tercer taller de fundamentación financiera.xlsx

8/19/2019 Tercer taller de fundamentación financiera.xlsx

1/21

Libor Libor Libor + 0,6%

5% A 5,30% Bco 5,40% B

A 5.0% 0.1%

B 6.4% 0.6%1.4% 0.5% 0.9%

0.10%0.80%

0.40%-0.30%

A B 6.00%Entradas 5.30% Libor

Salidas 5.40%

Resultado 6.00%

TERCER TALLER EVALFU!A"ETACI# FI

TIR C$$C !ERIV

I'te()a'tes*Leidy Marcela Aristi!bal "sorio ## 1.01$.18.$81Lady &o'ana #asta(eda )**e ## 43.88.311-*la /*liet' Acosta Arboleda ## 43.58.$83

1+ A las eresas A y B les orecieron las si2*ientes tasas an*ales sobre *n rstaTasa ,a Tasa Va)a/le

A 5% Libor + 0,1%B 6,4% Libor + 0,6%La eresa A re*iere *n rstao en , la eresa B re*iere en . )ise(e

interediario 0,1% an*al y *e areca i2*alente de atractio ara abas eres

9:: La eresa A tendr! *n rstao en or Libor + ;0,30% y B tendr! *na del

Libor + 5% Libor + 6%

L/o) -030%


2/21

8.30% 8.50% 8.80%

Libor ? Libor Bco Libor /

2 8.0% 0.0% 8.8% 0.0%

0.% 0.0% 0.%0.0%

0.60%0.30%

2 .30%Entradas Libor + 8,30% Libor + 8,8% 0.30%Salidas Libor 8.50%

Resultado .30% L/o) 030%

Co)a 1,000 Barriles 1,000 Barriles

@ 68.30 @ $0.50

@ 68,300 @ $0,500 @ ,00

+ A las eresas ? y / les orecieron las si2*ientes tasas an*ales sobre *na iner

0,%

asa Ca asa ariableA 8% LiborB 8,8% Libor9:: La eresa ? tendr! *n rstao en del 8,30% y / tendr! *na de Libor +

3+ S*on2a *e en Setiebre de 00$ *na eresa toa *na osicin lar2a en

008. La eresa cierra s* osicin en aro de 008. El recio de *t*ros =or barc*ando cierra osicin. Dn contrato esti*la la entre2a de 1.000 barriles.#*al es la *tilidad de la eresa< 9::@.00 #*ando la obtiene< 9:: En Mayo 008

4+ S*on2a *e *n deterinado iortador #olobiano tiene *na obli2acin de

=corta o lar2a> le recoendarHa *sted a este iortador al diri2irse a *na entidad

recoienda toar *na osicin Lar2a ara ase2*rar el recio *t*ro debido a la ola


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4/21

$a)t7a78' E.A."bli2aciones ras #G 50,000,000 16.6$% .80%

Groeedores 0,000,000 6.6$% $.8%

Bonos $0,000,000 3.33% 1$.%

"bli2aciones ras 80,000,000 6.6$% 50.68%

Acciones 60,000,000 0.00% 11.60%

Dtilidades 9etenidas 0,000,000 6.6$% 1.00%300000000 100.00% 149.%

O/l(a7o'es F)as C$ @ 50,000,000 A.".Vn 4 E.".i .00%

Cuota 643555

$e)odo Cuota I'te)eses

0

1 ,643,555 1,000,000 1,643,555

,643,555 6$,1 1,6$6,46

3 ,643,555 33,600 1,$0,54

4 ,643,555 8,401 1,$44,154

5 ,643,555 864,518 1,$$,03$

6 ,643,555 88,3$ 1,814,61$

$ ,643,555 $,645 1,850,10

8 ,643,555 $55,6$ 1,88$,8 ,643,555 $1$,868 1,5,686

10 ,643,555 6$,355 1,64,00

11 ,643,555 640,0$1 ,003,484

1 ,643,555 600,001 ,043,554

13 ,643,555 55,130 ,084,45

14 ,643,555 51$,441 ,16,113

15 ,643,555 4$4,1 ,168,636

16 ,643,555 431,546 ,1,008

1$ ,643,555 38$,306 ,56,4

18 ,643,555 34,181 ,301,3$41 ,643,555 6,154 ,34$,401

0 ,643,555 4,06 ,34,34

1 ,643,555 01,31 ,44,36

,643,555 15,4$4 ,41,081

3 ,643,555 10,65 ,540,0

4 ,643,555 51,834 ,51,$0

A/o'oCatal


5/21

$)o:eedo)es @ 0,000,000@ 1,800,000

.00%

;u'7e'al 1.01%

E.A. .%C!!I 0.46%

Bo'os < 0000000 alor noinalenciiento 5 a(os

#*n < 10500000G 65,000,000

#oisin 1,400,000

Fluo de Caa

$e)odo @0 63,600,000

1 =10,500,000>

=10,500,000>

3 =10,500,000>

4 =10,500,000>

5 =80,500,000>

TIR 1.9% E.A.C!!I 13.44%

O/l(a7o'es F)as < 0000000Glao 36 B.V.

i 3.44% E."Cuota 390949

$e)odo Cuota I'te)eses

0

1 3,0,4 ,$5,643 1,156,606

3,0,4 ,$1,84$ 1,16,403 3,0,4 ,6$1,681 1,3$,568

4 3,0,4 ,6,0 1,80,151

5 3,0,4 ,585,051 1,34,18

6 3,0,4 ,53,488 1,36,$61

$ 3,0,4 ,4,35$ 1,416,8

8 3,0,4 ,443,605 1,465,644

3,0,4 ,33,1$5 1,516,0$4

10 3,0,4 ,341,010 1,568,3

A/o'oCatal


6/21

11 3,0,4 ,8$,050 1,6,1

1 3,0,4 ,31,33 1,6$8,016

13 3,0,4 ,1$3,46 1,$35,$53

14 3,0,4 ,113,$$ 1,$5,4$$

15 3,0,4 ,051,3 1,85$,56

16 3,0,4 1,88,08 1,1,161

1$ 3,0,4 1,1,85 1,8$,6418 3,0,4 1,853,60$ ,055,64

1 3,0,4 1,$8,8$$ ,16,3$3

0 3,0,4 1,$0,$1 ,1,53$

1 3,0,4 1,634,031 ,$5,1

3,0,4 1,555,$45 ,353,504

3 3,0,4 1,4$4,$65 ,434,484

4 3,0,4 1,30, ,518,50

5 3,0,4 1,304,351 ,604,88

6 3,0,4 1,14,$ ,64,5$

$ 3,0,4 1,1,00 ,$8$,418 3,0,4 1,06,105 ,883,144

3,0,4 6,0 ,8,348

30 3,0,4 84,85 3,084,64

31 3,0,4 $18,13$ 3,11,11

3 3,0,4 608,33$ 3,300,1

33 3,0,4 44,$60 3,414,40

34 3,0,4 3$$,$4 3,531,$6

35 3,0,4 55,$45 3,653,504

36 3,0,4 130,035 3,$$,14

A77o'es < 60000000alor ercado @ 00

@ 30 Costo A77o2 8%

< 3

Costo A77o'es 11.60% E.A.

Utldades Rete'das < 0000000 asa Mercado 11% 9

asa libre ries2o 6% 9

Medida de 9ies2o 1.

!1

)o

!1


7/21

#osto de la Dtilidad 9 + = 9 ; 9>

Costo de la Utldad 1.00% E.A.


8/21

Nanancia total

#oisin banco 0.10%$)ue/aNanancia neta

=a'a'7a a)a 7ada e)esa asa ariable de A

asa Ca de B

ATIVO ACIERA

!O&

o a 5 a(os de 0M

n S7a *e roorcione a *n banco, act*ando coo

as.

l 6%


9/21

Nanancia total

#oisin banco 0.0%$)ue/a

Nanancia neta=a'a'7a a)a 7ada e)esa

asa Ca ?

asa ariable /

Nan or*e cor barato

in de 5M a 10 a(os. El banco cobra *na coisin del

,30%

*n contrato de *t*ros de etrleo cr*do de ayo de

ril> es de @68,30 c*ando in2resa al contrato, de @$0,50

a2o 100.000 dlares a seis eses =#FG> *e osicin

nanciera al realiar *n or7ard sobre dlares< 9:: Se le

ilidad del dlar


10/21

Co)ado)

Utldad

4$

1

3

$)e7o54 4

recio de la accin es de @4$ y el recio de eCercicio es

accin sea enor a 54orador c*ando el Sot de la accin este or encia

de la accin al enciiento de la ocin<

io de @8 res*lta *e el recio Sot de ese dHa era de

erior al de la ocin GD

n*al con caitaliacin ens*al encida y a2adera

inistracin del ,0% del rstao.

en @65M. La coisin de la banca de inersin es del

ar!n en c*otas ens*ales i2*ales, cobran ade!s or

nto del diidendo 8%1,


11/21

C!!I $o'de)a78'.35% 3.$3%

0.46% 1.36%

13.44% 3.14%

38.01% 10.14%

11.60% .3%

1.00% 0.80%11.6% 1.4% C$$C 1.4% E.A.

4.00%.00%

&aldo

50,000,000 1,100,000 48,00,000

48,356,445 ; =,643,555>

46,680,01 ; =,643,555>

44,$0,065 ; =,643,555>

43,5,11 ; =,643,555>

41,446,8$4 ; =,643,555>

3,63,5$ ; =,643,555>

3$,$81,34$ ; =,643,555>

35,83,41 ; =,643,555>33,6$,$33 ; =,643,555>

3,003,533 ; =,643,555>

30,000,04 ; =,643,555>

$,56,45 ; =,643,555>

5,8$,0$0 ; =,643,555>

3,$45,56 ; =,643,555>

1,5$$,31 ; =,643,555>

1,365,31 ; =,643,555>

1$,10,063 ; =,643,555>

14,80$,60 ; =,643,555>1,460,8 ; =,643,555>

10,065,40 ; =,643,555>

$,63,$04 ; =,643,555>

5,13,63 ; =,643,555>

,51,$0 ; =,643,555>

0 ; =,643,555>

TIR "e'sual .0%E.A. 9.0% 6.4%

Co/)os/a'7os

Fluo de7aa


12/21

C!!I .35%

.00%

3.44%

&aldo

80,000,000 400,000 $,600,000

$8,843,34 ; =3,0,4>

$$,646, ; =3,0,4>$6,40,44 ; =3,0,4>

$5,1,$3 ; =3,0,4>

$3,805,0$5 ; =3,0,4>

$,435,314 ; =3,0,4>

$1,018,4 ; =3,0,4>

6,55,$$8 ; =3,0,4>

68,036,$04 ; =3,0,4>

66,468,464 ; =3,0,4>

Co/)os/a'7os

Fluo de7aa


13/21

64,846,65 ; =3,0,4>

63,168,4 ; =3,0,4>

61,43,45 ; =3,0,4>

5,63$,018 ; =3,0,4>

5$,$$,$6 ; =3,0,4>

55,858,601 ; =3,0,4>

53,8$1,33$ ; =3,0,4>51,815,65 ; =3,0,4>

4,68,3 ; =3,0,4>

4$,48,$86 ; =3,0,4>

45,14,56$ ; =3,0,4>

4,861,06 ; =3,0,4>

40,46,5$8 ; =3,0,4>

3$,08,3 ; =3,0,4>

35,303,431 ; =3,0,4>

3,608,04 ; =3,0,4>

,81,663 ; =3,0,4>6,38,51 ; =3,0,4>

3,56,1$1 ; =3,0,4>

0,8$1,0$ ; =3,0,4>

1$,680,05 ; =3,0,4>

14,3$,183 ; =3,0,4>

10,64,63 ; =3,0,4>

$,43,$18 ; =3,0,4>

3,$$,14 ; =3,0,4>

0 ; =3,0,4>

TIR 3.4%E.A. 50.6%C!!I 3.01%

+ 2

r Mercado

!"

=1 + 2>O1

)1


14/21


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16/21


17/21

$)e7oIJ50 54


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