Recursos y Reservas Mineras:Definiciones, Reconocimiento Definiciones Reconocimiento, y Evaluacin

Edmundo Tulcanaza Presidente Comisin Calificadora de Competencias en Recursos y Reservas Mineras Julio, 8, 2010 edmundo.tulcanaza@comisionminera.cl

NORMATIVA INTERNACIONAL Recursos y Reservas Mineras DEFINICIONESDELINEACIN GEOCIENTFICAAU UMENTO DE CO ONFIANZA GEOL GICA

VIABILIDAD ECONMICA CONFIRMADALos Recursos Inferidos no tienen Correlato con las ReservasPROBABLE

DELINEADO GROSERAMENTE DELINEADO MODERAMENTE DELINEADO CON ALTA PRECISION

INFERIDO

INDICADO

Viabilidad Econmica Medianamente Establecida Viabilidad Econmica Razonablemente Establecida

MEDIDOS

PROBADO

Recursos y Reservas MinerasDEFINICIONESINFORMACION Y RESULTADOS PRELIMINARES

MAS INFORMACION

EXPLORACION

ABANDONO

PERFILRECURSOS INFERIDOSP L A N

RECURSOS INDICADOS

PRE FACTIBILDAD

RESERVAS

M I N E R O

RECURSOS MEDIDOS

FACTIBILDAD

Recursos y Reservas MinerasLA NECESIDAD DE DEFINICIONES UN ESTNDARPara d P desarrollar y evaluar activos mineros es necesario ll l i i i una plataforma comn de conceptos claros y una nomenclatura estndar sobre criterios y prcticas que respalden los prospectos de exploracin, recursos y reservas mineras.

g Esta es la exigencia mnima para informar pblicamente sobre los activos mineros e impulsar un eficiente mercado de capitales en el sector minero.

o Estndar que permitan a Personas Competentes, Calificadas, la certificacin de prospectos de exploracin, recursos, y reservas mineras. El Cdigo facilita su transparencia hacia los mercados y resguarda la confianza y fe g p g pblicas de acuerdo a estndares internacionales de la industria.

Una plataforma implica adoptar por parte de los sectores minero y financiero un Cdigo adoptar, financiero, Cdigo

Recursos y Reservas MinerasDEFINICIONESChile cuenta con la Ley 20.235 destinada a (1) crear la figura de las y () g Persona Competente en Recursos y Reservas Mineras; a (2) establecer los marcos jurdico y legal que aplican a las Personas Competentes; y a (3) instalar el Registro Nacional de Personas Competentes Competentes. El rol de las Personas Competentes es informar y reportar sobre prospectos de exploracin recursos y reservas mineras con transparencia exploracin, recursos, transparencia, materialidad, y competencia de modo que se garantice la confiabilidad y la fe pblicas en este tipo de activos mineros. En Chile, la entidad encargada de calificar Personas Competentes y gestionar el Registro Nacional de estas Personas es la Comisin Calificadora de Competencias en Recursos y Reservas Mineras (Comisin Minera).

Recursos y Reservas MinerasDEFINICIONESCHILEDEFINICIONES Y GUIAS Cdigo para la Certificacin de Prospectos de Exploracin, Recursos, y Reservas Mineras.

SOUTH AFRICASouth african code for Reporting of mineral resources And mineral reserves.

~ El Cdigo ~ Ley 20.235

~ The SAMREC Code ~

AUSTRALIAAustralasian Code for Mineral Resources and Ore Reserves Reporting of Exploration Results.

EUROPE

Pan European Reserves Code ~ PERC Standard ~

~ The JORC Code ~

CANADACIM DEFINITION STANDARDS On Mineral Resources and Mineral Reserves Prepared by the CIM Standing Committee on Reserve Definitions.

USAA Guide for Reporting Exploration Information, Mineral Resources, and Mineral Reserves

~ National Instrument 43-101 ~

The SME ~

Recursos y Reservas MinerasDEFINICIONESCRIRSCO (Committe for Mineral Reserves International Reporting Standards)formed in 1994 under the auspices of the Council of Mining and Metallurgical Institutes (CMMI), is a group of representatives of national organisations that are responsible f d bl for developing mineral reporting codes and guidelines in A l l d d d l Australia l (JORC), Chile (National Committee), Canada (NI 43-101), South Africa ( (SAMREC), the USA (SME), and Western Europe (PERC). The combined value of ) ( ) p ( ) mining companies listed on the stock exchanges of these countries accounts for more than 80% of the listed capital of the mining industry

Para aquellos pases que no disponen de un Cdigo o Estndar, CRIRSCO ha producido una plantilla (CRIRSCO Template) que permite alinearse de acuerdo a los cdigos de la familia CRIRSCO.

(website www.crirsco.com)

Recursos y Reservas MinerasDEFINICIONES

PRINCIPIO TRANSPARENCIA: MATERIALIDAD: COMPETENCIA: Informes completos, inequvocos, especficos, explcitos. Informes concretos, relevantes, basados en evidencias. I f l b d id i Informes emitidos por Persona Competentes / Calificadas.

LA PERSONA COMPETENTE

Profesional (1) titulado universitario, (2) con un mnimo de 5 aos de experiencia en su rea de expertise, (3) calificado para informar y reportar sobre todos los aspectos que permiten apreciar y diagnosticar la existencia las caractersticas y el potencial de recursos y reservas mineras (4) existencia, caractersticas, mineras, comprometido con informar de acuerdo al Cdigo establecido por la Comisin Minera y (5) miembro de una entidad profesional que cuente con poderes fiscalizadores y disciplinarios.

Recursos y Reservas MinerasDEFINICIONESLas Naciones Unidas desea facilitar los sistemas de clasificacin de minerales en las economas de mercado con aquellos de los pases de economas centralmente planificada. Para ello solicit a CRIRSCO, la SPE, CRIRSCO a l SPE y a l IAEA trabajar en l convergencia d normas que f ili la b j la i de faciliten una i integracin d i de los diversos sistemas de clasificacin de minerales slidos y de los hidrocarburos. Adems de estas normas, se consider la convergencia de esas normas con las normas de la International Accounting Standards Board (IASB) respecto a las International Financial Reporting Standards (IFRS).

UN-ECE

CRIRSCO

IASB

BOLSAS

SPE

IAEA

GB CORP

ORG REG

El IASB es responsable de desarrollar los International Financial Reporting Standards (IFRS) los cuales son obligatorios en varios pases de la Unin Europea adems de Australia y SudAfrica. Existe un acuerdo con el SEC para armonizar los reglamentos de modo que sean imposiciones a todos los p g q p Gobiernos Corporativos.

Recursos y Reservas MinerasDEFINICIONES

Recursos y Reservas MinerasDEFINICIONESCONVERGENCIA ENTRE LOS ESTNDARES MINEROS Y FINANCIEROS

INFORMACIN SOBRE RECURSOS Y RESERVAS A INCLUIR EN LOS INFORMES FINANCIEROS SE RELACIONAN CON SU OBJETIVO: El informe debe proporcionar datos tiles para la toma de decisiones en relacin a los recursos y reservas que ayuden a una compaa a respaldar y preparar su propia evaluacin. EL ALCANCE DEL REPORTE FINANCIERO: El informe no solo debe contener declaraciones financieras y notas al pi de pginas para evaluar los flujos futuros de una compaa. Informacin esencial no-financiera tales como datos productivos, costos operacionales, y reconciliaciones puede ser relevante para analizar y evaluar una toma de decisiones relacionadas con los prospectos de exploracin y los recursos y reservas mineras. CONSISTENCIA Y COMPARACIN: El informe sobre recursos y reservas debe claramente indicar el grado de consistencia y comparacin entre los estndares respaldados por entidades reguladoras (Instrumento 43-101/ 51-101 en Canad); por Bolsas de Valores (la ASX respecto del JORC; la JSX respecto del SAMREC) o por las Leyes de un pas (Cdigo Chileno), y NIVEL DE DESAGREGACIN: El informe debe desagregar los recursos y reservas a un nivel consistente con los requerimientos de la compaa para propsitos de transparencia y confiabilidad.

Recursos y Reservas MinerasRECONOCIMIENTOConsiste en examinar si y cuando reconocer un activo. Si no h C d hay reconocimiento de activos costos sern considerados gastos. Si existe, costos pueden ser capitalizados. El punto es cundo reconocer la existencia de un activo minero? Y Cul es la unidad contable? Los estndares contables tambin han visto este reconocimiento desde el punto de vista de la fase del proyecto (exploracin y evaluacin evaluacin, desarrollo, y produccin), El beneficio es que la industria est ms familiarizada con los trminos exploracin, perfil, pre-factibilidad, factibilidad, construccin, factibilidad construccin y produccin Existen desventajas debido a produccin. volatilidades e incertidumbres: se pueden agregar muchos costos sin llegar a crear valor futuro para realmente cumplir con los objetivos de una fase.

Recursos y Reservas MinerasRECONOCIMIENTOSe prefiere definir un activo cuando 1. 1 Existen derechos legales sobre el el. 2. Existe un beneficio econmico positivo en el futuro. 3. Existe realmente. El documento propone reconocer una activo cuando: 1. Sea altamente probable que los futuros beneficios econmicos van a ir a la compaa, 2. Se pueda estimar el costo o valor del activo en forma confiable (?). p ( )

Recursos y Reservas MinerasRECONOCIMIENTO

Si la Plantilla CRIRSCO no fuera adoptada como parte del IFRS, los diferentes reguladores seguramente actuaran y esto llevara a diferentes estndares incluso a nivel regional. De ah que el reconocimiento de un activo minero debera quedar a juicio de la Persona Competente que est acotada a definir solo 5 categoras de activos entre recursos y reservas reservas. De todos modos los derechos legales son fundamentales para la contabilidad minera. E i Esos d derechos no son separables d l i f h bl de la informacin recogida i id (geolgica, procesos, otros) para acceder a ellos. Por lo tanto la informacin se considera como un activo integrante del derecho legal. Actividades prospectivas antes de tener derechos legales no constituyen g activos. Esas actividades son consideradas gastos.

Recursos y Reservas MinerasRECONOCIMIENTOSi un activo ya no cumple con sus requisitos se entra al de-reconocimiento: Este trmino implica que 1. el uso de un activo no anticipa beneficios econmicos futuros. p 2. la posibilidad de abandonarlo. El reconocimiento de la informacin como parte de un activo cambiar la contabilidad actual de las compaas mineras. 1. 1 Hoy los gastos de exploracin son gastos (Podran eventualmente ser capitalizados). Solo si no son exitosos podran ser considerados como gastos. 2. 2 Se debe privilegiar la vinculacin ent e la info macin de recursos y ivilegia entre informacin ecu sos reserves y la nomenclatura financiera. Se menciona l Unidad Minera C la d d Contable como aquella que tiene un valor bl ll l independiente del valor de otras o cuando tienen diferentes vidas.

Recursos y Reservas MinerasRECONOCIMEINTOLa IASB presta mucha atencin al inters de las compaas. En este sentido, por ejemplo, el PRMS distingue lo econmico de lo comercial. Por esto define las reservas como aquellos activos que son comerciales q q con un plan productivo dentro de 5 aos. Los recursos/reservas que son econmicas pero que no estn planificadas para producir son definidas como recursos contingentes bajo el PRMS PRMS. Sin embargo, en la industria minera, la definicin de una reserva no implica la intencin explcita de producir Algunas compaas pueden producir. definir reserva por ejemplo solo para venderlas y no para producir (ie. Juniors). Por otra parte, para una gran compaa la intencin puede ser comprar y consumir. En este caso el reconocimiento se vincula con el consumir. En cambio para una compaa de exploracin la intencin consumir cambio, puede ser comprar y vender. En este caso el reconocimiento ocurre cuando la compaa decide vender.

Recursos y Reservas MinerasEVALUACION

El reconocimiento de un activo implica probables beneficios econmicos futuros y es la base para la evaluacin. La evaluacin, puede incluir: costo histrico (varias versiones) y valor actual (valor justo y valor en uso). La aplicacin de un valor estimado probable solo se da cuando se usa un modelo contable de valor justo. Para este caso el IASB solicitara valor justo caso, bastante informacin que demandara un mayor esfuerzo y mayor tiempos de estudio. Sin embargo el concepto de valor justo sera bastante til para los inversionistas y analistas De ah que esta analistas. informacin es til como Nota explicativa.

Recursos y Reservas MinerasEVALUACIONLas declaraciones de activos deben ser desagregados. Las declaraciones deben presentarse separadas para recursos y reservas y de acuerdo a los interese de una JV y de acuerdo a la propiedad de cada una de las partes. Otras informacin incluye: Valor actual de las reservas probables y p p probadas; se necesita desgloses de g modo que los analistas puedan hacer su propio trabajo. Esto puede incluir declaraciones por comodity, propiedad, y nivel de riesgos. Es importante tambin informar sobre la efectividad de los activos entre perodos (incluyendo reconciliacin de recursos y reservas ao a ao) incluyendo riesgos tales como: Precios de los metales Anlisis de Sensibilidad Ingresos y costos por segmentos productivos. I g t g t d ti

Recursos y Reservas MinerasALGUNAS CONCLUSIONESLa industria quiere apegarse a los costos histricos. Los analistas no desean una estimacin del valor justo. En la E l IASB puede prevalecer la concepcin d profesionales financieros, d l l i de f i l fi i que impulsan la contabilidad de acuerdo al valor justo. Esta visin, implica incorporar el mximo de informacin en los estados financieros y sus notas explicativas, a fin de que el mercado tenga los mejores elementos p j para estimar el valor j justo. Uno de los mayores focos de discusin en este tipo de estudios son las incertidumbres tcnicas y las volatilidades financieras que rodean la industria minera. De ah que sera altamente conveniente que el esfuerzo por acomodar y mejorar una normativa contable de parte de Chile sera e ua emular en el pas lo que han hecho a nivel internacional los e e pa s o a ec o ve te ac o a os reguladores y las organizaciones nacionales de la industria que han formado una mesa de trabajo permanente en este tipo de normativas.