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Una mirada a las necesidades de vivienda de mediano plazo*:
2. La clase media
* Se agradece la participación de Francisco Salinas Emicente,
de la Universidad Panamericana, y José Enrique Carrasco y
Eduardo Benítez, del Tec de Monterrey, en la integración y
procesamiento de la información
Servicio de estudios económicos México
Eduardo Torres [email protected]
Agosto, 2013
Mensajes principales
Página 2
Existen diversas definiciones de la clase media, la mayoría a partir de niveles de ingreso. Las
estimaciones fluctúan entre 2.2 y 3.4 mil millones de personas a nivel mundial
Se calcula que entre 2000 y 2020 la clase media en el mundo se habrá duplicado. La mayor
parte vendrá de las economías emergentes, particularmente del bloque BBVA EAGLES
En México, dependiendo del criterio adoptado, las estimaciones de clase media podrían
alcanzar hasta 44 millones, o el 39% de la población en 2010. En el ámbito urbano, la clase
media se acerca al 50% de la población
Entre los factores que explican el fortalecimiento de la clase media en México están el bono
demográfico, la mayor participación de la mujer en la economía, el empleo, la estabilidad
macroeconómica y financiera, así como la apertura comercial y el control de la inflación
Manifestaciones del aumento en la clase media incluyen el tráfico aéreo y el turismo nacional,
la penetración de las telecomunicaciones, la disponibilidad de bienes en la vivienda, la
adquisición de vivienda, y otros cambios en los patrones de consumo
Por el fortalecimiento de la clase media, el número de hogares con capacidad para adquirir
una vivienda de tipo Medio, podría pasar de 6.3 millones en 2012, a 9 millones en 2020. En un
escenario de alto crecimiento, la cifra podría llegar a cerca de 14 millones
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Contenido
4 Evidencias del fortalecimiento de la clase media en México
2 La clase media en México
La clase media en el mundo
Página 3
Algunos factores detrás del fortalecimiento de la clase
media
No hay una definición única de la clase media
Fuente: BBVA Research con datos del Banco Mundial , Goldman Sachs, INEGI, Mckinsey & Co. y OECD Página 4
Autor / Organismo Rango de ingresos del hogar (US$
anuales por persona, PPP)
Justificación
Banco Mundial (2007) 4,000 a 17,000 Se encuentran los ingresos entre el nivel medio de Brasil
y de Italia
López-Calva y Ortiz-Juárez
(2011) / Banco Mundial
3,650 a 18,250 La población con una probabilidad menor al 10% de
caer en pobreza, de México, Chile y Perú.
D.Wilson y R. Dragusanu /
Goldman Sachs (2008)
6,000 a 30,000 Definición del Banco Mundial de países de ingreso
medio-alto e ingresos medianos en países de la OCDE
H. Kharas / OECD (2010) 3,650 a 36,500 Limite inferior: umbral de pobreza promedio de Portugal
y de Italia. Límite superior: 2 veces el ingreso medio de
Luxemburgo.
BBVA (2013)
5,000 a 40,000 La variable de referencia es el PIB per cápita, se definen
de forma homogénea para todos los países:
Doobs, Remes y J. Manyika/
McKinsey & Co.(2012)
7,500 a 70, 000 Análisis de 440 ciudades de 57 países del mundo. Clase
consumidora, puede disponer de electrodomésticos,
celulares y autos .
INEGI (2013) Hogares con computadora, tarjeta de
crédito, gasto de 4,400 al trim. pesos en
alimentos y bebidas fuera del hogar, y un
integrante en el mercado laboral formal.
Criterio de gasto corriente como indicio para estimar el
ingreso permanente de los hogares.
La mayor parte de las definiciones se basan en rangos de ingreso, aunque otras
toman como criterio el patrón de consumo
Según la definición, la población de clase media podría ubicarse entre 2.2 mil y 3.4 mil millones
$0 $40,000 $80,000
Mckinsey & Co.
BBVA
OECD
Goldman Sachs
López-Calva y Ortiz- Juárez
Banco Mundial
Definiciones de clase media Rangos de ingreso anual, US$ ajustados por PPP
La distribución del ingreso en los países no cambia respecto a la ultima información disponible en el World Economic
Outlook del FMI que es hasta el 2018, para el caso de México se propuso un crecimiento sin reformas
Fuente: BBVA Research con datos del Banco Mundial , FMI , Goldman Sachs, Mckinsey & Co. y OECD Página 5
Existen marcadas diferencias en los rangos
de ingreso que toma cada definición
Población de clase media en el mundo Millones, 2010
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OECD Banco Mundial
Goldman Sachs BBVA
Lopez-Calva y Ortiz-Juarez McKinsey & Co
… aunque es el límite inferior el que hace la
diferencia en cuanto a la población incorporada
… las estimaciones coinciden en que la clase media se habrá duplicado en 20 años
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OECD McKinsey BBVA
Población de clase media en el mundo
Según la definición correspondiente, millones
Fuente: BBVA Research con datos del Banco Mundial , FMI y OECD Página 6
Entre 2000 y 2020 la población de clase
media se habrá duplicado
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OECD BBVA McKinsey
Población de clase media en el mundo
Según la definición correspondiente,%
y podría representar más de la mitad de la
población mundial
… y que la mayor parte se concentrará en las economías BBVA EAGLES
McKinsey & Co BBVA OECD
Fuente: BBVA Research con datos del Banco Mundial , FMI y OECD
Población de clase media por región Millones
Página 7
BBVA EAGLES: Brasil, China, India, Indonesia, Corea del Sur, México, Rusia y Turquía.
NEST: Argentina, Bangladesh, Chile, Colombia, Egipto, Malasia, Nigeria, Pakistán, Perú,
Filipinas, Polonia, Sudáfrica, Tailandia, Ucrania y Vietnam
Desarrollados: Países de alto ingreso miembros de la OECD
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Desarrollados BBVA EAGLES
Nest Resto del mundo
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Dependiendo de la definición, las economías BBVA EAGLES podrías aportar entre dos tercios y
tres cuartos de la población de clase media en el mundo
Hacia 2020, la clase baja en BBVA EAGLES será menos de la mitad de la que había en 2000
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clase baja clase media clase alta
Fuente: BBVA Research con datos del Banco Mundial , OECD y FMI
BBVA OECD
Población en BBVA EAGLES Millones de personas
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2020
McKinsey & Co
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4 Evidencias del fortalecimiento de la clase media en México
2 La clase media en México
La clase media en el mundo
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Algunos factores detrás del fortalecimiento de la clase
media
Fuente: BBVA Research con datos de OECD, Banco Mundial, Inegi y FMI
Población de clase media Millones
La clase media en México se ha fortalecido
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OECD BM BBVA Inegi
44.0, 39.2%
66.4, 59.1%
2000
2010
Clase baja Clase media Clase alta
37.4
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1.7%
44.0
66.4
35.2%
63.8%
1.0% 1.9
39.2%
59.1%
Entre 2000 y 2010 la población de clase media y alta
pasó de 38.5 a 46 millones
Población 2010 vs. 2000 Millones y distribución %
Distintas estimaciones coinciden en el crecimiento
de la clase media en las últimas décadas
Fuente:: BBVA Research con datos de Inegi
Página 10
Nivel socio económico Distribución %
Otras mediciones, basadas en el consumo, coinciden en el aumento en la clase media
De acuerdo con la clasificación de la AMAI, que mide el gasto el patrón de gasto de la población,
los estratos socioeconómicos bajos han descendido, en tanto que los medios han aumentado
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D/E D+ C C+ A/B
2002 2008
Medio
bajo Medio
Medio
alto Alto
Clasificación Características Ingreso anual
(miles de pesos, 2008)
D/E
Bajos ingresos, educación primaria, sin acceso a servicios bancarios tradicionales
<6.7
D+ Ingreso por debajo del promedio, educación secundaria, sin automóvil
6.8 - 11,5
C
Ingreso medio, nivel educativo hasta bachillerato, un automóvil, posibilidad de realizar un viaje al año
11.6 – 34.9
C+ Estudios universitarios y dos automóviles
35.0 - 84,9
A/B Alto poder adquisitivo 85.0>
Fuente: BBVA Research con datos de AMAI y De la Calle y Rubio (2010)
Bajos
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DF MéX
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Crecimiento de la clase media por entidad federativa
Clase media en México, por entidad Millones, 2008, definición BBVA
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI y Consulta Mitofsky
Distribución regional de la clase media* %
*Incluye estratos de ingreso medio bajo, medio y medio alto
Fuente: BBVA Research con datos de AMAI y Consulta Mitofsky
41 – 50
51 – 58
59 – 69
70 – 75
Más de 75
% de la población total
En el ámbito urbano, la clase media representa cerca del 50% de la población total
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25%
75%
44 millones
Ámbito
rural
Ámbito
urbano
Fuente:: BBVA Research con datos de Inegi
Ámbito Clase media
(% de pobl. total)
Nacional 39
Urbano 47
Rural 26
Clase media: ámbito rural y urbano Millones de personas y distribución %
11
millones
33
millones
1
3 Algunos factores detrás del fortalecimiento de la clase
media
4 Evidencias del fortalecimiento de la clase media en México
2 La clase media en México
La clase media en el mundo
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Inclusión financiera: aumento generalizado en el uso de tarjetas de crédito y débito
Fuente: BBVA Research con datos de la CNBV
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2009 2012
Los datos del DF en 2009 son de 13,711 y del 2012 de 32,045
tarjetas de débito
Los datos del DF en 2009 de 22,542 y del 2012 de 11,713 tarjetas de
crédito
Tarjetas de débito Por cada 10,000 adultos, miles
Tarjetas de crédito Por cada 10,000 adultos, miles
En tan sólo tres años, el uso de plásticos se ha más que duplicado en algunas entidades
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Inclusión financiera: la infraestructura bancaria permite ampliar la cobertura de población atendida
Fuente: BBVA Research con datos de la CNBV
Cajeros automáticos Por cada 10,000 adultos
Sucursales bancarias Por cada 10,000 adultos
En términos relativos, Quintana Roo es la entidad con mayor crecimiento en el número de
cajeros, y Colima lidera en el número de sucursales
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Inclusión financiera: todo incluido, el financiamiento al sector privado representa más de 40% del PIB
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Bancario No Bancario
Fuente: BBVA Research con datos de Banco de México
Financiamiento al sector privado Crédito bancario y no bancario, % de PIB
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53% 47%
Interés social 16% Media y
residencial 84% 2013
1994
Créditos a la vivienda Banca Comercial, %
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI
Inclusión financiera: aumenta la población que puede adquirir un crédito hipotecario
Condiciones de crédito
(precios corrientes)
… y los hogares que pueden tomar
crédito se han más que duplicado
Fuente: BBVA Research con datos de CONDUSEF, ENIGH y Banxico Página 18
Capacidad de adquisición de
vivienda (millones de hogares)
2000 2012 Valor vivienda (miles de pesos) 450.0 700.0
Pago mensual (miles de pesos) 5.1 5.6
Ingreso requerido (miles de pesos) 17.0 18.7
Hogares c/ingresos suficientes (millones) 2.4 6.3
Condiciones
Tasa (%) 17 11
Plazo (años) 20 20
Enganche (%) 20 20
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2000 2012
Vivienda tipo Interés social (350 mil pesos)
Vivienda tipo Media (700 mil pesos)
Las tasas de interés hipotecarias han
bajado
Fuente: BBVA Research con datos de Bloomberg
Riesgo país EMBI
El manejo prudente de la política económica ha reducido en forma importante la percepción de
riesgo del país
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Estabilidad macroeconómica: la ortodoxia se traduce en menor riesgo
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Indicadores macro 1994 2012
Plazo de vencimiento de la
deuda (años) 0.8 7.5
Déficit cuenta corriente (% PIB) -6.4% -0.8%
Reservas internacionales
(millones de dólares)* 33,583 148,750
Deuda externa (% PIB) 21.4% 10.2%
*Datos disponibles desde 2000
Fuente: BBVA Research con datos de FMI, Banxico y SHCP
Estabilidad financiera: se amplían los plazos de deuda y bajan las tasas de interés
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Tasa bono m10 Tiie 28, dias
Tasas de interés Bono M10 y Tiie 28 días
Fuente: BBVA Research con datos de Bloomberg e INEGI
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Plazo promedio de vencimiento
deuda pública, Años
*A julio
Fuente: BBVA Research con datos de Banxico
Estructura demográfica: mayor población se incorpora al mercado laboral
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Fuente: BBVA Research con datos del INEGI y la CONAPO
*Razón de dependencia: Población 0 a 14 y 65 y más entre población 15
a 64 años
Razón de dependencia nacional* %
Menos dependientes económicos y más perceptores por hogar. El bono demográfico
alcanzará su máximo potencial durante la próxima década
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Perceptores por hogar
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI
La participación de la mujer en el mercado laboral se ha incrementado
Fuente: BBVA Research con datos del INEGI y la CONAPO
*Razón de dependencia: Población 0 a 14 y 65 y más entre población 15 a 64 años
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Participación económica de la mujer % respecto a población en edad laboral
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2013
Total Mujeres Hombres
Tasa de desocupación % respecto de la PEA
La tasa de participación económica de la
mujer pasó del 37% al 43% entre 2000 y 2013
…y su tasa de desocupación ya es muy
cercana a la de los hombres
La cobertura de salud ha mejorado
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1995 2000 2010
IMSS ISSSTE Seguro popular y otros*
*Pemex, Sedena, Semar y estatales
Fuente: BBVA Research con datos de Inegi
Población con servicios de salud Millones
13.7
9.7
4.3
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Enfermedades infecciosas y parasitarias ( Part. % en defunciones totales)
Los niveles de escolaridad se han incrementado
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1995/1996 2011/2012
Escolaridad (años) 7.0 8.8
Absorción* (%)
Secundaria 87.0 97.0
Bachillerato 74.1 90.1
Eficiencia terminal (%)
Secundaria 75.8 84.2
Bachillerato 58.1 63.3
*Inscritos sobre egresados del nivel anterior
Indicadores educativos
Mayor generación de empleo respecto a años previos incrementa el ingreso
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI y del IMSS
Empleo formal privado Miles de personas
En la presente década el empleo formal
se ha triplicado respecto de la anterior
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Empleo informal % de la población ocupada
Acumulado
Promedio
anual
1995-1999 1,768.4 353.7
2000-2009 2,101.3 210.1
2010-2013* 2,569.1 642.3 Fuente: Para 2013 cifras a julio, últimos 12 meses
…si bien es cierto que una parte significativa
del empleo total es informal
… en general, el ingreso de la población se ha incrementado
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PIB per capita Miles de dólares, ajustados por PPP
Fuente: BBVA Research con datos de FMI
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…y aunque la distribución sigue siendo
inequitativa, ha venido mejorando
El ingreso se ha incrementado, de 5 mil a
14 mil dólares entre 1980 y 2010
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2000
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2012
Índice de Gini %
Fuente: BBVA Research con datos de Inegi
*El índice de Gini mide la concentración del ingreso. Valores
más elevados indican mayor concentración
Apertura comercial y autonomía de Banxico, fundamentales para controlar la inflación
*Clasificación del Banco Mundial
Fuente: BBVA Research con datos del Banco Mundial
Comercio exterior (X+M)/PIB ,%
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI
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Bienes Comerciables
Bienes No comerciables
Inflación % anual
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100 1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
BBVA EAGLES México Paises ingreso alto* Paises ingreso medio*
1
18
36
49
1994
2000
2006
2012
Tratados comerciales Firmados por México
Fuente: BBVA Research con datos
del SICAIT
Entre apertura comercial, liberalización del tipo de cambio y política de inflación por objetivos
han permitido la estabilización de los precios
Página 27
1
3
4 Evidencias del fortalecimiento de la clase media en México
2 La clase media en México
La clase media en el mundo
Página 28
Algunos factores detrás del fortalecimiento de la clase
media
Aumento de pasajeros en avión
0
5
10
15
20
25
30
35
40
1992
1996
2000
2004
2008
2012
Vuelos Nacionales
Pasajeros en avión
Millones
0
1
2
3
4
5
6
7
8 2008
2009
2010
2011
2012
En vuelos internacionales
Líneas Aéreas de Bajo Costo: Interjet, Volaris y Viva Aerobus
Fuente: BBVA Research con datos de la SCT.
En vuelos nacionales Total
Nuevos competidores en la industria, especialmente las líneas de bajo costo ayudan a
explicar el crecimiento en el tránsito aéreo en los últimos años
Página 29
0
5
10
15
20
25
30
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Líneas aéreas de bajo costo
Resto de las líneas aéreas
En turismo, el crecimiento en la demanda ha superado al ritmo de expansión de la oferta
-
5
10
15
20
25
30
35
40
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Cuartos ocupados por turistas residentes Millones
400
450
500
550
600
650
700
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Cuartos de hospedaje disponible Miles
Fuente: BBVA Research con datos de la SECTUR
Los cuartos ocupados por residentes ha crecido 2.5 veces en una década; en tanto la
oferta de cuartos disponibles lo ha hecho en 30%
Página 30
Mayor número de personas tiene acceso a las telecomunicaciones
Telefonía celular
Fuente: BBVA Research con datos del Banco Mundial
Internet
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
Más del 70% de la población tiene teléfono celular y en una década, cerca del 35% logró
acceso a internet; la penetración de la TV de paga se triplicó en este periodo
Página 31
Acceso a telecomunicaciones Por cada 100 habitantes
TV de paga
0
2
4
6
8
10
12
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
20
11
Mayor disponibilidad de bienes en la vivienda
Fuente: BBVA Research con datos de INEGI
Satisfactores en la vivienda % de hogares
Vehículos en circulación Millones
Fuente: BBVA Research con datos de Inegi Página 32
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Lavadora Computadora Automóvil
2000 2010
Se ha triplicado el número de hogares con computadora, y también el número de vehículos
en circulación
0
5
10
15
20
25
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
Cambios en el patrón de consumo
Página 33
Las funciones cinematográficas pasaron de 0.8 en 1991 a 4.6
millones en 2007
El valor de las primas de seguros pasó de 6.5 mil millones de
dólares en 1998 a 18.8 mil millones en 2008
La superficie de venta en autoservicios y tiendas departamentales
(medida en millones de m2) pasó de 4.7 en 1993 a 17.4 en 2008
La viviendas con agua entubada pasaron de 58.9% en 1970 a
91.5% en 2010
El consumo de carne (medido en kilogramos por habitante al año)
pasó de 34.1 en 1990 a 61.7 en 2005
Referencia:
Luis De la Calle y Luis Rubio (2010). Clasemediero: Pobre no más, desarrollado aún no.
Centro de Investigación para el Desarrollo, A. C.
El número de créditos hipotecarios se ha incrementado significativamente
*Recursos propios y cofinanciamientos, incluyendo en estos últimos al producto Infonavit Total
Fuente: BBVA Research con datos de ABM Página 34
Créditos hipotecarios, banca comercial*
(miles)
El crédito de la banca comercial
creció cuatro veces entre la
primera y la segunda mitad de la
década pasada
El monto promedio de la hipoteca
para los créditos fondeados en
forma exclusiva aumentó 25%
real entre 2006 y 2012, de 800 mil
a 1 millón de pesos
0
20
40
60
80
100
120
140
2002-2005 2006-2009 2010-2012
Proyecciones de adquisición de vivienda por clase media
Página 35
Capacidad de adquisición de vivienda
media en 2020(millones de hogares)
*Dependiendo las reformas que se aprueben y su profundidad el crecimiento del PIB potencial se estima en un rango de 3.7% a 4.2%
Nota: Las proyecciones dejan constante la distribución del ingreso entre deciles observados en 2012
Fuente: BBVA Research
6.3
4.0
3.4
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2012
2020
Escenario
inercial
Escenario
con reformas
Escenario
inercial
Escenario
con reformas
Tasa 10% 9%
Crecimiento PIB 2.8% 4%*
Aumento anual
precio de la vivienda 3.5% 3.5%
Por el factor demográfico y
mejoras adicionales al crédito
hipotecario, hacia 2020 los
hogares con capacidad de
adquirir una vivienda media
podrían aumentar en 4 millones
En un escenario de mayor
crecimiento, el número de
hogares en esta condición podría
tener un impulso adicional de
hasta 3.4 millones
Supuestos
Referencias
BBVA Research (2013), Observatorio económico: Explosión de la clase media emergente
Consulta Mitofsky (2010), Niveles socioeconómicos por entidad federativa 2009-2010
D.Wilson y R. Dragusanu (2008), The expanding middle: The exploding world middle class and falling global inequality, Global Economics Paper 170, Goldman Sachs Economic Research
H.G. Ferreira Francisco, Messina J., Rigolini J., López-Calva Luis-Felipe, Lugo M.A. y Vakis R. (2012), Economic mobility and the rise of the Latin American middle class, The World Bank
H. Kharas (2010), The Emerging Middle Class in Developing Countries, Working Paper 285, Development Centre, OECD
INEGI (2013), Cuantificando la clase media en México: Un ejercicio exploratorio
Luis De la Calle y Luis Rubio (2010). Clasemediero: Pobre no más, desarrollado aún no. Centro de Investigación para el Desarrollo, A. C.
R. Dobbs, J. Remes, J. Manyika, C. Roxburgh, S. Smit y F. Schaer (2012), Urban World: Cities and the rise of consuming class, Mckinsey & Company
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