EL RIESGO FINANCIERO

Docente: Dr. Jenry Alex Hidalgo Lama

Universidad Privada Antenor Orrego

INTEGRANTES:BARRETO CARRIÓN, JHON CHAVEZ SEGURA, MARCOMACALUPU LA CHIRA, DARWINRIVERO VIILEGAS, VICTOR HUGOVARGAS HONORES, YARIXA

1. ¿QUÉ ESTUDIA LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS?

El riesgo financiero es un fenómeno multidimensional, que está relacionado con factores de índole económica de muy diverso tipo, pero también relacionado con factores políticos y sociales. Además, el conocimiento que se tiene de importantes procesos económicos es muy limitado. Gestión Económica Estatal de Los Ochentas: Del Ajuste Al Cambio Institucional Autor Luis Bernardo Flórez E., Ricardo Bonilla.

El riesgo financiero hace referencia a la incertidumbre asociada al rendimiento de la inversión debida a la posibilidad de que la empresa no pueda hacer frente a sus obligaciones financieras (principalmente, al pago de los intereses y la amortización de las deudas). Es decir, el riesgo financiero es debido a un único factor: las obligaciones financieras fijas en las que se incurre.

El riesgo financiero es el que surge de las decisiones que se asumen en torno a la composición de capital de una empresa y que pueden afectar el valor de los accionistas. Daniel Lahoud (Los principios de las Finanzas y los Mercados Financieros)

2. CITE 03 EJEMPLOS DE OBJETIVOS Y FUNCIONES DE LA ADMINISTRACIÓN DE

RIESGOS FINANCIEROS.

OBJETIVOS: Optimizar el desempeño financiero de los agentes económicos, tomando en cuenta

el rendimiento ajustado por riesgo. Asegurarse de que una institución o inversionista no sufra pérdidas económicas

inaceptables (no tolerables). Establecer métodos, procedimientos y controles para la administración de riesgos

financieros. 

FUNCIONES: La función de la administración de riesgos es en esencia un método racional y

sistemático para entender los riesgos, medirlo y controlarlos en un entorno ene l que prevalecen instrumentos financieros sofisticados, mercados financieros que se mueven con gran rapidez y avances tecnológicos en los sistemas de información que marcan nuestra era.

Las entidades que administran recursos financieros deben contar y utlizar herramientas que les permitan identificar, medir, monitorear y controlar los riesgos a los que están expuestas, con el propósito de proteger los recursos de los clientes y de los accionistas , en beneficio de la institución, de la sociedad.

Saber responder a los cambios no anticipados de los precios de mercado de los activos financieros

3. EJEMPLO DE ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

La posibilidad de que una empresa no pueda cumplir con sus obligaciones financieras, como el pago de intereses o la amortización de las deudas. Un riesgo contraído previamente y típica como consecuencia de las obligaciones financieras fijas en las que debe incurrir una empresa. De esta manera se asocia frecuentemente al riesgo financiero con el riesgo económico ya que los activos que una empresa tiene y los servicios o productos que ofrece, hacen parte esencia en su estructura de endeudamiento.

Recuperación de saldos de clientes.   La respuesta pude incluir desde revisiones al crédito o traspaso del riesgo a partes externas, al solo aceptar tarjetas de crédito o pagos en efectivo.  El sistema de contabilidad provee la información sobre el plazo de cobro que la administración puede utilizar para decidir acciones subsecuentes, tales como utilizar el factoraje financiero

PROTECCIÓN

Si los agricultores que antes de recoger su cosecha la venden a un precio fijo para eliminar el riesgo de un precio bajo en la época de recolección, renuncian también a la posibilidad de obtener una utilidad silos precios aumentan durante esa época. Están protegiendo su exposición al riesgo de los precios de la cosecha. Si uno se suscribe a una revista por tres años en lugar de hacerlo un año a la vez, se estará protegiendo contra el riesgo de un incremento de su precio. Elimina así la posible pérdida debida al incremento de la suscripción, pero también renuncia a la ganancia proveniente de una posible baja del costo de la suscripción.

4. GRAFIQUE CON UN EJEMPLO LAS DIMENSIONES DE LA TRANSFERENCIA

DE UN RIESGO.

ASEGURAMIENTO

Si uno posee un automóvil, casi seguramente habrá adquirido al mismo tiempo un seguro contra riesgos de daño, robo y lesión a uno o a terceros. La prima tal vez cueste hoy $1,000 dólares para asegurar el automóvil durante un año contra las pérdidas potenciales provenientes de tales contingencias. Con la erogación de $1,000 se sustituye la posibilidad de pérdidas que pueden ascender a miles de dólares.

Hay una diferencia fundamental entre el aseguramiento y la protección. Cuando se recurre a la segunda medida, se elimina el riesgo renunciando a una ganancia posible. Cuando se recurre a la primera medida, se paga una prima para eliminar el riesgo de pérdida sin renunciar por ello a la ganancia posible.

DIVERSIFICACIÓN

Supongamos que proyectamos invertir $100,000 dólares en la industria de la biotecnología, pues estamos convencidos de que el descubrimiento de medicamentos procesados con ingeniería genética ofrece un atractivo potencial de ventas durante los próximos años. Podríamos invertir esa cantidad en una sola compañía que está desarrollando un nuevo medicamento. De ser así, la inversión en biotecnología estaría concentrada, no diversificada.

La diversificación en el mercado puede realizarla directamente el inversionista, la empresa o un intermediario financiero. En consecuencia, es posible diversificar la inversión en la industria de la biotecnología al:• Invertir en varias compañías que estén desarrollando un nuevo medicamento.• Invertir en una sola compañía que esté desarrollando muchos medicamentos.• Invertir en un fondo o sociedad de inversión con muchas compañías que estén desarrollando nuevos medicamentos.

5.¿EN QUÉ INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

SE COMERCIALIZA CON FORWARDS, EN QUE CONSISTE,

REQUISITOS Y PRECIOS?

BANCO DE CRÉDITODEL PERÚ

Definición del Producto

Los forwards son operaciones de compra o venta de una moneda a futuro pactando hoy el tipo de cambio.

El intercambio de fondos se realiza en una fecha futura predeterminada.

Existen forwards de distintos activos financieros entre los que destacan los forward de moneda y los de tasas de interés.

Requisitos

Asegurar un precio futuro para una adquisición o ��una venta.

Cubrir una posición exportadora.�� Proteger una inversión en una moneda distinta a ��

los balances de la empresa. Asegurar el costo futuro (rentabilidad) de una ��

operación financiera. Proteger el valor de una deuda o patrimonio en ��

una subsidiaria.

� Es un producto dirigido a Corporaciones, Empresas e Instituciones Financieras.

� El cierre de operaciones se realizan vía telefónica o medios electrónicos autorizados.

� Los plazos van de 1 día a 365 días normalmente aunque se pueden trabajar cotizaciones a plazos mayores, según las condiciones del mercado.

�Monto mínimo: US$ 25,000. � Los contratos no son negociables en un mercado

secundario. � Son contratos a término, no se puede pre-cancelar

unilateralmente. En algunos casos banco-cliente negocian una pre-cancelación liquidando el contrato contra un pago/cobro

CARACTERÍSTICAS DEL PRODUCTO

6. LEA UN CONTRATO FUTURO EN INTERNET Y COMENTE AMPLIAMENTE EN QUE SE

DIFERENCIA DE UN FORWARD

CONTRATOS FUTUROSA grandes rasgos un contrato a futuro no es más que una especie de contrato forward pero estandarizado y negociable en un mercado organizado, es decir, un contrato a futuro es mucho más detallado que un forward , incluye detalles como cantidad, calidad, fecha de entrega, método de entrega, etc.Un contrato futuros puede comprar con la intención de mantener el compromiso hasta la fecha de su vencimiento, también puede ser utilizado como instrumento de cobertura en operaciones de tipo especulativo, ya que no es necesario mantener la posición abierta hasta la fecha de vencimiento; en cualquier momento se puede cerrar la posición con una operación de signo contrario a la inicialmente efectuada: cuando se tiene una posición compradora, puede cerrarse la misma sin esperar a la fecha de vencimiento simplemente vendiendo el número de contratos compradores que se posean; de forma inversa, alguien con una posición vendedora puede cerrarla anticipadamente acudiendo al mercado y comprando el número de contratos de futuros precisos para compensar su posición.

 Comprar un futuro consiste en un contrato estandarizado que supone para el comprador la obligación de comprar el activo subyacente a un precio fijado hoy, llamado precio del futuro, en la fecha de vencimiento del contrato. Si una vez llegado el vencimiento el precio futuro es mayor que el precio de liquidación, habrá beneficio; en caso contrario habrá pérdidas.

Vender un contrato de futuro consiste en un contrato estandarizado que supone para el vendedor la obligación de vender el activo subyacente al precio del futuro en la fecha del vencimiento. Si una vez llegado el vencimiento el precio futuro es menor que el precio de liquidación, habrá beneficio; en caso de que ocurra lo contrario obtendremos pérdidas.

Negociar un contrato de futuro implica:

La liquidación diaria de pérdidas y ganancias: Todos los días, cuando se cierra la sesión, se procede al cálculo de las pérdidas y ganancias generadas por cada posición. -Unas garantías que consisten en un depósito que la cámara exige al contratar futuros

7. ¿CUÁL ES LA DIFERENCIA ENTRE TASA DE INTERES ACTIVA Y TASA DE INTERES PASIVA?

DE 03 EJEMPLOS DE CADA UNA.

Tasa activa:

Es la tasa de interés que el tomador de fondos paga, o sea, lo que el Banco institución financiera le cobra a quien le pide un préstamo

Tasa pasiva:

Es la tasa de interés que el depositante cobra, o sea, lo que el Banco o institución financiera paga a los que realizan los depósitos.

CALZADOS JAGUAR S.A.C

• Bajos ingresos de los clientes.• Comportamiento del mercado.• Riesgo de precio.• Riesgo de Tecnología.• Desastres • Riesgo de la crisis internacional.• Riesgo de emisión de billetes falsos.• Riesgos de inflación.• Riesgo Comercial.

RIESGOS FINANCIEROS NO CONTROLABLES QUE

PUEDEN AFECTAR AL CLIENTE DE LA EMPRESA.

• Riesgo del tipo de cambio.• Riesgo de fraude.• Riesgo de la tasa de interés.• Riesgo de la inestabilidad económica.• Riesgo de robos• Riesgo de desastres naturales.• Riesgo de la creciente competencia.• Riesgo Climático• Riesgos en el cambio de políticas.

RIESGOS FINANCIEROS NO CONTROLABLES QUE

PUEDEN AFECTAR A LA EMPRESA.

• Fallas técnicas de maquinaria.• Materia prima de mala calidad.• Riesgo de liquidez que permita cumplir con sus

obligaciones atreves de sus ventas.• Riesgo de contar con personal problemático.• Riesgo de distribución errónea de calzado.• Riesgos operacionales en los procesos de

producción.• Riesgos de personal con poca experiencia.• Riesgos de crédito para poder desarrollarse y

expandirse en el mercado.

RIESGOS FINANCIEROS CONTROLABLES QUE

PUEDEN AFECTAR A LA EMPRESA.

ESTRATEGIAS PARA MITIGAR LOS RIESGOS FINANCIEROS

CONTROLABLES QUE PUEDEN AFECTAR A LA EMPRESA.

• Contar con técnicos especialistas en maquinarias.

• Implementación de sistemas de gestión de calidad.

• Establecer márgenes de ventas.• Desarrollar estrategias de selección de

personal.• Establecer eficientes canales de distribución.• Implementación de sistemas de control• Implantación de programas de capacitación

para el personal.• Establecer eficientes políticas de crédito.