sofoles mar 03sociedades financieras de objeto limitado boletin estadistico marzo 2004 tomo iii,...
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Sociedades Financieras deObjeto Limitado
BOLETIN ESTADISTICO
Marzo 2004
To m o III, N ú m e r o 6, I S S N 0 1 8 5 - 6 4 5 6
3
Junta de Gobierno
Presidente
Lic. Jonathan Davis Arzac
Secretario
Lic. María Teresa Fernández Labardini
Secretario Suplente
Lic. Jorge L. González García
Vocales Propietarios Vocales Suplentes
Lic. José Francisco Gil Díaz Claudia María Bazua Witte
Alonso Pascual García Tamés Dr. Andrés Conesa Labastida
Lic. Juan Carlos Tamayo Pino Lic. Luis Manuel Gutiérrez Levy
Lic. Luis Felipe Mancera de Arrigunaga Lic. Felipe Alberto Izaguirre Navarro
Dr. José Antonio González Anaya Dr. Alejandro Mariano Werner Wainfeld
Dr. Guillermo Ortiz Martínez Dr. José Gerardo Quijano León
Lic. Everardo Elizondo Almaguer Lic. Francisco Joaquín Moreno y Gutiérrez
Dr. Jesús Marcos Yacamán Lic. Fernando Luis Corvera Caraza
Lic. Manuel Aguilera Verduzco Lic. Manuel Agustín Calderón de las Heras
Lic. Mario Gabriel Budebo Lic. Isaac Volin Bolok Portnoy
Vicepresidentes
Lic. Guillermo Zamarripa Escamilla
C.P. Jorge Familiar Calderón
4
Presidente
Lic. Jonathan Davis Arzac
Vicepresidentes
Lic. Patricio Bustamante Martínez
Lic. Pablo Santiago Escalante Tattersfield
C.P. Jorge Familiar Calderón
Lic. José Luis Ochoa Bautista
Lic. Benjamín Vidargas Rojas
Lic. Guillermo Zamarripa Escamilla
C.P. José Ángel Escobar Arvizu
Lic. María Teresa Fernández Labardini
Lic. Miguel Ángel Garza Castañeda
Titular del Organo Interno de Control en la CNBV
C.P. Gregorio Guerrero Pozas
Secretario de la Presidencia
Lic. Pablo Gómez del Campo Gurza
Elaboración y Publicación:
Supervisión de InformaciónInsurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, México, D. F. tel. 57-24-64-37.
Distribución y venta:
Insurgentes Sur 1971, Torre Sur piso 9, México, D. F. tel. 57-24-60-00 ext. 5554 y 5556.
Funcionarios
5
Indice ............................................................................................................................ 5
Presentación .................................................................................................................. 7
Nota Técnica de Sociedades Financieras de Objeto Limitado ......................................... 9
Evolución de Sociedades Financieras de Objeto Limitado ............................................ 13
Estadísticas del Total de Sociedades Financieras de Objeto Limitado ........................... 25
Participación en el Mercado..................................................................................... 27
Indicadores Financieros ........................................................................................... 28
Cartera de Crédito .................................................................................................... 29
Total de Sociedades Financieras de Objeto Limitado ............................................. 30
Estados Financieros de Sociedades Financieras de Objeto Limitado............................. 33
Total de las Sofoles .................................................................................................. 34
Hipotecaria Nacional
Ford Credit de México
GMAC Mexicana
Hipotecaria Su Casita
Hipotecaria Crédito y Casa ...................................................................................... 36
Crédito Inmobiliario
Metrofinanciera
Patrimonio
General Hipotecaria
Hipotecaria Comercial América ............................................................................... 38
Fincasa Hipotecaria
Hipotecaria México
Servicios de Crédito Associates
GMAC Financiera
Indice
6
Servicios Financieros Navistar .................................................................................. 40
Hipotecaria Vanguardia
Financiera Compartamos
Financiera Independencia
Caterpillar Crédito
Sociedad de Fomento a la Educación Superior ....................................................... 42
Sociedad Financiera Associates
GMAC Hipotecaria
Hipotecaria Casa Mexicana
Operaciones Hipotecarias de México
Cemex Capital .......................................................................................................... 44
Fomento Hipotecario
Terras Hipotecaria
Ficen
Corporación Financiera América del Norte
De Lage Landen Agricredi ........................................................................................ 46
Hipotecaria Associates
Crédito Progreso
Financiera Alcanza
Prime Capital
Finarmex .................................................................................................................. 48
Circulares y otras disposiciones vigentes .............................................................................. 51
7
L a Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo
dispuesto por la fracción XXIII del Artículo 4o de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores.
Mediante la difusión pública de la información financiera de las Sociedades Financieras de Objeto
Limitado se persigue dar mayor transparencia a los mercados en que estas instituciones operan.
La información contenida en este número se presenta bajo los Criterios Contables establecidos por
la CNBV en la circular 1459 del 28 de enero de 2000 y que entró en vigor a partir del 1o. de enero
del mismo año.
Como resultado del análisis de la información elaborada con base en los Criterios Contables de la
Circular 1459 y con motivo de diversas innovaciones en materia contable tanto en el ámbito
nacional como internacional, la CNBV actualizó dichos criterios mediante las circulares 1486 y
1491.
Por otra parte, y considerando que para los usuarios es relevante conocer las modificaciones
a la normatividad aplicable a estas entidades, se anexa una relación de las Circulares emitidas
por la CNBV en los últimos años, para que aquellas que sean de su interés puedan adquirirlas
en las oficinas de este Organismo o consultarlas a través de nuestra página de Internet.
Finalmente, aclaramos que los datos consignados se han obtenido de los estados financieros que
remiten a esta Comisión las Sociedades Financieras de Objeto Limitado. Su contenido, formulación
y autenticidad son de la estricta responsabilidad de los funcionarios y administradores que los
suscriben; sin embargo, dicha información está sujeta a nuestros procesos selectivos de revisión
para determinar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable prescritos para tal
efecto.
Presentación
8
INFORMACIÓN ESTADÍSTICA Y FINANCIERA DE LAS
SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO EN INTERNET
www.cnbv.gob.mx
Con objeto de ofrecer a los usuarios mayor facilidad para el acceso y análisis de la información
estadística y financiera de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado, el Boletín Estadístico de
este sector, así como otros cuadros e indicadores están disponibles en Internet de manera gratuita
bajo el siguiente esquema:
� Total.- Información de Penetración de Mercado, Indicadores Financieros, Cartera de Crédito,
Estado de Contabilidad y Estado de Resultados, del Total del Sector, así como los Estados
Financieros de todas las instituciones que lo componen, en el trimestre solicitado.
� Instituciones por periodo.- Información del Estado de Contabilidad y Estado de Resultados
para cada una de las empresas a partir de marzo de 2001 hasta el periodo más reciente.
� Periodo por institución.- Información del Estado de Contabilidad y Estado de Resultados,
para todas las instituciones del sector en el periodo solicitado.
� El Boletín Estadístico de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado a través de Internet, se
puede consultar en formato PDF (a partir de diciembre de 2002), el cual permite obtener una
impresión idéntica a la versión que tiene en sus manos.
Sociedades Financieras deObjeto Limitado
NOTA TECNICA DE
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Nota Técnica
ANTECEDENTES
El origen de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) en México fue un requisito
para la entrada en vigor del Tratado de Libre Comercio con América del Norte, circunstancia que
requería que el país contara con figuras de intermediación financiera especializada similares a las
establecidas en los otros países miembros del acuerdo.
El esquema financiero utilizado por las Sofoles se ilustra claramente por su nombre en el idioma
inglés: “Non-Bank Banks”. Es decir, si bien son entidades con una intensa operación en el lado
activo del balance, su operación crediticia es especializada y sus fuentes de fondeo están
circunscritas.
Desde su origen en 1993, la actividad crediticia de las Sofoles en México ha destacado por su
acelerado crecimiento, con tasas por arriba del desempeño de la economía, aún ante las
recesiones económicas, hasta representar en 2003 un sector financiero con importante penetración
en el mercado.
El principal factor que explica el desarrollo de estas entidades financieras es su especialización, la
cual les permite conocer a fondo un determinado nicho de mercado. En este sentido, las Sofoles
se clasifican en virtud de su mercado objetivo: hipotecario, automotriz, de bienes de capital y de
transporte, de bienes de consumo y créditos personales, a pequeñas y medianas empresas, y de
financiamiento a intermediarios o distribuidores.
MARCO JURÍDICO Y NORMATIVO1
Las Sofoles nacieron al amparo de las “Reglas Generales a que deberán sujetarse las Sociedades
a las que se refiere la fracción IV del Art. 103 de la Ley de Instituciones de Crédito”, las cuales
contienen el fundamento legal, objeto social, así como los requisitos para su establecimiento y
funcionamiento. Estas Reglas se publicaron en el Diario Oficial de la Federación el 14 de junio de
1993.
1 Para mayores detalles sobre la legislación de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado y otros temas relacionados, se puede consultar la página de
Internet de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en www.cnbv.gob.mx
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Marco Normativo Primario
En virtud de lo anterior, la legislación aplicable a las Sofoles es como sigue:
• Ley de Instituciones de Crédito, Fracción IV del Artículo 103
• Reglas Generales a las que deberán sujetarse las Sociedades a que se refiere la fracción IV del
artículo 103 de la Ley de Instituciones de Crédito, publicadas en el Diario Oficial de la
Federación el 14 de junio de 1993
• Las disposiciones que en su momento dicten la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el
Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
Marco Normativo Complementario
• Ley de Instituciones de Crédito
• Ley del Mercado de Valores, en cuanto a la colocación de valores ante el gran público
inversionista
• Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, en relación a las Sofoles integrantes de Grupos
Financieros
También, dado que las Sofoles se constituyen como Sociedades Anónimas, estas son reguladas
por:
• La Ley General de Sociedades Mercantiles
• El Código de Comercio
• Los Códigos Civil y de Procedimientos Civiles
ASOCIACIÓN MEXICANA DE SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO
La Asociación Mexicana de Sociedades Financieras de Objeto Limitado (AMSFOL) se constituyó a
principios de 1994 con el objeto de agrupar y representar a las Sofoles autorizadas por la Secretaría
de Hacienda y Crédito Público. Esta organización cuenta actualmente con 35 intermediarios
asociados, y promueve su interrelación, emite y supervisa normas de autorregulación y actúa
como mediadora ante conflictos entre los mismos.
Sociedades Financieras deObjeto Limitado
EVOLUCION DE
Marzo 2004
15
Evolución de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (1) Marzo 2004
El sector de Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) se constituyó por 35 entidades
en operación al cierre del primer trimestre de 2004 (1T04), entre las cuales la mayoría financia al
ramo hipotecario con 17 entidades. En febrero la empresa “Terras Hipotecaria, S.A. de C.V.”
cambió de denominación social a “Hipotecaria Vértice, S.A de C.V.”
Las Sofoles dedicadas a los ramos hipotecario y automotriz son las de mayor peso en cuanto a la
posesión de los activos del sector. En marzo de 2004 las participaciones en dichos activos fueron
del 64.47% y 26.49%, respectivamente, mientras que en diciembre de 2003 dichas participaciones
fueron de 62.95% y 28.52%.
Por otro lado, las entidades Agrupadas a grupos financieros tuvieron el 13.93% del activo total del
sector, las Filiales de entidades financieras del exterior el 19.73% y las No Agrupadas el 66.34%.
Estas últimas empresas aumentaron su participación, ya que en diciembre de 2003 las proporciones
fueron de 14.13%, 20.98% y 64.89%, en el mismo orden.
Número de Sofoles por Ramo
Sofoles %
Hipotecario 17 48.6
Automotriz 2 5.7
Bienes de Consumo y Créditos Personales 5 14.3
Financiamiento a Intermediarios o Distribuidores 5 14.3
Bienes de Capital y Transporte 2 5.7
Micro, Pequeña y Mediana Empresa 4 11.4
Total 35 100.0
1 Las cifras se presentan en millones de pesos corrientes (mdp), salvo que se indique algo distinto. Las tasas de crecimiento y las gráficas son en términos
reales en pesos de marzo de 2004.
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ACTIVO
El Activo Total de las Sofoles ascendió a 148,322 millones de pesos (mdp) en marzo de 2004, cifra
que registró un incremento trimestral en términos reales de 1.55%. Este incremento se determinó
por el aumento de los activos de las entidades que atienden los ramos hipotecario (3.98%), de
financiamiento de bienes de consumo (4.57%) y a intermediarios o distribuidores (37.12%). Por
el contrario, los activos de las entidades automotrices y de las que financian bienes de capital y de
transporte registraron disminuciones de 5.69% en ambos casos, en tanto que las entidades que
atienden a las empresas mostraron una disminución de 9.24%.
CARTERA DE CRÉDITO
El saldo de la Cartera Total de las Sofoles fue de 139,348 mdp al cierre de marzo 2004, con un
crecimiento trimestral de 2.83% y de 12.78% en términos anuales. Por concepto, los créditos a la
vivienda representaron el 64.34% de la Cartera Total, seguidos de los créditos al consumo con
18.36% y al comercio con 17.25%.
17
La Cartera de Crédito Vigente ascendió a 136,055 mdp, registrando un crecimiento trimestral de
2.88%, y destacan los incrementos de los créditos a la vivienda y al consumo de 5.61% y de
11.46%, respectivamente; en tanto que los préstamos al comercio disminuyeron 13.03%. Las
Sofoles hipotecarias participaron con el 64.65% del total de la Cartera Vigente, las que apoyan al
ramo automotriz con el 26.50% y el resto de entidades con el 8.95%.
La Cartera Vencida del sector a marzo de 2004 fue de 3,293 mdp, con una aumento de 0.73% en
el 1T04, derivado del incremento de la cartera morosa de las Sofoles hipotecarias en 2.22% y de
las que financian bienes de capital y de transporte en 19.79%. Por otra parte, se registraron
disminuciones de la Cartera Vencida en las que atienden el ramo automotriz de 6.03% y en las que
financian bienes de consumo de 4.69%.
Debido a que durante el 1T04 la Cartera Vigente tuvo un mayor crecimiento respecto a lo
observado en la Cartera Vencida, se registró una disminución marginal en el Índice de Morosidad
(IMOR) de las Sofoles, al pasar de 2.41% en diciembre de 2003 a 2.36% en marzo de 2004.
El mayor decremento del IMOR durante el 1T04 se presentó en las entidades del ramo de
financiamiento al consumo, al pasar de 5.29% a 4.86%. Los menores índices al cierre de marzo
fueron los de las entidades dedicadas a financiar a intermediarios o distribuidores con 0.01% e
hipotecarias con 1.86%. Las Sofoles que atienden a empresas continúan registrando el IMOR más
elevado del sector, con el 19.89%.
Por su parte, las Estimaciones Preventivas del sector disminuyeron 1.75% en el 1T04, registrando
un saldo de 3,043 mdp en marzo de 2004. Destacan la disminución en este rubro en las Sofoles
automotrices y en las que financian bienes de consumo de 9.64% y 3.29%, respectivamente; y por
el contrario, las entidades hipotecarias incrementaron registraron un incremento en este rubro de
9.20%, las que financian bienes de capital y transporte en 6.17% y las que atienden a empresas
en 4.91%.
18
Por la disminución en este rubro y ante el incremento de la cartera morosa, el Índice de Cobertura
de Cartera Vencida (ICOR) del sector disminuyó ligeramente, al pasar de 94.76% en diciembre de
2003 a 94.42% en marzo de 2004.
PASIVO
En marzo de 2004, el Pasivo Total de las Sofoles fue de 133,394 mdp, registrando un incremento
trimestral de 1.01%. En dicho monto, las entidades hipotecarias participaron con el 66.33% del
total, las que apoyan al ramo automotriz con el 25.81% y el resto de entidades con el 7.86%.
Cartera de Crédito
Marzo de 2004
Millones Estructura Variación Anual Variación Trimestral
de Pesos % Real % Real%
Cartera de Crédito Total 139,348.0 100.00 12.78 2.83
Cartera de Crédito Vigente 136,055.1 97.64 13.14 2.88
Créditos al comercio 23,027.0 16.52 4.71 (13.03)
Créditos al consumo 24,961.7 17.91 (16.06) 11.46
Créditos a la vivienda 87,992.2 63.15 28.46 5.61
Créditos a entidades gubernamentales 79.7 0.06 125.48 20.08
Intereses cobrados por adelantado 5.5 0.00 (22.99) (24.48)
Cartera de Crédito Vencida 3,292.9 2.36 (0.13) 0.73
Cartera vencida al comercio 1,009.3 0.72 (20.41) (1.93)
Créditos vencidos al consumo 616.8 0.44 (20.99) 1.21
Créditos vencidos a la vivienda 1,666.9 1.20 33.50 2.22
Estimación Preventiva para Riesgos de Crédito 3,043.4 - 0.44 (1.75)
Índice de Morosidad 2.36%
Índice de Cobertura de Cartera Vencida 92.42%
19
Los Préstamos Bancarios y de otros Organismos representaron el 77.10% del Pasivo Total,
seguidos de los Pasivos Bursátiles y de Otros Pasivos con 19.07% y 3.83%, respectivamente.
Captación
La captación de recursos de las Sofoles se compone de Préstamos Bancarios y de Otros
Organismos, así como de Pasivos Bursátiles.
El fondeo mediante Préstamos Bancarios y de Otros Organismos aumentó 2.15% en el trimestre,
al registrar un saldo de 102,851 mdp en marzo de 2004. Al respecto, las principales fuentes de estos
recursos fueron los Fondos de Fomento y la Banca Múltiple con el 50.09% y el 21.22% del total.
Las entidades hipotecarias concentraron el 79.69% de esta captación, seguidas de las dedicadas
al ramo automotriz con el 12.08%.
Por su parte, al cierre del 1T04 el saldo de los Pasivos Bursátiles fue de 25,434 mdp, registrando una
disminución en el trimestre de 5.21%. En dicho saldo, las entidades del ramo automotriz
representaron el 78.44% y las hipotecarias el 16.18%. Cabe señalar que en el 1T04 las Sofoles
dedicadas al financiamiento a intermediarios o distribuidores comenzaron a fondearse mediante
este tipo de recursos.
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RESULTADOS
La Utilidad Neta del 1T04 fue de 865 mdp, cantidad inferior en 2.46% respecto a la del trimestre
anterior, principalmente por el decremento del Margen Financiero en 16.88% y por la pérdida en
los resultados por intermediación. Asimismo, dicha utilidad fue 3.56% menor en comparación con
el flujo del mismo trimestre del año anterior.
Captación
Marzo de 2004
Millones Estructura Variación Anual Variación Trimestral
de Pesos % Real % Real%
Préstamos Bancarios y de Otros Organismos 102,850.8 100.00 16.93 2.15
Instituciones de Banca Múltiple 21,823.2 21.22 2.79 11.88
Instituciones de Banca de Desarrollo 17,741.3 17.25 1,414.14 15.76
Fondos de Fomento 51,515.0 50.09 (15.01) (3.10)
Instituciones Financieras del Exterior 963.7 0.94 (12.29) (5.49)
Otros Organismos 10,807.7 10.51 181.22 (7.41)
Pasivos Bursátiles 25,434.2 100.00 (5.59) (5.21)
Hipotecarias 4,115.0 16.18 8.62 (29.15)
Micro, Pequeña y Mediana Empresa 203.5 0.80 27.21 (1.43)
Bienes de Consumo y Créditos Personales 60.2 0.24 15.02 18.35
Bienes de Capital y Transporte 502.6 1.98 (4.22) (1.39)
Automotrices 19,950.6 78.44 (11.00) (1.52)
Financiamiento a Intermediarios o Distribuidores 602.3 2.37 - -
21
Así, la rentabilidad del capital (ROE) del 1T04 fue de 24.10%, lo que implica una disminución de
2.24 puntos porcentuales (pp) respecto al trimestre anterior y de 9.18 pp respecto 1T03. También,
el Margen de Interés Neto (MIN) de las Sofoles bajó de 7.91% en el 4T03 a 6.81% en el 1T04.
Estado de Resultados
Marzo 03 Marzo 04 Variación Variación
mdp mdp Anual Real % Trimestral Real %
Ingresos por intereses 5,201.3 5,564.5 2.64 (10.53)
Gastos por intereses 2,747.7 2,879.2 0.53 (3.72)
Resultado por posición monetaria (102.4) (187.4) 75.64 (16.27)
Margen financiero 2,351.1 2,497.8 1.93 (16.88)
Estimación preventiva para riesgos crediticios 214.7 172.5 (22.91) (55.13)
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 2,136.4 2,325.3 4.42 (11.26)
Comisiones y tarifas cobradas 483.4 694.5 37.82 15.16
Comisiones y tarifas pagadas 106.5 196.7 77.16 27.49
Resultado por intermediación (41.1) (8.8) (79.40) (123.17)
Ingresos (egresos) totales de la operación 2,472.1 2,814.2 9.22 (9.43)
Gastos de administración 1,165.6 1,490.3 22.67 (5.13)
Resultado de la operación 1,306.5 1,323.9 (2.78) (13.83)
Otros productos 98.1 258.5 152.72 9.99
Otros gastos 20.3 112.0 429.49 (26.78)
Resultado antes de ISR y PTU 1,384.3 1,470.3 1.90 (9.15)
ISR y PTU causados 559.9 626.0 7.28 (12.52)
ISR y PTU diferidos (33.6) (20.1) (42.61) (34.15)
Resultado antes de participación de subsidiarias 858.1 864.4 (3.35) (7.38)
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas (2.3) (0.5) (78.63) (101.12)
Resultado neto 860.4 864.9 (3.56) (2.46)
22
Los Gastos de Administración de las Sofoles en el 1T04 registraron un aumento de 22.67% en
términos anuales, principalmente por la inercia observada en la segunda mitad de 2003. Sin
embargo, se registró una disminución de 5.13% respecto al 4T03, por lo que la Eficiencia Operativa
del sector mejoró ligeramente en el trimestre, al disminuir la relación de Gastos Administrativos a
Activo Total de 4.46% en el 4T03 a 4.08% en el 1T04.
CAPITALIZACIÓN
Durante el 1T04, el Capital Contable del sector de las Sofoles se incrementó en 6.61%, alcanzando
los 14,928 mdp en marzo de 2004, debido principalmente al aumento del capital ganado en
8.47%. Sobresale el crecimiento del capital en las entidades hipotecarias con 6.47%, en las
automotrices con 7.20% y en las que financian bienes de consumo con 11.72%.
Por lo anterior, el coeficiente de Capital Contable a Cartera de Crédito más Inversiones en Valores
del sector aumentó 0.55 pp durante el 1T04, registrando 10.53% en marzo. En este mes, las
entidades que financian bienes de consumo presentaron el mejor coeficiente (37.90%), seguidas
de las Sofoles que apoyan a pequeñas empresas (34.84%).
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INDICADORES
Durante el 1T04, el desempeño total de las Sofoles se caracterizó por una mayor cartera de crédito
con un menor Índice de Morosidad (IMOR). Lo anterior acompañado del decremento de la
Cobertura de Cartera Vencida; de la disminución de la rentabilidad y productividad; del mejoramiento
del coeficiente de Gastos de Administración a Activo Total (eficiencia operativa) y del nivel de
capitalización. Las entidades agrupadas por nicho de mercado se desempeñaron de la siguiente
manera:
• A pesar de haber registrado un bajo IMOR y un mejoramiento de la Eficiencia Operativa y del
nivel de capital, las entidades hipotecarias presentaron la menor Cobertura de Cartera Vencida
y un decremento en la rentabilidad del capital (ROE) y productividad (MIN)
• Las empresas que atienden el ramo automotriz mejoraron su IMOR, la Eficiencia Operativa y
la capitalización, pero mostraron disminuciones en el Índice de Cobertura de la Cartera era
Vencida, la rentabilidad y la productividad
• Las Sofoles que financian bienes de consumo y créditos personales mejoraron su calidad de
activos y fueron las más rentables, productivas y capitalizadas; sin embargo registraron el
coeficiente de Gastos de Administración a Activo Total más alto del sector
• Las empresas que atienden a intermediarios o distribuidores mostraron la calidad de activos y
eficiencia operativa más favorables del sector, pero fueron las menos rentables y capitalizadas
• Las entidades que financian bienes de capital y de transporte mostraron un mejoramiento en
la rentabilidad, en la Eficiencia Operativa y en la capitalización, sin embargo la calidad de los
activos y la productividad disminuyeron
• Finalmente, las Sofoles que financian a la micro, pequeña y mediana empresa aumentaron la
Cobertura de Cartera Vencida y el nivel de capital, pero presentaron el IMOR más elevado y su
rentabilidad, productividad y eficiencia operativa disminuyeron
Indicadores Financieros
Índice Cobertura Capital /
de de Cartera Eficiencia (Cartera
Morosidad Vencida ROA ROE MIN Operativa + Valores)
Dic Mar Dic Mar Dic Mar Dic Mar Dic Mar Dic Mar Dic Mar
03 04 03 04 03 04 03 04 03 04 03 04 03 04
Total 2.41 2.36 94.76 92.42 2.52 2.37 26.34 24.10 7.91 6.81 4.46 4.08 9.98 10.53
Hipotecario 1.92 1.86 43.67 46.64 1.40 1.42 19.47 19.21 4.82 4.13 3.99 3.40 7.53 7.79
Micro, Pequeña y
Mediana Empresa 19.90 19.89 62.34 66.35 14.95 5.13 48.72 15.45 40.92 38.85 16.15 18.26 31.85 34.84
Bienes de Consumo y
Créditos Personales 5.29 4.86 112.72 114.38 15.63 14.86 51.04 44.21 55.61 52.85 24.00 27.91 34.62 37.90
Bienes de Cap. y Transp. 7.89 9.83 144.88 128.41 1.57 3.50 11.36 24.97 6.30 5.19 2.59 2.15 12.81 12.84
Automotriz 2.17 2.15 184.32 177.22 3.28 3.20 29.50 27.56 9.14 7.50 3.12 2.68 11.62 13.18
Financiamiento a Intermediarios
o Distribuidores 0.02 0.01 2,691.29 3,456.89 (0.56) (0.29) (4.95) (3.40) 2.55 2.24 2.96 2.10 10.46 7.55
Sociedades Financieras deObjeto Limitado
ESTADISTICAS DEL TOTAL DE
27
Participación en el Mercado Marzo 2004
(Miles de pesos y porcentajes)
Activo Cartera Total Pasivo Captación Total
Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %
Utilidad NetaAcumulada
Total de Sofoles 148,321,621 100.00 139,348,050 100.00 133,393,953 100.00 102,850,834 100.00 864,907 100.00
Hipotecaria Nacional 26,671,567 17.98 25,503,320 18.30 24,875,279 18.65 22,942,572 22.31 122,830 14.20
Ford Credit de México 18,624,703 12.56 16,586,883 11.90 15,742,611 11.80 2,848,798 2.77 92,561 10.70
GMAC Mexicana 20,666,523 13.93 20,257,219 14.54 18,691,054 14.01 9,574,975 9.31 228,474 26.42
Hipotecaria Su Casita 16,954,313 11.43 15,350,824 11.02 15,719,707 11.78 13,980,377 13.59 52,976 6.13
Hipotecaria Crédito y Casa 14,565,845 9.82 13,605,423 9.76 13,729,314 10.29 12,727,533 12.37 25,376 2.93
Crédito Inmobiliario 8,787,933 5.92 8,413,355 6.04 7,751,734 5.81 7,622,794 7.41 26,737 3.09
Metrofinanciera 5,878,776 3.96 5,249,412 3.77 5,488,798 4.11 4,481,702 4.36 32,539 3.76
Patrimonio 5,322,673 3.59 5,082,097 3.65 4,941,815 3.70 4,724,951 4.59 28,975 3.35
General Hipotecaria 4,337,206 2.92 4,140,257 2.97 4,028,770 3.02 3,981,958 3.87 (15,969) (1.85)
Hipotecaria Comercial América 3,209,644 2.16 3,115,344 2.24 2,996,701 2.25 2,851,539 2.77 11,545 1.33
Fincasa Hipotecaria 2,551,036 1.72 2,429,033 1.74 2,291,317 1.72 2,248,253 2.19 17,757 2.05
Hipotecaria México 2,924,097 1.97 2,669,512 1.92 2,705,190 2.03 2,584,035 2.51 16,655 1.93
Servicios de Crédito Associates 2,641,984 1.78 2,352,809 1.69 1,455,779 1.09 1,306,180 1.27 135,384 15.65
GMAC Financiera 3,357,395 2.26 3,290,961 2.36 3,312,874 2.48 2,678,393 2.60 2,351 0.27
Servicios Financieros Navistar 2,034,070 1.37 1,975,458 1.42 1,666,655 1.25 1,094,364 1.06 16,186 1.87
Hipotecaria Vanguardia 2,012,549 1.36 1,899,861 1.36 1,854,892 1.39 1,777,386 1.73 6,727 0.78
Financiera Compartamos 1,014,645 0.68 827,830 0.59 620,166 0.46 360,198 0.35 44,724 5.17
Financiera Independencia 988,637 0.67 913,134 0.66 657,981 0.49 561,554 0.55 32,716 3.78
Caterpillar Crédito 902,894 0.61 1,263,557 0.91 854,272 0.64 813,606 0.79 10,067 1.16
Sociedad de Fomento a la Educación Superior 932,364 0.63 747,026 0.54 900,856 0.68 722,946 0.70 630 0.07
Sociedad Financiera Associates 562,588 0.38 669,913 0.48 428,080 0.32 391,457 0.38 (19,708) (2.28)
GMAC Hipotecaria 851,026 0.57 773,314 0.55 797,136 0.60 766,714 0.75 (251) (0.03)
Hipotecaria Casa Mexicana 661,488 0.45 632,459 0.45 600,219 0.45 593,352 0.58 2,138 0.25
Operaciones Hipotecarias de México 634,653 0.43 615,270 0.44 563,045 0.42 548,719 0.53 2,634 0.30
Cemex Capital 539,070 0.36 536,138 0.38 363,879 0.27 362,980 0.35 552 0.06
Fomento Hipotecario 117,597 0.08 105,026 0.08 99,115 0.07 85,014 0.08 (1,402) (0.16)
Terras Hipotecaria 86,874 0.06 40,968 0.03 43,285 0.03 40,939 0.04 722 0.08
Ficen 101,947 0.07 82,574 0.06 57,146 0.04 54,113 0.05 (2,003) (0.23)
Corporación Financiera América del Norte 115,354 0.08 79,656 0.06 85,623 0.06 80,498 0.08 (1,525) (0.18)
De Lage Landen Agricredit 70,413 0.05 43,707 0.03 37,505 0.03 33,558 0.03 (508) (0.06)
Hipotecaria Associates 50,557 0.03 49 0.00 7 0.00 0 0.00 (378) (0.04)
Crédito Progreso 47,453 0.03 31,204 0.02 11,188 0.01 0 0.00 (673) (0.08)
Financiera Alcanza 40,570 0.03 25,295 0.02 11,771 0.01 0 0.00 (311) (0.04)
Prime Capital 29,458 0.02 22,125 0.02 82 0.00 0 0.00 (163) (0.02)
Finarmex 33,721 0.02 17,037 0.01 10,109 0.01 9,379 0.01 (3,458) (0.40)
( Financiera de Tecnología e Informática)
28
Indicadores Financieros Marzo 2004
(Porcentajes)
Indice Cobertura de
de Cartera Eficiencia
Morosidad (1) Vencida (2) ROA (3) ROE (4) MIN (5) Operativa (6)
Total de Sofoles 2.36 92.42 2.37 24.10 6.81 4.08
Hipotecaria Nacional 1.34 50.56 1.84 28.55 3.19 2.57
Ford Credit de México 2.31 184.89 1.88 13.16 6.35 3.07
GMAC Mexicana 2.02 170.04 4.46 49.49 8.50 2.31
Hipotecaria Su Casita 2.47 50.25 1.29 17.65 5.45 2.74
Hipotecaria Crédito y Casa 2.03 50.88 0.73 12.42 3.45 5.58
Crédito Inmobiliario 2.97 40.17 1.26 10.52 5.01 3.05
Metrofinanciera 1.38 53.58 2.29 35.11 4.27 3.92
Patrimonio 1.76 57.01 2.29 32.06 4.27 1.60
General Hipotecaria 2.90 12.27 (1.51) (23.63) 3.09 7.47
Hipotecaria Comercial América 0.88 94.51 1.53 22.47 3.74 1.77
Fincasa Hipotecaria 0.61 68.53 2.70 28.54 5.75 2.67
Hipotecaria México 1.15 47.39 2.39 32.18 5.52 2.59
Servicios de Crédito Associates 2.54 235.85 21.01 48.80 64.71 31.41
GMAC Financiera 0.00 0.00 0.33 21.87 2.01 1.31
Servicios Financieros Navistar 3.79 59.81 3.11 18.17 5.90 3.00
Hipotecaria Vanguardia 2.99 20.75 1.45 17.72 4.05 3.50
Financiera Compartamos 0.52 761.98 17.33 47.46 58.99 25.95
Financiera Independencia 8.53 104.49 13.49 41.94 71.08 41.68
Caterpillar Crédito 19.27 149.50 4.37 62.84 3.89 0.22
Sociedad de Fomento a la Educación Superior 7.95 4.51 0.28 8.11 1.75 1.43
Sociedad Financiera Associates 44.74 58.69 (12.80) (55.09) 1.78 7.12
GMAC Hipotecaria 0.00 0.00 (0.13) (1.87) 4.52 4.87
Hipotecaria Casa Mexicana 0.13 188.13 1.43 16.18 6.80 4.13
Operaciones Hipotecarias de México 1.15 10.94 1.84 15.14 7.39 4.68
Cemex Capital 0.10 25.83 0.45 1.27 2.69 1.79
Fomento Hipotecario 0.00 0.00 (4.90) (28.90) 2.71 7.51
Terras Hipotecaria 0.00 0.00 2.98 6.28 (4.82) 9.20
Ficen 17.93 20.05 (7.72) (19.01) 6.49 11.88
Corporación Financiera América del Norte 0.00 0.00 (5.65) (20.18) (1.19) 3.54
De Lage Landen Agricredit 0.00 0.00 (3.46) (6.18) 20.94 17.02
Hipotecaria Associates 0.00 0.00 (3.00) (3.00) (0.99) 1.95
Crédito Progreso 0.40 80.00 (6.27) (7.42) 54.48 47.64
Financiera Alcanza 1.99 175.57 (3.25) (4.33) 45.31 34.57
Prime Capital 0.00 0.00 (2.23) (2.23) 2.06 3.93
Finarmex 0.00 0.00 (45.18) (55.14) 5.70 46.47
(1) Cartera vencida / Cartera de crédito total
(2) Estimaciones preventivas para riesgos crediticios / Cartera vencida
(3) Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo total promedio
(4) Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio
(5) Margen financiero del trimestre ajustado por riesgos crediticios anualizado / Activos productivos promedio
(6) Gastos de administración del trimestre anualizados / Activo total promedio.
( Financiera de Tecnología e Informática)
Cartera de Crédito Marzo 2004
(Monto en miles de pesos)
Cartera Toral Cartera Vigente Cartera Vencida
Número Número Número
Monto de créditos Monto de créditos Monto de créditos
29
Total de Sofoles 139,348,050 1,478,825 136,055,101 1,423,048 3,292,949 55,777
Hipotecaria Nacional 25,503,320 79,301 25,161,496 78,059 341,824 1,242
Ford Credit de México 16,586,883 160,763 16,204,530 150,046 382,353 10,717
GMAC Mexicana 20,257,219 279,901 19,848,909 272,288 408,310 7,613
Hipotecaria Su Casita 15,350,824 56,836 14,971,502 55,351 379,321 1,485
Hipotecaria Crédito y Casa 13,605,423 52,904 13,329,311 51,489 276,112 1,415
Crédito Inmobiliario 8,413,355 27,247 8,163,571 25,963 249,784 1,284
Metrofinanciera 5,249,412 9,674 5,176,722 9,352 72,690 322
Patrimonio 5,082,097 13,114 4,992,757 12,702 89,341 412
General Hipotecaria 4,140,257 15,939 4,020,100 15,370 120,157 569
Hipotecaria Comercial América 3,115,344 6,999 3,087,918 6,888 27,426 111
Fincasa Hipotecaria 2,429,033 4,391 2,414,281 4,328 14,752 63
Hipotecaria México 2,669,512 4,391 2,638,796 4,284 30,716 107
Servicios de Crédito Associates 2,352,809 299,079 2,292,961 291,199 59,849 7,880
GMAC Financiera 3,290,961 96 3,290,961 96 0 0
Servicios Financieros Navistar 1,975,458 n. d. 1,900,581 n. d. 74,877 n. d.
Hipotecaria Vanguardia 1,899,861 3,741 1,842,997 3,670 56,864 71
Financiera Compartamos 827,830 221,995 823,547 220,233 4,283 1,762
Financiera Independencia 913,134 208,333 835,281 191,472 77,853 16,861
Caterpillar Crédito 1,263,557 149 1,020,086 133 243,471 16
Sociedad de Fomento a la Educación Superior 747,026 22,077 687,631 19,398 59,395 2,679
Sociedad Financiera Associates 669,913 737 370,211 530 299,703 207
GMAC Hipotecaria 773,314 76 773,314 76 0 0
Hipotecaria Casa Mexicana 632,459 36 631,618 31 841 5
Operaciones Hipotecarias de México 615,270 n. d. 608,207 n. d. 7,063 n. d.
Cemex Capital 536,138 305 535,611 303 528 2
Fomento Hipotecario 105,026 47 105,026 47 0 0
Terras Hipotecaria 40,968 134 40,968 85 0 49
Ficen 82,574 169 67,766 130 14,807 39
Corporación Financiera América del Norte 79,656 6 79,656 6 0 0
De Lage Landen Agricredit 43,707 n. d. 43,707 n. d. 0 n. d.
Hipotecaria Associates 49 2 49 2 0 0
Crédito Progreso 31,204 4,327 31,080 4,327 124 0
Financiera Alcanza 25,295 6,046 24,790 5,180 504 866
Prime Capital 22,125 4 22,125 4 0 0
Finarmex 17,037 6 17,037 6 0 0
n. d. No disponible.
( Financiera de Tecnología e Informática)
Total de las Sociedades financieras de objeto limitado(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores
Títulos para negociar
Títulos disponibles para la venta
Títulos conservados a vencimiento
Títulos recibidos en reporto
Cartera de crédito vigente
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos a entidades gubernamentales
(-) Intereses de cartera de
crédito vigente cobrados por anticipado
Cartera de crédito vencida
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos vencidos a entidades gubernamentales
Otros adeudos vencidos
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios
Otras cuentas por cobrar (neto)
Bienes adjudicados
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto)
Inversiones permanentes en acciones
Impuestos diferidos (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos
Otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación
Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital social
Primas en venta de acciones
Capital Ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta
Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable
Resultado por tenencia de activos no monetarios
Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Resultado neto
Cuentas de Orden
Apertura de créditos irrevocables
Otras obligaciones contingentes
30
Estado de ContabilidadI - 2003 II - 2003 III - 2003 IV - 2003 I - 2004
124,264,413 129,816,069 133,373,621 143,811,466 148,321,621
884,167 1,153,193 968,275 1,415,882 1,243,898
2,923,098 3,345,608 4,235,762 4,705,747 2,383,207
960,399 1,286,038 1,283,411 1,143,367 1,008,878
185,570 180,168 352,445 342,830 166,735
375,933 338,667 346,968 284,445 226,875
1,401,196 1,540,735 2,252,938 2,935,105 980,719
115,375,698 119,617,983 121,627,437 130,210,388 136,055,101
21,099,555 21,298,873 20,935,263 26,069,576 23,026,988
28,530,458 28,406,399 25,229,411 22,049,826 24,961,711
65,718,614 69,886,460 75,406,498 82,032,814 87,992,222
33,893 32,995 62,419 65,310 79,656
6,821 6,744 6,154 7,138 5,475
3,163,458 3,298,793 3,096,773 3,218,773 3,292,949
1,216,656 1,258,283 1,006,840 1,013,295 1,009,285
748,907 599,186 587,492 599,986 616,772
1,197,894 1,441,323 1,502,441 1,605,493 1,666,892
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(2,907,090) (2,993,148) (2,904,034) (3,049,969) (3,043,427)
1,918,606 2,311,349 3,067,752 3,979,472 4,685,003
212,570 217,117 229,115 297,880 310,019
416,932 440,146 458,895 491,179 501,546
180,434 185,080 194,476 230,044 233,639
1,130,266 1,173,989 1,228,945 1,275,568 1,310,582
966,275 1,065,959 1,170,225 1,036,502 1,349,103
113,425,938 118,652,430 120,641,120 130,025,393 133,393,953
25,847,721 26,021,735 24,743,129 26,419,450 25,434,241
84,387,961 89,155,888 91,996,473 99,135,529 102,850,834
2,832,001 3,132,276 3,481,739 3,946,634 3,673,633
0 0 0 0 0
5,818 5,575 4,271 6,993 10,027
352,437 336,956 415,507 516,788 1,425,218
10,838,476 11,163,640 12,732,506 13,786,088 14,927,657
4,623,472 4,966,960 5,376,297 6,067,496 6,424,130
4,580,455 4,931,497 5,340,573 6,031,168 6,381,931
43,017 35,463 35,723 36,328 42,199
6,215,004 6,196,680 7,356,209 7,718,592 8,503,527
394,159 469,119 475,800 477,321 500,985
5,435,010 4,695,825 4,713,606 4,172,102 7,617,936
23,080 23,080 23,456 23,920 24,347
(492,474) (494,822) (518,183) (489,444) (499,166)
(5,124) 354 352 358 (5,353)
(51) (51) (51) (127) (129)
860,404 1,503,175 2,661,229 3,534,462 864,907
7,084,693 7,523,939 8,758,884 10,724,099 12,112,175
1,230,613 1,216,114 2,356 3,273 1,187,412
31
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses por cartera de crédito vigente
Intereses por cartera de crédito vencida
Intereses y rendimientos a favor de inversiones en valores
Intereses de disponibilidades
Comisiones a favor por operaciones de crédito
Premios
Utilidad por valorizaciones provenientes de
ingresos que forman parte del margen financiero
Gastos por intereses
Intereses a cargo por pasivos bursátiles
Intereses a cargo por préstamos bancarios y
de otros organismos
Comisiones a cargo por operaciones
que representan ajuste al rendimiento
Intereses por obligaciones subordinadas
Pérdida por valorización de gastos o
egresos que forman parte del margen financiero
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero)
Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas
Comisiones y tarifas pagadas
Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos
Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados
I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado Neto
Total de las Sociedades financieras de objeto limitado(Miles de pesos)
I - 2003 II - 2003 III - 2003 IV - 2003 I - 2004
5,201,255 9,940,685 15,437,911 21,561,396 5,564,515
4,452,543 8,496,922 13,102,092 18,224,795 4,802,087
52,133 82,194 122,973 169,681 43,643
54,977 94,242 125,208 164,427 31,742
4,736 8,438 11,834 18,310 5,650
509,690 1,070,392 1,784,918 2,566,365 618,662
3,451 5,869 8,155 12,269 2,371
123,726 182,629 282,730 405,550 60,361
2,747,742 5,295,240 7,774,361 10,718,846 2,879,248
653,175 1,385,564 1,880,176 2,695,122 596,334
1,965,381 3,685,417 5,558,378 7,594,788 2,206,287
22,570 44,819 79,028 97,809 23,994
1 0 0 0 0
106,615 179,440 256,778 331,127 52,633
(102,384) (122,021) (206,095) (426,510) (187,435)
2,351,130 4,523,423 7,457,455 10,416,040 2,497,832
214,742 522,372 739,086 1,117,740 172,549
2,136,388 4,001,052 6,718,369 9,298,299 2,325,283
483,417 979,992 1,489,184 2,082,935 694,453
106,529 220,735 354,561 506,478 196,708
(41,136) (73,491) (89,325) (51,799) (8,831)
2,472,140 4,686,818 7,763,667 10,822,956 2,814,197
1,165,643 2,332,241 3,777,147 5,323,827 1,490,345
1,306,498 2,354,577 3,986,521 5,499,129 1,323,852
98,123 226,692 376,747 608,110 258,466
20,296 35,456 132,888 283,513 112,011
1,384,325 2,545,813 4,230,380 5,823,726 1,470,307
559,870 1,127,140 1,718,311 2,422,890 626,025
33,602 78,860 134,736 164,792 20,102
858,057 1,497,532 2,646,804 3,565,627 864,384
2,347 5,642 14,425 (31,165) 523
860,404 1,503,174 2,661,229 3,534,462 864,907
Sociedades Financieras deObjeto Limitado
ESTADOS FINANCIEROS DE
Estados Financieros(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores
Títulos para negociar
Títulos disponibles para la venta
Títulos conservados a vencimiento
Títulos recibidos en reporto
Cartera de crédito vigente
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos a entidades gubernamentales
(-) Intereses de cartera de
crédito vigente cobrados por anticipado
Cartera de crédito vencida
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos vencidos a entidades gubernamentales
Otros adeudos vencidos
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios
Otras cuentas por cobrar (neto)
Bienes adjudicados
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto)
Inversiones permanentes en acciones
Impuestos diferidos (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos
Otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación
Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital social
Primas en venta de acciones
Capital Ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta
Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable
Resultado por tenencia de activos no monetarios
Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Resultado neto
Cuentas de Orden
Apertura de créditos irrevocables
Otras obligaciones contingentes
34
Estado de Contabilidad
Total de las Hipotecaria Ford Credit GMAC Hipotecaria
Sofoles Nacional de México Mexicana Su Casita
148,321,621 26,671,567 18,624,703 20,666,523 16,954,313
1,243,898 88,766 115,722 3,904 358,244
2,383,207 447,124 0 0 471,898
1,008,878 0 0 0 250,657
166,735 100,875 0 0 30,090
226,875 73,600 0 0 125,340
980,719 272,649 0 0 65,811
136,055,101 25,161,496 16,204,530 19,848,909 14,971,502
23,026,988 0 5,993,427 9,105,959 0
24,961,711 0 10,211,103 10,742,950 0
87,992,222 25,161,496 0 0 14,975,092
79,656 0 0 0 0
5,475 0 0 0 3,590
3,292,949 341,824 382,353 408,310 379,321
1,009,285 0 171,710 144,795 0
616,772 0 210,644 263,515 0
1,666,892 341,824 0 0 379,321
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(3,043,427) (172,819) (706,947) (694,280) (190,616)
4,685,003 408,041 1,968,488 635,520 479,683
310,019 147,319 5,623 0 21,243
501,546 83,061 0 12,661 78,278
233,639 0 0 0 240,887
1,310,582 0 630,578 302,698 67,564
1,349,103 166,755 24,356 148,800 76,308
133,393,953 24,875,279 15,742,611 18,691,054 15,719,707
25,434,241 1,412,019 12,336,115 7,614,460 1,387,775
102,850,834 22,942,572 2,848,798 9,574,975 13,980,377
3,673,633 513,470 376,360 301,279 351,556
0 0 0 0 0
10,027 147 0 0 0
1,425,218 7,070 181,338 1,200,341 0
14,927,657 1,796,286 2,882,092 1,975,468 1,234,605
6,424,130 522,675 432,809 55,463 942,057
6,381,931 522,675 432,809 55,463 942,057
42,199 0 0 0 0
8,503,527 1,273,611 2,449,283 1,920,005 292,548
500,985 154,668 90,173 22,462 37,923
7,617,936 1,029,059 2,377,335 1,672,526 219,796
24,347 (73) 0 0 0
(499,166) (32,873) (110,785) (3,456) (18,147)
(5,353) 0 0 0 0
(129) 0 0 0 0
864,907 122,830 92,561 228,474 52,976
12,112,175 0 0 0 0
1,187,412 0 0 0 0
35
Marzo 2004
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses por cartera de crédito vigente
Intereses por cartera de crédito vencida
Intereses y rendimientos a favor de inversiones en valores
Intereses de disponibilidades
Comisiones a favor por operaciones de crédito
Premios
Utilidad por valorizaciones provenientes de
ingresos que forman parte del margen financiero
Gastos por intereses
Intereses a cargo por pasivos bursátiles
Intereses a cargo por préstamos bancarios y
de otros organismos
Comisiones a cargo por operaciones
que representan ajuste al rendimiento
Intereses por obligaciones subordinadas
Pérdida por valorización de gastos o
egresos que forman parte del margen financiero
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero)
Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas
Comisiones y tarifas pagadas
Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos
Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados
I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado Neto
Total de las Hipotecaria Ford Credit GMAC Hipotecaria
Sofoles Nacional de México Mexicana Su Casita
5,564,515 754,378 609,698 720,970 714,916
4,802,087 650,104 585,117 720,802 538,120
43,643 0 20,470 0 0
31,742 8,097 4,529 0 8,097
5,650 33 290 55 57
618,662 96,144 0 0 168,642
2,371 0 0 113 0
60,361 0 (708) 0 0
2,879,248 493,631 373,129 268,103 482,746
596,334 48,654 322,902 160,401 33,473
2,206,287 444,976 43,554 98,214 449,273
23,994 0 6,674 9,361 0
0 0 0 0 0
52,633 0 0 128 0
(187,435) (25,835) (14,914) (31,262) (10,615)
2,497,832 234,912 221,654 421,606 221,555
172,549 28,164 (50,464) 3,360 15,796
2,325,283 206,749 272,118 418,246 205,759
694,453 190,476 26,719 161,107 11,197
196,708 57,969 7,314 75,741 18,712
(8,831) 0 0 (8,729) 0
2,814,197 339,255 291,524 494,882 198,244
1,490,345 171,810 150,746 118,291 112,830
1,323,852 167,445 140,778 376,591 85,414
258,466 35,021 87,245 40,890 1,503
112,011 799 32,395 51,503 5,972
1,470,307 201,666 195,628 365,978 80,944
626,025 78,144 105,591 146,646 35,372
20,102 (692) 2,524 9,143 3,074
864,384 122,830 92,561 228,474 48,646
523 0 0 0 4,330
864,907 122,830 92,561 228,474 52,976
Estados Financieros(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores
Títulos para negociar
Títulos disponibles para la venta
Títulos conservados a vencimiento
Títulos recibidos en reporto
Cartera de crédito vigente
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos a entidades gubernamentales
(-) Intereses de cartera de
crédito vigente cobrados por anticipado
Cartera de crédito vencida
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos vencidos a entidades gubernamentales
Otros adeudos vencidos
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios
Otras cuentas por cobrar (neto)
Bienes adjudicados
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto)
Inversiones permanentes en acciones
Impuestos diferidos (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos
Otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación
Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital social
Primas en venta de acciones
Capital Ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta
Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable
Resultado por tenencia de activos no monetarios
Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Resultado neto
Cuentas de Orden
Apertura de créditos irrevocables
Otras obligaciones contingentes
36
Estado de Contabilidad
Hipotecaria Crédito General
Crédito y Casa Inmobiliario Metrofinanciera Patrimonio Hipotecaria
14,565,845 8,787,933 5,878,776 5,322,673 4,337,206
122,681 34,716 33,725 40,855 43,309
223,786 206,665 237,417 94,383 45,956
0 206,665 237,351 69,586 45,956
0 0 66 0 0
0 0 0 0 0
223,786 0 0 24,796 0
13,329,311 8,163,571 5,176,722 4,992,757 4,020,100
0 19,382 0 0 0
0 0 0 0 0
13,329,311 8,144,189 5,176,722 4,992,757 4,020,100
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
276,112 249,784 72,690 89,341 120,157
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
276,112 249,784 72,690 89,341 120,157
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(140,473) (100,338) (38,947) (50,929) (14,746)
468,596 54,921 215,917 121,464 26,843
16,852 24,794 1,025 3,171 16,099
58,620 50,838 13,505 8,864 23,485
0 0 0 324 3,442
30,505 36,114 2,120 13,353 14,771
179,854 66,867 164,603 9,091 37,790
13,729,314 7,751,734 5,488,798 4,941,815 4,028,770
599,825 0 400,000 130,195 0
12,727,533 7,622,794 4,481,702 4,724,951 3,981,958
401,956 128,941 607,097 86,669 46,812
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
836,531 1,036,198 389,977 380,859 308,437
451,561 770,561 344,898 92,429 314,376
451,561 770,561 344,898 92,429 278,410
0 0 0 0 35,965
384,970 265,637 45,080 288,430 (5,939)
33,347 18,313 17,739 23,938 11,521
385,531 242,636 0 260,720 31,716
0 7,648 221 0 0
(53,932) (29,697) (5,419) (25,202) (33,207)
(5,353) 0 0 0 0
0 0 0 0 0
25,376 26,737 32,539 28,975 (15,969)
0 0 0 0 670,812
1,183,400 0 4,013 0 0
37
Marzo 2004
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses por cartera de crédito vigente
Intereses por cartera de crédito vencida
Intereses y rendimientos a favor de inversiones en valores
Intereses de disponibilidades
Comisiones a favor por operaciones de crédito
Premios
Utilidad por valorizaciones provenientes de
ingresos que forman parte del margen financiero
Gastos por intereses
Intereses a cargo por pasivos bursátiles
Intereses a cargo por préstamos bancarios y
de otros organismos
Comisiones a cargo por operaciones
que representan ajuste al rendimiento
Intereses por obligaciones subordinadas
Pérdida por valorización de gastos o
egresos que forman parte del margen financiero
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero)
Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas
Comisiones y tarifas pagadas
Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos
Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados
I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado Neto
Hipotecaria Crédito General
Crédito y Casa Inmobiliario Metrofinanciera Patrimonio Hipotecaria
411,452 371,756 161,920 160,629 121,190
373,295 298,486 139,165 125,004 115,140
0 0 2,431 0 3,634
1,336 314 0 698 1,468
3 981 1,403 0 7
36,818 67,006 18,621 34,298 0
0 0 0 628 0
0 4,969 301 0 942
277,267 247,646 95,344 93,928 85,962
11,492 0 6,667 2,819 0
265,775 247,646 88,677 87,995 85,962
0 0 0 3,114 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(8,819) (15,359) (9,584) (5,844) (3,527)
125,366 108,752 56,992 60,857 31,702
13,116 8,717 189 9,050 1,337
112,250 100,035 56,803 51,807 30,364
137,180 11,800 44,530 15,960 37,145
0 6,265 6,031 319 0
0 0 0 0 0
249,430 105,570 95,302 67,447 67,509
193,945 64,789 55,683 20,261 79,275
55,485 40,781 39,620 47,186 (11,767)
110 1,601 19,673 128 (848)
10,002 0 177 4 3,355
45,593 42,382 59,115 47,310 (15,969)
24,908 19,063 26,577 18,536 0
4,692 3,417 0 0 0
25,376 26,737 32,539 28,775 (15,969)
0 0 0 200 0
25,376 26,737 32,539 28,975 (15,969)
Estados Financieros(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores
Títulos para negociar
Títulos disponibles para la venta
Títulos conservados a vencimiento
Títulos recibidos en reporto
Cartera de crédito vigente
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos a entidades gubernamentales
(-) Intereses de cartera de
crédito vigente cobrados por anticipado
Cartera de crédito vencida
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos vencidos a entidades gubernamentales
Otros adeudos vencidos
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios
Otras cuentas por cobrar (neto)
Bienes adjudicados
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto)
Inversiones permanentes en acciones
Impuestos diferidos (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos
Otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación
Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital social
Primas en venta de acciones
Capital Ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta
Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable
Resultado por tenencia de activos no monetarios
Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Resultado neto
Cuentas de Orden
Apertura de créditos irrevocables
Otras obligaciones contingentes
38
Estado de Contabilidad
Hipotecaria Fincasa Hipotecaria GMAC
Comercial América Hipotecaria México Financiera
3,209,644 2,551,036 2,924,097 2,641,984 3,357,395
105,188 13,451 9,111 22,065 98
0 23,927 110,466 6,301 61,047
0 23,927 93,318 6,301 0
0 0 0 0 0
0 0 2 0 0
0 0 17,146 0 61,047
3,087,918 2,414,281 2,638,796 2,292,961 3,290,961
2,332 0 0 0 3,239,248
0 0 0 2,292,961 0
3,085,586 2,414,281 2,638,796 0 51,713
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
27,426 14,752 30,716 59,849 0
0 0 0 0 0
0 0 0 59,849 0
27,426 14,752 30,716 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(25,920) (10,110) (14,557) (141,152) (17,387)
3,052 21,490 58,524 46,137 3,758
1,348 0 47,757 0 0
4,515 21,321 9,900 18,611 78
0 0 5,776 (18,225) 0
755 0 0 110,262 6,616
5,362 51,924 27,606 245,176 12,224
2,996,701 2,291,317 2,705,190 1,455,779 3,312,874
100,205 0 85,000 0 602,257
2,851,539 2,248,253 2,584,035 1,306,180 2,678,393
44,957 42,574 28,108 149,394 29,348
0 0 0 0 0
0 490 8,047 0 0
0 0 0 205 2,876
212,943 259,719 218,912 1,186,192 44,521
108,558 151,321 175,404 200,702 37,113
108,558 151,321 175,404 200,702 37,113
0 0 0 0 0
104,385 108,398 43,508 985,489 7,408
10,281 12,040 2,015 11,775 211
115,593 111,732 49,890 850,247 4,846
133 0 0 0 0
(33,167) (33,131) (25,052) (11,917) 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
11,545 17,757 16,655 135,384 2,351
3,328,032 523,889 0 0 5,812,258
0 0 0 0 0
Serviciosde CréditoAssociates
39
Marzo 2004
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses por cartera de crédito vigente
Intereses por cartera de crédito vencida
Intereses y rendimientos a favor de inversiones en valores
Intereses de disponibilidades
Comisiones a favor por operaciones de crédito
Premios
Utilidad por valorizaciones provenientes de
ingresos que forman parte del margen financiero
Gastos por intereses
Intereses a cargo por pasivos bursátiles
Intereses a cargo por préstamos bancarios y
de otros organismos
Comisiones a cargo por operaciones
que representan ajuste al rendimiento
Intereses por obligaciones subordinadas
Pérdida por valorización de gastos o
egresos que forman parte del margen financiero
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero)
Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas
Comisiones y tarifas pagadas
Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos
Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados
I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado Neto
Hipotecaria Fincasa Hipotecaria GMAC
Comercial América Hipotecaria México Financiera
90,850 97,570 97,420 505,048 72,372
76,842 80,999 80,373 439,815 59,126
65 0 0 0 0
0 616 1,472 0 562
750 13 4 5 0
13,193 15,364 15,570 64,951 9,383
0 0 0 275 0
0 578 0 3 3,300
54,329 55,720 55,071 29,560 53,635
2,188 0 1,956 0 0
52,141 55,720 53,116 29,560 53,635
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(3,854) (3,915) (1,948) (16,941) (655)
32,668 37,935 40,400 458,547 18,081
5,526 1,508 4,455 87,821 3,822
27,141 36,426 35,945 370,726 14,259
16,919 4,225 9,130 0 0
5,977 0 3,609 2,033 26
0 0 0 0 0
38,083 40,651 41,467 368,693 14,233
13,342 17,520 18,032 202,405 9,335
24,742 23,130 23,435 166,288 4,898
602 326 911 47,293 5
0 0 1,217 0 387
25,344 23,457 23,129 213,582 4,515
13,799 5,178 6,474 72,114 1,372
0 (521) 0 (2,076) (792)
11,545 17,757 16,655 139,391 2,351
0 0 0 (4,007) 0
11,545 17,757 16,655 135,384 2,351
Serviciosde CréditoAssociates
Estados Financieros(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores
Títulos para negociar
Títulos disponibles para la venta
Títulos conservados a vencimiento
Títulos recibidos en reporto
Cartera de crédito vigente
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos a entidades gubernamentales
(-) Intereses de cartera de
crédito vigente cobrados por anticipado
Cartera de crédito vencida
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos vencidos a entidades gubernamentales
Otros adeudos vencidos
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios
Otras cuentas por cobrar (neto)
Bienes adjudicados
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto)
Inversiones permanentes en acciones
Impuestos diferidos (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos
Otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación
Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital social
Primas en venta de acciones
Capital Ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta
Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable
Resultado por tenencia de activos no monetarios
Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Resultado neto
Cuentas de Orden
Apertura de créditos irrevocables
Otras obligaciones contingentes
40
Estado de Contabilidad
Servicios Finan- Hipotecaria Financiera Financiera Caterpillar
cieros Navistar Vanguardia Compartamos Independencia Crédito
2,034,070 2,012,549 1,014,645 988,637 902,894
13,237 35,947 25,695 26,643 2,734
0 26 121,162 0 0
0 26 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 121,162 0 0
1,900,581 1,842,997 823,547 835,281 1,020,086
1,900,581 0 0 0 1,020,086
0 0 823,547 835,281 0
0 1,842,997 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
74,877 56,864 4,283 77,853 243,471
74,877 0 0 0 243,471
0 0 4,283 77,853 0
0 56,864 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(44,783) (11,800) (32,636) (81,345) (364,000)
37,592 78,120 6,485 13,579 281
22,790 0 0 0 0
25 2,444 35,708 58,319 37
0 0 0 0 0
16,482 3,341 0 27,332 0
13,269 4,611 30,402 30,975 286
1,666,655 1,854,892 620,166 657,981 854,272
502,649 0 203,536 50,206 0
1,094,364 1,777,386 360,198 561,554 813,606
65,853 77,506 56,432 46,221 37,326
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
3,789 0 0 0 3,340
367,415 157,657 394,479 330,656 48,622
100,333 147,761 70,525 118,279 318,973
100,333 147,620 70,525 117,447 318,973
0 141 0 832 0
267,082 9,896 323,954 212,377 (270,351)
17,661 2,391 6,490 12,273 4,918
232,517 777 272,869 154,364 (285,336)
0 0 0 13,023 0
719 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 (129) 0 0
16,186 6,727 44,724 32,716 10,067
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
41
Marzo 2004
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses por cartera de crédito vigente
Intereses por cartera de crédito vencida
Intereses y rendimientos a favor de inversiones en valores
Intereses de disponibilidades
Comisiones a favor por operaciones de crédito
Premios
Utilidad por valorizaciones provenientes de
ingresos que forman parte del margen financiero
Gastos por intereses
Intereses a cargo por pasivos bursátiles
Intereses a cargo por préstamos bancarios y
de otros organismos
Comisiones a cargo por operaciones
que representan ajuste al rendimiento
Intereses por obligaciones subordinadas
Pérdida por valorización de gastos o
egresos que forman parte del margen financiero
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero)
Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas
Comisiones y tarifas pagadas
Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos
Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados
I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado Neto
Servicios Finan- Hipotecaria Financiera Financiera Caterpillar
cieros Navistar Vanguardia Compartamos Independencia Crédito
67,217 58,316 164,185 188,374 52,135
66,879 45,935 161,912 135,643 12,548
0 110 8 6,808 0
332 0 1,827 0 0
5 184 438 457 8
0 11,823 0 45,466 1,189
0 0 0 0 0
0 265 0 0 38,390
30,140 33,673 14,413 21,446 43,604
0 0 4,369 1,413 0
30,140 32,040 8,484 20,033 4,262
0 1,633 2,556 0 0
0 0 0 0 0
0 0 (997) 0 39,343
(6,462) (2,448) (6,695) (3,966) (677)
30,615 22,195 143,077 162,962 7,854
1,955 4,676 4,745 18,471 (2,285)
28,660 17,519 138,332 144,492 10,139
4,453 14,906 580 0 0
1,680 5,574 0 390 0
0 0 0 0 0
31,433 26,851 138,912 144,102 10,139
15,595 16,218 66,955 101,089 507
15,838 10,633 71,958 43,013 9,632
5,361 1,420 1,531 10,095 622
(260) 246 2,956 1,303 186
21,460 11,808 70,533 51,805 10,067
5,274 6,542 25,809 24,868 0
0 1,461 0 5,778 0
16,186 6,727 44,724 32,716 10,067
0 0 0 0 0
16,186 6,727 44,724 32,716 10,067
Estados Financieros(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores
Títulos para negociar
Títulos disponibles para la venta
Títulos conservados a vencimiento
Títulos recibidos en reporto
Cartera de crédito vigente
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos a entidades gubernamentales
(-) Intereses de cartera de
crédito vigente cobrados por anticipado
Cartera de crédito vencida
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos vencidos a entidades gubernamentales
Otros adeudos vencidos
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios
Otras cuentas por cobrar (neto)
Bienes adjudicados
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto)
Inversiones permanentes en acciones
Impuestos diferidos (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos
Otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación
Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital social
Primas en venta de acciones
Capital Ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta
Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable
Resultado por tenencia de activos no monetarios
Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Resultado neto
Cuentas de Orden
Apertura de créditos irrevocables
Otras obligaciones contingentes
42
Estado de Contabilidad
Sociedad Finan- GMAC Hipotecaria
ciera Associates Hipotecaria Casa Mexicana
932,364 562,588 851,026 661,488 634,653
12,428 1,481 24,254 6,563 4,863
170,280 7,311 47,699 6,824 4,800
0 7,311 0 6,824 0
0 0 31,155 0 0
0 0 0 0 4,800
170,280 0 16,545 0 0
687,631 370,211 773,314 631,618 608,207
687,631 372,096 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 773,314 631,618 608,207
0 0 0 0 0
0 1,885 0 0 0
59,395 299,703 0 841 7,063
59,395 299,703 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 841 7,063
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(2,678) (175,909) (3,861) (1,583) (773)
1,573 5,294 2,772 8,717 3,000
0 0 0 0 1,373
2,982 0 102 1,808 4,968
0 0 0 0 0
0 32,410 1,671 0 0
753 22,088 5,073 6,700 1,151
900,856 428,080 797,136 600,219 563,045
0 0 0 0 0
722,946 391,457 766,714 593,352 548,719
177,910 29,955 22,073 5,335 14,326
0 0 0 0 0
0 0 0 1,042 0
0 6,668 8,349 489 0
31,508 134,508 53,890 61,269 71,609
83,427 168,569 37,113 52,544 53,856
83,427 168,569 37,113 47,736 53,404
0 0 0 4,808 452
(51,919) (34,061) 16,776 8,725 17,753
0 3,196 510 0 307
(49,865) (6,739) 16,518 6,587 14,811
0 0 0 0 0
(2,684) (10,810) 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
630 (19,708) (251) 2,138 2,634
0 0 1,777,185 0 0
0 0 0 0 0
OperacionesHipotecariasde México
Sociedad deFomento a la
Educación Superior
43
Marzo 2004
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses por cartera de crédito vigente
Intereses por cartera de crédito vencida
Intereses y rendimientos a favor de inversiones en valores
Intereses de disponibilidades
Comisiones a favor por operaciones de crédito
Premios
Utilidad por valorizaciones provenientes de
ingresos que forman parte del margen financiero
Gastos por intereses
Intereses a cargo por pasivos bursátiles
Intereses a cargo por préstamos bancarios y
de otros organismos
Comisiones a cargo por operaciones
que representan ajuste al rendimiento
Intereses por obligaciones subordinadas
Pérdida por valorización de gastos o
egresos que forman parte del margen financiero
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero)
Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas
Comisiones y tarifas pagadas
Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos
Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados
I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado Neto
Sociedad Finan- GMAC Hipotecaria
ciera Associates Hipotecaria Casa Mexicana
20,303 26,232 21,661 21,469 19,659
7,331 14,896 15,638 15,330 14,569
0 9,850 0 0 0
0 155 260 214 192
0 0 0 18 8
0 1,331 6,747 5,472 4,890
1,261 0 0 0 0
11,711 0 (984) 435 0
16,184 10,861 11,802 10,389 8,175
0 0 0 0 0
3,763 10,527 11,802 10,062 8,175
0 0 0 327 0
0 0 0 0 0
12,421 334 0 0 0
(463) (2,501) (960) (867) (1,242)
3,656 12,870 8,899 10,213 10,243
64 10,991 692 385 0
3,592 1,879 8,207 9,828 10,243
0 0 43 1,527 1,927
110 4 12 2,408 1,787
0 0 0 0 0
3,482 1,874 8,238 8,947 10,383
3,164 10,959 9,107 6,159 6,701
318 (9,084) (869) 2,788 3,682
312 1,463 221 954 319
0 0 119 0 21
630 (7,621) (768) 3,741 3,980
0 4,188 1,717 1,372 1,346
0 (7,899) 2,234 (231) 0
630 (19,708) (251) 2,138 2,634
0 0 0 0 0
630 (19,708) (251) 2,138 2,634
OperacionesHipotecariasde México
Sociedad deFomento a la
Educación Superior
Estados Financieros(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores
Títulos para negociar
Títulos disponibles para la venta
Títulos conservados a vencimiento
Títulos recibidos en reporto
Cartera de crédito vigente
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos a entidades gubernamentales
(-) Intereses de cartera de
crédito vigente cobrados por anticipado
Cartera de crédito vencida
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos vencidos a entidades gubernamentales
Otros adeudos vencidos
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios
Otras cuentas por cobrar (neto)
Bienes adjudicados
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto)
Inversiones permanentes en acciones
Impuestos diferidos (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos
Otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación
Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital social
Primas en venta de acciones
Capital Ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta
Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable
Resultado por tenencia de activos no monetarios
Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Resultado neto
Cuentas de Orden
Apertura de créditos irrevocables
Otras obligaciones contingentes
44
Estado de Contabilidad
Cemex Fomento Terras
Capital Hipotecario Hipotecaria Ficen
539,070 117,597 86,874 101,947 115,354
1,056 2,761 35,510 6,002 13,368
0 7,498 1,355 0 21,778
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 1,355 0 21,778
0 7,498 0 0 0
535,611 105,026 40,968 67,766 79,656
535,611 0 0 67,766 0
0 0 0 0 0
0 105,026 40,968 0 0
0 0 0 0 79,656
0 0 0 0 0
528 0 0 14,807 0
528 0 0 14,807 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(136) 0 0 (2,969) 0
352 128 5,839 1,983 0
0 0 0 624 0
452 1,345 0 602 329
891 0 0 543 0
318 0 0 9,709 0
0 839 3,202 2,880 223
363,879 99,115 43,285 57,146 85,623
0 0 0 0 0
362,980 85,014 40,939 54,113 80,498
899 14,101 2,346 2,732 5,125
0 0 0 0 0
0 0 0 301 0
0 0 0 0 0
175,191 18,482 43,589 44,801 29,730
166,031 50,911 42,867 98,629 43,238
166,031 50,911 42,867 98,629 43,238
0 0 0 0 0
9,160 (32,429) 722 (53,827) (13,508)
322 0 0 2,042 24
8,286 (31,026) 0 (17,495) (12,006)
0 0 0 530 0
0 0 0 (36,902) 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
552 (1,402) 722 (2,003) (1,525)
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
CorporaciónFinanciera
América del Norte
45
Marzo 2004
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses por cartera de crédito vigente
Intereses por cartera de crédito vencida
Intereses y rendimientos a favor de inversiones en valores
Intereses de disponibilidades
Comisiones a favor por operaciones de crédito
Premios
Utilidad por valorizaciones provenientes de
ingresos que forman parte del margen financiero
Gastos por intereses
Intereses a cargo por pasivos bursátiles
Intereses a cargo por préstamos bancarios y
de otros organismos
Comisiones a cargo por operaciones
que representan ajuste al rendimiento
Intereses por obligaciones subordinadas
Pérdida por valorización de gastos o
egresos que forman parte del margen financiero
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero)
Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas
Comisiones y tarifas pagadas
Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos
Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados
I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado Neto
Cemex Fomento Terras
Capital Hipotecario Hipotecaria Ficen
11,989 2,143 984 3,189 2,330
11,384 1,862 829 2,701 1,330
0 0 0 123 0
605 0 0 0 38
0 3 155 35 358
0 158 0 408 0
0 95 0 0 0
0 26 0 (77) 604
5,876 1,088 667 1,803 2,127
0 0 0 0 0
5,876 1,088 667 1,638 1,330
0 0 0 165 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 797
(2,839) (311) (868) (442) (500)
3,274 744 (552) 944 (297)
0 0 0 (227) 0
3,274 744 (552) 1,171 (297)
0 0 4,109 0 114
9 2 584 0 131
0 0 0 0 (102)
3,265 742 2,974 1,171 (416)
2,203 2,150 2,229 3,083 956
1,062 (1,408) 745 (1,912) (1,371)
(4) 5 1,388 155 0
38 0 896 245 0
1,020 (1,402) 1,237 (2,003) (1,371)
468 0 515 0 154
0 0 0 0 0
552 (1,402) 722 (2,003) (1,525)
0 0 0 0 0
552 (1,402) 722 (2,003) (1,525)
CorporaciónFinanciera
América del Norte
Estados Financieros(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores
Títulos para negociar
Títulos disponibles para la venta
Títulos conservados a vencimiento
Títulos recibidos en reporto
Cartera de crédito vigente
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos a entidades gubernamentales
(-) Intereses de cartera de
crédito vigente cobrados por anticipado
Cartera de crédito vencida
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos vencidos a entidades gubernamentales
Otros adeudos vencidos
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios
Otras cuentas por cobrar (neto)
Bienes adjudicados
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto)
Inversiones permanentes en acciones
Impuestos diferidos (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos
Otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación
Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital social
Primas en venta de acciones
Capital Ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta
Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable
Resultado por tenencia de activos no monetarios
Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Resultado neto
Cuentas de Orden
Apertura de créditos irrevocables
Otras obligaciones contingentes
46
Estado de Contabilidad
Hipotecaria Crédito Financiera Prime
Associates Progreso Alcanza Capital
70,413 50,557 47,453 40,570 29,458
23,377 23 8,257 511 7,043
0 50,084 0 10,651 220
0 50,084 0 10,651 220
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
43,707 49 31,080 24,790 22,125
43,707 0 0 0 22,125
0 0 31,080 24,790 0
0 49 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 124 504 0
0 0 0 0 0
0 0 124 504 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(421) (26) (99) (885) 0
868 424 1,262 2,451 0
0 0 0 0 0
1,145 0 4,220 1,839 18
0 0 0 0 0
0 4 2,034 205 0
1,737 0 576 504 52
37,505 7 11,188 11,771 82
0 0 10,000 0 0
33,558 0 0 0 0
3,947 7 1,188 1,018 82
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 1 0 10,753 0
32,908 50,549 36,266 28,799 29,376
46,987 58,557 40,000 34,705 59,725
46,987 58,557 40,000 34,705 59,725
0 0 0 0 0
(14,079) (8,008) (3,734) (5,906) (30,348)
1,704 445 0 0 2,295
(14,912) 2,598 (3,714) (5,595) (11,973)
2,678 0 0 0 0
(3,042) (10,673) 652 0 (20,507)
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
(508) (378) (673) (311) (163)
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
De LageLanden
Agricredi
47
Marzo 2004
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses por cartera de crédito vigente
Intereses por cartera de crédito vencida
Intereses y rendimientos a favor de inversiones en valores
Intereses de disponibilidades
Comisiones a favor por operaciones de crédito
Premios
Utilidad por valorizaciones provenientes de
ingresos que forman parte del margen financiero
Gastos por intereses
Intereses a cargo por pasivos bursátiles
Intereses a cargo por préstamos bancarios y
de otros organismos
Comisiones a cargo por operaciones
que representan ajuste al rendimiento
Intereses por obligaciones subordinadas
Pérdida por valorización de gastos o
egresos que forman parte del margen financiero
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero)
Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas
Comisiones y tarifas pagadas
Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos
Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados
I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado Neto
Hipotecaria Crédito Financiera Prime
Associates Progreso Alcanza Capital
3,488 723 4,731 3,932 615
2,745 6 4,640 2,426 613
54 0 0 92 0
69 714 86 0 0
15 0 5 356 2
0 3 0 1,058 0
0 0 0 0 0
605 0 0 0 0
848 0 40 0 0
0 0 0 0 0
76 0 40 0 0
165 0 0 0 0
0 0 0 0 0
607 0 0 0 0
(563) (847) (564) (421) (492)
2,077 (124) 4,127 3,511 124
105 0 97 346 0
1,973 (124) 4,030 3,166 124
0 0 397 0 0
4 0 0 17 0
0 0 0 0 0
1,969 (124) 4,427 3,148 124
2,502 245 5,111 3,304 288
(533) (369) (684) (156) (164)
25 0 0 44 1
0 0 (11) 199 0
(508) (369) (673) (311) (163)
0 0 0 0 0
0 (9) 0 0 0
(508) (378) (673) (311) (163)
0 0 0 0 0
(508) (378) (673) (311) (163)
De LageLanden
Agricredi
Estados Financieros(Miles de pesos)
Activo
Disponibilidades
Inversiones en valores
Títulos para negociar
Títulos disponibles para la venta
Títulos conservados a vencimiento
Títulos recibidos en reporto
Cartera de crédito vigente
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos a entidades gubernamentales
(-) Intereses de cartera de
crédito vigente cobrados por anticipado
Cartera de crédito vencida
Créditos comerciales
Créditos al consumo
Créditos a la vivienda
Créditos vencidos a entidades gubernamentales
Otros adeudos vencidos
Estimaciones preventivas para riesgos crediticios
Otras cuentas por cobrar (neto)
Bienes adjudicados
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto)
Inversiones permanentes en acciones
Impuestos diferidos (neto)
Otros activos, cargos diferidos e intangibles
Pasivo
Pasivos bursátiles
Préstamos bancarios y de otros organismos
Otras cuentas por pagar
Obligaciones subordinadas en circulación
Impuestos diferidos (neto)
Créditos diferidos
Capital Contable
Capital Contribuido
Capital social
Primas en venta de acciones
Capital Ganado
Reservas de capital
Resultado de ejercicios anteriores
Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta
Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable
Resultado por tenencia de activos no monetarios
Ajustes por obligaciones laborales al retiro
Resultado neto
Cuentas de Orden
Apertura de créditos irrevocables
Otras obligaciones contingentes
48
Estado de ContabilidadFinarmex
33,721
311
4,550
0
4,550
0
0
17,037
17,037
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(300)
1,848
0
1,467
0
1,740
7,068
10,109
0
9,379
731
0
0
0
23,612
31,173
31,173
0
(7,562)
0
(4,356)
187
65
0
0
(3,458)
0
0
49
Marzo 2004
Estado de Resultados
Ingresos por intereses
Intereses por cartera de crédito vigente
Intereses por cartera de crédito vencida
Intereses y rendimientos a favor de inversiones en valores
Intereses de disponibilidades
Comisiones a favor por operaciones de crédito
Premios
Utilidad por valorizaciones provenientes de
ingresos que forman parte del margen financiero
Gastos por intereses
Intereses a cargo por pasivos bursátiles
Intereses a cargo por préstamos bancarios y
de otros organismos
Comisiones a cargo por operaciones
que representan ajuste al rendimiento
Intereses por obligaciones subordinadas
Pérdida por valorización de gastos o
egresos que forman parte del margen financiero
Resultado por posición monetaria neto (margen financiero)
Margen financiero
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Margen financiero ajustado por riesgos crediticios
Comisiones y tarifas cobradas
Comisiones y tarifas pagadas
Resultado por intermediación
Ingresos (egresos) totales de la operación
Gastos de administración
Resultado de la operación
Otros productos
Otros gastos
Resultado antes de ISR y PTU
I. S. R. y P. T. U. causados
I. S. R. y P. T. U. diferidos
Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas
Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas
Resultado Neto
Finarmex
670
480
0
60
0
128
0
2
39
0
39
0
0
0
(237)
394
137
257
8
0
0
266
3,557
(3,292)
94
260
(3,458)
0.00
0
0
0.00
(3,458)
0.00
0
(3,458)
CIRCULARES Y OTRAS DISPOSICIONES VIGENTES
Sociedades Financieras deObjeto Limitado
53
Circulares y otras disposiciones vigentesEnero 2000 / Junio 2004
CIRCULAR FECHA CONTENIDO
1459 Enero 28 / 2000 CRITERIOS CONTABLES. Se dan a conocer los criterios de contabilidad para las sociedades financieras de objeto
limitado aplicables a partir del 1 de enero de 2000, los cuales actualizan y compilan los criterios expedidos con
anterioridad como resultado del análisis de la información elaborada con base en tales criterios y con motivo de
diversas innovaciones en materia contable tanto en el ámbito nacional como internacional.
1475 Julio 26 / 2000 VALUACION DE VALORES, DOCUMENTOS E INSTRUMENTOS FINANCEROS. Se dan a conocer disposiciones
que prevén el que esas entidades utilicen exclusivamente precios actualizados para valuación de sus valores,
documentos e instrumentos financieros, provistos por proveedores de precios.
1478 Septiembre 12 / 2000 CRITERIOS CONTABLES. Se adecua el catalogo de cuentas aplicable a esas sociedades inmobiliarias, así como los
modelos de balance general y estado de resultados.
1482 Septiembre 29 / 2000 VALUACION DE VALORES, DOCUMENTOS E INSTRUMENTOS FINANCEROS. Se difiere la entrada en vigor de la
circular 1475 hasta el 1 de noviembre de 2000, así como se deja sin efectos respecto de las sociedades financieras
de objeto limitado, organizaciones auxiliares del crédito y casas de cambio.
1486 Octubre 26 / 2000 CRITERIOS CONTABLES. Se dan a conocer disposiciones que adecuan la información que esas sociedades
proporcionan a la CNBV.
1491 Octubre 30 / 2000 CRITERIOS CONTABLES. Se dan a conocer actualizaciones a distintos criterios contables con motivo de diversas
adecuaciones en materia contable en los ámbitos nacional e internacional.
1513 Enero 11 / 2002 RESERVAS PARA PENSIONES DE PERSONAL Y PRIMAS DE ANTIGÜEDAD. Se da a conocer la disposición que
señala como innecesaria la obligación de presentar a la Comisión, la información anual de valuación actuarial
relativa a las obligaciones relacionadas con los fondos de pensiones o jubilaciones del personal, así como las
primas de antigüedad correspondientes, toda vez que la misma es registrada, presentada y revelada conforme a
los criterios de contabilidad expedidos por la propia Comisión.
S/N Agosto 15 / 2002 OPERACIONES RELEVANTES, INUSUALES Y PREOCUPANTES. Se expide resolución por la que se da a conocer el
formato integrado de reporte para operaciones relevantes, inusuales y preocupantes, así como el instructivo para
su llenado.
S/N Diciembre 17 / 2002 CALENDARIO 2003. Disposiciones de carácter general que señalan los días del año 2003, en que las entidades
financieras sujetas a la supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, deberán cerrar sus puertas y
suspender operaciones.
Disposiciones Abril 9 / 2003 DISPOSICIONES APLICABLES A LAS OPERACIONES CON VALORES QUE REALICEN LOS DIRECTIVOS Y
EMPLEADOS DE ENTIDADES FINANCIERAS. Se expiden disposiciones que establecen una regulación que tienda
a prevenir el probable conflicto de intereses y uso indebido de información privilegiada o confidencial en la celebración
de las operaciones que con valores realicen los directivos y empleados de entidades financieras.
S/N diciembre 2 / 2003 CALENDARIO 2004. Disposiciones de carácter general que señalan los días del año 2004, en que las entidades
financieras sujetas a la supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, deberán cerrar sus puertas y
suspender operaciones.
