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XVII CONGRESO ANUAL DE DERECHO REGISTRAL“EL REGISTRO FRENTE LA TECNOLOGÍA Y CONSERVACIÓN
DEL MEDIO AMBIENTE”
ASPECTOS TECNOLOGICOS Y LEGALES DE LA GARANTIA MOBILIARIA
Octubre 18, 2019
TABLA DE CONTENIDO
• Portafolio de Proyectos de Garantias Mobiliarias
• Desarrollo de un Sistema de Garantías Mobiliarias
• Niveles de Implementación
• Productos financieros potencializados por reformas al sistema de garantías mobiliarias
• Potencializacion de las tecnologías: plataformas y fintech
• Conclusiones
2
Portafolio Garantias Mobiliarias
Credit Infra
Productos
Plataformas Tecnologicas
RegulacionBancaria
Mercado Secundario
Legislacion Registro Ejecucion
Financieros
PRODUCTOS CREDITICIOS
BIENES MUEBLESEN GARANTIA
Financiamiento Consumidor Arrendamiento Financiero
Vehículos Equipo Materia Prima Inventario
Créditos por Cobrar Títulos Valores Dinero en Efectivo Depósitos Bancarios
Certificados de Deposito
Conocimientos de Embarque
Cartas de Crédito Valores y Acciones
Financiamiento de Equipo
Financiamiento de Inventario Pignoración de Adquirencias Factoring
Reverse Factoring Fin de Cuentas por Cobrar ABL: Garantía Mobiliaria
Financiamiento de Certificados Plan MayorFinanciamiento con valores
cotizados
Adquiriencias por Tarjeta de Crédito
e-PaymentsFintech y Bienes
DigitalizadosOtros
DEUDORES POTENCIALES
Consumidores Empresas Informales Mircroempresas
PYMES Corporativos Mujeres Emprendedoras
LEY
ES D
E R
ETEN
CIO
N
DE
TITU
LOLE
YES
DE
GA
RA
NTI
AS
MO
BIL
IAR
IAS
SISTEMA DE EJECUCION
Matriz de Financiamiento sobre Bienes Muebles
REGULACIONFINANCIERA
PLATAFORMASFINANCIERAS
INFRAESTRUCTURA CREDITICIA
REGISTRO DE GARANTIAS
ELIGIBILIDAD DECOLLATERAL
Empleo de un Sistema Reformado de Garantías
Mobiliarias
FASE 1 FASE 2 FASE 3
Marco Juridico
Registro de Garantias
Regulacion Bancaria
Capacitacion Tecnica
Asistencia Tecnica
Desarrollo de Sistemas
Financiamiento Privado
Financiamiento Publico
• Desarrollo de los marcos jurídicos necesarios para las garantías mobiliarias:
• Leyes de Garantías Mobiliarias crean un interés sobre los bienes muebles a favor del acreedor garantizado en caso de incumplimiento
• Leyes de Leasing y de Factoraje creas sistemas de interés sobre facturas o equipos a favor de un acreedor en caso de incumplimiento
• Registro de Garantías: Dan aviso a terceros y preservan la prelación del acreedor
• Sistemas de Ejecucion: Necesarios para la recuperación extrajudicial en caso de incumplimiento
MARCO NORMATIVO PRODUCTOS CREDITICIOS
[Una vez que el marco normativo esta en funcionamiento, los acreedores pueden desarrollar productos crediticios que emplean dichas reformas]
Tipos de productos: 1) reservan titulo de la propiedad a favor del acreedor; 2) crean una garantía a favor del acreedor
• Reserva de titulo:• Arrendamiento Financiero• Factoraje y Reverse Factoring
o Confirming• Cadenas de Suministro
• Garantía Mobiliaria:• Prestamos Garantizados• Líneas de Crédito
Revolventes• Financiamiento Agrícola
BIENES MUEBLES
[Una vez que los acreedores desarrollan productos crediticios basados en las reformas, se potencializa el valor de los bienes muebles como detonador de prestamos]
Tipos de Bienes Muebles:• Tangibles:
• Vehículos Automotor• Equipo • Inventario
• Intangibles:• Facturas• Cuentas Por Cobrar
• Instruments:• Certificados de Deposito
• Sistemas de Pago:• Pagos por POS• Cuenta de Deposito
CLIENTE
[Una ves que los acreedores desarrollan los productos crediticios necesarios para emplear los bienes muebles disponibles, pueden alcanzar a la gama complete de sus clients potenciales]
Tipo de Clientes:• Consumidores• Empresas Informales• Microempresas• PYMES• Mujeres Emprendedoras• Otros
FASE UNO
DESARROLLO DE LA INFRASTRUCTURA
DE CREDITO
FASE DOS
DESARROLLO DEL MERCADO DE
CREDITO
FASE TRES
DESARROLLO DE PRODUCTOS FINANCIEROS
FCI IFC
Tres Niveles de una Reforma al Sistema de Garantias Mobiliarias
FASE UNO
DESARROLLO INFRAESTRUCTURA
DE CREDITO
COMPONENTES FASE UNO
DiagnosticoLey de
Garantias Mobiliarias
Ley de Leasing
Ley de Factoraje
Sistema de Registro
Sistema de Ejecucion
Capacitacion
FASE DOS
DESARROLLO DEL MERCADO DE
CREDITO
COMPONENTES FASE DOS
Regulacion Bancaria
Eligibilidad y Valuacion de
Bienes Muebles
MercadosSecundarios
Segamentacionde Mercado
Desarrollo de Plataformas
Fintech
Capacitacion
FASE TRES
DESARROLLO DE PRODUCTOS FINANCIEROS
COMPONENTES FASE TRES
Medicion del Mercado
InstitucionesFinancieras
AsesoriaInterna
Proyecto Piloto
AplicacionRegulatoria
Prestamos a la PYME
Incrementode Credito
Productos Financieros
Paraguas de Productos de Garantías Mobiliarias
13
Garantía Mobiliaria
Factoraje inversoABL Línea de Crédito
RevolventeArrendamiento Factoraje
Merchant Cash
Advances
Financiamiento de
Recibos de Almacén
Crédito PYME
Garantizado No Garantizado
Garantía InmobiliariaGarantía de Estado
Merchant Cash Advances
Muebles / ABL
Factoraje inversoABL Línea de Crédito
RevolventeArrendamiento Factoraje
Merchant Cash
Advances
Financiamiento de
Recibos de Almacén
Merchant Cash Advances “MCA” (Mejores Prácticas)
15
PROCESO
1. Avance a la PYME basado en histórico TPV
2. Garantía sobre el Inventario
3. Proceso de Venta4. Pago por y Garantía
sobre TPV5. Garantía sobre Derecho
de Cobro de TPV6. Depósito en y Garantía
sobre Cuenta controlada
• Pago del Avance a la PYME
1
3
24
56
PROCESO Financiamiento de Equipo y Avance de Salarios
Micro prevee Servicios a Clientes
Interfase con applicacion de servicios y pagos
Control de[Garantia sobre el equipo][Garantia sobre la cuenta de deposito y pagos debidos por la aplicacion]
Pignoracion de Pagos Electronicos
Marco Jurídico, Institucional, Tecnológico de Garantías Mobiliarias
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• La legislación permite tomar una garantía sobre inventarios comercializados así como sobre los flujos de caja generada por terminales punto de venta.
• El sistema permite la inscripción de garantías de manera genérica, incluyendo los inventarios y las cuentas por cobrar generados por puntos de venta.
• El marco propuesto establece la prelación a favor de un banco que inscriba su garantía los flujos generados por puntos de venta de manera genérica, inclusive sobre puntos de venta proporcionados por bancos subsecuentes.
• El marco propuesto permite la ejecución extrajudicial sobre los flujos de puntos de venta tomados en garantía así como sobre la cuenta de depósito en los cuales se capturan dichos flujos.
• El marco propuesto permite notificación a bancos subsecuentes respecto una garantía a favor de un banco primer-en-tiempo con garantía sobre los flujos de un punto de venta y requerir el depósito en la cuenta de control asociada con un Merchant Cash Advance.
• Tecnología asociada con las terminales punto de venta permite a un banco monitorear en tiempo real los flujos diarios generados como garantía.
• Tecnología asociada permite además controlar el flujo de pagos, asegurando que dichos flujos sean depositados directamente en una cuenta de control empleada para el pago del préstamo.
ABL Líneas de Crédito Garantizadas
Muebles / ABL
Factoraje inversoABL Línea de Crédito
RevolventeArrendamiento Factoraje
Merchant Cash
Advances
Financiamiento de
Recibos de Almacén
Garantías Mobiliarias: Líneas de Crédito Garantizadas
1
8
Linea
de
Credito
2
3
4
5
6
7
PROCESO
1. Avance a la PYME2. Garantía sobre la Materia
Prima3. Proceso de Manufactura4. Garantía sobre el Inventario5. Venta del Inventario6. Garantía sobre la Factura7. Pago de la Factura por los
Clientes de la PYME8. Deposito de los Pagos en la
Cuenta controlada
• El saldo de la línea de crédito es pagada por los depósitos en la cuenta controlada
19
Marco Jurídico, Institucional, Tecnológico de Garantías Mobiliarias
20
• La legislación permite extensión automática a bienes atribuibles a los bienes originalmente gravados
• El Registro permitiría la inscripción de garantías de manera genérica, sobre bienes tangibles, intangibles e instrumentos de cobro, ya sean presentes o futuros
• Sin embargo, requeriría una interoperabilidad con Cavali en caso que los bienes atribuibles sean facturas titulo valor
• El marco propuesto establece la prelación a favor de un banco que inscriba su garantía sobre bienes presentes y futuros, dentro y fuera de procesos de insolvencia
• El marco propuesto permite la ejecución expedita sobre bienes tangibles, intangibles e instrumentos de cobro
• El marco propuesto permite el control, garantía y ejecución expedita sobre cuentas de deposito
• Tecnología asociada con la factura electrónica permite el monitoreo en tiempo real de los bienes en garantía presentes y futuros, incluyendo las facturas y el inventario
• Proveedores de Fintech han desarrollado sistemas para manejar las líneas de crédito revolvente
Análisis Financiero
+ +
(Bienes Elegibles
=
+x Porcentaje de Avance)
Análisis de Garantia
Monitoreo Periódico
Disponibilidad bajo una línea de crédito=
EMPLEO DE DATOS
Marco Fintech
Sistema Banco
Monitoreo
Systema
Contabilidad
Pago
SUNAT
Cliente de la PYME
PYME
Producto Solución Fuentes de Data
28
Infraestructura Ideal para la Línea de Crédito ABL
Modulo ABL del Banco
Cuenta Concentradora
Clientes de la PYME
Sistema contable PyME
Información Factura
Electrónica SUNAT
Facturación
1
1Facturación Electrónica
Proveedores PyME
Interfases / Verificación de
Datos
Banco aplica cobranza6
Disposición de línea de crédito ABL
4
Información para ABL
2
Facturación insumos a PyME
Pago
Timbrado de pago de Factura5
5
Interfase verifica:• Nuevas Facturas (2) vs. Info SAT• Pagos Clientes (4) (“timbrado”)
SAT • Pagos en cuenta contra Pagos
Clientes• Cancelación Facturas SAT (2)
• Facturas a la PyME (SAT) de ciertos Proveedores – Para cálculo de inventario de la PYME Verificación de
información para ABL
3
Acceso Directo al Sist. Contable3
29
24
PYME SUNAT
Cliente Registro
Sistema
Bancario
Factoraje para PYMEs
SUNATAutoridadTributaria
Factura Inicial
EmisionComprador
Envio
Confirmacion
Des
cuen
toD
irec
to
Pla
tafo
rmas
de
CO
FID
E
Pla
tafo
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de
Neg
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n
Inv
Inst
itu
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nal
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e C
apit
ales
Vendedor
Modelo 1: Descuento
xml
xml
xmlxml Endoso
SUNATAutoridadTributaria
Factural Inicial
FacturaVendedor Comprador
Factura
Aceptación
Registro de Garantías
Mobiliarias
Sistema
Cen
tral de
RegistroInteroperabilidad
Descuento Directo
Plataforma COFIDE
Plataformas de Negociacion
Inv Institucionales
Mercado Capitales
Modelo 2: Descuento
Marco Jurídico, Institucional, Tecnológico de Garantías Mobiliarias
28
• Sistema de factura electrónica del SUNAT permite emitir, enviar, confirmar recibo
• El marco actual establece la prelación a favor de un banco que inscriba su garantía siempre que las facturas no sean titulo valor
• El sistema de la factura electrónica no permite confirmación o endoso directo de la factura al sistema de negociación o plataforma de factoraje
• El registro de garantías mobiliarias debería estar facultado para permitir pignoración de facturas en cargas masivas de manera efectiva
Reverse Factoring
Reverse Factoring / Confirming
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PROCESO
1. PYME vende bienes o servicios al Comprador y remite facture electrónica
2. Comprador confirma obligación de pago e incorpora factura o pagare en la plataforma del banco.
3. PYME elige facturas que desea financiar
4: Banco financia facturas confirmadas y seleccionadas para financiamiento
5: Banco notifica al Comprador del financiamiento de la factura financiada
6: Comprador paga al banco en la fecha acordada
[NOTA: Un banco de Desarrollo puede proporcionar servicios y plataforma para reverse factoring o cadenas productivas con interoperabilidad a los bancos comerciales]
Bienes o Servicios
FacturaC
on
firmació
n1
Ord
en
Fin
anci
amie
nto P
ago
23
4
56
No
tificación
Plataforma del Banco
PYME Comprador
Marco Jurídico, Institucional, Tecnológico de Garantías Mobiliarias
31
• Sistema de factura electrónica permite del SUNAT emitir, enviar y confirmar recibo de la factura
• Estructura contractual permite desarrollo de mejores practicas respecto a la confirmación de pago por el comprador y la financiación de la PYME, así como notificación y derecho de cobro del pagador de la factura
• La regulación bancaria favorece la apertura de productos de reverse factoring/confirming por medio de apertura de líneas de crédito a favor del comprador de los bienes o servicios (pagador de la factura)
• Necesario establecer la posibilidad de que el producto de reverse factoring/confirming se considere como la simple compra/venta de una deuda comercial entre la PYME y su comprador, empleando el perfil de riesgo crediticio del pagador de la factura, no como la apertura de una línea de crédito a favor del comprador de los bienes o servicios/pagador de la factura
Financiamiento Agrícola
Financiamiento Agricola
33
1
2
PROCESO
1. Crédito para insumos
2. Garantía sobre Siembra
3. Proceso de Cosecha
4. Garantía sobre el Producto de
la Cosecha
5. Deposito del Producto en
Almacén regulado
6. Extensión automática de la
Garantía al Certificado
7. Extensión de la Garantía a la
Factura u otro instrumento de
cobro
8. Pago de la Factura o
Instrumento en Cuenta
Concentradora
9. Derecho de cobro de saldo
directamente de los depósitos
en la cuenta concentradora
3
4
5
6
7
8
9
Crédito
Agrícola
USO DE BLOCKCHAIN
• Originalmente desarrollado para transaccionar moneda virtual (crypto currency)
• La seguridad es idea para negociarbienes muebles tokenizados
• Los bienes fisicos o financieros que existen fuera del blockchain requierende regulacion y coordinacion (cash-in and cash-out)
Marco Común ABL: Operativo, Jurídico, Fintech
Operativo: Instrumento, Cobro, Cuenta de Control
Jurídico: Formula Contractual, Toma de Garantía, Ejecución
Fintech: Monitoreo y Cobro Automático, Alertas de Seguimiento, API al Banco
Conclusiones
Objetivos de Fintech
Control de Bien Mueble: El Fintech proporciona maneras innovativas en las cuales un acreedor puede controlar los bienes muebles otorgados en garantía para preservar derecho de cobro y prelación en contra de terceros que puedan adquirir un interés sobre los bienes.
Control de la Información: El Fintech proporciona además manera innovativas mediante las cuales un acreedor puede obtener toda la información necesaria para tomar decisiones crediticias basadas en el perfil de riesgo del deudor, así como la información respecto el estado legal, registral y financiero de los bienes muebles empleados como garantía.
Financiamiento de bienes muebles de beneficia en dos sentidos con fintech: (1) control del bien mueble que se transacciones como Collateral o como bien cedido, y (2) control de la información relacionada el deudor, a la transacción y a la garantía mobiliaria.
Conclusiones
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• La nueva ley de garantías mobiliarias en Perú establece un marco jurídico moderno y flexible para la creación de garantías mobiliarias
• De igual manera, el sistema mediante el cual se inscribirán las garantías mobiliarias dentro del SUNARP jugara un papel primordial en el establecimiento de prelación a favor de los acreedores, así como de dar aviso a terceros cuando exista una garantía mobiliaria
• En su conjunción, estos avances permiten el desarrollo de nuevos productos financieros para la PYME empleando los bienes muebles de estas como garantía
• La tecnología además juega un papel importante en el desarrollo de productos de crédito innovadores, misma que se debe desarrollar a la par de marco jurídico y registral para alcanzar el potencial en acceso al financiamiento
