sector siderúrgico

Informe: Industria Siderúrgica Argentina

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INDICE Introducción...................................................................................................... 1 Datos Técnicos.................................................................................................. 1 Informe estadístico del sector ....................................................................... 4 Capacidad Instalada e Inversiones.............................................................. 6 La Siderurgia y su influencia en el PBI ........................................................... 7 Existencia de Cluster Sectorial........................................................................ 9 Análisis F.O.D.A. .............................................................................................. 10 Conclusión....................................................................................................... 12 Anexo 1: Tabla de datos extraídos del CIS ................................................ 13 Anexo 2: Informe del CIS............................................................................... 14 ANEXO 3: Situación mundial......................................................................... 15 ANEXO 4: Techint adquiere Maverick......................................................... 16 ANEXO 5: Situación de China ...................................................................... 17 Bibliografía....................................................................................................... 20

Introducción Para realizar el presente informe nos basamos en un trabajo de investigación propio realizado durante el primer semestre del corriente año, en el que estudiábamos la estructura de la industria siderúrgica argentina, más precisamente las fuerzas competitivas que determinaban el negocio. Partiendo de esa base y contando con el conocimiento previo del sector, lo que buscamos en esta ocasión fue lograr una perspectiva más actualizada y apoyada en cifras estadísticas, así como identificar las fortalezas y debilidades de la mencionada industria .

Esta presentación no pretende abarcar en detalle todos los subsectores y nichos de la industria del acero, pues eso lo haría sumamente complicado y por demás extenso. Se intenta, en cambio, brindar una visión del sector más amplia y general, que orientará al lector y le permitirá luego profundizar fácilmente en los detalles que sean de su interés.

Datos Técnicos La Industria siderúrgica comprende al hierro y el acero. El acero es una aleación entre el mineral de hierro y el carbón, que mediante diversos procesos van produciendo diferentes variaciones de acero.

El acero es valorado como una base principal de un mundo sustentable. Esto se logra mediante una industria financieramente sana, tomando un liderazgo en la sustentabilidad ambiental, económica y social, y buscando un mejoramiento continuo.1

Los productos principales siderúrgicos son:

1 Fuente: Instituto Latinoamericano del Fierro y el Acero (ILAFA) – www.ilafa.org


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LAMINADOS PLANOS: Generalmente este tipo de laminado se hace mediante altos hornos. El mineral de hierro y el carbón (coque) son procesados en un alto horno, de donde se obtiene arrabio líquido. Luego de pasar por una máquina de colada contínua salen los desbastes, que posteriormente se laminan en caliente. Si se buscara lograr determinadas propiedades mecánicas al material, podría éste someterse a laminado en frío a continuación. El destino principal de este tipo de laminados son la construcción, la industria automotriz, agropecuaria y la fabricación de artículos para el hogar (mayormente línea blanca). La empresa argentina más grande fabricante de este tipo de laminados es Ternium Siderar.

Ternium Siderar es la mayor empresa siderúrgica de Argentina. Fabrica aceros laminados en caliente y en frío, galvanizados, electrocincados, prepintados y hojalata. Cuenta con cinco centros productivos ubicados en la provincia de Buenos Aires (San Nicolás, Ensenada, Haedo, Florencio Varela y Canning).

Para la comercialización de sus productos se apoya en una red propia de centros de servicios localizados en Argentina, así como en

la estructura comercial de Ternium, con sus oficinas comerciales distribuidas en los principales centros de consumo del mundo.2

Sus ventas ascienden a 920 MM/año. Posee 5000 empleados y su capacidad de producción es de 2.7 millones de toneladas de acero crudo. Su plan de inversión es de U$S 680 MM en el período 2005-2008 para aumentar su capacidad y entrar en mercados internacionales. Aumentará a 4 millones de toneladas de acero para el 2008, y planea incorporar 2400 nuevos empleados.

LAMINADOS NO PLANOS: Generalmente se utilizan procesos tipo ‘Mini Mill’ en los que la hematina y la magnetita pasan por un proceso de reducción directa que desoxida el mineral, produciendo hierro esponja. Éste se mezcla con chatarra seleccionada en un horno de arco eléctrico. Según el precio internacional del mineral de hierro, que es un commodity, se utilizan distintas proporciones de hierro esponja y de chatarra, pero en general éstas rondan el 65% de hierro y 35% de chatarra. Según cuál sea el laminado no plano deseado atravesará diferentes procesos. Las empresas referentes son Acindar y Tenaris-Siderca.

Acindar fabrica laminados no planos para la construcción (perfiles, flejes, alambres). Con once plantas distribuidas en la Pcia de Buenos Aires, Córdoba, Santa Fe y San Luis, más otras en Brasil y

Uruguay, es la mayor empresa argentina de su segmento. Entre sus inversiones lanzó su sociedad de garantías recíprocas con U$80MM para facilitar créditos a sus proveedores, e invirtió U$140MM en tres

2 Fuente: Ternium Siderar – www.ternium.com


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años para aumentar su capacidad instalada a 1.7 millones de toneladas para el 2007.

Tenaris Siderca es el proveedor líder de tubos de acero sin costura y proveedor de servicios de manejo, almacenamiento y distribución de tubos para las industrias del petróleo y gas, energía, mecánica y automotriz. Es el principal exportador de productos de valor agregado y también un proveedor líder regional de tubos de acero con costura para gasoductos en América del Sur. Su planta productiva, localizada en la ciudad de Campana, Provincia de Buenos Aires, posee una capacidad de producción anual de 820.000 toneladas de tubos de acero sin costura y una dotación de 4.300 empleados.3 Sus inversiones ascienden a U$185 MM en 2005-2008 para aumentar su capacidad.

El sector siderúrgico está conformado por 11 empresas. Las tres empresas líderes anteriormente mencionadas (Ternium Siderar, Acindar y Tenaris Siderca) concentran el producen el 97% del acero crudo y 88% de productos terminados. Relaciones entre las principales empresas del sector:

El Anexo 4 contiene un artículo sobre la adquisición de la empresa norteamericana Maverick.

3 Fuente: Tenaris – Intranet site


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Informe estadístico del sector 4 El siguiente gráfico presenta las cifras de producción siderúrgica, confeccionado a partir de los valores de producción aportados por el CIS desde el 2000 hasta el 2006. Las bajas durante el mes de enero se deben a paradas anuales de las plantas para mantenimiento general.

Julio - 1999/2006

0400800

1200160020002400280032003600

99 2000 01 02 03 04 05 06Hierro Prim. Ac. CrudoLam.en cal. Lam.en frío

(Fuente : CIS)

El siguiente gráfico presenta los valores acumulados mensuales de los últimos meses. Podemos observar que el acumulado entre productos planos y no planos alcanza 4.9 millones de toneladas en 2006, y aumentará este año si continúan las tendencias positivas. (Para mayor información ver tabla de datos en el ANEXO 1).

Estos valores representan los mayores de la serie histórica, y para el resto del año se estima que ha de mantenerse el crecimiento en toda la cadena de valor siderúrgica. El ANEXO 2 contiene un Informe del

4 Algunos datos están tomados del informe anterior, pues eran los más recientes

PRODUCCION MENSUAL

0

200

400

600

Hierro Prim. Ac. Crudo Lam.en cal. Lam.en frío


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CIS al respecto (“La producción siderúrgica sigue con un horizonte de buen crecimiento “).

Otros datos a tener en cuenta, extraídos de la ficha sectorial del INDEC son, para los productos de hierro y acero:

- Tomando al año 1993 como base 100, en el 2004 la producción fue de 151.4.

- En 2004, las exportaciones fueron un 20% de la producción. Los principales destinos fueron EEUU (20,7%), Chile (9%), y Brasil (7%).

- En 2004, las importaciones fueron un 13,5% del consumo aparente, siendo los destinos más importantes Brasil (58%), China (5.7%) y Italia (3.7%).

- Consumo 2005: 127kg/hab.año = 4.7 millones de toneladas anuales.

- Producción 2005: 4.92 millones de toneladas anuales

Ahora mostraremos el panorama mundial de la producción de acero, resumiéndolo luego en un gráfico.

La producción de acero bruto de los 61 países que informan al Instituto del Hierro y el Acero se estimó en 90 millones de toneladas mensuales, o sea unos 1080 millones de ton. anuales. China, como se ve en el gráfico, produce 350 millones, o sea un 32% del mercado aproximadamente.

El ANEXO 5 explica de forma detallada la problemática con China.


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Capacidad Instalada e Inversiones En el año 2002, la utilización de la capacidad instalada de metales básicos (hierro, acero y aluminio) era del 83.8%. En 2003 la producción se incrementó un 12.5%, liderado por el aumento de acero crudo (14,6%). Como consecuencia de ello, la UCI aumentó a 92.7%.

En 2005, la UCI llega a un 94%, siendo el valor más alto entre todos los sectores, como se puede ver en el cuadro del CEP.


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A fines de 2006, se prevee que la UCI estará entre un 96 % y 98 %, según las estimaciones del INDEC. Por este motivo, las grandes empresas productoras de acero, hierro y aluminio tienen decidido realizar importantes inversiones en los próximos años.

Anteriormente ya se han destacado las inversiones que se encuentran realizando las principales empresas del sector. De este modo se encontrarían frente a un nuevo ciclo de expansión de la capacidad instalada.

En los últimos 20 años el piso de inversiones fue de U$40 a U$50 millones anuales, con expansiones fuertes en el año 1987 (U$250 millones) y en el 1995 (U$290 millones). Actualmente se están invirtiendo U$900 millones a lo largo de 4 años, una inversión importante y sostenida*.

*CESPA, Centro de Estudios de la Situación y Perspectivas de la Argentina; Documento de trabajo n° 7

La Siderurgia y su influencia en el PBI

Según un informe de la consultora económica “Ecolatina”, el PBI de la República Argentina crecerá un 6,4 % en el año 2006 (teniendo en cuenta el arrastre estadístico de 2005, del orden de 3%).

El sector de la Industria, que incluye la Siderurgia, experimentará un crecimiento de 5,6 %. En la siguiente tabla se pueden observar todos los crecimientos, según cada sector.


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Proyecciones 2006: Contribución al crecimiento por sector

0,2%

1,0%

0,1%

1,0%0,9%

0,3%

1,2%

0,8%0,7%

0,2%

0,0%

0,2%

0,4%

0,6%

0,8%

1,0%

1,2%

1,4%

1,6%

Prim

aria

s

Indu

stria

Ener

gía

Con

stru

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n

Com

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Hot

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Otro

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Fuente: Ecolatina

Crecimiento de la economía: 6,4%


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Existencia de Cluster Sectorial Actualmente en Argentina no se encuentran clusters para el sector siderúrgico. Esta ausencia de un distrito definido se debe principalmente a las pocas empresas que participan en la actividad.

Debido a que cada una se especializa en un segmento determinado, sí podemos asegurar que existen preferencias en las locaciones de las plantas: para los aceros planos, se encuentran principalmente en San Nicolás, Ensenada, Florencio Varela, Haedo y Cannin. Dentro de los aceros no planos, la producción de tubos se sitúa en Campana; los perfiles, flejes y alambres se ubican en la ciudad de Villa Constitución en la Provincia de Santa Fé y en la Tablada, provincia de Buenos Aires; y la producción de clavos se localiza en la provincia de San Luis.


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Análisis F.O.D.A.

FORTALEZAS OPORTUNIDADES

Baja competencia en el mercado interno: marcada especialización

Crecimiento de la economía argentina, principalmente en el sector industrial.

Alto poder de negociación con clientes (insumo esencial)

Aumento de la demanda mundial de acero

Importante Red Comercial desarrollada

Precios del acero en alza

Niveles de Productividad y Calidad acordes a las exigencias del mercado internacional

Repunte de las Industrias clientes (automotriz, construcción, agro, etc.)

Personal altamente calificado Posibilidad de exportación debido a la devaluación

Flexibilidad de abastecimiento al mercado interno gracias a su ubicación geográfica

Importaciones limitadas para ciertos productos provenientes de Brasil

Prestigio y respaldo de la Org. Techint Expansión con fondos propios

DEBILIDADES AMENAZAS Alta competencia en el mercado

externo Productos sustitutos (plástico, tetra,

cartón, aluminio, etc) Bajo poder de negociación con los

proveedores: crecimiento del precio de las materias primas

El precio internacional es impredecible ya que depende del consumo de acero de China y su industria acerera

Gran dispersión espacial de los centros productivos. Altos costos de transporte

Constante incremento de los costos de la materia prima y fletes.

Existencia de cuellos de botella en la producción

Reposicionamiento de Brasil como productor de acero.

El precio interno del acero es menor que el de otros mercados

Interrupciones en el abastecimiento energético (electricidad, gas)

Márgenes bajos y volátiles En alza el precio del petróleo

La competencia local del sector es media/baja debido a que hay un alto grado de concentración de la oferta: existen 11 empresas de las cuales 3 de ellas producen el 97% del acero crudo y el 88% de los productos terminados. Cada empresa actúa en un segmento determinado, y en pocas ocasiones hay coincidencia en la participación de algún segmento.

La competencia en el mercado externo es alta, debido a que Brasil produce alrededor de 5 veces el crudo que se produce en Argentina, y además allí se ubica una de las mayores productoras de mineral de hierro. Como si esto fuera poco, el arancel para importar de Brasil es cero. En Chile en cambio, hay una sola empresa siderúrgica (la CAP), que también tiene arancel cero para importar. Contrario a lo que se


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piensa, el precio del acero en planos por ejemplo, es 20% más barato; por lo que el precio es lo único que nos hace más competitivos.

En contraste con lo que ocurre en el sector del petróleo, la relación inversión/márgenes del sector siderúrgico es muy baja.

Además, otro inconveniente del sector es que tiene un comportamiento inestable y fuertemente dependiente de los mercados y políticas externas. Hubo una fuerte caída de precios del acero luego de que las acerías de la ex unión soviética fueron renovadas y salieron a competir en el mercado mundial (1993). Y el hecho de que China se haya convertido de importador neto a exportador, constituye un factor importante de sensibilidad en los mercados.

Haciendo referencia a las principales materias primas, éstas son: Energía, mineral de Hierro y Carbón. El mineral de hierro proviene de Brasil. Considerando a los proveedores mundiales tres son los más importantes: CVRD (Brasil), Río Tinto (Inglaterra), BHP (Australia); quienes controlan el precio de este mineral en el mundo. Argentina tiene negociaciones anuales entre abril y mayo con CVRD, con aumentos del 18% y 40% respectivamente en las ultimas dos negociaciones. Por otra parte, el carbón es importado de Australia, y como se comporta como un commodity tampoco se tiene poder de negociación con él.


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Conclusión La mayoría de las industrias se ven afectadas en gran medida por las crisis locales. La siderurgia, en cambio, no siente ese impacto de la misma manera. Cuando cae la demanda interna, aumentan las exportaciones, y viceversa. La siderurgia es un sector de capital intensivo y alta tecnología. Se acomoda para utilizar al máximo su capacidad instalada, ya que para que un alto horno sea rentable, debe producir 8000 ton/día. Por otro lado, es altamente sensible a lo que ocurre en el mercado mundial, sobre todo con China y Brasil. Es por esto que las empresas locales cooperan entre sí para en conjunto enfrentar los impactos internacionales. Al tratarse de una industria básica, con productos no muy diferenciables, sus estrategias son basadas en costos. En la actualidad, presentan cada vez más atención a la diferenciación y a la mejora de los servicios al cliente. A pesar de que vemos buenas perspectivas futuras en función de las inversiones que se están realizando, no invertiríamos en él, ya que es un sector de alto riesgo, con márgenes bajos y volátiles.


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Anexo 1: Tabla de datos extraídos del CIS

(miles de

t) PERIODO HIERRO PRIMARIO ACERO LAMIN.TERM.EN CAL. PLANOS DE HIERRO NO LAMIN.

PRODUCCION ARRABI

O ESPONJ

A TOTAL

CRUDO

PLANOS

(1) PLANOS

(2) TOTAL

EN FRIO

(3)

Julio 2005 228.3 90.2 318.5 454.7 189.7 205.6 395.3 113.6Agosto 2005 228.9 171.1 400.0 460.8 208.6 223.2 431.8 103.6Septiembre 2005 193.3 168.2 361.5 408.2 212.7 113.1 325.8 89.9Octubre 2005 205.0 163.5 368.5 447.4 212.5 227.4 439.8 124.6Noviembre 2005 218.9 167.0 385.9 466.0 213.9 211.2 425.2 127.9Diciembre 2005 237.5 179.0 416.5 462.4 188.1 232.2 420.3 120.9Enero 2006 232.2 180.5 412.7 412.3 169.5 223.6 393.1 119.3Febrero 2006 207.0 150.7 357.7 445.9 195.1 188.6 383.6 94.0Marzo 2006 237.6 177.9 415.5 505.1 217.1 248.1 465.2 118.6Abril 2006 232.9 170.3 403.2 479.7 202.7 229.6 432.3 123.3Mayo 2006 241.5 170.8 412.3 492.1 217.0 216.6 433.6 113.4Junio 2006 232.3 160.4 392.7 490.5 216.6 235.6 452.1 117.7

ME

NS

UA

L

Julio 2006 200.6 149.3 349.9 481.6 239.9 250.2 490.1 134.8 Jul 06/Jun.06 (%) -13.6 -6.9 -10.9 -1.8 10.7 6.2 8.4 14.6 Jul.06/Jul.05 (%) -12.1 65.5 9.9 5.9 26.4 21.7 24.0 18.7

1999 1,114.0 447.9 1,561.9 2,041.2 829.6 1,210.5 2,040.1 806.7

2000 1,255.2 799.4 2,054.6 2,455.2 1,030.9 1,303.5 2,334.4 786.6

2001 1,231.9 824.6 2,056.5 2,550.8 1,070.2 1,350.2 2,420.4 710.0

2002 1,217.1 812.1 2,029.2 2,419.8 940.0 1,209.0 2,149.0 815.1

2003 1,407.3 981.0 2,388.3 2,914.0 1,149.0 1,540.0 2,689.0 906.5

2004 1,304.3 1,041.9 2,346.2 2,894.2 1,355.8 1,450.1 2,805.9 833.0

2005 (A) 1,562.0 972.1 2,534.1 3,137.2 1,302.3 1,570.6 2,872.9 877.6

SEPT

IMO

ME

S

2006 (B) 1,584.1 1,159.9 2,744.0 3,307.2 1,457.9 1,592.3 3,050.2 821.1 (B)/(A) (%) 1.4 19.3 8.3 5.4 11.9 1.4 6.2 -6.4

Ago04-Jul 05 (C) 2,649.6 1,685.5 4,335.1 5,376.3 2,298.2 2,571.8 4,870.0 1,479.7

AN

UA

L

Ago.05-Jul.06 (D) 2,667.7 2,008.7 4,676.4 5,552.0 2,493.7 2,599.4 5,093.1 1,388.0

(D)/(C) (%) 0.7 19.2 7.9 3.3 8.5 1.1 4.6 -6.2 (1) Incluye tubos sin costura.

(2) Producción total de chapas y flejes laminados en caliente, incluyendo la destinada a la relaminación de chapas y flejes en frío.

(3) Cifras no sumables a la producción de laminados planos en caliente.


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Anexo 2: Informe del CIS INFORME DEL CENTRO DE INDUSTRIALES SIDERÚRGICOS La producción siderúrgica sigue con un horizonte de buen crecimiento Informe del Centro de Industriales Siderúrgicos La producción siderúrgica de abril 2006 fue "ligeramente inferior" a la del mes anterior, aunque mantuvo una "tendencia positiva" frente a igual período del año pasado, aseguró el Centro de Industriales Siderúrgicos (CIS). "De continuar esta tendencia se superarían este año los valores de 2005 que fueron los mayores de la serie histórica", consideró la entidad. Durante el mes pasado, la producción de hierro primario registró una suba del 4,4 por ciento en relación a igual período de 2005. Asimismo, la producción de acero crudo tuvo un incremento del 3,7 por ciento durante abril respecto de igual período del año pasado. También el acumulado del primer cuatrimestre de este año arroja valores superiores en un 7,9 por ciento para la producción de hierro y en un 4,8 por ciento en acero crudo comparando con el mismo período de 2005. La producción de hierro primario en abril fue de 403.200 toneladas, resultando 3 por ciento menor a la de marzo pero 4,4 por ciento superior que igual período de 2005. En tanto, la fabricación de acero crudo en abril fue de 479.700 toneladas, registrando una baja del 5 por ciento respecto de marzo, pero obteniendo una suba del 3,7 por ciento contra el año pasado. La producción de laminados terminados en caliente alcanzó durante abril 432.300 toneladas, resultando 7,1 por ciento inferior a marzo anterior y prácticamente igual a la del mismo mes del año pasado. La producción de planos laminados en frío llegó a 123.500 toneladas, que resultó 4,1 por ciento mayor al mes anterior y 1,9 por ciento inferior a igual lapso del año pasado. METÁLICA BÁSICA (hierro, acero, aluminio) En el acumulado anual de 2003, las industrias metálicas básicas registran un aumento del 12,5% respecto al año 2002, lideradas por la producción de acero crudo (14,6%). Como consecuencia de ello, la utilización de la capacidad instalada del sector se ubica en el 92,7% en el promedio del año 2003, mientras que en el año 2002 las industrias metálicas básicas habían operado al 83,8% de su capacidad productiva. En el caso de la siderurgia, el nivel de producción de acero crudo del año 2003 constituye un récord histórico para nuestro país. Durante el año pasado la Argentina produjo más de 5 millones de toneladas de acero crudo, superando los 4,5 millones de toneladas obtenidas en el año 2000. En efecto, el año 2003 muestra récords productivos en todas las etapas del ciclo siderúrgico (hierro primario, acero crudo, laminación en caliente y en frío). Este desempeño se vincula con el destacado crecimiento verificado en la elaboración tanto de productos planos (26%) como de laminados no planos (18%) (respecto de 2002). El mayor dinamismo de la demanda de productos siderúrgicos argentinos se sustenta en el buen desempeño de las exportaciones y las crecientes colocaciones en el mercado local. En el año 2003 las ventas internas han registrado un sostenido incremento


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respecto de las efectuadas en el año 2002; en algunas líneas de la industria siderúrgica han pasado a constituir el principal destino de las ventas. Entre las actividades que han incrementado sostenidamente el consumo interno de productos siderúrgicos se destacan la industria metalmecánica, las actividades agrícolas y la construcción. En menor medida, también se ha observado un mayor dinamismo en la actividad petrolera, que demanda tubos sin costura.

ANEXO 3: Situación mundial EVOLUCIÓN DEL SECTOR SIDERÚRGICO La producción de acero bruto de los 61 países que informan al Instituto del Hierro y el Acero se estimó en 90,3 millones de toneladas en el mes de julio. Un 4,5% mas que en el mismo mes del año 2004. La producción china fue de 29,2 millones de toneladas en este mes, lo cual supone un incremento del 28,6% respecto a julio de 2004. Durante los siete primeros meses del año en China la producción de acero ascendió a 193,8 millones de toneladas, un 28,1% mas que en el mismo periodo de 2004. En Europa sin embargo se experimentó una disminución en casi todos los países: Alemania redujo en un10,4% su producción y en el Reino Unido esta disminución fue del 9,4%. En Estados Unidos se produjeron 7,6 millones de toneladas en julio de 2005, cifra que supone un descenso del 9,1% respecto a julio de 2004. Comparando las toneladas producidas en los siete primeros meses de 2005 con las de 2004, la reducción es del 4,7%. Nuevo Gigante siderúrgico en el panorama mundial El grupo argentino Techint ha hecho público su plan de expansión al crear una nueva firma que agrupará las operaciones de la argentina Siderar y la mexicana Hylsamex, convirtiéndose así en la que será una de las mayores siderúrgicas de América Latina. La nueva firma que se llamará Ternium, tendrá una capacidad de producción de 12 millones de toneladas entre aceros planos, largos y revestidos. Fuente: Acermetal – 1 de septiembre


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ANEXO 4: Techint adquiere Maverick Una operación de US$ 3185 millones Techint cerró la mayor compra de una empresa en el exterior Adquirió la fabricante norteamericana de tubos Maverick La operación se realizará por medio de su controlada Tenaris Pagará US$ 2400 millones en efectivo y asumirá deudas por un poco más de 700 millones A contramano de la mayoría de los empresarios nacionales que prefieren desprenderse de sus compañías, el grupo Techint sigue creciendo en el exterior. Ayer, la fabricante de tubos para la industria petrolera Tenaris -controlada por Techint- anunció, mediante un comunicado a la Bolsa, la compra de su competidora, la norteamericana Maverick Tube, en una operación valuada en 3185 millones de dólares. La transacción pasó a ser la más grande realizada por una empresa nacional en el exterior. Hasta ahora, ese privilegio estaba en manos de Ternium -otra empresa controlada por Techint- que en mayo del año pasado se había quedado con la siderúrgica mexicana Hylsamex mediante el pago de US$ 2100 millones. Tenaris acordó pagar 65 dólares en efectivo por cada acción de Maverick, lo que representa una prima de un 42% en relación con la cotización de anteayer de esa firma. En total, la empresa compradora desembolsará US$ 2400 millones, aunque el monto de la operación trepa a 3185 millones tomando en cuenta la deuda que arrastra la compañía vendedora. Tenaris financiará la adquisición mediante una combinación de pago en efectivo y emisión de deuda. La operación consolida a Tenaris como la mayor productora en el mundo de tubos sin costura y refuerza su posición en el mercado norteamericana, que hasta ahora estaba limitada al rubro comercial. "Este es el mayor paso de Tenaris. Con Maverick, ganaremos acceso pleno al mercado de energía en Canadá y Estados Unidos", dijo Paolo Rocca, CEO y presidente ejecutivo de Tenaris. ��El empresario destacó que la operación le permitirá acompañar a sus clientes, incluyendo "en aplicaciones para aguas profundas extremadamente demandantes en el Golfo de México". Gigante argentino La compra, si es aprobada por los entes reguladores y por la mayoría de los accionistas de Maverick, crearía una empresa con ventas anuales por US$ 9000 millones. En la actualidad, Maverick produce tubos con costura, tubos de conducción y tubos de producción bobinados para uso en pozos de petróleo y gas natural. También fabrica tubos con costura para montar sistemas de conducción eléctrica. Opera en Estados Unidos, Canadá y Colombia, emplea a 4650 personas, y en 2005 sus ventas alcanzaron a US$ 1800 millones. ��Por su parte, Tenaris está controlada en un 60% por el grupo Techint, mientras que el resto de las acciones se cotizan en las bolsas de Buenos Aires, Nueva York y México. La empresa cuenta con plantas propias en la Argentina, Brasil, Canadá, Italia, Japón, México, Rumania y Venezuela, que suman una capacidad de producción anual de 3,3 millones de toneladas de tubos sin costura, 17.500 empleados y ventas por más de US$ 6500 millones. Con la compra de Maverick, Techint también se consolida como el mayor grupo económico de la Argentina. En la actualidad, sus ingresos anuales rondan los US$ 11.000 millones y su número de empleados supera los 49.000. En el área de energía, desarrolla actividades de exploración y producción de petróleo y gas en varios países de América


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latina y también cuenta con una división de negocios especializada en proyectos de ingeniería y construcción. Link corto: http://www.lanacion.com.ar/814411 Fecha: Miércoles 14 de junio de 2006

ANEXO 5: Situación de China ECONOMIA REAL

La siderurgia observa a China La producción en el gigante asiático crece más rápido que su consumo. La oferta de acero para la Argentina está garantizada. Las inversiones que vienen. "Aunque está al límite de su capacidad productiva, la siderurgia argentina no tiene cuellos de botella ni va a tener que restringir sus exportaciones para abastecer la mayor demanda interna", sostiene Daniel Novegil, Presidente Ejecutivo de Ternium, que agrupa a Siderar (Argentina), Sidor (Venezuela) e Hylsa (México). Desmiente, así, la opinión de quienes aseguran que se avecina un estrangulamiento del sector por falta de inversiones. "Por definición, por el tipo de industria —de capital intensivo y alta tecnología— siempre trabajamos al límite de la capacidad instalada, inclusive en épocas de recesión. Lo que varía es cuánto se destina al mercado interno y cuánto se exporta. Por ejemplo, Siderar siempre mantiene un 35% de su capacidad para exportación, de manera tal que si el mercado doméstico crece, lo abastece reduciendo los embarques al exterior. Pero como nuestro objetivo es seguir con esa presencia exportadora, estamos ampliando la capacidad de producción, sin reducir así el 35% de ventas externas", dice Novegil. Siderar tiene previsto de aquí a 2008 llevar la capacidad productiva de 2,6 millones a 4 millones de toneladas, sobre la base de una inversión de 680 millones de dólares, "y la puesta a trabajar en simultáneo, por primera vez en la historia de la empresa, de los dos altos hornos". Novegil, quien también preside el Instituto Latinoamericano de Fierro y el Acero (ILAFA) y el Congreso Siderúrgico que comienza mañana en Venezuela, sostiene que "el mundo está en crecimiento y eso es un entorno favorable para la siderurgia". Pero alerta que si bien la demanda china sigue en ascenso, la producción en ese país está creciendo a un mayor ritmo.


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"China representa hoy un tercio de la producción y consumo mundial de acero. De un poco más de 1.000 millones anuales de toneladas, China ya produce y consume más de 300 millones", remarca Novegil. "Así, cualquier dificultad que ocurra en el crecimiento de China —por razones financieras, estacionales o de paridad cambiaria— puede generar una diferencia entre demanda y oferta, ante magnitud tan relevantes, que coloquen a la siderurgia mundial en una situación muy delicada". —¿Y qué pasa si la producción china supera a su demanda, como está pasando y se largan a exportar?, preguntó Clarín. —Ya hubo una baja del precio internacional por esa razón. En el Congreso de ILAFA vamos a debatir este punto y vamos a decir: cuidado, hay que monitorear la capacidad de China porque cualquier disminución del crecimiento chino generaría una sobreoferta mundial de acero y eso podría traer dificultades para la siderurgia de la región. O podría darse que China acelere su crecimiento y también habría sobreoferta de acero porque la producción avanza más que el consumo. En cualquier caso, los países latinoamericanos deberían contar con estructuras arancelarias compatibles con las cargas fiscales locales para contrarrestar los productos que vienen de países que no son plenamente de mercado. Novegil considera que la siderurgia latinoamericana cuenta con ventajas, por tener materias primas y energía y grupos empresarios consolidados. Y con su debut comercial, "Ternium ha pasado a ser el principal grupo siderúrgico latinoamericano con una producción de 12 millones de toneladas anuales y el principal exportador de productos terminados de la región". Pero no todas son flores en el camino del acero. Hay algunas trabas y la que más preocupa a la empresa es el chisporroteo con Venezuela. —¿Cómo está la relación con el Gobierno venezolano? —Nosotros tenemos con el gobierno venezolano una doble relación. Venezuela tiene el 30% del Consorcio Amazonia, mientras nosotros tenemos el 60% y el 10% los trabajadores. Y a la vez, el gobierno venezolano es proveedor de Sidor en los insumos básicos. En este contexto, desde la privatización de Sidor, hemos pasado por varias dificultades, entre éstas dos reestructuraciones de deuda. Siempre privó el diálogo, y los temas se fueron resolviendo. Hubo incluso aportes de capital de dinero fresco por parte de todos los accionistas. Hoy existen algunas cuestiones de vinculación que se van a resolver en el marco del diálogo.


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—¿Pero el presidente Hugo Chávez habló de reestatización de Sidor? —El Presidente Chávez dijo que quiere sentarse a dialogar con nosotros y que quiere que se acelere la solución de este tema. —¿Qué actitud ha tomado el Gobierno argentino? —Todo el Gobierno argentino está ayudando fuertemente. Y hay que destacar que la buena relación entre los dos gobiernos también es positiva para el ámbito de los negocios argentinos en Venezuela Fuente: Diario Clarín. Fecha: Domingo 30 de octubre de 2005


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Bibliografía

Indec: Estadísticas de Productos Industriales, Panorama Sectorial 2005, Tendencias Económicas y Financieras: Anuario 2005.

Centro Siderúrgico Industrial (CIS) Diario La Nación Diario Clarín Producción Siderúrgica Latinoamericana (Fuente: ILAFA)

www.ilafa.org/estadis/ultima3.htm Producción Siderúrgica Mundial (Fuente: IISI)

www.worldsteel.org/csm.php www.uahe.es/docs/SID.doc http://www.infobaeprofesional.com/adjuntos/documentos/21/0

002115.doc

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