solución libro cap ix
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Ejercicio N1
Ver texto.
Ejercicio N2
a. No hay pasivo. No hay monto de deuda que se pueda cuantificar con razonable precisin, no haytransaccin porque no hay intercambio de recursos de valor econmico.
b. No hay pasivo. No ha habido transaccin porque no ha habido intercambio de recursos de valoreconmico.
c. S. Se debe reconocer una prdida (estimada) correspondiente al costo de los televisores que seespera salgan defectuosos y un pasivo por el mismo valor. En este caso la estimacin es de $5.000.
d. S. Se debe reconocer un Impuesto por Pagar por $20e. No hay pasivo. No hay un monto que se haya podido cuantificar con razonable precisin.
Ejercicio N3
a. Lo que determina el precio al que se vende un bono es la diferencia entre la tasa que ofrece el bono yla tasa que el mercado estima que ese bono debiera pagar. La tasa que el mercado exige depende delriesgo que el mercado estima que tienen los pagos de ese bono, y es as como, a mayor riesgo, mayortasa le exige el mercado. Y, mientras mayor tasa exige el mercado, menor ser el precio del bono.
b. El anlisis anterior no solo es incorrecto, sino tambin es una falta a la tica por el engao en lainformacin que se estara produciendo. Se paguen o no en diciembre los sueldos durante diciembre,esos sueldos ya se devengaron (se "generaron") y si no se han pagado, la empresa debe reconocer elpasivo correspondiente. El pasivo, lo mismo que los gastos, se deben reconocer cuando ellos segeneran, ms all de cuando ellos se "pagan". La empresa ya gener el gasto por sueldo y en esemismo momento, dado que aun no se han pagado, gener un pasivo "Sueldos por Pagar".
c. Lo que anda mal en este razonamiento, es que mientras mayor es el descuento con el que la empresaemisora vendi el bono, significa que, dado un valor nominal del bono (y por lo tanto valor que laempresa promete devolver en el futuro a quien compra ese bono, adems de los intereses), menos!!Es lo que el mercado estuvo dispuesto a pagarle o a entregarle a la empresa emisora a canbio de esapromesa de pago futura que ella ha hecho. En otras palabras, si pensamos en un bono de valornominal de $1.000 que solo se vendi en $600 (es decir con un gran descuento de $400), lo que eslamentable es lo poco que le pagaron hoy a la empresa ($600) por los $1.000 que ella promete pagaren el futuro (ms los intereses), que es lo mismo que decir que la tasa de inters que el mercado leest exigiendo o cobrando a la empresa emisora por para prestarle dinero hoy, es muy alta.
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Ejercicio N4
a. Falso. Un pasivo es contingente cuando la existencia de esa obligacin es contingente o estcondicionada a la ocurrencia de un evento. Por ejemplo una empresa es aval de un crdito de otraempresa: esto no es pasivo para la empresa aval, a menos que la otra empresa no pague Laimportancia no se encuentra en que si el monto es cierto o incierto, sino que se encuentra en laocurrencia del evento.
b. Falso. Lo que se reconocer si esto ocurre ser una utilidad. Por ejemplo: si un pasivo por $100 lopuedo pagar de inmediato entregando $80. tendr una utilidad por $20.
c. Falso. Si la historia nos permite estimar razonablemente un porcentaje de productos defectuosos y lagaranta tiene un plazo conocido, entonces ser posible y deber hacerse una provisin por la deudaque tiene la empresa por esa garanta (reconocer un gasto y reconocer un pasivo)
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Ejercicio N5 Anderson
a. Adquisiciones = $ 820.000 - $ 100.000 = $ 720.000b. Costo = $ 820.000 - $ 120.000 = $ 700.000c. Reparaciones = $ 15.000 + $ 6.000 = $ 21.000d. Garantas = $ 5.000 + $ 15.000 = $ 20.000
e.Pasivo Estimado en Garantas $ 21.000
Activos Usados en las Reparaciones $ 21.000
Gasto por Garantas $ 20.000Pasivo Estimado en Garantas $ 20.000
Costo de Ventas $ 700.000
Existencias $ 700.000
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Ejercicio N6 JR
a.Pago Inters Amortizacin Saldo
01/07/1988 - - - 160.00001/07/1989 56.000 16.000 40.000 120.00001/07/1990 52.000 12.000 40.000 80.00001/07/1991 38.000 8.000 40.000 40.00001/07/1992 44.000 4.000 40.000 0
b.01/07/1988
Caja $ 156.432Descuento en Bonos $ 3.568
Bono por Pagar $ 160.000
31/12/1988Gasto por Intereses $ 8.000
Inters por Pagar $ 8.000
$16.000 / 2 = $8.000
Amortizacin Descuento Bonos $ 446Descuento en Bonos $ 446(*)
(*) 446$2
1
4
568.3$
aos
01/07/1989
Gasto por Inters $ 8.000Inters por Pagar $ 8.000
Bono por Pagar $ 40.000Inters por Pagar $ 16.000
Caja $ 56.000
31/12/1989
Gasto por Inters $ 6.000Inters por Pagar $ 6.000
Amortizacin Descuento Bonos $ 892Descuento Bonos $ 892
01/07/1990
Gasto por Inters $ 6.000Inters por Pagar $ 6.000
Bono por Pagar $ 40.000Inters por Pagar $ 12.000
Caja $ 56.000
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Ejercicio N7 Jurgensen
a.01-05-1989
Caja $ 1.126.000Bono por Pagar $ 1.000.000
Inters por Pagar $10.000Premio por Venta Bonos $ 116.000
30-09-1989
Gastos Financieros $ 50.000Inters por Pagar $ 50.000
Inters por Pagar $ 60.000
Caja $ 60.000
11912
000.116
x= 974,79 975 (amortizacin al mes)
Premio por Venta Bonos $ 4.875Utilidad Venta Bonos $ 4.875
31-12-1989
Gasto Financiero $ 30.000Inters por Pagar $ 30.000
Premio por Venta Bonos $ 2.925
Utilidad Venta Bonos $ 2.92531-03-1990
Gastos Financieros $ 30.000Inters por Pagar $ 30.000
Caja $ 60.000
Premio por Venta Bonos $ 2.925Utilidad Venta Bonos $ 2.925
b.Prdida por Sobreprecio $ 2.925
Sobreprecio Bono $ 2.925
Caja $ 1.035.000Prdida por Venta Bono $ 43.975
Bono por cobrar $ 1.000.000Sobreprecio Bono $ 78.975 (*)
(*) Sobre precio: Quedan 6 aos y 9 meses para el 31/03/99, entonces:
975.78$975$)9126(
Caja $ 30.000Ingreso Financiero $ 30.000
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Ejercicio N8 Veachec
a.01-12-1989 Caja $ 12.600
Prstamo Bancario (90 das) $ 12.600
31-12-1989 Gastos Financieros $ 420Inters por Pagar $ 420
01-03-1990 Gastos Financieros $ 840Inters por Pagar $ 840
Prstamo Bancario (90 das) $ 12.600Inters por Pagar $ 1.260
Prstamo Bancario (30 das) $ 13.860
01-04-1990 Prstamo Bancario (30 das) $ 12.600Inters por Pagar $ 1.260
Caja $ 13.680
b.1.
01-03-1990 Prstamo Bancario $ 12.600Inters por Pagar $ 1.260
Caja $ 13.6802.
01-03-1990 Prstamo Bancario (90 das) $ 12.600Inters por Pagar $ 1.260
Prstamo Bancario (30 das) $ 13.860
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Ejercicio N9 Andes
Cuota = $10.000Intereses = 42.124 x 0,06 = 2.527,44Amortizacin = 10.000 2.527,44 = 7.472,56
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Ejercicio N10 Bonos S.A.
a. Venta del Bono
Caja $ 10.500.000Bono por Pagar $ 10.000.000Premio por Venta Bonos $ 500.000
b. Pago de la primera cuota
Gasto Financiero $ 400.000Premio por Venta Bonos $ 50.000
Utilidad por Amortizacin $ 50.000Caja $ 400.000
c. Pago ltima cuota
Gasto Financiero $ 80.000Premio por Venta Bonos $ 50.000
Utilidad por Amortizacin $ 80.000Caja $ 400.000
Bono por Pagar $ 2.000.000Caja $ 2.000.000
d. Caja $ 10.500.000Bono por Pagar $ 10.000.000Utilidad por Venta Bonos $ 500.000
e. Se debe a la diferencia entre la tasa que ofrece el bono y latasa mnima que exige el mercado. Ver Ej. 3 a.
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Ejercicio N11 Bonita S.A
Valor Par: 000.020.1$000.000.1$312
%8000.000.1$
102% Valor Par = $1.040.400
a.
Caja $ 1.040.400Bono por Pagar $ 1.000.000Inters por Pagar $ 20.000Premio por Vta. Bono $ 20.400
b.
30/06/04 Gasto Financiero $ 20.000 Inters por Pagar $ 40.000Inters por Pagar $ 20.000 Caja $ 40.000
Premio por Vta. Bono $ 1.020(*)Utilidad por Premio $ 1.020
31/12/04 Gasto Financiero $ 40.000 Inters por Pagar $ 40.000Inters por Pagar $ 40.000 Caja $ 40.000
Bono por Pagar $ 100.000 Premio por Vta. Bono $ 1.020(*)Caja $ 100.000 Utilidad por Premio $ 1.020
(*) 020.1$20
400.20$
semestres
c.
Han pasado cuatro aos en los que se ha amortizado el bono (2004 2005 2006 2007), por lo tanto se
ha amortizado $400.000 pesos del bono y quedan $600.000 por amortizar.
Intereses = 000.24$%4000.600$
30/06/08 Gasto Financiero $ 24.000 Inters por Pagar $ 24.000Inters por Pagar $ 24.000 Caja $ 24.000
Premio por Vta. Bono $ 1.020(*)Utilidad por Premio $ 1.020
31/12/04 Gasto Financiero $ 24.000 Inters por Pagar $ 24.000Inters por Pagar $ 24.000 Caja $ 24.000
Bono por Pagar $ 100.000 Premio por Vta. Bono $ 1.020(*)Caja $ 100.000 Utilidad por Premio $ 1.020
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d.
Ahora ya han pasado dos aos ms por lo tanto queda por amortizar $400.000.
Valor Par al 31/01/2010 = 67,666.402$000.400$112
%8000.400$
mes
95% del Valor Par = $382.533,33
Premio que queda por amortizar = $1.020 x 8 semestres = $8.160
Bono por Pagar $ 400.000Inters por Pagar $2.666,67Premio $8.160
Caja $ 382.533,33Utilidad por Compra $25.893,34
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Ejercicio N12 Yoemito Unbono S.A.
1. E. Emisora.a.
01/01/2003
Caja $ 900.000
Bajo Precio Venta Bono $ 100.000Bono por Pagar $ 1.000.000
b.
30/06/2003 Supuesto: Bajo Precio se amortiza en 10 aos, semestral y linealmente
Inters
Gasto por Inters $ 60.000Inters por Pagar $ 60.000
Inters por Pagar $ 60.000Caja $ 60.000
Amortizacin
Bonos por Pagar $ 50.000Caja $ 50.000
BajoPrecio
Amortizacin Bajo Precio $ 5.000Bajo Precio $ 5.000
c.
30/06/2004 Supuesto: Amortizacin es del 5% del Capital Inicial
Intereses: Han pasado dos semestres, por lo tanto el principal que queda hasta 31/12/03 es de $900.000
Inters: $900.000 x 6% = $54.000
Gasto por Inters $ 54.000Inters por Pagar $ 54.000
Inters por Pagar $ 54.000Caja $ 54.000
Amortizacin
Amortizacin Bajo Precio $ 5.000Bajo Precio $ 5.000
000.5$semestres2aos10
000.100
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E. Compradora
a.
01/01/2003
Bono $ 1.000.000Bajo Precio $ 100.000Caja $ 900.000
b.
30/06/2003
Inters por Cobrar $ 60.000Utilidad por Intereses $ 60.000
Caja $ 60.000Inters por Cobrar $ 60.000
Amortizacin
Caja $ 50.000Bono $ 50.000
BajoPrecio
Bajo Precio $ 5.000Utilidad por Bajo Precio $ 5.000
c.
30/06/2004 Intereses
Inters por Cobrar $ 54.000Utilidad por Intereses $ 54.000
Caja $ 54.000Inters por Cobrar $ 54.000
Amortizacin
Caja $ 50.000Bono $ 50.000
BajoPrecio
Bajo Precio $ 5.000Amortizacin Bajo Precio $ 5.000
2. Valor Par: Ha pasado un cupn.Principal = $1.000.000 - $50.000 = $950.000Intereses = $950.000 x %3 (3 meses) = $28.500Valor Par = $978.500
Venta 110% Valor Par = $978.500 x 110% = $1.076.350
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Empresa Emisora
a.
30/09/2003 Caja $ 1.076.350Sobreprecio $ 97.850Bono por Pagar $ 950.000Inters por Pagar $ 28.500
b.
31/12/2003 Amortizacin
Bonos por Pagar $ 50.000Caja $ 50.000
Intereses
Utilidad por Inters $ 28.500Inters por Pagar $ 28.500
Inters por Pagar $ 57.000Caja $ 57.000
Sobreprecio: Han pasado 3 meses
Sobreprecio $13.978,6Amortizacin Sobreprecio $13.978,6
Empresa Compradora
30/09/2003 Bono $ 950.000Inters por Cobrar $ 58.500Sobreprecio $ 97.850
Caja $ 1.076.350
31/12/2003 Intereses
Caja $ 57.000Inters por Cobrar $ 28.500Utilidad no Operacional $ 28.500
Amortizacin
Caja $ 50.000Bono por Cobrar $ 50.000
Amortizacin Sobreprecio $13978,6Sobreprecio $13978,6
30/06/2005 Amortizacin
Caja $ 50.000Bono $ 50.000
$13.978,6meses3318
850.97
31/12-30/912-04
mensual
nAmortizaci
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Intereses Han pasado 5 amortizaciones1.000.000 (5 x 50.000) = 750.000750.000 x 6% = 45.000
Inters por Cobrar $ 45.000Utilidad no Operacional $ 45.000
Caja $ 45.000Inters por Cobrar $ 45.000
S. Precio21
850.97x 6 meses = 27.957,1
Amortizacin Sobreprecio $27.957,1Sobreprecio $27.957,1
3. Al momento de la venta del primer bono, la tasa de inters exigida era mayor que la exigida almomento de la venta del segundo. Es por esto que el primer bono se vende bajo el valor par y el segundose vende sobre el valor par.
4.
Primer Bono: Han pasado 6 amortizaciones.Valor Par = 1.000.000 300.000 = 700.000Se compra del Primer Bono
Empresa Emisora Bono por Pagar $ 700.000Caja $ 700.000
Yo lo compro Caja $ 700.000
Bono $ 700.000Yo lo tengo Caja $ 700.000
Bono $ 700.000