las Aseguradoras de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.

Garantizar la actualización, alcance, cobertura, exactitud y oportunidad de las informaciones relativas al reaseguro.

V- Área de Gestión de Riesgos de las Aseguradoras de ITAÚ UNIBANCO HOLDING

Elaborar políticas y procedimientos de suscripción que aborden todo el ciclo de suscripción.

Elaborar los indicadores estratégicos, informando los eventuales desajustes a los límites de responsabilidad superiores.

Envío de los informes gerenciales al Área Ejecutiva Independiente Responsable del Control de Riesgos.

Garantizar un adecuado nivel de conocimiento de los conceptos de los riesgos involucrados para identificarlos y clasificarlos, asegurando el correcto entendimiento y modelo del Área Ejecutiva Independiente Responsable del Control de Riesgos.

Verificar los riesgos incurridos de las Unidades de Negocio Expuestas al Riesgo de Suscripción.

Informar, con calidad y rapidez, las informaciones requeridas bajo su responsabilidad a los Órganos Reguladores Brasileros.

VI- Área Actuarial

Desarrollar y perfeccionar modelos de Provisiones y Reservas y enviarlos, debidamente documentados, al Área Ejecutiva Independiente Responsable del Control de Riesgos y al Área de Gestión de Riesgos de las Aseguradoras de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.

Envío de los informes gerenciales al Área Ejecutiva Independiente Responsable del Control de Riesgos.

Garantizar el alcance, cobertura, exactitud y oportunidad de las informaciones relativas a las operaciones demandadas debidamente conciliadas contablemente.

Garantizar un adecuado nivel de conocimiento de los conceptos de los riesgos involucrados para identificarlos y clasificarlos, asegurando el correcto entendimiento y modelo del Área Ejecutiva Independiente Responsable del Control de Riesgos.

VII- Área de Controles Internos

Verificar regularmente la adecuación del sistema de controles internos.

Efectuar revisiones periódicas del proceso de riesgo de la actividad de Seguros para asegurar su integridad, precisión y razonabilidad.

VIII- Auditoría Interna

Efectuar verificaciones independientes y periódicas sobre la efectividad del proceso de control de riesgo de la actividad de Seguros y Previsión de acuerdo con las orientaciones del Comité de Auditoría.

La administración de seguros y previsión privada de las unidades trabajan en conjunto con el gestor de inversiones con el objetivo de asegurar que los activos garantizadores de los productos de largo plazo, con retornos mínimos garantizados, sean administrados de acuerdo con las características de su pasivo, para obtener su equilibrio actuarial y la solvencia en el largo plazo.

Anualmente la empresa elabora la determinación detallada de los pasivos de los productos de largo plazo que resulta en flujos de pago de beneficios futuros proyectados. Esta determinación se efectúa bajo supuestos actuariales.


Esta información es recibida por el gestor de inversiones, que utiliza modelos de “Asset Liability Management” para encontrar la mejor composición de la cartera de activos que permita neutralizar los riesgos contenidos en ese tipo de producto, considerando su viabilidad económico financiera en el largo plazo. Las carteras de activos garantizadores son reequilibradas periódicamente en función de las variaciones de precio en el mercado de activos, de las necesidades de liquidez de la empresa y de las alteraciones en las características del pasivo.

k) Riesgo de Mercado, Crédito y Liquidez

Riesgo de Mercado El Riesgo de Mercado es la posibilidad de ocurrir pérdidas resultantes de la variación en los valores de mercado de posiciones de una institución financiera, incluyendo los riesgos de las operaciones sujetas a la variación cambiaria, de las tasas de interés, de los precios de acciones, de los índices de precios y de los precios de mercaderías (commodities), entre otros índices sobre estos factores de riesgo. La estructura de los límites y alertas sigue las directrices del Consejo de Administración y aprobada por la Comisión Superior de Política de Riesgos (SCRisc), después de discusiones y deliberaciones de la Comisión Superior de Tesorería Institucional (CSTI) sobre métrica y límites de riesgo de mercado. La revisión de esa estructura de límites es realizada en el mínimo anualmente. Los análisis de riesgo de mercado son realizados con base en las siguientes métricas:

Valor en Riesgo (VaR - Value at Risk): medida estadística que cuantifica la pérdida económica potencial máxima esperada en condiciones normales de mercado, considerando un cierto horizonte de tiempo e intervalo de confianza definido (Nota 36);

Pérdidas en Escenarios de Stress (Prueba de Stress): técnica de simulación para la evaluación del comportamiento de los activos, pasivos y derivados del portfolio cuando diversos factores de riesgo son llevados a situaciones extremas de mercado (basadas en escenarios prospectivos);

Sensibilidad (DV01 – Delta Variation): impacto en el valor de mercado de los flujos de caja, cuando se someten a un aumento de 1 punto base al año, en las tasas de intereses actuales o tasa del indexador y 1 punto porcentual en el precio de las acciones y monedas.

Saldo Contable DV01 Saldo Contable DV01

(R$ Millones) (R$ Millones)

Títulos PúblicosNTN-C 3.254 (3,53) 2.936 (2,66) NTN-B 1.821 (2,20) 1.544 (1,29) NTN-F 7 - 21 (0,00) LTN 168 (0,00) - -

Futuro DI 1 - 19 (0,00)

Título privadoIndexado a IGPM 26 (0,00) 139 (0,02) Indexado a IPCA 289 (0,22) 217 (0,17) Indexado a PRE 67 (0,01) 74 -

Acciones 523 5,23 376 3,76

Activos posfijados 5.660 - 5.622 -

Con compromiso de recompra 4.574 - 6.237 -

31/12/2012 31/12/2011Clase


Riesgo de Liquidez

Pasivo Activo

Reserva Técnica Valor DU (*) Valor DU (*) Activo Garantizador Valor DU (*) Valor DU (*) PPNG, PPNG-RVNE, PCP y OPT (1) 1.746 17 1.690 12 LFT, Operaciones con compromiso de recompra, NTN-B, CDB, LF y Debentures 1.746 7 1.690 7 Provisión de insuficiencia de primas 253 182 233 187 LFT, Operaciones con compromiso de recompra, NTN-B, CDB, LF y Debentures 253 7 233 7 IBNR y Provisión de Siniestros a Liquidar (2) 1.409 18 1.401 19 LFT, Operaciones con compromiso de recompra, NTN-B, CDB, LF y Debentures 1.409 7 1.401 7 Otras provisiones 345 - 303 - LFT, Operaciones con compromiso de recompra, NTN-B, CDB y Debentures 345 - 303 - Subtotal 3.753 3.627 Subtotal 3.753 3.627 Reservas Gastos Administrativos 41 126 43 125 LFT, Operaciones con compromiso de recompra, NTN-B, CDB, LF y Debentures 41 7 43 7 Matemática de Beneficios a Conceder 1.066 126 977 126 LFT, Operaciones con compromiso de recompra, LTN, NTN-B, NTN-C, NTN-F, CDB, LF y Debentures 1.066 136 977 124 Matemática de Beneficios a Conceder – PGBL/ VGBL 75.055 133 57.626 109 LFT, Operaciones con compromiso de recompra, LTN, NTN-B, NTN-C, NTN-F, CDB, LF y Debentures (3) 75.055 27 57.626 8 Matemática de Beneficios a Conceder - Tradicionales 3.630 179 3.365 116 LFT, Operaciones con compromiso de recompra, NTN-B, NTN-C y Debentures 3.630 136 3.365 109 Insuficiencia de Contribución 751 179 692 109 LFT, Operaciones con compromiso de recompra, NTN-B, NTN-C, CDB, LF y Debentures 751 136 692 109 Excedente Financiero 515 179 477 109 LFT, Operaciones con compromiso de recompra, NTN-B, NTN-C, CDB, LF y Debentures 515 136 477 109 Subtotal 81.058 63.180 Subtotal 81.058 63.180 Total de las Reservas Técnicas 84.811 66.807 Total de Activos Garantizadores 84.811 66.807 (*) DU = Duración en meses(1) Valor Neto del Derecho de Crédito.(2) Neto de depósitos judiciales y de provisiones retenidas IRB.(3) Desconsidera las reservas de PGBL / VGBL asignadas en renta variable.

31/12/2012 31/12/2011

La empresa identifica el riesgo de liquidez como el risco de escasez de recursos netos, disponibles para honrar sus obligaciones corrientes en un cierto momento. La administración del riesgo de liquidez es realizada en forma continua a partir del monitoreodel flujo de pagos relativo a sus pasivos vis a vis el flujo de cobros generado por sus operaciones y por su cartera de activos financieros. Además, según los principios de conservadorismo y prudencia, ITAÚ UNIBANCO HOLDING mantiene fondos invertidosen activos de corto plazo, con liquidez inmediata, para hacer frente a sus necesidades regulares y contingenciales de liquidez.

31/12/2012 31/12/2011


l) Reaseguro

Los gastos e ingresos originados en la cesión de primas de reaseguro son registrados en el período en que ocurren observando de esta forma el régimen de competencia no ocurriendo compensación de activos y pasivos relacionados de reaseguro, salvo previsión contractual de compensación de cuentas entre las partes. Los análisis de los programas de reaseguro son realizados previendo las necesidades actuales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, manteniendo La flexibilidad necesaria en caso que ocurran cambios de estrategia de la administración como respuesta a los diversos escenarios a que ésta pueda estar expuesta.

Con la aprobación de la Ley Complementaria nº 126 del 15 de enero de 2007, hubo apertura del mercado de reaseguro con la creación de tres categorías de empresas autorizadas a operar en Brasil, local, admitida y eventual. La transición para el nuevo mercado se efectuó de modo progresivo manteniendo el derecho de preferencia para las empresas reaseguradoras locales a 60% de las primas cedidas por las aseguradoras hasta enero de 2010. Después de ese período, ese porcentual puede ser reducido para 40%. A partir del 31 de marzo de 2011, ese porcentual de 40% debe obligatoriamente ser cedido a reaseguradoras locales.

Activos de Reaseguro

Los montos reconocidos como activo de reaseguro son derechos estimados a recuperar de las reaseguradoras como resultado de las pérdidas ocurridas. Tales activos son valuados según bases consistentes de los contratos de cesión de riesgos, y para los casos de pérdidas efectivamente pagadas, son revaluadas transcurridos 365 días de la posibilidad de no recuperación de las mismas. En caso de dudas, esos activos son reducidos por la constitución de provisión para riesgo de créditos con reaseguros. Reaseguro Cedido

La compañía cede, en el curso normal de sus operaciones, primas de reaseguros para la cobertura de pérdidas sobre riesgos suscritos a sus asegurados y están en conformidad con los límites operativos establecidos por el órgano regulador. Además de los contratos proporcionales, son también firmados contratos no proporcionales que transfieren parte de la responsabilidad a la compañía reaseguradora sobre pérdidas que se materializarán después de un determinado nivel de siniestros en la cartera. Las primas de reaseguro no proporcional son reconocidas en el grupo de gastos anticipados y realizadas en el grupo de otros gastos operativos o de acuerdo con el plazo de vigencia del contrato por el principio de lo devengado diario.

Riesgo de Crédito

Agencia Clasificadora de Riesgos Nivel Mínimo Exigido

Standard & Poor's BBB-Fitch BBB-Moody´s Baa3AM Best B+

Con relación a las operaciones de reaseguro, es parte de la política interna no haber concentraciónexcesiva en un único reasegurador. Actualmente, el que tiene la mayor parte de nuestras operacionesno excede 39% del total. Adicionalmente, observamos las determinaciones de SUSEP sobre losreaseguradores con que operamos, específicamente el ítem “clasificación de solvencia emitida poragencia clasificadora de riesgo”, con los siguientes niveles mínimos:


I – Movimiento de las Operaciones con Reaseguradoras

31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011Saldo Inicial 214 176 313 106 Contratos Emitidos - - 1.106 926 Siniestros a Recuperar 26 52 - - Anticipo/Pagos al Reasegurador (7) 32 (1.043) (751) Actualización Monetaria e Intereses de Siniestros - - 8 32 Otras Constituciones / Reversiones 1 (46) - - Saldo Final 234 214 384 313

II - Saldo de Provisiones Técnicas con Activos de Reaseguros

31/12/2012 31/12/2011

Siniestros de Reaseguros 2.098 1.394 Primas de Reaseguros 700 535 Comisión de Reaseguros (45) (58) Saldo Final 2.753 1.871

III- Movimiento de las Provisiones Técnicas de Reaseguros

31/12/2012 31/12/2011

Saldo Inicial 1.394 1.185 Siniestros Avisados 1.313 615 Siniestros Pagados (598) (101) Otras Constituciones / Reversiones (11) (305) Saldo Final 2.098 1.394

IV – Movimientos de las Provisiones Técnicas con Primas de Reaseguros

31/12/2012 31/12/2011Saldo Inicial 535 404 Constituciones 1.049 814 Reversiones (884) (683) Saldo Final 700 535

V – Movimiento de las Provisiones Técnicas de Comisión de Reaseguros

31/12/2012 31/12/2011

Saldo Inicial (58) (59) Constituciones (64) (50) Reversiones 77 51 Saldo Final (45) (58)

Créditos Débitos


m) Entidades Reguladoras

Las operaciones de Seguros y Previsión son reguladas por el Consejo Nacional de Seguros Privados y por la Superintendencia de Seguros Privados - SUSEP. Estas entidades son responsables por la reglamentación del mercado y consecuentemente auxilian en la compensación de los riesgos inherentes al negocio.

El CNSP es el órgano normativo de las actividades de seguros del país y fue creado por el Decreto Ley nº 73, del 21 de noviembre de 1966. La principal atribución del CNSP, en la época de su creación, era la de fijar las directrices y normas de la política gubernamental para los segmentos de Seguros Privados, habiendo posteriormente, con la llegada de la Ley nº 6.435, del 15 de julio de 1977 (revocada por la LC 109/01), extendido sus atribuciones a la Previsión Privada, en el ámbito de entidades abiertas. La Superintendencia de Seguros Privados - SUSEP es el órgano responsable por el control y fiscalización de los mercados de seguro, previsión privada abierta y reaseguro. Autarquía vinculada al Ministerio de Hacienda, fue creada por el Decreto ley nº 73, del 21 de noviembre de 1966, que también instituyó el Sistema Nacional de Seguros Privados, del cual forman parte el Consejo Nacional de Seguros Privados - CNSP, IRB Brasil Resseguros S.A. - IRB Brasil Re, las sociedades autorizadas a operar en seguros privados y las entidades de previsión privada abierta.

n) Requerimientos de Capital para la Actividad de Seguros

El Consejo Nacional de Seguros Privados - CNSP, acompañando la tendencia mundial de fortalecimiento del mercado asegurador, divulgó la resolución CNSP nº 227 del 06/12/2010 (que revocó las Resoluciones nºs 178 del 28/12/2007 y 200 del 16/12/2008), y la circular nº 411 de 22/12/2010. Las normas disponen sobre las reglas de capital reglamentario exigido para la autorización y funcionamiento de las sociedades aseguradoras y de previsión y las reglas de asignación de capital provenientes del riesgo de suscripción para los diversos ramos de seguros. En enero de 2011 entró en vigor la Resolución CNSP nº 228 del 6/12/2010, que dispone sobre los criterios de establecimiento del capital adicional basado en el riesgo de crédito de las sociedades supervisadas.

El Patrimonio Neto Ajustado (PLA) individual de las empresas de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, que participan exclusivamente de actividades de seguros y previsión es superior al capital reglamentario exigido. Las aseguradoras de ITAÚ UNIBANCO HOLDING presentan capital excedente en relación al mínimo regulatorio en R$ 1.362 (R$ 2.049 al 31/12/2011) en Itaú Seguros S.A y R$ 553 (R$ 1.565 al 31/12/2011) en Itaú Vida e Previdência S.A..


NOTA 31 – VALOR JUSTO DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS En los casos en que no estén disponibles precios cotizados en el mercado, los valores justos se basan en estimaciones, con la utilización de flujos de caja descontados u otras técnicas de evaluación. Esas técnicas son afectadas en forma significativa por los supuestos utilizados, inclusive la tasa de descuento y la estimación de los flujos de caja futuros. El valor justo estimado obtenido por medio de esas técnicas no puede ser sustanciado por comparación con mercados independientes y, en muchos casos, no puede ser realizado en la liquidación inmediata del instrumento. La siguiente tabla resume el valor contable y el valor justo estimado de los instrumentos financieros:

Los métodos y supuestos utilizados para la estimación del valor justo se definen a continuación: a) Disponibilidades, Depósitos Obligatorios en el Banco Central y Aplicaciones en el Mercado Abierto – El

valor contable presentado para esos instrumentos se aproxima de su valor justo. b) Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros – ITAÚ UNIBANCO HOLDING estima los valores justos de las

aplicaciones en depósitos interfinancieros efectuando el descuento de los flujos de caja estimados adoptándose las tasas de interés del mercado.

c) Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación, inclusive Derivados (Activos y Pasivos), Activos

Financieros designados al Valor Justo a través del Resultado, Activos Financieros Disponibles para la Venta y Activos Financieros a ser Mantenidos hasta su Vencimiento – En condiciones normales los precios cotizados de mercado son los mejores indicadores de los valores justos de los instrumentos financieros. Entre tanto, ni todos los instrumentos poseen liquidez o cotizaciones y, en esos casos, se hace necesaria la adopción de estimaciones de valor presente y otras técnicas para definir el precio. Los valores justos de los títulos públicos son determinados con base en las tasas de interés suministradas por terceros en el mercado y validados comparándose con las informaciones proporcionadas por ANDIMA. Los valores justos de títulos de deudas de las empresas son calculados adoptando criterios semejantes a los de las aplicaciones en depósitos interfinancieros, como se describió anteriormente. Los valores justos de acciones son calculados con base en sus precios cotizados en el mercado. Los valores justos de los instrumentos derivados fueron determinados de la siguiente forma:

Swaps: Sus flujos de caja son descontados a valor presente con base en curvas de rentabilidad que reflejan los factores reconocidos de riesgo. Esas curvas de rentabilidad pueden ser trazadas principalmente con base en los precios de intercambio de derivados en la BM&FBOVESPA, de títulos públicos brasileros en el mercado secundario o de derivados y títulos y valores mobiliarios negociados en el exterior. Esas curvas de

Valor Contable

Valor Justo estimado

Valor Contable

Valor Justo estimado

Activos FinancierosDisponibilidades y Depósitos Obligatorios en el Banco Central 77.668 77.668 108.721 108.721 Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros 23.826 23.853 27.821 27.849 Aplicaciones en el Mercado Abierto 162.737 162.737 92.248 92.248 Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación (*) 145.516 145.516 121.889 121.889 Activos Financieros Designados a Valor Justo a través del Resultado (*) 220 220 186 186 Derivados (*) 11.597 11.597 8.754 8.754 Activos financieros Disponibles para la venta (*) 90.869 90.869 47.510 47.510 Activos Financieros a ser Mantenidos Hasta el Vencimiento 3.202 4.517 3.105 3.713 Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Financiero 341.271 343.375 322.391 323.021 Otros Activos Financieros 44.492 44.492 40.254 40.254 Pasivos FinancierosDepósitos 243.200 243.127 242.636 242.554 Captación en el Mercado Abierto 267.405 267.405 185.413 185.413 Pasivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación (*) 642 642 2.815 2.815 Derivados (*) 11.069 11.069 6.747 6.747 Recursos de mercados interbancarios 97.073 96.858 90.498 90.350 Recursos de mercados institucionales 72.028 71.036 54.807 54.681 Pasivos de Planes de Capitalización 2.892 2.892 2.838 2.838 Otros Pasivos Financieros 50.255 50.255 44.119 44.119

Los instrumentos financieros no incluidos en el Estado de Situación Patrimonial (Nota 36) son representados por Cartas de CréditoStandby y Garantías Prestadas totaliza R$ 60.310 (R$ 51.530 al 31/12/2011) y el valor justo estimado R$ 728 (R$ 695 al 31/12/2011).

31/12/2012 31/12/2011

(*) Estos activos y pasivos están registrados en el estado de situación patrimonial por su Valor Justo.


rentabilidad pueden ser utilizadas para obtener el valor justo de swaps de moneda, swaps de tasa de interés y swaps con base en otros factores de riesgo (commodities, índices de bolsas etc.).

Futuros y Forwards: cotizaciones en bolsas o utilizando un criterio idéntico al utilizado en los swaps.

Opciones: Sus valores justos son determinados con base en modelos matemáticos (como el de Black&Scholes) que son alimentados con datos de volatilidad implícita, curva de rentabilidad de la tasa de interés y el valor justo del activo subyacente. Los precios de mercado corriente de las opciones son utilizados para calcular las volatilidades implícitas. Todos estos datos son obtenidos de diferentes fuentes (generalmente Bloomberg).

Crédito: Están inversamente relacionados a la probabilidad de incumplimiento (PD) en un instrumento financiero sujeto a riesgo de crédito. El proceso de reajuste a precio de mercado de esos spreads se basa en las diferencias entre las curvas de rentabilidad sin riesgo y las curvas de rentabilidad mejoradas por el crédito.

d) Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Financiero – El valor justo es estimado por grupos de

préstamos con características financieras y de riesgo similares utilizando modelos de valorización. El valor justo de los préstamos de tasa fija fue determinado por el descuento de los flujos de caja estimados con la utilización de tasas de interés cercanas a las tasas actuales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING para préstamos similares. Para la mayor parte de los préstamos a tasa variable, el valor contable fue considerado como cercano a su valor justo. El valor justo de las operaciones de crédito y arrendamiento mercantil de curso normal fue calculado por el descuento de los pagos previstos del principal y de intereses hasta el vencimiento, con las tasas indicadas anteriormente. El valor justo de las operaciones de crédito y arrendamiento mercantil de curso anormal se basó en el descuento de los flujos de caja previstos, con la utilización de una tasa proporcional al riesgo asociado a los flujos de caja estimados, o en el valor de la garantía subyacente. Los supuestos relacionados a los flujos de caja y a las tasas de descuento son determinados con la utilización de informaciones disponibles en el mercado y de informaciones específicas del tomador.

e) Otros Activos Financieros – principalmente compuestos de valores por cobrar de emisores de tarjetas de

crédito, depósitos en garantía de pasivos contingentes y negociación e intermediación de valores. Los valores contables de los activos se acercan significativamente a sus valores justos, una vez que representan principalmente los importes a recibir en el corto plazo de titulares de tarjetas de crédito y a pagar a adquirentes de tarjetas de crédito, depósitos constituidos judicialmente (indexados a las tasas de mercado) hechos por ITAÚ UNIBANCO HOLDING como garantías de acciones judiciales por valores por cobrar en el corto plazo (generalmente con vencimiento de cerca de 5 (cinco) días útiles). Todos los ítems representan activos sin riesgos significativos de mercado o de crédito.

De acuerdo con las IFRS, ITAÚ UNIBANCO HOLDING clasifica las mediciones de valor justo utilizando la jerarquía de valor justo que refleja la relevancia de los inputs usados en el proceso de medición. Nivel 1: Las informaciones observables que reflejan los precios cotizados (no ajustados) para activos o pasivos idénticos en mercados activos. Un mercado activo es aquel en el cual las transacciones para el activo o pasivo que está siendo medido generalmente ocurren con la frecuencia y volumen suficientes para suministrar continuamente informaciones de fijación de precios. Nivel 2: Las informaciones que no son de precios cotizados incluidas en el Nivel 1, que son observables para el activo o pasivo directa o indirectamente. El Nivel 2 incluye generalmente: (i) precios cotizados para activos o pasivos semejantes en mercados activos; (ii) precios cotizados para activos o pasivos idénticos o semejantes en mercados que no son activos, es decir, mercados en los cuales hay pocas transacciones para el activo o pasivo, los precios no son corrientes, o las cotizaciones de precio varían sustancialmente a lo largo del tiempo o entre los especialistas del mercado extra bursátil (market makers), o en los cuales pocas informaciones son divulgadas públicamente; (iii) las informaciones que no son de precios cotizados que son observables para el activo o pasivo (por ejemplo, tasas de interés y curvas de rentabilidad observables en intervalos cotizados regularmente, volatilidades, etc.); (iv) las informaciones que son derivadas principalmente de o corroboradas por datos del mercado observables a través de correlación o por otros medios. Nivel 3: las informaciones no son observables para el activo o pasivo. Las informaciones no observables deben ser usadas para medir el valor justo a la medida en que las informaciones observables no estén disponibles, permitiendo de esa forma que las situaciones en las cuales hay poca, si la hay, actividad de mercado para el activo o pasivo en la fecha de medición. Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación, Activos Financieros Disponibles para la Venta y Designados al Valor Justo a través del Resultado: Nivel 1: Los títulos y valores mobiliarios de alta liquidez con precios disponibles en un mercado activo están


clasificados en el Nivel 1 de la jerarquía de valor justo. En este nivel fue clasificada la mayoría de los Títulos del Gobierno Brasilero (principalmente LTN, LFT, NTN-B, NTN-C y NTN-F), otros títulos extranjeros del gobierno, acciones y debentures negociados en bolsa y otros títulos negociados en el mercado activo. Nivel 2: En los casos en que las informaciones de fijación de precios no estén disponibles para un título o valor mobiliario específico, la valuación generalmente se basa en precios cotizados del mercado de instrumentos semejantes, informaciones de fijación de precios obtenidas por medio de los servicios de fijación de precios, como Bloomberg, Reuters y corredoras (solamente cuando representan transacciones efectivas) o flujos de caja descontados, que usan las informaciones derivadas de activos activamente negociados en un mercado activo. Esos títulos y valores mobiliarios son clasificados en el Nivel 2 de la jerarquía de valor justo y están compuestos por ciertos títulos del gobierno brasilero, debentures y algunos títulos del gobierno cotizados en un mercado menos líquido que los clasificados en el Nivel 1, y algunos precios de acciones en fondos de inversión. ITAÚ UNIBANCO HOLDING no tiene posiciones en fondos de inversión alternativos o en fondos de participación en empresas de capital cerrado. Nivel 3: En los casos en que no hay informaciones de precificación en un mercado activo, ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza modelos desarrollados internamente, a partir de curvas generadas según modelo propio. En el Nivel 3 son clasificados algunos títulos del gobierno brasilero y privados (principalmente NTN-I, NTN-A1, CRI, TDA y CCI con vencimientos después de 2025, CVS y pagarés) que no son generalmente negociados en un mercado activo. Derivados: Nivel 1: Los derivados negociados en bolsas de valores son clasificados en el Nivel 1 de la jerarquía. Nivel 2: Para los derivados no negociados en bolsas de valores, ITAÚ UNIBANCO HOLDING estima el valor justo por medio de la adopción de una serie de técnicas tales como Black&Scholes, Garman & Kohlhagen, Monte Carlo o en modelos de flujo de caja descontados generalmente adoptados en el mercado financiero. Los derivados incluidos en el Nivel 2 son swaps de incumplimiento de crédito, swaps de moneda cruzada, swaps de tasa de interés, opciones simples (plain vanilla), algunos forwards y generalmente todos los swaps. Todos los modelos adoptados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING son ampliamente aceptados en la industria de servicios financieros y reflejan los términos contractuales del derivado. Considerando que muchos de estos modelos no contienen un alto nivel de subjetividad, una vez que las metodologías adoptadas en los modelos no exigen grandes decisiones y las informaciones para el modelo están prontamente observables en los mercados activamente cotizados, esos productos fueron clasificados en el Nivel 2 de la jerarquía de valuación. Nivel 3: Los derivados con valores justos basados en informaciones no observables en un mercado activo fueron clasificados en el Nivel 3 de la jerarquía de valor justo y están compuestos por opciones exóticas, algunos swaps indexados con informaciones no observables y swaps con otros productos, como swap con opción y con verificación, derivados de crédito y futuros de algunas commodities. Estas operaciones tienen su fijación de precios derivada de superficie de volatilidad generada a partir de la volatilidad histórica. Todas las metodologías descritas anteriormente para valuación pueden resultar en un valor justo que puede no ser indicativo del valor realizable neto o de los valores justos futuros. No obstante, ITAÚ UNIBANCO HOLDING cree que todas las metodologías adoptadas son apropiadas y consistentes con los participantes del mercado. Independiente de ello, la adopción de otras metodologías o el uso de presupuestos diferentes para determinar el valor justo puede resultar en estimaciones diferentes de los valores justos en la fecha del balance.


Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TotalActivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación 118.548 26.948 20 145.516 100.041 21.558 290 121.889

Fondos de Inversión - 1.468 - 1.468 - 1.339 - 1.339 Títulos Públicos del Gobierno Brasilero 111.045 161 - 111.206 93.727 187 - 93.914 Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasilero 1.286 - - 1.286 910 - - 910

Títulos Públicos – Otros países 710 162 - 872 722 80 - 802 Argentina 106 - - 106 225 - - 225

Estados Unidos 345 - - 345 292 - - 292 México 225 - - 225 205 - - 205 Chile - 108 - 108 - 50 - 50 Uruguay - 33 - 33 - 27 - 27 Colombia 34 - - 34 - 3 - 3 Otros - 21 - 21 - - - -

Títulos de empresas 5.507 25.157 20 30.684 4.682 19.952 290 24.924 Acciones Negociables 2.815 - - 2.815 2.241 56 - 2.297 Certificado de Créditos Inmobiliarios - 21 - 21 - 24 - 24 Certificado de Depósito Bancario - 2.933 - 2.933 - 7.820 - 7.820 Debentures 2.692 1.944 - 4.636 2.434 1.092 - 3.526 Euro Bonds y Similares - 1.612 - 1.612 7 1.424 - 1.431 Pagarés - - 20 20 - - 290 290 Letras Financieras - 18.441 - 18.441 - 8.973 - 8.973

Otros - 206 - 206 - 563 - 563

Activos Financieros Disponibles para la Venta 48.351 40.029 2.489 90.869 20.988 24.926 1.596 47.510 Fondos de Inversión - 255 - 255 - 806 - 806 Títulos Públicos del Gobierno Brasilero 25.131 25 306 25.462 12.120 45 259 12.424 Títulos de la Deuda Externa del Gobierno Brasilero 18.065 - - 18.065 5.906 - - 5.906

Títulos Públicos – Otros países 602 6.535 - 7.137 11 4.306 - 4.317 Estados Unidos 375 - - 375 - - - -

Dinamarca - 2.554 - 2.554 - 1.949 - 1.949 España - - - - - 418 - 418 Corea - 1.662 - 1.662 - 295 - 295 México - - - - 11 - - 11 Chile - 1.534 - 1.534 - 995 - 995 Paraguay - 491 - 491 - 344 - 344 Uruguay - 294 - 294 - 268 - 268 Bengica 71 - - 71 - - - - França 57 - - 57 - 37 - 37 Reino Unido 83 - - 83 - - - - Otros 16 - - 16 - - - -

Títulos de empresas 4.553 33.214 2.183 39.950 2.951 19.769 1.337 24.057 Acciones Negociables 2.258 1.554 - 3.812 808 3.170 - 3.978 Certificado de Créditos Inmobiliarios - 7.200 1.368 8.568 - 7.323 691 8.014 Certificado de Depósito Bancario - 391 - 391 - 274 - 274 Debentures 2.280 11.684 - 13.964 2.103 5.133 - 7.236 Euro Bonds y Similares 15 5.576 5 5.596 40 3.598 - 3.638 Pagarés - - 777 777 - - 646 646 Crédito al Productor Rural - 778 - 778 - 108 - 108 Letras Financieras - 5.720 - 5.720 - - - - Otros - 311 33 344 - 163 - 163

Activos Financieros Designados a Valor Justo a través del Resultado - 220 - 220 - 186 - 186 Títulos Públicos del Gobierno Brasilero - 220 - 220 - 186 - 186

Pasivos financieros designados a valor justo - 642 - 642 - 2.815 - 2.815 Notas Estructuradas - 642 - 642 - 2.815 - 2.815

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TotalDerivados - Activo - 11.284 313 11.597 17 7.832 905 8.754 Opciones - 1.759 147 1.906 - 1.755 688 2.443 Forwards - 3.528 2 3.530 - 1.876 3 1.879 Swaps - Diferencial a Recibir - 3.661 25 3.686 - 2.732 18 2.750 Verificación de Swap - 35 - 35 - 4 - 4 Derivados de Crédito - 728 - 728 - 399 - 399 Forwards - 379 - 379 - 450 1 451 Futuros - - - - 17 9 - 26 Otros Derivados - 1.194 139 1.333 - 607 195 802

Derivados - Pasivo (23) (10.877) (169) (11.069) - (6.047) (700) (6.747) Opciones - (2.132) (149) (2.281) - (1.930) (676) (2.606) Forwards - (2.291) (2) (2.293) - (811) (7) (818) Swaps - Diferencial a Pagar - (5.053) (15) (5.068) - (2.782) (16) (2.798) Swap con Verificación - (42) - (42) - (2) - (2) Derivados de Crédito - (90) - (90) - (110) - (110) Forwards - (343) (3) (346) - (325) (1) (326) Futuros (23) - - (23) - - - - Otros Derivados - (926) - (926) - (87) - (87)

La siguiente tabla presenta la apertura de los Niveles de Riesgo al 31/12/2012 y 31/12/2011 para los Pasivos de Derivados.

31/12/2012 31/12/2011

Distribución de los Niveles

31/12/2012

La tabla a continuación presenta la apertura de los Niveles de Riesgo al 31/12/2012 y 31/12/2011 para los activos financieros a ser Mantenidos para Negociación y activosfinancieros disponibles para la Venta.

31/12/2011


Medición del Valor justo de Nivel 2 basado en servicios de precificación y corredores Cuando informaciones de precificación no están disponibles para los títulos clasificados como Nivel 2, se utilizan servicios de precificación, tales como Bloomberg o corredores para valorar esos instrumentos. En todos los casos, de forma a asegurar que el valor justo de esos instrumentos sea apropiadamente clasificado como Nivel 2, se realizan análisis internos de las informaciones recibidas, de modo a entender la naturaleza de los inputs que son usados en la determinación de esos importes por la prestadora de servicios. Se consideran en el Nivel 2 los precios suministrados por los servicios de precificación que atiendan los siguientes requerimientos: los inputs están prontamente disponibles, regularmente distribuidos, suministrados por fuentes activamente involucradas en los mercados relevantes y no son propios. Del total de R$ 67.197 millones de instrumentos financieros clasificados como Nivel 2, al 31 de diciembre de 2012 se utilizó el servicio de precificación o corredores para valuar títulos con valor justo de R$ 20.545 millones, substancialmente representados por: Debentures: Cuando disponible, se utilizan informaciones de precio para transacciones registradas en el

Sistema Brasilero de Debentures (SND), plataforma electrónica operada por CETIP, que suministra servicios múltiplos para las transacciones que involucran debentures en el mercado secundario. Alternativamente se utilizan los precios de debentures suministrados por ANBIMA. Su metodología incluye la obtención diaria de precios ilustrativos, no relacionados, de un grupo de participantes del mercado considerados significativos. Tal información es sujeta a filtros estadísticos definidos en la metodología, con el objetivo de eliminar los outliers.

Títulos globales y corporativos: El proceso de precificación de esos títulos consiste en capturar de 2 a 8 cotizaciones en Bloomberg, de acuerdo con el activo. La metodología consiste en comparar los más altos precios de compra y los más bajos precios de venta de negociaciones ocurridas suministrados por Bloomberg, para el último día del mes. Se comparan esos precios con las informaciones de órdenes de compras que la Tesorería Institucional de Itaú Unibanco suministra a Bloomberg. Si la diferencia entre los dos precios es inferior a 0,5%, se utiliza el precio promedio de Bloomberg. Si es más grande que 0,5% o si la Tesorería Institucional no hubiere suministrado informaciones acerca de ese título específico, entonces se utiliza el precio promedio adquirido directamente de otros bancos. Se utiliza el precio de la Tesorería Institucional solamente como referencia pero jamás en el cálculo del precio final.


Mediciones de Valor Justo recurrentes de Nivel 3 Las siguientes tablas incluyen los movimientos de los valores del estado de situación patrimonial, para instrumentos financieros clasificados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING en el Nivel 3 de la jerarquía de evaluación.

Los instrumentos financieros derivados clasificados en el Nivel 3 corresponden básicamente a Otros Derivados - Indexados a Acciones. No existieron transferencias significativas entre el Nivel 1 y el Nivel 2 durante el período del 31/12/2012 y 31/12/2011.

Valor justo al

31/12/2011

Total de ganancias o

pérdidas (realizado/no

realizado)

Compras y emisiones

Liquidaciones

Transferencias en y/o fuera

del Nivel 3

Valor justo al

31/12/2012

Total de ganancias (pérdidas) relacionadas a los activos y pasivos en poder en la fecha

del informe

Activos Financieros a ser Mantenidos paraNegociación

290 (238) 71 (103) - 20 -

Títulos de empresas 290 (238) 71 (103) - 20 - Pagarés 290 (238) 71 (103) - 20 -

Activos Financieros Disponibles para la Venta 1.596 234 3.028 (2.369) - 2.489 638 Títulos Públicos del Gobierno Brasilero 259 75 364 (392) - 306 17

Títulos de empresas 1.337 159 2.664 (1.977) - 2.183 621 Certificado de Créditos Inmobiliarios 691 123 684 (130) - 1.368 623 Pagarés 646 37 1.941 (1.847) - 777 - Euro Bonds y Similares - (3) 8 - - 5 (3) Otros - 2 31 - - 33 1

Valor justo al

31/12/2011



realizado)

Compras y emisiones

Liquidaciones


del Nivel 3

Valor justo al

31/12/2012


del informe

Derivados - Activo 905 20 243 (855) - 313 12 Opciones 688 25 218 (784) - 147 17 Swaps - Diferencial a Recibir 18 (6) 13 - - 25 4 Forwards 3 - 6 (7) - 2 1 Forwards 1 - - (1) - - - Otros Derivados 195 1 6 (63) - 139 (10) Derivados - Pasivo (700) 19 (238) 750 - (169) (30) Opciones (676) 21 (228) 734 - (149) (17) Forwards (7) - (7) 12 - (2) 1 Swaps - Diferencial a Pagar (16) (2) - 3 - (15) (14) Forwards (1) - (3) 1 - (3) -

Valor justo al

31/12/2010



realizado)

Compras y emisiones

Liquidaciones


del Nivel 3

Valor justo al

31/12/2011


del informe

Activos Financieros a ser Mantenidos paraNegociación

159 89 1.422 (1.391) 11 290 -

Títulos de empresas 159 89 1.422 (1.391) 11 290 - Certificado de Créditos Inmobiliarios 157 85 562 (804) - - - Pagarés - 3 697 (410) - 290 - Otros 2 1 163 (177) 11 - -

Activos Financieros Disponibles para la Venta 1.647 767 3.217 (3.530) (505) 1.596 266 Títulos Públicos del Gobierno Brasilero 320 - 38 (64) (35) 259 (100)

Títulos de empresas 1.327 767 3.179 (3.466) (470) 1.337 366 Acciones Negociables - - 227 - (227) - - Certificado de Créditos Inmobiliarios 62 686 1.125 (1.103) (79) 691 366 Pagarés 1.265 78 1.666 (2.363) - 646 - Otros - 3 161 - (164) - -

Valor justo al

31/12/2010



realizado)

Compras y emisiones

Liquidaciones


del Nivel 3

Valor justo al

31/12/2011


del informe

Derivados - Activo 485 811 835 (1.226) - 905 (93)

Opciones 56 89 690 (147) - 688 (63) Swaps - Diferencial a Recibir 5 (15) 28 - - 18 3 Forwards - - 3 - - 3 - Derivados de Crédito 261 57 104 (422) - - - Forwards - - 1 - - 1 - Otros Derivados 163 680 9 (657) - 195 (33) Derivados - Pasivo (335) 130 (166) (329) - (700) (316) Opciones (188) 82 (110) (460) - (676) (302) Forwards - - (7) - - (7) - Swaps - Diferencial a Pagar (6) (13) (16) 19 - (16) (14) Derivados de Crédito (119) 55 (5) 69 - - - Forwards - - (1) - - (1) - Futuros (9) 6 (27) 30 - - - Otros Derivados (13) - - 13 - - -


Análisis de Sensibilidad de Operaciones de Nivel 3 El valor justo de los instrumentos financieros clasificados en Nivel 3 es mensurado a través de técnicas que evalúan premisas que no son directamente observadas en las transacciones corrientes en los mercados activos. La tabla a continuación presenta la sensibilidad de esos valores justos en escenarios de alteraciones en las tasas de interés, en el precio de activos o en escenarios que combinan choques en el precio con choques de volatilidad para activos no lineares (volatilidad resultante de la ausencia de linealidad entre el precio del derivado y del activos-objetos):

Para mensurar estas sensibilidades, se utilizan los siguientes escenarios: Tasa de Intereses Aplicación de choques de 1, 25 y 50 puntos base (escenarios I, II y III respectivamente) en las curvas de intereses, tanto de crecimiento como de caída, siendo consideradas las mayores pérdidas resultantes en cada escenario. Monedas, Commodities e Índices Aplicación de choques de 5 y 10 puntos porcentuales (escenarios I, y II respectivamente) en los precios de monedas, commodities e índices, tanto de crecimiento como de caída, siendo consideradas las mayores pérdidas resultantes en cada escenario. No Lineal Escenario I: Aplicación de choques combinados de 5 puntos porcentuales en los precios y 25 puntos porcentuales en la volatilidad, tanto de crecimiento como de caída, siendo consideradas las mayores pérdidas resultantes en cada escenario. Escenario II: Aplicación de choques combinados de 10 puntos porcentuales en los precios y 25 puntos porcentuales en la volatilidad, tanto de crecimiento como de caída, siendo consideradas las mayores pérdidas resultantes en cada escenario.

Resultado Patrimonio

I (0,0) (1,1)

II (0,4) (27,5)

III (0,9) (54,3)

I (0,4) -

II (0,8) -

I (3,6) -

II (8,3) -

(Montos en millones de R$)

Monedas, Commodities e Índices

No Lineal

Sensibilidad - Operaciones Nivel III 31/12/2012

Grupo de Factores de Riesgo de Mercado

EscenariosImpactos

Tasa de Intereses


La ejecución de las actividades normales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING ocasiona contingencias que pueden clasificarse de la siguiente forma:

a) Activos Contingentes: no existen activos contingentes contabilizados. b) Provisiones y Contingencias: los criterios de cuantificación de las contingencias son adecuados a las características específicas de las carteras civiles, laborales y fiscales, como también otros riesgos. - Acciones Civiles

Procesos Masificados (procesos relativos a causas consideradas semejantes y cuyo valor individual no sea considerado relevante): el cálculo de la contingencia es mensual y el valor esperado de la pérdida es objeto de provisión contable, realizada por aplicación de un parámetro estadístico elaborado teniendo en cuenta el tipo de acción y las características del juicio (Juzgado Especial Civil o Justicia Común).

Procesos Individualizados (procesos relativos a causas con características peculiares o de valor relevante): el cálculo es realizado periódicamente, a partir de la determinación del valor del pedido y de la probabilidad de pérdida que, a su vez, se estima según las características de hecho y de derecho relativas a esa acción. Los valores considerados de pérdida probable son objeto de provisión contable. Las contingencias provienen en general de la revisión del contrato y de indemnización por daños materiales y morales, siendo en su mayor parte en el Juzgado Especial Civil y, por lo tanto, limitadas a 40 salarios mínimos. ITAÚ UNIBANCO HOLDING también tiene parte en acciones específicas referentes a la cobranza de expurgos inflacionarios en caja de ahorros como resultado de planes económicos. La jurisprudencia en el Supremo Tribunal Federal de Brasil (STF) es favorable a los bancos con relación al fenómeno económico semejante al de la caja de ahorro, como en el caso del ajuste de depósitos a plazo y de los ajustes aplicados a los contratos en general. Además, en el Superior Tribunal de Justicia de Brasil (STJ) se decidió que el plazo para la presentación de acciones civiles públicas que discuten los expurgos es de cinco años. Con esa decisión, como parte de las acciones fueron propuestas después del plazo de cinco años, podrán tornarse improcedentes. No son reconocidos contablemente los valores involucrados en acciones civiles de pérdida posible cuyo riesgo total estimado es de R$ 1.660 (R$ 603 al 31/12/2011), siendo que las naturalezas se refieren a acciones indemnizatorias o de cobranzas, cuyos valores no son relevantes, siendo que en este total no existen valores como resultado de participación en Joint Ventures.

Provisiones 31/12/2012 31/12/2011

Civiles 3.732 3.166 Laborales 4.852 4.014 Fiscales y de Previsión Social 10.433 8.645 Otros 192 165 Total 19.209 15.990

Circulante 4.116 3.140

No Circulante 15.093 12.850

NOTA 32 – PROVISIONES, CONTINGENCIAS Y OTROS COMPROMISOS


- Acciones Laborales

Procesos Masificados (procesos relativos a causas consideradas semejantes y cuyo valor individual no sea considerado relevante): el monto esperado de pérdida es calculado y provisionado mensualmente según modelo estadístico que fija los precios de las acciones, añadido del costo promedio de honorarios. Son ajustadas al valor del depósito en garantía de ejecución cuando este es realizado.

Procesos Individualizados (procesos relativos a causas con características peculiares o de valor relevante): el cálculo es realizado periódicamente, a partir de la determinación del valor del pedido y de la probabilidad de pérdida que, a su vez, se estima según las características de hecho y de derecho relativas a esa acción. Los valores considerados de pérdida probable son objeto de provisión contable. Las contingencias tienen relación con procesos en que se discuten pretendidos derechos laborales, relativos a la legislación laboral específica de la categoría profesional, tales como horas extraordinarias, equiparación salarial, reintegración, adicional de transferencia, complemento de jubilación y otros. No hay contingencias de acciones laborales no incluidas en el estado de situación patrimonial.

- Otros Riesgos

Son cuantificados y provisionados principalmente por la valuación de crédito rural en operaciones con coobligación y créditos con Fondo de compensación de variaciones salariales (FCVS) cedidos al Banco Nacional.


‐ Acciones Fiscales y Previsionales

Las contingencias equivalen al valor principal de los tributos involucrados en discusiones administrativas o judiciales, objeto de notificación por la entidad o por la autoridad competente, más intereses, cuando se aplica, multa y cargos financieros. Dicho valor es objeto de provisión contable, independiente de la probabilidad de pérdida, cuando se trata de obligación legal, o sea, el éxito en la acción depende si se reconoce la inconstitucionalidad de la ley vigente. En los demás casos, la provisión se constituye siempre que la pérdida sea considerada probable.

Civiles Laborales Otros Total

3.166 4.014 165 7.345

(137) (930) - (1.067)

3.029 3.084 165 6.278

Actualización/Cargas Tributarias (Nota 26) 146 126 - 272 2.183 1.610 27 3.820

Constitución (*) 3.161 1.672 34 4.867

Reversión (978) (62) (7) (1.047)

(1.744) (916) - (2.660)

3.614 3.904 192 7.710

118 948 - 1.066

3.732 4.852 192 8.776

2.048 2.471 - 4.519

Civiles Laborales Otros Total

2.974 3.986 173 7.133

(309) (1.113) - (1.422)

2.665 2.873 173 5.711

Actualización/Cargas Tributarias (Nota 26) 113 110 - 223 1.503 784 (8) 2.279

Constitución (*) 1.981 992 12 2.985

Reversión (478) (208) (20) (706)

(1.252) (683) - (1.935)

3.029 3.084 165 6.278

137 930 - 1.067

3.166 4.014 165 7.345

2.023 2.409 - 4.432 Depósitos en Garantía de Recursos al 31/12/2011

(*) En las Provisiones Civiles comprende planes económicos por un monto de R$ 431.

Movimiento del Período Reflejado en el Resultado (Nota 26)

Pago

Subtotal

(+) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 2.4.t)

Saldo Final

01/01 a 31/12/2011

Saldo Inicial

(-) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 2.4.t)

Subtotal

Movimiento del Período Reflejado en el Resultado (Nota 26)

Pago

Subtotal

Saldo Final

Subtotal

(+) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 2.4.t)

(*) En las Provisiones Civiles comprende planes económicos por un monto de R$ 526.

Depósitos en Garantía de Recursos al 31/12/2012 (Nota 20a)

(-) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 2.4.t)

A continuación presentamos el movimiento de las provisiones civiles, laborales y otros y los saldos de los respectivos depósitosen garantía de recursos:

01/01 a 31/12/2012

Saldo Inicial


Saldo Inicial 8.645 7.324

(-) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (58) (44)Subtotal 8.587 7.280 Actualización/Cargas Tributarias (1) 906 548

Movimiento del Período Reflejado en el Resultado 973 917 Constitución (1) 1.215 1.046 Reversión (1) (242) (129)

Pago (94) (157)Subtotal 10.372 8.588 (+) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización 61 57 Saldo Final (2) 10.433 8.645 (1) Los montos están incluidos en los rubros Gastos Tributarios, Gastos Generales y Administrativos y en el Impuesto de Renta yContribución Social Corrientes.

(2) Comprende los importes resultantes de participaciones en Joint Ventures en el monto de R$ 9.

A continuación se presenta el movimiento de las provisiones y de los respectivos depósitos en garantía de lasAcciones Fiscales y de Previsión Social:

Provisiones 01/01 a

31/12/201201/01 a

31/12/2011


Las principales discusiones relativas a las Provisiones se describen a continuación:

PIS y COFINS - Base de Cálculo – R$ 3.493: se defiende la incidencia de las contribuciones sobre el facturación, entendido como el ingreso por la venta de bienes y servicios. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$ 938.

CSLL – Isonomía – R$ 1.974 en cuanto la Ley aumentó la tasa de CSLL de las empresas financieras y aseguradoras para 15%, se discute la ausencia de respaldo constitucional y, por isonomía, defendemos la incidencia a la tasa normal de 9%. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$ 379.

IRPJ y CSLL – Beneficios Calculados en el Exterior – R$ 516: se discute la base de cálculo para la incidencia de esos tributos sobre los beneficios devengados en el exterior y la inaplicabilidad de la Instrucción Normativa SRF 213-02 en lo que excede el texto legal. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$ 476.

PIS – Anterioridad Nonagésima e Irretroactividad – R$ 383: se pretende alejar las Enmiendas Constitucionales 10/96 y 17/97, dado el principio de anterioridad e irretroactividad, para realizar el pago del PIS con base en la Ley Complementaria 07/70. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$ 110.

Contingencias no reconocidas en el Estado de Situación Patrimonial - no son reconocidas contablemente los valores involucrados en Acciones Fiscales y Previsionales de pérdida posible, cuyo riesgo total estimado es de R$ 8.395, y sus principales causas se describen a continuación.

INSS – Importes no Remuneratorios – R$ 1.401: se defiende la no incidencia del tributo sobre estos importes, principalmente la participación en los beneficios, en los resultados, vale transporte y bonificación única.

IRPJ, CSLL, PIS y COFINS – Denegación de Pedido de Compensación - R$ 1.355: casos en que son apreciadas la liquidez y la certeza del crédito compensado.

IRPJ y CSLL – Intereses sobre el Capital Propio – R$ 903: se defiende la deducibilidad de los ICP declarados a los accionistas con base en la tasa de interés TILP aplicada sobre el patrimonio neto del año y de años anteriores.

IRPJ y CSLL – Pérdidas y Descuentos en el Recibimiento de Créditos – R$ 454: deducibilidad de las pérdidas efectivas como gastos operativos – cesión de crédito y renegociación.

ISS – Instituciones Bancarias – R$ 392: se trata de operaciones bancarias cuyos ingresos no se confunden con el precio por servicio prestado y o provienen de actividades no listadas en Ley Complementaria.

IRPJ y CSLL – Valor llave (plusvalía) – Deducción – R$ 370: deducibilidad del valor llave (plusvalía) en la adquisición de cartera de clientes y/o de inversiones, con expectativa de rentabilidad futura.

IRPJ y CSLL – Beneficios disponibles en el exterior – R$ 329: Aplicación de la norma fiscal brasilera (beneficio real) – IN 213/2002 y la no disponibilidad de beneficios con la mera transferencia de capital entre investidas de la Holding.

Saldo Inicial 5.178 4.677 Reconocimiento de Rentas 302 365 Movimiento del Período (25) 136

Depositados 239 265 Identificaciones Efectuadas (246) (115) Conversión en Renta (18) (14)

Saldo Final (Nota 20a) 5.455 5.178 Reclasificación para Activos dados en garantía de contingencias (Nota 32d) (898) - Saldo después de la reclasificación 4.557 5.178

31/12/2011Depósitos en Garantías 31/12/2012


c) Cuentas por Cobrar – Reembolso de Contingencias

El saldo de Cuentas por Cobrar relativo al reembolso de contingencias totaliza R$ 790 (R$ 626 al 31/12/2011) (Nota 20a), representado básicamente por la garantía establecida en el proceso de privatización de Banco Banerj S.A., ocurrida en 1997, en que el Estado de Rio de Janeiro constituyó un fondo para garantizar la recomposición patrimonial de Contingencias Civiles, Laborales y Fiscales.

d) Activos dados en garantía de contingencias

Los activos dados en garantía de contingencias son relativos a procesos de pasivos contingentes y están vinculados o depositados de acuerdo con los montos a continuación:

En general, en el Brasil los depósitos judiciales en garantía de importes en relación a acciones judiciales de ben ser realizados en el juicio y san retenidos en juicio hasta la decisión del juicio pertinente. Si la decisión no es favorable a ITAÚ UNIBANCO HOLDING, el importe depositado es liberado de la cuenta y transferido a la contraparte de la acción judicial. Si, por lo contrario, la decisión es favorable a ITAÚ UNIBANCO HOLDING, el importe depositado es liberado por el monto total depositado actualizado. En general, las provisiones relativas a las acciones judiciales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING son de largo plazo, considerando el tiempo necesario para la conclusión de esas acciones en el sistema judicial brasilero, razón por la cual no fueron divulgadas estimacione con relación al año específico en que esas acciones serán cerradas. ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas, con base en la opinión de sus asesores legales, no están involucrados en ningún otro proceso administrativo o judicial que pueda afectar significativamente los resultados de sus operaciones.

31/12/2012 31/12/2011

Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación y Activos Financieros Disponibles para la Venta (básicamente Letras Financieras del Tesoro) 1.999 1.696 Depósitos en Garantía de Recursos (Nota 20a) 4.040 3.233


NOTA 33 – CAPITAL REGULATORIO ITAÚ UNIBANCO HOLDING está sujeto a la reglamentación del Banco Central do Brasil que emite normas e instrucciones sobre políticas monetarias y de crédito para instituciones financieras que operan en Brasil. El Banco Central también determina exigencias de capital mínimo, límites para activos fijos, límites de préstamos, prácticas contables y exigencias de depósitos obligatorios, exigiendo que los bancos cumplan la reglamentación basada en el Acuerdo de Basilea sobre la adecuación de capital. Además, el Consejo Nacional de Seguros Privados (CNSP) y SUSEP emiten reglamentaciones sobre exigencia de capital que afectan nuestras operaciones de seguros, planes de previsión privada y de capitalización. El Acuerdo de Basilea exige que los bancos presenten una relación entre el capital reglamentario y la exposición al riesgo de cómo mínimo 8%. El capital reglamentario está básicamente compuesto por dos niveles:

Nivel I: de modo general, capital social, ciertas reservas y beneficios retenidos, menos algunos intangibles.

Nivel II: incluye, entre otros y sujetos a ciertas limitaciones, reservas para la revaluación de activos,

provisiones generales para créditos de liquidación dudosa y deuda subordinada, y está limitado al valor del Capital Nivel 1.

Entre tanto, el Acuerdo de Basilea permite que autoridades reguladoras de cada País determinen parámetros propios de composición del capital reglamentario y del cálculo de los componentes de exposición al riesgo. Entre las principales diferencias como resultado de la adopción de parámetros propios por la legislación brasilera están (i) la exigencia de la relación entre el capital reglamentario y activos ponderados por el riesgo de como mínimo 11%; (ii) determinados factores de ponderación de riesgo atribuidos a ciertos activos y otras exposiciones; (iii) la exigencia que los bancos asignen una parte de su patrimonio para cubrir riesgos operativos, variando de 12% a 18% del promedio del ingreso bruto de la intermediación financiera. Además, de acuerdo con las normas del Banco Central do Brasil, los bancos deben calcular el cumplimiento de la exigencia mínima:

Con base en la consolidación de todas las subsidiarias financieras reglamentadas por el Banco Central, inclusive agencias e inversiones en el exterior, y

Con base en la consolidación completa, considerando todas las empresas controladas societaria u

operacionalmente por ITAÚ UNIBANCO HOLDING, independiente de ser o no reglamentadas por el Banco Central.

La Administración gerencia el capital con la finalidad de cumplir los requerimientos mínimos de capital establecidos por BACEN. Durante el periodo ITAÚ UNIBANCO HOLDING cumplió todos los requerimientos mínimos de capital a los cuales está sujeto. La siguiente tabla resume la composición del capital reglamentario, el capital mínimo exigido y el índice de Basilea calculados de acuerdo con las normas del Banco Central do Brasil, tanto con base en la consolidación de las instituciones financieras como con base en la consolidación total.

Instituciones financieras

(consolidación parcial)

Consolidaciónintegral

Instituciones financieras

(consolidación parcial)

Consolidaciónintegral

Nivel 1 79.711 72.007 71.052 71.601 Nivel 2 40.654 37.833 21.564 21.565 Otras Deducciones Determinadas por el Banco Central do Brasil (420) (420) (55) (55)

Total 119.945 109.421 92.561 93.111 Exigibilidades para Cobertura de las Exposiciones a los Riesgos:

De Crédito 65.964 64.580 59.189 57.629 De Mercado 3.027 3.100 1.079 1.076 Operativo 3.807 4.356 3.460 3.851

Capital Reglamentario Mínimo Exigido 72.798 72.036 63.728 62.556

47.148 37.385 28.833 30.555 661.797 654.872 579.338 568.693

18,1 16,7 16,0 16,4 Índice Capital/Activos Ponderados por el Riesgo - %

Excedente del Capital Reglamentario sobre el Capital Reglamentario Mínimo Exigido

31/12/201131/12/2012

Capital Reglamentario

Exposición Ponderada por el Riesgo


CDB subordinado - BRL1.558 2008 2013 100% do CDI + 0,5% a 0,6% 2.597

48 106% a 107% do CDI 79 40 2003 2013 102% do CDI 121

1.865 2007 2014 100% do CDI + 0,35% a 0,6% 3.329 33 IGPM + 7,22% 68

1.000 2008 2014 112% do CDI 1.554 400 2008 2015 119,8% do CDI 657

50 2010 2015 113% do CDI 69 466 2006 2016 100% do CDI + 0,7% (*) 892

2.665 2010 2016 110% a 114% do CDI 3.654 122 IPCA + 7,21% 173 367 2010 2017 IPCA + 7,33% 524

8.614 TOTAL 13.717

Letra Financiera Subordinada - BRL365 2010 2016 100% do CDI + 1,35% a 1,36% 375

1.874 112% a 112,5% do CDI 1.924 30 IPCA + 7% 39

206 2010 2017 IPCA + 6,95% a 7,2% 244 3.224 2011 2017 108% a 112% do CDI 3.309

352 IPCA + 6,15% a 7,8% 408 138 IGPM + 6,55% a 7,6% 163

3.650 100% do CDI + 1,29% a 1,52% 3.716 42 2011 2018 IGPM + 7% 50 30 IPCA + 7,53% a 7,7% 34

2 2011 2019 109% a 109,7% do CDI 2 500 2012 2017 100% do CDI + 1,12% 503

6 2011 2021 109,25% a 110,50% do CDI 7 461 2012 2018 IPCA + 4,40% a 6,58% 508

2.597 100% do CDI + 1,05% a 1,32% 2.640 5.761 108% a 113% do CDI 5.902

112 PRE + 9,95 a 11,95% 118 12 2012 2019 PRE + 11,96% 13

100 IPCA + 4,70% a 6,30% 108 1 110% do CDI 1

20 2012 2020 IPCA + 6,00% a 6,17% 22 1 111% do CDI 1

1.317 2012 2022 IPCA + 5,40% a 5,83% 1.375 20 IGPM + 4,63% 20

20.821 TOTAL 21.482

Euronotes subordinados - USD990 2010 2020 6,2% 2.043

1.000 2010 2021 5,8% 2.095

730 2011 2021 5,75% a 6,2% 1.493

550 2012 2021 6,2% 1.140 2.600 2012 2022 5,50% a 5,65% 5.354 1.851 2012 2023 5,1% 3.810 7.721 TOTAL 15.935

TOTAL 51.134 (*)

Los recursos obtenidos por medio de emisión de títulos de deuda subordinada son considerados capital de Nivel II, paralos propósitos del índice de capital con relación a los activos ponderados de riesgo, y están detallados a continuación:

Los CDBs subordinados pueden ser rescatados a partir de noviembre de 2011.

Saldo ContableNombre de

Papel/MonedaEmisión Vencimiento Remuneración a.a.

Valor Principal (Moneda Original)


NOTA 34 – INFORMACIONES POR SEGMENTO ITAÚ UNIBANCO HOLDING es una institución bancaria que ofrece a sus clientes una diversificada gama de productos y servicios financieros. Los cuatro segmentos operativos y de reporte de ITAÚ UNIBANCO HOLDING son: Banco Comercial, Itaú BBA, Crédito al Consumidor y Actividades con el Mercado + Corporación. Los actuales segmentos de negocio de ITAÚ UNIBANCO HOLDING se describen a continuación:

Itaú Unibanco - Banco Comercial

El segmento Banco Comercial suministra una amplia gama de servicios bancarios a una diversificada base de clientes personas físicas y jurídicas, entre los cuales: clientes minoristas (personas físicas y microempresas), clientes de alta renta, clientes con alto patrimonio (private bank), y pequeñas y medianas empresas.

Los productos y servicios prestados por el Banco Comercial incluyen productos de seguros, planes de previsión privada y capitalización, tarjetas de crédito, gestión de activos, y productos de crédito, entre otros. El segmento ofrece soluciones desarrolladas específicamente para atender la demanda de clientes, estableciendo estrategias de comercialización adecuadas a cada uno de los diferentes perfiles y explotando los canales de distribución más convenientes. De esta forma, se busca constantemente ampliar el número de productos utilizados por los clientes, diversificando nuestras fuentes de ingreso. El segmento es una fuente importante de funding para operaciones, y genera significativos ingresos financieros y de prestación de servicios bancarios.

Itaú Unibanco - Itaú BBA

El segmento Itaú BBA es responsable por las operaciones bancarias de grandes empresas y por la actuación como banco de inversión. Itaú BBA ofrece una amplia gama de productos y servicios para los mayores grupos económicos de Brasil. El modelo de gestión de Itaú BBA está volcado para el desarrollo de relaciones de gran cercanía con sus clientes, obteniendo un conocimiento profundo de sus necesidades y ofreciendo soluciones customizadas. La actividad de banco de inversión comprende la oferta al segmento corporativo de recursos obtenidos por medio de instrumentos de renta fija y renta variable. Además, realiza actividades de fusiones y adquisiciones.

Itaú Unibanco - Crédito al Consumidor

El segmento Crédito al Consumidor es responsable por el desarrollo de la estrategia de ampliación de la oferta de productos y servicios financieros para más allá del universo de titulares de cuentas corrientes. De esta forma, el segmento de crédito al consumidor comprende el financiamiento de vehículos realizado fuera de la red de agencias, la oferta de tarjetas de crédito para no titulares de cuentas corrientes y la oferta de crédito para la población de baja renta. La estructura de negocios de la operación de financiamiento de vehículos está apoyada en: vehículos nuevos, vehículos usados, vehículos pesados y motos. El proceso de aprobación de crédito en las operaciones de vehículos se basa en modelos de puntuación que permiten la rápida aprobación de las propuestas de crédito de los clientes, valiéndose de la Internet para procesar esas propuestas con seguridad y eficiencia.

Itaú Unibanco – Actividades con el Mercado + Corporación

El segmento Actividades con el Mercado + Corporación presenta fundamentalmente el resultado financiero asociado a exceso de capital de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, al exceso de deuda subordinada y a la carga del saldo neto de los créditos y cargos tributarios, como también el margen financiero proveniente de negociación de activos financieros a través de posiciones (mesas) propias de la actividad de gestión de gaps de monedas, tasas y demás factores de riesgo, de oportunidades de arbitrajes en los mercados externo y local y de la valorización a mercado (mark to market) de activos financieros. En esta columna se presenta también los efectos de los ítems no recurrentes que no son considerados en el estado de resultados gerencial.


Base de Presentación de las Informaciones por Segmento Las informaciones por segmento fueron elaboradas con base en informes usados por la alta administración (Comité Ejecutivo) para evaluar el desempeño de los segmentos y tomar decisiones relativas a la asignación de fondos para inversión y demás propósitos. La alta administración (Comité Ejecutivo) de ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza una variedad de informaciones a efectos gerenciales, inclusive informaciones financieras y no financieras que se valen de bases diversas de las informaciones preparadas de acuerdo con las políticas contables adoptadas en Brasil.

Las informaciones por segmento fueron preparadas según las políticas contables adoptadas en Brasil y sufrieron las modificaciones y ajustes descritos a continuación. Las informaciones financieras por segmento presentan diferencias con relación a las prácticas contables brasileras, debido: (i) al reconocimiento de impactos relacionados a la asignación de capital a los segmentos, por medio de un modelo propio, y (ii) a la presentación del margen financiero después de la aplicación de algunos criterios gerenciales. Los principales ajustes son descriptos en detalle a continuación: Asignación de Capital para cada segmento El patrimonio neto contable y el saldo de deudas subordinadas fueron sustituidos por “funding” a precios de mercado, y los ingresos y gastos financieros fueron asignados a los diferentes segmentos, basados en el capital Nivel 1, según el modelo propio, siendo que el exceso de capital y deuda subordinada fue imputado al segmento corporación. Los efectos fiscales del pago de Intereses sobre el Capital Propio de cada segmento fueron extornados y posteriormente reasignados de manera proporcional al importe de capital Nivel 1 (Tier 1). El resultado de participación patrimonial proporcional de las empresas que no están asociadas a cada uno de los segmentos y el resultado de las participaciones minoritarias fueron asignados al segmento corporación. Margen Financiero ITAÚ UNIBANCO HOLDING adopta una estrategia de gestión del riesgo cambiario del capital invertido en el exterior que tiene como objetivo no permitir impactos en el resultado provenientes de la variación cambiaria. Para alcanzar esa finalidad, el riesgo cambiario es neutralizado por medio de la utilización de instrumentos financieros derivados. No se utiliza el método del hedge contable en la contabilización de esos derivados, sino que la valuación por el valor justo con ganancias y pérdidas reflejadas en el resultado.

La estrategia de hedge considera además todos los efectos fiscales incidentes: ya sea los relativos a la no tributación o deducibilidad del diferencial cambiario en momentos de valorización o desvalorización, respectivamente, del real ante las monedas extranjeras, o los que provienen de los instrumentos financieros derivados utilizados. En los períodos en que la variación de la paridad entre el real y las monedas extranjeras es significativa, se verifica un expresivo impacto en los ingresos y gastos financieros.

Por ese motivo, se utiliza el estado de resultados gerencial para la preparación de la información por segmento. El estado de resultados gerencial se obtiene teniendo como base reclasificaciones realizadas sobre el estado de resultados contables preparado según las políticas contables adoptadas en Brasil. Se reclasifican los efectos fiscales del hedge de las inversiones en el exterior, los cuales están considerados en las líneas de los gastos tributarios (PIS y Cofins) y de impuesto a la renta y contribución social sobre el beneficio neto, en el estado de resultados contables.

Además, el margen financiero gerencial posee para cada operación la asignación de su respectivo costo de oportunidad.

En la columna de ajustes y reclasificaciones, se presentan los efectos de las diferencias existentes entre las políticas contables utilizadas en la presentación de informaciones por segmentos - que están básicamente de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil, salvo los ajustes descritos anteriormente – y los principios aplicados en la preparación de los estados contables consolidados en IFRS.


BANCO COMERCIAL

ITAÚ BBACRÉDITO AL

CONSUMIDOR

ACTIVIDADES CON EL

MERCADO + CORPORACIÓN

ITAÚ UNIBANCO

AJUSTESCONSOLIDADO

IFRS

51.551 7.491 14.211 5.808 78.978 2.194 81.172 32.770 5.334 8.310 5.555 52.013 1.825 53.838 12.289 2.261 5.890 249 20.622 (1.678) 18.944

6.030 38 (7) 4 6.065 43 6.108 462 (142) 18 - 278 2.004 2.282

(15.292) (795) (5.179) 251 (21.015) (339) (21.354) (16.577) (871) (6.111) (85) (23.644) (338) (23.982)

3.320 76 932 336 4.664 (1) 4.663 Gastos con Siniestros/Recuperación de Siniestros con Reaseguros (2.035) - - - (2.035) - (2.035)

36.259 6.696 9.032 6.059 57.963 1.855 59.818 (27.030) (3.301) (7.476) (281) (38.041) (4.361) (42.402) (24.539) (2.891) (6.551) (449) (34.383) (3.697) (38.080) (2.704) (410) (968) (148) (4.230) (267) (4.497)

108 5 58 316 487 (312) 175 Otros Resultados 105 (5) (15) - 85 (85) -

9.229 3.395 1.556 5.778 19.922 (2.506) 17.416 Impuesto de Renta y Contribución Social (2.981) (1.066) (311) (968) (5.326) 1.101 (4.225) Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias - - - (589) (553) (4) (557)

6.248 2.329 1.245 4.221 14.043 (1.409) 12.634

745.032 233.430 90.096 134.544 1.014.425 (57.271) 957.154

710.521 220.137 79.982 117.418 939.302 (58.146) 881.156

(1) Incluye:

Inversiones en empresas no consolidadas - 5 847 1.293 2.144 861 3.005

Inmovilizado, Neto 4.672 395 499 - 5.566 62 5.628 Intangible, Neto 1.813 411 1.255 1.109 4.589 82 4.671

La administración analiza el Margen Financiero en forma neta.

Margen Financiero (1)Ingreso por prestación de servicios

Margen OperativoOtros Ingresos/(Gastos) Operativos

Resultado de Operaciones de Seg., Prev. y Cap. antes de los Gastos con Siniestros y de ComercializaciónOtros Ingresos

Pérdidas con Créditos y Siniestros

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.De 01/01 a 31 de diciembre de 2012(En millones de Reales, excepto las informaciones por acción)

Producto Bancario

Estado Consolidado de Resultado

El Consolidado no representa la suma de las partes porque existen operaciones entre las empresas que fueron eliminadas solamente en el Consolidado. Los segmentos son evaluados por la alta administración,netos de los ingresos y gastos entre partes relacionadas.

Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación DudosaRecupero de Créditos dados de Baja como Pérdida

Gastos No Resultantes de Intereses (2)

Activo Total (1)

Pasivo Total

BENEFICIO NETO

Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros

Beneficio Neto Antes del Impuesto de Renta y Contribución Social

Resultado de Participación sobre el Beneficio Integral de Empresas no Consolidadas, Neto y Participación en Asociada

(1) Incluye ingresos y gastos de intereses y rendimientos R$ 48.297, ingresos de dividendos R$ 323, ganancia (pérdida) neta con inversiones en yítulos y derivados R$ 1.463 y resultado de operaciones de cambio y Diferencial Cambiario de

transacciones en el exterior R$ 3.755.

(2) Se refieren a los gastos generales y administrativos que incluyen gastos de depreciación de R$ 1.346 y de amortización de R$ 844.


BANCO COMERCIAL

ITAÚ BBACRÉDITO AL

CONSUMIDOR

ACTIVIDADES CON EL

MERCADO + CORPORACIÓN

ITAÚ UNIBANCO

AJUSTESCONSOLIDADO

IFRS

48.236 6.897 14.102 5.109 74.257 19 74.276 31.584 4.896 8.356 4.801 49.601 (1.238) 48.363 10.915 2.123 5.719 309 19.048 362 19.410

5.229 - (13) (1) 5.215 130 5.345 508 (122) 40 - 393 765 1.158

(11.011) (134) (4.270) (521) (15.936) (136) (16.072) (13.845) (266) (5.270) (531) (19.912) (126) (20.038)

4.346 132 1.000 10 5.488 (11) 5.477 Gastos con Siniestros/Recuperación de Siniestros con Reaseguros (1.512) - - - (1.512) 1 (1.511)

37.225 6.763 9.832 4.588 58.321 (117) 58.204 (25.829) (2.911) (7.911) (390) (37.025) (2.928) (39.953) (23.315) (2.605) (6.948) (935) (33.787) (1.887) (35.674) (2.596) (341) (953) 51 (3.839) (327) (4.166)

(43) 6 - 447 410 (523) (113) Otros Resultados 125 29 (10) 47 191 (191) -

11.396 3.852 1.921 4.198 21.296 (3.045) 18.251 Impuesto de Renta y Contribución Social (3.833) (1.287) (477) (244) (5.841) 2.200 (3.641) Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias - - - (885) (814) 41 (773)

7.563 2.565 1.444 3.069 14.641 (804) 13.837

571.315 191.620 101.453 115.171 851.332 (33.196) 818.136

542.701 181.226 91.820 90.325 777.845 (35.045) 742.800

(1) Incluye:

Inversiones en empresas no consolidadas - 3 - 1.681 1.684 860 2.544

Inmovilizado, Neto 4.454 366 467 - 5.287 71 5.358 Intangible, Neto 2.803 339 668 - 3.810 15 3.825

La administración analiza el Margen Financiero en forma neta.

Margen Financiero (1)Ingreso por prestación de servicios

Margen OperativoOtros Ingresos/(Gastos) Operativos

Resultado de Operaciones de Seg., Prev. y Cap. antes de los Gastos con Siniestros y de Comercialización

BENEFICIO NETO

Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros

Beneficio Neto Antes del Impuesto de Renta y Contribución Social

Resultado de Participación sobre el Beneficio Integral de Empresas no Consolidadas, Neto y Participación en Asociada

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.De 01/01 a 31 de diciembre de 2011(En millones de Reales, excepto las informaciones por acción)

Estado Consolidado de Resultados

El Consolidado no representa la suma de las partes porque existen operaciones entre las empresas que fueron eliminadas solamente en el Consolidado. Los segmentos son evaluados por la altaadministración, netos de los ingresos y gastos entre partes relacionadas.

Recupero de Créditos dados de Baja como Pérdida

Activo Total (1)

Pasivo Total

(1) Incluye ingresos y gastos netos de intereses y rendimientos R$ 41.753 ingresos de dividendos R$ 361, ganancia (pérdida) neta con inversiones en títulos y derivados R$ 1.251 y resultado de operaciones de cambio y DiferencialCambiario de transacciones en el exterior R$ 4.998.

(2) Se refieren a los gastos generales y administrativos que incluyen gastos de depreciación de R$ 1.184 y de amortización de R$ 984.

Gastos No Resultantes de Intereses (2)

Otros IngresosPérdidas con Créditos y Siniestros

Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa

Producto Bancario


NOTA 35 – PARTES RELACIONADAS a) Las operaciones realizadas entre partes relacionadas son efectuadas a valores, plazos y tasas medias

usuales de mercado, vigentes en las respectivas fechas y en condiciones de reciprocidad.

Las operaciones entre las empresas incluidas en la consolidación (Nota 2.4a) fueron eliminadas en los estados contables consolidados y además consideran la ausencia de riesgo.

Las partes relacionadas no consolidadas son las siguientes:

Itaú Unibanco Participações S.A. (IUPAR) e ITAÚSA, controlantes de ITAÚ UNIBANCO HOLDING;

Las controladas no financieras de ITAÚSA, destacándose Itautec S.A., Duratex S.A., Elekeiroz S.A. y

Itaúsa Empreendimentos S.A.;

Fundação Itaubanco, FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado, Caixa de Previdência dos Funcionários do BEG (PREBEG), Fundação Bemgeprev, Itaubank Sociedade de Previdência Privada, UBB – Prev Previdência Complementar y Fundação Banorte Manuel Baptista da Silva de Seguridade Social, entidades cerradas de previsión privada que administran planes de jubilación complementaria patrocinados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING y/o por sus controladas;

Fundação Itaú Social, Instituto Itaú Cultural, Instituto Unibanco, Instituto Assistencial Pedro Di Perna,

Instituto Unibanco de Cinema y la Associação Clube “A”, entidades mantenidas por ITAÚ UNIBANCO y sus controladas para actuar en sus respectivas áreas de interés; y

Las inversiones en empresas no consolidadas (Nota 13) - Porto Seguro Itaú Unibanco Participações

S.A., SERASA S.A. y BSF Holding S.A.. Adicionalmente existen operaciones con las entidades bajo control conjunto destacándose Banco Investcred Unibanco S.A., Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, Luizacred S.A. Soc. Créd. Financiamento Investimento, FAI Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (Nota 3b), FIC Promotora de Vendas Ltda. y Ponto Frio Leasing S.A. Arrendamento Mercantil. Las operaciones con dichas partes relacionadas se caracterizan básicamente por:

Brasil Exterior Total Brasil Exterior Total

Ingresos por Intermediación Financiera(*) 95.063 6.842 101.905 99.083 4.879 103.962

Activos no Corrientes 9.515 784 10.299 8.487 696 9.183

A continuación presentamos las informaciones de los ingresos por intermediación financiera y los activos nocorrientes por área geográfica:

(*) Incluye ingresos de intereses y rendimientos, ingresos de dividendos, ganancia (pérdida) neta con inversiones en títulos y derivados yresultado de operaciones de cambio y diferencial cambiario de transacciones en el exterior.

01/01 a 31/12/2012 01/01 a 31/12/2011


31/12/2012 31/12/201101/01 a

31/12/201201/01 a

31/12/2011

Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros 1.604 1.836 144 189 Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento

103% do CDI7,25% a 13,79% Pré-fixada

Média 7,95% 614 619 48 56 FAI Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento - 236 14 31 Luizacred S.A. Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento 103% do CDI 990 981 82 102

Depósitos (3) (77) (1) - Duratex S.A. (2) (2) (1) - Porto Seguro S.A. (1) - - - Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento - (57) - - FAI Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento - (18) - -

Captaciones en el Mercado Abierto (54) (100) (7) (21) Duratex S.A. 100% da SELIC (11) - (2) (4) Elekeiroz S.A. - - (1) (3) Itautec S.A. 100% da SELIC (2) - - - FIC Promotora de Venda Ltda. 100% da SELIC (18) (6) (1) (1) Facilita Promotora S.A. 100% da SELIC (2) (7) - (1) Banco Investcred Unibanco S.A. 100% da SELIC (19) (14) (2) (1) Maxfácil Participações S.A. - (64) - (7) Otras (2) (9) (1) (4)

Valores a Recibir (Pagar) Sociedades Relacionadas (117) (97) - - Porto Seguro S.A. 12 11 - - Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (4) - - - FAI Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento - (1) - - Luizacred S.A. Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento (5) (1) - - Fundação Itaubanco 1 1 - - Caixa de Prev.dos Func. do Banco Beg - PREBEG (6) (9) - - Fundação BEMGEPREV (9) (3) - - UBB Prev Previdência Complementar (25) (19) - - Fundação Banorte Manuel Baptista da Silva de Seguridade Social (81) (76) - -

Ingresos (Gastos) de Prestación de Servicios - - 57 (17) Fundação Itaubanco - - 25 21 FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado - - 5 5 Itaúsa Investimentos S.A. - - 1 1 Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento - - 1 (20) FAI Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento - - - (2) Porto Seguro S.A. - - 32 (26) Otras - - (7) 4

Ingresos (Gastos) con Alquileres - - (37) (38) Fundação Itaubanco - - (27) (27) FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado - - (10) (10) Otras - - - (1)

Gastos con Donaciones - - (72) (56) Associação Clube "A" - - (3) - Instituto Itaú Cultural - - (69) (56)

Gastos de Procesamiento de Datos - - (270) (314) Itautec S.A. - - (270) (314)

Otros Ingresos - - - 48 Itaúsa - - - 48

ACTIVO/(PASIVO)ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO

Tasa Anual

Además de las operaciones mencionadas, ITAÚ UNIBANCO HOLDING y partes relacionadas no consolidadas, como parte integrante delConvenio de Rateo de Costos Comunes de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, registraron en Gastos Generales y Administrativos - Otros, R$ 8 (R$8 de 01/01 a 31/12/2011) en función de la utilización de la estructura común.

INGRESOS/(GASTOS)

Conforme las normas vigentes, las instituciones financieras no pueden conceder préstamos o adelantos a:

c) cualquier entidad de la cual el banco posea, directa o indirectamente, 10% o más del capital social.b) cualquier entidad controlada por la Institución.

a) personas físicas o jurídicas que controlen la institución o cualquier entidad bajo control común con la institución, o cualquier director,consejero, miembro del consejo fiscal o miembros de la familia inmediata de tales personas físicas.

De esa forma, no son efectuados préstamos o adelantos a cualquier subsidiaria, directores ejecutivos, miembros del Consejo deAdministración o sus familiares.


b)

01/01 a31/12/2012

01/01 a31/12/2011

244 271 8 5 236 266 160 192 2 1 158 191 8 5 8 5 163 150 575 618

Administradores

Total

Participaciones en el BeneficioConsejo de Administración

Plan de Pago en Acciones - Administradores

AdministradoresContribuciones a los Planes de Jubilación

Administradores

ITAÚ UNIBANCO HOLDING hizo donaciones regulares para la Fundação Itaú Social, una fundación filantrópica cuyos objetivosson: crear el "Programa Itaú Social", destinado a coordinar actividades de interés de la comunidad, apoyar y desarrollar proyectossociales, científicos y culturales, principalmente en el área de enseñanza básica y salud; apoyar los proyectos o iniciativas enmarcha, sustentados o patrocinados por entidades calificadas según el "Programa Itaú Social". Además de eso ITAÚ UNIBANCOHOLDING es socio fundador y mantenedor del Instituto Itaú Cultural - IIC, una entidad cuyo objetivo es la promoción ypreservación de la herencia cultural brasilera.

Remuneración del Personal-Clave de la Administración

Los honorarios atribuidos en el período a los Administradores de ITAÚ UNIBANCO HOLDING son compuestos conforme sigue:

RemuneraciónConsejo de Administración


NOTA 36 – ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Riesgo de Crédito 1. Medición del Riesgo de Crédito El riesgo de crédito es la posibilidad de ocurrir pérdidas asociadas (i) al no cumplimiento por el tomador o contraparte de sus respectivas obligaciones financieras en los términos pactados, (ii) a la desvalorización de contrato de crédito como resultado de la deterioración en la clasificación de riesgo del tomador, (iii) a la reducción de ganancias o remuneraciones, o (iv) a las ventajas concedidas en la renegociación y o debido a los costos de recuperación. En línea con los principios de la Resolución No. 3.721 de 30 de abril de 2009 de CMN, ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee una estructura y una norma institucional de administración de riesgo de crédito, aprobada por su Consejo de Administración, aplicable a las empresas y subsidiarias en Brasil y en el exterior. La gestión del riesgo de crédito de ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene como meta la creación de valor para los accionistas, a través del análisis del retorno ajustado al riesgo, con el foco en mantener la calidad de la cartera de crédito en niveles adecuados a cada área de mercado en que opera. ITAÚ UNIBANCO HOLDING considera la probabilidad de incumplimiento (PD) del cliente o contraparte, el valor estimado de la exposición en el momento del incumplimiento (EAD) y la pérdida dada el incumplimiento (LGD), además de la concentración en tomadores y su relación entre los distintos sectores de actividad económica para calcular el riesgo de crédito. La evaluación de estos componentes de riesgo es parte del proceso de concesión de crédito, de la gestión de la cartera y de la definición de límites. ITAÚ UNIBANCO HOLDING establece el riesgo máximo de concentración y correlación considerados adecuados por el Conglomerado. El monitoreo continuo del grado de concentración de sus carteras, evaluando los sectores de actividad económica y principales deudores, posibilita la tomada de medidas preventivas de modo de evitar que los límites establecidos sean violados y garantizar la distribución de clientes adecuadamente diversificada. ITAÚ UNIBANCO HOLDING establece su política de crédito con base en factores internos, como los criterios de clasificación de clientes, desempeño y evolución de la cartera, los niveles de incumplimiento, las tasas de retorno, y el capital económico imputado; y factores externos, relacionados al ambiente económico, market share, tasas de interés, indicadores de incumplimiento del mercado, inflación y aumento o reducción del consumo. El área de control centralizado evalúa el impacto de la creación o modificación de las políticas de crédito o productos, antes de su implementación, de forma a permitir la identificación y la cuantificación de las incertidumbres inherentes a cada unidad de negocio. El proceso de evaluación de la política y productos posibilita al Itaú Unibanco identificar los riesgos potenciales, para certificarse de que las decisiones de crédito tienen sentido, por una perspectiva económica y de riesgo. El proceso centralizado de validación y aprobación de las políticas y validación de los modelos de crédito de Itaú Unibanco Holding garantiza la sincronización de las acciones de crédito y la optimización de las oportunidades de negocios. ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene en cuenta tres componentes para evaluar el riesgo de crédito: la probabilidad de incumplimiento del cliente o contraparte (PD), el valor estimado de la exposición en caso de incumplimiento (EAD) y el potencial de recuperación de créditos insolventes (LGD). La valuación de estos tres componentes de riesgo forma parte del proceso de concesión de crédito y de gestión de la cartera y definición de límites. El cuadro abajo presenta la correspondencia entre los niveles de riesgo atribuibles por los modelos internos del grupo (bajo, medio, alto y impairment) y la probabilidad de incumplimiento asociada a cada uno de esos niveles.

Clasificación Interna PD Bajo Menor que 4,44%Medio Mayor que 4,44% y menor o igual a 25,95%Alto Mayor que 25,95%

Operaciones Corporate c/PD mayor a 31,84%Operaciones en Atraso >90 díasOperaciones Renegociadas con atraso superior a 60 días

Impairment


La clasificación de crédito en el segmento de operaciones al por mayor se basa en informaciones tales como la situación económica financiera del proponente, su capacidad de generar caja, el grupo de crédito a que pertenece, la situación actual y las perspectivas del sector de actividad económica en que actúa Las propuestas de crédito son analizadas caso a caso, utilizando un mecanismo de límite de responsabilidades subordinado al Comité Superior de Crédito.

Con relación a las operaciones al por menor (personas físicas, pequeñas y medianas empresas), la clasificación es atribuible basada en modelos estadísticos de application y behaviour score. Las decisiones son tomadas teniendo en cuenta esos modelos, que son continuamente monitoreados, por estructura independiente.

Los títulos públicos y otros instrumentos de deuda son clasificados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING de acuerdo con su calidad de crédito, para administrar sus exposiciones.

2. Gerenciamiento del límite de riesgo de crédito

ITAÚ UNIBANCO HOLDING realiza el gerenciamiento de riesgo de crédito en forma centralizada e independiente, segregada de las demás unidades de negociación y de la auditoría interna, como exigido por la reglamentación. La gestión del riesgo de crédito es en forma descentralizada por cada unidad de negocio.

La verificación centralizada de las carteras es realizada por un área ejecutiva independiente responsable por el gerenciamiento de riesgo de crédito, que utiliza indicadores de riesgo y desempeño para analizar la cartera de crédito en nivel agregado, por línea de negocio, área, producto y otras variables que considera relevantes.

La verificación descentralizada de las carteras, con foco en la gestión, es realizada por todas las áreas de crédito de las unidades de negocio, que evalúan las carteras en detalle. La verificación para fines de gestión evalúa la cartera en detalles y puede ser realizada de forma agregada (preferentemente de acuerdo con los mismos parámetros utilizados en las políticas de crédito) o para cada cliente.

El ITAÚ UNIBANCO HOLDING controla rigurosamente la exposición a crédito de clientes y contrapartes, actuando para reverter eventuales situaciones en que la exposición observada exceda lo deseado. En ese sentido, pueden ser adoptadas una serie de medidas contractualmente previstas, tales como la liquidación anticipada y la requisición de garantías adicionales.

3. Garantías y política de compensación del riesgo de crédito

Como forma de control del riesgo de crédito, Itaú Unibanco posee una norma institucional que define las directrices generales y responsabilidades referentes al uso de garantías, además, cada unidad de negocio, responsable por la gestión del riesgo de crédito, formaliza el uso de las garantías en sus políticas de crédito.

ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza garantías para aumentar su capacidad de recuperación en operaciones que involucran riesgo de crédito. Las garantías utilizadas pueden ser personales, reales, estructuras jurídicas con poder de mitigación y acuerdos de compensación.

Para que las garantías sean consideradas como instrumento de reducción de riesgo, se necesita que cumplan las exigencias y determinaciones de las normas que las reglamentan, sean internas o externas.

ITAÚ UNIBANCO HOLDING asegura que cualquier garantía con impacto en compensación, asignación de capital y provisionamiento sea jurídicamente ejercible (eficaz), factible y regularmente revaluada.

ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza además derivados de crédito, tales como CDS único nombre (single name), para compensar el riesgo de crédito de sus carteras de préstamos y títulos; estos instrumentos tienen sus precios fijados con base en modelos que utilizan el precio justo de variables de mercado, tales como spreads de crédito, tasas de recuperación, correlaciones y tasas de interés.

Los límites de crédito son monitoreados continuamente y alterados debido al comportamiento de los clientes. De esta forma, los valores potenciales de pérdida representan una fracción del importe disponible.

4. Política de Provisión

La política de provisión adoptadas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING está alineada con las directrices del IFRS y del Acuerdo de Basilea. De ese modo, las provisiones para operaciones de crédito son constituidas a partir del momento en que haya señales de deterioración de la cartera, teniendo en cuenta un horizonte de pérdida adecuado a las especificidades de cada tipo de operación. Se consideran como impaired principalmente los créditos con atraso superior a 90 días, créditos renegociados con atraso superior a 60 días y operaciones corporate con clasificación interna menos que a un cierto nivel. Las bajas dadas como pérdida ocurren después de 360 días de haber vencido los créditos o 540 días después de haber vencido en el caso de préstamos con vencimiento superior a 36 meses.


5. Exposición al Riesgo de Crédito

Brasil Exterior Total Brasil Exterior Total

Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros 9.254 14.572 23.826 9.820 18.001 27.821 Aplicaciones en el Mercado Abierto 162.235 502 162.737 91.643 605 92.248 Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación 139.699 5.817 145.516 116.615 5.274 121.889 Activos Financieros Designados a Valor Justo a través del Resultado 4 216 220 - 186 186 Derivados 7.615 3.982 11.597 5.864 2.890 8.754 Activos Financieros Disponibles para la Venta 36.214 54.655 90.869 7.323 40.187 47.510 Activos Financieros a ser Mantenidos Hasta el Vencimiento 2.656 546 3.202 2.500 605 3.105 Operaciones de crédito 259.540 81.731 341.271 251.034 71.357 322.391 Otros Activos Financieros 41.284 3.208 44.492 38.199 2.055 40.254 Off Balance 274.822 14.653 289.475 254.711 14.830 269.541

Avales y Finanzas 56.470 3.840 60.310 48.908 2.622 51.530 Cartas de Crédito 14.605 - 14.605 11.172 - 11.172 Compromisos a Liberar 203.747 10.813 214.560 194.631 12.208 206.839

Crédito Inmobiliario 13.004 - 13.004 14.308 - 14.308 Cheque Especial 96.935 - 96.935 91.904 - 91.904 Tarjeta de Crédito 82.478 669 83.147 83.767 489 84.256 Otros Límites Preaprobados 11.330 10.144 21.474 4.652 11.719 16.371

Total 933.323 179.882 1.113.205 777.709 155.990 933.699

31/12/2012 31/12/2011


La tabla presenta la exposición máxima al 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2011, sin considerar ninguna garantía recibida u otras mejoras de crédito agregadas. Para los activos registrados en el estado de situación patrimonial, las exposiciones descritas se basan en valores contables netos. Este análisis solamente incluye los activos financieros sujetos al riesgo de crédito. Estos excluyen activos no financieros. Los montos contractuales de avales y finanzas y cartas de crédito representan el potencial máximo de riesgo de crédito en caso que la contraparte no cumpla con los términos del contrato. La gran mayoría de los compromisos a liberar (crédito inmobiliario, cuenta de sobre giro y otros límites preaprobados) vence sin ser sacada, ya que su renovación es mensual y podemos hacer la cancelación a cualquier momento. Por consiguiente, el monto contractual no representa nuestra real exposición futura al riesgo de crédito y tampoco la necesidad de liquidez proveniente de estos compromisos. Como se describió en el cuadro anterior, la exposición más significativa se deriva de Operaciones de Crédito, Activos a ser mantenidos para negociación, Aplicaciones en Instituciones financieras, además de Avales y Fianzas y otros compromisos asumidos. La calidad de los activos financieros descritos en la exposición máxima resulta en que: 70,8% de las Operaciones de Crédito y demás activos financieros (Cuadros 6.1 y 6.1.2) son

categorizados como baja probabilidad de incumplimiento de acuerdo con la clasificación interna. solamente 6,1% del total de las Operaciones de Crédito (Cuadro 6.1) son representados por créditos

vencidos sin evento de pérdida.

5,5% del total de las Operaciones de Crédito (Cuadro 6.1) son créditos vencidos con eventos de pérdida.

5.1)

a) Operaciones de crédito y operaciones de arrendamiento mercantil financiero

31/12/2012 % 31/12/2011 %Sector Público 877 0,2% 1.990 0,6%Industria y Comercio 107.405 29,3% 99.859 28,9%Servicios 77.922 21,2% 70.642 20,4%Sector Primario 16.649 4,5% 16.109 4,7%Persona Física 2.194 0,6% 1.497 0,4%Otros Sectores 161.937 44,2% 156.167 45,1%Total 366.984 100,0% 346.264 100,0%

b) Otros Activos Financieros (*)

31/12/2012 % 31/12/2011 %Sector Primario 1.924 0,4% 1.029 0,3%Sector Público 110.012 25,1% 88.174 29,3%Industria y Comercio 7.563 1,7% 5.381 1,8%Servicios 129.223 29,5% 72.281 24,0%Otros Sectores 2.633 0,6% 14.574 4,8%Persona Física 49 0,0% 5 0,0%Financieras 186.563 42,6% 120.069 39,8%Total 437.967 100,0% 301.513 100,0%

c)

(*) Incluye Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación, Derivados, Activos Designados a Valor Justo através delResultado, Activos Financieros Disponibles para la venta, Activos Financieros a ser Mantenidos hasta el Vencimiento,Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros e Inversiones en el Mercado Abierto.

Los riesgos de créditos de los Off Balance (Avales y Fianzas, Cartas de Crédito, Compromisos aLiberar) no son categorizados y tampoco administrados por sector de actividad.

Exposición máxima de los Activos Financieros clasificados por sector de actividad


6. Calidad de Crédito de los Activos Financieros

Clasificación Interna

Créditos No Vencidos sin

Evento de Pérdida

Créditos Vencidos

sin Evento de Pérdida

Créditos Vencidos con

Evento de Pérdida

Total de los Créditos

Créditos No Vencidos sin

Evento de Pérdida

Créditos Vencidos

sin Evento de Pérdida

Créditos Vencidos con

Evento de Pérdida

Total de los Créditos

Bajo 249.288 5.438 - 254.726 221.315 5.800 - 227.115 Medio 61.076 9.391 - 70.467 63.763 10.921 - 74.684 Alto 14.190 7.594 - 21.784 16.910 8.703 - 25.613

Impairment - - 20.007 20.007 - - 18.852 18.852 Total 324.554 22.423 20.007 366.984 301.988 25.424 18.852 346.264

% 88,4% 6,1% 5,5% 100,0% 87,3% 7,3% 5,4% 100,0%

Bajo Medio Alto Impairment Total Bajo Medio Alto Impairment Total

Personas Físicas 85.044 40.741 12.459 12.056 150.300 74.484 49.320 14.467 11.006 149.277 Tarjeta de Crédito 24.557 11.692 1.993 2.289 40.531 19.332 13.061 3.485 3.083 38.961 Crédito Personal 13.823 13.540 7.713 5.000 40.076 8.895 15.985 8.048 3.475 36.403 Vehículos 29.887 14.468 2.722 4.569 51.646 33.934 19.357 2.843 4.329 60.463 Crédito Inmobiliario 16.777 1.041 31 198 18.047 12.323 917 91 119 13.450

Grandes Empresas 98.234 4.648 1 1.467 104.350 87.223 3.500 343 1.013 92.079

Micro/Pequeñas y Medianas Empresas 47.825 22.124 8.868 6.368 85.185 51.548 17.444 9.887 6.770 85.649

Unidades Externas América Latina 23.623 2.954 456 116 27.149 13.860 4.420 916 63 19.259 Total 254.726 70.467 21.784 20.007 366.984 227.115 74.684 25.613 18.852 346.264 % 69,4% 19,2% 5,9% 5,5% 100,0% 65,6% 21,6% 7,4% 5,4% 100,0%

31/12/2012 31/12/2011

31/12/2012 31/12/2011

6.1 La tabla a continuación presenta la clasificación de operaciones de crédito y operaciones de arrendamiento mercantil financiero, considerando: créditos aún no vencidos y créditos vencidos con o sin evento de pérdida:

La tabla a continuación presenta la clasificación de operaciones de crédito y operaciones de arrendamiento mercantil financiero por portfolio de áreas y por clases, basado en los indicadores de calidad de crédito:


Bajo Medio Alto Total Bajo Medio Alto TotalI - Operaciones EvaluadasIndividualmente

Grandes Empresas 97.439 4.647 - 102.086 85.863 3.423 314 89.600

II- Operaciones EvaluadasColectivamente

Personas Físicas 81.653 32.971 7.540 122.164 71.630 40.321 8.952 120.903 Tarjeta de Crédito 24.390 11.076 1.352 36.818 19.245 12.580 2.503 34.328 Crédito Personal 13.632 12.660 5.439 31.731 8.777 14.893 5.870 29.540 Vehículos 27.347 8.737 736 36.820 31.516 12.248 565 44.329 Crédito Inmobiliario 16.284 498 13 16.795 12.092 600 14 12.706

Micro/Pequeñas y Medianas Empresas 47.163 20.739 6.293 74.195 50.774 15.899 6.828 73.501

Unidades Externas América Latina 23.033 2.719 357 26.109 13.048 4.120 816 17.984

Total 249.288 61.076 14.190 324.554 221.315 63.763 16.910 301.988

Vencidos en hasta 30 días

Vencidos de 31 a 60 días


Total Vencidos en hasta 30 días



Total

Personas Físicas 10.732 4.075 1.273 16.080 11.764 4.112 1.491 17.367 Tarjeta de Crédito 832 308 283 1.423 805 344 401 1.550 Crédito Personal 2.045 991 311 3.347 2.056 871 460 3.387 Vehículos 7.099 2.559 599 10.257 8.456 2.760 589 11.805 Crédito Inmobiliario 756 217 80 1.053 447 137 41 625

Grandes Empresas 686 88 23 797 1.232 185 51 1.468

Micro/Pequeñas y Medianas Empresas 2.912 1.171 539 4.622 3.433 1.349 596 5.378

Unidades Externas América Latina 794 98 32 924 1.144 41 26 1.211 Total 15.124 5.432 1.867 22.423 17.573 5.687 2.164 25.424

31/12/2012 31/12/2011

La tabla a continuación presenta la clasificación de operaciones de créditos y operaciones de arrendamiento mercantil financiero por portfolio de áreas y por clases, basado en los indicadoresde calidad de crédito:

31/12/2012 31/12/2011

6.1.1 Las operaciones de crédito y operaciones de arrendamiento mercantil financiero, por portfolio de áreas y por clases, están así clasificadas por su vencimiento (Créditos Vencidos sinEvento de Pérdida):


Bajo 186.563 98.147 220 4.458 22.808 3.084 315.280 Medio - 47.369 - 7.122 68.037 118 122.646 Alto - - - 17 24 - 41

Total 186.563 145.516 220 11.597 90.869 3.202 437.967 % 42,7% 33,2% 0,1% 2,6% 20,7% 0,7% 100,0%

Bajo 120.069 111.938 186 4.750 26.849 3.101 266.893 Medio - 9.197 - 3.742 20.580 4 33.523 Alto - 754 - 262 81 - 1.097

Total 120.069 121.889 186 8.754 47.510 3.105 301.513 % 39,8% 40,4% 0,1% 2,9% 15,8% 1,0% 100,0%


Aplicaciones en depósitos interfinancieros e

Inversiones en el mercado abierto

Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación

Activos Financieros Designados a Valor Justo a través del

Resultado

31/12/2011

Derivados Activo

Activos Financieros Disponibles para la

Venta

Activos Financieros a ser Mantenidos

Hasta el Vencimiento

Total

Activos Financieros Disponibles para la

Venta

Activos Financieros a ser Mantenidos

Hasta el Vencimiento

Total

Activos Financieros Designados a Valor Justo a través del

Resultado

6.1.2 El cuadro a continuación presenta la cartera de los otros activos financieros evaluados individualmente clasificados por nivel de riesgo en:

31/12/2012


Aplicaciones en depósitos interfinancieros e

Inversiones en el mercado abierto

Derivados Activo

Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación


6.1.3 Garantías de operaciones de crédito y operaciones de arrendamiento mercantil financiero

Valor contable del activo

Valor justo de la garantia







Personas Físicas 60.635 140.466 8.021 6.933 67.786 146.078 7.608 6.924 Crédito Personal 329 946 17 12 635 1.607 88 70 Vehículos 42.610 73.709 7.809 6.813 54.062 82.309 7.216 6.638 Crédito Inmobiliario 17.695 65.812 196 108 13.089 62.162 304 216

Micro /Pequeñas, Medianas y Grandes Empresas 127.655 439.665 33.917 14.408 115.349 238.458 61.710 42.887

Unidades Externas América Latina 5.441 8.695 21.708 12.053 - - 19.259 13.497

Total 193.731 588.827 63.646 33.394 183.135 384.536 88.577 63.308

Personas Físicas

ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza garantías para reducir la ocurrencia de pérdidas en operaciones con riesgo de crédito, gerencia sus garantías de manera a que sean siempre suficientes,legalmente ejecutables (eficaces) y viables, y son revisadas regularmente. Así, la garantía es utilizada para maximizar el potencial de recuperación del crédito en caso de incumplimiento y no parareducir el valor de exposición de clientes o contrapartes.

Micro/Pequeñas, Medianas y Grandes Empresas – Para estas operaciones se puede utilizar cualquier garantía prevista por las políticas de crédito de ITAÚ UNIBANCO HOLDING (enajenaciónfiduciaria, cesión fiduciaria, aval/deudor solidario, hipoteca y otras).

Crédito Inmobiliario – Los bienes inmuebles son la garantía.

31/12/201131/12/2012

Efecto financiero de la garantía

La diferencia entre el total de la cartera de crédito y la carteira de crédito con garantía es generada por préstamos no garantizados de R$ 109.607 (R$ 74.553 en 31/12/2011).

(I) Ativos com excedente de garantia

(II) Ativos com insuficiencia de garantia

(I) Activos con excedente de garantía

(II) Ativos com insuficiencia de garantia

Crédito Personal - Esta categoría de productos de crédito en general exige garantías, centradas en avales y fianzas.Vehículos – En este tipo de operación, los activos de los clientes se usan como garantía, así como los activos arrendados en las operaciones de arrendamiento.

Unidades Externas América Latina – Para estas operaciones se puede utilizar cualquier garantía prevista por la política de crédito de ITAÚ UNIBANCO HOLDING (enajenación fiduciaria, cesiónfiduciaria, aval/deudor solidario, hipoteca y otras).


7. Operaciones de crédito renegociadas Actividades de renegociación incluyen acuerdos de pagos prorrogados, y modificación y postergación de pagos. Luego de la reestructuración, la situación del cliente (anteriormente insolvente) retorna al estado de no vencida y es clasificada en los ratings internos apropiados (considerando toda la información disponible, incluyendo la renegociación). Las operaciones de crédito renegociadas que estarían en curso anormal o en situación de pérdida si no hubiesen sido renegociadas, totalizaban R$ 19.483 (R$ 14.570 al 31/12/2011). 8. Bienes retomados Los activos se clasifican como bienes aprehendidos y reconocidos como activo en su efectiva posesión. Los activos recibidos en la ejecución de préstamos, inclusive inmuebles, son registrados inicialmente por el menor valor entre: (i) el valor justo del bien menos los costos estimados para su venta, o (ii) el valor contable del préstamo. Reducciones posteriores en el valor justo del activo son registradas como provisión para desvalorización, con cargo correspondiente en el resultado. Los costos de mantenimiento de esos activos son imputados al gasto cuando se incurren. La Política de venta de estos bienes contempla la realización de subastas periódicas que son divulgadas previamente al mercado, además de considerar la restricción para su mantenimiento en propiedad de la Institución, por el plazo máximo de un año, expedidas por el órgano regulador brasilero (Banco Central do Brasil). Este plazo puede ser prorrogable a criterio del referido regulador. Los saldos que se presentan a continuación representan el total de bienes retomados en el período del 01/01 al 31 de diciembre de 2012 y 2011:

01/01 a 31/12/2012

01/01 a 31/12/2011

Inmuebles No de Uso 4 8 Inmuebles Habitacionales - Crédito Inmobiliario 67 34 Vehículos - Vinculado a Operaciones de Crédito 2 4 Otros (Vehículos/muebles/Equipo) - Dação 9 1 Total 82 47


Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado es la posibilidad de ocurrir pérdidas resultantes de la variación en los valores de mercado de posiciones de una institución financiera, incluyendo los riesgos de las operaciones sujetas a diferencial cambiario, de las tasas de interés, de los precios de acciones, de los índices de precios y de los precios de mercaderías (commodities) entre otros índices sobre estos factores de riesgo.

La gestión de riesgo de mercado es el proceso por el cual ITAÚ UNIBANCO HOLDING administra y controla los riesgos de variaciones en las cotizaciones de mercado de los instrumentos financieros, para la optimización de la relación riesgo-retorno a través del uso de modelos y herramientas de gestión adecuadas.

El control del riesgo de mercado realizado por ITAÚ UNIBANCO HOLDING comprende todos los instrumentos financieros de las carteras de las empresas bajo su responsabilidad. En este sentido, la norma institucional relacionada com la gestión de riesgo de mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING está en línea con los principios de la Resolución nº. 3.464 del Consejo Monetario Nacional (CMN) del 26 de junio de 2007 y alteraciones posteriores constituyéndose un conjunto de principios que orientan la estrategia de la institución en el control y en la administración del riesgo de mercado de todas sus unidades de negocio y sus entidades organizacionales.

El documento que expresa las directrices establecidas por las normas institucionales de control de riesgo de mercado puede ser visualizado en el sitio www.itau-unibanco.com.br/ri, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas, Informe de Acceso Público – Riesgo de Mercado.

La estrategia de gestión de riesgo de ITAÚ UNIBANCO HOLDING busca equilibrar los objetivos de negocio, considerando entre otros:

Coyuntura política, económica y de mercado. Cartera de riesgo de mercado do ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Capacidad de actuar en mercados específicos.

El proceso de administración de riesgo de mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING se hace en conformidad con el gobierno y jerarquía de comisiones y límites aprobados especialmente para este fin y que comprenden desde el seguimiento de los indicadores agregados de riesgo (nivel de cartera) hasta los límites granulares (nivel de mesas individuales), garantizando la efectividad y la cobertura del control. Estos límites de riesgo de mercado son dimensionados evaluándose los resultados proyectados del estado de situación patrimonial, el volumen del patrimonio y el perfil de riesgo de cada entidad organizacional y se definen en términos de las medidas de riesgo utilizadas en la gestión. Los límites son verificados y controlados diariamente y los excesos son informados y discutidos en las respectivas comisiones.

La estructura de límites y alertas sigue las directrices del Consejo de Administración y es establecida y aprobada por la Comisión Superior de Política de Riesgos (CSRisc), después de discusiones y deliberaciones de la Comisión Superior de Tesorería Institucional (CSTI) sobre métrica y límites de riesgo de mercado. La revisión de esa estructura de limites es realizada por lo menos una vez al año.

Esta estructura de control de límites tiene la función de:

Provee más comodidad a todos los niveles ejecutivos de que la gestión de riesgos de mercado está en línea con los objetivos de riesgo-retorno del ITAÚ UNIBANCO HOLDING, promoviendo el diálogo disciplinado y bien informado a respecto del perfil de riesgo y su evolución.

Promover el diálogo disciplinado y bien informado sobre el perfil de riesgo global y su evolución en el tiempo; Aumenta la transparencia acerca del modo cómo el negocio busca optimizar los resultados; Proveer mecanismos de alerta anticipado para facilitar la gestión eficaz de riesgos, sin obstruir los objetivos

del negocio; y Evita la concentración de riesgos.

ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza sistemas propietarios para mensurar el riesgo de mercado consolidado. El procesamiento de estos sistemas ocurre principalmente en São Paulo, en un ambiente con control de acceso, de alta disponibilidad, con procesos de almacenamiento y recuperación de datos, y cuenta con infraestructura para garantizar la continuidad de los negocios en situaciones de contingencia (disaster recovery). Actualmente, se encuentra en análisis el uso de soluciones de mercado para contemplar la arquitectura tecnológica como parte del proceso de evolución para satisfacer las exigencias reguladoras y gerenciales.

El proceso de gestión y control de riesgo de mercado es sometido a revisiones periódicas, con el objetivo de mantenerse alineado a las mejores prácticas de mercado y cumpliendo los procesos de mejora continuada en ITAÚ UNIBANCO HOLDING.

El control de riesgo de mercado es realizado por un área independiente de las áreas de negocios, que es responsable por ejecutar las actividades diarias de medición, valuación, análisis e informe de riesgo a las áreas y personas responsables, según el gobierno establecido y acompañando las acciones necesarias para readecuación de la posición y o nivel de riesgo. Para esto, el banco tiene un proceso estructurado de comunicación e flujo de informaciones con el objetivo de suministrar subsidios para el seguimiento de las comisiones superiores y cumplir con los órganos reguladores en Brasil y agentes reguladores en el exterior.

ITAÚ UNIBANCO HOLDING realiza hedge de operaciones de clientes y de posiciones propias, inclusive de sus inversiones en el exterior, buscando compensar los riesgos derivados de las oscilaciones de los factores de


mercados relevantes y encuadrar las operaciones en los límites de exposición vigentes. Derivados son los instrumentos más utilizados para la ejecución de estas actividades de hedge. En las situaciones en que esas operaciones se configuran como hedge contable, se genera una documentación comprobatoria específica, inclusive con el seguimiento continuo de la efectividad del hedge (retrospectivo y prospectivo) y de las demás alteraciones en el proceso contable. Los procedimientos de hedge contable y económico son definidos por las normas institucionales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.

La medición del riesgo de mercado segrega sus operaciones en cartera de negociación (trading) y cartera de no negociación (banking), de acuerdo con los criterios establecidos en el Nuevo Acuerdo de Basilea II y por los reglamentos: Circular BACEN nº 3.354 del 27 de junio de 2007 y Resolución nº 3.464 del 26 de junio de 2007.

La cartera de negociación está formada por todas las operaciones, inclusive derivados, tenidas con la intención de negociación en el corto plazo o destinadas a hedge de otros instrumentos financieros de esta cartera, y que no estén sujetas a la limitación de su negociabilidad. Son operaciones destinadas a la obtención de beneficios de los movimientos de precios efectivos o esperados en el corto plazo y en las oportunidades de arbitrajes.

La cartera de no negociación está formada por las operaciones no clasificadas en la cartera de negociación. Las operaciones de Tesorería en la Cartera de No Negociación son realizadas en conjunto con la gestión activa de los riesgos financieros inherentes al balance global del ITAÚ UNIBANCO HOLDING y detenidas sin intención de negociación en el corto plazo. Su composición puede incluir derivados.

Las exposiciones a riesgo de mercado inherentes a los distintos instrumentos financieros, inclusive derivados, se descomponen en varios factores de riesgo. Factores de riesgo de mercado son componentes primarios del mercado en la formación de los precios. Los principales tipos de riesgo medidos por ITAÚ UNIBANCO HOLDING son:

Tasas de interés: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a variaciones en las tasas de interés, comprendiendo:

- Tasas de interés prefijadas denominadas en real; - Tasas de los cupones indexados a ciertas tasas de interés.

Cupones Cambiarios: riesgo de pérdida en las posiciones en operaciones sujetas a tasas de los cupones de monedas extranjeras;

Monedas Extranjeras: riesgo de pérdida en las posiciones en moneda extranjera, en operaciones sujetas al diferencial cambiario;

Índices de Precios: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a variaciones en las tasas de cupones de índices de precios;

Acciones: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a la variación del precio de acciones. Commodities: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a la variación del precio de las mercancías.

El tratamiento de riesgo de mercado para la tasa de interés de la cartera de no negociación adopta la metodología de la marcación a mercado de los diversos productos, verificando la sensibilidad a variaciones y choques a las tasas de interés, modelo Value at Risk (VaR) y la aplicación de pruebas de estrés en toda la cartera, como establecido en las normas institucionales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.

Para la evaluación de posiciones en acciones de las carteras de negociación y de no negociación, se utiliza el Value At Risk (VaR), además de aplicar pruebas de Stress, según se presenta en el párrafo siguiente sobre métricas.

Los análisis de riesgo de mercado son realizados con base en las siguientes métricas:

Valor en Riesgo (VaR - Value at Risk): medida estadística que cuantifica la pérdida económica potencial máxima esperada en condiciones normales de mercado, considerando un cierto horizonte de tiempo e intervalo de confianza definido.

Pérdidas en Escenarios de Stress (Prueba de Stress): técnica de simulación para la evaluación del comportamiento de los activos, pasivos y derivados de la cartera del portfolio cuando diversos factores de riesgo son llevados a situaciones extremas de mercado (basadas en escenarios prospectivos).

Aviso de Stop Loss: escenário de estrés adicional donde pérdidas son pérdidas sumadas a la pérdida máxima potencial en escenarios optimistas y pesimistas.

Concentración: exposición acumulada de cierto activo o factor de riesgo calculada a valor de mercado (“MtM – Mark to Market”).

Adicionalmente a las medidas de riesgo arriba mencionadas, se analizan medidas de sensibilidad y de control de pérdidas. Entre ellas, se incluyen:

Análisis de Desfasajes (gaps): exposición acumulada, por factor de riesgo, de los flujos de caja expresados a valor de mercado, imputados en las fechas de vencimiento;

Sensibilidad (DV01 – Discount Delta Value Risk): impacto en el valor de mercado de los flujos de caja, cuando se someten a un aumento de 1 punto base al año, en las tasas de interés actuales o tasa del indexador y 1 punto porcentual en el precio de las acciones y monedas;

Sensibilidades a los Diversos Factores de Riesgos (Griegas): derivadas parciales de una cartera de opciones con relación a los precios de los activos-objetos, a las volatilidades implícitas, a las tasas de interés y tiempo;

Pérdida Máxima (Stop Loss): pérdida máxima que una cartera clasificada en la cartera de negociación está autorizada a alcanzar.


VaR - Consolidado ITAÚ UNIBANCO HOLDING

El modelo interno de VaR utilizado por ITAÚ UNIBANCO HOLDING considera 1 día como horizonte de tiempo y 99% como nivel de confianza. Las volatilidades y correlaciones son estimadas con una metodología de ponderación de la volatilidad que les confiere mayor peso a las informaciones más recientes.

La tabla de VaR Global Consolidado permite el análisis de exposiciones a riesgo de mercado de las carteras de ITAÚ UNIBANCO HOLDING y de sus subsidiarias en el exterior (subsidiarias en el exterior: Banco Itaú BBA International S.A., Banco Itaú Argentina S.A., Banco Itaú Chile S.A., Banco Itaú Uruguay S.A. y Banco Itaú Paraguay S.A. y Itaú BBA Colômbia S.A. - Corporación Financiera), demostrando donde están las mayores concentraciones de riesgo de mercado.

En abril de 2012, obtuvimos autorización para constituir Itaú BBA Colombia S.A.– Corporación Financiera. La constitución de esa nueva unidad ocurrió en junio de 2012 y la licencia de funcionamiento fue emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia en octubre de 2012. La operación de esta unidad será intensificada gradualmente a lo largo de 2013.

Con el objetivo de perfeccionar la calidad de las informaciones cuantitativas del riesgo de mercado, en el segundo trimestre de 2012 ITAÚ UNIBANCO HOLDING realizó en la tabla de VaR una reubicación de los factores de riesgo dentro de sus respectivos grupos. Esta reubicación no afecta la exposición al riesgo de mercado de la institución, lo que se puede observar por la ausencia de alteraciones en los importes del Var Global Total. Los números presentados en esa publicación relativos al acumulado en los ejercicios actual y anterior ya reflejan esa reubicación de los factores de riesgo, facilitando la comparación.

ITAÚ UNIBANCO HOLDING, manteniendo su gestión conservadora y la diversificación de la cartera, continuó con su política de operar dentro de límites reducidos con relación a su capital.

En este período, el VaR Global promedio fue de R$ 290 millones o 0,38% del patrimonio total (en todo el año de 2011 fue de R$ 142 millones o 0,19%).


Media Mínimo Máximo 31/12/2012 Media Mínimo Máximo 31/12/2011

Grupo de Factores de Riesgo

Tasa de Intereses 191,2 71,8 427,6 348,7 100,9 24,6 222,6 104,8 Cupones Cambiarios 20,4 7,3 49,6 11,4 29,5 12,6 59,0 23,6 Monedas Extranjeras 25,7 4,6 53,9 8,8 19,1 5,2 38,8 18,0 Índices de Precios 110,3 14,8 325,0 51,2 17,7 2,5 41,6 21,1 Renta Variable 24,2 13,6 43,5 16,8 36,9 17,4 57,1 25,2

Unidades Externas (**)Itaú BBA International 1,7 0,7 5,1 1,1 2,9 0,4 6,5 1,5 Itaú Argentina 3,0 1,7 5,6 5,5 4,0 1,6 9,4 3,7 Itaú Chile 5,5 3,2 9,6 4,4 5,3 1,9 10,3 5,3 Itaú Uruguay 1,7 0,3 3,4 2,0 0,5 0,2 1,1 0,7 Itaú Paraguay 0,4 0,2 1,4 1,0 0,6 0,2 1,7 0,2 Itaú BBA Colombia - - - -

Efecto de diversificación - - - (77,1) - - - (53,4) Riesgo Global 289,7 118,0 601,4 373,7 142,0 74,0 278,5 150,9 (*) Ajustado para reflejar el tratamiento fiscal de las clases individuales de activos.

(**) Calculado en moneda local y convertido para reales por la cotización del cierre de cada día.

(en millones de R$)

VaR Global (*)


Posición de cuentas sujetas a riesgo de tasa de intereses (1)

0-30 días31-180

días181-365

días1-5 años

Más de 5 años

Total 0-30 días 31-180 días181-365

días1-5 años

Más de 5 años Total

Activos Remunerados 255.232 191.194 78.496 246.502 97.228 868.652 236.921 142.241 90.272 221.692 54.704 745.830 Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros 15.321 3.274 4.835 395 1 23.826 18.911 3.226 3.247 2.177 260 27.821 Aplicaciones en el Mercado Abierto 87.829 71.539 3.190 179 - 162.737 50.131 40.462 1.655 - - 92.248 Depósitos Obligatorios en el Banco Central 63.701 - - - - 63.701 98.053 - - - - 98.053 Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación 17.163 7.251 7.920 85.581 27.601 145.516 7.188 3.369 27.149 72.088 12.095 121.889 Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación y Designados a Valor Justo a través del Resultado 220 - - - - 220 186 - - - - 186 Activos Financieros Disponibles para la Venta 13.120 7.914 5.481 29.470 34.884 90.869 6.139 3.997 3.768 17.042 16.564 47.510 Activos Financieros a ser Mantenidos Hasta el Vencimiento - 118 70 147 2.867 3.202 87 - 33 242 2.743 3.105 Derivados 1.943 3.581 1.390 3.742 941 11.597 2.277 2.199 1.473 2.315 490 8.754 Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Financiero 55.935 97.517 55.610 126.988 30.934 366.984 53.949 88.988 52.947 127.828 22.552 346.264 Pasivos Remunerados 233.991 78.742 59.229 210.743 76.688 659.393 167.707 69.188 47.978 220.434 51.515 556.822 Depósitos en Caja de Ahorros 83.451 - - - - 83.451 67.170 - - - - 67.170 Depósitos a Plazo 12.369 20.861 16.667 62.226 5.109 117.232 30.918 19.167 11.475 79.542 3.367 144.469 Depósitos Interfinancieros 2.643 3.550 1.201 207 - 7.601 665 683 445 272 - 2.065 Mercado Abierto 123.001 17.838 16.281 82.424 27.861 267.405 55.866 11.403 11.139 89.261 17.744 185.413 Mercado Interbancario 5.606 26.871 21.065 38.802 4.729 97.073 5.904 24.588 16.773 38.781 4.452 90.498 Mercado Institucional 2.299 7.018 2.753 22.062 37.896 72.028 2.772 11.248 5.881 9.565 25.341 54.807 Derivados 1.724 2.582 1.211 4.500 1.052 11.069 1.526 1.245 1.364 2.104 508 6.747 Pasivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación 6 22 51 522 41 642 48 854 901 909 103 2.815 Pasivos de Planes de Capitalización 2.892 - - - - 2.892 2.838 - - - - 2.838 Diferencia activo/pasivo (2) 21.241 112.452 19.267 35.759 20.540 209.259 69.214 73.053 42.294 1.258 3.189 189.008 Diferencia Acumulada 21.241 133.693 152.960 188.719 209.259 69.214 142.267 184.561 185.819 189.008 Índice de la diferencia acumulada para el total de Activos 2,4% 15,4% 17,6% 21,7% 24,1% 9,3% 19,1% 24,7% 24,9% 25,3%(1) Plazos contractuales restantes

(2) Las diferencias resultan de desfasajes de plazos entre los vencimientos de todos los activos y pasivos remunerados en la respectiva fecha base, considerándose plazos acordados contractualmente.

31/12/2012 31/12/2011

La tabla a continuación presenta la posición contable de nuestros activos y pasivos que rinden intereses y pasivos que rinden intereses y que por lo tanto no reflejan las diferencias de posición de tasas deinterés que puedan existir en cualquier otra fecha. Adicionalmente, variaciones en la sensibilidad de las tasas de interés pueden existir dentro de los períodos de reprecificación presentados debido adiferentes fechas de reprecificación durante el período.

Tasa de Interés

La gestión de riesgos de la tasa de interés se realiza con base en la marcación a mercado de los montos de vencimiento de los varios productos, agregándolos en fechas comunes, verificando si lasensibilidad a variaciones de interés y aplicando choques a las tasas de interés. La tabla de posición de cuentas sujetas al riesgo de la tasa de interés presenta una visión diferente, agrupando, porproductos, lo valor contable de las cuentas distribuidas por vencimiento. Esta tabla no es usada directamente para fines de gestión de riesgos de tasas de interés y es más utilizada para permitir laevaluación de desfasajes entre las cuentas y los productos a estas asociados, así como identificar posibles concentraciones de riesgo.


Posición de cuentas sujetas a riesgo de moneda

Dólar Euro Yen Otros Total

Disponibilidades 5.681 388 39 2.602 8.710 Depósitos Obligatorios en el Banco Central - - 1 2.528 2.529 Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros 11.160 1.209 1 2.202 14.572 Inversiones en el Mercado Abierto 463 - - 39 502 Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación 4.909 646 - 262 5.817 Activos Financieros Designados a Valor Justo a través del Resultado - 216 - - 216 Derivados 3.100 588 - 294 3.982 Activos Financieros Disponibles para la Venta 50.828 354 - 3.473 54.655 Activos Financieros a ser Mantenidos Hasta el Vencimiento 546 - - - 546

Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero, neta 44.417 4.950 1 32.363 81.731

TOTAL DEL ACTIVO 121.104 8.351 42 43.763 173.260

Dólar Euro Yen Otros Total

Depósitos 32.602 1.917 441 26.836 61.796 Captaciones en el Mercado Abierto 17.156 - - 622 17.778 Pasivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación - 720 - - 720 Derivados 2.755 493 - 205 3.453 Recursos de mercados interbancarios; 27.430 150 - 2.393 29.973 Recursos de Mercados Institucionales; 52.421 3.065 - 2.411 57.897

TOTAL DEL PASIVO 132.364 6.345 441 32.467 171.617

POSICIÓN NETA (11.260) 2.006 (399) 11.296 1.643

31/12/2012

31/12/2012

La exposición al riesgo de acciones se presenta en la Nota 07 referente a Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación yNota 10 referente a Activos Financieros Disponibles para la Venta.

ACTIVO

PASIVO

Posición de cuentas sujetas a riesgo de moneda

ACTIVO Dólar Euro Yen Otros Total

Disponibilidades 2.560 323 64 2.221 5.168 Depósitos Obligatorios en el Banco Central - 13 - 2.098 2.111 Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros 15.681 1.274 2 1.044 18.001 Inversiones en el Mercado Abierto 478 - - 127 605 Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación 4.327 643 - 304 5.274 Activos Financieros Designados a Valor Justo a través del Resultado - 186 - - 186 Derivados 2.018 614 - 258 2.890 Activos Financieros Disponibles para la Venta 37.880 98 - 2.209 40.187 Activos Financieros a ser Mantenidos Hasta el Vencimiento 605 - - - 605

Operaciones de Crédito y Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero, neta 40.494 5.338 2.832 22.693 71.357

TOTAL DEL ACTIVO 104.043 8.489 2.898 30.954 146.384

PASIVO Dólar Euro Yen Otros Total

Depósitos 36.830 2.390 409 19.438 59.067 Captaciones en el Mercado Abierto 7.228 - - 176 7.404 Pasivos Financieros a ser Mantenidos para Negociación - 2.815 - - 2.815 Derivados 1.684 537 - 137 2.358 Recursos de mercados interbancarios 28.022 643 2 2.015 30.682 Recursos de Mercados Institucionales 47.643 3.530 - 1.230 52.403

TOTAL DEL PASIVO 121.407 9.915 411 22.996 154.729

POSICIÓN NETA (17.364) (1.426) 2.487 7.958 (8.345)

31/12/2011

31/12/2011

La exposición al riesgo de acciones se presenta en la Nota 07 referente a Activos Financieros a ser Mantenidos para Negociación yNota 10 referente a Activos Financieros Disponibles para la Venta.


Riesgo de Liquidez Riesgo de liquidez es definido como la posibilidad de ocurrir desequilibrios entre activos negociables y pasivos exigibles - desfasajes entre pagos y cobros - que puedan afectar la capacidad de pago de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, teniendo en cuenta las diferentes monedas y plazos de liquidación de sus derechos y obligaciones. Políticas y Procedimientos La gestión del riesgo de liquidez busca garantizar liquidez suficiente para soportar potenciales salidas de fondos en situaciones de estrés de mercado, así como la compatibilidad entre las captaciones y los plazos y la liquidez de los activos. ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee una estructura dedicada al monitoreo, control y análisis de riesgo de liquidez utilizando modelos de proyecciones estadísticas, de las variables que afectan el flujo de caja y el nivel de reserva en moneda local o extranjera. El proceso de verificación del riesgo de liquidez hace uso de sistemas corporativos y de aplicativos propios desarrollados internamente. ITAÚ UNIBANCO HOLDING administra sistemas de información propietarios para la atención a los procesos de verificación del riesgo de liquidez. Además, ITAÚ UNIBANCO HOLDING establece directrices y límites cuyo cumplimiento es analizado periódicamente en comités técnicos, con el objetivo de garantizar un margen de seguridad adicional a las necesidades mínimas proyectadas. Las políticas de gestión de liquidez y los límites asociados son establecidos con base en escenarios prospectivos revisados periódicamente y en las definiciones de la alta administración. Estos escenarios pueden ser revistos en vista de las necesidades de caja, en razón de situaciones atípicas de mercado o provenientes de decisiones estratégicas de ITAÚ UNIBANCO HOLDING. En observancia a la Resolución nº 2.804 de 21 de diciembre de 2000 del CMN y de la Circular nº 3.393 de 3 de junio de 2008 de BACEN, se envía mensualmente al BACEN el Estado de Riesgo de Liquidez (DRL) y periódicamente se elaboran y someten a la alta administración los ítems abajo para seguimiento y soporte a las decisiones: Diferentes escenarios proyectados para la evolución de la liquidez. Planes de contingencia para situaciones de crisis. Informaciones y gráficos que describen las situaciones de riesgo. Evaluación del costo de captación y fuentes alternativas de captación. Seguimiento de la diversificación de captación a través de un control constante de fuentes de captación,

considerando el tipo del inversor y el plazo, entre otros factores. Fuentes Primarias de Funding ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee fuentes diversificadas de recursos, con una parte significativa proveniente de las operaciones al por menor. El total de los recursos de clientes alcanzó R$ 481,1 mil millones (R$ 448,1 mil millones al 31/12/2011), destacándose las captaciones de depósitos a plazo. Una parte considerable de estos recursos – 29,4% del total, o R$ 141,4 mil millones – tiene disponibilidad inmediata para el cliente. No obstante, el comportamiento histórico del saldo acumulado de los dos mayores ítems – depósitos a la vista y caja de ahorros – es bastante estable: la suma de sus saldos crece a lo largo del tiempo y hay exceso de entradas de caja sobre las salidas en la comparación de los promedios mensuales de los flujos.


0-30 días Total % 0-30 días Total %Depósitos 133.377 243.199 127.686 242.638

Recursos a la Vista 34.916 34.916 7,3 28.933 28.933 6,5 Recursos de Cajas de Ahorro 83.451 83.451 17,3 67.170 67.170 15,0 Recursos a Plazo 12.368 117.232 24,4 30.917 144.469 32,2 Otros Recursos 2.642 7.600 1,6 666 2.066 0,5

Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos (1) 3.863 55.108 11,5 4.862 51.557 11,5 Recursos de Emisión Propia (2) 3.394 127.652 26,5 2.913 114.155 25,5 Deuda Subordinada 797 55.179 11,5 60 39.715 8,9 Total 141.431 481.138 135.521 448.065 (1) Incluye Letras Hipotecarias, de Crédito Inmobiliario, Agronegocios y Financieras registradas en Recursos de Mercados Interbancarios y Obligaciones porEmisión de Debentures y TVM en el Exterior registrados en Recursos de Mercados Institucionales.

(2) Se refieren a Captaciones en el Mercado Abierto con títulos de emisión propia.

31/12/2012 31/12/2011Recursos de Clientes


Control de Liquidez ITAÚ UNIBANCO HOLDING administra sus reservas de liquidez mediante estimaciones de los recursos que estarán disponibles para aplicación, considerando la continuidad de los negocios en condiciones de normalidad. Durante el periodo de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING mantuvo niveles adecuados de liquidez en Brasil y en el exterior. Los activos (Disponibilidades, Aplicaciones en el Mercado Abierto – Posición Propia y Títulos Públicos – Libres, de acuerdo con el cuadro Flujos Futuros - Activos Financieros) totalizaban R$ 120,8 mil millones y representaban 85,4% de los recursos rescatables a corto plazo, 25,1% del total de recursos y 17,7% de los activos totales.

Indicadores Liquidez31/12/2012

%31/12/2011

%

85,4 59,6

25,1 18,0

17,7 15,4

(2) Tabla Recursos de Clientes (Recursos Totales de Clientes 0-30 dias)

(3) Tabla Recursos de Clientes (Recursos Totales de Clientes)(4) Información detallada en tabla de Flujos Futuros no Descontados - Activos Financieros, el valor presente total de R$ 682.867 (R$ 524.416 en31/12/2011).

La tabla a continuación presenta los indicadores utilizados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING en la administración deriesgos de liquidez:

Activos Líquidos (1) / Recursos de Clientes 30 dias (2)

Activos Líquidos (1) / Recursos Totales de clientes (3)

Activos Líquidos (1) / Activos Financieiros Totales (4)

(1) Activos Líquidos: Disponibilidades, Aplicaciones en el Mercado Abierto – Posición Propia y Títulos Públicos - Libres. Se detallan en la tabla de Flujos Futuros no Descontados - Activos Financieros


Además, presentamos los activos y pasivos según los vencimientos contractuales restantes considerando sus flujos no descontados.

Flujos Futuros no Descontados excepto para derivados

ACTIVO FINANCIEROS (1) 0 - 30 31 - 365 366-720Más de 720 días

Total 0 - 30 31 - 365 366-720Más de 720 días

Total

Disponibilidades 13.967 - - - 13.967 10.633 - - - 10.633

Aplicaciones en Instituciones Financieras 109.340 61.934 320 159 171.753 68.277 36.721 2.295 287 107.580

Aplicaciones en el Mercado Abierto – Posición Propia (2) 22.895 - - 1 22.896 25.438 - - - 25.438

Aplicaciones en el Mercado Abierto – Posición Financiada 71.124 53.678 - - 124.802 23.948 29.706 - - 53.654

Aplicaciones de Depósitos Interfinancieros 15.321 8.256 320 158 24.055 18.891 7.015 2.295 287 28.488

Títulos y Valores Mobiliarios 102.046 7.293 9.261 78.689 197.289 50.127 5.368 3.979 54.096 113.570

Títulos Públicos - Libres 83.980 - - - 83.980 44.741 - - - 44.741

Títulos Públicos – Operaciones con Compromiso de Recompra 13.581 2.208 1.024 37.165 53.978 686 1.779 916 23.210 26.591

Títulos Privados - Libres 4.482 4.229 7.968 37.201 53.880 4.693 3.299 2.332 28.648 38.972

Títulos Privados - Operaciones con Compromiso de Recompra 3 856 269 4.323 5.451 7 290 731 2.238 3.266

Instrumentos Financieros Derivados 1.943 4.971 1.756 2.927 11.597 2.277 3.672 960 1.845 8.754

Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Financiero (3) 48.460 153.079 82.459 116.066 400.064 48.966 133.015 78.609 110.750 371.340

Total Activo Financieros 275.756 227.277 93.796 197.841 794.670 180.280 178.776 85.843 166.978 611.877

(3) Substraído el monto de pagos a los comerciantes de R$ 27.382 (R$ 25.749 al 31/12/2011).

31/12/2012 31/12/2011

(1) La cartera activa no considera los saldos de los depósitos obligatorios en Banco Central en el monto de R$ 63.701 (R$ 98.053 al 31/12/2011) cuya liberación de estos fondos está vinculada al vencimiento de las carteras pasivas. No se consideran losvalores de los fondos PGBL y VGBL en la cartera activa, pues ellos son considerados en la Nota 30.

(2) Substraído el monto de R$ 9.106 (R$ 7.227 al 31/12/2011), cuyos titulos están vinculados a la garantía de operaciones en BM&FBOVESPA S.A. y en el Banco Central.


0 - 30 días

31 - 365 días

365 - 720días

Más de720 días

Total0 - 30días

31 - 365días

365 - 720días

Más de720 días

Total

133.310 42.494 15.290 74.632 265.726 122.173 38.410 33.101 67.913 261.597 Depósitos a la Vista 34.916 - - - 34.916 28.933 - - - 28.933 Depósitos en Caja de Ahorro 83.451 - - - 83.451 67.170 - - - 67.170 Depósitos a Plazo 12.261 37.620 15.150 74.402 139.433 25.423 37.239 32.903 67.806 163.371 Depósito Interfinancieros 2.682 4.874 140 230 7.926 647 1.171 198 107 2.123

Depósitos Obligatorios (35.238) (9.761) (3.744) (14.959) (63.702) (39.562) (15.790) (13.951) (28.750) (98.053) Depósitos a la Vista (8.590) - - - (8.590) (9.939) - - - (9.939) Depósitos en Caja de Ahorro (23.582) - - - (23.582) (18.843) - - - (18.843) Depósito a Plazo (3.066) (9.761) (3.744) (14.959) (31.530) (10.780) (15.790) (13.951) (28.750) (69.271)

134.028 35.529 54.086 85.195 308.838 56.618 24.205 45.139 91.587 217.549

3.793 29.349 11.049 15.526 59.717 4.365 25.714 12.998 13.274 56.351

2.938 27.596 11.277 24.083 65.894 3.339 25.276 10.617 24.484 63.716

831 4.352 7.726 61.698 74.607 69 11.338 3.174 40.941 55.522

1.724 3.793 2.154 3.398 11.069 1.526 2.609 885 1.727 6.747

Total Pasivo Financieros 241.386 133.352 97.838 249.573 722.149 148.528 111.762 91.963 211.176 563.429

(4) Registradas en Recursos de Mercados Institucionales.

Flujos Futuros no Descontados excepto para derivados 31/12/2012 31/12/2011

Depósitos

(1) Incluye Cartera Propia y de Terceros.

(3) Registradas en Recursos de Mercados Interbancarios.

PASIVO FINANCIEROS

Captaciones en el Mercado Abierto (1)

Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos (2)

Obligaciones por Préstamos y Transferencias (3)

Deudas Subordinadas (4)


(2) Incluye Letras Hipotecarias, de Crédito Inmobiliario, Agronegocios y Financieras contabilizadas en Recursos de Mercados Interbancarios y Obligaciones por Emisión de Debentures y TVM en el Exterior contabilizados enRecursos de Mercados Institucionales.


0 - 30 días

31 - 365 días

365 - 720días

Más de720 días

Total0 - 30días

31 - 365días

365 - 720días

Más de720 días

Total

Avales y Finanzas 1.526 13.271 3.078 42.435 60.310 1.014 10.488 4.269 35.759 51.530 Compromisos a Liberar 94.197 25.452 15.675 79.236 214.560 92.260 22.068 12.993 79.518 206.839 Cartas de Crédito Inmobiliarias a Liberar 14.605 - - - 14.605 11.172 - - - 11.172 Total 110.328 38.723 18.753 121.671 289.475 104.446 32.556 17.262 115.277 269.541

31/12/2012 31/12/2011Compromisos Off Balance

· itaú unibanco holding s.a. – estados contables completos en ifrs – 31 de diciembre de 2012...

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