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Situación Actual del Mercado de Valores de Panamá
Marelissa Quintero de Stanziola
Superintendente
Presentación en la 10ma versión del Día de Actualidad al Inversionista
Panamá, 20 de septiembre 2016
1
2
Las opiniones y puntos de vista vertidos en esta presentación son a título personal y no representan
necesariamente la posición oficial de la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá.
Contenido
I. Emisores
II. Casas de Valores
III. Asesores de Inversión
IV. Fondos de Pensiones
3
4
Entes Regulados y Supervisados
373 Entidades
Casas de Valores
89
Asesores de Inversión
61
Emisores
164
Fondos de Pensiones
2
Entidades Autorreguladas
2
Administradoras de Inversión
17
Sociedades de Inversión
27
1,918 Personas Naturales
Corredores y Analistas
1,322
Ejecutivos Principales
532
Ej. Pri. Administrador de Inversiones
64
Emisores
5 *Cifras al 30 de junio de 2016
Elaboradas por la Unidad de Estudios Financieros
Emisores
6
54%
18%
11%
9%6% 2%
Financiero Industria Inmobiliario
Comercio Servicio Otros
164 Emisores
Número de Emisores
7
13
21
9
11
0
5
10
15
20
25
Nuevos Recurrentes
2015
2016
Emisiones Registradas
8
420 243
695
166
848 799 1,330
1,143
2,072
1,023
2,318
1,713
3,071
3,579
1,700
2,944
4,669
1,869
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
Registrados En Trámite
6,538
(en millones de dólares)
Tipo de Valor
9
43%
4%
52%
1%
Bonos Notas Corporativas Cuotas de Participación VCN`S
Casas de Valores
10 *Cifras al 30 de junio de 2016
Elaboradas por la Unidad de Estudios Financieros
Licencias Vigentes
11
10 • Bancos con Licencia de Casa de Valores
16 • Casas de Valores Subsidiarias de Bancos
63 • Casas de Valores Independientes
20 31 30 29 33 33 34
40 46
52
68 71 81
87 100
94 89
0
20
40
60
80
100
120
Procedencia del Capital
12
33%
19%10%
9%
6%
4%
4%
3%
3%2%1%1%1%1%1%1% Panamá
Venezuela
Argentina
Colombia
Suiza
Andorra
USA
Brasil
Uruguay
Caimán
Bahamas
Islas Vírgenes Británicas
México
Dominicana
Perú
Chile
Según País de Procedencia 33% Capital Panameño
Total de Montos Transados
13
-
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
Transacciones Locales Transacciones Fuera de Bolsa Transacciones Internacionales
(en millones de dólares)
14
Total de Montos Transados Enero – Junio 2016 (en millones de dólares)
Casas de Valores Montos
Transados % del Mercado
Investop Brokers, Inc. 3,749,327,698 8.61%
J. Safra Sarasin Asset Management, S.A. 3,488,463,123 8.02%
Valores BanColombia Panamá, S.A. 2,187,387,660 5.03%
BP Securities, S.A. 1,869,191,931 4.29%
Swetwater Securities, Inc. 1,864,411,872 4.28%
Andbanc (Panamá), S.A. 1,573,449,098 3.62%
PKB Banca Privada (Panamá), S.A. 1,553,607,652 3.57%
AV Securities, Inc. 1,509,229,016 3.47%
MMG Bank Corporation 1,494,133,755 3.43%
SFC Investments, S.A. 1,477,988,845 3.40%
Otras Casas de Valores 22,753,752,582 52.28%
Total Transado Enero – Junio 2016 43,520,943,232 100.00%
15
Cartera Propia Cartera Administrada
Casas de Valores Montos
Transados % del
Mercado
AV Securities, Inc. 1,508,903,378 14.82%
SFC Investments, S.A. 1,232,250,292 12.10%
Andbanc (Panamá), S.A.
986,746,475 9.69%
Mcc Seminario Securities, Inc.
847,066,638 8.32%
Correval Panamá, S.A 583,074,233 5.73%
Otras Casas de Valores 5,024,184,832 49.34%
Total Transado Enero – Junio 2016
10,182,225,848 100.00%
Casas de Valores Montos
Transados % del
Mercado
J. Safra Sarasin Asset Management, S.A.
3,488,463,123 10.46%
Investop Brokers, Inc. 3,253,714,424 9.76%
BP Securities, S.A. 1,869,191,931 5.61%
Swetwater Securities, Inc.
1,864,411,872 5.59%
Valores BanColombia Panamá, S.A.
1,774,086,092 5.32%
Otras Casas de Valores 21,088,849,942 63.26%
Total Transado Enero – Junio 2016
3,338,717,384 100.00%
Total de Montos Transados Enero – Junio 2016 (en millones de dólares)
Cartera Administrada
16
41.2%
2.0%
1.9%
25.1%
2.0%
11.0%
8.1%
4.1%
4.7%
0.0%
0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 45.0%
Bonos
Letras Del Tesoro
Valores Negociable
Acciones Comunes
Acciones Preferidas
Acciones Cuotas
Efectivo
Inversión
Otros
CFD
Asesores de Inversión
17 *Cifras al 30 de junio de 2016
Elaboradas por la Unidad de Estudios Financieros
18
Licencias Vigentes
42% Capital Panameño
1 2 2 2 2 7 8
14 16
26
37 42
45
59 60 62
0
10
20
30
40
50
60
70
Cartera Administrada
19
Asesores de Inversión Monto Administrado
% del Mercado jul-16
UBS 3,063.05 39%
Iam Asesores 935.00 12%
Finec Asset Management 509.69 6%
Summa Asset Management 370.03 5%
SP Capital International 333.27 4%
Everest Capital partners Intl. 299.51 4%
Aurora Asset Management 255.35 3%
CHF Advisors 211.26 3%
BCP Advisors 162.36 2%
Pramadex Corp. 150.95 2%
Otros Asesores de Inversión 1,633.96 21%
Total de Cartera Administrada 7,924.43 100%
(en millones de dólares)
Composición de la Cartera
20
3,224 (41%)
1,453 (18%) 1,344 (17%) 1,344 (17%)
459 (6%)
88 (1%) 13 (0.2%) 0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
Otros (fondosde inversión,
productosestructurados,
metales,depositos,derivados,
etc.)
AccionesComunes
BonosPrivados
BonosEstatales
Efectivo AccionesPreferidas
VCN`S
(en millones de dólares)
Fondos de Pensiones
21 *Cifras al 30 de junio de 2016
Elaboradas por la Unidad de Estudios Financieros
Afiliados
22
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 jul.16
Progreso Profuturo
2000 – 5,925 afiliados Jun 2016 – 68,926 afiliados
Fondos Administrados
23
(en millones de dólares)
-
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
jun
-14
jul-
14
ag
o-1
4
sep
-14
oct
-14
no
v-1
4
dic
-14
en
e-1
5
feb
-15
ma
r-1
5
ab
r-1
5
ma
y-1
5
jun
-15
jul-
15
ag
o-1
5
sep
-15
oct
-15
no
v-1
5
dic
-15
en
e-1
6
feb
-16
ma
r-1
6
ab
r-1
6
ma
y-1
6
jun
-16
Composición
24
(en millones de dólares)
60%15%
10%
8%4% 4%
Instituciones Financieras Instituciones No Financieras
Deuda Gubernamental Acciones
Emisores Extranjeros Fondos Mutuos de Inversión
¡Muchas gracias!
25
@Supervalores_Pa
www.supervalores.gob.pa
Ciudad de Panamá, Calle 50, Edificio Global Plaza, Piso 8
(507) 501-1700