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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE DE 2013 GRUPO MÉXICO

1T13 www.gmexico.com Página 1

Cifras Relevantes en Dólares1

México D.F., a 26 de abril de 2013 - Grupo México, S.A.B. de C.V. (“Grupo

México” “GMéxico” -BMV: GMEXICOB)

Las ventas consolidadas durante el 1T13 fueron US$2,456 millones, un

11% menor comparado con el año anterior debido a una caída en el precio

de los metales: cobre (-5%), molibdeno (-20%), plata (-8%) y oro (-4%).

Asimismo, tuvimos menor producción de cobre en nuestras minas por

menores leyes de mineral, compensado parcialmente por mayores ventas de

molibdeno (+6%), un incremento en ventas de la División Transporte de 3%

y un crecimiento en ventas de 103% en la División Infraestructura.

El costo de ventas durante el 1T13 fue US$1,240 millones, 5% menor respecto al 1T12 a pesar de

las fuertes presiones inflacionarias en los principales insumos, mismas que fueron compensadas con

mayor productividad y ahorros, así como con eficiencias operativas y control de costos.

El EBITDA del 1T13 fue US$1,203 millones, equivalente a 49% de las ventas. El EBITDA de la

División Minera alcanzó US$997 millones con un margen de 51%, el EBITDA de la División

Transporte alcanzó US$142 millones con un margen de 33% y la División Infraestructura obtuvo

un EBITDA de US$32 millones con un margen de 42%.

La utilidad neta consolidada del 1T13 ascendió a US$577 millones con un margen equivalente a

24% de las ventas.

Las inversiones de capital en el 1T13 fueron US$620 millones, lo que representa 108% de la

utilidad neta y una cifra récord en un trimestre, lo que confirma el compromiso de la Empresa para

crear valor sostenible en el futuro.

El 19 de abril de 2013 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo

de $0.26 pesos por cada acción en circulación, a ser pagado en una sola exhibición a partir del 23 de

mayo de 2013.

1Todas las cifras están expresadas en dólares (“US$”) moneda de los Estados Unidos de América (“EUA”), bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique

lo contrario.

Primer Trimestre

(Miles de Dólares) 2012 2013 US$000 %

Ventas 2,746,249 2,456,234 (290,015) (10.6)

Costo de Ventas 1,284,992 1,227,930 (57,062) (4.4)

Utilidad de Operación 1,264,683 999,607 (265,076) (21.0)

EBITDA 1,393,138 1,203,438 (189,700) (13.6)

Margen EBITDA (%) 50.7% 49.0%

Utilidad Neta 717,222 576,668 (140,554) (19.6)

Margen de Utilidad (%) 26.1% 23.5%

Inversiones / Capex 481,806 620,086 138,280 28.7

Empleados 27,388 29,466 2,078 7.6

Variación

RESULTADOS

Primer Trimestre de

2013

Contacto Inversionistas:

Jorge Pulido (55) 1103-5320 [email protected] www.gmexico.com

http://www.gmexico.com/



Eventos Relevantes

Inversiones de Capital en GMéxico.- Durante el 1T13, las inversiones de capital ascendieron a US$620

millones, un incremento de 29% respecto al año anterior. La División Minera realizó inversiones por

US$366 millones, en la División Transporte se invirtieron US$36 millones y en la División de

Infraestructura se invirtieron US$218 millones.

División Minera

Inicia Operaciones la Quebalix III en Buenavista.- En Febrero, se concluyó la construcción y pruebas

del Quebalix III y comenzó a operar en marzo de 2013. El proyecto tuvo un presupuesto total de US$76

millones. El proyecto permitirá triturar hasta 15 millones de toneladas de mineral por año, aumentando y

adelantando la recuperación de cobre durante el proceso de lixiviación beneficiando tanto la producción

de las plantas ESDE y reduciendo el costo de transporte de mineral.

Primera Planta de Molibdeno en Buenavista.- Se concluyó la construcción de la primera Planta de Molibdeno que producirá 2,000 toneladas de molibdeno contenido en concentrados por año. La planta tuvo un costo de US$38 millones. Las pruebas comenzaron en abril y se espera inicar producción en Mayo 2013.

Reservas de mineral en AMC superan los 70 millones de toneladas.- En 2012 se incrementaron las

reservas de AMC 14%, reforzando nuestra posición como líder global en reservas de cobre.

Inversiones de Capital.- A Marzo del 2013 se han invertido US$366 millones en la División Minera, representando un incremento de 84% respecto al 1T12. Se destinaron US$180 millones a Buenavista, US$92 millones a las demás operaciones y proyectos de México, US$49 millones a los proyectos de Mission y compra de equipo de mina en Asarco, y US$48 millones a la operación y proyectos en Perú.

Minera México Reconocida como Empresa Socialmente Responsable (ESR).- Por tercer año

consecutivo, el Centro Mexicano para la Filantropía (Cemefi) otorgó este distintivo ESR a Minera

México lo que estimula y compromete para seguir llevando a las comunidades seguridad social, empleo,

salud, educación, vivienda y mejor calidad de vida en las regiones donde operamos, y donde difícilmente

llegaría otra actividad económica.

División Transporte

Buen Desempeño Operativo en ITM.- Durante el 1T13, se movieron 270,107 carros, un crecimiento de 0.4% comparado con el 1T12 representando el mayor volumen transportado a la fecha. El segmento de

Minerales creció 18% respecto al 1T12 en número de carros, el segmento siderúrgico creció 14% respecto

al 1T12 y el segmento Intermodal continúa mostrando crecimientos relevantes al haber transportado

66,381 contenedores durante el 1T13, 2.3% más que el año anterior, debido en parte a tráficos más largos

con origen en México D.F y Guadalajara y con destino en Mexicali.



Segmento Energía Crecimiento Importante.-Este segmento reflejó un crecimiento importante, debido

al contrato que se obtuvo para transportar combustóleo pesado de PEMEX de su refinería en Tula,

Hidalgo a su terminal de Pajaritos, Veracruz.

Inversiones de Capital.- A Marzo de 2013 se han invertido US$36 millones de los US$531 millones aprobados para el 2013 ya que las inversiones han sido canalizadas principalmente en el mantenimiento de infraestructura, construcción, rehabilitación y ampliación de laderos, que se requieren como infraestructura base para completar nuestro programa. Asimismo, debido a estas inversiones en infraestructura básica nuestra velocidad promedio se vio disminuida. La Empresa está convencida que estas inversiones nos permitirán una mejor operación e incluso incrementar a máximos históricos nuestra velocidad promedio.

División Infraestructura

Inversiones de Capital.- A Marzo de 2013 se han invertido US$218 millones en la División de

Infraestructura. Entre las inversiones destacan US$162 millones para dos nuevas plataformas marinas y

dos equipos modulares y US$50 millones para la construcción de las plantas de energía.

Plantas de Energía.- La construcción de las dos plantas de energía de ciclo combinado progresa

favorablemente conforme al plan. La primera planta se completó al 100% y está en fase de pruebas,

mientras que la segunda planta reporta un avance del 68%. A la fecha se han invertido US$380 millones

del total presupuestado de US$577 millones. La primer planta de 250 mega watts entrará en operación el

4T13 y la segunda planta el 2T14.

Plataformas de 400ft para servicio a Pemex.- GMéxico ha invertido US$140 millones del presupuesto

de US$493 millones para la adquisición de dos nuevas plataformas para perforación petrolera. Se espera

que estas plataformas inicien operaciones el 1T14 y 2T14 respectivamente.

Equipos Modulares para Servicio a Pemex.- Con el propósito de aprovechar la demanda de Pemex ante

el crecimiento de yacimientos petroleros, se compraron 2 equipos modulares para perforación en el Golfo

de México. A la fecha se han invertido US$51 millones del total presupuestado de US$174 millones. Se

estima que entren en operación a finales de 2013.

Planta Eólica Oaxaca.- GMéxico firmó un contrato para la construcción de una planta eólica en Oaxaca,

con un valor de US$149 millones que cuenta con 37 turbinas con una capacidad de generación de 74

mega watts. Se llevan invertidos US$30 millones y se espera que entre en operación el 2T14.

Autopista León-Salamanca.- Continúa la construcción de la autopista Salamanca–León la cual presenta

un avance de 18%. Se espera que la autopista comience a operar en el 1T14.



Financiamiento

El costo financiero al 31 de marzo de 2013 fue US$53 millones. GMéxico mantiene un balance sólido

con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda total a EBITDA de 1.16x. El 92.3% de la deuda

contratada está denominada en US dólares y 7.7% en pesos moneda nacional. El 90% de la deuda se

encuentra en tasa fija.

Durante 2013, únicamente se tienen vencimientos por US$113 millones. AMC y Asarco no tienen deuda

y SCC mantiene un perfil de amortizaciones muy cómodo con vencimientos relevantes hasta el 2020.

Vencimientos Grupo México Al 31 Marzo 2013

2012

Deuda Deuda Caja y Deuda

(Miles de dólares) Total Total Bancos(1)

Neta

Grupo México - - 52,801 (52,801)

Americas Mining Corporation 553,098 - 13 (13)

Southern Copper Corporation 2,745,885 4,214,121 2,666,838 1,547,283

Asarco - - 14,816 (14,816)

Infraestructura y Transportes México (ITM) - - 246,961 (246,961)

GFM - Ferromex 417,283 398,608 97,059 301,549

Ferrosur 110,204 80,654 59,727 20,927

México Proyectos y Desarrollos 9,248 897,400 392,822 504,578

Grupo México (Consolidado) 3,835,719 5,590,783 3,531,037 2,059,746

(1) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo

Al 31 de Marzo 2013



División Minera

Americas Mining Corporation

Cifras Relevantes

Mercado de Metales

Durante el 1T13, el precio del cobre promedio se mantuvo en línea con los precios observados durante el

4T12, sin embargo en días pasados tuvo un ajuste importante llegando a tocar niveles de US$3.07 por

libra.

El precio de cobre ha estado influenciado por noticias negativas provenientes de Europa (como Chipre),

menor demanda en China e inventarios altos. No obstante, mayor dinamismo de construcción de nuevas

casas en Estados Unidos, huelgas tanto en minas como en puertos y reacción positivas de la economía

China ante las políticas implementadas en el pasado, así como la estabilización de la crisis Europea, nos

hacen estar positivos en que la demanda y los precios del cobre incrementarán durante la segunda mitad

del año.

No obstante, en el corto plazo los precios seguirán influenciados por noticias macroeconómicas en todo el

mundo, pero consideramos que los fundamentales de la Industria no han cambiado y se mantendrán

sólidos en el 2013.

Precio Promedio de los Metales

Primer Trimestre


Ventas 2,305,313 1,960,762 (344,551) (14.9)

Costo de Ventas 1,012,816 928,171 (84,645) (8.4)

Utilidad de Operación 1,148,180 870,811 (277,369) (24.2)

EBITDA 1,210,508 996,759 (213,749) (17.7)


Utilidad Neta 614,606 478,279 (136,328) (22.2)


Inversiones / Capex 198,862 365,821 166,958 84.0

Variación

4T Var.

2012 2013 2012 %

Cobre ($cts/Libra) 360.24 360.01 378.47 (4.9)

Molibdeno ($dlls/Libra) 11.05 11.28 14.10 (20.0)

Zinc ($cts/Libra) 88.51 92.21 91.83 0.4

Plata ($dlls/Onza) 32.56 30.03 32.69 (8.1)

Oro ($dlls/Onza) 1,718.89 1,630.47 1,690.84 (3.6)

Plomo ($cts/Libra) 99.92 104.33 94.98 9.8

Acido Sulf. ($dlls/Ton) 119.91 99.80 122.87 (18.8)

Primer Trimestre

Fuente: Cobre y Plata - COMEX; Zinc y Oro - LME; Molibdeno - Metals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AMC



Producción Minera

*Asarco no produce este mineral.

Cobre.- La producción de cobre al 31 de marzo de 2013 fue de 194,926 toneladas, disminuyó 3%

comparado con el mismo periodo del año anterior debido a menor producción en Toquepala (-19%),

Mission (-6%) y Buenavista (-2%) resultado de menores leyes y paros programados para mantenimiento;

parcialmente compensado por una mayor producción en Cuajone (+10%) y La Caridad (+4%), resultado

de mayores leyes y recuperación en estas minas.

Molibdeno.- La producción de molibdeno al 31 de marzo de 2013 incrementó 4% a 4,810 toneladas en

comparación a 4,623 toneladas en el mismo periodo del año anterior. Este incremento se explica por la

mayor producción en La Caridad (+35%), resultado de mayores leyes y recuperación.

Zinc.- La producción de zinc al 31 de marzo de 2013 incrementó 4% a 23,457 toneladas en comparación

a 22,592 toneladas en el mismo periodo del año anterior. Este incremento es resultado del reinicio de

operaciones en la mina Santa Eulalia.

Plata.- La producción de plata disminuyó 6% a 3,512 miles de onzas en el 1T13 comparada con en el

mismo periodo del año anterior explicado por la menor producción en nuestra mina de Toquepala, debido

a menores recuperaciones.

Oro.- La producción de oro al 31 de marzo de 2013 disminuyó 12% a 9,115 onzas en comparación a las

10,317 onzas del mismo periodo del año anterior debido a menor producción en Buenavista por menores

leyes y recuperaciones.

División Minera Primer Trimestre Variación

2012 2013 %

Cobre (t.m.) Ventas 216,474 196,616 (19,858) (9.2)

Molibdeno* (t.m.) Ventas 4,608 4,875 267 5.8

Zinc (t.m.) Ventas 24,663 23,456 (1,207) (4.9)

Plata (Miles oz) Ventas 4,789 4,394 (395) (8.2)

Oro (Oz) Ventas 18,115 15,627 (2,488) (13.7)

Ácido Sulfúrico (t.m.) Ventas 517,047 441,590 (75,457) (14.6)



Cash Cost

El costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost” excluyendo subproductos en el 1T13 fue

US$2.07, ligeramente por arriba del costo de US$1.95 en el 1T12. Este incremento se explica

principalmente por aumentos en el costo de energía y mano de obra. El costo operativo en efectivo por

libra de cobre “cash cost”, neto de subproductos, fue US$1.20 por libra en el 1T13, comparado con

US$0.84 centavos por libra en 1T12. Este incremento se debió principalmente a la caída en precio de

nuestros principales sub-productos.

Distribución por Ventas

La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2013 se muestra a continuación:

Proyectos

Ampliación Buenavista.- La Planta ESDE III con una producción adicional de 120,000 toneladas

anuales de cobre presenta un avance de 48.5%. Se llevan invertidos US$171 millones del total

presupuestado de US$444 millones. Se estima que entre en operación el 1S14.

El proyecto de la nueva Concentradora de Cobre II con circuito adicional de Molibdeno Integrado

producirá concentrados de cobre con capacidad de 188,000 toneladas anuales de cobre contenido, 2.3

millones de onzas anuales de plata contenida, y 21,000 onzas anuales de oro contenido en promedio.

Además la planta contará con un circuito de molibdeno (Planta de Molibdeno II) con capacidad de 1,850

toneladas de molibdeno contenido en concentrados por año. El proyecto presenta un avance de 43%, se

llevan gastados US$215 millones del presupuesto de US$1,383 millones. Se estima entrará en operación

en el 1S15.



Angangueo.- Continúa el desarrollo de esta mina subterránea, ubicada en Michoacán, México. Con una

inversión de US$131 millones, Angangueo tendrá una producción anual de 10,400 toneladas de cobre, 3

millones de onzas de plata, 7,000 toneladas de zinc y 3,900 toneladas de plomo. A la fecha se lleva

gastado US$11 millones. Se estima comenzará operaciones en el 1S15.

Ampliación Mission.- El proyecto contempla la Ampliación de la Concentradora mediante dos nuevos

molinos que aumentarán la producción de cobre contenido en 10,000 toneladas al año. Se han invertido

US$45 millones del total presupuestado de US$60 millones y presenta un avance del 70%. Se espera

entre en operación el 3T13. Asimismo, se están realizando trabajos de rehabilitación para la reapertura de

la Planta de Molibdeno de Mission que tendrá una capacidad de producción de 544 toneladas de

molibdeno y se estima entrará en operación a finales del 2T13.

Ampliación Toquepala.- Al 31 de marzo de 2013, se ha invertido un total en este proyecto de US$235

millones. Esto incluye la inversión en una nueva trituradora y un sistema de banda transportadora para

sustituir al transporte ferroviario y reducir costos. La expansión incrementará la producción en 100,000

toneladas anuales de cobre contenido y 3,100 toneladas de molibdeno.

Ampliación Cuajone.- Al 31 de marzo de 2013, se ha invertido un total en este proyecto de US$139

millones del presupuesto total de US$158 millones para dos proyectos relacionados con incrementos en la

capacidad de molienda de mineral: (i) el uso de rodillos abrasivos de alta presión (HPGR) que ayudan a

reducir significativamente la energía consumida y (ii) un cambio a la metodología de ley de corte

variable. La producción actual está mostrando los primeros beneficios de estos proyectos, la cual llegará a

su máxima capacidad el 2S13 aumentando la producción anual de cobre contenido en 22,000 toneladas y

700 toneladas de Molibdeno.



División Transporte

ITM

Cifras Relevantes

Durante el 1T13, se movieron 270,107 carros, un 0.4% de crecimiento con respecto al mismo periodo del

año anterior representando el mayor volumen transportado a la fecha. El segmento Intermodal transportó

2.3% más contenedores que el año anterior, particularmente por mayor servicio a Manzanillo. Los

segmentos que más crecieron durante el 1T13 fueron Minerales 18% y Siderúrgico 14%, esto se explica

por tráficos nuevos en el tramo Nogales – Guaymas de mineral de hierro y concentrados de cobre, y por

un incremento en la exportación de cable de acero hacia Latinoamérica a través del Puerto de Veracruz.

Sin embargo, el volumen de carga se vio afectado por los segmentos Agrícola e Industrial que

disminuyeron su carga 14% y 11% respectivamente. En el caso del segmento agrícola, la baja se debió

principalmente a un menor número de carros provenientes de los Estados Unidos, por la sequía sufrida

que afecto a los principales productores. En el segmento Industrial, la disminución de volúmenes

correspondió principalmente a una menor cantidad de tráficos de azúcar, provocados por huelgas de

trabajadores en los ingenios.

Los ingresos del 1T13 fueron US$ 433 millones, un incremento del 3% en relación con el 1T12.

La contribución por segmento en los ingresos al 31 de marzo de 2013 se muestra a continuación:

Ingresos por Segmento Toneladas – Kms

Primer Trimestre


Vol. Transportado (MillonTons/Km) 13,245 12,006 (1,239) (9.4)

Ventas 421,179 433,386 12,207 2.9

Costo de Ventas 262,679 271,900 9,221 3.5

Utilidad de Operación 112,127 109,884 (2,243) (2.0)

EBITDA 142,196 142,222 26 0.0


Utilidad Neta 74,440 73,447 (993) (1.3)


Inversiones - (Capex) 19,310 36,425 17,115 88.6

Variación



El costo de operación en el 1T13 presenta un incremento de 4% con respecto al mismo periodo 2012,

principalmente en los siguientes rubros: incremento de 6% en el costo del diesel a pesar de un menor

consumo en litros de 10% y un incremento en precio de 11% en pesos; incremento de 8.2% en mano de

obra; incremento de 51% en los derechos de concesión debido a que la tasa aplicable cambió de 0.5% a

1.25% de acuerdo a lo establecido en el Título de Concesión.



División Infraestructura

MPD

Cifras Relevantes

La División de Infraestructura comienza a ver los beneficios de las importantes inversiones en años

pasados. Durante el 1T13, las ventas consolidadas alcanzaron US$77 millones, 103% más que el 1T12.

Es importante notar que debido a la alta rentabilidad de los nuevos proyectos, el EBITDA incrementó

359%, principalmente por la entrada en operación de nuestras plataformas de perforación Chihuahua

(junio 2012) y de la plataforma Zacatecas (mediados de noviembre 2012).

Para 2013 esperamos contar con el beneficio completo de la operación de estas dos plataformas.

Adicionalmente estimamos contar con el beneficio de los dos modulares adquiridos en 2012 y algo de

contribución de la primera planta de energía de 250 mega watts. Con ello, estimamos un EBITDA

superior a US$200 millones en 2013.

Durante 2014 entrarán en operación las otras dos plataformas de 400ft adquiridas en 2012, la carretera

Salamanca-León y las plantas de energía, con lo que se espera alcanzar un EBITDA de más de US$500

millones para 2015.

La División continuará enfocando sus esfuerzos en producción de energía eléctrica, construcción,

ingeniería civil e industrial, perforación petrolera y otros proyectos con altos márgenes de rentabilidad.

* * * * *

Primer Trimestre


Ventas 38,111 77,494 39,383 103.3

Costo de Ventas 28,051 43,195 15,144 54.0

Utilidad de Operación 3,471 21,788 18,317 527.7

EBITDA 7,063 32,428 25,365 359.1


Utilidad (Pérdida) Neta 2,289 220 (2,069) (90.4)


Inversiones - (Capex) 263,633 217,840 (45,793) (17.4)

Variación



Perfil de la Empresa

Grupo México “GMéxico” es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más

grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de

ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están arupadas bao las siguientes subsidiarias:

La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”), siendo sus

principales subsidiarias Southern Copper Corporation (“SCC”) en México y Perú, y Asarco en los Estados Unidos. La

suma de ambas compañías mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y

Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (81.3%) y otros accionistas (18.7%).

Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos, Chile, Argentina y

Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del 2009. Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en

Arizona y 1 refinería en Texas.

La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria Infraestructura y Transportes México, S.A.

de C.V. (“ITM”), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”), Ferrocarril

Mexicano, S.A. de C.V. (“Ferromex”), Ferrosur, S. A. de C. V. (“Ferrosur”), Intermodal México, S.A. de C.V. y Texas

Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red

de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex

conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano

Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union Pacific 26% y Grupo

Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste

del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de

Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso-

Sinca Inbursa con el 25.01%.

La División Infraestructura está representada por sus subsidiarias México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V.

(“MPD”), México Compañía Constructora, S.A. de C.V. (“MCC”), Servicios de Ingeniería Consutec, S.A. de C.V.

(“Consutec”), Compañía Perforadora México, S.A.P.I. de C.V. (“La México”) y México Generadora de Energía (“MGE”).

MPD, La México, MCC, Consutec y MGE son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades

de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. Consutec se dedica a actividades de ingeniería

integral de proyectos. La México ofrece servicios de perforación para la exploración de petróleo y agua y servicios de

valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. MGE es activo en la

construcción y servicio de las plantas de energía de ciclo combinado. ___________________________ Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe.



(Miles de Dólares)

ESTADO DE RESULTADOS 1T13 1T12 Variación 2013 2012 Variación

Ventas netas 2,456,234 2,746,249 (290,015) 2,456,234 2,746,249 (290,015)

Costo de ventas 1,227,930 1,285,148 (57,218) 1,227,930 1,285,148 (57,218)

Gastos de exploración 11,695 12,975 (1,280) 11,695 12,975 (1,280)

Utilidad bruta 1,216,609 1,448,126 (231,517) 1,216,609 1,448,126 (231,517)

Márgen bruto 50% 53% 50% 53%

Gastos de administración 54,796 49,073 5,723 54,796 49,073 5,723

EBITDA 1,203,438 1,393,138 (189,700) 1,203,438 1,393,138 (189,700)

Depreciación y amortización 162,206 134,370 27,836 162,206 134,370 27,836

Utilidad de operación 999,607 1,264,683 (265,077) 999,607 1,264,683 (265,077)

Márgen operativo 41% 46% 41% 46%

Gasto por intereses 66,947 63,257 3,690 66,947 63,257 3,690

Ingreso por intereses (14,345) (7,596) (6,749) (14,345) (7,596) (6,749)

(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (21,464) (23,058) 1,594 (21,464) (23,058) 1,594

Otros (ingresos) gastos - Neto (42,058) (25,676) (16,383) (42,058) (25,676) (16,383)

Utilidades antes de Impuestos 1,010,527 1,257,756 (247,229) 1,010,527 1,257,756 (247,229)

Impuestos 310,095 381,949 (71,854) 310,095 381,949 (71,854)

Participación en subsidiaria no consolidada y en

asociada (8,927) (3,595) (5,332) (8,927) (3,595) (5,332)

Utilidad Neta 709,358 879,402 (170,043) 709,358 879,402 (170,043)

Utilidad neta atribuida a participación no controladora 132,690 162,179 (29,489) 132,690 162,179 (29,489)

Utilidad Neta Controladora 576,668 717,222 (140,554) 576,668 717,222 (140,554)

BALANCE GENERAL

Efectivo y valores equivalentes 3,406,287 2,658,322 747,965 3,406,287 2,658,322 747,965

Valores realizables 124,750 227,261 (102,511) 124,750 227,261 (102,511)

Efectivo restringido 85,003 191,582 (106,578) 85,003 191,582 (106,578)

Cuentas por cobrar 984,715 1,079,173 (94,458) 984,715 1,079,173 (94,458)

Inventarios 1,021,550 898,056 123,495 1,021,550 898,056 123,495

Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 949,979 854,533 95,446 949,979 854,533 95,446

Total Activo Circulante 6,572,284 5,908,925 663,359 6,572,284 5,908,925 663,359

Propiedades, planta y equipo - Neto 9,848,474 8,110,692 1,737,782 9,848,474 8,110,692 1,737,782

Material lixiviable - Neto 331,292 201,962 129,330 331,292 201,962 129,330

Otros activos a largo plazo 2,816,929 1,715,958 1,100,971 2,816,929 1,715,958 1,100,971

Total Activo 19,568,979 15,937,537 3,631,442 19,568,979 15,937,537 3,631,442

Pasivo y Capital Contable

Porción circulante de la deuda a largo plazo 103,323 233,562 (130,239) 103,323 233,562 (130,239)

Pasivos acumulados 1,434,146 1,389,530 44,616 1,434,146 1,389,530 44,616

Total Pasivo Circulante 1,537,470 1,623,093 (85,623) 1,537,470 1,623,093 (85,623)

Deuda a largo plazo 5,487,460 3,602,157 1,885,303 5,487,460 3,602,157 1,885,303

Otros pasivos a largo plazo 1,831,217 1,239,820 591,398 1,831,217 1,239,820 591,398

Total Pasivo 8,856,147 6,465,070 2,391,077 8,856,147 6,465,070 2,391,077

Capital social 2,003,494 2,003,494 - 2,003,494 2,003,494 -

Otras cuentas de capital (505,988) (454,027) (51,961) (505,988) (454,027) (51,961)

Resultados acumulados 7,306,732 6,263,124 1,043,608 7,306,732 6,263,124 1,043,608

Total capital contable 8,804,238 7,812,592 991,647 8,804,238 7,812,592 991,647

Participación no controladora 1,908,594 1,659,876 248,718 1,908,594 1,659,876 248,718

Total Pasivo y Capital Contable 19,568,979 15,937,537 3,631,442 19,568,979 15,937,537 3,631,442

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Utilidad neta 709,358 879,402 (170,044) 709,358 879,402 (170,044)


Impuestos diferidos 28,647 16,526 12,121 28,647 16,526 12,121


asociada (8,927) (3,595) (5,332) (8,927) (3,595) (5,332)

Otros - Neto 1,160 17,432 (16,272) 1,160 17,432 (16,272)

Cambios en activos y pasivos circulantes 144,716 (27,229) 171,945 144,716 (27,229) 171,945

Efectivo generado por la operación 1,037,160 1,016,906 20,254 1,037,160 1,016,906 20,254

Adiciones a propiedades y equipo (620,086) (481,806) (138,280) (620,086) (481,806) (138,280)


Efectivo restringido 745 (1,104) 1,849 745 (1,104) 1,849

Otros - Neto (206,104) (72,170) (133,934) (206,104) (72,170) (133,934)

Efectivo utilizado en actividades de inversión (815,897) (258,769) (557,128) (815,897) (258,769) (557,128)

Financiamiento 12,097 42,074 (29,977) 12,097 42,074 (29,977)

Amortizacion de financiamientos (28,451) (87,926) 59,475 (28,451) (87,926) 59,475

Dividendos pagados (226,093) (272,340) 46,247 (226,093) (272,340) 46,247

Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (242,447) (318,192) 75,745 (242,447) (318,192) 75,745

Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y

valores realizables 8,169 (10,903) 19,072 8,169 (10,903) 19,072

Cambio neto en efectivo (13,016) 429,041 (442,057) (13,016) 429,041 (442,057)

Efectivo y valores realizables al inicio del año 3,419,302 2,229,281 1,190,021 3,419,302 2,229,281 1,190,021

Efectivo y valores realizables al final del año 3,406,287 2,658,322 747,964 3,406,287 2,658,322 747,964

Trimestre

GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM)

ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP)

Acumulado 3 meses



(Miles de Dólares)

ESTADOS DE RESULTADOS 1T13 1T12 Variación 2013 2012 Variación

Ventas netas 1,960,762 2,305,313 (344,551) 1,960,762 2,305,313 (344,551)

Costo de ventas 928,171 1,012,972 (84,801) 928,171 1,012,972 (84,801)

Gastos de exploración 11,695 12,975 (1,280) 11,695 12,975 (1,280)

Utilidad bruta 1,020,896 1,279,365 (258,469) 1,020,896 1,279,365 (258,469)

Márgen bruto 52% 55% 52% 55%

Gastos de administración 32,845 30,333 2,513 32,845 30,333 2,513

EBITDA 996,760 1,210,508 (213,748) 996,760 1,210,508 (213,748)


Utilidad de operación 870,811 1,148,180 (277,369) 870,811 1,148,180 (277,369)


Gasto por intereses 55,585 54,831 754 55,585 54,831 754

Ingreso por intereses (5,984) (9,148) 3,164 (5,984) (9,148) 3,164

Otros (ingresos) gastos - Neto (9,142) 6,933 (16,075) (9,142) 6,933 (16,075)

Utilidades antes de Impuestos 830,352 1,095,565 (265,212) 830,352 1,095,565 (265,212)

Impuestos 261,012 356,141 (95,129) 261,012 356,141 (95,129)


asociada (8,163) (2,655) (5,508) (8,163) (2,655) (5,508)

Utilidad Neta 577,503 742,078 (164,575) 577,503 742,078 (164,575)

Utilidad neta atribuida a participación no controladora 99,224 127,472 (28,248) 99,224 127,472 (28,248)

Utilidad Neta Controladora 478,279 614,606 (136,328) 478,279 614,606 (136,328)

BALANCE GENERAL

Efectivo y valores equivalentes 2,556,917 1,635,539 921,378 2,556,917 1,635,539 921,378


Efectivo restingido 51,481 191,582 (140,100) 51,481 191,582 (140,100)

Cuentas por cobrar 693,971 851,363 (157,392) 693,971 851,363 (157,392)

Inventarios 945,993 843,202 102,791 945,993 843,202 102,791

Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 790,520 1,863,907 (1,073,386) 790,520 1,863,907 (1,073,386)

Total Activo Circulante 5,163,633 5,612,853 (449,220) 5,163,633 5,612,853 (449,220)

Propiedades, planta y equipo - Neto 6,990,652 6,077,005 913,647 6,990,652 6,077,005 913,647

Material lixiviable - Neto 331,292 201,962 129,330 331,292 201,962 129,330

Otros activos a largo plazo 1,199,557 815,820 383,737 1,199,557 815,820 383,737

Total Activo 13,685,133 12,707,640 977,494 13,685,133 12,707,640 977,494



Pasivos acumulados 1,533,412 1,164,384 369,027 1,533,412 1,164,384 369,027

Total Pasivo Circulante 1,543,412 1,325,230 218,182 1,543,412 1,325,230 218,182

Deuda a largo plazo 4,204,121 3,138,138 1,065,983 4,204,121 3,138,138 1,065,983

Otros pasivos a largo plazo 1,511,286 1,146,010 365,276 1,511,286 1,146,010 365,276

Total Pasivo 7,258,818 5,609,378 1,649,440 7,258,818 5,609,378 1,649,440

Capital social 1,056,021 2,561,499 (1,505,478) 1,056,021 2,561,499 (1,505,478)


Resultados acumulados 5,065,277 4,226,979 838,298 5,065,277 4,226,979 838,298

Total capital contable 5,374,043 6,146,924 (772,881) 5,374,043 6,146,924 (772,881)

Participación no controladora 1,052,272 951,338 100,935 1,052,272 951,338 100,935

Total Pasivo y Capital Contable 13,685,133 12,707,640 977,494 13,685,133 12,707,640 977,494


Utilidad neta 577,503 742,078 (164,575) 577,503 742,078 (164,575)


Impuestos diferidos 16,582 29,678 (13,096) 16,582 29,678 (13,096)


asociada (8,163) (2,655) (5,508) (8,163) (2,655) (5,508)

Otros - Neto 10,291 23,370 (13,079) 10,291 23,370 (13,079)

Cambios en activos y pasivos circulantes (29,629) (172,848) 143,219 (29,629) (172,848) 143,219

Efectivo generado por la operación 683,823 720,476 (36,653) 683,823 720,476 (36,653)



Efectivo restringido 745 (1,104) 1,849 745 (1,104) 1,849

Otros - Neto (64,379) (14,615) (49,764) (64,379) (14,615) (49,764)

Efectivo utilizado en actividades de inversión (419,907) 81,730 (501,637) (419,907) 81,730 (501,637)

Financiamiento 258 153 105 258 153 105

Amortizacion de financiamientos - (47,518) 47,518 - (47,518) 47,518

Dividendos pagados (236,373) (35,208) (201,165) (236,373) (35,208) (201,165)

Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (236,115) (82,573) (153,542) (236,115) (82,573) (153,542)


valores realizables (12,273) (7,589) (4,684) (12,273) (7,589) (4,684)

Cambio neto en efectivo 15,527 712,044 (696,516) 15,527 712,044 (696,516)

Efectivo y valores realizables al inicio del año 2,541,390 923,495 1,617,895 2,541,390 923,495 1,617,895

Efectivo y valores realizables al final del año 2,556,917 1,635,539 921,378 2,556,917 1,635,539 921,378

Trimestre

AMERICAS MINING CORPORATION (AMC)


Acumulado 3 meses



(Miles de Dólares)


Ventas netas 433,386 421,179 12,207 433,386 421,179 12,207

Costo de ventas 271,900 262,679 9,221 271,900 262,679 9,221

Utilidad bruta 161,486 158,500 2,986 161,486 158,500 2,986

Márgen bruto 37% 38% 37% 38%

Gastos de administración 15,814 16,438 (624) 15,814 16,438 (624)

EBITDA 142,222 142,196 26 142,222 142,196 26


Utilidad de operación 109,884 112,127 (2,243) 109,884 112,127 (2,243)


Gasto por intereses 7,732 8,226 (494) 7,732 8,226 (494)

Ingreso por intereses (4,135) (2,117) (2,018) (4,135) (2,117) (2,018)

(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (13,426) (16,885) 3,459 (13,426) (16,885) 3,459

Otros (ingresos) gastos - Neto 251 (5,073) 5,324 251 (5,073) 5,324

Utilidades antes de Impuestos 119,462 127,976 (8,514) 119,462 127,976 (8,514)

Impuestos 31,685 38,390 (6,705) 31,685 38,390 (6,705)

Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (764) (940) 176 (764) (940) 176

Utilidad Neta 88,541 90,526 (1,985) 88,541 90,526 (1,985)

Utilidad neta atribuida a participación no controladora (15,094) (16,086) 992 (15,094) (16,086) 992

Utilidad Neta Controladora 73,447 74,440 (993) 73,447 74,440 (993)

BALANCE GENERAL

Efectivo y valores equivalentes 403,747 300,142 103,605 403,747 300,142 103,605

Cuentas por cobrar 216,847 202,411 14,436 216,847 202,411 14,436

Inventarios 55,267 39,888 15,379 55,267 39,888 15,379

Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 73,295 77,141 (3,846) 73,295 77,141 (3,846)

Total Activo Circulante 749,156 619,582 129,574 749,156 619,582 129,574

Propiedades, planta y equipo - Neto 1,966,873 1,744,010 222,863 1,966,873 1,744,010 222,863

Otros activos a largo plazo 470,601 332,725 137,876 470,601 332,725 137,876

Total Activo 3,186,630 2,696,317 490,313 3,186,630 2,696,317 490,313



Pasivos acumulados 234,874 217,272 17,602 234,874 217,272 17,602

Total Pasivo Circulante 282,264 280,739 1,525 282,264 280,739 1,525

Deuda a largo plazo 431,872 464,019 (32,147) 431,872 464,019 (32,147)

Otros pasivos a largo plazo 98,136 39,298 58,838 98,136 39,298 58,838

Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 8,798 7,289 1,509 8,798 7,289 1,509

Total Pasivo 821,070 791,345 29,725 821,070 791,345 29,725

Capital social 89,290 89,290 - 89,290 89,290 -

Otras cuentas de capital 132,439 56,034 76,405 132,439 56,034 76,405

Resultados acumulados 1,791,175 1,450,344 340,831 1,791,175 1,450,344 340,831

Total capital contable 2,012,904 1,595,668 417,236 2,012,904 1,595,668 417,236

Participación no controladora 352,656 309,304 43,352 352,656 309,304 43,352

Total Pasivo y Capital Contable 3,186,630 2,696,317 490,313 3,186,630 2,696,317 490,313


Utilidad neta 88,541 90,526 (1,985) 88,541 90,526 (1,985)


Impuestos diferidos (1,617) (4,002) 2,385 (1,617) (4,002) 2,385

Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (764) (940) 176 (764) (940) 176

Otros - Neto (2,605) (4,321) 1,716 (2,605) (4,321) 1,716

Cambios en activos y pasivos circulantes (65,333) (4,678) (60,655) (65,333) (4,678) (60,655)



Compra de acciones (13,426) (171) (13,255) (13,426) (171) (13,255)

Dividendos cobrados 141 - 141 141 - 141

Efectivo utilizado en actividades de inversión (49,710) (19,481) (30,229) (49,710) (19,481) (30,229)

Financiamiento - 41,921 (41,921) - 41,921 (41,921)

Amortizacion de financiamientos (15,157) (40,158) 25,001 (15,157) (40,158) 25,001

Dividendos recibidos (pagados) - Neto (26,000) - (26,000) (26,000) - (26,000)

Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (41,157) 1,763 (42,920) (41,157) 1,763 (42,920)


valores realizables 20,442 (3,314) 23,756 20,442 (3,314) 23,756


Efectivo y valores realizables al inicio del año 420,162 214,654 205,508 420,162 214,654 205,508

Efectivo y valores realizables al final del año 403,747 300,142 103,605 403,747 300,142 103,605

Trimestre

INFRAESTRUCTURA Y TRANSPORTES MEXICO, S.A. DE C.V.


Acumulado 3 meses



(Miles de Dólares)


Ventas netas 77,494 38,111 39,383 77,494 38,111 39,383

Costo de ventas 43,195 28,051 15,144 43,195 28,051 15,144

Utilidad bruta 34,299 10,061 24,239 34,299 10,061 24,239

Márgen bruto 44% 26% 44% 26%

Gastos de administración 3,913 3,040 873 3,913 3,040 873

EBITDA 32,428 7,063 25,365 32,428 7,063 25,365


Utilidad de operación 21,788 3,471 18,317 21,788 3,471 18,317


Gasto por intereses 10,481 608 9,872 10,481 608 9,872

Ingreso por intereses (1,848) (75) (1,773) (1,848) (75) (1,773)

Otros (ingresos) gastos - Neto (2,042) (43) (1,999) (2,042) (43) (1,999)

Utilidades antes de Impuestos 15,197 2,980 12,217 15,197 2,980 12,217

Impuestos 14,977 691 14,286 14,977 691 14,286

Utilidad Neta 220 2,289 (2,069) 220 2,289 (2,069)

BALANCE GENERAL

Efectivo y valores equivalentes 392,822 12,539 380,283 392,822 12,539 380,283

Efectivo restringido 33,522 - 33,522 33,522 - 33,522

Cuentas por cobrar 73,898 25,399 48,499 73,898 25,399 48,499

Inventarios 20,290 14,966 5,324 20,290 14,966 5,324

Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 138,272 57,872 80,401 138,272 57,872 80,401

Total Activo Circulante 658,804 110,775 548,029 658,804 110,775 548,029

Propiedades, planta y equipo - Neto 1,077,390 530,024 547,366 1,077,390 530,024 547,366

Otros activos a largo plazo 180,929 29,500 151,429 180,929 29,500 151,429

Total Activo 1,917,123 670,299 1,246,824 1,917,123 670,299 1,246,824


Porción circulante de la deuda a largo plazo 45,934 9,250 36,684 45,934 9,250 36,684

Pasivos acumulados 252,136 511,729 (259,592) 252,136 511,729 (259,592)

Total Pasivo Circulante 298,070 520,979 (222,909) 298,070 520,979 (222,909)

Deuda a largo plazo 851,467 - 851,467 851,467 - 851,467

Otros pasivos a largo plazo 322,528 33,999 288,529 322,528 33,999 288,529

Total Pasivo 1,472,065 554,978 917,087 1,472,065 554,978 917,087

Capital social 491,410 62,367 429,043 491,410 62,367 429,043


Resultados acumulados 23,722 87,725 (64,003) 23,722 87,725 (64,003)

Total capital contable 445,058 115,321 329,737 445,058 115,321 329,737

Participación no controladora - 1 (1) - 1 (1)

Total Pasivo y Capital Contable 1,917,123 670,299 1,246,824 1,917,123 670,299 1,246,824


Utilidad neta 220 2,289 (2,069) 220 2,289 (2,069)


Impuestos diferidos 640 (1,090) 1,730 640 (1,090) 1,730

Otros - Neto (6,526) (1,617) (4,909) (6,526) (1,617) (4,909)

Cambios en activos y pasivos circulantes 186,722 267,797 (81,075) 186,722 267,797 (81,075)


Adiciones a propiedades y equipo (217,840) (263,633) 45,793 (217,840) (263,633) 45,793

Otros - Neto (44,959) (4,718) (40,241) (44,959) (4,718) (40,241)

Efectivo utilizado en actividades de inversión (262,799) (268,351) 5,552 (262,799) (268,351) 5,552

Financiamiento 11,839 - 11,839 11,839 - 11,839

Amortizacion de financiamientos (13,294) (250) (13,044) (13,294) (250) (13,044)

Otros - Neto 37,440 - 37,440 37,440 - 37,440

Efectivo utilizado en actividades de financiamiento 35,985 (250) 36,235 35,985 (250) 36,235


Efectivo y valores realizables al inicio del año 429,982 10,211 419,771 429,982 10,211 419,771

Efectivo y valores realizables al final del año 392,822 12,539 380,283 392,822 12,539 380,283

MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V.


Trimestre Acumulado 3 meses

resultados resultados primer trimestre de 2013 … reporte 1t13.pdf · el proyecto permitirá...

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