EL FIN DEL BNH Y EL PROGRAMA MI CASA MI VIDA: 25 AOS DE POLTICA HABITACIONAL EN BRASIL.El texto analiza las reestructuraciones experimentadas en el modelo de financiamiento de la vivienda en Brasil desde la dcada de los ochentas hasta el nuevo milenio. Los autores nos sugieren que el modelo adoptado por el sistema financiera habitacional de Brasil, se basa en dos instrumentos de captura de ahorros, a saber, el Fondo de Garanta de Tiempo de Servicio (FGTS) y el del Sistema Brasileo de Ahorro y Crdito (SBPE).El modelo adoptado por el Sistema Financiero Habitacional y que contina en vigor, fue el de creacin de instrumentos de captacin de ahorros privados (voluntarios y obligatorios), remuneradas a bajas tasas de inters y siendo garantizadas por el gobierno federal contra la inflacin y contra cualquier posible falla de los agentes financieros. Estos recursos deben ser aplicados primordialmente a la inversin habitacional, tanto en la esfera de la produccin como la de consumo. Se trata de un modelo o sistema que funcion hasta la dcada de los 80 cuando entr en crisis por la alta inflacin de esa dcada comienzos.COn la crisis de ese modelo se adopt una poltica de reajuste de las prestaciones basada en la equivalencia salarial, lo que implic una concesin de subsidio a los compradores. El subsidio sera garantizado por el Fondo de Compensacin de Variaciones Salariales (FCVS) el cual entrara en crisis de liquidez debido al monto de los subsidios concedidos. En 1986 se extingui el Banco Nacional de Habitacin debido a la crisis financiera. Todos estos hechos ocasionaron un debilitamiento en la regulacin ejercida sobre el sector financiero. En el texto se expone que la crisis del financiamiento habitacional en Brasil puede ser identificada a travs del indicador que mide la relacin entre el crdito habitacional y el PIB, segn los autores el indicador ha ido cayendo desde finales de la dcada de los noventas (10% en 1998) hasta los primero aos del nuevo milenio (2% en 2001). Se ha asistido a una creciente incapacidad del Sistema Financiero Habitacional para crear vivienda. Pero pese a esos resultados negativos en el financiamiento, se destacan algunas innovaciones institucionales positivas como la creacin del Programa Carta de Crdito a travs de la cual se ampliaba el poder de negociacin de los prestatarios frente a las empresas constructoras y los vendedores de inmuebles. Se sostiene que sin embargo la altas tasas de inters constituyeron un factor importante para la profundizacin del modelo neoliberal de financiamiento del dficit pblico a travs de la atraccin de los capitales trasnacionales. Los autores tambin llaman la atencin al proceso de descentralizacin de la poltica de financiamiento habitacional en Brasil, con motivo de la crisis de Banco Nacional de Habitacin y las reformas institucional y poltica a la Constitucin promovidas a finales de los ochentas, los programas federales pasaron a privilegiar a los municipios, la debilidad institucional federal tambin ocasion que muchos municipios construyeran iniciativas propias en el mbito de la vivienda social. Proceso que los autores llaman descentralizacin por ausencia. Los programas municipales se enfocaron sobre todo en la regularizacin de las tierras, la urbanizacin de asentamientos precarios, lo que signific un mejoramiento en las condiciones de vida de los sectores ms pobres. A travs de estos instrumentos de regularizacin de los asentamientos precarios y dado que el acceso a la compra de nuevas habitaciones, sean en el mercado o a travs de la construccin pblica formal, era limitada para la gran mayora de la poblacin, se asisti a un incremento de las favelas como la nica forma de acceder a vivienda por parte de los sectores ms desfavorecidos. De acuerdo con los autores se asisti a un proceso de municipalizacin de la poltica habitacional, mismo que fue institucionalizado despus del 2003 con la creacin del Sistema Nacional de Vivienda de Inters Social. Con el arribo de Luiz Incio Lula da Silva a la presidencia de Brasil se configur el Projeto Moradia, que propugnaba como principales medidas: la creacin del Sistema Nacional de Habitacin, la gestin democrtica de la poltica habitacional y urbana, la aprobacin del proyecto de ley de una iniciativa popular para instituir el Fondo Nacional de Habitacin.