trabajo practico 666 una

TRABAJO PRACTICO DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS II (666)

2015-2

Ysaira María Fermín Morgado

V-15.211.692

Anzoategui (0203)

01

[email protected]

Ysaira M. Fermín M. V-15.211.692 |Centro Local Anzoátegui (sede Anaco) 1

mailto:[email protected]


2015-2

INDICE

INTRODUCCIÓN………………………………………………………….…………… 3DATOS SUMINISTRADOS

Balance General y Estado De Resultado de la empresa “Comercial Isla Larga, C.A.”…………………….………………………………………………… 4

Balance General y Estado De Resultado de la empresa “Comercial Yapascua, C.A.”…………………………………………………………………. 6

ANALISIS A CORTO Y LARGO PLAZO

1. Calculo de los aumentos y disminuciones en valores absolutos y los porcentajes de las tendencias del Balance General de las empresas “Comercial Isla Larga, C.A.” y “Comercial Yapascua, C.A.”…………….. 8

2. Calculo de los aumentos y disminuciones en valores absolutos y los porcentajes de las tendencias del Estado De Resultados de las empresas “Comercial Isla Larga, C.A.” y “Comercial Yapascua, C.A.”……….…… 12

3. Interpretación de los aumentos y disminuciones y los porcentajes obtenidos, en base al Balance General y Estado de Resultados de la empresa “Comercial Isla Larga, C.A.”……………............................... 14Interpretación de los aumentos y disminuciones y los porcentajes obtenidos, en base al Balance General y Estado de Resultados de la empresa “Comercial Yapascua, C.A.”………………………………........ 16

4. Calculo de indicadores financieros e interpretación de las variaciones obtenidas de un año a otro para cada una de las empresas “Comercial Isla Larga, C.A.” y “Comercial Yapascua, C.A.” ……………………………… 18

5. Conclusiones sobre la operatividad y nivel de riesgo de las 32Ysaira M. Fermín M. V-15.211.692 |Centro Local Anzoátegui (sede Anaco) 2


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empresas: “Comercial Isla Larga, C.A.” y “Comercial Yapascua, C.A.”…………..

BIBLIOGRAFÍA………………………………………………………………………. 34



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INTRODUCCIONLos métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables. Son las razones financieras aplicadas y analizadas en conjunto las que nos dan a conocer la situación financiera real de la empresa. Usualmente para su aplicación se realiza una clasificación de acuerdo en función del resultado que representan, en forma enunciativa podemos decir que se agrupan por razones de liquidez, rentabilidad, capacidad crediticia o de endeudamiento y eficiencia.

Seguidamente se presentaran los cálculos y resultados del ejercicio planteado para el semestre 2015‐2, en el cual se presentan la situación financiera de dos empresas dedicadas a la compra-venta de artículos para el hogar: “Comercial Isla Larga, C.A.” y “Comercial Yapascua, C.A.” (Para los años 2013 y 2014).

Sobre sus respectivos estados financieros (Balances Generales y Estados de Resultados) se harán los análisis comparativos a fin de evaluar la posición financiera presente y pasada de dichas empresas, así como los resultados de sus operaciones con la finalidad de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre sus condiciones futuras y formarse una opinión lo más acertadamente objetiva sobre sus situaciones económicas.



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TRABAJO PRACTICO DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS II (666) 2015-2

COMERCIAL ISLA LARGA, C.A.BALANCE GENERAL COMPARATIVO (AUMENTOS, DISMINUCIONES Y PORCENTAJES DE TENDENCIAS)

PARA LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE 2013 2014‐(EXPRESADO EN BOLIVARES FUERTES)

2013 % 2014 %Aumento y/o disminuciones Tendencias

ACTIVOCIRCULANTECaja 5.000,00 0,51% 3.500,00 0,42% -1500,00 70,00%Banco 125.963,00 12,75% 100.000,00 11,97% -25963,00 79,39%Efectos por Cobrar 65.741,00 6,65% 55.100,00 6,59% -10641,00 83,81%Cuentas por Cobrar 39.625,00 4,01% 35.000,00 4,19% -4625,00 88,33%Inventario de Mercancía 135.102,00 13,68% 95.000,00 11,37% -40102,00 70,32%Total Circulante 371.431,00 37,60% 288.600,00 34,54% -82831,00 77,70%NO CIRCULANTEEdificio 180.100,00 18,23% 157.060,00 18,79% -23040,00 87,21%Equipo de Oficina 215.631,00 21,83% 200.000,00 23,93% -15631,00 92,75%Vehículo 220.700,00 22,34% 190.000,00 22,74% -30700,00 86,09%Total No Circulante 616.431,00 62,40% 547.060,00 65,46% -69371,00 88,75%

TOTAL ACTIVO 987.862,00 100% 835.660,00 100% -152202,00 84,59%

1. Calcule los aumentos y disminuciones en valores monetarios y porcentuales del Balance General de Comercial Isla Larga C.A. y Comercial Yapascua, C.A.


PASIVO Y CAPITAL



PASIVOPASIVO CIRCULANTEEfectos por Pagar 35.125,00 3,56% 30.106,00 3,60% -5019,00 85,71%Cuentas por Pagar 22.987,00 2,33% 18.529,00 2,22% -4458,00 80,61%Impuestos por Pagar 19.750,00 2,00% 16.525,00 1,98% -3225,00 83,67%Total Pasivo Circulante 77.862,00 7,88% 65.160,00 7,80% -12702,00 83,69%PASIVO NO CIRCULANTEPagare Bancarios por Pagar 135.000,00 13,67% 100.500,00 12,03% -34500,00 74,44%Hipoteca por Pagar 125.000,00 12,65% 100.000,00 11,97% -25000,00 80,00%Total Pasivo No Circulante 260.000,00 26,32% 200.500,00 23,99% -59500,00 77,12%TOTAL PASIVO 337.862,00 34,20% 265.660,00 31,79% -72202,00 78,63%CAPITALCapital Social 300.000,00 30,37% 300.000,00 35,90% 0,00 100,00%Superávit Pagado 200.000,00 20,25% 150.000,00 17,95% -50000,00 75,00%Utilidades no Distribuidas 150.000,00 15,18% 120.000,00 14,36% -30000,00 80,00%Total Capital 650.000,00 65,80% 570.000,00 68,21% -80000,00 87,69%TOTAL PASIVO Y CAPITAL 987.862,00 100% 835.660,00 100% -152202,00 84,59%

COMERCIAL YAPASCUA, C.A.BALANCE GENERAL COMPARATIVO (AUMENTOS, DISMINUCIONES Y PORCENTAJES DE TENDENCIAS)

PARA LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE 2013 2014‐Ysaira M. Fermín M. V-15.211.692 |Centro Local Anzoátegui (sede Anaco) 11


(EXPRESADO EN BOLIVARES FUERTES)


ACTIVOCIRCULANTECaja 10.126,00 0,66% 15.963,00 0,91% 5837,00 157,64%Banco 250.412,00 16,41% 325.000,00 18,59% 74588,00 129,79%Efectos por Cobrar 82.145,00 5,38% 95.126,00 5,44% 12981,00 115,80%Cuentas por Cobrar 42.009,00 2,75% 52.145,00 2,98% 10136,00 124,13%Inventario de Mercancía 159.782,00 10,47% 175.000,00 10,01% 15218,00 109,52%Total Circulante 544.474,00 35,69% 663.234,00 37,94% 118760,00 121,81%NO CIRCULANTEEdificio 280.123,00 18,36% 325.000,00 18,59% 44877,00 116,02%Equipo de Oficina 315.962,00 20,71% 340.000,00 19,45% 24038,00 107,61%Vehículo 385.201,00 25,25% 420.000,00 24,02% 34799,00 109,03%Total No Circulante 981.286,00 64,31% 1.085.000,00 62,06% 103714,00 110,57%

TOTAL ACTIVO 1.525.760,00 100% 1.748.234,00 100% 222474,00 114,58%


PASIVO Y CAPITALPASIVOPASIVO CIRCULANTE



Efectos por Pagar 95.126,00 6,23% 125.000,00 7,15% 29874,00 131,40%Cuentas por Pagar 66.257,00 4,34% 75.120,00 4,30% 8863,00 113,38%Impuestos por Pagar 25.967,00 1,70% 35.987,00 2,06% 10020,00 138,59%Total Pasivo Circulante 187.350,00 12,28% 236.107,00 13,51% 48757,00 126,02%PASIVO NO CIRCULANTEPagare Bancarios por Pagar 250.000,00 16,39% 325.000,00 18,59% 75000,00 130,00%Hipoteca por Pagar 307.410,00 20,15% 350.000,00 20,02% 42590,00 113,85%Total Pasivo No Circulante 557.410,00 36,53% 675.000,00 38,61% 117590,00 121,10%TOTAL PASIVO 744.760,00 48,81% 911.107,00 52,12% 166347,00 122,34%CAPITALCapital Social 325.000,00 21,30% 325.000,00 18,59% 0,00 100,00%Superávit Pagado 250.000,00 16,39% 300.000,00 17,16% 50000,00 120,00%Utilidades no Distribuidas 206.000,00 13,50% 212.127,00 12,13% 6127,00 102,97%Total Capital 781.000,00 51,19% 837.127,00 47,88% 56127,00 107,19%TOTAL PASIVO Y CAPITAL 1.525.760,00 100% 1.748.234,00 100% 222474,00 114,58%

2. Calcule los aumentos y disminuciones en valores monetarios y porcentuales delEstado de Resultados de Comercial Isla Larga C.A. y Comercial Yapascua, C.A.

COMERCIAL ISLA LARGA, C.A.ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO (AUMENTOS, DISMINUCIONES Y PORCENTAJES DE TENDENCIAS)

PARA LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE 2013 2014‐Ysaira M. Fermín M. V-15.211.692 |Centro Local Anzoátegui (sede Anaco) 13


(EXPRESADO EN BOLIVARES FUERTES)

PARTIDAS 2013 % 2014 %Aumento y/o disminuciones Tendencias

Ventas Netas 220.412,00 100,00% 285.000,00 100,00% 64.588,00 129,30%

Inventario (Inicial) 25.412,00 11,53% 135.102,00 47,40% 109.690,00 531,65%Compras 195.000,00 88,47% 130.000,00 45,61% -65.000,00 66,67%Mercancía Disponible 220.412,00 100,00% 265.102,00 93,02% 44.690,00 120,28%Inventario (Final) -135.102,00 -61,30% -95.000,00 -33,33% -40.102,00 129,68%

COSTO DE VENTAS 85.310,00 38,70% 170.102,00 59,68% 84.792,00 199,39%

Utilidad Bruta en Ventas 135.102,00 61,30% 114.898,00 40,32% -20.204,00 85,05%

Gastos de OperacionesGastos de Ventas 15.963,00 7,24% 25.963,00 9,11% 10.000,00 162,64%Gastos de Administración 22.415,00 10,17% 32.410,00 11,37% 9.995,00 144,59%

Total Gastos de Operaciones 38.378,00 17,41% 58.373,00 20,48% 19.995,00 152,10%

Utilidad en Operaciones 96.724,00 43,88% 56.525,00 19,83% -40.199,00 58,44%Otros Ingresos 10.125,00 4,59% 25.741,00 9,03% 15.616,00 254,23%Utilidad antes del ISLR 106.849,00 48,48% 82.266,00 28,87% -24.583,00 76,99%ISLR Estimado 5.200,00 2,36% 2.500,00 0,88% -2.700,00 48,08%Utilidad Neta 101.649,00 46,12% 79.766,00 27,99% -21.883,00 78,47%

COMERCIAL YAPASCUA, C.A.ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO (AUMENTOS, DISMINUCIONES Y PORCENTAJES DE TENDENCIAS)

PARA LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE 2013 2014‐(EXPRESADO EN BOLIVARES FUERTES)



PARTIDAS 2013 % 2014 %Aumento y/o disminuciones Tendencias

Ventas Netas 485.100,00 100,00% 693.000,00 100,00% 207.900,00 142,86%

Inventario (Inicial) 89.321,00 18,41% 159.782,00 23,06% 70.461,00 178,89%Compras 195.523,00 40,31% 280.000,00 40,40% 84.477,00 143,21%Mercancia Disponible 284.844,00 58,72% 439.782,00 63,46% 154.938,00 154,39%Inventario (Final) -159.782,00 -32,94% -175.000,00 -25,25% 15.218,00 90,48%

COSTO DE VENTAS 125.062,00 25,78% 264.782,00 38,21% 139.720,00 211,72%

Utilidad Bruta en Ventas 360.038,00 74,22% 428.218,00 61,79% 68.180,00 118,94%

Gastos de OperacionesGastos de Ventas 45.963,00 9,47% 51.963,00 7,50% 6.000,00 113,05%Gastos de Administracion 52.987,00 10,92% 55.741,00 8,04% 2.754,00 105,20%

Total Gastos de Operaciones 98.950,00 20,40% 107.704,00 15,54% 8.754,00 108,85%

Utilidad en Operaciones 261.088,00 53,82% 320.514,00 46,25% 59.426,00 122,76%Otros Ingresos 5.412,00 1,12% 35.412,00 5,11% 30.000,00 654,32%Utilidad antes del ISLR 266.500,00 54,94% 355.926,00 51,36% 89.426,00 133,56%ISLR Estimado 25.963,00 5,35% 30.000,00 4,33% 4.037,00 115,55%Utilidad Neta 240.537,00 49,59% 325.926,00 47,03% 85.389,00 135,50%



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3. Interprete los aumentos, disminuciones y los porcentajes obtenidos y emita una opinión sobre la situación financiera de ambas empresas a corto y largo plazo.

COMERCIAL ISLA LARGA, C.A.

BALANCE GENERAL

Al interpretar las variaciones absolutas de aumento o disminución de las partidas que componen el Balance General de la empresa “Comercial Isla Larga, C.A.” correspondientes a los años terminados el 31/12/2013 y 31/12/2014, se observa claramente un declive en la tendencia porcentual con respecto al año base en cada una de las partidas que conforman el Balance General, en efecto la cuenta TOTAL DEL ACTIVO CIRCULANTE presento una disminución de Bs. 82.831,oo (77,70%): en la cuenta CAJA la reducción fue de Bs.1.500,oo (70%); en BANCO la disminución fue de Bs. 25.963,oo (79,39%); los EFECTOS POR COBRAR la caída fue de Bs. 10.641,oo (83,81%); en las CUENTAS POR COBRAR la variación fue de Bs. 4.625,oo (88,33%); el INVENTARIO DE MERCANCIAS de Bs. 40.102,oo (70,32%).

En las cuentas de ACTIVO NO CIRCULANTE su disminución fue por un total de Bs. 69.371,oo (88,75%): la cuenta de EDIFICIOS demostró una variación disminuyendo Bs. 23.040,oo (87,21%); el EQUIPO DE OFICINA contemplo una baja de Bs. 15.631,oo (92,75%); y VEHÍCULO también decayó Bs. 30.700,oo (86,09%). El total de las cuentas del Activo se redujo en Bs. 152.202,oo (84,59%).

Mientras tanto los pasivos circulantes compuestos por los EFECTOS POR PAGAR disminuyeron Bs. 5.019,oo (85,71%), las CUENTAS POR PAGAR se redujeron por Bs. 4.458,oo (80,61%), los IMPUESTOS POR PAGAR disminuyeron en Bs. 5.000,00 (90,91%), las RETENCIONES POR PAGAR disminuyeron en Bs.3.225,oo (83,67%); el total del de los PASIVOS CIRCULANTES para el año 2014 refleja una disminución de Bs. 12.702,oo (83,69%) en comparación con el año base 2013)

En cuanto a los PASIVOS NO CIRCULANTES las cuentas de PAGARE BANCARIO POR PAGAR disminuyó Bs. 34.500,oo (74,44%), la HIPOTECA POR PAGAR disminuyó también Bs. 25.000,oo (80%); el total para éste rubro fue una reducción de Bs. 59.500,oo (77,12%). El monto total de descendimiento de los PASIVOS fue de Bs. 72.202,00 (78,63%).

Por otro lado en las cuentas de CAPITAL: el CAPITAL SOCIAL se mantuvo igual al periodo base, sin embargo, hay una disminución en el SUPERAVIT PAGADO de Bs. 50.000,oo (75%) y en UTILIDADES NO



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DISTRIBUIDAS de Bs. 30.000,oo (80%). El total de disminución reflejado para CAPITAL fue por Bs. 80.000,oo (87,69%). En conjunto, el PASIVO y CAPITAL sufrieron una disminución de BS. 152.202,00 (84,59%).

ESTADO DE RESULTADOS

Al evaluar los aumentos y disminuciones en valores absolutos y porcentajes de tendencias del Estado de Resultados de la empresa “Comercial Isla Larga, C.A.” se observa un aumento importante en las VENTAS por Bs. 64.588,oo (129,30%); en resumen, el COSTO DE VENTAS también aumento en Bs. 84.792,oo (199,39%). Se obtuvo una disminución en la UTILIDAD BRUTA EN VENTAS de Bs. 20.204,oo (85,05%).

Los GASTOS DE VENTAS aumentaron en Bs. 10.000,oo (162,64%), así como también los GASTOS DE ADMINISTRACION en Bs. 9.995,oo (144,59%), lo que generó un incremento en los GASTOS DE OPERACIONES de Bs. 119.995,oo (152,10%).

La UTILIDAD EN OPERACIONES se redujo en Bs. 40.199,oo (58,44%), se incrementó en OTROS INGRESOS Bs. 15.616,oo (254,23%). La UTILIDAD ANTES DE ISLR registró una disminución de Bs. 24.583,oo (76,99%) así mismo el ISLR ESTIMADO por Bs. 2.700,oo (48,08%). Finalmente, la UTILIDAD NETA se redujo en Bs. 21.883,oo (78,47%).

COMERCIAL YAPASCUA, C.A.

BALANCE GENERAL

Al interpretar las variaciones absolutas de aumento o disminución de las partidas que componen el Balance General de la empresa “Comercial Yapascua, C.A.” correspondientes a los años terminados el 31/12/2013 y 31/12/2014, se registran aumentos de su tendencia porcentual con respecto al año base en cada una de las cuentas que conforman el Balance, para el total del ACTIVO CIRCULANTE, ésta cuenta registra un aumento de Bs. 118.760,oo (121,81%), y en el resto de los rubros de esta misma partida como en CAJA se evidencia un ascenso de Bs. 5.837,oo (157,54%); en BANCO de Bs. 74.588,oo (129,79%); los EFECTOS POR COBRAR de Bs. 12.981,oo (115,8%); las CUENTAS POR COBRAR de Bs. 10.136,oo (124,13%); INVENTARIO DE MERCANCIAS de Bs. 15.218,oo (109,52%).

En las cuenta de ACTIVO NO CIRCULANTE su incremento fue por un total de Bs. 103.714,oo (110,57%): la cuenta de EDIFICIOS aumento Bs.



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44.877,oo (116,02%), el EQUIPO DE OFICINA demostró una variación aumentada Bs. 24.038,oo (107,61%) y VEHÍCULO también en Bs. 34.799,oo (109,03%). El total de las cuentas del Activo se acrecentó en Bs. 222.474,oo (114,58%).

Mientras tanto los Pasivos Circulantes compuestos por los EFECTOS por pagar aumentaron Bs. 29.874,oo (131,40%), las CUENTAS POR PAGAR se crecieron en Bs. 8.863,oo (113,38%), los IMPUESTOS POR PAGAR se incrementaron en Bs. 10.020,00 (138,59%); el total del de los PASIVOS CIRCULANTES para el año 2014 se acrecentó en Bs.48.757,oo (126,02%) en comparación con el año base 2013.

En cuanto a los PASIVOS NO CIRCULANTES las cuentas de PAGARE BANCARIO POR PAGAR aumentó Bs. 75.000,oo (130%), HIPOTECA POR PAGAR aumentó también Bs. 42.590,oo (113,85%); el total para éste rubro se acrecentó en Bs. 117.590,oo (121,10%). El monto total de incremento en los PASIVOS fue de Bs. 166.347,00 (122,34%).

En las cuentas de CAPITAL: el CAPITAL SOCIAL se mantuvo igual al periodo base, sin embargo, hay un aumento en el SUPERAVIT PAGADO de Bs. 50.000,oo (120%) y en UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS de Bs. 6.127,oo (102,97%). El total de incremento reflejado para CAPITAL fue por Bs. 56.127,oo (107,19%). En conjunto, el PASIVO y CAPITAL sufrieron un acrecimiento de BS. 222.474,oo (114,58%).

ESTADO DE RESULTADOS

Al evaluar los aumentos y disminuciones en valores absolutos y porcentajes de tendencias del Estado de Resultados de la empresa “Comercial Yapascua, C.A.” se observa un aumento importante en las VENTAS por Bs. 207.900,oo (142,86%); en resumen, el COSTO DE VENTAS también aumento en Bs. 139.720,oo (211,72%). Se obtuvo un aumento en la UTILIDAD BRUTA EN VENTAS de Bs.

68.180,oo (118,94%).

Los GASTOS DE VENTAS aumentaron en Bs. 6.000,oo (113,05%), así como también los GASTOS DE ADMINISTRACION en Bs. 2.754,oo (105,20%), lo que generó un incremento en los GASTOS DE OPERACIONES de Bs. 8.754,oo (108,85%).

Hubo un aumento en la UTILIDAD EN OPERACIONES por Bs. 59.426,oo (122,76%), se incrementó OTROS INGRESOS en Bs. 30.000,oo (654,32%). La UTILIDAD ANTES DE ISLR registró aumentó Bs. 89.426,oo



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(133,56%), así mismo el ISLR ESTIMADO por Bs. 4.037,oo (115,55%). Finalmente, la UTILIDAD NETA reflejó un aumento en Bs. 85.389,oo (135,50%).

4. Aplique los siguientes Indicadores Financieros y explique la variación obtenida de un año a otro para cada uno de ellos:

a) Razón del Circulante.

b) Prueba del Ácido.

c) Razón de las Ventas Netas a las Cuentas por Cobrar.

d) Índice de Rotación de Inventario.

e) Razón de las Ventas Netas al Capital Neto de Trabajo.

f) Razón del Capital al Activo Total.

g) Razón del Pasivo Total al Activo Total

h) Razón del Activo Circulante al Pasivo Total.

i) Razón del Activo Fijo al Pasivo a Largo Plazo.

j) Razón de la Utilidad de Operación al Activo Total de Operación

k) Razón de la Utilidad Neta al Capital.

l) Razón de las Ventas Netas al Total del Activo de Operación.



COMERCIAL ISLA LARGA,C.A COMERCIAL YAPASCUA,C.A

a) RAZON CIRCULANTE= Activo Circulante a) RAZON CIRCULANTE

= Activo CirculantePasivo Circulante Pasivo Circulante

Año 2013 = 371.431,00 = 477,04% 4,77 Año 2013 = 544.474,00 = 290,62% 2,9177.862,00 187.350,00

Año 2014 = 288.600,00 = 442,91% 4,43 Año 2014 = 663.234,00 = 280,90% 2,8165.160,00 236.107,00

La razón del Circulante nos indica el grado de seguridad y garantía, con que pueden extendérsele créditos a corto plazo al negocio por parte de los acreedores y refleja la capacidad de pago de la deuda circulante. Para la Empresa “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A.”, estos índices demuestran que para el año 2013 y 2014, hubo un caída en el índice de solvencia, pasando de 477,04% a 422,91% reflejándose una situación desfavorable para la empresa en comparación con el año anterior, al haber disminuidos su capacidad de pago corriente de 4,77 Bs. a 4,43 Bs. por cada Bolívar de deuda. A pesar de que ha disminuido la razón, el índice demuestra numéricamente que el activo circulante aun es 4 veces superior en volumen monetario al Pasivo Circulante.

La razón del Circulante, también en este caso demuestra que para el año 2013 y 2014 la Empresa “COMERCIAL YAPASCUA, C.A.”, perdió capacidad de pago corriente al pasar sus índices de 2,91 Bs a 2,81Bs. Por cada Bolívar de deuda es decir, una solvencia de 477,04% a 422,91%, situación que resulta desfavorable para la empresa. Aunque quedo demostrado numéricamente que el activo circulante es casi 3 veces superior en volumen monetario al Pasivo Circulante.



COMERCIAL ISLA LARGA,C.A COMERCIAL YAPASCUA,C.A

b) PRUEBA DEL ACIDO=

Activo Circulante - Inventario b) PRUEBA DEL ACIDO

=Activo Circulante -

InventarioPasivo Circulante Pasivo Circulante

Año 2013 = 236.329,00=

303,52% 3,04 Año 2013 = 384.692,00=

205,33% 2,0577.862,00 187.350,00

Año 2014 = 193.600,00=

297,11% 2,97 Año 2014 = 488.234,00=

206,79% 2,0765.160,00 236.107,00

La prueba del ácido nos refleja el índice de solvencia de

la empresa excluyendo los inventarios, además,

representa la cantidad de bolívares del activo disponible

en relación con el pasivo circulante. Para la empresa

"COMERCIAL ISLA LARGA, C.A.", podemos evidenciar que

el índice de solvencia de las empresas va disminuyendo,

lo cual no es satisfactorio ni favorable porque pierde

capacidad para pagar sus pasivos circulantes con sus

activos líquidos.

En este caso al contrario, la empresa "COMERCIAL

YAPASCUA, C.A.", presenta para el año 2013 y 2014 un

ligero crecimiento en éstos índices, resultando en una

situación más favorable y satisfactoria pues esto implica

un incremento de su liquidez, lo que le permite cumplir

con sus acreedores a corto plazo, sin necesidad de

realizar sus inventarios.



COMERCIAL ISLA LARGA, C.A COMERCIAL YAPASCUA, C.A

c) RAZON DE LAS VENTAS NETAS A LAS CUENTAS POR COBRAR = Ventas Netas

c) RAZON DE LAS VENTAS NETAS A LAS CUENTAS POR COBRAR = Ventas Netas

Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar Año 2013 = 220.412,00 = 556,24% 5,56 Año 2013 = 485.100,00 = 1154,75% 11,55

39.625,00 42.009,00

Año 2014 = 285.000,00 = 814,29% 8,14 Año 2014 = 693.000,00 = 1328,99% 13,2935.000,00 52.145,00

La razón de las ventas netas a las cuentas por cobrar representa la cantidad de bolívares, procedentes de las ventas netas, que no hayan sido cobrados.Para la empresa “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” en el año 2013 la razón es de 5,56; para el año 2014 aumentó hasta 8,14. En términos de porcentajes las ventas netas durante el año 2013 son 556,24%, para el año 2014 es de 814,29% de las cuentas por cobrar al final de cada año. En términos del valor monetario para el año 2013 la razón de 556,24% muestra que por cada 5,56 Bs. de ventas netas, 1.00 Bs. de cuentas por cobrar permanece sin cobrarse al final del periodo contable. Para el año 2014 la razón de 814,29% muestra que por cada 8,14 Bs. de ventas netas, 1.00 Bs. de cuentas por cobrar permanece sin cobrarse al final del periodo contable.

Para la empresa “COMERCIAL YAPASCUA, C.A” en el año 2013 la razón es de 11,55 para el año 2014 aumentó hasta 13,29. En términos de porcentajes las ventas netas durante el año 2013 son 1154,75%, para el año 2014 es de 1328,99% de las cuentas por cobrar al final de cada año. En términos del valor monetario para el año 2013 la razón de 1154,75% muestra que por cada 11,54 Bs. de ventas netas, 1.00 Bs. de cuentas por cobrar permanece sin cobrarse al final del periodo contable. Para el año 2014 la razón de 1328,99% muestra que por cada 13,28 Bs. de ventas netas, 1.00 Bs. de cuentas por cobrar permanece sin cobrarse al final del periodo contable.

Continúa….




ANTIGÜEDAD DE LAS CUENTAS POR COBRAR

= 365

ANTIGÜEDAD DE LAS CUENTAS POR COBRAR

= 365Razón de vtas. Netas a

ctas. Por cobrarRazón de vtas. Netas

a ctas. Por cobrar Año 2013 = 365,00 = 65,62 Año 2013 = 365,00 = 31,61

5,56 11,55

Año 2014 = 365,00 = 44,82 Año 2014 = 365,00 = 27,468,14 13,29

Al analizar los valores obtenidos de antigüedad de las cuentas por cobrar, relacionados con el cobro de las ventas a crédito, evidencian inestabilidad en su comportamiento durante el año 2013, y por tanto, refleja una deficiente política de cobros por parte de la empresa, mejorando considerablemente en el año 2014 al disminuir la razón. Se observa que para el año 2013 el número de días que la venta no es cobrada es 65,62 y para el 2014 disminuye a 44,82 días, donde se concluye que la disminución de los días en la rotación de las cuentas por cobrar representa una prueba valiosa de la cobrabilidad y la circulación de las cuentas por cobrar de la empresa. Sin embargo se denota que aun en el 2014 con una aplicación de una política de cobros más agresiva, esta no resulta capaz de garantizar el cobro de los créditos concedidos a corto plazo (30 días).

Al analizar los valores obtenidos para este caso, se observa que para el año 2003 el número de días que la venta no es cobrada es 31,61 y para el 2014 disminuye a 27,46 días, donde se concluye que la disminución de los días en la rotación de las cuentas por cobrar representa una prueba valiosa de la cobrabilidad y la circulación de las cuentas por cobrar de la empresa, resultando incluso capaz de garantizar el cobro de los créditos concedidos a corto plazo (30 días).





d) INDICE DE ROTACION DE MERCANCIA = Costo de Mercancía

Vendida

d) INDICE DE ROTACION DE MERCANCIA = Costo de Mercancía

VendidaInventario Final Inventario Final

Año 2013 = 85.310,00 = 63,14% 0,63 Año 2013 = 125.062,00 = 78,27% 0,78135.102,00 159.782,00

Año 2014 = 170.102,00 = 179,05% 1,79 Año 2014 = 264.782,00 = 151,30% 1,5195.000,00 175.000,00

El índice de rotación de inventarios se refiere al número de veces que el inventario da vueltas, esto es, se vende y es repuesto durante el período contable. Para la empresa “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A”, para el año 2013 el índice es de 0,63 (63,14%), en el año 2014 es de 1,79 (179,05%). Evidenciando un aumento en el índice de rotación. Cuando la rotación de inventarios es creciente este refleja un importe relativamente más bajo de inversión de capital de trabajo en el inventario.

Para la empresa “COMERCIAL YAPASCUA, C.A.” en el año 2013 es de 0,78 (78,27%) y para el año 2014 es de 1,51 (151,30%), también se evidencia un aumento en el índice de rotación, reflejando a su vez un importe relativamente más bajo de inversión de capital de trabajo en el inventario.


e) RAZÓN DE LAS VENTAS NETAS AL CAPITAL NETO DE

TRABAJO= Ventas Netas

e) RAZÓN DE LAS VENTAS NETAS AL CAPITAL NETO DE

TRABAJO= Ventas Netas

Capital Neto de Trabajo = (Activo Circulante - Pasivo

Circulate)

Capital Neto de Trabajo = (Activo

Circulante - Pasivo Circulate)

Año 2013 = 220.412,00 = 75,08% 0,75 Año 2013 = 485.100,00 = 135,84% 1,36293.569,00 357.124,00

Año 2014 = 285.000,00 = 127,55% 1,28 Año 2014 = 693.000,00 = 162,25% 1,62223.440,00 427.127,00



h) RAZÓN DEL ACTIVO CIRCULANTE AL PASIVO TOTAL. = Total Activo

Circulante

h) RAZÓN DEL ACTIVO CIRCULANTE AL PASIVO TOTAL. = Total Activo

CirculanteTotal Pasivo Total Pasivo

Año 2013 = 371.431,00 = 109,94% 1,10 Año 2013 = 544.474,00 = 73,11% 0,73337.862,00 744.760,00

Año 2014 = 288.600,00 = 85,42% 0,85 Año 2014 = 663.234,00 = 72,79% 0,728337.862,00 911.107,00

La razón del activo circulante al pasivo total nos mide la

liquidez del pasivo a largo plazo. En la empresa “COMERCIAL

ISLA LARGA, C.A” para el año 2013 es de 1,10 (109,94%), y

para el año 2014 es de 0,85 (85,42%). Esta razón tiene

importancia porque el activo de operación normalmente

posee un valor de liquidación relativamente bajo.

Para la empresa “COMERCIAL YAPASCUA, C.A” La razón del

activo circulante al pasivo total en el año 2013 es de 0,73

(73,11%) y para el 2014 es de 0,72 (72,79%). Los valores

obtenidos evidencian una disminución para ambas empresas.

Podemos concluir que los valores obtenidos demuestran que

los accionistas de la empresa han tenido que suministrar una

cantidad creciente de capital de trabajo lo cual no es favorable

para la empresa.




i) RAZÓN DEL ACTIVO FIJO AL PASIVO A LARGO PLAZO. = Activo Fijo

i) RAZÓN DEL ACTIVO FIJO AL PASIVO A LARGO PLAZO. = Activo Fijo

Pasivo Largo Plazo Pasivo Largo Plazo Año 2013 = 616.431,00 = 237,09% 2,37 Año 2013 = 981.286,00 = 176,04% 1,76

260.000,00 557.410,00

Año 2014 = 547.060,00 = 272,85% 2,728 Año 2014 = 1.085.000,00 = 160,74% 1,607200.500,00 675.000,00

La razón del activo fijo al pasivo a largo plazo refleja en alguna medida la garantía de las obligaciones fijas, cuando el pasivo a largo plazo, los documentos hipotecarios, y los bonos por pagar están garantizados con el activo fijo. Para la empresa “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” la razón para el año 2013 es de 2,37 (237,09%), y para el año 2014 es de 2,72 (272,85%), los valores obtenidos muestran que el margen de seguridad de los acreedores a largo plazo aumentó ligeramente de manera favorable. Así mismo se puede afirmar que el negocio para el 31 de Diciembre del 2013 poseía 2,37 Bs. de activo fijo por cada Bolívar de pasivo a largo plazo y para el 2014 son 2,72 Bs.

Para la empresa “COMERCIAL YAPASCUA, C.A” la razón para el año 2013 es de 1,76 (176,04%), y para el año 2014 es de 1,60 (160,74%) lo cual evidencia una disminución poco favorable.Los valores obtenidos evidencian que el margen de seguridad de los acreedores a largo plazo disminuyó lo cual no es favorable. La empresa para el 31 de Diciembre del 2013 poseía 1,76 Bs. de activo fijo por cada Bolívar de pasivo a largo plazo y para el 2009 son 1,60 Bs.




j) RAZÓN DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN AL ACTIVO TOTAL

DE OPERACIÓN =Utilidad de Operación

j) RAZÓN DE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN AL ACTIVO TOTAL

DE OPERACIÓN =Utilidad de Operación

Total Activo de Operación


Año 2013 = 96.724,00=

9,79% 0,098 Año 2013 = 261.088,00=

17,11% 0,17987.862,00 1.525.760,00

Año 2014 = 56.525,00 = 6,76% 0,07 Año 2014 = 320.514,00 = 18,33% 0,183835.660,00 1.748.234,00

La productividad de una empresa puede medirse relacionando la utilidad de operación con el activo total de operación. Esta razón refleja la capacidad de ganancia de la compañía, la productividad económica, para la empresa “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” el año 2013 es de 0,098 (9,79%), y para el año 2014 es de 0,07 (6,76%), los valores obtenidos evidencian que la empresa no está teniendo buena utilidad en operaciones y no es todo lo eficiente que debería ser ya que para el año 2014 se evidencia una disminución en la productividad de la empresa así como una disminución de las ganancias.

Para la empresa “COMERCIAL YAPASCUA, C.A.” esta razon de utilidad de operaciones al activo total de operaciones, durante el año 2013 es de 0,17 (17,11%) y para el 2014 es de 0,18 (18,33%), los valores obtenidos evidencian un aumento favorable, lo que demuestra que la empresa está siendo productiva y eficiente al lograr aumentar las ganancias de la empresa.





k) RAZÓN DE LA UTILIDAD NETA AL CAPITAL =

Utilidad Neta

k) RAZÓN DE LA UTILIDAD NETA AL CAPITAL =

Utilidad netaCapital Capital

Año 2013 = 101.649,00=

15,64% 0,156 Año 2013 = 240.537,00=

30,80% 0,31650.000,00 781.000,00

Año 2014 = 79.766,00=

13,99% 0,14 Año 2014 = 325.926,00=

38,93% 0,389570.000,00 837.127,00

La razón de la utilidad neta al capital es otra medida efectiva de la productividad de la empresa. La realización de una utilidad satisfactoria es el objetivo más importante de un negocio. A través de esta razón podemos comprobar si el objetivo se está alcanzando. Además permite medir el rendimiento medio sobre el total de la inversión de los accionistas. Para la empresa “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” el año 2013 es de 0,156 (15,64%), y para el año 2014 es de 0,14 (13,99%), lo que evidencia una situación casi neutral que influye en la utilidad de la compañía revelando una condición poco satisfactoria para el negocio y para la inversión realizada por los accionistas, ya que se espera que a cada año que pase, las Utilidades sean mayores que el año anterior.

Para la empresa “COMERCIAL YAPASCUA, C.A.” el año 2013 es de 0,31 (30,80%) y para el 2014 es de 0,389 (38,93%) en donde se puede evidenciar un leve aumento de la razón y por lo tanto afecta de forma positiva la utilidad de la compañía revelando que es favorable para el negocio.



l) RAZÓN DE LAS VENTAS NETAS AL TOTAL DEL ACTIVO

DE OPERACIÓN= Ventas Netas

l) RAZÓN DE LAS VENTAS NETAS AL TOTAL DEL ACTIVO DE

OPERACIÓN= Ventas Netas



Año 2013 = 220.412,00 = 22,31% 0,223 Año 2013 = 485.100,00 = 31,79% 0,32987.862,00 1.525.760,00

Año 2014 = 285.000,00 = 34,10% 0,34 Año 2014 = 693.000,00 = 39,64% 0,396835.660,00 1.748.234,00

La inversión de capital en el total de activo de operación, se estudia a veces relacionándolo con las ventas netas. La razón de las ventas netas al total del activo de operación es una medida del uso que se hace de los activos. Para la empresa “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” el año 2013 es de 0,223 (22,31%), y para el año 2014 es de 0,34 (34,10%), los valores obtenidos evidencian un aumento entre ambos períodos.

Para la empresa “COMERCIAL YAPASCUA, C.A.” esta razón durante el año 2013 es de 0,32 (31,79%) y para el 2014 es de 0,396 (39,64%), los valores obtenidos muestran mientras más grande es el volumen de ventas, mayor es el importe del activo que se requerirá para una operación eficiente. La razón de las ventas netas al total del activo de operación, usualmente se conoce como rotación del activo total de operación.



2015-2

5. Formule sus conclusiones sobre las ventajas, desventajas y el nivel de riesgo que representa para cada una de las empresas.

Con respecto a la operatividad y el nivel de riesgo de las empresas “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” y “COMERCIAL YAPASCUA, C.A” de acuerdo a la interpretación dada con respecto a los aumentos, disminuciones en valores absolutos y los porcentajes de las tendencias de los Balances Generales y Estado de Resultado de ambas empresas, así como también los valores y análisis resultantes para las razones estándares calculadas, se puede concluir:

1. El índice de solvencia y liquidez para el año 2013 y 2014 de ambas empresas a corto plazo son desfavorable, ya que los valores obtenidos en la razón del circulante han disminuido de un año a otro, disminuyendo levemente con ello su capacidad de pago corriente.

2. En la prueba del ácido para la empresa “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A.” se evidencia una disminución en los valores entre los años 2013 y 2014 lo cual no es favorable para la misma, cosa contaría sucedió con la “COMERCIAL YAPASCUA, C.A”.

3. Los valores obtenidos en la razón de las ventas netas a las cuentas por cobrar para el año 2013 y 2014 de las empresas “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” y “COMERCIAL YAPASCUA, C.A” aumentaron, lo cual es beneficioso para la empresa, además la antigüedad de las cuentas por cobrar disminuyó para ambas empresas resultando, pues permite aumentar la cobrabilidad de las cuentas por cobrar.

4. La rotación de inventarios para las empresas “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” y “COMERCIAL YAPASCUA, C.A” entre los años 2013 y 2014, evidencian un aumento traducido en una muy rápida reposición de mercancía en ambas empresas.

5. En relación al Capital neto de trabajo de las empresas “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” y “COMERCIAL YAPASCUA, C.A” entre los años 2013 y 2014, se evidencio que para la primera empresa disminuyo con una tendencia 76%, pero para la otra empresa se incrementó resultando en una tendencia de crecimiento de 120%

6. Los pasivos a corto y largo plazo disminuyeron como consecuencias de nuevos préstamos y los nuevos aportes de los socios.

7. Las ventas netas en las empresas “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” y “COMERCIAL YAPASCUA, C.A” aumentaron entre el 2013 y el 2014 en Bs.



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64.588,00 que equivale a un 29.30% y Bs. 207.900,00 equivalentes a 42.86% respectivamente.

8. La utilidad neta de la empresa “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” disminuyo entre los años 2013 y 2014, revelando una condición poco satisfactoria, pero para la empresa “COMERCIAL YAPASCUA, C.A” se divisó un leve incrementó en Bs. 85.389,oo que representa un aumento del 35.5%, conociendo que el objetivo principal de las operaciones de las empresas es lograr una utilidad que le permita su funcionamiento podemos determinar que la empresa “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” se está alejando de su objetivo y “COMERCIAL YAPASCUA, C.A” lo está logrando.

Todas estas conclusiones nos demuestran que las operaciones normales de la empresa “COMERCIAL YAPASCUA, C.A” entre los años 2013 y 2014 son satisfactorias desde el punto de vista que se aumentó el activo circulante, los activos fijos, las ventas netas y la utilidad para así obtener las ganancias esperadas y poder cumplir con los objetivos propuestos por la directiva de la empresa, en comparación con los resultados desfavorables obtenidos en la empresa “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” con valores disminuidos de manera considerable, siendo necesario que las operaciones normales de la empresa “COMERCIAL ISLA LARGA, C.A” sean revisadas por los directivos, para que puedan continuar operando con normalidad ya que la tendencia es al bajo riesgo.

BIBLIOGRAFIA

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• Kennedy R. y McMullen S. (1978) Estados Financieros.


trabajo practico 666 una

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