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SECCIN AU 328

AUDITORA DE VALORIZACIONES Y REVELACIONES A VALORES JUSTOS

Introduccin

1. El propsito de esta Seccin es establecer normas y proporcionar guas para efectuar la auditora de las valorizaciones y revelaciones a valores justos incluidas en los

estados financieros. En particular, esta Seccin trata las consideraciones de auditora

relacionadas con la valorizacin y revelacin de activos, pasivos y componentes

especficos de patrimonio presentados o revelados a su valor justo en los estados

financieros. Las valorizaciones a valor justo de activos, pasivos y componentes del

patrimonio pueden surgir de tanto la contabilizacin inicial de transacciones como

de cambios de valor posteriores. Los cambios en las valorizaciones a valor justo que

ocurran a travs del tiempo pueden ser tratados en diferentes formas de acuerdo con

principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA). Por ejemplo, los PCGA

pueden requerir que algunos cambios en los valores justos sean reflejados en la

utilidad o prdida neta y que otros cambios en los valores justos sean reflejados en

otros resultados integrales y en patrimonio.

2. Mientras esta Seccin proporciona guas sobre como efectuar la auditora de las valorizaciones y revelaciones a valores justos, la evidencia obtenida de otros

procedimientos de auditora tambin pueden proporcionar evidencia pertinente para

la valorizacin y revelacin a valores justos. Por ejemplo, procedimientos de

inspeccin para verificar la existencia de un activo valorizado al valor justo,

tambin puede proporcionar evidencia pertinente respecto a su valorizacin, tal

como el estado fsico del activo.

3. El auditor tambin debiera obtener suficiente y apropiada evidencia de auditora para proporcionar una seguridad razonable que las valorizaciones y revelaciones a

valores justos estn de acuerdo con PCGA. Los PCGA requieren que ciertas

partidas sean valorizadas a valor justo, los PCGA definen el valor justo de un activo

o pasivo como: el monto por el cual un activo puede ser intercambiado o un

pasivo liquidado, entre partes informadas, actuando voluntariamente en una

transaccin de mercado.(1)

Esta definicin, excluye a una venta obligada o de

liquidacin. Aunque los PCGA pueden no recomendar el mtodo para determinar el

valor justo de una partida, manifiestan una preferencia por la utilizacin de precios

de mercado observables para efectuar esa determinacin. En la ausencia de precios

de mercado observables, los PCGA requieren que el valor justo est basado en la

mejor informacin disponible en las circunstancias.

4. La Administracin es responsable por efectuar las valorizaciones y revelaciones a valores justos incluidas en los estados financieros. Como parte del cumplimiento de

su responsabilidad, la Administracin requiere establecer un proceso de

(1)

Definicin tomada de la NICCH 39 Instrumentos Financieros Reconocimiento y Valorizacin. Si bien, los

PCGA contienen varias definiciones de valor justo, todas las definiciones reflejan los conceptos de la citada

definicin.

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contabilizacin y de preparacin y entrega de informacin financiera para

determinar las valorizaciones y revelaciones a valores justos, seleccionar mtodos

de valorizacin apropiados, identificar y respaldar adecuadamente cualquier

supuesto significativo utilizado, preparar la valorizacin y asegurar que la

presentacin y revelacin de las valorizaciones a valores justos concuerden con

PCGA.

5. Las valorizaciones a valores justos por las cuales no existen precios de mercado observables son inherentemente imprecisas. Eso es debido a que, entre otros

aspectos, esas valorizaciones a valor justo pueden estar basadas en supuestos

respecto a condiciones, transacciones o hechos futuros cuyo resultado es incierto y

estarn, por lo tanto, sujetos a cambios en el tiempo. La consideracin del auditor de

tales supuestos est basado en la informacin disponible para el auditor en el

momento de la auditora. El auditor no es responsable por la prediccin de

condiciones, transacciones o hechos futuros que, de haberse conocido al momento

de la auditora, pueden haber tenido un efecto significativo sobre las acciones de la

Administracin o sobre los supuestos de la Administracin subyacentes a las

valorizaciones y revelaciones a valores justos.(2)

6. Los supuestos utilizados en las valorizaciones a valor justo son similares en naturaleza a aquellos requeridos al desarrollar otras estimaciones contables. Sin

embargo, si no hay precios de mercados observables disponibles, los PCGA

requieren que los mtodos de valorizacin incorporen los supuestos que los

partcipes del mercado utilizaran en sus estimaciones de valores justos, siempre y

cuando tal informacin est disponible sin demasiado costo y esfuerzo. Si la

informacin respecto a supuestos de mercado no est disponible, una entidad puede

utilizar sus propios supuestos siempre que no exista informacin contraria que

indique que los partcipes del mercado utilizaran supuestos diferentes. Estos

conceptos generalmente no son pertinentes para estimaciones contables efectuadas

bajo bases de valorizacin distintas al valor justo. La Seccin AU 342 Auditora de

Estimaciones Contables, proporciona guas sobre la auditora de estimaciones

contables en general. Esta Seccin trata consideraciones similares a aquellas en la

Seccin AU 342, como asimismo, otras en el contexto especfico de valorizaciones

y revelaciones a valores justos de acuerdo con PCGA.

7. Los PCGA requieren o permiten una variedad de valorizaciones y revelaciones a valores justos en los estados financieros. Los PCGA tambin varan en el nivel de

guas que proporcionan sobre la valorizacin y revelacin a valor justo. Aunque esta

Seccin proporciona guas para la auditora de valorizaciones y revelaciones a

valores justos, no aborda tipos especficos de activos, pasivos, componentes de

patrimonio, transacciones o prcticas especficas de ciertas industrias.(3)

(2)

Para efectos de esta Seccin, los supuestos de la Administracin incluyen los desarrollados por la

Administracin bajo la gua de los encargados del Gobierno Corporativo y los desarrollados por un

especialista contratado para ello o que es un empleado de la Administracin.

(3)

Ver, por ejemplo, Seccin AU 332 Auditora de Instrumentos Derivados, Actividades de Cobertura e

Inversiones en Instrumentos de Deuda o Patrimonio.

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8. La valorizacin a valor justo puede ser relativamente sencilla para ciertos activos o pasivos, por ejemplo, inversiones que son compradas y vendidas en mercados

activos que proporcionan informacin rapidamente disponible y confiable sobre

precios a los cuales los intercambios reales ocurren. Para esas partidas, la existencia

de cotizaciones de precios publicados en un mercado activo es la mejor evidencia

del valor justo. La valorizacin a valor justo de otros activos o pasivos puede ser

ms compleja. Un activo especfico puede no tener un precio de mercado

observable o puede tener tales caractersticas que se hace necesario que la

Administracin estime su valor justo basado en la mejor informacin disponible en

las circunstancias (por ejemplo, un instrumento financiero derivado complejo). La

estimacin a valor justo puede lograrse mediante la utilizacin de un mtodo de

valorizacin (por ejemplo, un modelo basado en el descuento de los flujos de

efectivo futuros estimados).

Comprensin del proceso de la entidad para determinar las valorizaciones y

revelaciones a valores justos y los controles pertinentes y evaluar el riesgo.

9. El auditor debiera comprender el proceso de la entidad para determinar las valorizaciones y revelaciones a valores justos y de los controles pertinentes

suficientes para desarrollar un enfoque de auditora efectivo.

10. La Administracin es responsable por establecer un proceso de contabilizacin y de preparacin y entrega de informacin financiera para determinar las valorizaciones

a valor justo. En algunos casos, la valorizacin a valor justo y, por lo tanto, el

proceso establecido por la Administracin para determinar el valor justo puede ser

sencillo y fiable. Por ejemplo, la Administracin puede basarse en precios

publicados en un mercado activo para determinar el valor justo de valores

negociables mantenidos por la entidad. Sin embargo, algunas valorizaciones a valor

justo, son inherentemente ms complejas que otras e involucran incertidumbre

respecto a que ocurran hechos futuros o su resultado y, por lo tanto, los supuestos

que puedan involucrar el uso de juicio, requieren ser parte del proceso de

valorizacin.

11. La Seccin AU 314 Entendimiento de la Entidad y de su Entorno y Evaluacin de los Riesgos de Representaciones Incorrectas Significativas, requiere que el auditor

obtenga una comprensin de cada uno de los cinco componentes del control interno

suficiente para evaluar el riesgo de una representacin incorrecta significativa. En el

contexto especfico de esta Seccin, el auditor obtiene tal comprensin relacionada

con la determinacin de las valorizaciones y revelaciones a valores justos de la

entidad con el objeto de planificar la naturaleza, oportunidad y alcance de los

procedimientos de auditora.

12. En la obtencin de una comprensin del proceso de la entidad para determinar las valorizaciones y revelaciones a valores justos, el auditor considera, por ejemplo:

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Los controles sobre el proceso utilizado para determinar las valorizaciones a valor justo, incluyendo por ejemplo, los controles sobre la informacin y la

segregacin de funciones entre aquellos que comprometen a la entidad con

las transacciones subyacentes y aquellos responsables por efectuar las

valorizaciones.

La pericia y la experiencia de aquellas personas que determinan las valorizaciones a valor justo.

El rol que tiene la tecnologa de la informacin en el proceso.

Los tipos de cuentas o transacciones que requieren valorizaciones y revelaciones a valores justos (por ejemplo, si las cuentas surgen de la

contabilizacin de transacciones rutinarias y recurrentes o si surgen de

transacciones no rutinarias o inusuales).

El grado en que el proceso de la entidad confa en una organizacin de servicios para proporcionar valorizaciones a valor justo o la informacin que

respalda la valorizacin. Cuando una entidad utiliza una organizacin de

servicios, el auditor considera los requerimientos de la Seccin AU 324

Organizaciones de Servicios.

El grado en que la entidad contrata o emplea especialistas para la determinacin de las valorizaciones y revelaciones a valores justos.

Los supuestos significativos de la Administracin utilizados en determinar el valor justo.

La documentacin que respalda a los supuestos de la Administracin.

El proceso utilizado para desarrollar y aplicar los supuestos de la Administracin, incluyendo si sta utiliz informacin de mercado

disponible para desarrollar los supuestos.

El proceso utilizado para monitorear cambios en los supuestos de la Administracin.

La integridad de los controles sobre cambios y procedimientos de seguridad para modelos de valorizacin y sistemas de informacin pertinentes,

incluyendo procesos de aprobacin.

Los controles sobre la uniformidad, oportunidad y fiabilidad de la informacin utilizada en los modelos de valorizacin.

13. El auditor utiliza su comprensin del proceso de la entidad (incluyendo su complejidad) y de los controles cuando evala el riesgo de una representacin

incorrecta significativa. A base de esa evaluacin, el auditor determina la

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naturaleza, oportunidad y alcance de los procedimientos de auditora. El riesgo de

una representacin incorrecta significativa puede aumentar en la medida que los

requerimientos contables y financieros para las valorizaciones a valor justo se

tornen ms complejos.

14. La Seccin AU 314 analiza las limitaciones inherentes del control interno. Debido a que las determinaciones de valor justo a menudo implican juicios subjetivos por

parte de la Administracin, sto puede afectar la naturaleza de los controles que

podran ser implementados incluyendo la posibilidad que la Administracin haga

caso omiso de los controles (ver Seccin AU 316, Consideracin de Fraude en una

Auditora de Estados Financieros). En tales circunstancias, el auditor considera las

limitaciones inherentes del control interno al evaluar el riesgo de control.

Evaluacin del cumplimiento de valorizaciones y revelaciones de los valores justos con

PCGA

15. El auditor debiera evaluar si las valorizaciones y revelaciones a valores justos en los estados financieros cumplen con PCGA. La comprensin del auditor de los

requerimientos de los PCGA y el conocimiento del negocio y de la industria, junto

con el resultado de otros procedimientos de auditora, se utilizan para evaluar la

contabilizacin de activos o pasivos que requieren de valorizaciones a valores justos

y de las revelaciones respecto a la base considerada para la valorizacin a valores

justos y de las incertidumbres significativas relacionadas con stas.

16. La evaluacin de las valorizaciones a valores justos de la entidad y la evidencia de auditora depende, en parte, del conocimiento del auditor de la naturaleza del

negocio. Esto es particularmente cierto cuando el activo o pasivo o el mtodo de

valorizacin, son altamente complejos. Por ejemplo, los instrumentos financieros

derivados pueden ser altamente complejos, con el riesgo que supuestos diferentes

utilizados en la determinacin de valores justos, resultarn en conclusiones

diferentes. La valorizacin de los valores justos de algunas partidas, por ejemplo

investigacin y desarrollo en proceso o activos intangibles adquiridos en una

combinacin de negocios, pueden involucrar consideraciones especiales que son

afectadas por la naturaleza de la entidad y sus operaciones. Adems, el

conocimiento del auditor del negocio, junto con el resultado de otros

procedimientos de auditora, pueden ayudar a identificar activos para los cuales la

Administracin debiera evaluar la necesidad de reconocer una prdida por deterioro

de acuerdo con los PCGA que sean aplicables.

17. El auditor debiera evaluar la intencin de la Administracin al efectuar ciertas acciones cuando la intencin es pertinente para el uso de valorizaciones a valor

justo, los requerimientos respectivos relacionados, involucrando su presentacin y

revelaciones y cmo los cambios en los valores justos son informados en los estados

financieros. El auditor tambin debiera evaluar la capacidad de la Administracin

para llevar a cabo esas acciones. A menudo la Administracin documenta los planes

e intenciones pertinentes para activos y pasivos especficos y los PCGA pueden

requerir que lo haga. Mientras que la cantidad de evidencia a ser obtenida respecto a

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la intencin y la capacidad de la Administracin es un asunto de juicio profesional,

los procedimientos del auditor normalmente incluyen indagaciones a la

Administracin, con una apropiada corroboracin de las respuestas, por ejemplo,

por la:

Consideracin de la historia de la Administracin de llevar a cabo sus intenciones manifestadas con respecto a activos y pasivos.

Revisin de planes escritos y otra documentacin incluyendo, cuando fuere aplicable, presupuestos, actas y otros similares.

Consideracin de las razones manifestadas por la Administracin por la eleccin de un determinado curso de accin.

Consideracin de la capacidad de la Administracin para llevar a cabo un determinado curso de accin dada la situacin econmica de la entidad,

incluyendo las implicancias de sus compromisos contractuales.

18. Cuando no existen precios de mercado observables y la entidad estima los valores justos utilizando un mtodo de valorizacin, el auditor debiera evaluar si el mtodo

de valorizacin de la entidad es apropiado en las circunstancias. Esa evaluacin

requiere el uso de juicio profesional. Tambin involucra obtener una comprensin

del raciocinio de la Administracin para la seleccin de un determinado mtodo y

analizar con la Administracin respecto de sus razones para seleccionar el metodo

de valorizacin. El auditor considera si:

a. La Administracin ha evaluado suficientemente y aplicado apropiadamente

los criterios, si los hubieren, proporcionados por PCGA para respaldar el

mtodo seleccionado.

b. El mtodo de valorizacin es apropiado en las circunstancias, dada la

naturaleza de la partida que est siendo valorizada.

c. El mtodo de valorizacin es apropiado en relacin con el negocio, industria

y entorno en el cual opera la entidad.

La Administracin puede haber determinado que diferentes mtodos de valorizacin

resultan en un rango de valorizaciones de valor justo significativamente diferentes.

En tales casos, el auditor evala como la entidad ha investigado las razones por esas

diferencias para establecer sus valorizaciones a valor justo.

19. El auditor debiera evaluar si el mtodo para determinar las valorizaciones a valor justo es aplicado uniformemente y, si fuere as, si la uniformidad es apropiada

considerando posibles cambios en el entorno o circunstancias que afecten a la

entidad, o cambios en los principios de contabilidad. Si la Administracin ha

cambiado el mtodo para determinar el valor justo, el auditor considera si la

Administracin puede demostrar adecuadamente que el mtodo al cual se cambi

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proporciona una base ms apropiada de valorizacin o si el cambio est respaldado

por un cambio en los requerimientos de los PCGA o a un cambio en las

circunstancias.(4)

Por ejemplo, la introduccin de un mercado activo para una accin

puede indicar que el uso del mtodo de flujo de efectivo descontado para estimar el

valor justo de una accin ya no es apropiado.

Contratacin de un especialista

20. El auditor debiera considerar si contrata a un especialista y utiliza el trabajo de ste como evidencia de auditora al efectuar pruebas sustantivas para evaluar

afirmaciones significativas en los estados financieros. El auditor puede tener la

pericia y conocimientos necesarios para planificar y efectuar procedimientos de

auditora relacionados con valores justos o puede decidir utilizar el trabajo de un

especialista. Si se planifica el uso de tal especialista, el auditor debiera considerar

las guas en la Seccin AU 336 Uso del Trabajo de un Especialista.

21. Al planificar la utilizacin del trabajo de un especialista en la auditora de las valorizaciones a valor justo, el auditor considerar si la comprensin del especialista

de la definicin de valor justo y del mtodo que ste utilizar para determinar el

valor justo son uniformes con los de la Administracin y con PCGA. Por ejemplo,

el mtodo utilizado por un especialista para estimar el valor justo de bienes

inmuebles o de un derivado complejo puede no ser uniforme con los principios de

valorizacin especificados en los PCGA. Por lo tanto, el auditor considera tales

asuntos mediante conversaciones con el especialista o leyendo el informe de ste.

22. La Seccin AU 336 establece que, aunque la razonabilidad de los supuestos y lo apropiado de los mtodos utilizados y de su aplicacin son responsabilidad del

especialista, el auditor obtiene una comprensin de los supuestos y mtodos

utilizados. Sin embargo, si el auditor considera que los resultados no son

razonables, aplica procedimientos complementarios como lo requiere la Seccin AU

336.

Pruebas de las valorizaciones a valor justo y de las revelaciones de la entidad

23. A base de la evaluacin del auditor del riesgo de una representacin incorrecta significativa, el auditor debiera efectuar pruebas de las valorizaciones a valor justo y

de las revelaciones de la entidad. Debido al amplio rango de valorizaciones a valor

justo posibles, desde relativamente sencillas a complejas y los niveles variables de

riesgo de una representacin incorrecta significativa asociado con el proceso de

determinar valores justos, los procedimientos de auditora planificados pueden

variar significativamente en naturaleza, oportunidad y alcance. Por ejemplo, pruebas

sustantivas de las valorizaciones a valor justo pueden involucrar (a) efectuar

pruebas de los supuestos significativos de la Administracin, el modelo de

valorizacin y la informacin subyacente (ver prrafos 26 al 39), (b) desarrollar

(4)

Los PCGA establecen que el supuesto de que una entidad no debiera cambiar un principio contable, puede

ser omitido, slo si la entidad justifica que es preferible la utilizacin de un principio contable alternativo

aceptable.

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estimaciones independientes de valores justos con el propsito de corroborar la

informacin (ver prrafo 40), o (c) revisar hechos y transacciones posteriores (ver

prrafos 41 y 42).

24. Algunas valorizaciones a valor justo son inherentemente ms complejas que otras. Esta complejidad surge ya sea por la naturaleza de la partida que se est valorizando

a valor justo o debido al mtodo utilizado para determinar el valor justo. Por

ejemplo, en ausencia de precios cotizados en un mercado activo, una estimacin a

valor justo de una accin puede estar basada en mtodos de valorizacin tales como

el mtodo de flujos de efectivo descontados o el mtodo de las transacciones. Las

valorizaciones a valor justo complejas se caracterizan normalmente por una mayor

incertidumbre respecto a la fiabilidad del proceso de valorizacin. Esta mayor

incertidumbre puede ser resultado de:

La extensin del perodo pronosticado.

El nmero de supuestos significativos y complejos asociados con el proceso.

Un mayor grado de subjetividad asociado con los supuestos y factores utilizados en el proceso.

Un mayor grado de incertidumbre asociado con la ocurrencia futura o resultado de hechos subyacentes a los supuestos utilizados.

La falta de datos objetivos cuando se utilizan factores altamente subjetivos.

25. El auditor utiliza tanto su comprensin del proceso de la Administracin para determinar las valorizaciones a valor justo, como su evaluacin del riesgo de una

representacin incorrecta significativa para determinar la naturaleza, oportunidad y

alcance de los procedimientos de auditora. Los siguientes son ejemplos de las

consideraciones en el desarrollo de procedimientos de auditora:

La valorizacin a valor justo (por ejemplo, una tasacin efectuada por un tasador independiente) puede ser a una fecha que no coincide con la fecha a

la cual se requiere a la entidad valorizar e incorporar esa informacin en sus

estados financieros. En tales casos, el auditor obtiene evidencia que la

Administracin ha considerado el efecto de hechos, transacciones y cambios

en circunstancias ocurridas entre la fecha de la determinacin del valor justo

y la fecha sobre la cual se informa.

A menudo se asignan garantas para ciertos tipos de inversiones en instrumentos de deuda, que ya sea requieren ser valorizadas a valor justo o

son evaluadas para determinar un posible deterioro. Si las garantas son un

factor importante en la valorizacin al valor justo de la inversin o en la

evaluacin de su valor de libros, el auditor obtiene suficiente y apropiada

evidencia de auditora respecto a la existencia, valorizacin, derechos y

acceso a o la transferibilidad de tales garantas, incluyendo la consideracin

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de s todos los derechos de la garanta han sido apropiadamente registrados y

considera si se han efectuado revelaciones apropiadas de las garantas.

En algunas situaciones, pueden ser necesarios procedimientos complementarios, tal como la inspeccin de un activo por el auditor, para

obtener suficiente y apropiada evidencia de auditora respecto a lo apropiada

que es la valorizacin a valor justo. Por ejemplo, la inspeccin de un activo

puede ser necesaria para obtener informacin respecto al estado fsico actual

del activo, lo cual es pertinente para la valorizacin a valor justo o la

inspeccin de un ttulo accionario puede revelar una restriccin respecto a su

comercializacin que puede afectar su valor.

Pruebas de los supuestos significativos de la Administracin, el modelo de

valorizacin y la informacin subyacente

26. La comprensin del auditor de la fiabilidad del proceso utilizado por la Administracin para determinar el valor justo, es un elemento importante en

respaldo de los montos resultantes y, por lo tanto, afecta la naturaleza, oportunidad

y alcance de los procedimientos de auditora. Al efectuar pruebas de las

valorizaciones a valor justo, el auditor evala si:

a. Los supuestos de la Administracin son razonables y reflejan o son

uniformes, con la informacin del mercado (ver prrafo 6).

b. La valorizacin a valor justo fue determinada utilizando un modelo

apropiado, si fuere aplicable.

c. La Administracin utiliz la informacin pertinente que estaba

razonablemente disponible en el momento.

27. Los mtodos de estimacin y supuestos y la consideracin y comparacin por parte del auditor, de las valorizaciones a valor justo determinadas en perodos anteriores,

si las hubiere, con los resultados obtenidos en el perodo actual, pueden

proporcionar evidencia de la fiabilidad de los procesos de la Administracin. Sin

embargo, el auditor tambin considera si variaciones con respecto a valorizaciones a

valor justo de perodos anteriores son consecuencia de cambios en circunstancias

del mercado o de la economa.

28. Cuando fuere aplicable, el auditor debiera evaluar si los supuestos significativos utilizados por la Administracin en la valorizacin a valor justo, consideradas

individualmente o en su conjunto, proporcionan una base razonable para las

valorizaciones a valor justo y revelaciones en los estados financieros de la entidad.

29. Los supuestos son componentes integrales de mtodos de valorizacin ms complejos, por ejemplo, mtodos de valorizacin que utilizan una combinacin de

estimaciones de flujos futuros de efectivo esperados junto con estimaciones de los

valores futuros de activos o pasivos descontados a su valor presente. Los auditores

310

prestan especial atencin a los supuestos significativos subyacentes en un mtodo

de valorizacin y evalan si tales supuestos son razonables y reflejan, o son

uniformes con, la informacin del mercado (ver prrafo 6).

30. Los supuestos especficos variarn segn las caractersticas de la partida que est siendo valorizada y el mtodo de valorizacin utilizado (por ejemplo, costo,

mercado o ingreso). Por ejemplo, cuando se utiliza el mtodo de flujos de efectivo

descontados (un mtodo bajo el enfoque de ingresos), habrn supuestos respecto al

nivel de flujos de efectivo, el perodo de tiempo utilizado en el anlisis y la tasa de

descuento.

31. Normalmente los supuestos estn respaldados por diferentes tipos de evidencia de fuentes internas y externas, que proporcionan un respaldo objetivo para los

supuestos utilizados. El auditor evala la fuente y fiabilidad de la evidencia que

respalda los supuestos de la Administracin, incluyendo la consideracin de los

supuestos, a la luz de la informacin histrica y del mercado.

32. Los procedimientos de auditora relacionados con los supuestos de la Administracin se efectan en el contexto de la auditora de los estados financieros

de la entidad. Por lo tanto, el objetivo de los procedimientos de auditora no tiene

como propsito obtener suficiente y apropiada evidencia de auditora para emitir

una opinin sobre los supuestos propiamente tales. Ms bien, el auditor efecta

procedimientos para evaluar si los supuestos proporcionan una base razonable para

la valorizacin a valores justos en el contexto de una auditora de estados

financieros tomados en su conjunto.

33. La identificacin de esos supuestos que parecen ser significativos en relacin a la valorizacin a valor justo requiere del uso de juicio por la Administracin. El

auditor concentra su atencin en los supuestos significativos que la Administracin

ha identificado. Generalmente, los supuestos significativos cubren aspectos que

afectan significativamente la valorizacin a valor justo y puede incluir aquellos que

son:

a. Sensibles a la variacin o a la incertidumbre en monto y naturaleza. Por

ejemplo, los supuestos respecto a tasas de inters de corto plazo pueden ser

menos susceptibles a una variacin significativa comparada con supuestos

relacionados con tasas de inters de largo plazo.

b. Susceptibles a ser mal aplicados o a sesgo.

34. El auditor considera la sensibilidad de la valorizacin a cambios en supuestos significativos, incluyendo las condiciones del mercado que pueden afectar al valor.

Cuando fuere aplicable, el auditor alentar a la Administracin para que utilice

tcnicas tales como anlisis de sensibilidad para ayudar a identificar supuestos

particularmente sensibles. Si la Administracin no ha identificado tales supuestos, el

auditor considera si emplear tcnicas para identificarlos.

311

35. La evaluacin respecto a si los supuestos proporcionan una base razonable para la valorizacin a valores justos se refiere al juego completo de supuestos como

asimismo a cada supuesto individual. Los supuestos son frecuentemente

interdependientes y, por lo tanto, necesitan ser internamente consecuentes. Un

supuesto en particular que puede parecer razonable por s solo puede no ser

razonable cuando se utiliza conjuntamente con otros supuestos. El auditor considera

si la Administracin ha identificado los supuestos y los factores significativos que

influyen en la valorizacin a valor justo.

36. Para ser razonables, los supuestos sobre los que estn basadas las valorizaciones a valor justo (por ejemplo, la tasa de descuento utilizada para calcular el valor actual

de flujos futuros de efectivo),(5)

individualmente o tomadas en su conjunto,

requieren ser realistas y uniformes con:

a. El entorno econmico general, el entorno econmico de la industria

especfica y las circunstancias econmicas de la entidad;

b. Informacin existente en el mercado;

c. Los planes de la entidad, incluyendo lo que la Administracin espera ser el

resultado de objetivos y estrategias especficos;

d. Supuestos efectuados en perodos anteriores, si fuere apropiado;

e. Experiencia anterior de, o condiciones anteriores experimentadas por, la

entidad en la medida que fueren actualmente aplicables;

f. Otros asuntos relacionados con los estados financieros, por ejemplo,

supuestos utilizados por la Administracin en estimaciones contables para

otras cuentas no relacionadas con las valorizaciones a valor justo y sus

revelaciones; y

g. El riesgo asociado con flujos de efectivo, si fuere aplicable, incluyendo la

variabilidad potencial en el monto y en la oportunidad de los flujos de

efectivo y su respectivo efecto sobre la tasa de descuento.

Cuando los supuestos reflejan la intencin y la capacidad de la Administracin de

llevar a cabo cursos especficos de accin, el auditor considerar si son

consecuentes con los planes y con la experiencia anterior de la entidad.

37. Si la Administracin confa en informacin financiera histrica en el desarrollo de sus supuestos, el auditor considerar el grado en que tal confianza est justificada.

Sin embargo, la informacin histrica podra no ser representativa de condiciones y

hechos futuros, por ejemplo, si la intencin de la Administracin es desarrollar

nuevas actividades o las circunstancias cambian.

(5)

El auditor tambin debiera considerar los requerimientos de los PCGA que pueden influir en la seleccin de

los supuestos.

312

38. Para las partidas valorizadas por la entidad utilizando un modelo de valorizacin, el auditor no acta como un tasador y no se espera que reemplace su juicio por el de la

Administracin. Ms bien, el auditor revisa el modelo y evala si los supuestos

utilizados son razonables y que el modelo es apropiado considerando las

circunstancias de la entidad. Por ejemplo, podra ser inapropiado utilizar flujos de

efectivo descontados para valorizar una inversin patrimonial en una empresa en

etapa de desarrollo, si no existen ingresos actuales sobre los cuales basar el

pronstico de ingresos futuros o de los flujos de efectivo.

39. El auditor debiera efectuar pruebas de los datos utilizados para desarrollar las valorizaciones y revelaciones del valor justo y evaluar si stas han sido

correctamente determinados a base de tales datos y los supuestos de la

Administracin. Especficamente, el auditor evala si los datos sobre los que se

basan las valorizaciones a valor justo, incluyendo los datos utilizados en el trabajo

de un especialista, es correcta, completa y pertinente y si las valorizaciones a valor

justo han sido correctamente determinadas utilizando tales datos y los supuestos de

la Administracin. Las pruebas del auditor tambin pueden incluir, por ejemplo,

procedimientos tales como verificar la fuente de los datos, reclculo matemtico de

la informacin ingresada al sistema y revisin de la informacin para comprobar su

uniformidad interna, incluyendo si tal informacin es consecuente con la intencin y

la capacidad de la Administracin de llevar a cabo cursos especficos de accin

como se menciona en el prrafo 17.

Desarrollo de estimaciones independientes de valores justos para efectos de su

corroboracin

40. El auditor puede efectuar una estimacin independiente del valor justo (por ejemplo, utilizando un modelo desarrollado por l) para corroborar la valorizacin a valor

justo de la entidad.(6)

Al desarrollar una estimacin independiente utilizando los

supuestos de la Administracin, el auditor evala esos supuestos como se menciona

en los prrafos 28 al 37. En vez de utilizar los supuestos de la Administracin, el

auditor puede desarrollar sus propios supuestos para efectuar una comparacin con

las valorizaciones a valores justos de la Administracin. En esa situacin, de todos

modos, el auditor comprende los supuestos de la Administracin. El auditor utiliza

esa comprensin para asegurar que su estimacin independiente toma en

consideracin todas las variables significativas y para evaluar cualquier diferencia

significativa con la estimacin de la Administracin. El auditor tambin debiera

efectuar pruebas de los datos utilizados para desarrollar las valorizaciones y

revelaciones a valor justo como se analiza en el prrafo 39.

Revisin de hechos y transacciones posteriores

41. Los hechos y transacciones que ocurren despus de la fecha del balance general pero antes de la fecha del informe del auditor (por ejemplo, la venta de una

(6)

Ver Seccin AU 329 Procedimientos Analticos.

313

inversin poco despus de la fecha del balance general), puede proporcionar

evidencia de auditora respecto a las valorizaciones a valor justo de la

Administracin a la fecha del balance general.(7)

En tales circunstancias, los

procedimientos de auditora descritos en los prrafos 26 al 40 pueden ser

minimizados o resultar innecesarios debido a que el hecho o transaccin posterior

pueden ser utilizados para corroborar la valorizacin a valor justo.

42. Algunos hechos o transacciones posteriores pueden reflejar cambios en las circunstancias que ocurren despus de la fecha del balance general y, por lo tanto,

no representan apropiada evidencia de auditora de la valorizacin a valor justo a la

fecha del balance general (por ejemplo, los precios de valores negociables en un

mercado activo que varan despus de la fecha del balance general). Al utilizar un

hecho o transaccin posterior para corroborar una valorizacin a valor justo, el

auditor slo considera aquellos hechos o transacciones que reflejan las

circunstancias que existan a la fecha del balance general.

Revelaciones respecto a valores justos

43. El auditor debiera evaluar si las revelaciones respecto a valores justos efectuadas por la entidad estn de acuerdo con PCGA.

(8) La revelacin de informacin del valor

justo es un aspecto importante de los estados financieros. A menudo, la revelacin

del valor justo es requerida debido a su pertinencia para los usuarios en la

evaluacin del desempeo y situacin financiera de una entidad. Adems de la

informacin del valor justo requerida de acuerdo con PCGA, algunas entidades

revelan en forma voluntaria informacin adicional sobre el valor justo en las notas a

los estados financieros.

44. Al efectuar la auditora de las valorizaciones y revelaciones del valor justo incluidos en las notas a los estados financieros, sean stos requeridos por PCGA o revelados

en forma voluntaria, el auditor normalmente efecta esencialmente los mismos tipos

de procedimientos de auditora que aquellos utilizados al auditar las valorizaciones

a valor justo reconocidas en los estados financieros. El auditor obtiene suficiente y

apropiada evidencia de auditora que los principios de valorizacin son apropiados

de acuerdo con PCGA y estn siendo uniformemente aplicados y que el mtodo de

estimacin y los supuestos significativos utilizados estn adecuadamente revelados

de acuerdo con PCGA.

45. El auditor evala si la entidad ha efectuado revelaciones adecuadas respecto a la informacin sobre el valor justo. Si una partida tiene un alto grado de incertidumbre

en su valorizacin, el auditor evala si las revelaciones son suficientes para

informar a los usuarios de tal incertidumbre.

(7)

La consideracin de un auditor de un hecho o transaccin posterior, como se contempla en este prrafo, es

una prueba sustantiva y, por lo tanto, difiere de una revisin de hechos posteriores efectuada de acuerdo con

la Seccin AU 560 Hechos Posteriores.

(8)

Ver tambin Seccin AU 431 Revelacin Adecuada en los Estados Financieros.

314

46. Cuando la revelacin de informacin sobre el valor justo de acuerdo con PCGA es omitida debido a que no es factible determinar el valor justo con suficiente

fiabilidad, el auditor evala la adecuacidad de las revelaciones requeridas en estas

circunstancias. Si la entidad no ha revelado apropiadamente informacin sobre el

valor justo requerida por PCGA, el auditor evala si los estados financieros estn

representados incorrectamente en forma significativa.

Evaluacin de los resultados de procedimientos de auditora

47. El auditor debiera evaluar la suficiencia y lo apropiada de la evidencia de auditora obtenida al efectuar la auditora de las valorizaciones y revelaciones a valor justo,

como asimismo de la concordancia de esa evidencia con otra evidencia de auditora

obtenida y evaluada durante la auditora. La evaluacin del auditor respecto a si las

valorizaciones y revelaciones a valor justo en los estados financieros concuerdan

con PCGA, es efectuada en el contexto de los estados financieros tomados en

conjunto (ver Seccin AU 312 Riesgo e Importancia Relativa Inherentes a una

Auditora, prrafos 50 al 61).

Representaciones de la Administracin

48. La Seccin AU 333 Representaciones de la Administracin requiere que el auditor obtenga representaciones escritas de la Administracin como parte de una auditora

de estados financieros efectuada de acuerdo con normas de auditora generalmente

aceptadas y proporciona guas respecto a las representaciones a ser obtenidas.

Normalmente, el auditor debiera obtener representaciones escritas de la

Administracin respecto a la razonabilidad de supuestos significativos, incluyendo

si reflejan apropiadamente la intencin y la capacidad de la Administracin de

llevar a cabo cursos especficos de accin por cuenta de la entidad cuando fuere

pertinente el uso de valorizaciones y revelaciones a valor justo.

49. Dependiendo de la naturaleza, importancia relativa y complejidad de los valores justos, las representaciones de la Administracin respecto a valorizaciones y

revelaciones a valor justo incluidos en los estados financieros, tambin pueden

incluir representaciones respecto a:

Lo apropiado que son los mtodos de valorizacin, incluyendo los supuestos relacionados utilizados por la Administracin para determinar el valor justo

y la uniformidad en la aplicacin de los mtodos.

Lo completas y adecuadas que son las revelaciones relacionadas con valores justos.

Si hechos posteriores requieren ajustes de las valorizaciones y revelaciones a valor justo incluidas en los estados financieros.

Comunicaciones con los encargados del Gobierno Corporativo

315

50. La Seccin AU 380 La Comunicacin del Auditor con los Encargados del Gobierno Corporativo, requiere que los auditores determinen que ciertos asuntos relacionados

con la realizacin de una auditora sean comunicados a los encargados del Gobierno

Corporativo. Algunas estimaciones contables son particularmente sensibles debido a

su importancia para los estados financieros y debido a la posibilidad que hechos

futuros que los afecten pueden ser radicalmente diferentes a los juicios actuales de

la Administracin. El auditor debiera determinar que los encargados del Gobierno

Corporativo estn informados del proceso utilizado por la Administracin en la

formulacin de estimaciones contables particularmente sensibles, incluyendo las

estimaciones a valores justos en relacin a las conclusiones del auditor respecto a la

razonabilidad de esas estimaciones. Por ejemplo, el auditor considera comunicar la

naturaleza de los supuestos significativos utilizados en las valorizaciones a valor

justo, el grado de subjetividad involucrado en el desarrollo de los supuestos y la

importancia relativa de las partidas que se estn valorizando a valor justo respecto a

los estados financieros tomados en su conjunto. El auditor considera las guas

contenidas en la Seccin AU 380 al determinar la naturaleza y la forma de

comunicacin.