Agosto 2018

TERPEL

Resultados 2T-18

2

HECHOS DESTACADOS

RESULTADOS CONSOLIDADOS 1S18 El volumen presentó un crecimiento de 7,9% frente al mismo semestre del año anterior*. (de 1,206 a 1,303

millones de gls). El 2T18 presentó un crecimiento de 12,03% frente al mismo trimestre del año anterior

El EBITDA** consolidado del semestre fue de COP$384 Mil Millones creciendo un 19%.

El 2T18 presentó EBITDA de COP$226 Mil Millones creciendo un 40% frente al mismo trimestre del año

anterior.

EL MARGEN MAYORISTA AUMENTÓ 3,1% CON RELACIÓN AL MARGEN DEL AÑO ANTERIOR De acuerdo con la resolución del Ministerio de Minas el margen mayorista regulado es de $387,09 por galón,

vigente hasta el 31 de Mayo de 2019.

EMISIÓN DE BONOS AAA EN EL MERCADO DE VALORES POR $1.1 Billones Emisión de bonos ordinarios por COP$1,1 Billones con plazos de 5 hasta 25 años y tasa indexada a IPC. La

calificación otorgada fue AAA por parte de Fitch Ratings Colombia S.A.

ADQUISICIÓN DE BAC PETROL S.A.C y BAC THOR S.A.C. EN PERÚ En el mes de Junio la filial Terpel Perú S.A.C. adquiere el 100% de participación en las compañías Bac Petrol

S.A.C y Bac Thor S.A.C. , propietaria de 3 EDS en Lima.

El precio de la adquisición fue de US$8,2MM.

CONSOLIDACIÓN DE FILIALES DE EXXONMOBIL EN PERÚ Y ECUADOR A partir del mes de Abril, Terpel comienza a consolidar en sus Estados Financieros los resultados de las

operaciones de lubricantes y combustibles de aviación en Perú, así como el negocio de EDS Afiliadas y venta

de lubricantes en Ecuador.

CONTINÚA PROCESO DE ADQUISÍCIÓN DE EXXONMOBIL EN COLOMBIA El 3 de Julio Terpel adquiere los activos de lubricantes en Colombia de Exxon Mobil por $271.000 MM y de

acuerdo a los condicionamientos de la SIC, Terpel vende parte de sus activos de lubricantes (Planta de

Bucaramanga y los contratos industriales de la línea Maxter) por $41.000 MM a Exxon Mobil.

*Excluyendo México, de la base 2T17, el crecimiento del volumen es 8,85%.

**Incluye las ventas del 2T de la adquisición de la operación de ExxonMobil en Ecuador y Perú.

Negocios adquiridos

Colombia (a partir del 3

Julio)

• Lubricantes: 30% market

share

• Combustibles: 745 EDS y 12

terminales (16% outlet share)

Perú

• Lubricantes: 30% market

share

• Combustibles:

distribución en

Aeropuerto de Lima

Ecuador • Lubricantes: 9% market

share

• Combustibles: 43 EDS

(6% market share)

Combustibles Colombia: negocio que fue vendido a un comprador

transitorio (P.A.) Este P.A tiene a cargo la venta del activo a un tercero.

Caja compañías

adquiridas

~USD$ 230 MM

en dólares

en varias jurisdicciones

Negocios a retener

Colombia: Lubricantes

Perú: Lubricantes –

Combustibles Aviación

Ecuador: Lubricantes,

Combustibles EDS

Fuente: Terpel y SICOM

El 15 de marzo de 2018, Terpel adquirió los negocios de ExxonMobil para la elaboración y distribución de

lubricantes de la marca Mobil en Colombia, Perú y Ecuador; la distribución de combustibles en Colombia,

en Ecuador y en el aeropuerto de Lima por un valor de USD$ 714,7 millones

Precio adquisición

USD$ 714,7MM

Financiación crédito

puente bancos locales

HECHOS DESTACADOS

3

Transacción Colombia:

Fábrica Lub Mobil

Fábrica Lub Terpel

$41.000MM

$271.000MM

1 EXTENSA COBERTURA A NIVEL REGIONAL

4

No. No. No. Ranking% Part.

Mercado*

Líneas de

negocio

40% EDS+IND

46% GNV

80% Aviación

30% Lubs Mobil *

138 -- 33 2 23%

-- 5 -- 2 28,6%

14%****

7% Lubs

(Mobil)

12% GNV GNV-Líquidos-GLP

34% Lubs (Mobil)

2.011** 20 37 1

-- 5 4101***

41**** 1 13 2

(*) Fuente: Terpel. Cifras a jun-18; Colombia Dic.17; Perú participación en Mercado de Lima

(**) 1915 EDS de combustibles líquidos (233 propias) y 276 EDS de GNV, de las cuales 180 EDS son tanto de GNV como de líquidos

(***) Incluye 43 EDS de ExxonMobil

(****) Incluye 7% participación de EDS e Industria Mobil

(****) 39 EDS de GNV, 16 EDS de combustibles líquidos y 18 EDS de GLP

No. EDS jun-17: Colombia-> 2003, Panamá-> 130, Ecuador-> 59, México-> 8, Perú-> 37

No. Tiendas jun-17: Colombia-> 37, Panamá-> 29, Ecuador-> 5, Perú-> 8

% Part Mercado Lubs Colombia consolida a partir del 3 de Julio.

2 RESULTADOS CONSOLIDADOS

5

EDS El Dorado (Bogotá, Colombia)

EDS Panamerican Travel Center en Panamá

Operación Aviación en República Dominicana

Tienda Alto–Javier Prado / Estación Gohan–Lurigancho (Lima)

EDS Guayacanes, Ecuador

VOLUMEN DE VENTAS POR PAÍS

GENERACIÓN EBITDA POR PAÍS

VOLUMEN DE VENTAS

(Millones Glns)

EBITDA

(COP$ miles de MM)

RESULTADOS CONSOLIDADOS 2

6

NOTA: Los resultados incluyen el 2T18 de la operación

adquirida a Exxon Mobil: Perú: EBITDA: COP$20.000MM

Ecuador: EBITDA: COP$1.300MM

1.206,46 1.302,68

46,61 0,41 55,10 6,55 9,64 2,82

jun-17 Colombia Panamá Ecuador Perú México Rep. Dom jun-18

Var: +7,98%

+4,88% +0,34% +75,37% +37,02% -100% -9,28%

NOTA: Los resultados incluyen el 2T18 de la operación

adquirida a Exxon Mobil: Perú: Vol:4,5MM Gls Ecuador:

Vol: 49MM Gls

322,90

1,93 6,09 17,80

1,61 1,43 48,61 $ 384,33

jun-17 Colombia Panamá Ecuador Perú México Rep. Dom jun-18

Var: +19,03%

+39,06% +886,31%+4,47%+18,32% -100% -14,49%

%: Margen EBITDA%: Participación en el Total

76,78%

9,30%

6,10%

EXM Ecuador;

3,74%

2,12%1,52%EXM Perú; 0,34%

81,7%

8,7%

1,1%

-0,1%

3,0%

EXM Ecuador

0,35%EXM Perú

5,2%

4,55%

3,41%

1,75%

14,63%0,8%

4,90%

7

3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN ECUADOR Y PERÚ (2T)

4145,59%

Op. Adquiridas

49

54,41%

Volumen Ecuador MM Gls

34434,35%

Op. Adquiridas

658

65,65%

Utilidad Neta Ecuador COPMM

1069,34%

Op. Adquiridas

4,530,66%

Volumen Perú MM Gls

2,40 64,26%

Op. Adquiridas

1,33 35,74%

EBITDA Ecuador COPMM

-657-3,16%

Op. Adquiridas

20.115

103%

EBITDA Perú COPMM

(2.206)-16%

Op. Adquiridas

18.006

116%

Utilidad Neta Perú COPMM

COLOMBIA 4

10

Deuna EDS La América (Medellín, Colombia)

Tienda Altoque EDS Báscula (Bogotá, Colombia)

Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia)

Isla de Motos en EDS Acuarela (Pereira, Colombia)

COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA

VOLUMEN = 1,001,32 Millones Galones

(+4,88% Vs. Jun.17) UTILIDAD BRUTA = COP$ 584.060 MM

(+12,22% Vs. Jun.17)

COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS 4

+%: Crecimiento acumulado %: Margen Bruto %: Participación en Total

11

EDS Líq68,71%

EDS GNV4,04%

Lubricantes0,49%

Industria8,50%

Aviación17,91%

Marinos0,35%

+6,76%

-10,35%

+2,95%

+6,44%

+2,76%

-40,32%

EDS Líq56,19%

EDS GNV11,01%

SSCC1,08%

Lubs5,77%

Industria4,46%

Aviación10,57%

Marinos0,19%

Otros10,71%

23% 39% 30%

5%

5%

7%

5%

COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS 4

UTILIDAD NETA (COP$ MILES DE MM)

La utilidad neta estuvo impactada por los gastos

de adquisición de las operaciones de Exxon Mobil

en Colombia. En el 2T18 se comienzan a

consolidar las filiales de Ecuador y Perú que

aportan $17Mil MM a utilidad neta. Eliminando el

efecto de la adquisición el crecimiento de la

utilidad sería de 21%, debido principalmente al

buen desempeño del negocio en Colombia.

El EBITDA mostró un crecimiento del 19% frente

al 1S17. El decalaje presenta crecimiento de

$40Mil MM frente al mismo semestre del año

anterior, debido al incremento en el precio de

los combustibles. Esto, junto al crecimiento del

volumen y al incremento anual del margen

mayorista de líquidos, compensó la menor

contribución en GNV y Lubricantes.

EBITDA (COP$ MILES DE MM)

12

*Decalaje 2T18: $30Mil MM, debido principalmente

al incremento del precio de JetA1

$ 97

$ 117

$ 56

$ 1

$ 49 $ 30

$ 61

jun-17 Gasto

Financiero

Crecimiento

EBITDA

Crecimiento

Otros

Utilidad del

Negocio

Impacto

Adquisición

jun-18

PANAMÁ 5

13

Wash’n Go Panamá Pacífico

Servicios en las EDS en Panamá

Quick Shop Panamá

Va&Ven Vía Interamericana, Avenida F Sur, Panamá

EDS Panamericana Travel Center, Panamá

COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA

VOLUMEN = 121,3 Millones Galones

(+0,34% Vs. Jun.17) UTILIDAD BRUTA = COP$ 120,41 Miles MM

(+9,26% Vs. Jun.17)

PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS 5

+%: Crecimiento acumulado %: Margen Bruto %: Participación en Total

14

EDS Líq79,58%

Industria17,12%

Marinos3,09%

Lubricantes0,21%

+0,58%

-3,74%

+20,1%+13,25%

EDS Líq72,68%

SSCC12,46%

Lubricantes2,39%

Industria6,25%

Marinos1,94%

Otros4,28%

13%

35%

37%

6%

10%

EBITDA (COP$ MILES DE MM)

PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS 5

15

El EBITDA creció 4,4% debido a mejores

descuentos en compra de combustible y al

decalaje positivo (COP$8,6MM), frente al

mismo periodo del año anterior. Lo cual

compensó el incremento en gastos por la

entrada de nuevas tiendas y EDS y el alto

incremento del salario mínimo.

UTILIDAD NETA (COP$ MILES DE MM)

Decrecimiento en Utilidad Neta del 6%.

Principalmente por el mayor gasto financiero

debido el incremento que ha tenido la tasa

Libor.

$ 10

$ 8

$ 2

$ 0

jun-17 Gasto Financiero Crecimiento delNegocio

jun-18

6 SITUACIÓN PATRIMONIAL

16

El precio de cierre de la acción en Junio 2018 fue de COP$12.000

6 BALANCE CONSOLIDADO

BALANCE

(COP$ MILES DE MM)

ACTIVOS

PASIVOS

17

$ 6.121

$ 1.700

$ 0,00

$ 4.421

Activo Pasivo & Patrimonio

Activo Patrimonio Interes minoritario Pasivo

Activo corriente

46%

Inversiones permanentes

0%

PP&E30%

Diferidos e intangibles

23%

Otros1%

Pasivos Corrientes

20%

Obligaciones Fin CP

7%

Bonos47%

Obligaciones Fin LP20% Otros

6%

6

DEUDA BRUTA*

(COP$ MILES DE MM)

COMPOSICIÓN PLAZO COMPOSICIÓN TASA

DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

18

Saldo de Caja Consolidado $227.974 MM

(*) USD/COP $2.930,8 PEN/USD $3,27

Deuda a jun-17 COP$ 1.614 MM. Diferencia en cambio de deuda COP$ -11 mil millones

**La deuda de OT incluye COP$690Mil MM del credito sindicado

Org. Terpel Panamá PNSA Gazel Perú Lutexsa DeudaConsolidada

$ 3.005**

$ 3.253

$ 218 $ 30 $ 0

FIJA10%

IPC57%

LIBOR7%

IBR26%

DEUDA / EBITDA=4,3x EBITDA / INTERESES=5,3x

6

PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA (COP$ MILES DE MM)

PERFIL DE ENDEUDAMIENTO CONSOLIDADO

19

$ 100

$ 780

$ 241

$ 151

$ 529

$ 194

$ 249

$ 97

$ 304 $ 321

$ 82

$ 136

$ 11

$ 12

$ 5

20

18

20

19

20

20

20

21

20

22

20

23

20

24

20

25

20

26

20

27

20

28

20

29

20

30

20

31

20

32

20

33

20

34

20

35

20

36

20

37

20

38

20

39

20

40

20

41

20

42

20

43

Colombia Panama Peru Ecuador

Vida media de la deuda: 8

años

*Incremento de la vida media de la deuda posterior a la última emisión de bonos: 5 años.

% CAPEX POR PAIS CAPEX POR NEGOCIO

CAPEX COP$ 125 MM

*Perú inlcuyen US$8MM de compra de Bac

Petrol S.A.C y Bac Thor S.A.C

6 CAPEX CONSOLIDAD0

PROYECTOS PRINCIPALES

Expansión y fortalecimiento de red de EDS.

Inversión en la modernización e iluminación

de EDS y desarrollo de servicios

complementarios.

Mantenimiento de plantas y aeropuertos e

incremento de capacidad instalada.

20

79,28%

0,39%

5,18%

2,32%

1,91% 6,03% 0,88% 4,00%

EDS

Conversiones GNV

Servicios Complem.

Industria

Lubricantes

Plantas

Aviación

Corporativo&IT

65,64%

12,94%

0,85%0,07%

20,51%

inversionistasIR@terpel.com

(1) 317 53 53

https://www.terpel.com/Accionistas/Relacion-con-

Inversionistas/Estados-Financieros/

CONTACTOS

21