UNIVERSIDAD NACIONAL JOSÉ MARÍA ARGUEDAS

FACULTAD: CIENCIAS DE LA EMPRESA

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

CURSO: MATEMÁTICA I

TEMA: RATIOS PARA LA DIRECCIÓN DE EMPRESAS

UNIVERSITARIOS:

RAÚL VELAZQUE CALDERÓN

CICLO: 2013-I SECCION -B

ANDAHUAYLAS–APURÍMAC-PERÚ

Ratios financieros 2

DEDICATORIA

A Nuestros padres por su apoyo incondicional y a usted profesor Tito

Chávez Yáñez que nos impulsa, estimula y orienta día a día a trabajar y a

formarnos como administradores durante nuestra estadía en esta nuestra

segunda casa de estudios que es la UNAJMA.

Ratios financieros 3

PRESENTACIÓN

El presente trabajo es un estudio sintético de lo vienen a ser los ratios para la dirección de empresas, y la función que estos desempeñan en el desarrollo de la empresa.

La previsión es una de las funciones financieras fundamentales, un sistema financiero puede tomar diversas formas. No obstante es esencial que éste tenga en cuenta las fortalezas y debilidades de la empresa. Por ejemplo, la empresa que prevé tener un incremento en sus ventas, ¿está en condiciones de soportar el impacto financiero de este aumento? ¿Por otro lado, su endeudamiento es provechoso? ¿Los banqueros que deben tomar decisiones en el otorgamiento de créditos a las empresas, cómo pueden sustentar sus decisiones?

El objetivo de este trabajo, es exponer las ventajas y aplicaciones del análisis de los estados financieros con los ratios o índices. Estos índices utilizan en su análisis dos estados financieros importantes: el Balance General y el Estado de resultados, en los que están registrados los movimientos económicos y financieros de la empresa. Casi siempre son preparados, al final del periodo de operaciones y en los cuales se evalúa la capacidad de la empresa para generar flujos favorables según la recopilación de los datos contables derivados de los hechos económicos

Ratios financieros 4

RATIOS PARA LA DIRECCION DE EMPRESAS

ESTADOS FINANCIEROS

a. Conceptos:

Una publicación oficial del Instituto Americano de Contadores Públicos de México dice lo siguiente:

Los estados financieros se elaboran con el propósito de presentar un

informe periódico de la marcha de la administración, y se refieren a la

situación que guarda la inversión en el negocio y a los resultados obtenidos

durante el periodo que se informa. Reflejan una combinación de hechos

registrados, convenciones contables y juicios personales; los juicios y

convenciones aplicados los afectan sustancialmente. La corrección de los

juicios depende necesariamente tanto de la competencia e integridad de las

personas que elaboran los estados, como del hecho de que se encuentren

apegados a los principios y convenciones generalmente aceptados.

En seguida, exponemos las características principales de los estados

financieros, así como algunos comentarios que juzgamos de interés en

relación con la información que proporcionan.

Los dos estados principales de contabilidad son los denominados

comúnmente balance y estado de pérdidas y ganancias. Sin embargo, el

término “balance” puede dar la impresión errónea de que la igualdad de las

sumas de ambos lados es importante. Por este motivo, en la actualidad se

Ratios financieros 5

recomienda –y así lo han hecho ya varios contadores- , cambiar el título de

ese estado por la expresión: “estado de posición financiera”. Por otra parte,

el término “estado de pérdidas y ganancias”, también tiende a desaparecer

para sustituirse por el de “estado de rendimientos” o “estado de ingresos y

gastos”.

En la actualidad, un gran número de contadores acostumbrados en

los informes anuales de las empresas, en la parte final del estado de

ingresos y gastos, el llamado “estado de superávit” o “estado de utilidades

retenidas”, el cual constituye la conexión entre el estado de posición

financiera y el propio estado de ingresos y gastos.

Por último, también muchos contadores suelen presentar, junto con

los estados financieros antes mencionados, el “estado de origen y

aplicación de recursos”, el cual muestra las fuentes de donde se obtuvieron

los fondos y los usos o aplicaciones de esos fondos durante un período

contable.

b. Propósitos:

Los estados financieros anuales se preparan con el propósito

principal de informar a los accionistas o propietarios, aunque dicha

información, con datos adicionales servirán asimismo para los acreedores,

bancos, bolsas de valores, instituciones gubernamentales y otras personas

u organismos interesados.

La presentación de dichos estados, suscritos con un dictamen pro

contadores públicos independientes, está sujeta en nuestro país a los

principios básicos del trabajo de auditoría denominados comúnmente

“normas de auditoría generalmente aceptadas”. Dichas normas fueron

establecidas por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos y deben ser

de aceptación general para toda la profesión.

Ratios financieros 6

No es nuestro propósito tratar acerca de este tipo de presentaciones,

ya que el objetivo principal del presente estudio se reduce a considerar a la

contabilidad como fuente de información para fines administrativos.

Por lo regular, para informaciones internas dirigidas a consejo de

administración o funcionarios principales, es conveniente tener en cuenta

los siguientes puntos en la presentación de estados financieros e

información relativa:

1. la presentación, tanto del estado de posición financiera como del estado de ingresos y gastos y otros estados, debe hacerse en forma condensada, acompañando al expediente las relaciones y detalles correspondientes. De esta manera, resultan más comprensibles dichos documentos y, por ende, más fácil su lectura.

2. La terminología que se use en dichos estados deben ser lo más simple que sea posible, con el fin de que puedan entenderse aun por aquellas personas que no estén suficientemente familiarizadas con la técnica contable. En muchos casos, los títulos de las cuentas pueden modificarse o bien agregarles explicaciones que tiendan a aclarar su significado.

3. El uso de estados comparativos que cubren dos o más ejercicios, así como la comparación de datos reales con los presupuestos, proporcionarán una visión más clara tanto de los aspectos financieros, como de los resultados obtenidos.

4. En la mayor parte de los estados informativos, el empleo de porcentajes y de cuadros o gráficas mostrará con mayor realismo las condiciones presentes y las perspectivas para el futuro.

5. La eliminación de los centavos y, en algunas ocasiones decenas o hasta las centenas, en las cifras de los estados financieros, sin duda facilitará la formulación y la lectura de dichos estados.

6. La abundancia de cifras y datos que algunos contadores acostumbran presentar en sus informes sólo da lugar a confusiones e imposibilita un análisis sereno de las situaciones. La concisión en los estados financieros y, en general en todo tipo de información, haciendo resaltar los hechos fundamentales, debe ser la característica básica.

7. Debe evitarse el retraso en la presentación de los estados financieros. En realidad, con los nuevos sistemas de contabilidad, basados en medios mecánicos o electrónicos, no existe razón

Ratios financieros 7

alguna –salvo la ineficiencia de las personas- para obtener estados financieros oportunos.

c. Análisis e interpretación de estados financieros

Un juicio acerca de la posición financiera, resultados obtenidos y

otros puntos importantes acerca de las condiciones de una empresa, no es

posible obtenerlo únicamente basado en la inspección de sus estados

financieros. Es necesario además realizar un estudio detenido tomando

como punto de partida los datos de la contabilidad, para llegar a descubrir

hechos económicos que puedan ser utilizados en forma adecuada por la

administración. Debe tenerse presente, sin embargo, que los estados

financieros y, en general, las cifras que proporciona la contabilidad, reflejan

el resultado de los convencionalismos y postulados contables y el juicio de

las personas que intervienen en la formación y que de ninguna manera

dichas cifras pueden considerarse como hechos definitivos.

Cabe la advertencia que los procedimientos de análisis deben considerarse como instrumentos o herramientas del analista y se utilizarán aquellos que sean necesarios, según el objetivo que se persiga.

Por otra parte, las mediciones que efectúe un analista, como por

ejemplo: comparaciones, cómputo de porcentajes, cálculo de razones, etc.,

no son de ningún modo medidas exactas sino únicamente indicadores que

llamen la atención y que necesitarán en la mayoría de los casos,

explicaciones más amplias. La interpretación de las cifras de los estados

financieros es un proceso mental para el cual no existe un sustituto

mecánico.

También es importante considerar que ninguna empresa opera por sí

sola; su éxito depende de muchos factores externos. Por este motivo, en

todos los casos existe la necesidad de tomar en cuenta, además de las

cifras y datos de carácter interno, las informaciones relacionadas con las

condiciones generales de los negocios y, en particular, de la industria y

ramo de la cual la empresa forma parte.

Ratios financieros 8

Para un estudio exhaustivo de la productividad de una empresa,

sobre todo tratándose de una industria, es recomendable llevar a cabo lo

que se conoce con el nombre de “análisis factorial”. Este tipo de análisis es

especialmente útil en problemas de diagnóstico, en el desarrollo de nuevos

proyectos industriales y en la cuantificación de los factores que condicionan

el estado de atraso de algunas actividades.

Sin embargo, en la mayoría de las ocasiones, el análisis e

interpretación de los estados financieros podrá servir para obtener la

información requerida por las personas u organismos interesados en la

empresa.

Sin pretender llevar a cambio un estudio profundo del problema del

análisis e interpretación de estados financieros y sólo con el objeto de

subrayar la importancia de los datos de índole financiera para efectos de

información, a continuación exponemos los procedimientos principales que

se utilizan en la técnica de que se trata, así como algunos ejemplos de

índole práctica, que servirán para ilustrar dichos procedimientos, los cuales

son: estructura financiera, tendencias y el estado de origen y aplicación de

recursos.

En las representaciones gráficas se usa con frecuencia el papel milimétrico,

que da origen a la escala aritmética; sin embargo, en el estudio de tendencias es

importante la consideración de los cambios proporcionales y, para efecto, la

utilización del papel con rayado semi logarítmico es el más indicado. Todavía

puede mejorarse la representación gráfica en este tipo de papel, considerando los

números relativos en vez de las cifras originales.

EL BALANCE GENERAL

Es el documento en el cual se describe la posición financiera de la empresa en un momento dado (en un punto específico del tiempo).• Es como una FOTOGRAFIA que muestra la posición financiera de la empresa en un

Ratios financieros 9

momento determinado del tiempo. Está compuesto por el Activo, Pasivo y Patrimonio.

El Balance General de una empresa muestra sus activos (lo que posee) y sus pasivos (lo que debe) en un momento dado.• La diferencia entre activos y pasivos es el valor neto de la empresa, llamado también Patrimonio o Capital de los propietarios.

COMPONENTES DEL BALANCE GENERAL

Activo: se refiere a todo aquello que le pertenece a la empresa y se clasifican según su grado de liquidez, es decir, la facilidad con la que se pueden convertir en efectivo. • Activo Corriente: son aquellos Activos con mayor grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un período máximo de un año, es decir, el ciclo normal de operación de un negocio

Componentes del Balance General• Caja y Bancos: representa el Efectivo de la empresa (en la misma empresa o en Bancos). Este activo tiene un 100% de liquidez.• Cuentas por cobrar: son producto de las ventas al crédito y representan aquellos montos que la empresa va a recibir como pago de sus clientes (deudores).• Otras Cuentas por cobrar: son cuentas por cobrar producto de alguna transacción distinta al giro del negocio (alquiler de algún ambiente propiedad del negocio).

10. Componentes del Balance General• Inventarios: representan las existencias que tiene la empresa en su almacén, pudiendo ser: insumos, materia prima, productos en proceso y productos terminados, dependiendo del giro del negocio (empresa productora, comercial o de servicios).• Gastos pagados por anticipado: representas pagos que la empresa realiza por adelantado por algún producto o servicio que

utilizará en el futuro (seguros, alquileres).

11. Componentes del Balance General• Activo No Corriente: son aquellos Activos con menor grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un plazo mayor a un año). Entre ellos tenemos los Activos Fijos (terrenos, inmuebles, maquinarias, equipos) y Depreciación.• Activos Fijos: son el Terreno, Edificios (Inmueble), Maquinaria y Mobiliario propiedad de la Empresa.• Depreciación: representa el desgaste de los Activos Fijos propiedad de la empresa, por su uso en el tiempo. El único Activo Fijo que no se deprecia es el Terreno.

Ratios financieros 10

12. Componentes del Balance General• Pasivo: son las obligaciones que tiene la empresa para con terceros (excepto dueños). Se clasifican según el plazo en el cual se tiene que honrar dicha obligación y se dividen en Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente.• Pasivo Corriente: son aquellas deudas que deben honrarse en el corto plazo (un año como máximo). Se tienen: Proveedores, Bancos, Empleados, Estado, entre otros.

13. Componentes del Balance General• Proveedores: son las obligaciones que tiene la empresa para con sus Proveedores, por los créditos que estos le hayan otorgado.• Bancos: son las deudas que tiene la empresa con los bancos por préstamos de corto plazo que estos le hayan otorgado.• Empleados: son las deudas que tiene la empresa con sus empleados (trabajadores) por concepto de sueldos, gratificación, beneficios sociales, entre otros.• Estado: son las deudas que tiene la empresa con el Estado por el pago de impuestos.

14. Componentes del Balance General• Pasivo No Corriente: son aquellas deudas que deben honrarse en el largo plazo (más de un año). Se tienen Hipotecas, Tenedores de Bonos, entre otros.• Hipotecas: son deudas de largo plazo que tiene la empresa con entidades financieras por algún crédito hipotecario.• Tenedores de Bonos: son deudas de largo plazo que tiene la empresa con inversionistas de bonos emitidos por esta.

15. Componentes del Balance General• Patrimonio: son las obligaciones que la empresa tiene con accionistas. Se tienen: Capital y Utilidades Acumuladas• Capital: representa la inversión inicial y aportes posteriores que hayan realizado los dueños o accionistas de la empresa para la constitución y operación de la misma.• Utilidades Acumuladas: son las ganancias que la empresa va teniendo en el tiempo las cuáles se van acumulando. Estas se pueden capitalizar (convertirse en Capital) o distribuirse a los dueños a través del pago de dividendos.

BALANCE GENERAL

Ratios financieros 11

ACTIVO 2011 2012

Inventarios 434.839 528.465

Disponibilidad e inventario temporales 147.066 200.123

Deudores 426.683 656.631

Valorización 2736.001 2268.787

Total de activo Corriente 3744.589 3654.006

propiedad planta y equipo 653.908 767.527

Intangible 564.218 543.336

Otros Activos 12.073 44.095

Inversiones 322.254 299.414

Diferidos 57.260 28.175

Total de activo no Corriente 1609.713 1682.547

TOTAL ACTIVO 5354.302 5336.553

PASIVO Y PATRIMONIO Proveedores 146.091 163.812

Cuentas por Cobrar 140.644 173.147

Impuestos Gravámenes y Tasas 55.981 61.484

Obligaciones Laborales 58.521 75.362

Total de Pasivo Corriente 401.237 473.805

Pasivos Estimados y Provisiones 57.731 63.828

Diferidos 36.889 44.153

Otros 1.583 2.766

Obligaciones Financieras 718.503 884.817

Total de Pasivo no Corriente 814.706 995.564

TOTAL PASIVO 1215.943 1469.369

PATRIMONIO 4138.359 3867.184

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5354.302 5336.553

Ratios financieros 12

ESTADO DE RESULTADOS

2011 2012

TOTAL DE INGRESOS 3449.517 4009.727

Costo de venta 2035.308 2384.094

Utilidad Bruta 1414.209 1625.633

Gastos de administración 165.507 183.777

Gastos de venta 815.817 975.970

Total de gastos de operación 981.324 1159.747

Utilidad Operativa 432.885 465.886

Ingresos financieros 11.386 11.580

Dividendos de portafolio 25.763 27.907

Realización de inversiones 6.759 80.511

Gastos financieros 84.176 88.738

Diferencia en cambio neto 17.533 97.906

Otros ingresos y egresos netos 27.544 96.678

Post Operativo Neta -85.355 -93.324

(UAI)e Intereses Minoritarios 347.530 372.562

Intereses Monetarios 230 279

Impuestos a la Renta 99.987 73.232

UTILIDAD NETA 247.313 299.051

A. LIQUEDEZ. Es la capacidad de una empresa para satisfacer obligaciones a

corto plazo, la facilidad de pago.

𝐑𝐚𝐳𝐨𝐧 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞 𝐨 𝐂𝐢𝐫𝐜𝐮𝐥𝐚𝐧𝐭𝐞 =Activo Corriente

Pasivo Corriente

𝐚ñ𝐨 𝟐𝟎𝟏𝟏

𝐑𝐚𝐳𝐨𝐧 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞 𝐨 𝐂𝐢𝐫𝐜𝐮𝐥𝐚𝐧𝐭𝐞 =3744.589

401.237= 9.33

𝐚ñ𝐨 𝟐𝟎𝟏𝟐

𝐑𝐚𝐳𝐨𝐧 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞 𝐨 𝐂𝐢𝐫𝐜𝐮𝐥𝐚𝐧𝐭𝐞 =3654.006

473.805= 7.71

Ratios financieros 13

Interpretación: nos indica que la razón corriente de la empresa es que de

cada

s. /1 que tiene la empresa en el 2011 tiene s/9.33 para cubrir sus deudas a

corto plazo o sea que puede pagarlo todo y todavía le sobraría s/8.33 para

seguir operando normalmente y en el 2012 hubo una disminución de S/1,62

pero de igual manera puede pagar todas sus deudas y seguir operando

normalmente.

LA PRUEBA ÁCIDA

¿QUÉ ES LA PRUEBA ÁCIDA?

La prueba ácida es un ratio financiero para medir el grado de liquidez de una

compañía. Se calcula sumando todos los activos que son de rápida convertibilidad

en efectivo, y dividiendo esta suma entre la suma de todas las obligaciones

actuales. Excluye específicamente el inventario. Es un indicador del grado en el

cual una compañía puede pagar atender sus obligaciones actuales sin tener que

depender de la venta de su inventario.

Típicamente, un cociente de liquidez ácida de 1,1 o más alto es bueno, e indica

que una compañía no tiene que depender de la venta del inventario para pagar

sus cuentas.

Prueba Acida=Activo Corriente-Inventario

Pasivo Corriente

año 2011

Prueba Acida=3744.589 − 434.839

401.237= 8.25

año 2012

Ratios financieros 14

Prueba Acida=3654.006 − 528.465

473.805= 6.60

Interpretación:en el año 2011 la empresa de cada S/1 que debe tiene

S/8.25 para respaldar esa deuda o sea que la empresa puede pagar todos

sus pasivos y le sobraría dinero para operar normalmente en el 2012 hubo

una disminución de S/1.65 pero de igual manera puede pagar todos sus

pasivos y operar con normalidad.

Capital de Trabajo=Activo Corriente-Pasivo Corriente

año 2011

Capital de Trabajo=3744.589 − 401.237 = 3343.352

año 2012

Capital de Trabajo=3654.006 − 473.805 = 3180.201

Interpretación: La empresaen el 2011 tiene un capital de trabajo de

3343.352 para operar en el 2012 ay una disminución de 163.151 lo cual

podría haber causado que las mercancía vendidas a terceros están

demorando en pagar y por lo cual hubo una disminución de capital de

trabajo.

B. ACTIVIDAD. Mide la velocidad con la que varias cuentas se convierten en

ventas y efectivo.

Rotación de Inventarios=Costo de Venta

Inventario

Ratios financieros 15

año 2011

Rotación de Inventarios=2035.308

434.839= 4.68

año 2012

Rotación de Inventarios=2384.094

528.465= 4.51

Interpretación: La empresa en el año 2011 a rotado su inventario en 4.68

veces; comparado con el año siguiente roto 4.51veces en donde no hubo

una diferencia que afectaría a la empresa. O sea que las mercaderías

estuvieron en el almacén aproximadamente dos meses y medio antes de

ser vendidas y es muy bueno que en el 2012 haya reducido por que

significa que las mercaderías permanecen menos tiempo en el almacén.

Periodo Promedio de Cobranza=Cuentas por Cobrar

Ventas Anuales×360

año 2011

Periodo Promedio de Cobranza=426.683

3449.517/360= 44.53 ó 45 𝑑𝑖𝑎𝑠

año 21012

Periodo Promedio de Cobranza=656.631

4009.727×360= 58.95ó 59 días

Interpretación:el dato nos indica, que las cuentas por cobrarestán

circulando 45 días en el año 2011, es decir, nos indica el tiempo promedio

que tardan en convertirse en efectivo. En el año 2012 las cuentas por

cobrar circulan en 59 días; a comparación con el año anterior demora en

cobrar y tarda en convertirse en efectivo. Tiene una calificación buena

porque la norma nos indica que deben cobrarse no mayor a dos meses por

lo cual la empresa tiene una calificación buena.

Ratios financieros 16

Rotación de Activos Totales =Ventas

Activos Totales

año 2011

Rotación de Activos Totales =3449.517

5354.302= 0.64 𝑣𝑒𝑠𝑒𝑠

año 2012

Rotación de Activos Totales =4009.727

5336.553= 0.75 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠

Interpretación:en el dato observamos la rotación del activo total del año

2011 y 2012,invierte y no recupera la inversión

C. ENDEUDAMIENTO

Razón de Endeudamiento=pasivo total

activo total=%

año 2011

Razón de Endeudamiento=1215.943

5354.302= 0.2270 ó 22.70%

año 2012

Razón de Endeudamiento=1469.369

5336.553=0.2753 ó 27.53%

Interpretación:la empresa tuvo una deuda de 22.70% en el año 2011 y

en el año 2012 se incrementó la deuda en 27.53%. podemos decir que los

activos totales es financiado por los terceros en menor cantidad así que la

empresa puede seguir buscando financiamiento.

Razón de Apalancamiento=Pasivo Total

Patrimonio=%

Ratios financieros 17

año 2011

Razón de Apalancamiento=1215.943

4138.359= 0.2938 ó 29.38%

año 2012

Razón de Apalancamiento=1469.369

3867.184=0.3799 ó 38%

Interpretación: la empresa “x” en el año 2011 tuvo una deuda de 29.38%

y para el año 2012 se incrementó 38 % de su patrimonio, está comprendido

con los acreedores.

D. RENTABILIDAD

Margen de Utilidad Bruta=Utilidad Bruta

Ventas Netas =%

año 2011

Margen de Utilidad Bruta=1414.209

3449.517= 0.4099 ó 41%

año 2012

Margen de Utilidad Bruta=1625.633

4009.727 =0.4054 ó 40.54%

Interpretación:del dato podemos decir que para el año 2011 y 2012, la

utilidad bruta obtenida después de descontar los costos de ventas fueron

del 41% y 40.54% respectivamente, por lo cual observamos que existe un

leve descenso del 0.46% para este periodo.

Margen de Utilidad Operativa=Utilidad Operacional

Ventas Netas =%

año 2011

Margen de Utilidad Operativa=432.885

3449.517= 0.1254 ó 12.55%

año 2012

Ratios financieros 18

Margen de Utilidad Operativa=465.886

4009.727 =0.1161 ó 11.62%

Interpretación: Es decir la empresa para el año 2011 genera una utilidad

operativa de 11.62% a comparación del año 2012 que es de 12.55%

disminuyó 0.93% , no indica que los dueños se deben preocupar para

generar más ventas.

Margen de Utilidad Neta=Utilidad Neta

Ventas Netas =%

año 2011

Margen de Utilidad Neta=247.313

3449.517=0.0717 ó 7.17%

año 2012

Margen de Utilidad Neta=299.051

4009.727 =0.0745 ó 7.46%

Interpretación: es decir las ventas de la empresa para el año 2011generan

una utilidad 7.17% y para el año 2012 es de 7.46% de utilidad, en

comparación hubo un incremento de 0.29% en la utilidad.

ENTRE MÁS RATIOS TENEMOS:

A. RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL O RAZON CORRIENTE

Liquidez General=Activo Corriente

Pasivo Corriente=veces

Ratios financieros 19

(2011) Liquidez General=5354.302

1215.943= 4.40 veces

(2012) Liquidez General=5336.553

1469.369=3.63 veces

Interpretación: nos indica que el activo corriente es 4.40 veces mas grande

que el pasivo corriente y en el año 2012 es 3.63 veces, es decir el primer

año paga mas rápido sus deudas y el año siguiente demora en pagar sus

deudas.

B. ANALISIS DE GESTIÓN

Rotación de Inventarios=Inventario Promedio*360

Costo de Ventas

Rotación de Inventarios=(434.839)*360

2035.308= 76.92 días

Rotación de Inventarios=(528.465)*360

2384.094= 79.80 días

Interpretación: en la empresa observamos que los inventarios van al

mercado cada 76.92 días en el año 2011, y en el año 2012 fue cada

79.80 días, lo cual demuestra demora en movilizarse y genera un costo

para empresa. A mayor rotación mayor movilidad de capital invertido en

inventarios y más rápido recuperación de la utilidad que tiene cada

unidad de producto.

C. ENDEUDAMIENTO

Razón de deuda=𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐

𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐=

1215.943

5354.302= 0.23 → 23%

Ratios financieros 20

La deuda de la empresa representa el 23% del total de activos.

Rotación de apalancamiento=𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐

𝒑𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐=

1215.943

4138.359= 0.29 → 29%

Las deudas son el 29% del patrimonio

Cobertura de Gastos Financieros=Cuentas por Cobrar Brutas ×360

Ventas Netas

Cobertura de Gastos Financieros=426.683 ×360

3449.517= 44.52 𝑑𝑖𝑎𝑠

Cobertura de Gastos Financieros=656.631 ×360

4009.727= 58.95 𝑑𝑖𝑎𝑠

Interpretación: observamos que el promedio concebido a los clientes

para que realicen el pago de los pedidos es aproximadamente de 45

días en el año 2011 y de 59 días para el año 2012, esto se puede dar

con una estrategia de la empresa para ganar confianza y fidelidad de los

clientes.

SÍNTESIS

Ratios financieros 21

La empresa esta muy bien pero en algunos aspectos tendrá que

mejorar su actividad e invertir más dinero en la producción para generar

más ventas y por lo tanto la empresa tiene mucha liquides en caja y

tiene dinero que no está siendo utilizado adecuadamente.

Recomendación:

La empresa tiene que invertir más en la adquisición de materias primas

para obtener más ingresos. Lo que significaría que tendría que contratar

más personal tanto en la producción como en ventas.

Ratios financieros 22

CONCLUSIÓN

Con todo lo tocado en este trabajo se puede concluir que los ratios

financieros para la dirección de una empresa son de suma importancia,

debido a que guardan una información indispensable de los procesos

financieros de la empresa.

Cada ratio indica un estado en el que se encuentra la empresa en las

distintas áreas que esta tiene.