tendencias de precios de polietileno en latinoamérica · •formación de precios •etileno y...
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Tendencias de Precios de
Polietileno en Latinoamérica
Pemex Petroquímica
Marzo 2014
Tequila, Jalisco, México
George Martin
Deputy Bureau Chief - Americas
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Agenda
• Unas palabras sobre ICIS
• Sumario regional
• Formación de precios
• Etileno y polietileno (USA, Latam)
• Factores económicos
• Oferta/demanda de PE en
Latinoamérica
• Impacto del gas de esquistos (shale gas)
• Conclusiones
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Presencia Global de ICIS
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¿Qué información produce ICIS?
Químicos Energía Fertilizantes
“Inteligencia de mercado confiable para las industrias globales de petroquímicos, fertilizantes y energía”
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¿Cómo se obtienen los precios?
Encuestas de Mercado • Productores, vendedores, compradores,
brokers, analistas, etc.
• Intercambio Confidencial
• Negocios confirmados, ofertas, tarifas de fletes, datos históricos, sentimiento
Análisis de Datos • Niveles de inventario, datos de producción,
derivados, materias primas, resultados corporativos
• Mercados globales, arbitraje, oferta y demanda
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¿Cómo se generan las
cotizaciones de precios?
Compradores
Productores Traders
Intercambio de información
teléfono, yahoo, email
– diario ó semanal
Otros Interesados*
Distribuidores
*Brokers, compañías de almacenes, organizaciones
gubernamentales, etc
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Precios dependen de: Costos de Producción
• Materias primas
• Costo de operación/energía
• Transporte
Oferta/Demanda
• Utilización de la Planta
• Arbitrage inter-regional
• Mantenimientos de Planta
• Inventarios
Otros Factores
• Política/Regulaciones
• Expectativas del mercado
• Clima/Temporada
• Ubicación
• Intangibles
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Reporte ICIS de polietileno
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Reporte ICIS de polietileno
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Latinoamérica – Sumario regional
• 21 países
• Población 571m
• PIB $6.3 millardos
(10% of World)
• Per cápita PIB $12k
(30% of US) • Brasil, México, Argentina,
Colombia, Perú, Chile = 90% del PIB de la región
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Latinoamérica tiene déficit de PE
• México, Colombia, América Central, costa oeste
de Sudamérica – Compradores
• Brasil también importa producto
• América Central, El Caribe, Peru y Ecuador sin
producción de PE
• Capacidad productora en México, Venezuela,
Brasil y Argentina
• Capacidad limitada en Colombia y Chile
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Capacidades de producción de PE en
América Latina (tm/yr)
Latin American Polyethylene Production LDPE LLDPE HDPE Totals
Argentina 90,000 440,000 120,000 650,000
Brazil 795,000 1,590,000 560,000 2,945,000
Chile 46,000 46,000
Colombia 60,000 60,000
Mexico 300,000 300,000 180,000 780,000
Venezuela 80,000 190,000 160,000 430,000
1,371,000 2,520,000 1,020,000 4,911,000
Source: ICIS Plants and Projects
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Cadena de producción de etileno
© ICIS Consulting, May 2013
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USG Etileno y PEBD – Divorcio? U
SD
/MT
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Mantenimiento de Crackers en EEUU
Abril DuPont – TX 680K mt/yr
Eastman – Longview, TX 358K mt/yr
Shell Norco – St. Charles LA 1.5m mt/yr
ExxonMobil – Beaumont, TX 900K mt/yr
Dow Chemical – St. Charles LA 610K mt/yr
Westlake Petro – St. Charles LA 544K mt/yr
Mayo Nova – Jofre 1.2m mt/yr
LyondellBasell – Morris, IL 549K mt/yr
Junio ExxonMobil – Baytown, TX 1.2m mt/yr
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Precios del PEBD en America Latina U
SD
/MT
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Producción de PEBD en las Américas (tm/año)
Argentina Brazil Chile Colombia Mexico Venezuela USA Canada
90,000 795,000 46,000 60,000 300,000 80,000 3,844,000 336,000
Source: ICIS Plants and Projects
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Producción de PEBD en América Latina (tm/año)
Argentina Brazil Chile Colombia Mexico Venezuela
90,000 795,000 46,000 60,000 300,000 80,000
Source: ICIS Plants and Projects
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Producción de PEBDL en América Latina (tm/año)
Argentina Brazil Mexico Venezuela
440,000 1,590,000 300,000 190,000
Source: ICIS Plants and Projects
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Producción de PEAD en América Latina (tm/año)
Argentina Brazil Mexico Venezuela
120,000 560,000 180,000 160,000
Source: ICIS Plants and Projects
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Abastecimiento de PE: Nuevos proyectos
• Venezuela – Aplazado • Brasil – Aplazado pero en marcha • Perú – En evaluación • Colombia – Bajo evaluación • Bolivia – Ingeniería básica ¿2017?
• México: Etileno XXI – segunda mitad 2015
Etileno cracker: 1.05m tm/año HDPE: Monomodal – 400,000 tm/año HDPE: Bimodal – 350,000 tm/año LDPE: Tubular homopolímero – 300,000 tm/año
Foto: Cortesía de Braskem-Idesa
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Proyecto Etileno XXI – Braskem-Idesa
Fotos: Cortesía Braskem-Idesa
www.icis.com © ICIS Consulting, May 2013
Demanda de PE en América Latina – 2012
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Consumo de polímeros (kg/persona – 2012)
Argentina Brasil Chile Colombia Mexico Venezuela Europe USA
PE 23.9 11.5 9.7 6.8 16.9 12.8 33.2 59.3
PP 7.9 7.2 5.6 4.6 7.6 4.8 18.1 32.3
PS 1.7 2.0 1.7 1.5 2.6 0.8 24.6 38.9
Fuente: ICIS Consulting, CIA World Book of Facts
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Demanda de PE en América Latina
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US IPEX v WTI crude v Henry Hub gas
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Depósitos de esquistos en US
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Abastecimiento de etano: crecimiento proyectado
0
300
600
900
1200
1500
2006 2011 2015 2030
bb
l/d
ay
?
Gas de esquistos representa alrededor de
20% del gas natural producido en US vs
3% en 2005.
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Excedente de etano motiva ola de expansiones
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Proyectos PDH en América del Norte B
illio
n lb
s/ye
ar
Planta Petrologistics en Houston con 544,000 tm/año es la única planta PDH en US Un proyecto LyondellBasell que no toma la ruta PDH ha sido cancelado
Producción de propileno en US - AFPM
Company Project Capacity (MT) Location Cost Start-Up
Dow Chemical PDH 750,000 Freeport, Texas NA 2015
Dow Chemical PDH New Plant NA NA 2018
Enterprise PDH 750,000 Texas, US NA 2015
Enterprise PDH New Plant Texas, US NA 2017
Formosa Plastics PDH 600,000 Point Comfort, TX NA 2016
Petrologistics PDH Expansion Houston, TX NA NA
Ascend Performance Materials PDH NA Alvin, TX NA 2015
Williams PDH 500,000 Alberta, Canada 900m 2016
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Conclusiones
• Demanda en América Latina está creciendo
1.3-2.0 veces PIB
• Abastecimiento en América Latina constante
hasta 2016
• Petróleo y gas de esquistos moldearán a la
industria
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Razones para ejercer cautela….
• Crecimiento económico desparejo y
desigualdad creciente
• Desastres naturales más intensos
detienen crecimiento económico global
• Alto desempleo va a continuar en
muchos países con efecto negativo en
la demanda de petroquímicos
• El crecimiento se ha estancado en
China y otros países emergentes
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Razones para el optimismo…
• Mercado del plástico a prueba de recesión porque
cubre necesidades básicas: agricultura, comestibles
bebidas, ropa, artículos del hogar, vivienda y
muebles
• 25% Crecimiento en aplicaciones de infraestructura
(tuberías de agua, gas y communicaciones) en
algunos países
• Mayor consumo per cápita -- Argentina y México
• Mayor potencial: Brasil, gran mercado, crecimiento
económico y un bajo punto de partida
