reporte para 2017 sobre la industria de construcción en latinoamérica de americas market...
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America Latina construcciónPronostico 2017
2016.11.16
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ca
Sobre AMI
4
Más de dos décadas de búsqueda de la comprensión de la región
1993 1995 1997 1999 2000 2002 2003 2006 2007 2011 2015
InfoMex es fundada en la Ciudad de
México
Primeros estudios realizados en
Sudamérica, se cambia nombre a
InfoAmericas
Se abren oficinas en Sao Paulo
Se lanza Tendencias, el boletín de inteligencia regional más vendido
Se abren oficinas en Miami
InfoAmericas se une a “ Global Intelligence Alliance (GIA)” como
miembro en Latinoamérica
Se introducen las cinco prácticas de la
industria
Los consultores de AMI completan su 1,000
participación con clientes en
Latinoamérica
InfoAmericas se vende a Kroll, formando la primera división de mercado inteligente
de Kroll
Miembros clave del antiguo equipo de InfoAmericas
forman AMI, con oficinas en Miami y la Ciudad de México
AMI lanza oficina de afiliada en Sao PauloSe completan 2,000 participaciones con
clientes
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Entregamos la inteligencia Usted necesita la información para tomar decisiones empresariales inteligentes
Crecimiento
Oportunidad de Benchmarking
Evaluación del Mercado
Investigación de Clientes
Viabilidad de Inversión
Búsqueda de Socios
Planeación Estratégica
Riesgo
Competencia
Competidores poco Éticos
Política
Reputación
Económico
Regulatorio
Desempeño
Participación en el Mercado
Mejores Prácticas
Conocimiento de la Marca
Satisfacción del Cliente
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Principales tendencias que configuran a LAC
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Los productos más importantes en LAC están en tendencia baja Los bajos precios del petróleo perjudican las monedas y los balances fiscales de Venezuela, Ecuador, México y Colombia, pero son una bendición para el Caribe y Centroamérica.
Café
Trigo
Oro
Cobre
Histórico altoPromedioHistórico bajo
Plata
Haba de soja
Trigo
Hierro
Petróleo
Gas natural
Fuente - EIU
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La competitividad importaAl haber desaparecido la ganancia de los productos básicos, LAC debe competir por los inversionistas y disminuir los residuos.
Los países que se reformaron en el pasado ahora cosecharán los beneficios relativos
2.1%
2.6%2.3%
3.4%
-4.2%
-1.2%
-7.0%
3557
61 69
75
106
132
10
40
70
100
130
160-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
Chile México Colombia Perú Brasil Argentina Venezuela
Crecimiento del PIB 2016 Ranking en el Doing business en (World Bank)
Fuentes– EIU, IMF, World Bank
9
Mediados del 2016 marca el fondo del ciclo descendente Más de $1 billón de USD del PIB regional desapareció pero se recuperará para el 2019
América Latina PIB Nominal (miles de millones de dólares)
Fuentes – IMF, AMI analysis
$2,416
$1,772 $1,720 $1,938 $2,104
$1,304
$1,152 $1,065$1,127
$1,224
$599
$644$546
$678
$798
$377
$291
$190
$307
$353
$258
$240
$246
$266
$291
$203
$192
$217
$244
$293
$577
$219
$206
$300
$360
$336
$329
$346
$363.18
$375.89
$0
$1,000
$2,000
$3,000
$4,000
$5,000
$6,000
$7,000
2014 2015 2016 2017 2018
Brazil Mexico Argentina Colombia Chile Peru Venezuela ROLA
10
Controlador de crecimiento a corto plazo –monedas infravaloradasLa caída de las materias primas combinada con Brexit generó una sobreventa de la moneda. La moneda subirá (frente al
USD) hacia su promedio histórico.. A menos que la Fed crezca.
Source – EIU Big Mac index
-52.9%
-40.0%
-39.7%
-33.6%
-32.9%
-29.9%
-18.3%
-5.1%
-27%
-20%
1%
-15%
15%
-16%
-20%
22%
México
Perú
Colombia
Argentina
Venezuela
Chile
Costa Rica
Brasil
Diez años de duración Promedio
Índice de Agosto 2016
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Población por grupo de edad en América Latina para 2010 y 2020
2010 2020
57 mi 83 mi
255 mi 296 mi
104 mi 105 mi
160 mi 149 mi
60+
25-59
15-24
0-14
Fuentes – ECLAC, AMI analysis
99 mi 97 miMillennials (14-32) Millennials (24-42)
Controlador de crecimiento a largo plazo– Datos demográficos de LACMenos niños, más mujeres trabajadoras= crecimento del consumo hasta 2030100 millones de millennials están en edad de trabajar
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Aún más que una crisis económica, se trata de una crisis fiscalLos gobiernos sudamericanos no han recortados costos en línea con la caída de los ingresos fiscales
Défici fiscal/excedente como % del PIB
Fuentes – World Bank
-2.3% -2.6%-1.8%
0.6%2.3%
-0.9%
-4.9%
-10.4%
-3.5% -4.0%
-2.2% -2.1%
-5.3%
-20.0%
-25.0%
-20.0%
-15.0%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
Brasil México Argentina Chile Perú Ecuador Venezuela
2012 2015
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La escasez genera pragmatismoLos gobiernos sudamericanos están cambiando las políticas hacia una postura pro-empresarial
Ejemplos de cambios políticos de LAC hacia la derecha
• Los argentinos eligieron a un presidente pro-negocios que se ha movido rápidamente para relajarse durante una década de políticas populistas destructivas.
• El congreso de Brasil impugnó a Dilma. El presidente Temer y un gabinete de centro-derecha están persiguiendo agresivamente la disciplina fiscal y la reforma económica. Los fiscales federales profundizan sus investigaciones.
• Los peruanos eligieron a un tecnócrata que promete fomentar más inversiones en Perú.
• Los venezolanos eligieron a un partido de oposición dominado en sus elecciones de Diciembre de 2015.
• Los bolivianos negaron a Evo Morales la oportunidad de correr por cuarto mandato consecutivo en el cargo.
• Los ecuatorianos negaron a Rafael Correa la opción de buscar otro término en las elecciones de 2017.
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Análisis clave de la jurisdicción
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Brasil – la crisis está tocando fondoPresidente Michel Temer tiene planes ambiciosos para modernizar infraestructura
Medida Unidades 2014 2015 2016 2017 2018
PIB Nominal USD billones 2,416 1,772 1,795 1,996 2,285
Crecimiento real % 0.1% -3.8% -4.0% 1.0% 1.5%
Crecimiento de construcción (en dólares) % -34.3% -10.5% 17.1% 25.9%
Construcción/PIB % 4.8% 4.3% 3.8% 4.0% 4.4%
Gasto total de construcción USD billones 115.97 76.21 68.21 79.84 100.54
Central bank rate % 11.75% 14.25% 13.75% 12.75% 11.00%
SectorInversiones(USD billones)
Ferrocarriles 27.9
Construcción y mejoraría de carreteras
21.3
Puertos 12.1
Aeropuertos 2.7
Tendencias e Oportunidades• Se espera un repunte económico fuerte en 2017• El gobierno de Temer planea privatizaciones y concesiones privadas en total de mas de 30
proyectos en sectores como: puertos, aeropuertos y carreteras hasta obras de saneamiento básico y tendidos de distribución de energía
• En total, dichos proyectos pretenden de recaudar $24 Bn USD en 2017 y una cantidad mayor (pero todavía no definida) en 2018.
• El gobierno federal invertirá US$1.490 millones en obras viales en 2017• Mas que 450 adquisiciones y fusiones en 2016 ayudan crecer el flujo de inversión foránea
directa a Brasil, lo cual debe superar a $70bn en 2016.• Arq. Zaha Hadid comenzará construcción de su primer proyecto en Brasil, Casa Atlántico,
un proyecto residencial de lujo.
Fuentes – BMI, Banco mundial, America economía, BNAmericas
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Mexico – victima de riesgo político norteamericanoEl incertidumbre del futuro de NAFTA pone a riesgo billones de inversión foránea en México
Programa Nacional de Infraestructura 2014-2018
SectorInversión Total
( millones de pesos)
Sector Telecomunicaciones y Transportes
1,320,109
Energía 3,897,902
Hidráulico 417,756
Salud 72,800
Desarrollo Urbano y Vivienda 1,860,740
Turismo 181,242
Total 7,750,549
Tendencias y Oportunidades• El futuro de NAFTA podría tardarse un ano en definirse. Mientras tanto,
inversión el sector de exportaciones en Mexico se destrancará.• La desregulación del sector energético en EEUU incrementara producción allá,
bajando el precio, así castigando la balance fiscal de Mexico.• La posible deportación de mas de 1 millón de Mexicanos causara un crisis social
y fiscal en Mexico, lo cual absorberá fondos públicos destinados a proyectos de infraestructura.
• Los planes de inversión publica (ver tabla) no se realizaran si los pronósticos negativos del impacte político de Trump llegan a ser la realidad.
• El Peso México podría seguir arriba de 20/$, afectando el apetito de importaciones de equipo pesado.
Medida Unidades 2014 2015 2016 2017 2018
PIB Nominal USD billones 1,305 1,152 1,015 1,020 1,035
Crecimiento real % 2.3% 2.5% 2.2% 1.9% 2.1%
Crecimiento de construcción (en dólares) % -10.5% -14.3% -3.8% -4.6%
Construcción/PIB % 7.20% 7.00% 6.70% 6.30% 7.20%
Gasto total de construcción (bn dólares) USD billones 92.63 82.94 71.05 68.34 65.21
Central bank rate % 3% 3% 5% 6.5% 7%
Fuentes – BMI, Banco mundial, America economía, BNAmericas
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Perú – la promesa de un tecnócrata visionario en PPKPedro Pablo Kuczynski promete una política pro-inversionista y cero tolerancia para corrupción
Medida Unidades 2014 2015 2016 2017 2018
PIB Nominal USD billones 203 192 212 239 286
Crecimiento real % 2.4% 3.3% 3.6% 4.3% 4.4%
Crecimiento de construcción (en dólares) % 1.7% -13.3% 5.2% 23.8% 31.9%
Construcción/PIB % 7.1% 6.5% 6.2% 6.8% 7.5%
Gasto total de construcción USD billones 14.41 12.49 13.14 16.26 21.45
Central bank rate % 3.5% 3.8% 4.3% 4.5% 5.0%
Tendencias e Oportunidades• PPK trae al gobierno una perspectiva muy internacional• En los primeros meses, corrió su ministro de salud por
corrupto. Dicho acto provoco una demora de proyectos iniciados abajo Presidente Humala para revisarlos en búsqueda de actos de corrupción.
• PPK buscara inversión privada, PPPs, prestamos bilaterales (sobre todo de China), prestamos de bancos de inversión para financiar los múltiples proyectos planeados.
• Abrirá aun mas los sectores energéticos y mineros pero con fuerte aplicación de leyes ambientales.
SectorBrecha mediano plazo 2016-2020
Agua y Saneamiento 6,970
*Agua Potable 1,624
*Saneamiento 5,345
Telecomunicaciones 12,603
*Telefonía móvil 2,522
*Banda ancha 10,081
Transporte 21,253
*Ferrocarriles 7,613
*Carreteras 11,184
SectorBrecha mediano plazo 2016-2020
*Aeropuertos 1,419
*Puertos 1,037
Energía 11,388
Salud 9,472
Educación 2,592
*Inicial 1,037
*Primaria 137
*Secundaria 1,418
Hidráulico 4,537
Total 68,815
Fuentes – BMI, Banco mundial, America economía, BNAmericas
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Chile – un beneficiario de la elección de TrumpLas inversiones en infraestructura esperadas en los EEUU provoca un resalto positivo en el precio de cobre
Medida Unidades 2014 2015 2016 2017 2018
PIB Nominal USD billones 259 240 244 258 287
Crecimiento real % 1.9% 2.1% 2.1% 2.7% 3.2%
Crecimiento de construcción (en dólares) % -15.79% -10.33% 14.55% 19.80%
Construcción/PIB % 7.50% 6.80% 6.00% 6.5% 7.0%
Gasto total de construcción USD billones 19.39 16.33 14.64 16.77 20.09
Central bank rate % 3.0% 3.3% 3.5% 3.3% 4.3%
Tendencias e Oportunidades• El repunte del precio de cobre ayuda reactivar inversión en el
sector minero y contribuye directamente a la balance fiscal.• La crisis fiscal realizado desde 2014 gracias a la bajada de
cobre ha motivado un cambio de política con respecto al financiamiento de infraestructura (de publico a privado).
• Se espera un repunte importante de gasto de construcción en 2017, liderado por el sector privado (residencial y comercial)
• Los proyectos del gobierno que dependen de inversión privada podrían demorarse para después de las elecciones en Nov. 2017.
Sectores 2015-2020*
Recursos Hidráulicos 6.27
Energía 3.351
Telecomunicaciones 12.697
Viabilidad Interurbana 10.633
Aeropuertos 1.011
Puertos 1.725
Ferrocarriles 992
Sectores 2015-2020*
Vialidad y Transporte Urbano
34.486
Espacios Públicos 437
Educación 2.179
Hospitalario 2.153
Cárceles 349
TOTAL 45.808
*millones de Pesos chilenos
Fuentes – BMI, Banco mundial, America economía, BNAmericas
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Argentina – un Gobierno ambiciosa y pro-inversionistaPresidente Macri trae una visión empresarial al gobierno pero hereda un sistema político conflictivo
Medida Unidades 2014 2015 2016 2017 2018
PIB Nominal USD billones 599.3 643.6 546.4 678.1 797.7
Crecimiento real % 0.5% 2.0% -0.6% 3.2% 4.0%
Crecimiento de construcción (en dólares) % 4.3% -17.6% 39.1% 33.5%
Construcción/PIB % 3.5% 3.4% 3.30% 3.70% 4.20%
Gasto total de construcción USD billones 21.0 21.9 18.0 25.1 33.5
Central bank rate % 20.4% 27.2% 25.0% 22.5% 20.0%
Área de inversiónCantidad de
inversión
Carreteras 39.2 bn pesos
Residencial 22.0 bn pesos
Cloacas 10.1 bn pesos
Tendencias e Oportunidades• La transición de convertir una economía basado en gasto publico a una manejado por el sector
privado es un apuesto político polémico para Argentina y contribuyo directamente a la recesión de 2016 con crecimiento negativo y un incremento de desempleo. Se espera que las olas de inversión directa foránea llegaran a partir de 2017.
• La promoción de inversión foránea se base en los siguientes sectores: Infraestructura, minería, agricultura y energía.
• Mas que $400 Mn de (20+) proyectos de infraestructura y vivienda han sido definidos para atraer inversión privada. Se espera crear mas de $8bn de proyectos en vivienda entre 2017 y 2020, financiados principales por fuentes privados.
Fuentes – BMI, Banco mundial, America economía, BNAmericas
20
Colombia – el rescate del acuerdo de paz abrirá oportunidades de inversión Después del voto en contra del acuerdo, un ajuste de los términos debe asegurar un acuerdo sostenible
Medida Unidades 2014 2015 2016 2017 2018
PIB Nominal USD billones 378.3 291.7 288.8 331.6 358.4
Crecimiento real % 4.4% 3.1% 2.5% 2.9% 3.3%
Crecimiento de construcción (en dólares) % -66.5% -5.6% 26.0% 17.7%
Construcción/PIB % 9.9% 4.3% 4.1% 4.5% 4.9%
Gasto total de construcción USD billones 37.4517 12.5431 11.8408 14.922 17.5616
Central bank rate % 4.5% 5.8% 7.0% 5.8% 5.5%
SectorPublica Privada Total
$ millones de Pesos Colombianos
Vivienda 17,471,098 15,828,201 33,299,299
Inversión publica en TICs
9,872,992 8,944,584 18,817,576
Transporte Urbano
11,016,187 3,000,000 14,016,187
Minas y energía 18,215,399 31,683,387 49,898,786
Transporte 82,205,182 66,602,968 148,808,150
Total 138,780,858 126,059,140 264,839,998
% del PIB 1.70% 1.60% 3.30%
Tendencias e Oportunidades• El colapso de precio de petróleo (y carbón) castigo el Peso y la balance fiscal –
muchos proyectos de construcción fueron parados en 2015 (caída del 66% del sector)
• IDF comenzó a entrar a Colombia en 2016 y debe crecer mas que 20% en 2017, sobre todo dirigido al sector comercial y industrial.
• El grado de inversión logrado por el gobierno colombiano le permite colocar bonos para financiar proyectos de infraestructura. Sin embargo desunidad política podría demorar muchas de ellos.
• Gasto privado en vivienda crecerá lentamente porque el valor de bienes ha caído y mucha gente afluente esta sobre endeudado.
Fuentes – BMI, Banco mundial, America economía, BNAmericas
21
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