Ao de la Promocin de la Industria Responsable y del Compromiso Climtico

UNIVERSIDAD PRIVADA TELESUPFACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLESE.A.P DE CONTABILIDAD Y FINANZASSISTEMA FINANCIERO

CURSO: Mercado Financiero de ValoresCICLO: VIITUTOR: MEJIA COELLO, Luis ALUMNA: Hoyos Salgado, DIANA ESMERALDA2014

DEDICATORIAEste trabajo va dirigido a las personas que cada da se esfuerzan por ser personas de bien y por aquellos que brindan su apoyo incondicional para seguir enriquecindome cultural y profesionalmente.

AGRADECIMIENTOA todas las personas y especialmente a mi familia por el apoyo brindado, en la culminacin de este trabajo.

INDICE

1.INTRODUCCIN52.CONCEPTO63.FUNCION DEL SISTEMA FINANCIERO64.ACTIVOS FINANCIEROS75.MERCADOS FINANCIEROS76.ORGANISMOS REGULADORES DEL SISTEMA FINANCIERO87.INTERMEDIARIOS FINANCIEROS88.EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO109.EL FINANCIAMIENTO INDIRECTO EN EL SISTEMA FINANCIERO1210.El FINANCIAMIENTO DIRECTO EN EL SISTEMA FINANCIERO1211.FUNCIONES DEL MERCADO DE CAPITALES1312.BANCOS DE INVERSION1713.INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO171.BANCO DE LA NACIN182.BANCA COMERCIAL183.SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO1814.ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO221.BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER (BCR)222.SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) y AFP223.COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES (CONASEV)234.SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRACIN DE FONDOS DE PENSIONES (SAFP)2515.RELACIONES ENTRE DEMANDANTES Y OFERTANTES DE FONDOS26INSTITUCIONES FINANCIERAS26MERCADOS FINANCIEROS2616.CONCLUSIONES2917.BIBLIOGRAFIA3018.ANEXOS31

1. INTRODUCCIN

El Sistema Financiero es considerado como uno de los factores ms importantes dentro de la economa, el mismo permite canalizar el ahorro hacia la inversin, es por eso que el sistema financiero de un pas tiene un rol trascendental en la vida econmica y productiva del mismo, ya que se ha convertido en el pilar fundamental para la generacin de la riqueza, razn por la cual los entes econmicos se ha apoyado en las diversas instituciones financieras para la obtencin de capital de trabajo, expansin productiva e infraestructura.

El Sistema Financiero est formado por entidades pblicas y privadas encargadas de ofertar servicios financieros a sus clientes y socios, estos servicios se encuentran regulados, y se les considera como el motor de la economa de un pas.

2. CONCEPTOEl sistema financiero (sistema de finanzas) de un pas est formado por el conjunto de instituciones , medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan los prestamistas o unidades de gasto con supervit, hacia los prestatarios o unidades de gasto con dficit, as como facilitar y otorgar seguridad al movimiento de dinero y al sistema de pagos. La citada labor de la intermediacin es llevada a cabo por las instituciones que componen el sistema financiero, y se considera bsica para realizar la transformacin de los activos financieros, denominados primarios, emitidos por las unidades inversoras (con el fin de obtener fondos para aumentar sus activos reales), en activos financieros indirectos, ms acorde con las preferencias de los ahorradores.

El sistema financiero comprende, tanto los instrumentos o activos financieros, como las instituciones o intermediarios y los mercados financieros: los intermediarios compran y venden los activos en los mercados financieros.

3. FUNCION DEL SISTEMA FINANCIEROEl sistema financiero cumple la misin fundamental en una economa de Mercado, de captar el excedente de los ahorradores y canalizarlo hacia los prestatarios pblicos o privados (unidades de gasto con dficit). Esta misin resulta fundamental por dos razones: la primera es la no coincidencia, en general, de ahorradores e inversores, esta es, las unidades que tienen dficit son distintas de las que tienen supervit; la segunda es que los deseos de los ahorradores tampoco coinciden, en general, con los de los inversos respecto al grado de liquidez, seguridad y rentabilidad de los activos emitidos por estos ltimos, por lo que los intermediarios han de llevar a cabo una labor de transformacin de activos, para hacerlos ms aptos a los deseos de los ahorradores. En definitiva las principales funciones que cumple el sistema financiero son: Captar el ahorro y canalizarlo, en forma de prstamos, hacia la inversin. Ofertar aquellos productos que se adaptan a las necesidades de los que quieren prestar sus ahorros y los inversores, de manera que ambos obtengan la mayor satisfaccin con el menor costo. Lograr la estabilidad monetaria.

4. ACTIVOS FINANCIEROSLos activos financieros son aquellos ttulos o anotaciones contables emitidos por las unidades econmicas de gasto, que constituyen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes lo generan. Los activos financieros, a diferencia de los activos reales, no contribuyen a incrementar la riqueza general de un pas, ya que no se contabilizan en el Producto interior bruto de un pas, pero s contribuyen y facilitan la movilizacin de los recursos reales de la economa, contribuyendo al crecimiento real de la riqueza. Las caractersticas de los activos financieros son tres: Liquidez Riesgo Rentabilidad

5. MERCADOS FINANCIEROSLos mercados financieros son el mecanismo o lugar a travs del cual se produce un intercambio de activos financieros y se determinan sus precios. El sistema no exige, en principio, la existencia de un espacio fsico concreto en el que se realizan los intercambios. El contacto entre los agentes que operan en estos mercados puede establecerse de diversas formas telemticas, telefnicamente, mediante mecanismos de subasta o por internet. Tampoco es relevante si el precio se determina como consecuencia de una oferta o demanda conocida y puntual para cada tipo de activos.

Funciones: Ponen en contacto a los agentes econmicos que intervienen o participan en el mercado, como por ejemplo los ahorradores e inversores, con los intermediarios financieros, logrando que ambos se beneficien. Fijacin de los precios. Proporcionan liquidez a los activos. Reducen los plazos y costos de intermediacin.

6. ORGANISMOS REGULADORES DEL SISTEMA FINANCIEROLos organismos o instituciones supervisan el cumplimiento de las leyes redactadas por los parlamentos, as como de las normas emitidas por los propios reguladores del sistema financiero. Estas normas tienen por finalidad asegurar el buen funcionamiento de los mercados financieros, y al conjunto de ellas se les llama regulacin financiera. Para el cumplimiento de sus objetivos pueden imponer sanciones (por ejemplo, una comisin reguladora del Mercados de valores puede suspender la cotizacin de un valor burstil si se realizan actos nos permitidos en el intercambio de ese valor).

7. INTERMEDIARIOS FINANCIEROSLos activos financieros son emitidos por las unidades econmicas de gasto con el propsito de cubrir su dficit, estos activos pueden ser adquiridos directamente por los ahorradores ltimos de una economa. Sin embargo, en la medida que se desarrollan los sistemas financieros, aparecen los intermediarios financieros, una serie de instituciones o empresas que median entre los agentes con supervit y los que poseen dficit, con la finalidad de abaratar los costos en la obtencin de financiacin y facilitar la transformacin de unos activos en otros.Los intermediarios ponen en contacto a las familias que tienen recursos, con aquellas empresas que los necesitan. Hay que equilibrar la voluntad de invertir con la necesidad que tienen las empresas. Los intermediarios financieros (entidades de crdito: como bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crdito, entidades de leasing, entidades de crdito oficial) reciben el dinero de las unidades de gasto con supervit, mientras que dichos intermediarios ofrecen a las empresas recursos a ms largo plazo y de una cuanta superior a la recibida por una sola unidad de gasto con supervit, de modo que realiza una transformacin de los recursos recibidos por las familias.

Los intermediarios financieros pueden ser clasificados en no bancarios y en bancarios, estos ltimos se caracterizan porque algunos e sus pasivos son pasivos monetarios es decir billetes y depsitos a la vista, aceptados de forma genrica por el pblico como medio de pago. Estas instituciones pueden generar recursos financieros, no limitndose a realizar una simple funcin de mediacin.Funciones: La actuacin de los intermediarios financieros permite reducir el riesgo de los diferentes activos financieros mediante la diversificacin de las carteras de inversin, pudiendo tambin obtener un rendimiento de sus carteras a largo plazo superior al obtenido por cualquier agente individual al poder aprovechar las economas de escala que se derivan de la gestin de las mismas. El volumen de recursos financieros que manejan hace posible la adquisicin de activos de cualquier valor nominal, que podra ser inalcanzable a ahorradores individuales. Los intermediarios financieros pueden disponer de mayor informacin, ms completa, rpida y fiable sobre la evolucin de los mercados que los inversores individuales. Permite aprovechar economas de escala en los costos de transaccin. Los intermediarios permiten adecuar las necesidades de los prestamistas y prestatarios, mediante la transformacin de los plazos de las operaciones. Captan recursos a corto plazo que ceden a plazos mayores.

8. EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguros SBS, que operan en la intermediacin financiera, como son: El sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El estado participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso, actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizadas a captar fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e inversiones. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este rol se llaman Intermediarios Financieros o Mercados Financieros. La eficiencia de esta transformacin ser mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversin.

El mercado de capitales tiene la funcin de congregar a ofertantes y demandantes facilitando las condiciones de contratacin por el uso de fondos y proporcionando liquidez a los instrumentos negociados en ellos.Determinan precios de libre competencia a un precio llamado tasa de inters o tasa de descuento. Adicionalmente, cumplen la funcin de reducir los costos de transaccin debido a los menores costos de bsqueda de la contraparte y obtencin de informacin.Existen muchos mercados de capitales y cada uno de ellos tiende a ser capitalizado, pero al mismo tiempo se encuentran interconectados e integrado dentro de un orden llamado sistema financiero, en el cual, segn los instrumentos para encaminar el ahorro hacia la inversin y los servicios proporcionados por las diferentes instituciones participantes, se distinguen dos tipos de financiamiento. El primeo, mediante un sistema de intermediacin indirecto y el segundo con un sistema de intermediacin directo.

9. EL FINANCIAMIENTO INDIRECTO EN EL SISTEMA FINANCIEROExisten instituciones, como algunos bancos, dedicados a captar recursos del pblico retribuyndolos con una tasa de inters (tasa pasiva) y al mismo tiempo los ofrece a otros agentes deficitarios, cobrando una tasa ms alta (tasa activa). En esta actividad, la institucin financiera asume la responsabilidad de honrar su propia deuda y cobrar sus acreencias, es decir, los ahorristas son acreedores del banco y no de los agentes beneficiarios del crdito, quienes son a su vez, deudores de dicha institucin. Este sistema de financiamiento es indirecto debido a la presencia de instituciones insertadas entre los ofertantes y demandantes sustituyendo la conexin directa entre ellos, cuando se trata de recursos movilizados en periodos d corto plazo se hace referencia a los mercados monetarios. Igualmente, y aquellos recursos destinados a ser negociado en horizontes temporales de mediano y largo plazo, se habla en un sentido amplio de mercado financiero aunque, como vemos, no es la aceptacin ms apropiada porque este en realidad es todo el conjunto.

10. El FINANCIAMIENTO DIRECTO EN EL SISTEMA FINANCIEROFormando parte del sistema financiero y totalmente relacionado a los sistemas de intermediacin indirecta, se desarrolla los mercados de valores. Aqu se centraliza exclusivamente las transacciones relativas a ciertos instrumentos financieros llamados valores mobiliarios.Los valores mobiliarios se distinguen de los dems instrumentos financieros por estar destinados a la circulacin en libre negociacin incorporando en s mismo los derechos del poseedor de dicho instrumento y las obligaciones concretas del emisor sin necesidad de estar asociados a un contrato que explicite la razn de su existencia o transferencia. Estos instrumentos tienen evidencia documental, es decir su representacin est constituida mediante un documento fsico, salvo en los casos de valores inscritos en institucin de compensacin y liquidacin, los cuales son desmaterializados (conversin de certificados o documentos fsicos que representan un valor emitido por una empresa, en registros computarizados o anotaciones en cuenta).

11. FUNCIONES DEL MERCADO DE CAPITALES

Facilita la transferencia de recursos de los ahorradores o agentes con exceso de liquidez, a inversiones en el sector productivo de la economa. Asigna recursos a la financiacin de empresas del sector productivo. Reduce los costos de seleccin y asignacin de recursos a actividades productivas. Posibilita la diversificacin del riesgo para los agentes participantes. Ofrece una amplia variedad de productos con diferentes caractersticas (plazo, riesgo, rendimiento) de acuerdo a las necesidades de inversin o financiacin de los agentes participantes del mercado.Las empresas del sistema financiero pueden sealar libremente las tasas de inters, comisiones y gastos para sus operaciones activas y pasivas y servicios. Sin embargo, para el caso de la fijacin de las tasas de inters debern observar los lmites que para el efecto seale el Banco Central de Reserva (BCR), excepcionalmente, con arreglo a lo previsto en su ley orgnica. No alcanza a la actividad de intermediacin financiera.Las empresas del sistema de seguros determinan libremente las condiciones de las plizas, sus tarifas y otras comisiones.La tasa de inters, comisiones, y dems tarifas que cobren las empresas del sistema financiero y del sistema de seguro, as como las condiciones de plizas de seguro, deber ser puesta en conocimiento del pblico, de acuerdo con las normas que establezca la Superintendencia.Segn el artculo 1243 del Cdigo Civil, establece que la tasa mxima de inters convencional compensatorio o moratorio, es fijada por el Banco Central de Reserva.Cualquier exceso sobre la tasa mxima da lugar a la devolucin o la imputacin al capital, a voluntad del deudor. AHORROSConstituido por el conjunto de depsitos de dinero que, bajo cualquier modalidad, realizan las personas naturales y jurdicas del pas o del exterior, en las empresas del sistema financiero peruano. Incluye los depsitos y la adquisicin de instrumentos representativo de deuda, emitido por las empresas. PROVISIONES

Son los cargos que deben efectuar todas las empresas que realizan operaciones sujetas a riesgo crediticio en los estados de prdidas y ganancias. Las provisiones pueden ser genricas o especficas, segn la clasificacin del crdito. Las provisiones genricas no deben exceder del uno por ciento de la cartera normal, salvo situaciones excepcionales.

CLASIFICACIN DE RIESGO DE LAS EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO

Todas las empresas que capten fondos del pblico deben contar con la clasificacin de por lo menos dos empresas calificadoras de riesgo, cada seis meses. De existir dos clasificaciones diferentes, prevalecer la ms baja. La Superintendencia clasifica a las empresas del sistema financiero de acuerdo a criterios tcnicos y ponderaciones que son previamente establecidos, como son la administracin de riesgo, la calidad de las carteras crediticias y negociables, la solidez patrimonial, la rentabilidad y la eficiencia financiera de gestin, y la liquidez.

SECRETO BANCARIO

Se encuentra prohibido a las empresas del sistema financiero, as como a sus directores y trabajadores, suministrar cualquier informacin sobre las operaciones pasivas con sus clientes, a menos que medie autorizacin escrita de stos y del Poder Judicial.

FONDO DE SEGURO DE DEPOSITO

El fondo de seguro de depsito es una persona jurdica de derecho privado de naturaleza especial regulada por la ley del sistema financiero, las disposiciones reglamentarias emitidas mediante decreto supremo y su estatuto, que tiene por objeto proteger a quienes realicen depsitos en las empresas del sistema financiero. Se encuentra facultado, para dar cobertura a los depsitos, facilitar la transferencia de los depsitos y activos de empresas sometidas al rgimen de intervencin, ejecutar situaciones excepcionales, las medidas dictadas por la Superintendencia, orientadas al fortalecimiento patrimonial de las empresas del sistema financiero cuando una empresa miembro del fondo se encuentre sometida al rgimen de vigilancia.El monto mximo de cobertura es de S/.93,466.00 por persona en cada empresa, comprendidos los intereses, pudiendo ser reajustado.

CENTRAL DE RIESGOS

Est a cargo de la Superintendencia de Banca y Seguros, es un sistema integrado de registro de riesgo financiero, crediticio, comercial y de seguros, que cuenta con informacin consolidada y clasificada sobre los deudores de las empresas. Toda institucin gremial que cuente con la infraestructura necesaria podr tener acceso previo convenio con la SBS. La informacin est disponible a las empresas el sistema financiero y de seguros, Banco Central de Reserva, de las empresas comerciales y de cualquier interesado en general, previo pago de las tarifas establecidas.En la central de riesgo se registra, los riesgos de endeudamiento financieros y crediticios en el pas y en el exterior, los riesgos comerciales en el pas, los riesgos vinculados con el seguro de crdito y otros riesgos de seguro, dentro de los lmites que determine la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).Adicionalmente podr registrarse, las garantas prendarias constituidas a favor de las empresas del sistema financiero, todo encargo fiduciario que comparte la transferencia de bienes, con la indicacin de estos ltimos, cualquier otro tipo de endeudamiento que genere riesgo crediticio adicionales para cualquier acreedor.Las personas jurdicas pueden constituir centrales de riesgo privada, con el objeto de proporcionar al pblico informacin sobre los antecedentes crediticios de los deudores del sistema financiero y de seguros y sobre todo del uso indebido del cheque.

ENCAJE

Las empresas del sistema financiero estn sujetas a encaje de acuerdo a la naturaleza de las obligaciones o a la naturaleza de sus operaciones, segn lo determine el BCR. El encaje mnimo legal es no mayor de nueve por ciento del total de obligaciones sujetas a encaje.Por razones de poltica monetaria, el BCR establece encaje adicional o marginal estando facultado a reconocer intereses por los fondos con los que se les constituya, a la tasa que determine su directorio. Los encajes deben estar constituidos por dinero en efectivo, en caja de la empresa y depsitos en el BCR. La moneda extranjera no puede constituir encaje de obligaciones nacional ni viceversa.

RIESGO CREDITICIO

Las empresas del sistema financiero cuyos activos y crditos contingentes ponderados por riesgo excedan el lmite de once veces su patrimonio, debe depositar todo incremento en el nivel de sus obligaciones sujetas a encaje que aparezcan en los informes del BCR, en las respectivas monedas, desde el momento mismo en que el exceso promedio figure en tales informes.

FIDEICOMISO

Es una relacin jurdica por la cual el fideicomitente transfiere bienes en fideicomiso a otra persona, denominada fiduciario, para la constitucin de un patrimonio fideicometido, sujeto al dominio fiduciario de este ltimo y afecto al cumplimiento de un fin especfico en favor del fideicomitente o un tercero denominado fideicomisario.

12. BANCOS DE INVERSION

Son sociedades annimas que tiene por objeto promover la inversin en general, tanto en el pas como en el extranjero, actuando sea como inversionistas directos, sea como intermediarios entre inversionistas y los empresarios que confronten requerimientos de capital.

Los bancos de inversin slo operan en cartera negociable, afecta a los diversos riesgos de mercado.

13. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO

Bancos Financieras Compaas de Seguros Administradoras de Fondos de Pensiones Banco de la Nacin COFIDE Bolsa de Valores Bolsa de Productos Bancos de Inversiones Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa Cajas Rurales de Ahorro y Crdito Cajas Municipales de Ahorro y Crdito Cajas Municipales de Crdito Popular EDPYMES Cooperativas de Ahorro y Crdito

1. BANCO DE LA NACIN Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones bancarias del sector pblico.

2. BANCA COMERCIALInstituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiacin en conceder crditos en las diversas modalidades, o aplicarlos a operaciones sujetas a riesgo de mercado. Banco de Crdito Interbank Banco Continental Banco Financiero del Per Banco Scotiabank Per Banco Ripley Per Banco Falabella del Per Mi Banco Banco de Comercio HSBC Banco Interamericano de Finanzas

3. SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

Financieras.- Lo conforman las instituciones que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero.Entre stas tenemos: COFIDE EDIFICAR Financiera TFC VOLVO Finandaewoo Crediscotia Financiera.

Cajas Municipales de Ahorro y CrditoEntidades financieras que captan recursos del pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y micro empresas, entre estas tenemos: Caja Municipal de Arequipa Caja Municipal de Chincha Caja Municipal de Huancayo Caja Municipal de Ica Caja Municipal de Paita Caja Municipal de Pisco Caja Municipal de Tacna Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Sullana Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Cusco Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo

Las sucursales de los Bancos del ExteriorSon las entidades que gozan de los mismos derechos y estn sujetos a las mismas obligaciones que las empresas nacionales de igual naturaleza.

Cajas Rurales.- Son las entidades que captan recursos del pblico y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro-empresa, entre estas tenemos:

Caja Rural de Cajamarca Caja Rural Seor de Luren Caja Rural de la Liberta Caja Rural CAJASUR Caja Rural Chavn S.A. Caja Rural CREDINKA Caja Rural SAN MARTN Caja Rural NOR PERU Caja Rural Los Andes Caja Rural Los Libertadores de Ayacucho Caja Rural PRYMERA S.A. Caja Rural PROFINANZAS S.A.

Caja Municipal de Crdito Popular.- Entidad financiera especializada en otorgar crditos pignoraticios al pblico en general, encontrndose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, as como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.Se le conoce como la Caja Metropolitana, pues es propiedad de la Municipalidad Metropolitana de Lima.

La Caja Metropolitana tiene por finalidad fomentar el ahorro, desarrollar el crdito de consumo en las modalidades de prstamos pignoraticios y personales, concediendo adicionalmente crditos a la micro y pequea empresa e hipotecarios para financiacin de vivienda.Provee los siguientes productos y/o servicios: Brindar crditos pignoraticios al pblico en general Captar ahorros del pblico Operar con moneda extranjera Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos Emitir giros contra sus propias oficinas o bancos corresponsales Actuar como fiduciarios en fideicomisos Efectuar prstamos en general con o sin garanta especfica Emitir Cartas Fianza.

Cooperativas.- Las cooperativas de ahorro y crdito (COOPAC) son empresas de propiedad conjunta, autnomas frente al Estado democrticamente administradas. Se constituyen en forma libre y voluntaria, por medio de la asociacin de personas, con la finalidad de atender las necesidades financieras, sociales y culturales de sus miembros.Las cooperativas fomentan el ahorro en sus diversas modalidades, adems de brindar otros servicios financieros a sus socios. Son una verdadera opcin de apoyo mutuo y solidario frente a la crisis, porque agrupan a personas comunes que estn al margen del sistema financiero tradicional. Los socios forman un fondo comn destinado a otorgar crditos que alivien sus necesidades urgentes o de inversin. El carcter solidario de las cooperativas de ahorro y crdito, contrapuesto al fin lucrativo de las entidades bancarias, determina que gran cantidad de personas opten por sus servicios, entre stas tenemos:

Cooperativa Agraria Cafetalera Cerro Verde Lamas San Martn Cooperativa Agraria Industrial Naranjillo Tingo Mara Cooperativa de Ahorro y Crdito 15 de Setiembre (Oficiales de la PIP) Cooperativa Agraria Cafetalera Valle Ro Apurmac Cooperativa de Ahorro y Crdito Abaco Lima Cooperativa de Ahorro y Crdito AeluCoop Lima Cooperativa de Ahorro y Crdito Continental Lima Cooperativa de Ahorro y Crdito Coronel Francisco Bolognesi Lima Cooperativa de Ahorro y Crdito La Rehabilitadora Lima Cooperativa de Ahorro y Crdito Len XIII Trujillo Cooperativa de Ahorro y Crdito Toquepala Moquegua Cooperativa de Ahorro y Crdito San Lorenzo Trujillo Cooperativa de Trabajo Santa Carolina Lima Cooperativismo en el Per Lic. W. Choquehuanca Cooperativa de Ahorro y Crdito Finantel Cooperativa de Ahorro y Crdito La Portuaria Cooperativa de Ahorro y Crdito Nuestra Seora de Ftima Ltda. Cartavio - La Libertad Cooperativa de Ahorro y Crdito Cristo Rey - Negritos Piura Cooperativa de Ahorro y Crdito Santa Catalina Moquegua Cooperativa de Ahorro y Crdito San Jos Iquitos Loreto Cooperativa de Ahorro y Crdito Tocache San Martn Cooperativa de Ahorro y Crdito Santo Domingo de Guzmn - Cusco

14. ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO

1. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER (BCR)Encargado de regular la moneda y del crdito del sistema financiero. Sus funciones principales son:a) Propiciar que las tasas de inters de las operaciones del sistema financiero sean determinadas por la libre competencia, sin exceder las tasas de inters mximas y mnimas fijadas por l, con el propsito de regular el mercado.b) La regulacin de la oferta monetaria.c) La administracin de las reservas internacionales (RIN).d) La emisin de billetes y monedas.

2. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS (SBS) y AFPLa Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), segn dispone la Constitucin Poltica del Per y las ltimas normas legales, tiene a su cargo el control de las empresas bancarias, de seguros, Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) y de todas aquellas otras que reciban depsitos del pblico o que realicen operaciones conexas o similares. La SBS es una institucin con autonoma funcional, econmica y administrativa, y con personera de derecho pblico, su mbito de accin, funcionamiento y atribuciones estn establecidos en la Ley N 26702 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Uno de los propsitos de la SBS es brindar al sistema productivo un adecuado entorno financiero que le permita desarrollar sus actividades. Por ello propicia que el financiamiento est al alcance de todas las personas naturales y jurdicas, especialmente aquellas que comprenden la pequea y micro empresas.

FinalidadA la SBS le corresponde defender los intereses del pblico, cautelando la solidez econmica y financiera der las personas naturales y jurdicas sujetas a su control velando porque se cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen; ejerciendo para ello el ms amplio control de todas sus operaciones y negocios y denunciando penalmente la existencia de personas naturales y jurdicas que , sin la debida autorizacin ejerzan las actividades sealadas en la presente ley, procediendo a la clausura de sus locales y, en su caso, solicitando la disolucin y liquidacin del infractor.

Objetivosa) Promover e implementar nuevos mecanismos de intermediacin, adecuando criterios internacionalmente exigidos para una sana administracin financiera y orientada a lograr el desarrollo de los diversos sectores econmicos del pas.b) Fomentar la competitividad y eficiencia de las instituciones financieras y de seguros.c) Garantizar el crecimiento de los sistemas financieros y de Seguros con instrumentos que permitan cautelar los ahorros del pblico.d) Mejorar el sistema integrado en la Administracin de la informacin sobre el registro de riesgos financieros, crediticios, comerciales y de seguros denominado Central de Riesgos.e) Fortalecer y consolidar la SBS como rgano rector y supervisor de los sistemas financieros y de seguros.

3. COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES (CONASEV)Es una institucin pblica del sector economa y finanzas cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personera jurdica de derecho pblico y goza de autonoma funcional, administrativa y econmica.Es una institucin pblica del sector economa y finanzas. Fue creada formalmente el 28 de mayo de 1968, habiendo iniciado sus funciones el 02 de junio de 1970, a partir de la promulgacin del Decreto Ley N 18302. Actualmente se rige por su Ley Orgnica, Decreto Ley N 26126 publicada el 30 de diciembre de 1992, la cual establece que, la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores, CONASEV.

Finalidad Promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas.Funcionesa) Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores y controlar a las personas naturales y jurdicas que intervienen en dicho mercado.b) Supervisar a las personal jurdicas organizadas de acuerdo a la Ley general de Sociedades y las sucursales de empresas extranjeras que se hallen dentro de los lmites que la propia comisin fije, as como a las cooperativas.c) Reglamentar y controlar las actividades de las empresas administradoras de fondos colectivos.d) Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formacin de los precios en ellos y la proteccin de los inversionistas, procurando la difusin de toda la informacin necesaria para tales propsitos.e) Absolver las consultas e investigar las denuncias o reclamaciones que formulen los accionistas, inversionistas u otros interesados sobre materias de su competencia, sealando los requisitos que debe satisfacer para ello.f) Formar y difundir la estadstica nacional de valores.g) Participar en organismos internacionales vinculados a materias de su competencia y celebrar convenios con ellos y con entidades reguladoras de los mercados de valores de otros pases.h) Llevar el Registro Pblico de valores e intermediarios.i) Supervisar el cumplimiento de la Ley General de Sociedades por las sociedades annimas abiertas a que hace referencia el Captulo III del Ttulo IX del Decreto Legislativo N 755, derogado el 21 de octubre de 1996 por el D.L. N 861, segn reza su decimotercera disposicin final.j) Normar y controlar las actividades de los fondos mutuos de inversin en valores y de las sociedades administradoras.k) Controlar el cumplimiento de la normatividad contable por las personas naturales o jurdicas a las que supervise, reglamentando la presentacin de sus estados financieros.l) Vigilar la actuacin de las sociedades de auditoras designadas por las personas naturales o jurdicas sometidas a su supervisin, impartirles normas sobre el contenido de sus dictmenes y requerirles cualquier informacin o antecedentes relativos al cumplimiento de sus funciones.m) Requerir de las reparticiones pblicas y entidades estatales los informes que considere necesarios; y, a controlar los servicios de peritos y tcnicos.

Rgimen Econmico y Financiero:Los gastos de funcionamiento de CONASEV se cubren con las contribuciones que cobra por los estados financieros ajustados, sin exceder el 0.05% de dicho monto. Tratndose de empresas administradoras de fondos colectivos, en proporcin al monto que stas recauden por cuotas de administracin y de inscripcin, sin exceder el dos por ciento de las cantidades.Tratndose de empresas sujetas a evaluacin econmica anual mediante la presentacin de sus estados financieros, en proporcin a sus activos, sin exceder el 0.05% del valor menor que resulte entre los activos o los ingresos brutos, segn estados financieros ajustados.Tambin constituyen ingresos de CONASEV los recursos que perciba por la venta de las publicaciones que efecte, las donaciones que reciba, y las transferencias, que pudiera acordarle el Tesoro Pblico.Los recursos que se generen por los servicios que presta la Comisin constituyen ingresos propios, los que sern utilizados para financiar su presupuesto.

4. SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRACIN DE FONDOS DE PENSIONES (SAFP)Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.

15. RELACIONES ENTRE DEMANDANTES Y OFERTANTES DE FONDOS

INSTITUCIONES FINANCIERASConocidas como intermediarios financieros. Los intermediarios financieros captan los ahorros y efectan prstamos o llevan a cabo inversiones de los demandantes a cambio de pago de intereses o dividendos.La transferencia de capital entre ahorristas y aquellos que lo necesitan, se da de cuatro diferentes formas: 1. Transferencias directas de dinero y valores2. Transferencias a travs de corredores de bolsa, como por ejemplo Merry Lynch, J.P. Morgan, quienes actan como intermediarios y facilitan la emisin de valores.3. Transferencias a travs de intermediarios financieros, como Bancos, etc. quienes obtienen fondos de los ahorristas y emiten sus propios valores como un intercambio. Los intermediarios literalmente transforman el dinero del capital de una forma a otra, lo cual incremente generalmente la eficiencia del mercado.4. Administracin de carteras de otros participantes del mercado.MERCADOS FINANCIEROS

Estos mercados existen cada vez que una transaccin financiera se efecta. Es donde se intercambian activos financieros. Las empresas, como los individuos y el gobierno, frecuentemente necesitan obtener capital. Por otro lado algunos individuos como empresas cuentan con ingresos, los cuales muchas veces son mayores a sus gastos corrientes, por lo tanto, los fondos poder ser invertidos.Cada mercado opera con algn tipo de valores, sirve a diferentes tipos de clientes, opera en diferentes lugares del pas.El mercado de capitales es un mercado de largo plazo. Algunos tipos de mercados son: MERCADO DE ACTIVOS FSICOS Y MERCADO DE ACTIVOS FINANCIEROSMercado de Activos Fsicos es llamado tambin mercado tangible o de activos reales (autos, computadoras, trigo, edificio, etc.). Los mercados de activos financieros son acciones, bonos, letras hipotecarias, etc. SPOT MARKET Y MERCADO DE FUTUROSEstos trminos se refieren el primero a cuando los activos son comprados o vendidos al instante o dentro de pocos das. Y segundo cuando el envo se efecta a plazos futuros de seis meses o un ao.

MERCADO DE DINEROSon definidos como mercados de corto tiempo, menos de un ao. El mercado de dinero de Nueva York es el ms grande y est dominado por los bancos ms grandes de Norteamrica; algunas sucursales de bancos extranjeros de Londres, Pars, Tokio, son los mayores centros de mercado de dinero.Creados por una relacin intangible entre ofertantes y demandantes negocian con fondos de corto plazo.Existen porque ciertos individuos, empresas, gobiernos e intermediarios financieros cuentan con fondos ociosos temporalmente y desean colocarlos en algn tipo de activo lquido o algn instrumento que genere inters a corto plazo.a) Muchas operaciones son efectuados por Brokers.b) Otras son efectuados por telfono.

MERCADO DE CAPITALESSon definidos como mercados de largo plazo y de acciones corporativas. La Bolsa de Valores de Nueva York, quien maneja los bonos y acciones de las empresas ms grandes de Norteamrica, es el primer ejemplo de un mercado de capital. Los bonos y acciones de empresas ms pequeas son manejados en otro segmento del mercado de capitales.Estos mercados son creados por un nmero de instituciones y contratos que permiten a los ofertantes y demandantes efectuar transacciones a largo plazo.

a) Son necesarios porque permiten que existan recursos para el crecimiento de la economa.Caso: Obtener fondos para expansin, a travs de los ahorristas.b) La diferencia con el merado de dinero es que uno provee fondos permanentes a largo plazo y el otro a corto plazo.c) La columna vertebral del Mercado de Capitales es la Bolsa de Valores.

16. CONCLUSIONES

El sistema financiero es fundamental para el crecimiento de la economa de un pas, ya que es el medio que permite la asignacin eficiente de capital, al poner en contacto el ahorro y la inversin.El proceso de globalizacin ha obligado al Sistema Financiero a buscar un sistema bancario y burstil dinmico y competitivo.El mercado de Valores es una parte del Sistema Financiero que canaliza recursos para el sector privado, en nuestro pas, las empresas prefieren financiarse mediante crditos bancarios.Debido a la estabilidad econmica, los capitales extranjeros invierten en nuestro pas.

17. BIBLIOGRAFIA

http://es.wikipedia.org/wiki/Sistema_financierohttp://www4.congreso.gob.pe/comisiones/1998/microempresa/e-cofide.htmhttp://www.ujcm.edu.pe/bv/links/cur_contabilidad/MatemaFinanciera-1.pdf

18. ANEXOS

PRODUCTOS Y SERVICIOS ORIENTADOS A: Mercado de Largo Plazo Pequea Empresa Sector Agrario Sector Externo

OPERATIVIDAD COFIDE

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