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UNIVERSIDAD DE LAS AMERICAS
FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIAS SOCIALES
LA FALTA DE GARANTÍAS Y DEL ESTABLECIMIENTO DE OBLIGACIONES
EN EL PRÉSTAMO SINDICADO EN EL ECUADOR
Proyecto de Trabajo de Titulación presentado en conformidad a los requisitos
establecidos para optar por el título de Abogada de los Tribunales y Juzgados
de la República.
Profesor Guía
Ms. Diego Alejandro Peña García
Autora
María José Villacís Vaca
Año
2016
ii
DECLARACIÓN DEL PROFESOR GUIA
“Declaro haber dirigido este trabajo a través de reuniones periódicas con la
estudiante, orientando sus conocimientos para un adecuado desarrollo del
tema escogido, y dando cumplimiento a todas las disposiciones vigentes que
regulan los Trabajos de Titulación.”
Ms. Diego Alejandro Peña García
Master en Derecho Financiero y Bancario
C.C. 1717993909
iii
DECLARACIÓN DE AUTORÍA DEL ESTUDIANTE
“Declaro que este trabajo es original, de mi autoría, que se han citado las
fuentes correspondientes y que en su ejecución se respetaron las
disposiciones legales que protegen los derechos de autor vigentes.”
María José Villacís Vaca
C.C. 180344826-3
iv
AGRADECIMIENTOS
A la Universidad de las Américas
que me ha permitido prepararme
para ejercer esta profesión y al
Ms. Diego Peña quien dirigió el
presente trabajo.
v
DEDICATORIA
A Dios y a mis padres por toda
la paciencia en estos años de
estudio.
vi
RESUMEN
La Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Junta
Bancaria y la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera expidieron
normativas sobre el Préstamo Sindicado, pero ambas resoluciones regulan de
una manera muy sucinta.
Luego de expedidas las resoluciones quedaron planteadas varios
cuestionamientos sobre la falta de establecimiento de las obligaciones para las
partes y de las garantías para este tipo de contratos.
Mediante este ensayo de índole investigativo, se quiere dejar en evidencia que
las mencionadas normas sobre Préstamo Sindicado, no son suficiente para
regular este tipo de contratos. También en este trabajo se hace referencia de
una manera breve al mencionado préstamo en Chile.
vii
ABSTRACT
Codification of Resolutions of the Superintendency of Banks and Banking Board
and Board Policy and Regulatory Monetary and Financial issued regulations on
the Syndicated Loan, but both resolutions regulated in a very concise manner.
Resolutions issued after several questions were raised about the lack of
establishment of obligations for the parties and guarantees for this type of
contract.
By this assay investigative nature, we want to make clear that these rules on
Syndicated Loan, are not sufficient to regulate such contracts. Also in this paper
a brief reference to the aforementioned loan is made in Chile.
ÍNDICE
INTRODUCCION ...................................................................................... 1
CAPITULO I ................................................................................................. 2
1.- Regulación Jurídica del Préstamo Sindicado en
Ecuador ......................................................................................................... 2
1.1 Préstamo Sindicado ............................................................................ 2
1.2 Características del Préstamo Sindicado ........................................ 3
1.3 Partes del contrato de Préstamo Sindicado .................................. 4
1.4 Tipos de Préstamos Sindicados ...................................................... 9
1.5 Conformación del contrato de Préstamo Sindicado .................. 12
2. Vacios legales en la regulación del Préstamo
Sindicado en el Ecuador ...................................................................... 16
2.1. Análisis Resolución de la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera. .................................................................... 16
2.2 Préstamo Sindicado en Chile ......................................................... 17
3. La necesidad de incluir garantías y obligaciones en el
Préstamo Sindicado ............................................................................... 20
3.1 Covenants .......................................................................................... 20
3.2 Beneficios de establecer obligaciones a las partes ................... 22
3.3 Garantías............................................................................................ 24
4. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ...................... 30
4.1 Conclusiones: ..................................................................................... 30
4.2 Recomendaciones: ........................................................................... 31
Referencias: ............................................................................................... 32
ANEXOS ..................................................................................................... 34
1
INTRODUCCION
El Préstamo Sindicado es una operación de crédito que tiene múltiples
participantes, que son instituciones bancarias. Este préstamo fue desarrollado
inicialmente en Londres por los Merchant Banks.
El presente trabajo es una investigación sobre el contrato de Préstamo
Sindicado como está conformado, sus funciones, la falta de garantías y
obligaciones dentro de la normativa ecuatoriana.
La figura del Préstamo Sindicado tiene su primera regulación por parte de la
Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Junta
Bancaria que la realiza de manera muy sucinta y, posteriormente, la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera, mediante Resolución No. 209-
2016- F la modifica en unos pocos artículos.
Sin embargo, ni la resolución de la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera como tampoco la Codificación de Resoluciones de la
Superintendencia de Bancos y Junta Bancaria, regulan ningún tipo de garantía
y de obligaciones para las partes que intervienen en el Préstamo Sindicado.
El mencionado contrato es un instrumento financiero que otorga acceso al
crédito a empresas que están solicitando más de lo que un banco podría
otorgarle, por los límites de crédito a los que están sujetos.
Para realizar este ensayo se procedió a revisar la Constitución, Código
Orgánico Monetario y Financiero, Contratos y Garantías bancarias, etc.
Este trabajo está estructurado en cuatro capítulos. El primero describe que es
el Préstamo Sindicado, en el segundo la regulación del Préstamo Sindicado en
el Ecuador y en Chile; el tercero la necesidad de incluir las garantías y
obligaciones y, en la última parte se encuentran las conclusiones y
recomendaciones.
2
CAPITULO I
1.- Regulación Jurídica del Préstamo Sindicado en Ecuador
1.1 Préstamo Sindicado
Antes de entrar en la conceptualización, indiquemos como se inició el Préstamo
Sindicado.
“Los préstamos sindicados fueron desarrollados inicialmente en Londres por los
Merchant Banks que tenían una dimensión limitada, pero tenían grandes e
importantes clientes, es por esta razón que comenzaron a solicitar a otros
bancos que participasen en las operaciones de préstamos, aportando una parte
del préstamo, en los mismos términos y condiciones que ellos. Los Merchant
Banks cobraban una “fee” o comisiones por organizar y administrar el
préstamo. En otras palabras, los Merchant Banks actuaban como bookrunner y
como agente.
A partir de los años 60, comenzaron a operar en este mercado atraídos
inicialmente por el nuevo mercado de eurodólares muchos bancos americanos,
japoneses y de otros países.
En la actualidad las operaciones sindicadas suponen, en volumen, la mayor
parte de las operaciones bancarias a nivel mundial. Hoy en día existe incluso
un mercado secundario para los préstamos sindicados en el que los partícipes
pueden vender o comprar sus participaciones en las operaciones en las que
participan”. (Lacarte, 2012, p. 37)
En Ecuador el Préstamo Sindicado se ha utilizado muy poco por las
Instituciones financieras, una de las razones es el costo de la operación.
Definición:
Para el autor Manuel Lacarte el Préstamo Sindicado es un “préstamo otorgado
a un prestamista por dos o más bancos, conocidos como partícipes. El
préstamo se rige por un solo “Contrato de préstamo”. El préstamo lo organiza y
3
lo estructura el “Bookrunner”, o también llamado “Arranger1”, y lo dirige el
“Agente”. El “Bookrunner” y el “Agente” pueden, también, ser partícipes. Cada
partícipe aporta un determinado porcentaje del préstamo y recibe el mismo
porcentaje de los repagos.”(Lacarte, 2012, p.37)
De esta definición se puede concluir que el Préstamo Sindicado, es un contrato
de préstamo, el cual se diferencia de los otros contratos por las partes que
intervienen, y en especial la parte financiadora, que son las múltiples
instituciones financieras.
La causa principal para acudir a la figura de Préstamo Sindicado es la
imposibilidad en la que se encuentra una sola institución financiera en asumir
todo el compromiso económico de financiación, y en ese sentido, la institución
financiera buscará otros contribuyentes para cubrir totalmente la financiación
requerida.
Esta imposibilidad que tiene la Institución financiera de asumir todo el
compromiso económico es por los límites de crédito que tienen las instituciones
financieras, debido a que el préstamo va en función del patrimonio técnico y
éste no puede exceder el 20%.
1.2 Características del Préstamo Sindicado
La operación sindicada se divide entre varios bancos.
Un banco (agente) se encargará de colocar la operación entre varios
bancos y en varias proporciones.
Se rige por un solo contrato de préstamo.
Un banco (pagador) que puede ser el mismo agente recibe los pagos y
los distribuye, a prorrata, entre el sindicado.
1 Arreglista, que vendría ser el Banco Fila.
4
Es consensual porque se perfecciona con la manifestación de
consentimiento de las partes, independientemente de la entrega de la
suma objeto del negocio.
Es bilateral, pues el compromiso de la entrega y la restitución
representan obligaciones recíprocas para las partes.
Es oneroso, puesto que derivan para las partes ventajas recíprocas.
Es conmutativo, porque desde su celebración las partes conocen los
deberes y obligaciones que trasmite el negocio.
1.3 Partes del contrato de Préstamo Sindicado
“Prestatario
Banco Fila
Banco Agente
Bancos Partícipes o Directores” (Lacarte, 2012),
Prestatario:
La empresa o compañía que acude a un banco determinado, con el objetivo de
solicitar que se prepare y organice una operación de Préstamo Sindicado.
Banco Jefe de Fila:
Es una entidad bancaria que también se la denomina “Manager”, “Arranger”,
“Bookrunner” o Banco Jefe de Fila, este puede ser uno o varios bancos, pero la
mayoría de las veces es uno solo.
La función principal es la preparación y organización del préstamo sindicado y,
la misma, se llevará acabo en el período que comprende desde que el
prestatario solícita su intervención hasta la celebración del contrato, es decir
hasta la firma del contrato.
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Obligaciones del Banco Jefe de Fila
1.- Recabar datos relativos al prestatario y conocer las condiciones que debe
reunir el préstamo.
El Banco Jefe de Fila no tiene ninguna responsabilidad por la información
inexacta provista por el cliente, salvo si ha mediado una conducta dolosa, es
decir que conocía la inexactitud de la información.
2.- Diseñar una operación de préstamo sindicado, intentando adaptarla a las
necesidades del prestatario, de tal forma que la operación sea atractiva a las
entidades bancarias.
La operación de Préstamo Sindicado tal y como ha sido diseñada por el Jefe de
Fila se recoge en un documento al que se le denomina “propuesta” o
“invitación”, el que contiene los detalles del préstamo, la actividad comercial y
los estados contables del prestatario.
Banco Agente
Es aquella entidad bancaria que maneja el préstamo una vez que se ha
firmado el contrato.
Obligaciones del Banco Agente
La obligación principal del Banco Agente es de cumplir con la realización del
mandato tal como lo establece el artículo 2020 del Código Civil ecuatoriano y al
cumplimiento de las disposiciones que se establezcan en el contrato de
Préstamo Sindicado, siendo que su mandato ha sido dado para procurar el
cumplimiento de dicho contrato, se debe tomar en cuenta que a pesar de
cumplir con todas las obligaciones, el contrato puede no realizarse y no debe
culparse al Banco Agente.
Otras Obligaciones:
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1.- Agente de pago.- Recibe los adelantos de las entidades financieras
prestamistas hacia el prestatario y viceversa, así como los intereses,
comisiones, entre otras, que por motivo del contrato este obligado a entregar a
las entidades prestamistas, e inmediatamente el Banco Agente repartirá a
prorrata a cada una de las entidades que conforman el sindicato bancario.
2.- Deberes de control.- Al Banco Agente le corresponde enviar todas las
notificaciones entre el prestatario y las entidades financieras prestamistas y
retrasmitirlas inmediatamente a las partes del contrato.
3.- Apertura de cuenta del crédito.- El Banco Agente abrirá una cuenta en la
que se registrarán no sólo las aportaciones del crédito, sino también, los
intereses que se devenguen, las comisiones, gastos y cuantos pagos que por
cualquier concepto deba realizar. Del mismo modo se abonarán en dicha
cuenta todas las cantidades recibidas por el prestatario.
4.- Deberes en caso de incumplimiento.- El Banco Agente debe informar a las
entidades financieras prestamistas y al propio prestatario, cuando éste ha
incurrido en alguna circunstancia de incumplimiento que constituye la
terminación del contrato, de este modo, todas las entidades participantes
conforme a lo previsto en el contrato, deciden dar por terminado y será
comunicado al prestatario.
También se debe tomar en cuenta que el Banco Agente es mandatario de los
bancos, no del prestatario, salvo que se estipule lo contrario. Además el Banco
Agente es designado por las entidades prestamistas que conforman el
sindicato, por medio de una declaración expresa, que a su vez, en la mayoría
de los casos, manifiesta su aceptación mediante la figura del mandato.
Remoción del Banco Agente
En este tipo de contrato se contempla la posibilidad de que el Banco Agente
pueda presentar su renuncia al mandato, por esta circunstancia suele incluirse
una cláusula expresa de renuncia sometida a la designación del banco
sucesor. Esta renuncia no está condicionada a que deba ocurrir alguna
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circunstancia especial que la justifique. Solo se pide que el Banco Agente lo
comunique a las partes del contrato y que seguirá en sus funciones hasta que
se nombre a su sucesor.
Con respecto a esta situación, el Código de Comercio Ecuatoriano, en el
artículo 377, no menciona la renuncia del mandato, lo remite al Código Civil y
este establece lo siguiente:
Art. 2071: “La renuncia del mandatario no dará fin a sus obligaciones,
sino después de transcurrido el tiempo razonable para que el mandante
pueda proveer a los negocios encomendados.
De otro modo, se hará responsable de los perjuicios que la renuncia
cause al mandante; a menos que se halle en la imposibilidad de
administrar, por enfermedad u otra causa, o sin grave perjuicio de sus
intereses propios.” (Código Civil, 2007).
Sucesor del Banco Agente
Cuando la entidad bancaria que venía realizando las funciones de Banco
Agente cesa en su actividad, se crea la necesidad de designar una nueva
entidad financiera que desempeñe las mismas funciones.
En las cláusulas del contrato del Préstamo Sindicado, se contempla el
procedimiento mediante el cual se designa a un nuevo Banco Agente cuando,
el anterior haya renunciado a su cargo; en este sentido, hay que señalar que si
la extinción del mandato del Banco Agente saliente, se produce como
consecuencia de otra causa distinta de la renuncia, y por lo tanto no prevista en
el contrato, habrá de entenderse que se seguirá el mismo procedimiento
recogido en el mismo contrato, al menos en cuanto ello sea posible. Puede
decirse que la elección del nuevo Banco Agente se realiza mediante el acuerdo
de las entidades prestamistas participantes en el contrato, tomado por mayoría,
o en otros casos exigiéndose la unanimidad. Así mismo, se requiere la
aceptación del prestatario en la designación realizada por las entidades
participantes en el contrato de préstamo sindicado. Sin embargo, si transcurrido
8
el plazo que se determina en el contrato, las entidades prestamistas no
hubieran designado al nuevo Banco Agente, el renunciante podrá designar, por
sí mismo, a una de las entidades participantes en el contrato como nuevo
Banco Agente.
Diferencias entre el Banco Jefe de Fila y el Banco Agente
El autor Luis Rodríguez realiza de una manera muy clara las diferencias entre
estas dos partes muy importantes dentro de este contrato y señala que:
“El Banco Agente y el Jefe de Fila son dos figuras que pueden llevar a
confusión en este tipo de contratos, haciendo referencia al Banco Agente
cuando en realidad se hace referencia al Jefe de Fila.
La entidad bancaria que actúa como Jefe de Fila de una operación sindicada,
una vez celebrado el contrato puede convertirse en Banco Agente de ésta, por
ello se incluyen en los contratos cláusulas de exoneración de responsabilidad
del Banco Agente, cuando en realidad éstas han de referirse al Jefe de Fila.
Las diferencias que existen son: El Banco Jefe de Fila actúa antes de la
celebración del contrato, es decir, en la fase preparatoria del mismo mientras
que el Banco Agente desempeña sus funciones una vez el contrato ha sido
celebrado y se halla en ejecución.
La función principal del Banco Jefe de Fila se establece con el prestatario
mientras que la relación principal del Banco Agente se mantiene con las
entidades bancarias participantes en el contrato de préstamo sindicado.”
(Rodríguez, 2011)
Bancos Directores o Partícipes
Los Bancos Directores son entidades bancarias prestamistas que se han
comprometido con el Banco Fila, una vez que han aceptado la carta de
invitación, para aportar un determinado porcentaje del préstamo.
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1.4 Tipos de Préstamos Sindicados
Existen diversos tipos de Préstamos Sindicados y estos se dividen de acuerdo
a la operación y son:
Financiación de Proyectos: Financia proyectos con un elevado
endeudamiento, el préstamo es superior al 70% del total de la inversión.
Adquisiciones Apalancadas: “El objeto de la operación lo constituye la
compra total o parcial de una compañía, de una rama de actividad de la
misma o de un conjunto de activos por parte de un inversor institucional
o de personas físicas, utilizando para ello un elevado porcentaje de
recursos ajenos.” (Tejedor, 2005)
Financiaciones Corporativas: Cuando el monto solicitado es muy
elevado o lo que se busca es dar una nueva estructura de
endeudamiento.
Los Préstamos Sindicados permiten obtener:
Mayor financiación de forma global: El préstamo otorga un grupo de
bancos a una persona o empresa en un solo contrato.
Ahorro sustancial del tiempo: Dado que toda la información es
canalizada por el Banco Agente.
Mejora en la gestión de la operación: Dado que la gestión la realiza un
solo Banco.
Diversificación de la base bancaria: “La financiación sindicada, puede
diversificar los bancos con los que trabaja la empresa, ampliando su
endeudamiento y disminuyendo la exposición de la compañía a posibles
reducciones de líneas de algún banco.” ( Tejedor, 2005)
Sistema de financiación recurrente: “En este tipo de financiación,
transcurrido un período de tiempo, la propia operación crediticia se
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refinancia, se cancela el préstamo existente y se propone otra
estructura adecuada a las nuevas necesidades financieras de la
empresa. En algunos casos, son los propios bancos del sindicado los
que proponen esta refinanciación, ofreciendo a las empresas un pool de
bancos estable que, de forma recurrente, está en la empresa.” (Tejedor,
2005)
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Figura 1. Ejemplificación del Préstamo Sindicado.
CLIENTE
INST.
BANCARIA
BANCO FILA
SINDICATO
BANCARIO
BANCO
PARTICIPE # 1
# 1 BANCO
PARTICIPE # 2
BANCO
PARTICIPE # 3
PROYECTO
BANCO
AGENTE
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1.5 Conformación del contrato de Préstamo Sindicado
A continuación se exponen las cláusulas más importantes de como está
estructurado el contrato de préstamo sindicado.
PRIMERA.- COMPARECIENTES: Son los suscriptores del contrato, es decir,
las partes.
SEGUNDA.- ANTECEDENTES: Es una breve manifestación en la que se
establecen y definen las partes del contrato, la fecha en que realiza el contrato,
etc.
TERCERA.- DEFINICIONES: Son las conceptualizaciones de ciertas
denominaciones que son parte del contrato de préstamo sindicado, para evitar
confusiones en el desarrollo del mismo.
CUARTA.- OBJETO: Se determinan las condiciones, obligaciones y derechos
de las partes sobre el préstamo sindicado.
QUINTA.- DEL MONTO DEL PRÉSTAMO Y DE LOS DESEMBOLSOS: Es la
suma total de dinero que los prestamistas otorgan al prestatario en la moneda
de curso legal y, los desembolsos es la forma en que se realizarán los pagos.
SEXTA.- DEL PLAZO: Es el tiempo de duración del contrato, la mayoría de
préstamos sindicados es a mediano o a largo plazo.
SÉPTIMA.- DEL TIPO DE INTERÉS: Es el porcentaje establecido para
determinadas operaciones, en Ecuador el tipo de interés aplicable será la tasa
de interés activa para el segmento productivo Corporativo, porque son
operaciones de crédito superiores a USD 1.000.000 otorgadas a personas
naturales o jurídicas.
OCTAVA.- DE LA GESTIÓN DE COBRO Y DISTRIBUCIÓN DE LOS PAGOS:
Se establece que el Banco Agente es el encargado para realizar la recaudación
del capital e intereses de la operación de préstamo sindicado y, distribuirlos a
cada prestamista en la proporción que a cada uno le corresponde.
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NOVENA.- DE LOS IMPUESTOS: Se indica que los pagos que realice el
prestatario a los prestamistas deberán ser libres y sin deducción de ningún
impuesto, tasa, derecho, gravamen, retención o contribución, que exista o
llegare a imponer en el futuro cualquier autoridad política, administrativa o
jurisdiccional del domicilio del prestatario.
DÉCIMA.- DE LAS INSPECCIONES Y AVALÚOS: Se establece que los
prestamistas podrán realizar inspecciones y avalúos que consideren
pertinentes, con el fin de determinar y actualizar el valor de mercado de los
bienes que conforman o lleguen a conformar la garantía.
DÉCIMA PRIMERA.- DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA: Se establece que
el prestatario se obliga a proporcionar cierta información financiera como
estados financieros auditados, balance de situación y estado de balance y
pérdidas, debidamente firmado por el representante legal, etc.
DÉCIMA SEGUNDA.- DEL BANCO AGENTE: Se indica que Banco ha sido
elegido como agente por parte de los prestamistas y, de esta manera queda
facultado para actuar en nombre de los mismos, dentro del contrato de
préstamo sindicado.
DÉCIMA TERCERA.- DE LAS OBLIGACIONES DEL BANCO AGENTE: Se
estipulan los límites que tiene el Banco Agente dentro del contrato del préstamo
sindicado.
DÉCIMA CUARTA.- DE LA RENUNCIA O SEPARACIÓN DEL BANCO
AGENTE: Se estipula las razones por las cuales el Banco Agente puede
renunciar o separarse del contrato de préstamo sindicado.
El Banco Agente podrá renunciar a su cargo en cualquier momento, renuncia
que será efectiva una vez transcurridos treinta días consecutivos a partir de la
última notificación que se efectúe y reciban las partes.
DÉCIMA QUINTA.- DEL NOMBRAMIENTO DEL BANCO AGENTE
SUSTITUTO: Se establece el nombramiento del nuevo Banco Agente (por
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parte de los prestamistas), el cual deberá tener la experiencia y capacidad
necesarias para el cargo, debiendo manifestar el conocer los términos del
contrato de préstamo sindicado y por ende aceptar, en especial en lo que se
refiere a sus obligaciones como Agente.
DÉCIMA SEXTA.- DE LOS CASOS DE INCUMPLIMIENTO Y ACELERACIÓN
DE PAGOS: Se refiere al incumplimiento por parte del prestatario y, en ciertos
casos facultará a los prestamistas para considerar sin previo requerimiento, el
pago total de la obligación por el no pago de una cuota.
DÉCIMA SÉPTIMA.- DE LA AUTORIZACIÓN Y DECLARACIONES: Es la
autorización expresa del prestatario para que el Banco Agente debite de su
cuenta bancaria las sumas de capital, intereses, u otros gastos derivados del
contrato de préstamo sindicado.
DÉCIMA OCTAVA.- DE LOS GASTOS: El prestatario asume todos los gastos
y costas procesales.
DÉCIMA NOVENA.- DE LAS GARANTÍAS: Seguridad que el garante acuerda
con el banco, en caso de incumplimiento de las obligaciones por parte del
prestatario.
VIGÉSIMA.- DE LOS DOCUMENTOS DE FORMALIZACIÓN Y EJECUCIÓN:
Se establecen las obligaciones que deben constar en un título ejecutivo y como
promesa incondicional de pago y que serán cobrados en forma directa y sin
ningún trámite previo en caso de incumplimiento de las obligaciones asumidas
en el contrato de préstamo sindicado por parte del prestatario.
VIGÉSIMA PRIMERA.- DE LA CESIÓN: Se refiere a que las partes convienen
en que los prestamistas, en forma individual o conjunta podrán, a su entera
discreción y cuando lo estimen conveniente, vender, ceder, traspasar, enajenar
o disponer, a cualquier otro título, bien de todo, o bien de parte del crédito y
demás derechos, garantías constituidas y obligaciones consignadas en el
contrato de préstamo sindicado, sin necesidad de dar aviso previo ni posterior
al prestatario.
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VIGÉSIMA SEGUNDA.- DE LOS AVISOS Y NOTIFICACIONES: Las partes
indican la dirección que les debe llegar los avisos o notificaciones del contrato
de préstamo sindicado.
VIGÉSIMA TERCERA.- DE LA NULIDAD PARCIAL: Se refiere a la nulidad,
invalidez, ineficacia o ilegalidad de alguna de las estipulaciones de este
contrato, declarada por la Autoridad competente, ésta no afectará la validez,
legalidad, eficacia y exigibilidad de las restantes estipulaciones.
VIGÉSIMA CUARTA.- DEL OTORGAMIENTO DEL PRESENTE
DOCUMENTO: Es la manifestación expresa de la voluntad de las partes de la
realización del contrato de préstamo sindicado, bajo los principios de buena fe
y responsabilidad en los negocios.
VIGÉSIMA QUINTA.- DE LA CLÁUSULA ARBITRAL: Se refiere a que las
partes deciden someterse a Arbitraje, en caso de existir controversias o
diferencias derivadas de la ejecución del contrato de préstamo sindicado, que
no puedan ser resueltas por mutuo acuerdo.
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CAPÍTULO II
2. Vacios legales en la regulación del Préstamo Sindicado en el Ecuador
2.1. Análisis Resolución de la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.
Los préstamos sindicados o también denominados “Créditos participados o
consorciados”, por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera y la
Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Junta
Bancaria (derogada), ambas resoluciones regulan este tipo de préstamos, pero
de una manera muy sucinta.
La Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Junta
Bancaria regula por primera vez mediante resolución y manifiesta que los
mencionados préstamos por su elevado monto se necesitan de la conjunción
de varias instituciones financieras y que el Banco Agente es el encargado de
realizar toda la operación sindicada.
La Resolución de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera
deroga la normativa de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia
de Bancos y Junta Bancaria mediante resolución No. 209- F del 12 de febrero
del 2016, realizando unas pequeñas especificaciones como, que este tipo de
préstamo se realizará entre entidades de los sectores financiero público y
privado, además hace una clasificación de los mismos en crédito productivo o
comercial prioritario. (Ver anexo)
Ninguna de las resoluciones -ni la derogada, menos aún la vigente- indican
cuales son los deberes y obligaciones del prestatario, bancos partícipes,
excepto en unas pocas líneas sobre el banco agente, tampoco se refieren a
las garantías para este tipo de contratos; es más, las funciones del Banco Fila
–que son de recabar información del prestatario y diseñar una operación que
sea atractiva a los bancos partícipes- la realiza el banco agente, cuando la
doctrina para este tipo de contrato hace una clara diferenciación cuando,
mencionan que el Banco Jefe de Fila actúa en la fase preparatoria, en cambio
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el Banco Agente una vez que el contrato ha sido celebrado. Además la función
principal del Banco Jefe de Fila es con el prestatario, mientras que el Banco
Agente es con los Bancos Partícipes (como se mencionó en el capítulo
primero)..
La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera tiene entre sus
funciones “la de regular mediante normas las actividades financieras que
ejercen las entidades del sistema financiero nacional y las actividades de las
entidades de seguros y valores, y también regular mediante normas la
implementación de las políticas monetaria, crediticia, cambiaria y financiera,
incluyendo la política de seguros y de valores, y vigilar su aplicación.(Código
Orgánico Monetario y financiero, 2014), es decir la Junta es el órgano
competente para regular este tipo de contratos y debió hacerlo de una manera
más completa y no solamente limitarse a indicar que es la unión entre
entidades de los sectores público y privado.
2.2 Préstamo Sindicado en Chile
El contrato de Préstamo Sindicado es un contrato innominado, dado que no se
encuentra regulado por ninguna ley en el ordenamiento jurídico chileno.
Este contrato es el resultado de la “libertad de pactos”, dado que las partes se
basan en un contrato, casi siempre es una operación de crédito de dinero, pero
adicionan cláusulas como la de la conformación del sindicato de prestamista,
que está caracterizado “por la pluralidad de acreedores, las limitaciones de
riesgo y el vínculo de colaboración.” (Goldenberg, 2012).
Se elimina la figura de Banco Fila que se encarga de la etapa precontractual (al
igual que en Ecuador), el Banco Agente es el encargado tanto de la etapa
precontractual como de la contractual, al mencionar “el banco agente suele ser
el que ha participado en una etapa precontractual, ejerciendo funciones de
asesor financiero y negociado el tenor general del contrato con el prestatario
(como “lead arranger”), siendo lógico que siga siendo el representante del
sindicato de bancos ante el deudor.” (Goldenberg, 2012).
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El Banco Agente actúa bajo la figura del mandato o agencia, y actuará siempre
a nombre y riesgo de cada uno de los prestamistas. Este tipo de mandato tiene
ciertas características especiales:
1. Pluralidad de Comitentes
Se caracteriza por la pluralidad de entidades bancarias (comitentes) que actúan
mediante un comisionista, que representa a todas las entidades bancarias.
Se debe tomar en cuenta que las obligaciones que realiza el Banco Agente son
de dar y hacer, de este modo cualquier entidad bancaria que participe en el
contrato de préstamo sindicado puede solicitar el cumplimiento integro de una
prestación y el rendimiento de cuentas de la operación.
2. Mandato específico
Son mandatos específicos porque la gestión encomendada se refiere al
“otorgamiento o gestión de sus créditos, o en la constitución, modificación o
extinción de sus garantías, y para el ejercicio mancomunado de los derechos
que emanen de tales créditos o garantías” (Goldenberg, 2012) y, estas deben
estar estipuladas en el contrato de préstamo sindicado.
3. Comisión naturalmente remunerada
Este tipo de mandato es de carácter remunerado y son las entidades
prestamistas las que deben pagar, dado que el Banco Agente es mandatario de
los bancos, no del prestatario.
4. Contrato solemne
El mandato se da por escritura pública o privada, en el caso de entidades
bancarias extranjeras “el instrumento que haya sido suscrito en el extranjero,
debe estar debidamente legalizado, procediéndose a protocolizar en Chile una
copia del mismo. La designación del agente y su reemplazo se efectuarán en
los mismos instrumentos señalados” (Goldenberg, 2012).
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5. Revocabilidad del Mandato
La revocabilidad del mandato se refiere a la posibilidad de que el mandante o
comitente ponga término anticipado al contrato, liberando al mandatario o
comisionista de sus obligaciones.
Por otra parte se considera necesario revisar el contrato Préstamo Sindicado
en el derecho comparado, dado que nos ayudaría a comprender de una mejor
manera como los diversos ordenamientos jurídicos desarrollan y aplican esta
figura, principalmente la evolución normativa.
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CAPÍTULO III
3. La necesidad de incluir garantías y obligaciones en el Préstamo
Sindicado
3.1 Covenants 2
La palabra “covenants” proviene del derecho anglosajón y son obligaciones de
dar, hacer y no hacer, que asume el prestatario durante la vigencia del contrato
de Préstamo Sindicado.
El autor Manuel Lacarte menciona que los covenants son “obligaciones
paralelas y accesorias a la obligación principal, que es la de devolución del
principal y los intereses en los plazos pactados, y que tienen una finalidad
primordial: el mantenimiento de la solvencia del deudor durante la vida del
préstamo, lo que, en definitiva, supone una protección del crédito a favor del
banco acreedor”, es decir, son compromisos que tiene el prestatario y que se
encuentran inmersos en el contrato de préstamo sindicado.
El propósito de los covenants “es ayudar al prestamista a asegurarse de que el
riesgo asociado a un préstamo no va a deteriorarse, de forma inesperada,
antes del vencimiento de dicho préstamo. “ (Lacarte, 2012), es decir los
covenants alertan a los prestamistas cuando el prestatario tiene problemas
financieros.
Las funciones de los covenants son las siguientes:
1. Establecer límites a los dividendos, inversiones, endeudamiento
adicional, etc.
2. Herramienta preventiva.
3. Vencimiento anticipado del préstamo sindicado, por incumplimiento de o
los covenants.
2 Convenios
21
4. Realizar un seguimiento de los mismos, de esta manera puedo saber si
se están cumpliendo.
En los covenants se pueden presentar ciertos inconvenientes, dado que no son
la solución para resolver los conflictos que se puedan dar entre el prestatario y
prestamistas, dado que se establecen límites al prestatario, es por eso, que el
prestatario mira a los covenants como obstáculos.
La base fundamental es saber elaborar los covenants de una manera eficaz y,
se debe tomar en cuenta:
1. Información técnica relevante.
2. No es cuestión de enlistar un sinnúmero de covenants (además sería
muy costoso para el prestamista), basta que estén los necesarios, pero
bien especificados y que sean eficaces.
3. La restricción no debe ser excesiva, puede perjudicar no sólo al
prestatario, sino al prestamista, dado que se puede perder
oportunidades rentables, reducir fuentes de liquidez, etc.
Tipos de Covenants:
A continuación se señala algunos tipos de covenants, según lo expone el autor
Marcelo Villegas:
1. “Affirmative Covenants: Indican acciones o situaciones que el prestatario
debe observar.
2. Negative Covenants: Indican situaciones o acciones en que el
prestatario no debe incurrir.
3. Financial Condition Covenants: Establecen ratios de performance
financiera.
4. Operative Condition Covenants: Establecen limitaciones a la política de
inversión, comercialización, ventas, etc.” (Villegas, 2009)
22
La violación de los covenants por parte del prestatario puede acarrear los
siguientes efectos:
Cancelación anticipada del contrato de préstamo sindicado.
Reservarse el derecho a ejecutarlo en cualquier momento.
Renegociación de los covenants.
Tiempo adicional limitado ( cuando el prestatario se encuentra en una
mala situación financiera)
Está violación a los covenants ocasionaría costos para el prestatario y serían:
Renegociación.
Refinanciación.
Reestructuración.
Mayor control por parte del Banco.
El prestatario no vulnera los covenants de manera arbitraria, la mayoría de las
veces es por problemas económicos que atraviesa por diversos factores, y esto
acarrea no cumplir con las obligaciones.
3.2 Beneficios de establecer obligaciones a las partes
Como se sabe la obligación es un vínculo jurídico entre dos o más personas,
que están ligadas, mediante la cual una de ellas tiene que realizar una
prestación a favor de la otra, y esta prestación consiste en dar, hacer o no
hacer alguna cosa.
Al establecer las obligaciones a las partes, ya sean de dar, hacer o no hacer,
se da por entendido lo que cada una de ellas debe realizar y las sanciones en
el caso de incumplimiento.
23
Es muy importante que las obligaciones estén ordenadas dentro del contrato de
préstamo sindicado, para de esta manera saber las funciones que les
corresponde a todos y las relaciones múltiples que se generan.
Como por ejemplo los prestamistas dentro del contrato de préstamo sindicado
integran un sindicato y para que este funcione debe estar caracterizado por:
Compromisos mancomunados simples.
Designación de un Banco Agente.
Democracia funcional.
El Banco Fila tendrá las obligaciones con:
Con el prestatario:
Preparar el documento informativo y del préstamo a los bancos participantes,
etc.
Con los Bancos prestamistas:
Obtener expresiones de interés de parte de los bancos, etc.
El Banco Agente tendrá obligaciones respecto de los bancos y del prestatario y
son:
Bancos prestamistas:
Es el mandatario y debe cumplir con las funciones encomendadas, etc.
Prestatario:
Representa a los prestamistas y debe realizar los desembolsos realizados por
los prestamistas al prestatario, etc.
El prestatario tendrá obligaciones con el banco fila y el agente
Banco Fila:
24
Dar la información económica y financiera, para que de esta manera el banco
fila realice el diseño de préstamo sindicado acorde a las necesidades del
prestatario, etc.
Banco Agente:
Dar los pagos por el reembolso de los fondos, así como los intereses,
comisiones, etc.
De esta manera se indica lo beneficioso que es establecer con claridad las
obligaciones a cada una de las partes del contrato de Préstamo Sindicado,
dado que facilita el cumplimiento de las responsabilidades y a la vez brindan
protección de posibles incumplimientos.
3.3 Garantías
Las garantías son un contrato accesorio, vinculado a un contrato principal, su
función es dar seguridad y protección al prestamista o acreedor para el
cumplimiento de la obligación, “es por ello una adecuada evaluación de la
solvencia del deudor permite satisfacer de modo eficaz la protección del
crédito”. (Barbier, 2008, p. 416)
Las garantías más utilizadas en la contratación bancaria son las personales y
las reales.
Las garantías personales son aquellas obligaciones en las que responde un
tercero por la responsabilidad que esta conlleva, estas garantías están basadas
en la reputación financiera del deudor, “es lógico que los bancos, además de
buscar informes sobre solvencia material, exija una declaración comprensiva
de todos sus bienes y de los medios económicos con los que cuenta para
pagar” (Garriguez, 1965, p.303)
Entre las garantías personales se encuentra la fianza.
25
“La fianza es una obligación accesoria por medio de la cual una o varias
personas responden ante el acreedor por el cumplimiento de una obligación
ajena a favor de este último.” (Azuero, 2002, p.496)
Mediante la fianza se puede asegurar el cumplimiento de una obligación.
El Código Civil en el artículo 1986, establece:
“Habrá contrato de fianza, cuando una de las partes se hubiere obligado
accesoriamente por un tercero, y el acreedor de este tercer aceptase su
obligación accesoria.”
El Código de Comercio menciona en el artículo 602:
“La fianza es mercantil, aún cuando el fiador no sea comerciante, si tiene
por objeto asegurar el cumplimiento de una obligación mercantil.”
Claramente se muestra que existe un acuerdo de voluntades de las partes, en
que una parte acepta garantizar la obligación.
Las garantías reales son aquellas “que consisten en la afectación de una cosa
al cumplimiento de una obligación” (Barbier, 2008, p.416)
Las garantías más conocidas son la Prenda y la Hipoteca.
La Prenda:
Es un contrato real “en el cual se entrega una cosa mueble al acreedor para
asegurarle al crédito.” (Azuero, 2002, p.500)
El Código Civil en el artículo 2286, establece:
“Por el contrato de empeño o prenda se entrega una cosa mueble al
acreedor, para la seguridad de su crédito.”
El contrato de prenda es sobre cosa mueble y se perfecciona con la entrega
de la prenda al acreedor para asegurarle el crédito.
26
El Código de Comercio establece tres tipos de prenda que son: La prenda
comercial ordinaria, prenda especial de comercio y prenda agrícola industrial, y
se encuentra articulado a partir del artículo 568 hasta el 600.
La Hipoteca:
Es otro tipo de garantía real, pero esta es sobre inmuebles.
El código civil en el artículo 2309, establece:
“Hipoteca es un derecho de prenda, constituido sobre inmuebles que no
dejan por eso de permanecer en poder del deudor.”
La hipoteca es un derecho real constituido sobre inmuebles para asegurar el
cumplimiento de una obligación.
En este breve resumen se expone las garantías más utilizadas en la
contratación bancaria.
Sin embargo estas garantías no son utilizadas para asegurar el cumplimiento
de una obligación en los contratos de préstamos sindicados, dado que el monto
de dicho préstamo es tan elevado que ni la fianza, ni la hipoteca y mucho
menos la prenda podrían garantizar la obligación principal.
Para este tipo de préstamos se utilizan otras garantías como el fideicomiso
mercantil.
El Fideicomiso Mercantil
Es un contrato mediante el cual una persona llamada fiduciante transfiere la
propiedad de los bienes a otra, denominada fiduciario, quien se obliga a
ejercerla a favor del beneficiario y una vez cumplida la condición se transmite al
beneficiario, fiduciante o fideicomisario.
El Código Orgánico Monetario y Financiero en el artículo 109, establece:
27
“Del contrato de fideicomiso mercantil.- Por el contrato de fideicomiso
mercantil una o más personas llamadas constituyentes o fideicomitentes
transfieren, de manera temporal e irrevocable, la propiedad de bienes
muebles o inmuebles corporales o incorporales, que existen o se espera
que existan, a un patrimonio autónomo, dotado de personalidad jurídica
para que la sociedad administradora de fondos y fideicomisos, que es su
fiduciaria y en tal calidad su representante legal, cumpla con las
finalidades específicas instituidas en el contrato de constitución, bien en
favor del propio constituyente o de un tercero llamado beneficiario.
El Patrimonio Autónomo, esto es el conjunto de derechos y obligaciones
afectados a una finalidad y que se constituye como efecto jurídico del
contrato, también se denomina fideicomiso mercantil; así, cada
fideicomiso mercantil tendrá una denominación peculiar señalada por el
constituyente en el contrato a efectos de distinguirlo de otros que
mantenga el fiduciario con ocasión de su actividad.”
Existen varios tipos de fideicomisos como:
Fideicomiso de administración
Fideicomiso de inversión
Fideicomiso de Garantía
Fideicomiso Inmobiliario, etc
Pero el fideicomiso más acorde para el préstamo sindicado es el fideicomiso de
garantía.
Fideicomiso de Garantía:
“Son aquellos supuestos en los cuales el deudor transfiere bienes a la entidad
fiduciaria con el objeto de respaldar el cumplimiento de una obligación principal
a favor de un tercero para que, en el evento de que no se satisfaga
28
oportunamente, proceda a venderlos y destinar lo producido a la cancelación
de la deuda.” (Azuero, 2002, p. 891)
Este tipo de fideicomiso es perfecto para el Préstamo Sindicado, ya que
protegerían a los bancos prestamistas por el préstamo otorgado de una manera
eficiente, porque en el supuesto que ocurra una eventualidad, inmediatamente
se vende el bien y se cancela la deuda, muy diferente a las garantías antes
mencionadas (prenda e hipoteca) que se debe realizar un procedimiento
judicial para rematar los bienes.
Mediante estas cortas conceptualizaciones que se acaba de indicar sobre las
garantías, es evidente lo necesario de constituirlas dentro del contrato de
Préstamo Sindicado, dado que estas dan protección y seguridad sobre la
obligación aceptada, mucho más, para este tipo de contratos que son de monto
muy elevados.
En la resolución expedida por la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera no se menciona nada sobre obligaciones contractuales ni mucho
menos sobre garantías, ni remite a otra norma. Es muy importante dentro de
este contrato mencionar que tipo de obligaciones se generan para las partes,
como lo hacen otros contratos, como por ejemplo, el de préstamo o mutuo, en
el cual se establecen las obligaciones. Cada contrato tiene sus elementos
particulares que lo definen como únicos, como el mismo Préstamo Sindicado,
que una de las características es la participación de varios acreedores, sino
sería un contrato de préstamo o una apertura de crédito.
En el artículo 214 del Código Orgánico Monetario y financiero, se menciona:
“Garantías de operaciones de crédito.- Todas las operaciones de crédito
deberán estar garantizadas. La Junta de Política y Regulación Monetaria
y Financiera, en forma motivada, establecerá los casos en los cuales las
operaciones de crédito deban contar con garantía mínima, en cuanto a
su calidad y mínima cobertura.”
29
El propio Código Orgánico Monetario manifiesta que todas las operaciones de
crédito deben estar garantizadas, lo que hace pensar que la Junta al expedir la
resolución No. 209-F, consideró a este contrato como un contrato ordinario y
por ende se aplicarían garantías subsidiarias de otro tipo de préstamos.
El contrato de Préstamo Sindicado claramente no es un contrato ordinario, si
bien puede tener características similares de otros contratos, tiene sus
particularidades que se ha expuesto en el capítulo primero.
Lo más idóneo sería establecer garantías propias para este contrato por ser
muy delicado por los motivos ya expuestos.
30
4. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
4.1 Conclusiones:
El contrato de préstamo sindicado hasta unos meses atrás era un contrato
innominado, debido a no se encontraba normado dentro del ordenamiento
jurídico, pero la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de
Bancos lo regula en unos pocos artículos, pero de una manera muy escueta,
dejando de lado las obligaciones de las partes y las garantías. Del mismo modo
lo hizo la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera que derogó a
la resolución de la Codificación de resoluciones de la Superintendencia de
Bancos mediante resolución No. 209-2016-F. Estos pocos artículos que
dispone la Resolución de la Junta, no es suficiente para regular un contrato tan
especial como lo es, el de préstamo sindicado, porque es un contrato complejo,
en la estructuración, la aplicación de los covenants y el elevado costo de la
operación.
Es evidente que los 7 artículos que tiene la resolución arriba mencionada no
son suficientes para normar un contrato con las características anteriormente
mencionadas, esto acarrea problemas jurídicos como vacios legales, que si
bien, pueden ser subsanados con otra normativa, podrían no resultar
suficientes para este tipo de contratos.
El contrato de préstamo sindicado no es muy aplicado en el Ecuador, puede
ser por lo riesgoso de la operación, por el monto o los límites de créditos que
están sujeto los bancos.
La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera desaprovechó la
oportunidad de desarrollar una normativa sobre este tipo de contratos. Hubiese
sido bueno que la Junta investigue, estudie como se maneja en otros países y
se aplique a la realidad de nuestro país, para que de esta manera el
mencionado contrato sea una alternativa más utilizada de financiación.
31
4.2 Recomendaciones:
Si bien la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera realiza
pequeñas modificaciones al contrato de Préstamo Sindicado de una manera
muy breve, el problema es que esta nueva resolución no resolvió los vacios
que contenía la anterior normativa, es por ello que se sugiere:
Crear una normativa completa y clara o reformar la mencionada resolución de
la Junta que permita el desarrollo del contrato de Préstamo Sindicado, para que
de esta manera tanto los prestatarios como las instituciones bancarias sepan a
que atenerse.
Por otra parte el desarrollo de este trabajo me lleva a concluir y recomendar
que las instituciones públicas que tengan la competencia de expedir ya sea
leyes, reglamentos, resoluciones, etc lo hagan de una manera eficiente, dado
que la vigencia de algunas normativas en vez de ayudar a resolver problemas o
a establecer lineamientos los agrava mucho más.
32
Referencias:
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Borrero, Vintimilla A. (1998). Derecho Bancario Ecuatoriano. Quito, Ecuador:
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34
ANEXOS
CUADRO COMPARATIVO
CODIFICACIÓN DE RESOLUCIONES DE
LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y
JUNTA BANCARIA (Derogada)
RESOLUCIÓN No. 209-2016-F DE LA
JUNTA DE POLÍTICA Y REGULACIÓN
MONETARIA Y FINANCIERA (Vigente)
DE LOS CRÉDITOS PARTICIPADOS O
CONSORCIADOS
ARTÍCULO 24.- Los créditos “participados” o
“consorciados” son una modalidad especial
de operación crediticia caracterizada por la
participación conjunta de un grupo de
instituciones del sistema financiero, que
concurren en la concesión de un crédito que,
por su elevada cuantía u otras
características, precisa la colaboración de
algunas instituciones.
ARTÍCULO 25.- Para este tipo de
operaciones deberá designarse un banco
agente, el cual se encarga de entrar en
contacto y tratos preliminares con otros
bancos e instituciones financieras y
conseguir la totalidad de la suma solicitada, y
elaborará un informe que facilitará la
coordinación con el resto de las entidades
con las que se pretende instrumentar el
otorgamiento de la operación; además, se
encargará de manejar la relación directa con
el cliente.
Una vez que cuente con los recursos del
resto de partícipes, el banco agente
efectuará la instrumentación de las garantías
y desembolso; de igual manera, será el
responsable de recaudar los dividendos y
distribuirlos a los partícipes en función del
valor aportado por cada uno de ellos.
En tal sentido, por la gestión de contacto,
DE LOS CREDITOS PARTICIPADOS O
CONSORCIADOS
ARTÍCULO 24.- Los créditos “participados” o
“consorciados” son una modalidad especial
crediticia caracterizada por la participación
conjunta de un grupo de entidades de los
sectores financiero público y privado, que
concurren en la concesión de un crédito
que, por su elevada cuantía u otras
características, precisa la colaboración de
algunas entidades financieras.
ARTÍCULO 25.- Para este tipo de
operaciones deberá designarse un banco
agente, el cual se encarga de entrar el
contacto y trato preliminares con otros
bancos o entidades financieras y conseguir
la totalidad de la suma solicitada, y
elaborará un informe que facilitará la
coordinación con el resto de las entidades
con las que pretende instrumentar el
otorgamiento de la operación, además, se
encargará de manejar la relación directa con
el cliente.
Una vez que cuente con los recursos del
resto de partícipes, el banco agente
efectuará la instrumentación de las
garantías y desembolso; de igual manera,
será responsable de recaudar los dividendos
y distribuirlos a los partícipes en
función del valor aportado por cada uno de
ellos.
En tal sentido, por la gestión de contacto,
colocación y gestión del crédito, el banco
agente cobrará al resto de partícipes una
tarifa diferenciada.
ARTÍCULO 26.- Las instituciones del sistema
financiero que concurran en la concesión de
créditos participados (consorciados),
deberán dar cumplimiento a lo dispuesto en
los artículos 72 y 73 de la Ley General de
Instituciones del Sistema Financiero, y lo
señalado en el capítulo VII “Normas
generales para la aplicación de los artículos
72, 73 y 75 de la Ley General de
Instituciones del Sistema Financiero”, de este
título, de modo que los desembolsos
efectuados individualmente, no superen los
límites de crédito previstos en las
disposiciones legales antes indicadas.
ARTÍCULO 27.- El proceso de originación;
evaluación; instrumentación y desembolso;
administración y seguimiento; y,
recuperación de esta modalidad de créditos,
deberá constar en el manual de crédito de
las instituciones del sistema financiero.
ARTÍCULO 28.- La instrumentación de estas
operaciones de crédito se la efectuará a
través de un contrato privado en el cual se
definirán claramente las responsabilidades
del banco agente y de las entidades
partícipes; el valor aportado por cada una de
las instituciones, condiciones del préstamo,
forma de pago, y cómo se procederá en caso
de incumplimiento de la obligación, en lo
relativo a la ejecución de la garantía.
ARTÍCULO 29.- El análisis del crédito le
corresponde a todos los partícipes, siendo el
líder de la gestión del crédito el banco
colocación y gestión del crédito, el banco
agente cobrará al resto de partícipe una
tarifa diferenciada.
ARTÍCULO 26.- Las entidades de los
sectores financiero público y privado que
concurran en la concesión de créditos
participados ( consorciados) deberán dar
cumplimiento a los dispuesto en los artículos
210, 211, 212 y 213 del Código Orgánico
Monetario y Financiero y lo señalado en el
capítulo VII “ Normas generales para la
aplicación de los artículos 72, 73 y 75 de la
Ley General de Instituciones del Sistema
Financiero”, de este título, de modo que los
desembolsos efectuados individualmente,
no superen los límites de crédito previstos
en las disposiciones legales antes indicadas.
ARTÍCULO 27.- El proceso de originación;
evaluación; instrumentación y desembolso;
administración y seguimiento; y
recuperación de esta modalidad de créditos,
deberá constar en el manual de crédito de
las entidades de los sectores financiero
público y privado.
ARTÍCULO 28.- La instrumentación de estas
operaciones de crédito se la efectuará a
través de un contrato privado en el cual se
definirán claramente las responsabilidades
del banco agente y de las entidades
partícipes, el valor aportado por cada una de
las entidades financieras, condiciones del
préstamo, forma de pago, y como se
procederá en caso de incumplimiento de la
obligación, en lo relativo a la ejecución de la
garantía.
ARTÍCULO 29.- El análisis del crédito le
corresponde a todos los partícipes, siendo el
líder de la gestión del crédito el banco
agente, para cuyo efecto, se deberán
observar prácticas adecuadas para la gestión
de riesgos, como las previstas en el título X
“De la gestión y administración de riesgos”,
de este libro, a fin de viabilizar una correcta
aplicación de las etapas de identificación,
medición, control y monitoreo del riesgo, con
especial énfasis en la capacidad de pago del
deudor.
ARTÍCULO 30.- Para la calificación de los
créditos participados se aplicarán las mismas
disposiciones legales vigentes y se
mantendrán las mismas calificaciones de
riesgo en todas las instituciones del sistema
financiero partícipes.
Cualquiera de los partícipes tiene la facultad
de evaluar directamente la situación
financiera del sujeto de crédito y el avance
del proyecto.
agente, para cuyo efecto, se deberán
observar prácticas adecuadas para la
gestión de riesgos, como las previstas en el
Título X “De la gestión y administración de
riesgos”, de este libro, a fin de viabilizar una
correcta aplicación de las etapas de
identificación, medición, control y monitoreo
del riesgo, con especial énfasis en la
capacidad de pago del deudor.
ARTÍCULO 30.- Para la calificación de los
créditos participados se aplicarán las
mismas disposiciones legales vigentes y se
mantendrán las mismas calificaciones de
riesgo en todas las entidades de los
sectores financiero público y privado
partícipes.
Cualquiera de los partícipes tiene la facultad
de evaluar directamente la situación
financiera del sujeto de crédito y el avance
del proyecto.
Los créditos participados o consorciados se
clasificaran como crédito productivo o
crédito comercial prioritario, según
corresponda.