situación económica y agenda del mefgestion2.e3.pe/doc/0/0/0/0/7/7655.pdf · 2012. 8. 31. ·...
TRANSCRIPT
Situación Económica y
Agenda del MEF
Luis Miguel CastillaMinistro de Economía y Finanzas
Ministerio de Economía y Finanzas
SITUACIÓN ECONÓMICA
2
Fuente: Bloomberg, FMI.
Desaceleración de la economía mundial
3
EE.UU.: Tasa de Desempleo se mantiene alta(Tasa de Desempleo %, PBI Var. T/T % anualizada)
4,6
9,6
8,18,3
2
4
6
8
10
2007 2010 2012-Abr 2012-Jul
Europa 2T2012: Recesión alcanza a economías clave (PBI, Var.% anual )
-3,3
-2,5
-1,3
-0,5
-0,5
-0,4
0,3
1,0
1,0
-4 -2 0 2
Portugal
Italia
España
Reino Unido
Paises Bajos
Zona Euro
Francia
Austria
Alemania
Contracción
Crecimiento
-10
0
10
20
30
40
M-11 M-11 J-11 S-11 N-11 E-12 M-12 M-12 Jul-12
China: Se reducen las exportaciones(Var.% anual )
Menores cotizaciones para los metales, mientras sequías
elevan precios de productos agrícolas
4Fuente: Bloomberg.
Cotización Internacional de Materias Primas(Var % Anual, del 1 al 27 de agosto)
Productos Unidad Medida
Precio
Promedio
Agosto 2012
Var.% Anual
Ago12 / Ago11
Plata US$/onza troy 29 -29
Estaño ¢US$/libra 837 -25
Plomo ¢US$/libra 85 -21
Zinc ¢US$/libra 82 -18
Cobre ¢US$/libra 339 -17
Oro US$/onza troy 1 621 -7
Petróleo WTI US$/barril 94 9
Trigo US$/tm 315 11
Maíz US$/tm 319 12
Fuente: BCRP, SUNAT.
Caída de exportaciones peruanas por menores precios,
menores volúmenes tradicionales, y menores pedidos
5
Exportaciones No Tradicionales Crecen (Var.% anual)
Exportaciones NT: Agropecuarios y Textiles(Var.% anual)
-20.7
13.4
-14.2
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
Ago-11 Oct-11 Dic-11 Feb-12 Abr-12 Jun-12
Tradicionales
No tradicionales
Totales
25.7
14.0
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
Ago-11 Oct-11 Dic-11 Feb-12 Abr-12 Jun-12
Agropecuarios
Textiles
6,1
7,0
14,7
7,1
10,5
9,8
8,4
7,6
6,7
0 5 10 15
PBI
PBI No Primario
Construcción
Comercio
Financiero y Seguros
Restaurantes y hoteles
Transporte y Comunicaciones
Servicios Prestados a Empresas
Resto de Otros Servicios
Sin embargo, a pesar de los factores externos, la
economía peruana crece por encima del 6%
Fuente: BCRP.
*Estimados MEF:. (P) :proyección. 6
PBI Sectorial – 1er Semestre 2012
(Var.% Anual)
Servicios representa el
39,2% del PBI, y creció
en total 7,4% en el 1er
Semestre del 2012.
PBI
(Var.% Anual)
Inversión Privada
(Var.% Anual)
6,7
5,5
6,1 6,1
7,0
2
3
4
5
6
7
8
III-11 IV-11 I-12 II-12 Jul-12 (p)
15,7
8,1
13,6
0
4
8
12
16
1S2011 2S2011 1S2012
Sólido crecimiento del consumo e inversión privada
Fuente: BCRP. 7
Importaciones de Bienes de
Consumo Duradero(Var. % anual)
Confianza del Consumidor –
Solo Julios
(Puntos)
4645
48
5354
55
40
42
44
46
48
50
52
54
56
58
60
J-07 J-08 J-09 J-10 J-11 J-12
Venta de Vehículos Ligeros Nuevos(Var. % anual)
Consumo Interno de Cemento
(Var.% anual)
Importaciones de Bienes de Capital
(Var.% anual)
19,6 19,3
23,7
18,7
34,336,7
40,4
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 Jul-12
34,7
49,6
20,4
14,817,2
10,8
24,3
0
10
20
30
40
50
60
I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 Jul-12
33,5
16,7
35,9
20,0
46,0 47,4 46,1
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 Jul-12
5,0
0,72,0
5,4
13,3
17,7
22,7
0
5
10
15
20
25
I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 Jul-12
Demanda Interna(Var. % anual)
5,55,2 5,2
7,5
2
3
4
5
6
7
8
III-11 IV-11 I-12 II-12
La inversión pública creció 33% en el primer semestre
Producto Bruto Interno
Ene-Jul 2011 Ene-Jul 2012 Var % Ene-Jul 2011 Ene-Jul 2012 Var %
GL 7 497 18 448 146% 6 734 14 980 122%
GN 2 502 4 217 69% 658 906 38%
GR 1 554 5 738 269% 390 960 146%
Total general 11 553 28 403 146% 7 782 16 846 116%
Niveles de GobiernoMonto de Inversión (Millones S/.) Número de proyectos
Inversión Pública - Viabilizada 2012 (Enero - Julio)
1T 2T 1S
Crecimiento: Variación porcentual real
PBI 6,1 6,1 6,1
I. Demanda interna 5,2 7,5 6,4
a. Consumo privado 6,0 5,8 5,9
b. Consumo público -0,7 10,6 5,0
c. Inversión Privada 13,7 13,5 13,6
d. Inversión Pública 37,2 30,3 33,5
e. Variación de Inventarios -275 -21 -70
II. Exportaciones 17,9 -2,5 7,2
III. Importaciones 11,3 5,7 8,4
2 012
Fuente: Banco de Proyectos MEF
Fuente: BCRP
200
220
240
260
280
300
320
340
E-12 F-12 M-12 A-12 M-12 J-12 J-12 A-12
Maíz
Trigo
Ago-12
La inflación total se aproxima a la meta superior del BCR (3%),
y la inflación de alimentos es una de las más bajas de la región
Índice de Precios al Consumidor y Alimentos - Julio 2012(Var. % Anual -12 meses)
Cotización Internacional del Maíz y Trigo(cUS$/Tm)
* América Latina y el Caribe corresponde a junio del 2012, de acuerdo a FAO.
Fuente: Bloomberg, Bancos Centrales de cada País, INEI.
Índice de Precios al Consumidor(Var. % Anual - 12 meses)
3,3
5,1
2,5
4,4
5,2
6,0
4,6
5,6
6,5 6,6
8,7 8,9
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
Perú Ecuador Chile México Brasil LATAM y C.
IPC Total
IPC Alimentos
Var.% del 20 julio / 31 de mayo 2012Trigo: 43%
Maíz : 46%
9
0,9
3,3
-4
-2
0
2
4
6
8
E-10 J-10 N-10 A-11 S-11 F-12 J-12
IPM: Al por mayor
IPC: Al consumidor
Jul-12
*
País Moody's País S&P
Canadá Aaa Canadá AAA
Reino Unido Aaa Reino Unido AAA
Alemania Aaa Alemania AAA
Francia Aaa Hong Kong AAA
EEUU Aaa Francia AA+
Hong Kong Aa1 EEUU AA+
China Aa3 China AA-
Japón Aa3 Japón AA-
Chile Aa3 Chile A+
México Baa1 Italia BBB+
Rusia Baa1 España BBB+
Perú Baa2 Perú BBB
Brasil Baa2 Brasil BBB
Italia Baa2 México BBB
Colombia Baa3 Rusia BBB
India Baa3 Panamá BBB
Indonesia Baa3 Colombia BBB-
Panamá Baa3 India BBB-
Uruguay Baa3 Uruguay BBB-
España Baa3 Indonesia BB+
.
Fuente: Bloomberg.
La prudente y sana política económica del Perú es
reconocida por las agencias calificadoras del mundo
10
Riesgo País(Puntos Básicos)
(*) Moody's mejoró la calificación de Perú a Baa2
con perspectiva Positiva desde Baa3 (16/08/2012).
(**) Standard & Poor's mejoró la perspectiva de
Perú a BBB/Positivo de BBB/Estable (28/08/2012).
(**)120
140
160
180
200
220
240
260
A-12 M-12 J-12 A-12
Brasil México Perú Colombia Chile
Agos-12(*)
Fuente: Proyecciones MEF, WEO-FMI.
El Perú continuará creciendo en torno al 6,0%-6,5% con
una baja inflación
Perú: PBI Real(Var. % anual)
Inflación(Acumulada)
-2
0
2
4
6
8
10
1 997 1 999 2 001 2 003 2 005 2 007 2 009 2 011 2 013 2 015
0,2
2,1
4,7
2,8
2,0 2,0 2,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
5,6
2,5
4,2
7,26,9
6,0 6,06,5 6,5
0
1
2
3
4
5
6
7
8
91-95 96-00 01-05 06-10 2011 2012 2013 2014 2015
Crecimiento Promedio
2000-2011 5,8%
11
PBI América Latina 2013-2015(Var. % anual)
6,0
4,5 4,54,2 4,1
3,6
3,1
0
1
2
3
4
5
6
7
Perú Chile Colombia Argentina Brasil México Venezuela
Fuente: MINEM.
Hay importantes inversiones en marcha y se espera un
salto en la producción minera
Producción de Cobre estimada 2012-2016(TMF)
12
Proyecto Fecha Inicio (e) 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Ampliaciones
Antamina 4T2012 43 750 100 000 150 000 175 000 175 000
Cerro Verde 2T2016 100 000
Nuevos
Antapaccay 3T2012 94 118 160 000 160 000 160 000
Toromocho 2T2014 91 667 183 333 245 000
Constancia 2T2015 40 000 60 000
Las Bambas 2T2015 200 000 250 000
Prod. Amp y Nuevas 43 750 194 118 401 667 758 333 990 000
Producción Antiguas 1 234 033 1 234 954 1 256 536 1 274 620 1 274 621
Producción Total 1 235 198 1 277 783 1 429 071 1 658 203 2 032 953 2 264 621
Var. % Anual 3,4 11,8 16,0 22,6 11,4
Var % Acumulada 3,4 15,7 34,2 64,6 83,3
Mejor infraestructura para impulsar la competitividad y
cerrar brechas que afectan a los más pobres
Inversión pública(% del PBI)
13
APP: Cartera de principales proyectos por
sectores 2012-2013
Sector Nº ProyectosInversión Estimada
(US$ Millones)1 %
Transporte Vial 2 3 850 37
Ferroviarios 1 3 000 29
Hidrocarburos 3 1 090 11
Telecomunicaciones 3 718 7
Energía 5 585 6
Agricultura 2 503 5
Aeropuertos 1 420 4
Puertos y Navegabilidad 2 139 1Saneamiento 1 36 0,3
Otros 7 46 0,4
Total 26 10 351 100
S E C T O RN °
P R O Y E C T O S IN V E R S IÓ N E S T IM A D A
( U S $ M IL L O N E S ) *%
Tr a n s p o r te V ia l 2 3 , 8 5 0 . 8 3 7 %
F e r r o v ia r io s 1 3 , 0 0 0 . 0 2 9 %
H id r o c a r b u r o s 3 1 , 0 9 0 . 0 1 1 %
Te le c o m u n ic a c io n e s 3 7 1 7 . 7 7 %
E n e r g ía 5 5 8 5 . 0 6 %
A g r ic u ltu r a 2 5 0 3 . 0 5 %
A e r o p u e r to s 1 4 2 0 . 0 4 %
P u e r to s y N a v e g a b ilid a d 2 1 3 9 . 0 1 %
S a n e a m ie n to 1 3 5 . 6 0 . 3 %
Tu r is m o 1 1 0 . 6 0 . 1 %
C u ltu r a 1 - - - - - - - -
M e r c a d o d e C a p ita le s 2 - - - - - - - -
M in e r ía 2 - - - - - - - -
To ta l 2 6 1 0 , 3 5 1 . 7 1 0 0 %
0
1
2
3
4
5
6
7
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Innovación: falta de financiamiento y reparto de riesgo
I+D Start-up Entrada Crecimiento Madurez
Financiamiento
PrivadoFinanciamiento
público
Fases de crecimiento en el mercado
Capital
IPI / Universidad Universidad / Empresa
Empresas : Fomento del
emprendimiento
• Fondos del Canon a investigación a las universidades: No utilizado
• Fondos de Innovación (FONDECYT / INCAGRO / FINCYT / FIDECOM)
Brecha
FONDECYT BancosFINCYT
FIDECOM
Financiamiento de
riesgo
WB 1/
Índice de
Oportunidades
Humanas
Índice de Competitividad2011-
2012Grado de Inversión S&P
1 Chile Chile 1 Chile A+
2 Argentina Panamá 2 Perú BBB
3 Costa Rica Brasil 3 México BBB
4 Venezuela México 4 Brasil BBB
5 Uruguay Costa Rica 5 Panamá BBB
6 México Uruguay 6 Colombia BBB-
7 Colombia Perú 7 Uruguay BBB-
8 Ecuador Colombia 8 Costa Rica BB+
9 Jamaica Guatemala 9 Guatemala BB
10 Brasil Argentina 10 Paraguay BB-
11 República Dominicana Honduras 11 Bolivia BB-
12 Paraguay Ecuador 12 República Dominicana B+
13 Perú Bolivia 13 Venezuela B+
14 Bolivia Jamaica 14 Honduras B+
15 El Salvador República Dominicana 15 Argentina B
16 Honduras Nicaragua 16 Ecuador B
17 Guatemala Paraguay 17 Nicaragua B
18 Nicaragua Venezuela 18 Jamaica B-
Nota: El cuadro anterior muestra el ranking de los países para los cuales se ha construido el Índice de Oportunidades Humanas .
Fuente: Banco Mundial, PNUD, WEF..
1/ http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/COUNTRIES/LACEXT/0,,contentMDK:21915362~pagePK:146736~piPK:146830~theSitePK:258554,00.html/
date 08/03/2012
15
LATAM: Banco Mundial Índice de Oportunidad Humana vs. Índice de Competitividad vs.
Grado de Inversión
El desafío es generar mejores oportunidades para
todos los peruanos
Agenda prioritaria del MEF agosto 2011 - 2012
16
1. Respuesta preventiva y oportuna ante el deterioro del entorno internacional
2. Reforma del Sistema Privado de Pensiones
3. Reforma Tributaria
4. Agenda de Competitividad
Agenda prioritaria del MEF 2012 - 2013
17
1. Respuesta preventiva y oportuna ante el deterioro del entorno internacional
2. Inversión pública
3. Asociaciones Público Privadas
4. Innovación, Ciencia y Tecnología
5. Sistema Financiero – Mercado de Capitales
6. Carrera del Servicio Civil / Planilla Única
Situación Económica y
Agenda del MEF
Luis Miguel CastillaMinistro de Economía y Finanzas
Ministerio de Economía y Finanzas